AMPEGA: Jahresbericht Value Intelligence ESG Fonds AMI I (a);Value Intelligence ESG Fonds AMI P (a)
Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht Value Intelligence ESG Fonds AMI
für den Berichtszeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
ISIN DE000A2DJT31 – Anteilklasse I (a)
ISIN DE000A2DJT49 – Anteilklasse P (a)
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Das Anlageziel des Value Intelligence ESG Fonds AMI ist es, durch eine wertorientierte und nachhaltige Anlagestrategie in diversen Vermögensklassen einen unter Berücksichtigung des Anlagerisikos angemessenen Wertzuwachs zu erzielen. Langfristig, d. h. über den Zeitraum eines Wirtschaftszyklus, soll eine attraktive, risikoadjustierte Rendite erzielt werden. Die attraktive Rendite soll mit vergleichsweise niedrigem Risiko erzielt werden.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
Der Value Intelligence ESG Fonds AMI investiert unter Anwendung eines wertorientierten Investmentprozesses weltweit in Wertpapiere aller Art, zu denen unter anderem Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente, Zertifikate, Zielfonds und Festgelder zählen. Bei der Auswahl geeigneter Anlagen werden Nachhaltigkeits- bzw. ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Im Rahmen der Aktienselektion investiert der Fonds überwiegend in unterbewertete Unternehmen mit einem stabilen Geschäftsmodell, effizienter Kapitalallokation und soliden Bilanzen. Zudem kann der Fonds auch in unterbewertete Unternehmen investieren, die nicht über die anderen Merkmale verfügen. Bei der Portfoliokonstruktion werden neben der qualitativen Analyse auch empirische und makroökonomische Faktoren berücksichtigt. Im Mittelpunkt der Anlagestrategie des Fonds steht kurzfristig immer die Stabilität des Portfolios. Der Fonds kann sowohl zu Absicherungs- als auch Anlagezwecken Finanzderivate einsetzen.
Der Wert des Anteilscheins des Value Intelligence ESG Fonds AMI entwickelte sich im Berichtszeitraum trotz defensiver Ausrichtung sehr erfreulich. Die Wertentwicklung des Fonds lag bei 12,34 % in der Anteilklasse I (a) und 11,77 % in der Anteilklasse P (a) bei einer Volatlität von 6,78 % in der Anteilklasse I (a) und 6,78 % in der Anteilklasse P (a).
Die Aktienquote des Value Intelligence ESG Fonds AMI lag zum Ende des Berichtsjahres 2021 bei knapp 65 %. Angesichts des positiven Anlageumfelds gestaltete sich der Ausbau der Aktienquote erneut schwierig. Im Zweifelsfall hält der Fonds traditionell lieber Liquidität als überbewertete Aktien. Eine Ausnahme bildeten japanische Unternehmen. Ihr Anteil stieg innerhalb des Berichtszeitraums von 2,9 % auf 9,9 %. Die für den Fonds in Japan erworbenen Unternehmen sollten in den nächsten Jahren von mehreren Faktoren profitieren, u. a. von einer verbesserten Kapitalallokation oder einem Nachholbedarf bei Investitionen in IT-Systeme.In Kombination mit den günstigen Bewertungen japanischer Unternehmen könnten sich ausgewählte japanische Unternehmen auch unabhängig von der Gesamtstimmung an den interationalen Aktienmärkten positiv entwickeln.
Zu den größten Aktienpositionen zählten zum Jahresende der US-amerikanische Anbieter für Umzugstransporte und Mietlager AMERCO, der amerikanische Speicherchipproduzent Micronsowie das südkoreanische Telekomunternehmen KT Corp.
Neben Anteilen an börsennotierten Unternehmen hielt der Fonds zum Ende des Berichtszeitraumes Liquidität in Fremdwährungen und ETCs (Exchange-traded commodities = börsengehandelte Schuldverschreibungen, die an die Wertentwicklung eines oder mehrerer Rohstoffpreise gekoppelt sind) auf Gold. Ziel dieser Anlagen ist es, auch im Rahmen des Liquiditätsmanagements zu diversifizieren und dabei die Chancen für den realen Werterhalt des Vermögens zu verbessern. Zu den im Rahmen der Liquiditätssteuerung bevorzugten Fremdwährungen zählen der Singapur-Dollar und der kanadische Dollar. Gold und Silber werden vom Fondsberater als zeitgemäße Absicherungen gegen Extremrisiken und nicht beliebig reproduzierbare Hartwährungen interpretiert.
Die sonstige Liquidität des Fonds wurde auf Euro-Tagesgeldkonten bzw. Fremdwährungskonten gehalten.
