Ampega Investment GmbH – Jahresbericht S&H Substanzwerte I (a); S&H Substanzwerte P (a)
Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht S&H Substanzwerte
für den Berichtszeitraum vom 01.11.2020 bis 31.10.2021
ISIN DE000A12BRG9 – Anteilklasse P (a)
ISIN DE000A2QFHK3 – Anteilklasse I (a)
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Der S&H Substanzwerte (vormals: S&H Income and Opportunities) ist ein international ausgerichteter Multi-Asset-Fonds. Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen Wertzuwachses bei möglichst geringen Kursschwankungen der Vermögensanlagen in der Fondswährung Euro. Das Fondsvermögen unterliegt keinen Restriktionen hinsichtlich regionaler oder branchenspezifischer Schwerpunkte. Je nach Börsenlage können die Anlageschwerpunkte des Fonds sehr unterschiedlich sein, d. h. es findet eine permanente Anpassung an die Lage an den internationalen Kapitalmärkten statt. Die Anlageinstrumente können auch auf Nicht-Euro Währungen lauten.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
Der S&H Substanzwerte war im Geschäftsjahr schwerpunktmäßig in Aktien engagiert. Die zugrundeliegenden Quoten wurden entsprechend der jeweiligen Markteinschätzung angepasst. Das Rentenspektrum reichte von Staatsanleihen, Unternehmensanleihen bis hin zu ausgesuchten High-Yield-Investments.Der Schwerpunkt des Rentenportfolios war bevorzugt in qualitativ hochwertigen Investment-Grade Anleihen investiert. Edelmetallanlagen ergänzten das Portfolio. In diesem Jahr wurden die Gewichtungen bei Edelmetallanlagen erhöht.
Im Rahmen des aktiven Investmentansatzes weicht der Fonds bewusst von Marktindizes ab. Der Investmentansatz ist fundamental-qualitativ ausgerichtet und kombinierte hierbei Top-Down- Analyse (von der Entwicklung ganzer Branchen, Märkte oder Regionen wird auf die Entwicklung einzelner Unternehmen geschlossen) und Bottom-Up-Ansätze (ausführliche Betrachtung einzelner Unternehmen vor Betrachtung ganzer Branchen, Märkte oder Regionen).Die Titelauswahl erfolgt aktiv und qualitätsorientiert und wird, um eine Verringerung der spezifischen Risiken im Gesamtportfolio zu erreichen, breit diversifiziert.
Die Entwicklung der Aktienmärkte zeigte sich im Berichtszeitraum bedingt durch die Erholungsphase während der Corona Krise deutlich positiv, während die Rentenmärkte stagnierten bzw. rückläufig waren. Dies hatte entsprechende Auswirkungen auf die Wertentwicklung des Fonds.
Die Wertentwicklung des S&H Substanzwerte lag für die Anteilklasse P (a) mit 29,54 % im positiven Bereich. Die Jahresvolatilität der Anteilklasse lag im Berichtszeitraum bei 15,90 %. Die am 1. September 2021 neu aufgelegte Anteilklasse I (a) erreichte bis zum Ende des Berichtszeitraums eine Wertentwicklung von 2,23 % bei einer Volatilität von 10,70 %.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Aktienrisiken
Durch die Investition in Aktien und Aktienfonds ist das Sondervermögen den allgemeinen Risiken der internationalen Aktienmärkte und spezifischen Einzelwertrisiken ausgesetzt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch eine breite Diversifikation in eine Vielzahl von Einzelwerten gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren. Darüber hinaus können zur Steuerung der Aktienrisiken auch Aktienindex-Futures eingesetzt werden.
Währungsrisiken
Der Schwerpunkt der Fondsinvestitionen lag im Euroraum und war dementsprechend keinen Währungsrisiken ausgesetzt. Teil des Anlageuniversums sind jedoch auch Wertpapiere in Fremdwährung (z. B. US-Dollar, der Schweizer Franken, kanadische Dollar, britische Pfund), deren Anteil zum Berichtsstichtag etwas über 50 % lag. Der Investor trägt dadurch die Chancen und Risiken von Währungsentwicklungen der verschiedenen Währungsräume gegenüber dem Euro.
Zinsänderungsrisiken
Durch die Investition in Rentenanlagen ist der Fonds Kursschwankungen durch Veränderungen der Kapitalmarktzinsen sowie Schwankungen der Risikoaufschläge (Spreads) einzelner Anleihen ausgesetzt. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum entsprechend seiner Anlagepolitik breit diversifiziert in Anleihen verschiedener Emittenten aus unterschiedlichen Ländern investiert. Diese Vorgehensweise dient der Steuerung und Reduzierung der Spreadrisiken. Bei der Auswahl der Investments wurde zur Steuerung der allgemeinen Marktzinsrisiken die Duration in die Anlageentscheidung einbezogen.
Spezielle Risiken bei Rohstoff- und Edelmetallinvestments
Aufgrund des Investments in Edelmetall-Zertifikate war das Sondervermögen auch den speziellen Risiken dieser Anlagen in geringem Umfang ausgesetzt.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Einzelinvestments inRenten. Um Konzentrationsrisiken zu verringern, werden diese so weit wie möglich diversifiziert. Dies betrifft nicht nur die Auswahl der Schuldner, sondern auch die Auswahl der Sektoren und Länder. Weitere Risiken ergeben sich durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.
