HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Hamburg

Jahresbericht für das Sondervermögen gemäß der OGAW-Richtlinie ÖKOBASIS SDG – Investments for Future

Tätigkeitsbericht des ÖKOBASIS SDG – Investments for Future
für den Zeitraum vom 18.12.2020 bis zum 30.11.2021

1. Anlageziele und Anlagestrategie

Der ÖKOBASIS SDG – Investments for Future wurde am 18. Dezember 2020 aufgelegt. Die Anlageziele des Fonds sind eine Reduzierung von Preisrückgängen in den Abwärtstrends der globalen Aktienmärkte und eine Partizipation an den Aufwärtsbewegungen der Märkte.

Der Fonds investiert in die Unternehmen mit den größten Beiträgen zu den nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen (SDG), beachtet umfassende Ausschlusskriterien (Negativlisten) und orientiert sich an einem Positiv-Scoring von Best in Class-Berechnungen. Das nachhaltige Anlageuniversum wird anhand von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungskriterien durch die Steyler Ethik Bank bestimmt. Über die möglichst breite Verteilung der Unternehmen auf die 17 SDGs wird ein hoher Diversifikationsgrad nach SDGs, Regionen und Branchen angestrebt.

Aus dem Anlageuniversum von aktuell 60 Aktien wählt der Fondsmanager Grohmann & Weinrauter VermögensManagement GmbH dreißig Aktien über einen ersten Risikomanagement-Algorithmus aus, der die Aktien vermeidet, die sich – im relativen Vergleich der Aktien untereinander – in den größeren Abwärtstrends befinden. Die zweite Risikomanagementebene des Fonds vergleicht die Wertentwicklung jeder investierten Aktie mit der Wertentwicklung von Anleihen und errechnet über diesen Vergleich die jeweiligen Investitionsquoten der Aktien. Der Fonds kann mit hohen Investitionsquoten in Aktien und während langfristiger Abwärtstrends der Aktienmärkte auch ausschließlich in Anleihen investiert sein. Die Steuerung der Chancen und Risiken (Aktien, Anleihen, Währungen) folgt diszipliniert und prozyklisch dem Verlauf der Märkte (Quantitative Analysen).

2. Anlagepolitik und –ergebnis

Der Fonds startete im Dezember 2020 in ein Rumpfgeschäftsjahr. Die Aktieninvestitionsquote des Fonds wurde behutsam aufgebaut. Mitte Februar 2021 wechselten die Favoriten an den Börsen. Ausgehend von den USA setzte sich bei den Marktteilnehmern die Auffassung durch, dass mit den ersten Impfungen gegen das Covid-19-Virus eine neue Perspektive gehandelt werden sollte. Gewinneraktien wurden massiv verkauft. Corona-Verlierer wurden gekauft. Die Auswirkungen zeigten sich am Rückgang des Fondspreises. Weil sich die Stimmung gedreht hatte und nun die Verliereraktien des Marktes gekauft wurden, konnte der Fonds hieran zunächst nicht ausreichend stark partizipieren, denn über einen „Drawdown-Score“ wird die Investition in die Aktien mit den stärksten Abwärtsbewegungen vermieden. Da gleichzeitig die Gewinneraktien im Markt verkauft wurden, konnte ein Fondspreisrückgang nicht ausbleiben. Nach etwa drei Wochen kam dieser Rückgang des Fondspreises zum Abschluss.

Für den Rest des Rumpfgeschäftsjahres bewegte sich der Fondspreis in ähnlichen Bahnen wie der DAX-Index oder auch der amerikanische Russell 2000 – jeweils unter Berücksichtigung der niedrigeren Aktieninvestitionsquote des Fonds. Der vergleichbare Verlauf des Fondspreises mit diesen beiden Indizes liegt nicht daran, dass es eine hohe Übereinstimmung in den allokierten Aktien gegeben hätte. Es liegt daran, dass in diesen Indizes und dem gleichgewichteten Anlageuniversum des Fonds die großen und stark gewichteten Gewinneraktien des Jahres, die z. B. die Performance des S&P 500 bestimmt haben, nicht enthalten waren.

Portfoliostruktur:

30.11.2021 ^*)

^*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.