Durch die globale Ausrichtung des Fonds und die Berücksichtigung unterschiedlicher Assetklassen in einem Fonds mit hoher Affinität für Aktien unterlag der Fonds diversen Risiken, die nachfolgend erläutert werden.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Aktienrisiken
Durch die Investition in Aktien ist der Fonds den Risiken der internationalen Aktienmärkte (allgemeine und spezifische Marktrisiken) ausgesetzt. Der Fonds schützt sich gegen die Gefahr eines dauerhaften Kapitalverlustes bei Anlagen in börsennotierte Unternehmen durch Anwendung des wichtigsten Grundprinzips des Value Investments: Gekauft wird ein Unternehmen nur dann, wenn eine signifikante Differenz zwischen Wert und Preis vorliegt und die Aktie mit einem deutlichen Abschlag vom intrinsischen Wert erworben werden kann (Prinzip der Sicherheitsmarge). Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien sensibilisiert den Fondsberater zudem für zusätzliche Risiken, die ansonsten häufig wenig Beachtung finden. Die allgemeinen Aktienmarktrisiken werden durch einen strukturierten Investmentprozess bei der Aktienauswahl gesteuert. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch eine breite Diversifikation in unterschiedliche Regionen und Sektoren begrenzt. Zum Berichtsstichtag war keine der Aktienpositionen größer als 5 % des Fondsvermögens.
Zinsänderungsrisiken
Das Sondervermögen ist Zinsänderungsrisiken hauptsächlich über Investments in Unternehmensanleihen ausgesetzt. Bei der Auswahl der Anleihen wird die Duration berücksichtigt. Durch den geringen Anteil am Portfolio und die kurze durchschnittliche Restlaufzeit ist das Marktzinsänderungsrisiko und das Spreadrisiko gering.
Währungsrisiken
US-Dollar-Anlagen hatten im Berichtszeitraum den höchsten Anteil, der zum Berichtsstichtag bei etwa 40 % des Fondsvermögens lag. Der Euro-Anteil des Sondervermögens inklusive Bankguthaben lag zum Ende des Berichtsjahres bei etwa einem Viertel. Da der reale Werterhalt des Vermögens ein wichtiges Nebenziel des Fonds darstellt, ist auch die Währungsdiversifikation ein grundlegender langfristiger Bestandteil der Fondsstrategie. Zu den weiteren nicht abgesicherten Anlagewährungen zählen im Wesentlichen kanadischer Dollar, und japanischer Yen.
In Fremdwährung denominierte Anlagen unterliegen Währungsrisiken. Aus diesem Grunde trägt der Investor die Chancen und Risiken von Währungsentwicklungen der verschiedenen Währungsräume gegenüber dem Euro.
Sonstige Risiken
Aufgrund der Investments in Gold-ETCs ist das Sondervermögen auch den speziellen Risiken dieser Anlage in geringem Umfang ausgesetzt. Die Rendite solcher Investments resultiert alleine aus der zugrundeliegenden Preisentwicklung des Edelmetalls und ist vom Angebot und von der Nachfrage an den jeweiligen Edelmetallmärkten abhängig. Darüber hinaus kann diese Assetklasse einer erhöhten Volatilität unterliegen.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken entstehen im Wesentlichen aus einzelnen Renten-Investments, bei denen es zu einem Ausfall der Zins- und Tilgungszahlungen kommen kann. Da der Fonds im Berichtsjahr ausschließlich in kurzlaufende Anleihen von sehr hoher Bonität investierte, waren die Adressenausfallrisiken relativ gering. Adressenausfallrisiken ergeben sich zudem durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.
Liquiditätsrisiken
Aufgrund der breiten Streuung über eine Vielzahl von Investments ist davon auszugehen, dass ein hoher Prozentsatz der Wertpapiere des Fonds jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden kann. Aktien wurden grundsätzlich über regulierte Börsen erworben. Die hohe Cash-Quote reduziert ebenfalls das Liquiditätsrisiko.
Operationelle Risiken
Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.
Risiken infolge der Pandemie
Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.
Risiken infolge des Ukraine-Krieges
Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Das Anlageziel des Fonds ist es, durch eine wertorientierte und nachhaltige Anlagestrategie in diversen Vermögensklassen einen unter Berücksichtigung des Anlagerisikos angemessenen Wertzuwachs zu erzielen. Der Fonds investiert unter Anwendung eines wertorientierten In1vestmentprozesses weltweit in Wertpapiere aller Art, zu denen unter anderem Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente, Zertifikate, andere Fonds und Festgelder zählen. Bei der Auswahl geeigneter Anlagen werden Nachhaltigkeits- bzw. ESG-Kriterien (Ecological, Social, Governance) berücksichtigt. Im Rahmen der Aktienselektion investiert der Fonds überwiegend in unterbewertete Unternehmen mit einem stabilen Geschäftsmodell, effizienter Kapitalallokation und soliden Bilanzen.