Liquiditätsrisiken
Als Mischfonds wird die Liquiditätssituation des Sondervermögens durch die Liquidität in den investierten Assetklassen bestimmt. Der Fonds war auf der Aktienseite anteilig in hochliquiden Standardwerten investiert. Geringe Risiken ergeben sich auf Grund der Beimischung von Small und Mid Caps und den damit einhergehenden geringeren Handelsvolumina. Auf der Rentenseite war das Sondervermögen den Rentenmärkten inhärenten Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Um diese Liquiditätsrisiken zu begrenzen, achtet das Fondsmanagement auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie eine ausreichende Diversifikation im Sondervermögen. Zum Berichtszeitpunkt liegen keine Indikationen vor, die auf eine begrenzte Liquidität hindeuten.
Operationelle Risiken
Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind endsprechende Maßnahmen ergriffen worden.
Risiken infolge der Pandemie
Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in der Fondswährung Euro. Das Fondsvermögen unterliegt keinen Restriktionen hinsichtlich regionaler oder branchenspezifischer Schwerpunkte. Je nach Börsenlage können die Anlageschwerpunkte des Fonds sehr unterschiedlich sein, d.h. es findet eine permanente Anpassung an die Lage an den internationalen Kapitalmärkten statt. Die Anlageinstrumente können auch auf Nicht-Euro Währungen lauten.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.
Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Die realisierten Gewinne wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Aktien erzielt. Verluste wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Aktien und Finanzterminkontrakten realisiert.
Struktur des Sondervermögens
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Zum 24. November 2020 fand ein Wechsel der Verwahrstelle von Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg zur DONNER & REUSCHEL Aktiengesellschaft, Hamburg statt.
Zum 1. September 2021 wurde die Anteilklasse I (a) neu aufgelegt.
Vermögensübersicht zum 31.10.2021
Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
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1) Z. B. Rohstoff-Fonds, Private-Equity-Fonds etc. 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
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Vermögensgegenstände | ||||
Aktien | 10.884.100,28 | 67,75 | ||
Argentinien | 185.682,48 | 1,16 | ||
Bermuda | 111.320,43 | 0,69 | ||
Deutschland | 2.598.456,60 | 16,18 | ||
Finnland | 116.960,00 | 0,73 | ||
Frankreich | 869.875,00 | 5,41 | ||
Großbritannien | 705.579,54 | 4,39 | ||
Irland | 349.232,77 | 2,17 | ||
Japan | 346.921,10 | 2,16 | ||
Jersey | 68.332,48 | 0,43 | ||
Kanada | 1.948.650,44 | 12,13 | ||
Russland | 162.356,57 | 1,01 | ||
Schweden | 139.772,02 | 0,87 | ||
Schweiz | 463.961,10 | 2,89 | ||
Südafrika | 132.344,84 | 0,82 | ||
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | 2.684.654,91 | 16,71 | ||
Verzinsliche Wertpapiere | 2.144.207,22 | 13,35 | ||
Deutschland | 567.375,24 | 3,53 | ||
Frankreich | 123.620,82 | 0,77 | ||
Großbritannien | 236.085,87 | 1,47 | ||
Italien | 282.660,77 | 1,76 | ||
Kanada | 104.479,24 | 0,65 | ||
Mexiko | 198.880,20 | 1,24 | ||
Niederlande | 98.732,00 | 0,61 | ||
Norwegen | 416.816,76 | 2,59 | ||
Russland | 115.556,32 | 0,72 | ||
Zertifikate | 1.486.608,00 | 9,25 | ||
Deutschland | 472.780,00 | 2,94 | ||
Jersey | 1.013.828,00 | 6,31 | ||
Investmentanteile | 1.539.113,50 | 9,58 | ||
Gemischte Fonds | 315.840,00 | 1,97 | ||
Alternative Investments 1) | 1.223.273,50 | 7,61 | ||
Bankguthaben | 183.399,65 | 1,14 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | 21.675,46 | 0,13 | ||
Verbindlichkeiten | -194.866,19 | -1,21 | ||
Fondsvermögen | 16.064.237,92 | 100,00 2) |
Vermögensaufstellung zum 31.10.2021
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.10.2021 | Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
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im Berichtszeitraum | ||||||||||||||||
1) Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Inflation-linked Bonds, deren Nennwert durch die Anpassung an die Inflationsentwicklung während der Laufzeit beeinflusst wird. 2) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung und Performance Fee 3) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