Der Anteilwert der Anlageklasse R des ÖKOBASIS SDG – Investments for Future erhöhte sich im Berichtszeitraum um +0,43 %. Der Anteilwert der Anteilklasse S erhöhte sich um 0,92 %. Die Berechnung erfolgt gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – BVI. Wir weisen darauf hin, dass historische Daten zu Wertentwicklungen des Fonds keine Prognose auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zulassen.

Quellen des Veräußerungsergebnisses

Die für die Veränderungen des Fondspreises im Berichtszeitraum relevanten Veräußerungsgewinne und -verluste (Netto-Veräußerungsgewinn) wurden im Wesentlichen durch Aktienveräußerungen erzielt. Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und Aufwandsrechnung entnommen werden.

3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum

Zinsänderungsrisiken

Zinsänderungsrisiken sind für den Fonds nur dann relevant, wenn er im Verlauf von schwachen Aktienmärkten in Anleihen investiert ist. Im Berichtszeitraum wurde die Liquidität vorzugsweise als Kontoguthaben sowie Bundesanleihen gehalten.

Währungsrisiken

Der Fonds war im Berichtszeitraum auch in Fremdwährungsaktien investiert und unterlag damit dem Risiko von Kursverlusten aus fallenden Währungen gegen den Euro.

Sonstige Marktpreisrisiken

Der ÖKOBASIS SDG – Investments for Future war entsprechend seiner Anlagestrategie mit hohen Investitionsquoten in Aktien investiert und damit trotz systematischer Sicherungsstrategien grundsätzlich den entsprechenden Marktpreisrisiken ausgesetzt.

Operationelle Risiken

Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:

Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses.

Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert.

Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.

Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die Interne Revision überwacht.

Liquiditätsrisiken

Aufgrund des Schwerpunktinvestments in Aktien mit hoher Liquidität ist für den größten Teil des Portfolios weder mit Liquiditätsrisiken noch mit einer zu breiten Stellung von Geld- und Briefkursen zu rechnen. Sie können jedoch nicht grundsätzlich ausgeschlossen werden. Sofern ein Anteil des Portfolios in marktengere Titel des Anlageuniversums investiert wird, werden Käufe und Verkäufe – sofern notwendig – marktschonend vorgenommen.

Aufgrund der Anlagepolitik ist das Sondervermögen den Rentenmärkten inhärenten Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Um diese Liquiditätsrisiken zu begrenzen, achtet das Fondsmanagement auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie einen hohen Diversifikationsgrad im Sondervermögen.

Bonitäts- und Adressenausfallrisiken

Aufgrund des Schwerpunktinvestments in liquide Aktien und einem Aktienselektionsmodell, das Aktien in etablierten Abwärtstrends grundsätzlich meidet, ist nur mit einer relativ geringen Wahrscheinlichkeit mit Adressenausfallrisiken zu rechnen. Sie können jedoch nicht grundsätzlich ausgeschlossen werden.

Risiken aus der Verwendung eines Trendfolgemodells

Weitere mögliche Risiken im Hinblick auf das erwirtschaftete Ergebnis ergeben sich für diesen Fonds in Seitwärtsbewegungen des Marktes aus der Verwendung von prozyklischen Trendfolgemodellen. Trendfolger gehen bei jeder durch eigens entwickelte Algorithmen definierten Marktrichtungsänderung von einer Trendwende aus und disponieren entsprechend konsequent. Nicht jede Änderung führt aber zu einer Trendwende, sondern stellt sich von Fall zu Fall in der Rückbetrachtung als Korrektur im Trend heraus. Die entsprechend eingegangenen Positionen werden als sogenannte Fehlsignale – häufig mit Verlust – glattgestellt. Eine Häufung dieser Fehlsignale wird als Seitwärtsbewegung bezeichnet. Die Verteilung der Handelssignale auf ca. 30 Aktien senkt das Potential der Auswirkung von Seitwärtsbewegungen (Diversifikation) auf den Fondspreis.

Sonstige Risiken

Die Ausbreitung der Atemwegserkrankung COVID-19 hat weltweit zu massiven Einschnitten in das öffentliche Leben mit erheblichen Folgen u.a. für die Wirtschaft und deren Unternehmen geführt. In diesem Zusammenhang kam es zu hohen Kursschwankungen an den Kapitalmärkten. Die weiteren Auswirkungen von COVID-19 auf die Realwirtschaft bzw. die Finanzmärkte sind auch weiterhin mit Unsicherheiten behaftet.

Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“). Aufgrund des für die Fondsrechnungslegung maßgeblichen Stichtagsprinzips hat dieser Konflikt keine Auswirkungen auf Ansatz und Bewertung der Vermögensgegenstände zum Abschlussstichtag des Sondervermögens.

Die Folgen des Russland-Ukraine-Krieges auf Volkswirtschaften und Kapitalmärkte lassen sich derzeit noch nicht abschätzen. Die Börsen sind infolge des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die mit den Investitionen dieses Fonds verbundenen Risiken sich verstärken und negativ auf die weitere Entwicklung des Fonds auswirken.

4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH.

Der Fonds wurde am 18.12.2020 neu aufgelegt.

Wesentliche Ereignisse mit Relevanz für den ÖKOBASIS SDG – Investments for Future waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.

5. Angaben gemäß Art. 11 Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungsverordnung, OfflVO)

Der Fonds qualifiziert seit dem Inkrafttreten der OfflVO zum 10. März 2021 als Finanzprodukt, mit dem eine nachhaltige Investition i.S.v. Art. 9 Abs. 1, Art. 2 Nr. 17 OfflVO angestrebt wird. Die nachfolgenden Angaben beziehen sich nicht auf das gesamte Geschäftsjahr des Fonds, sondern lediglich auf den Zeitraum ab dem 10. März 2021 bis zum Geschäftsjahresende. Das verfolgte Nachhaltigkeitsziel zählt zum ökologischen und sozialen Bereich. Daher enthalten die folgenden Angaben keine Informationen gemäß Art. 11 Abs. 1 Buchst. c) und d) OfflVO i.V. m. Art. 5 Taxonomieverordnung.

Da die in Art. 11 Abs. 4 OfflVO erwähnten technischen Regulierungsstandards noch nicht verabschiedet sind, orientiert sich die folgende Darstellung ausschließlich an den Vorgaben des Art. 11 OfflVO.

Das Nachhaltigkeitsziel ist in den vorvertraglichen Informationen des Fonds wie folgt beschrieben:

Neben dem Renditeziel verfolgt der Fonds auch die Erfüllung von ethischen und nachhaltigen Zielen. Hierbei steht die Unterstützung der „United Nations Sustainable Development Goals 2030“ im Fokus. Die Auswahl von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten erfolgt auf globaler Ebene im ersten Schritt nach Umwelt-, Ethik- und Sozialkriterien. Dafür werden Bewertungen und Ratings der ISS ESG, für Unternehmen sowie für Staaten, einbezogen. ISS ESG hat in enger Anlehnung an die 17 Sustainable Development Goals (SDGs) insgesamt 15 (davon 7 soziale und 8 umweltbezogene) Zielsetzungen definiert, anhand derer das Portfolio an Produkten und Dienstleistungen von Unternehmen bewertet wird.

Es wird bestimmt, ob ein Produkt oder eine Dienstleistung durch seinen/​ihren Verwendungszweck (oder seine/​ihre Hauptwirkung) zur Erreichung dieses spezifischen nachhaltigen Ziels beiträgt oder es behindert und ob das Produkt oder die Dienstleistung zusätzliche Nebenwirkungen hat, die aus Sicht dieses Ziels so direkt zuordenbar und so eindeutig positiv oder negativ sind, dass sie bei der Bewertung nicht ignoriert werden können.

Auf Basis der Bewertung des Datenproviders erhalten die Unternehmen eine Gesamtbewertung ihres Zielerreichungsgrades bezogen auf die definierten sozialen und umweltbezogenen Zielsetzungen.

Es werden nur Unternehmen erworben, die eine SDG Mindestpunktzahl von + 1,5 Punkten in der Gesamtbewertung (Bewertungsskala von -10 bis +10) aufweisen.

Im Rahmen der Auswahl von zu erwerbenden Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten durchlaufen die Emittenten einen Selektionsmechanismus nach dem Best-in-Class- Ansatz. Hierbei werden nur Unternehmen erworben, die mindestens eine Stufe unterhalb der Primeschwelle bei der Bewertung durch ISS ESG liegen.