Zudem kann der Fonds auch in unterbewertete Unternehmen investieren, die nicht über die anderen Merkmale verfügen. Die Aktienquote ist flexibel. Der Fonds kann sowohl zu Absicherungs- als auch Anlagezwecken Finanzderivate einsetzen.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.
Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Die Gewinne stammen im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktienpositionen. Die Verluste resultieren aus der Veräußerung von Aktien und Renten.
Struktur des Sondervermögens
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
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1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | |||
Vermögensgegenstände | |||
Aktien | 44.735.475,68 | 64,86 | |
Australien | 577.519,24 | 0,84 | |
Belgien | 342.200,00 | 0,50 | |
Brasilien | 1.455.496,83 | 2,11 | |
Deutschland | 3.033.517,90 | 4,40 | |
Frankreich | 1.969.939,36 | 2,86 | |
Großbritannien | 172.036,65 | 0,25 | |
Japan | 6.806.640,46 | 9,87 | |
Kanada | 4.423.200,85 | 6,41 | |
Mexiko | 2.660.465,12 | 3,86 | |
Niederlande | 291.617,00 | 0,42 | |
Schweiz | 1.076.942,44 | 1,56 | |
Südkorea | 5.525.742,10 | 8,01 | |
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | 16.400.157,73 | 23,78 | |
Verzinsliche Wertpapiere | 3.275.312,54 | 4,75 | |
Kanada | 1.171.228,69 | 1,70 | |
Norwegen | 2.104.083,85 | 3,05 | |
Zertifikate | 6.932.417,71 | 10,05 | |
Deutschland | 2.523.258,27 | 3,66 | |
Jersey | 4.409.159,44 | 6,39 | |
Bankguthaben | 14.456.858,18 | 20,96 | |
Sonstige Vermögensgegenstände | 26.139,99 | 0,04 | |
Verbindlichkeiten | -450.527,89 | -0,65 | |
Fondsvermögen | 68.975.676,21 | 100,00 1) |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2021 | Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
||||||||
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im Berichtszeitraum | ||||||||||||||||
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren und Verwahrstellenvergütung 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
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Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 53.223.710,60 | 77,16 | |||||||||||||
Aktien | EUR | 44.735.475,68 | 64,86 | |||||||||||||
Australien | EUR | 577.519,24 | 0,84 | |||||||||||||
G8 Education Ltd. | AU000000GEM7 | STK | 1.000 | 0 | 0 | AUD | 1,1050 | 706,67 | 0,00 | |||||||
Newcrest Mining Ltd. | AU000000NCM7 | STK | 36.980 | 16.100 | 0 | AUD | 24,3900 | 576.812,57 | 0,84 | |||||||
Belgien | EUR | 342.200,00 | 0,50 | |||||||||||||
D‘Ieteren SA | BE0974259880 | STK | 2.000 | 7.898 | 21.000 | EUR | 171,1000 | 342.200,00 | 0,50 | |||||||
Brasilien | EUR | 1.455.496,83 | 2,11 | |||||||||||||
Telefonica Brasil SA ADR | US87936R2058 | STK | 196.000 | 196.000 | 0 | USD | 8,4300 | 1.455.496,83 | 2,11 | |||||||
Deutschland | EUR | 3.033.517,90 | 4,40 | |||||||||||||
Deutsche Telekom AG | DE0005557508 | STK | 133.000 | 81.000 | 23.400 | EUR | 16,2180 | 2.156.994,00 | 3,13 | |||||||
Draegerwerk AG St. | DE0005550602 | STK | 11.489 | 11.489 | 0 | EUR | 54,6000 | 627.299,40 | 0,91 | |||||||
Draegerwerk AG Vz. | DE0005550636 | STK | 4.594 | 4.594 | 0 | EUR | 54,2500 | 249.224,50 | 0,36 | |||||||
Frankreich | EUR | 1.969.939,36 | 2,86 | |||||||||||||
JC Decaux SA | FR0000077919 | STK | 12.200 | 59.480 | 47.280 | EUR | 22,0600 | 269.132,00 | 0,39 | |||||||
Rubis SCA | FR0013269123 | STK | 63.392 | 63.392 | 0 | EUR | 26,8300 | 1.700.807,36 | 2,47 | |||||||
Großbritannien | EUR | 172.036,65 | 0,25 | |||||||||||||
Sensata Technologies Holding PLC | GB00BFMBMT84 | STK | 3.200 | 0 | 0 | USD | 61,0300 | 172.036,65 | 0,25 | |||||||
Japan | EUR | 6.806.640,46 | 9,87 | |||||||||||||
Daiseki Co. Ltd. | JP3485600005 | STK | 29.000 | 26.020 | 5.620 | JPY | 5.110,0000 | 1.135.663,82 | 1,65 | |||||||
Nakanishi Inc. | JP3642500007 | STK | 5.000 | 5.000 | 0 | JPY | 2.146,0000 | 82.230,06 | 0,12 | |||||||
Oracle Corp. Japan | JP3689500001 | STK | 22.800 | 22.800 | 0 | JPY | 8.860,0000 | 1.548.101,61 | 2,24 | |||||||
Pasona Group Inc | JP3781490002 | STK | 9.500 | 9.500 | 0 | JPY | 3.335,0000 | 242.800,92 | 0,35 | |||||||
Secom Co. Ltd. | JP3421800008 | STK | 26.900 | 26.900 | 0 | JPY | 8.041,0000 | 1.657.651,52 | 2,40 | |||||||