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Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 14.290.883,50 | 88,96 | |||||||||||||
Aktien | EUR | 10.884.100,28 | 67,75 | |||||||||||||
Argentinien | EUR | 185.682,48 | 1,16 | |||||||||||||
Adecoagro SA | LU0584671464 | STK | 12.000 | 12.000 | 0 | USD | 8,9200 | 91.659,53 | 0,57 | |||||||
Cresud SACIF y A ADR | US2264061068 | STK | 20.000 | 20.000 | 0 | USD | 5,4900 | 94.022,95 | 0,59 | |||||||
Bermuda | EUR | 111.320,43 | 0,69 | |||||||||||||
Golar LNG Ltd. | BMG9456A1009 | STK | 10.000 | 10.000 | 0 | USD | 13,0000 | 111.320,43 | 0,69 | |||||||
Deutschland | EUR | 2.598.456,60 | 16,18 | |||||||||||||
Agrob Immobilien AG Vz. | DE0005019038 | STK | 9.827 | 0 | 0 | EUR | 40,0000 | 393.080,00 | 2,45 | |||||||
BioNTech SE ADR | US09075V1026 | STK | 1.750 | 3.500 | 1.750 | USD | 283,9800 | 425.556,60 | 2,65 | |||||||
Deutsche EuroShop AG | DE0007480204 | STK | 15.000 | 10.000 | 1.000 | EUR | 18,0900 | 271.350,00 | 1,69 | |||||||
E.ON SE | DE000ENAG999 | STK | 20.000 | 20.000 | 0 | EUR | 11,1880 | 223.760,00 | 1,39 | |||||||
Fraport AG | DE0005773303 | STK | 5.000 | 4.000 | 1.000 | EUR | 61,7400 | 308.700,00 | 1,92 | |||||||
HeidelbergCement AG | DE0006047004 | STK | 2.000 | 2.000 | 0 | EUR | 64,8600 | 129.720,00 | 0,81 | |||||||
Infineon Technologies AG | DE0006231004 | STK | 8.000 | 8.000 | 0 | EUR | 40,1000 | 320.800,00 | 2,00 | |||||||
Porsche Automobil Holding SE Vz. | DE000PAH0038 | STK | 2.000 | 2.500 | 500 | EUR | 90,8800 | 181.760,00 | 1,13 | |||||||
Siemens Energy AG | DE000ENER6Y0 | STK | 6.000 | 2.700 | 0 | EUR | 25,2300 | 151.380,00 | 0,94 | |||||||
Uniper SE | DE000UNSE018 | STK | 5.000 | 5.000 | 0 | EUR | 38,4700 | 192.350,00 | 1,20 | |||||||
Finnland | EUR | 116.960,00 | 0,73 | |||||||||||||
Stora Enso Oyj | FI0009005961 | STK | 8.000 | 1.000 | 0 | EUR | 14,6200 | 116.960,00 | 0,73 | |||||||
Frankreich | EUR | 869.875,00 | 5,41 | |||||||||||||
Electricite de France SA | FR0010242511 | STK | 15.000 | 15.000 | 0 | EUR | 13,0400 | 195.600,00 | 1,22 | |||||||
Schneider Electric SE | FR0000121972 | STK | 1.300 | 0 | 200 | EUR | 148,9000 | 193.570,00 | 1,20 | |||||||
Total SA | FR0000120271 | STK | 5.000 | 5.000 | 0 | EUR | 43,2950 | 216.475,00 | 1,35 | |||||||
Veolia Environnement SA | FR0000124141 | STK | 6.000 | 1.000 | 0 | EUR | 28,7600 | 172.560,00 | 1,07 | |||||||
Vinci SA | FR0000125486 | STK | 1.000 | 0 | 0 | EUR | 91,6700 | 91.670,00 | 0,57 | |||||||
Großbritannien | EUR | 705.579,54 | 4,39 | |||||||||||||
BHP Billiton PLC (new shares) | GB00BH0P3Z91 | STK | 10.000 | 3.000 | 0 | GBP | 19,5720 | 231.272,61 | 1,44 | |||||||
Hammerson PLC REIT | GB00BK7YQK64 | STK | 1.251.227 | 851.227 | 0 | GBP | 0,3208 | 474.306,93 | 2,95 | |||||||
Irland | EUR | 349.232,77 | 2,17 | |||||||||||||
Linde PLC | IE00BZ12WP82 | STK | 750 | 0 | 0 | EUR | 271,8000 | 203.850,00 | 1,27 | |||||||
Medtronic PLC | IE00BTN1Y115 | STK | 1.400 | 0 | 0 | USD | 121,2700 | 145.382,77 | 0,91 | |||||||
Japan | EUR | 346.921,10 | 2,16 | |||||||||||||
Hitachi Ltd. | JP3788600009 | STK | 4.000 | 4.000 | 0 | JPY | 6.650,0000 | 200.907,89 | 1,25 | |||||||
ITOCHU Corporation | JP3143600009 | STK | 3.000 | 3.000 | 0 | JPY | 3.209,0000 | 72.712,04 | 0,45 | |||||||
Sumitomo Corp. | JP3404600003 | STK | 6.000 | 6.000 | 0 | JPY | 1.617,5000 | 73.301,17 | 0,46 | |||||||
Jersey | EUR | 68.332,48 | 0,43 | |||||||||||||
Centamin PLC | JE00B5TT1872 | STK | 60.000 | 0 | 0 | GBP | 0,9638 | 68.332,48 | 0,43 | |||||||
Kanada | EUR | 1.948.650,44 | 12,13 | |||||||||||||
Agnico-Eagle Mines Ltd. | CA0084741085 | STK | 3.000 | 2.000 | 0 | USD | 55,3900 | 142.293,20 | 0,89 | |||||||
Barrick Gold Corp. | CA0679011084 | STK | 5.500 | 5.500 | 0 | CAD | 23,3700 | 89.223,12 | 0,56 | |||||||
Barrick Gold Corp. | CA0679011084 | STK | 4.500 | 0 | 0 | USD | 18,9400 | 72.983,39 | 0,45 | |||||||
Cameco Corp. | CA13321L1085 | STK | 11.000 | 6.000 | 0 | CAD | 31,4500 | 240.142,66 | 1,49 | |||||||
Canadian Natural Resources Ltd. | CA1363851017 | STK | 4.000 | 4.000 | 0 | CAD | 52,9400 | 146.994,10 | 0,92 | |||||||
Enbridge Inc. | CA29250N1050 | STK | 8.000 | 8.000 | 0 | CAD | 52,1800 | 289.767,75 | 1,80 | |||||||
Franco-Nevada Corp | CA3518581051 | STK | 1.000 | 200 | 0 | CAD | 179,0400 | 124.281,38 | 0,77 | |||||||