Ab dem 01.04.2021 existiert eine Ausnahme für Unternehmen, welche einen SDG Solutions Score von +5 haben. Für diese Unternehmen reicht auch ein PRIME-2 Standard.

Ferner werden nur Wertpapiere von Staatsemittenten erworben, die mindestens die Primeschwelle bei der Bewertung durch ISS ESG erhalten.

Für den Fonds werden keine Titel von Unternehmen/​Emittenten erworben, die:

– Umsatz aus der Herstellung und/​ oder dem Vertrieb von zivilen Waffen generieren;

– Umsatz aus der Herstellung und/​oder dem Vertrieb von kontroversen Waffen nach dem Übereinkommen über das Verbot des Einsatzes, der Lagerung, der Herstellung und der Weitergabe von Antipersonenminen und über deren Vernichtung („Ottawa-Konvention“), dem Übereinkommen über das Verbot von Streumunition (“Oslo-Konvention“) sowie B- und C-Waffen nach den jeweiligen UN-Konventionen (UN BWC und UN CWC) generieren;

– Mehr als 1 % ihres Umsatzes mit der Herstellung/​Dienstleistungen oder dem Weiterverkauf militärischer Ausrüstung und konventioneller Waffen generieren;

– Umsatz in Verbindung mit Tabak generieren;

– Mehr als 1 % ihres Umsatzes mit thermischer Kohleverstromung und/​oder dem Abbau und Vertrieb von Kraftwerkskohle generieren;

– in schwerer Weise und nach Auffassung des Fondsmanagements ohne Aussicht auf Besserung gegen die 10 Prinzipien des UN Global Compact-Netzwerkes (https:/​/​www.unglobalcompact.org/​what-is-gc/​mission/​principles) verstoßen;

– sehr schwerwiegende Kontroversen bezüglich ihres Umweltverhaltens aufweisen;

– schwerwiegende Kontroversen bezüglich Korruption aufweisen;

– Umsatz in Verbindung mit Abtreibung generieren;

– mehr als 1 % ihres Umsatzes mit der Herstellung von Spirituosen generieren;

– gesetzlich nicht vorgeschriebene Tierversuche durchführen;

– mehr als 1 % Umsatz im Zusammenhang mit Fracking oder der Gewinnung und Verarbeitung von Ölsänden generieren;

– Umsatz in Verbindung mit Glücksspielen generieren (Ausnahme Distribution Umsatzschwelle nicht mehr als 5 % und entsprechende Servicedienstleistungen nicht mehr als 10 %);

– Umsatz in Verbindung mit der Produktion gentechnisch veränderter Organismen für die landwirtschaftliche Nutzung generieren;

– Umsatz mit der Herstellung von gefährlichen Pestiziden generieren;

– Umsatz aus dem Betrieb von Atomkraftwerken generieren;

– mehr als 1 % Umsatz durch Uranbergbau generieren;

– Umsatz aus der Produktion oder der Verbreitung pornografischer Bilder oder Videos generieren;

– Embryonale und fetale Stammzellenforschung betreiben;

– als Auslagerungsunternehmen und damit für Dritte Stammzellenforschung betreiben.

Ferner werden keine Anleihen von Staaten erworben:

– die nach dem Freedom House Index in Bezug auf politische Rechte und bürgerliche Freiheiten als „unfrei“ klassifiziert werden;

– die UN Biodiversitäts- Konvention nicht ratifiziert haben;

– das Pariser Klimaabkommen nicht ratifiziert haben;

– die die Todesstrafe vollstrecken;

– einen CorruptionPerception Index kleiner 50 aufweisen;

– Menschen- oder Arbeitsrechtskontroversen haben;

– deren Militärhaushalt 3 % des Bruttoinlandsprodukts übersteigt;

– die Atomwaffen besitzen, bzw. nicht Unterzeichner des Atomwaffensperrvertrages sind.