Suzuken Co Ltd. | JP3398000004 | STK | 19.200 | 19.200 | 0 | JPY | 3.370,0000 | 495.863,36 | 0,72 | |||||||
Toyo Seikan Group Holdings Ltd. | JP3613400005 | STK | 107.100 | 107.100 | 0 | JPY | 1.395,0000 | 1.144.971,22 | 1,66 | |||||||
Yamato Holdings Co Ltd. | JP3940000007 | STK | 24.000 | 24.000 | 0 | JPY | 2.715,0000 | 499.357,95 | 0,72 | |||||||
Kanada | EUR | 4.423.200,85 | 6,41 | |||||||||||||
Agnico-Eagle Mines Ltd. | CA0084741085 | STK | 30.800 | 22.300 | 3.000 | CAD | 65,4900 | 1.388.004,12 | 2,01 | |||||||
Osisko Gold Royalties | CA68827L1013 | STK | 58.779 | 28.100 | 0 | CAD | 15,1900 | 614.391,24 | 0,89 | |||||||
Wheaton Precious Metals | CA9628791027 | STK | 64.800 | 42.100 | 7.000 | CAD | 54,2900 | 2.420.805,49 | 3,51 | |||||||
Mexiko | EUR | 2.660.465,12 | 3,86 | |||||||||||||
Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR | US3444191064 | STK | 39.000 | 27.400 | 0 | USD | 77,4400 | 2.660.465,12 | 3,86 | |||||||
Niederlande | EUR | 291.617,00 | 0,42 | |||||||||||||
Takeaway.com NV | NL0012015705 | STK | 6.200 | 6.200 | 0 | EUR | 47,0350 | 291.617,00 | 0,42 | |||||||
Schweiz | EUR | 1.076.942,44 | 1,56 | |||||||||||||
APG SGA SA | CH0019107025 | STK | 3.029 | 3.029 | 0 | CHF | 199,0000 | 581.273,75 | 0,84 | |||||||
Swisscom AG | CH0008742519 | STK | 1.000 | 550 | 500 | CHF | 514,0000 | 495.668,69 | 0,72 | |||||||
Südkorea | EUR | 5.525.742,10 | 8,01 | |||||||||||||
AmorePacific Corp. -Pref.- | KR7002791002 | STK | 29.564 | 16.658 | 0 | KRW | 17.000 | 373.045,98 | 0,54 | |||||||
KT Corporation ADR | US48268K1016 | STK | 231.000 | 130.300 | 16.559 | USD | 13,3700 | 2.720.639,53 | 3,94 | |||||||
SK Hynix Inc | KR7000660001 | STK | 25.800 | 17.200 | 0 | KRW | 127.000 | 2.432.056,59 | 3,53 | |||||||
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | EUR | 16.400.157,73 | 23,78 | |||||||||||||
Amerco | US0235861004 | STK | 4.150 | 2.505 | 1.311 | USD | 721,2000 | 2.636.522,20 | 3,82 | |||||||
Citrix Systems Inc. | US1773761002 | STK | 21.400 | 21.400 | 0 | USD | 96,9600 | 1.827.822,41 | 2,65 | |||||||
Disney (Walt) Co. | US2546871060 | STK | 5.300 | 3.000 | 0 | USD | 154,8700 | 723.054,09 | 1,05 | |||||||
Kroger Co. | US5010441013 | STK | 67.600 | 67.600 | 0 | USD | 44,7100 | 2.662.434,81 | 3,86 | |||||||
Lamb Weston Holdings Inc | US5132721045 | STK | 34.500 | 34.500 | 0 | USD | 62,6600 | 1.904.307,61 | 2,76 | |||||||
Micron Technology Inc. | US5951121038 | STK | 37.100 | 25.700 | 4.000 | USD | 96,1700 | 3.142.976,57 | 4,56 | |||||||
Newmont Goldcorp Corp. | US6516391066 | STK | 34.900 | 21.900 | 0 | USD | 60,6200 | 1.863.669,84 | 2,70 | |||||||
Terminix Holdings Inc. | US88087E1001 | STK | 41.255 | 18.655 | 0 | USD | 45,1100 | 1.639.370,20 | 2,38 | |||||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 1.555.817,21 | 2,26 | |||||||||||||
1,5000 % Canada 2020/2022 | CA135087K866 | CAD | 800 | 800 | 0 | % | 100,4260 | 552.842,22 | 0,80 | |||||||
0,0000 % Norway S.54 2021/2022 | NO0010950892 | NOK | 10.000 | 10.000 | 0 | % | 99,9440 | 1.002.974,99 | 1,45 | |||||||
Zertifikate | EUR | 6.932.417,71 | 10,05 | |||||||||||||
Deutsche Börse XETRA Gold IHS | DE000A0S9GB0 | STK | 49.374 | 30.400 | 4.000 | EUR | 51,1050 | 2.523.258,27 | 3,66 | |||||||
ETFS Physical Gold | JE00B1VS3770 | STK | 11.380 | 5.980 | 1.575 | USD | 170,2700 | 1.706.899,75 | 2,47 | |||||||
db Gold Bullion Securities | GB00B00FHZ82 | STK | 10.025 | 5.725 | 0 | USD | 167,8050 | 1.481.893,17 | 2,15 | |||||||
db Physical Silver ETC (EUR) | DE000A1E0HS6 | STK | 6.378 | 6.378 | 0 | EUR | 191,3400 | 1.220.366,52 | 1,77 | |||||||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 1.719.495,33 | 2,49 | |||||||||||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 1.719.495,33 | 2,49 | |||||||||||||
0,2500 % Canada 2020/2022 | CA135087L286 | CAD | 900 | 900 | 0 | % | 99,8510 | 618.386,47 | 0,90 | |||||||
0,0000 % Norway S.55 2021/2022 | NO0011025769 | NOK | 11.000 | 11.000 | 0 | % | 99,7480 | 1.101.108,86 | 1,60 | |||||||
Summe Wertpapiervermögen | 54.943.205,93 | 79,66 | ||||||||||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 14.456.858,18 | 20,96 | |||||||||||||