Kinross Gold Corp. | CA4969024047 | STK | 20.000 | 10.000 | 0 | CAD | 7,7300 | 107.316,25 | 0,67 | |||||||
Kirkland Lake Gold Ltd. | CA49741E1007 | STK | 6.000 | 6.098 | 1.400 | CAD | 54,2300 | 225.863,91 | 1,41 | |||||||
Nutrien Ltd. | CA67077M1086 | STK | 3.000 | 0 | 0 | CAD | 86,6000 | 180.341,27 | 1,12 | |||||||
Pan American Silver Corp. | CA6979001089 | STK | 2.500 | 1.000 | 0 | CAD | 32,3900 | 56.209,14 | 0,35 | |||||||
Pan American Silver Corp. | CA6979001089 | STK | 2.500 | 0 | 0 | USD | 26,2400 | 56.174,00 | 0,35 | |||||||
SSR Mining Inc. | CA7847301032 | STK | 4.500 | 0 | 0 | CAD | 20,2300 | 63.192,33 | 0,39 | |||||||
Uranium Energy Corp | US9168961038 | STK | 20.000 | 20.000 | 0 | USD | 3,8500 | 65.935,95 | 0,41 | |||||||
Wheaton Precious Metals | CA9628791027 | STK | 2.500 | 0 | 0 | CAD | 50,6700 | 87.931,99 | 0,55 | |||||||
Russland | EUR | 162.356,57 | 1,01 | |||||||||||||
GMK Norilsk Nickel PJSC -ADR- | US55315J1025 | STK | 6.000 | 6.000 | 0 | USD | 31,6000 | 162.356,57 | 1,01 | |||||||
Schweden | EUR | 139.772,02 | 0,87 | |||||||||||||
Hufvudstaden AB -Class A- | SE0000170375 | STK | 10.000 | 10.000 | 0 | SEK | 139,4500 | 139.772,02 | 0,87 | |||||||
Schweiz | EUR | 463.961,10 | 2,89 | |||||||||||||
ABB Ltd. | CH0012221716 | STK | 4.500 | 0 | 0 | CHF | 30,2900 | 127.767,81 | 0,80 | |||||||
ABB Ltd. | CH0012221716 | STK | 1.000 | 0 | 0 | SEK | 283,2000 | 28.385,40 | 0,18 | |||||||
Compagnie Financiere Richemont SA | CH0210483332 | STK | 1.500 | 0 | 500 | CHF | 114,2500 | 160.641,27 | 1,00 | |||||||
Sika AG | CH0418792922 | STK | 500 | 0 | 0 | CHF | 314,0000 | 147.166,62 | 0,92 | |||||||
Südafrika | EUR | 132.344,84 | 0,82 | |||||||||||||
Petra Diamonds Ltd | BMG702781417 | STK | 7.000.000 | 7.000.000 | 0 | GBP | 0,0160 | 132.344,84 | 0,82 | |||||||
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | EUR | 2.684.654,91 | 16,71 | |||||||||||||
AGCO Corporation | US0010841023 | STK | 1.500 | 1.500 | 0 | USD | 124,1900 | 159.517,90 | 0,99 | |||||||
Archer-Daniels-Midland Co. | US0394831020 | STK | 3.500 | 0 | 0 | USD | 64,8400 | 194.331,22 | 1,21 | |||||||
Berkshire Hathaway Inc. -Class B- | US0846707026 | STK | 1.100 | 0 | 0 | USD | 289,7200 | 272.899,47 | 1,70 | |||||||
Cisco Systems Inc. | US17275R1023 | STK | 3.000 | 0 | 0 | USD | 56,2400 | 144.476,79 | 0,90 | |||||||
Coinbase Global Inc. -Class A- | US19260Q1076 | STK | 500 | 500 | 0 | USD | 319,1300 | 136.637,27 | 0,85 | |||||||
Corteva Inc | US22052L1044 | STK | 3.000 | 3.000 | 0 | USD | 43,0400 | 110.566,88 | 0,69 | |||||||
Etsy Inc. | US29786A1060 | STK | 1.500 | 1.500 | 0 | USD | 242,4600 | 311.431,75 | 1,94 | |||||||
Intercontinental Exchange Inc. | US45866F1049 | STK | 2.400 | 2.400 | 0 | USD | 135,4900 | 278.451,79 | 1,73 | |||||||
Marathon Digital Holdings Inc | US5657881067 | STK | 4.000 | 4.000 | 0 | USD | 50,3900 | 172.598,05 | 1,07 | |||||||
MicroStrategy Inc | US5949724083 | STK | 500 | 700 | 200 | USD | 717,1300 | 307.043,16 | 1,91 | |||||||
Newmont Goldcorp Corp. | US6516391066 | STK | 3.000 | 1.000 | 0 | USD | 54,9200 | 141.085,80 | 0,88 | |||||||
PayPal Holdings Inc. | US70450Y1038 | STK | 800 | 800 | 0 | USD | 236,8300 | 162.240,11 | 1,01 | |||||||
Riot Blockchain Inc | US7672921050 | STK | 4.000 | 4.000 | 0 | USD | 27,5400 | 94.331,22 | 0,59 | |||||||
Southern Copper Corp. | US84265V1052 | STK | 1.700 | 0 | 800 | USD | 61,7900 | 89.949,48 | 0,56 | |||||||
Weyerhaeuser Co. REIT | US9621661043 | STK | 3.500 | 1.000 | 0 | USD | 36,4000 | 109.094,02 | 0,68 | |||||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 2.045.475,22 | 12,73 | |||||||||||||
1,0000 % Canada 2017/2022 | CA135087G732 | CAD | 150 | 0 | 0 | % | 100,3420 | 104.479,24 | 0,65 | |||||||
0,1000 % Bundesanleihe -Infl. linked- 2015/2026 | DE0001030567 | EUR | 300 | 300 | 0 | % | 111,4510 | 361.539,24 | 2,25 | 1) | ||||||
0,1000 % France (Government of) S.OATe -Infl. Linked- 2020/2031 | FR0014001N38 | EUR | 100 | 100 | 0 | % | 120,0820 | 123.620,82 | 0,77 | 1) | ||||||
3,1000 % Italy S.CPI -Infl. Linked- 2011/2026 | IT0004735152 | EUR | 200 | 200 | 0 | % | 124,2050 | 282.660,77 | 1,76 | 1) | ||||||
3,2500 % K+S MC 2018/2024 | XS1854830889 | EUR | 200 | 100 | 0 | % | 102,9180 | 205.836,00 | 1,28 | |||||||
1,3750 % Unilever MTN 2017/2024 | XS1684780031 | GBP | 150 | 0 | 0 | % | 101,3400 | 179.622,68 | 1,12 | |||||||