Der Fonds bildet weder einen Wertpapierindex ab, noch orientiert sich die Gesellschaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Das Fondsmanagement folgt bei seinen Dispositionen mathematischen Modellen. Sie sind primär darauf ausgerichtet, Aktien mit unterdurchschnittlicher Wertentwicklung zu identifizieren und zu vermeiden, sowie die Investitionsquoten der Aktien im Portfolio in ausgeprägten und andauernden Abwärtsbewegungen des Gesamtmarktes zu reduzieren. Die mit dieser Anlagepolitik verbundenen Risiken sind im Abschnitt „Risikohinweise –Risiken einer Fondsanlage“ erläutert.

Die maximalen Anlagegrenzen für die jeweiligen Vermögensgegenstände sind entsprechend der Besonderen Anlagebedingungen wie folgt ausgestaltet:

Mindestens 51 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens müssen in Aktien und Aktien gleichwertige Wertpapiere, sowie in verzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentanteile investiert werden, die unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien ausgewählt werden und von einem durch die Gesellschaft anerkannten Anbieter für Nachhaltigkeits-Research unter ökologischen und sozialen Kriterien analysiert und positiv bewertet worden sind.

Das Sondervermögen kann gem. § 15 der Allgemeinen Anlagebedingungen kurzfristig Kredite zu Investitionszwecken von bis zu 10 % seines Wertes aufnehmen. Eine vollständige Investition in eine Anlageklasse bedeutet daher, dass in diese kurzfristig mehr als 100 % des Sondervermögens, nämlich bis maximal 110 % des Sondervermögens investiert werden kann. Zielfonds und Derivate dürfen nicht erworben werden.

Die genaue Funktionsweise der Titelauswahl wird auf der Homepage der Gesellschaft unter https:/​/​www.hansainvest.com/​deutsch/​fondswelt/​fondsuebersicht/​

dargestellt.

Die Gesellschaft hat die Einhaltung der dargestellten Anlagegrenzen seit deren Inkrafttreten für den Fonds überwacht. Im Berichtszeitraum wurden im Zeitraum vom 02.08.2021 bis zum 11.08.2021 die folgenden ESG relevanten Grenzen verletzt:

1) Erwerb von Wertpapieren (ohne Fonds) – Siegel FNG (Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V.) nicht vorliegend – max. 0% – ESG = 2,39%

2) Erwerb von Wertpapieren – Menschenrechtskonventionen – Emittent verstößt nach Auffassung des Fondsmanagements gegen international anerkannte Menschrechte – max. 0% – ESG = 2,39%

3) Erwerb von Wertpapieren (ohne Fonds) – die in schwerer Weise und nach Auffassung des Fondsmanagements ohne Aussicht auf Besserung gegen die 10 Prinzipien des UN Global Compact-Netzwerkes verstoßen – max. 0% – ESG = 2,39%

Die Rückführung der Grenzverletzung erfolgte durch die Veräußerung der entsprechenden Gattung.

Im Berichtszeitraum wurden keine weiteren Verstöße festgestellt.

Die Gesamtnachhaltigkeitswirkung des Fonds im Berichtszeitraum seit Inkrafttreten der OfflVO wurde anhand folgender Nachhaltigkeitsindikatoren mit folgenden Ergebnissen gemessen:

Zunächst wird von ISS-ESG, unserem Researchprovider, ein umfangreiches Nachhaltigkeitsrating zu mehr als 6.800 Unternehmen geliefert und von der Steyler Ethik Bank ausgewertet. Dabei werden konsequent Ausschlusskriterien angewendet und ein absoluter Best-in-Class Ansatz. Der absolute Best-in-Class Ansatz prüft die Kriterien Environment, Social und Government (ESG) und fragt dabei, „wie“ ein Unternehmen arbeitet. An einem einfachen Beispiel erklärt: Das ESG fragt, wie ein Unternehmen z. B. ein Kleidungsstück fertigt. Nach Abschluss dieser Prüfung bleiben aus dem ursprünglichen Anlageuniversum etwas über 1.000 Titel übrig.

Die Steyler Ethik Bank übernimmt die Rolle des Nachhaltigkeitsadvisors.