Bankguthaben | EUR | 14.456.858,18 | 20,96 | |||||||||||||
EUR – Guthaben bei | EUR | 7.335.397,43 | 10,63 | |||||||||||||
Verwahrstelle | EUR | 3.427.006,30 | 3.427.006,30 | 4,97 | ||||||||||||
Kreissparkasse Köln | EUR | 1.506.407,57 | 1.506.407,57 | 2,18 | ||||||||||||
Landesbank Baden-Württemberg | EUR | 2.401.983,56 | 2.401.983,56 | 3,48 | ||||||||||||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen | EUR | 1.122.578,32 | 1,63 | |||||||||||||
Verwahrstelle | GBP | 585,74 | 695,79 | 0,00 | ||||||||||||
Verwahrstelle | NOK | 11.156.943,18 | 1.119.640,49 | 1,62 | ||||||||||||
Verwahrstelle | DKK | 16.669,77 | 2.242,04 | 0,00 | ||||||||||||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 5.998.882,43 | 8,70 | |||||||||||||
Verwahrstelle | CHF | 289.356,91 | 279.037,27 | 0,40 | ||||||||||||
Verwahrstelle | CAD | 2.250.423,57 | 1.548.564,56 | 2,25 | ||||||||||||
Verwahrstelle | SGD | 6.400.000,00 | 4.171.280,60 | 6,05 | ||||||||||||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 26.139,99 | 0,04 | |||||||||||||
Dividendenansprüche | EUR | 22.050,29 | 0,03 | |||||||||||||
Quellensteuerrückerstattungsansprüche | EUR | 2.087,55 | 0,00 | |||||||||||||
Zinsansprüche | EUR | 2.002,15 | 0,00 | |||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | EUR | -376.160,33 | -0,55 | |||||||||||||
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | -376.160,33 | -0,55 | |||||||||||||
Verwahrstelle | AUD | -82.319,15 | -52.644,97 | -0,08 | ||||||||||||
Verwahrstelle | USD | -285.738,34 | -251.707,49 | -0,36 | ||||||||||||
Verwahrstelle | JPY | -9.370.034,00 | -71.807,87 | -0,10 | ||||||||||||
Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -74.367,56 | -0,11 | |||||||||||||
Fondsvermögen | EUR | 68.975.676,21 | 100,00 | 2) | ||||||||||||
Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 134,16 | ||||||||||||||
Anteilwert Klasse P (a) | EUR | 131,07 | ||||||||||||||
Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 413.608 | ||||||||||||||
Umlaufende Anteile Klasse P (a) | STK | 102.901 | ||||||||||||||
Fondsvermögen Anteilklasse I (a) | EUR | 55.488.305,04 | ||||||||||||||
Fondsvermögen Anteilklasse P (a) | EUR | 13.487.371,17 | ||||||||||||||
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 79,66 | |||||||||||||||
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 29.12.2021
Australien, Dollar | (AUD) | 1,56367 | = 1 (EUR) |
Kanada, Dollar | (CAD) | 1,45323 | = 1 (EUR) |
Schweiz, Franken | (CHF) | 1,03698 | = 1 (EUR) |
Dänemark, Kronen | (DKK) | 7,43508 | = 1 (EUR) |
Vereinigtes Königreich, Pfund | (GBP) | 0,84184 | = 1 (EUR) |
Japan, Yen | (JPY) | 130,48756 | = 1 (EUR) |
Südkorea, Won | (KRW) | 1.347,25483 | = 1 (EUR) |
Norwegen, Kronen | (NOK) | 9,96476 | = 1 (EUR) |
Singapur, Dollar | (SGD) | 1,53430 | = 1 (EUR) |
Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 1,13520 | = 1 (EUR) |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte | per 29.12.2021 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) | ||||
---|---|---|---|---|
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
Australien | ||||
Evolution Mining Ltd. | AU000000EVN4 | STK | 10.000 | 31.000 |
Northern Star Resources Limited | AU000000NST8 | STK | 33.697 | 33.697 |
OceanaGold Corp. | CA6752221037 | STK | 50.000 | 210.000 |
Saracen Mineral Holdings Ltd. | AU000000SAR9 | STK | 15.000 | 55.000 |
Deutschland | ||||
HeidelbergCement AG | DE0006047004 | STK | 3.000 | 12.390 |
Frankreich | ||||
Vivendi SA | FR0000127771 | STK | 65.200 | 65.200 |
Großbritannien | ||||
Compass Group PLC | GB00BD6K4575 | STK | 0 | 10.000 |
Japan | ||||
H.U. Group Holdings Inc. | JP3822000000 | STK | 17.000 | 42.300 |
Toyo Suisan Kaisha Ltd. | JP3613000003 | STK | 0 | 2.900 |
Kanada | ||||
Pretium Resources Inc. | CA74139C1023 | STK | 88.300 | 88.300 |
Mexiko | ||||
Coca-Cola Femsa SAB de CV ADR | US1912411089 | STK | 25.830 | 30.110 |
Schweiz | ||||
Nestle SA | CH0038863350 | STK | 1.000 | 6.800 |
TE Connectivity Ltd. | CH0102993182 | STK | 0 | 200 |
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | ||||
Bank of New York Mellon Corp | US0640581007 | STK | 7.400 | 18.419 |
Merck & Co Inc | US58933Y1055 | STK | 19.800 | 19.800 |