5,7500 % Mexico Bondes Desarroll Fix Rate 2015/2026 | MX0MGO0000Y4 | MXN | 50 | 0 | 0 | % | 9.445,0000 | 198.880,20 | 1,24 | |||||||
1,7500 % Norway 2015/2025 | NO0010732555 | NOK | 1.500 | 0 | 0 | % | 100,9790 | 155.854,83 | 0,97 | |||||||
2,0000 % Norway 2012/2023 | NO0010646813 | NOK | 2.500 | 0 | 0 | % | 101,4470 | 260.961,93 | 1,62 | |||||||
5,0000 % European Bank Rec. Dev. MTN 2019/2024 | XS2075938188 | RUB | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 92,6620 | 56.463,19 | 0,35 | |||||||
7,0500 % Russian Fed. S.6212 2013/2028 | RU000A0JTK38 | RUB | 10.000 | 5.000 | 0 | % | 94,8200 | 115.556,32 | 0,72 | |||||||
Zertifikate | EUR | 1.361.308,00 | 8,47 | |||||||||||||
Deutsche Börse XETRA Gold IHS | DE000A0S9GB0 | STK | 7.000 | 4.000 | 0 | EUR | 49,6400 | 347.480,00 | 2,16 | |||||||
xTrackers ETC Gold 80 | DE000A2T5DZ1 | STK | 10.000 | 10.001 | 1 | EUR | 24,9620 | 249.620,00 | 1,55 | |||||||
xTrackers ETC Platin 80 | DE000A2UDH63 | STK | 12.000 | 12.738 | 738 | EUR | 22,4120 | 268.944,00 | 1,67 | |||||||
xTrackers ETC Silber 80 | DE000A2UDH55 | STK | 16.000 | 16.000 | 0 | EUR | 30,9540 | 495.264,00 | 3,08 | |||||||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 224.032,00 | 1,39 | |||||||||||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 98.732,00 | 0,61 | |||||||||||||
2,5000 % Dufry One MC 2017/2024 | XS1699848914 | EUR | 100 | 0 | 0 | % | 98,7320 | 98.732,00 | 0,61 | |||||||
Zertifikate | EUR | 125.300,00 | 0,78 | |||||||||||||
EUWAX Gold (EUR) | DE000EWG0LD1 | STK | 2.500 | 1.250 | 0 | EUR | 50,1200 | 125.300,00 | 0,78 | |||||||
Investmentanteile | EUR | 1.539.113,50 | 9,58 | |||||||||||||
Gruppeneigene Investmentanteile | EUR | 315.840,00 | 1,97 | |||||||||||||
S&H Smaller Companies EMU I (a) | DE000A2N65U0 | ANT | 2.000 | 500 | 0 | EUR | 157,9200 | 315.840,00 | 1,97 | |||||||
Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 1.223.273,50 | 7,61 | |||||||||||||
DWS Gold Plus | LU0055649056 | ANT | 150 | 40 | 0 | EUR | 2.140,4900 | 321.073,50 | 2,00 | |||||||
iShares DJ-UBS Commodity Swap (DE) ETF | DE000A0H0728 | ANT | 40.000 | 40.000 | 0 | EUR | 22,5550 | 902.200,00 | 5,62 | |||||||
Summe Wertpapiervermögen | 16.054.029,00 | 99,94 | ||||||||||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 183.399,65 | 1,14 | |||||||||||||
Bankguthaben | EUR | 183.399,65 | 1,14 | |||||||||||||
EUR – Guthaben bei | EUR | 183.399,65 | 1,14 | |||||||||||||
Verwahrstelle | EUR | 183.331,55 | 183.331,55 | 1,14 | ||||||||||||
Landesbank Baden-Württemberg | EUR | 68,10 | 68,10 | 0,00 | ||||||||||||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 21.675,46 | 0,13 | |||||||||||||
Dividendenansprüche | EUR | 6.901,81 | 0,04 | |||||||||||||
Quellensteuerrückerstattungsansprüche | EUR | 393,20 | 0,00 | |||||||||||||
Zinsansprüche | EUR | 14.380,45 | 0,09 | |||||||||||||
Sonstige Verbindlichkeiten 2) | EUR | -194.866,19 | -1,21 | |||||||||||||
Fondsvermögen | EUR | 16.064.237,92 | 100,00 | 3) | ||||||||||||
Anteilwert Klasse P (a) | EUR | 110,20 | ||||||||||||||
Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 102,23 | ||||||||||||||
Umlaufende Anteile Klasse P (a) | STK | 135.571,506 | ||||||||||||||
Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 11.000 | ||||||||||||||
Fondsvermögen Anteilklasse P (a) | EUR | 14.939.681,81 | ||||||||||||||
Fondsvermögen Anteilklasse I (a) | EUR | 1.124.556,11 | ||||||||||||||
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 99,94 | |||||||||||||||
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.10.2021
Kanada, Dollar | (CAD) | 1,44060 | = 1 (EUR) |
Schweiz, Franken | (CHF) | 1,06682 | = 1 (EUR) |
Vereinigtes Königreich, Pfund | (GBP) | 0,84627 | = 1 (EUR) |
Japan, Yen | (JPY) | 132,39898 | = 1 (EUR) |
Mexiko, Peso | (MXN) | 23,74545 | = 1 (EUR) |
Norwegen, Kronen | (NOK) | 9,71856 | = 1 (EUR) |
Russische Föderation, Rubel | (RUB) | 82,05523 | = 1 (EUR) |
Schweden, Kronen | (SEK) | 9,97696 | = 1 (EUR) |
Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 1,16780 | = 1 (EUR) |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte | per 28.10.2021 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) | ||||
---|---|---|---|---|
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
Deutschland | ||||
IFA Hotel & Touristik AG | DE0006131204 | STK | 4.990 | 19.990 |