Wenn ein Unternehmen diese Prüfung bestanden hat, wird ein weiterer Filter angewandt: jetzt kommen die SDGs zur Anwendung. Die SDGs fragen – vereinfacht gesagt – danach, „was“ ein Unternehmen zur Erreichung der SDG-Ziele beiträgt. Nur Titel mit einem positiven Score finden Berücksichtigung. Nach dieser Prüfung bleiben etwa 400 Unternehmen übrig, die im ÖKOBASIS SDG – Investments for Future investiert werden könnten und alle die hohen Ansprüche für unsere Fonds erfüllen. Diese Titelauswahl wird erneut im Fonds reduziert:

Aus etwa 400 Aktien unseres SDG-Anlageuniversums entsteht über einen weiteren dreistufigen Filter ein Anlageuniversum von 60 Aktien.

Die Produkte und Dienstleistungen der Unternehmen werden bewertet, inwiefern die 15 von der ISS ESG definierten Ziele für eine nachhaltige Entwicklung unterstützen. Dabei gelten die 17 Ziele der Vereinten Nationen als Rahmenwerk. Jedes der 15 Ziele wird separat angeschaut und analysiert, welche Unternehmen am meisten zur Erreichung des Zieles beitragen. Für jedes Ziel werden 1 bis max. 6 Unternehmen ausgewählt. Einige Ziele werden aktuell noch nicht befriedigend von Unternehmen unterstützt. Deswegen gibt es nicht für jedes Ziel ein Unternehmen. Bei der Selektion der einzelnen Unternehmen werden neben dem spezifischen Ziel auch die anderen Ziele und der ESG Score berücksichtigt. Das Anlageuniversum von 60 Titeln wird halbjährlich aktualisiert. Fehlverhalten von Unternehmen werden jederzeit berücksichtigt und umgesetzt. Durch die Verteilung des Anlagevermögens auf die 15 SDG-Ziele wird eine breite Streuung des Portfolios über Länder und Branchen erreicht. Dadurch wird das Anlagerisiko reduziert.

Aktienportfolio 2021/​11 des ÖKÖBASIS SDG – Investments for Future:

Die Entscheidung über den Kauf der Vermögensgegenstände erfolgte im Wesentlichen im Einklang mit den beworbenen ökologischen und/​oder sozialen Kriterien. Die Erreichung der verfolgten Nachhaltigkeitsziele konnten durch die Erhebung der Outcome Daten nachgewiesen werden. Hierbei lag dem Fondsmanager Grohmann & Weinrauter VermögensManagement GmbH im Rahmen des Monitoring Prozesses keine Informationen über eine wesentliche negative Beeinträchtigung (nachweisbare nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkung auf Umwelt- oder Sozialfaktoren) der als relevant beurteilten und überwachten anderen Nachhaltigkeitsziele (der nicht als Ziel definierten SDGs) vor.

Vermögensübersicht zum 30.11.2021

Vermögensaufteilung in TEUR/​%

^*) Auflage per 18.12.2020

Vermögensaufstellung zum 30.11.2021

¹⁾ noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung
²⁾ Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.11.2021

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags- und Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 18. Dezember 2020 bis 30. November 2021

Entwicklung des Sondervermögens

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

³⁾ Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00)

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage

⁴⁾ Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future R

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future S

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Sondervermögen

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Fehlanzeige

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future R

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future S

 

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.

Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus

Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

Im abgelaufenen Rumpfgeschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen gezahlt.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse ÖKOBASIS SDG – Investments for Future R sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Die KVG gewährt für die Anteilklasse ÖKOBASIS SDG – Investments for Future S keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:

Wesentliche sonstige Erträge:

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future R: EUR 0,00

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future S: EUR 0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen:

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future R: EUR 560,21 Depotgebühren; EUR 355,71 Kosten BaFin

ÖKOBASIS SDG – Investments for Future S: EUR 5.035,96 Depotgebühren; EUR 3.189,29 Kosten BaFin

Sonstige Informationen

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Angaben zur Mitarbeitervergütung der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (KVG) für das Geschäftsjahr 2020

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. Das Vergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.

Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.

Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme.

Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.

Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/​2013/​232).

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und /​ oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik

Keine Änderung im Berichtszeitraum.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall für das Geschäftsjahr 2020 (Portfoliomanagement Grohmann & Weinrauter VermögensManagement GmbH)

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.

Das Auslagerungsunternehmen hat folgende Informationen selbst veröffentlicht (im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlichter Jahresabschluss):

 

Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ÖKOBASIS SDG – Investments for Future – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 18. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. November 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 18. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.