Microsoft Corp. | US5949181045 | STK | 2.500 | 6.500 |
Organon & Co | US68622V1061 | STK | 990 | 990 |
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
3,7500 % Norway S. 474 2010/2021 | NO0010572878 | NOK | 5.000 | 7.000 |
1,5500 % Apple MC 2016/2021 | US037833CC25 | USD | 0 | 500 |
1,5500 % Microsoft MC 2016/2021 | US594918BP86 | USD | 0 | 750 |
Überblick über die Anteilklassen
Stand 31.12.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse I (a) | Anteilklasse P (a) | |
Ertragsverwendung | ausschüttend | ausschüttend |
Ausgabeaufschlag (v.H.) | – | 3 |
Verwaltungsvergütung (v.H. p.a.) | 0,95 | 1,45 |
Mindestanlage EUR | 100.000 | – |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse I (a) | EUR | EUR |
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) | 1.198,02 | |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 436.219,21 | |
3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 18.176,26 | |
4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -58.381,17 | |
5. Abzug ausländischer Quellensteuer | -80.910,94 | |
Summe der Erträge | 316.301,38 | |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -873,23 | |
2. Verwaltungsvergütung | -502.579,54 | |
3. Verwahrstellenvergütung | -28.880,31 | |
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -13.884,48 | |
5. Sonstige Aufwendungen | -24.376,09 | |
davon Depotgebühren | -7.119,66 | |
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -16.558,83 | |
davon Rechtsverfolgungskosten | -554,53 | |
Summe der Aufwendungen | -570.593,65 | |
III. Ordentlicher Nettoertrag | -254.292,27 | |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | 2.395.106,41 | |
2. Realisierte Verluste | -248.211,47 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 2.146.894,94 | |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.892.602,67 | |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 3.146.300,87 | |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 3.098.916,73 | |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 47.384,14 | |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 5.038.903,54 |
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 | ||||
---|---|---|---|---|
Anteilklasse P (a) | EUR | EUR | ||
I. Erträge | ||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) | 292,05 | |||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 106.309,83 | |||
3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 4.435,84 | |||
4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -14.241,78 | |||
5. Abzug ausländischer Quellensteuer | -19.719,26 | |||
Summe der Erträge | 77.076,68 | |||
II. Aufwendungen | ||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -212,56 | |||
2. Verwaltungsvergütung | -186.512,36 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | -7.037,38 | |||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -5.716,99 | |||
5. Sonstige Aufwendungen | -5.934,57 | |||
davon Depotgebühren | -1.734,79 | |||
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -4.029,82 | |||
davon Rechtsverfolgungskosten | -135,01 | |||
Summe der Aufwendungen | -205.413,86 | |||
III. Ordentlicher Nettoertrag | -128.337,18 | |||
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
1. Realisierte Gewinne | 583.376,33 | |||
2. Realisierte Verluste | -60.494,31 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 522.882,02 | |||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 394.544,84 | |||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 638.096,41 | |||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 628.486,51 | |||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 9.609,90 | |||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.032.641,25 |
Entwicklung des Sondervermögens
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse I (a) | EUR | EUR |
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 24.268.244,00 | |
1. Ausschüttung für das Vorjahr | -112.343,20 | |
2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 26.315.724,68 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 35.401.320,61 | |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -9.085.595,93 | |