RWE AG St. | DE0007037129 | STK | 0 | 4.000 |
Sedlmayr Grund u.Immobilien AG | DE0007224008 | STK | 0 | 18 |
Frankreich | ||||
Alstom S.A. Inh. -Anr.- | FR0014000IN0 | STK | 2.500 | 2.500 |
Alstom SA | FR0010220475 | STK | 0 | 2.500 |
Veolia Environne. -Anr- | FR0014005GA0 | STK | 6.000 | 6.000 |
Großbritannien | ||||
Reckitt Benckiser Group PLC | GB00B24CGK77 | STK | 0 | 2.000 |
Unilever PLC | GB00B10RZP78 | STK | 2.700 | 2.700 |
Israel | ||||
Check Point Software Technologies | IL0010824113 | STK | 0 | 1.350 |
Japan | ||||
Fanuc Ltd. | JP3802400006 | STK | 0 | 500 |
Kanada | ||||
Brookfield Infrastructure Partners LP | BMG162521014 | STK | 0 | 2.000 |
Niederlande | ||||
Unilever NV | NL0000388619 | STK | 0 | 3.700 |
Schweden | ||||
Hennes & Mauritz AB | SE0000106270 | STK | 6.500 | 6.500 |
Schweiz | ||||
Compagnie Financiere Richmonde BZR | CH0559601544 | STK | 4.000 | 4.000 |
Jungfraubahn Holding AG | CH0017875789 | STK | 500 | 500 |
Nestle SA | CH0038863350 | STK | 0 | 1.500 |
Novartis AG | CH0012005267 | STK | 0 | 1.100 |
Zurich Insurance Group AG | CH0011075394 | STK | 0 | 600 |
Spanien | ||||
Iberdrola Inh. -BZR- | ES06445809L2 | STK | 12.272 | 12.272 |
Iberdrola SA | ES0144580Y14 | STK | 175 | 12.447 |
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | ||||
Acuity Brands Inc. | US00508Y1029 | STK | 1.200 | 1.200 |
Alphabet Inc -Class A- | US02079K3059 | STK | 0 | 150 |
Magellan Midstream Partners LP | US5590801065 | STK | 0 | 2.000 |
Microsoft Corp. | US5949181045 | STK | 0 | 850 |
Tanger Factory Outlet Centers REIT | US8754651060 | STK | 13.000 | 13.000 |
Österreich | ||||
Verbund AG | AT0000746409 | STK | 0 | 2.000 |
Zertifikate | ||||
Xtrackers Physical Platinum EUR Hedged ETC | DE000A1EK0H1 | STK | 3.000 | 3.000 |
db Physical Gold Euro Hedged ETC | DE000A1EK0G3 | STK | 0 | 2.000 |
db Physical Silver Euro Hedged ETC | DE000A1EK0J7 | STK | 400 | 2.000 |
Sonstige Beteiligungswertpapiere | ||||
Roche Holding AG GS | CH0012032048 | STK | 0 | 600 |
Nicht notierte Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
Spanien | ||||
Iberdrola SA (new shares) | ES0144583236 | STK | 175 | 175 |
Investmentanteile | ||||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||||
Finccam Volatility Premium I | DE000A2JQK19 | ANT | 0 | 2.000 |
Top Vermögen-Select | LU0309011343 | ANT | 0 | 2.800 |
iShares Emerging Markets Local Gov Bond UCITS ETF | IE00B5M4WH52 | ANT | 2.000 | 2.000 |
Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
---|---|---|---|---|
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
Terminkontrakte | ||||
Aktienindex-Terminkontrakte | ||||
Verkaufte Kontrakte | EUR | 6.003 | ||
(Basiswert(e): DAX 40) |
Überblick über die Anteilklassen
Stand 31.10.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse P (a) | Anteilklasse I (a) | |
Ertragsverwendung | ausschüttend | ausschüttend |
Ausgabeaufschlag (v.H.) | 3 | – |
Verwaltungsvergütung (v.H. p.a.) | 1,35 | 0,6 |
Mindestanlage EUR | – | 1.000.000 |
Erfolgsabhängige Vergütung (v.H. p.a.) | 10 | – |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.11.2020 bis 31.10.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse P (a) | EUR | EUR |
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) | 9.903,15 | |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 183.970,94 | |
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 5.677,21 | |
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 44.922,06 | |
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -2.330,56 | |
6. Erträge aus Investmentanteilen (vor Quellensteuer) | 236,86 | |
7. Abzug ausländischer Quellensteuer | -27.823,87 | |
8. Sonstige Erträge | 405,43 | |
davon Erträge aus Bestandsprovisionen | 405,43 | |
Summe der Erträge | 214.961,22 | |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -27,46 | |
2. Verwaltungsvergütung | -183.594,15 | |
3. Performance Fee | -191.652,09 | |
4. Verwahrstellenvergütung | -12.116,24 | |
5. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -13.065,62 | |
6. Sonstige Aufwendungen | -2.705,19 | |
davon Depotgebühren | -1.280,38 | |
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -0,01 | |
davon Rechtsverfolgungskosten | -712,76 | |
davon Kosten der Aufsicht | -712,04 | |
Summe der Aufwendungen | -403.160,75 | |
III. Ordentlicher Nettoertrag | -188.199,53 | |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | 1.197.624,37 | |
2. Realisierte Verluste | -204.779,86 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 992.844,51 | |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 804.644,98 | |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.036.041,76 | |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 1.817.946,47 | |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 218.095,29 | |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.840.686,74 |
für den Zeitraum vom 01.09.2021 bis 31.10.2021 | |||||
---|---|---|---|---|---|
Anteilklasse I (a) | EUR | EUR | |||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 2.765,79 | ||||
2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 78,61 | ||||
3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 484,85 | ||||
4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -15,04 | ||||
5. Abzug ausländischer Quellensteuer | -290,65 | ||||
6. Sonstige Erträge | 7,80 | ||||
davon Erträge aus Bestandsprovisionen | 7,80 | ||||
Summe der Erträge | 3.031,36 | ||||
II. Aufwendungen | |||||
1. Verwaltungsvergütung | -1.043,57 | ||||
2. Verwahrstellenvergütung | -144,58 | ||||
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -77,08 | ||||
Summe der Aufwendungen | -1.265,23 | ||||
III. Ordentlicher Nettoertrag | 1.766,13 | ||||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | 11.219,20 | ||||
2. Realisierte Verluste | -263,32 | ||||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 10.955,88 | ||||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 12.722,01 | ||||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 11.834,10 | ||||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 10.566,46 | ||||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 1.267,64 | ||||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 24.556,11 |
Entwicklung des Sondervermögens
für den Zeitraum vom 01.11.2020 bis 31.10.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse P (a) | EUR | EUR |
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 7.872.967,24 | |
1. Ausschüttung für das Vorjahr | -4.775,91 | |
2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 4.369.490,69 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 5.181.642,74 | |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -812.152,05 | |
4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | -138.686,95 | |
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.840.686,74 | |
davon nicht realisierte Gewinne | 1.817.946,47 | |
davon nicht realisierte Verluste | 218.095,29 | |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 14.939.681,81 |
für den Zeitraum vom 01.09.2021 bis 31.10.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse I (a) | EUR | EUR |
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 0,00 | |
1. Ausschüttung für das Vorjahr | 0,00 | |
2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 1.100.000,00 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 1.100.000,00 | |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | 0,00 | |
4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 0,00 | |
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 24.556,11 | |
davon nicht realisierte Gewinne | 10.566,46 | |
davon nicht realisierte Verluste | 1.267,64 | |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 1.124.556,11 |
Verwendung der Erträge
Berechnung der Ausschüttung | ||
---|---|---|
Anteilklasse P (a) | insgesamt | je Anteil |
EUR | EUR | |
I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 0,00 | 0,0000000 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 804.644,98 | 5,9352072 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 |
II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | 804.644,98 | 5,9352072 |
III. Gesamtausschüttung | 0,00 | 0,0000000 |
(auf einen Anteilumlauf von 135.571,506 Stück) |
Berechnung der Ausschüttung | ||
---|---|---|
Anteilklasse I (a) | insgesamt | je Anteil |
EUR | EUR | |
1) Es werden grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleich ausgeschüttet. Realisierte Veräußerungsgewinne können – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. | ||