4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | -22.223,98 | |
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 5.038.903,54 | |
davon nicht realisierte Gewinne | 3.098.916,73 | |
davon nicht realisierte Verluste | 47.384,14 | |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 55.488.305,04 |
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 | ||
---|---|---|
Anteilklasse P (a) | EUR | EUR |
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 6.076.733,03 | |
1. Ausschüttung für das Vorjahr | -20.471,37 | |
2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 6.494.350,67 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 6.785.646,11 | |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -291.295,44 | |
4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | -95.882,41 | |
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.032.641,25 | |
davon nicht realisierte Gewinne | 628.486,51 | |
davon nicht realisierte Verluste | 9.609,90 | |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 13.487.371,17 |
Verwendung der Erträge
Berechnung der Ausschüttung | ||
---|---|---|
Anteilklasse I (a) | insgesamt | je Anteil |
EUR | EUR | |
I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 4.032.716,74 | 9,7500937 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.892.602,67 | 4,5758367 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 |
II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | 5.768.148,37 | 13,9459304 |
III. Gesamtausschüttung | 157.171,04 | 0,3800000 |
(auf einen Anteilumlauf von 413.608 Stück) |
Berechnung der Ausschüttung | ||
---|---|---|
Anteilklasse P (a) | insgesamt | je Anteil |
EUR | EUR | |
I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 817.825,79 | 7,9476953 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 394.544,84 | 3,8342177 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 |
II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | 1.173.268,25 | 11,4019130 |
III. Gesamtausschüttung | 39.102,38 | 0,3800000 |
(auf einen Anteilumlauf von 102.901 Stück) |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Anteilklasse I (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
---|---|---|
Geschäftsjahr | EUR | EUR |
31.12.2021 | 55.488.305,04 | 134,16 |
31.12.2020 | 24.268.244,00 | 119,79 |
31.12.2019 | 16.038.922,56 | 114,51 |
31.12.2018 | 9.902.873,08 | 95,31 |
Anteilklasse P (a) | Fondsvermögen | Anteilwert |
---|---|---|
Geschäftsjahr | EUR | EUR |
31.12.2021 | 13.487.371,17 | 131,07 |
31.12.2020 | 6.076.733,03 | 117,64 |
31.12.2019 | 4.826.003,00 | 113,07 |
31.12.2018 | 548.715,10 | 94,62 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | keine |
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
davon: | ||
Bankguthaben | EUR | 0,00 |
Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
Aktien | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 79,66 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
Kleinster potenzieller Risikobetrag | 3,58 % |
Größter potenzieller Risikobetrag | 7,40 % |
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 4,59 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
Konfidenzniveau | 99,00 % |
Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) |
0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
MSCI World | 100 % |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage
Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | 79,34 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert Klasse I (a) | EUR | 134,16 |
Anteilwert Klasse P (a) | EUR | 131,07 |
Umlaufende Anteile Klasse I (a) | STK | 413.608 |
Umlaufende Anteile Klasse P (a) | STK | 102.901 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 31. Dezember 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt: | ||
Anteilklasse I (a) | 1,08 % | |
Anteilklasse P (a) | 1,60 % | |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. | ||
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt: | ||
Anteilklasse I (a) | 0,00 % | |
Anteilklasse P (a) | 0,00 % | |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen Value Intelligence ESG Fonds AMI keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 40.244,27 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen. |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 8.014 |