I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 0,00 | 0,0000000 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 12.722,01 | 1,1565464 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) | 263,32 | 0,0239382 |
II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | 0,00 | 0,0000000 |
III. Gesamtausschüttung | 12.985,33 | 1,1804845 |
(auf einen Anteilumlauf von 11.000 Stück) |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Anteilklasse P (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
---|---|---|
Geschäftsjahr | EUR | EUR |
31.10.2021 | 14.939.681,81 | 110,20 |
31.10.2020 | 7.872.967,24 | 85,12 |
31.10.2019 | 8.098.462,63 | 99,54 |
31.10.2018 | 8.013.298,27 | 95,39 |
Anteilklasse I (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
---|---|---|
Geschäftsjahr | EUR | EUR |
1) Auflagedatum: 01.09.2021 | ||
31.10.2021 | 1.124.556,11 | 102,23 |
01.09.2021 1) | 1.100.000,00 | 100,00 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | keine |
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
davon: | ||
Bankguthaben | EUR | 0,00 |
Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
Aktien | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 99,94 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
Kleinster potenzieller Risikobetrag | 4,17 % |
Größter potenzieller Risikobetrag | 9,62 % |
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 8,34 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
Konfidenzniveau | 99,00 % |
Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) |
0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
Bis 29.04.2021: | |
---|---|
MSCI World | 60 % |
iBoxx Euro Overall | 40 % |
Ab 30.04.2021: | |
---|---|
MSCI World | 70 % |
iBoxx Euro Overall | 30 % |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage
Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | 97,45 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert Klasse P (a) | EUR | 110,20 |
Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 102,23 |
Umlaufende Anteile Klasse P (a) | STK | 135.571,506 |
Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 11.000 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 31. Oktober 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt: | ||
Anteilklasse P (a) | 1,60 % | |
Anteilklasse I (a) | 0,74 % | |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. | ||
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt: | ||
Anteilklasse P (a) | 1,49 % | |
Anteilklasse I (a) | 0,00 % | |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis 31. Oktober 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen S&H Substanzwerte keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 15.238,80 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen. |
Angaben zu den Kosten gemäß § 16 Absatz 1 Nummer 3 d KARBV
Verwaltungsvergütung der im S&H Substanzwerte enthaltenen Investmentanteile: | |
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% p.a. | |
DWS Gold Plus | 0,85000 |
Finccam Volatility Premium I | 1,50000 |
S&H Smaller Companies EMU I (a) | 0,90000 |
Top Vermögen-Select | 1,00000 |
iShares DJ-UBS Commodity Swap (DE) ETF | 0,45000 |
iShares Emerging Markets Local Gov Bond UCITS ETF | 0,50000 |
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge gezahlt. | |
Quelle: WM Datenservice |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 8.014 |
davon feste Vergütung | TEUR | 6.126 |
davon variable Vergütung | TEUR | 1.888 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 71 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 3.085 |
davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.555 |
davon andere Führungskräfte | TEUR | 1.125 |
davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 405 |
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Zusätzliche Angaben
Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Köln, den 09. Februar 2022
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Jürgen Meyer
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens S&H Substanzwerte (vormals: S&H Income and Opportunities) – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.November 2020 bis zum 31. Oktober 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 9. Februar 2022
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer
Michael Kilbinger
Wirtschaftsprüfer
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