davon feste Vergütung | TEUR | 6.126 |
davon variable Vergütung | TEUR | 1.888 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 71 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 3.085 |
davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.555 |
davon andere Führungskräfte | TEUR | 1.125 |
davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 405 |
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Zusätzliche Angaben
Angaben nach Art. 11 Offenlegungsverordnung
Bei der Titelauswahl wurde unter Anwendung einer individuellen ESG-Strategie Investitionen mit nachhaltigem Fokus bevorzugt ausgewählt. Die Bewertung der sozialen und ökologischen Merkmale der Investitionen basiert auf Informationen von spezialisierten externen Datenanbietern sowie auf eigenen Analysen, die von internen Analysten durchgeführt werden. Die Zusammensetzung des Portfolios sowie die ESG-Scores, Ausschlüsse und sonstiger Nachhaltigkeitsfaktoren der zugrundeliegenden Vermögenswerte werden sowohl bei der Investitionsentscheidung als auch kontinuierlich überprüft.
Bei der Auswahl geeigneter Anlagen wurden Nachhaltigkeits- bzw. ESG-Kriterien (Ecological, Social, Governance) berücksichtigt. Der Value Intelligence ESG Fonds AMI investierte in Unternehmen, die sowohl den wertorientierten Anforderungen genügten als auch mit der individuellen ESG Systematik in Einklang standen. Die Berücksichtigung von ESG Kriterien erfolgte sowohl im Rahmen normenbasierter Screenings, der Anwendung von Ausschlusskriterien und ESG Mindestscores, sowie der Berücksichtigung von ESG Research bei der qualitativen Unternehmensanalyse.
In die Auswahl kamen nur Unternehmen mit überdurchschnittlichem ESG Score. Der Score ist eine aggregierte Größe, welche sich aus der separaten Bewertung jedes Unternehmens in Bezug auf ökologische und soziale Kriterien sowie Fragen der Unternehmensführung ergibt. Im Gegensatz zu Best-In-Class Ansätzen wurden keine industriespezifischen Adjustierungen berücksichtigt, sondern absolute Kriterien aufgrund der besseren Transparenz der Methodik angewandt. Im ersten Schritt wurden somit ca. 50% des Anlageuniversums ausgeschlossen.
Grundsätzlich wurden Unternehmen aussortiert, deren Geschäftsmodelle Tätigkeiten beinhalten, die von breiten Teilen der Gesellschaft kritisch gesehen werden. Eine Grundlage zur Beurteilung und Bewertung der Tätigkeiten bildeten u.a. die UN Global Compact und die UN-Guiding Principles on Business and Human Rights. Zudem wurden auf Basis von Toleranzschwellen in Prozent des Umsatzes bestimmte kontroverse Aktivitäten ausgeschlossen. Des Weiteren wurden Unternehmen ausgeschlossen, die in sehr schwere Kontroversen verwickelt waren, sowie jene Unternehmen, die erhebliche CO2 Emissionen im Verhältnis zum Umsatz aufwiesen. Im Rahmen der qualitativen Unternehmensanalyse wurden darüber hinaus Stärken und Schwächen im ESG-Profil eines Unternehmens berücksichtigt, insbesondere im Hinblick auf ihre Bedeutung für die erwartete Rendite und das Risiko der Anlage.
Durch den konsequenten Ausschluss von negativ bewerteten Titeln sowie einer Würdigung von ESG-Scores wurde das zulässige Investmentuniversum definiert und Investitionen in Titel mit hohem Nachhaltigkeitsrisiko verhindert oder begrenzt.
Die Vorgaben werden in den im Investmentprozess genutzten Tools integriert, welche auch zur Überwachung der Restriktionen des Anlageuniversums verwendet werden. Die Zusammensetzung des Portfolios sowie die ESG-Scores, Ausschlüsse und sonstiger Nachhaltigkeitsfaktoren der zugrundeliegenden Vermögenswerte werden sowohl bei der Investitionsentscheidung als auch kontinuierlich überprüft.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Köln, den 12. April 2022
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Jürgen Meyer
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Value Intelligence ESG Fonds AMI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 12. April 2022
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer
ppa. Ruth Koddebusch
Wirtschaftsprüferin
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