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Ampega Investment GmbH – Jahresbericht Ampega Reserve Rentenfonds I (a); Ampega Reserve Rentenfonds P (a)

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Ampega Investment GmbH

Köln

Jahresbericht Ampega Reserve Rentenfonds

für den Berichtszeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

ISIN DE0008481144 – Anteilklasse P (a)

ISIN DE000A2H9A43 – Anteilklasse I (a)

Tätigkeitsbericht

Anlageziel

Der Ampega Reserve Rentenfonds ist ein Rentenfonds mit einem Anlageschwerpunkt auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten, der basierend auf der Ampega-Fixed-Income-Strategie für den Euro-Bereich eine diversifizierte Assetallokation bei gleichzeitig niedriger Zinssensitivität umsetzt.

Anlageziel des Ampega Reserve Rentenfonds ist ein konstanter positiver Ertrag deutlich über dem Geldmarktniveau auf Sicht von einem Jahr. Durch die kurze Zins- und Spreadduration sollen auf Jahresperspektiveauch in volatilen Phasen Kursverluste vermieden werden. Der Fonds soll durch seine breite Diversifikation auf Assetklassenebene und auf Emittentenebene einen Risikoausgleich herbeiführen und in unterschiedlichen Marktphasen stabile Erträge generieren.

Anlagestrategie und Anlageergebnis

Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

In seiner Anlagestrategie setzt der Ampega Reserve Rentenfonds auf eine breite Palette von Anleihearten. Hierzu zählen Staatsanleihen, staatsnahe Institutionen, Covered Bonds sowie Bank- und Unternehmensanleihen. Auch nachrangige Anleihen und CDS (Credit Default Swaps) finden im Fondskonzept Beachtung. Seit 2016 wird auch in CLO (Collateralized Loan Obligations) investiert. Festgelegt wird die Assetallokation über den Top-Down-Analyseansatz der Ampega Investment GmbH.

Die Emittentenauswahl erfolgt aus dem von der Ampega Investment GmbH definierten Anlageuniversum für die jeweilige Assetklasse. Hierbei wird über den jeweiligen Bottom-Up-Investmentprozess mit quantitativer und qualitativer Analyse eine Einzeltitelselektion erreicht, die die jeweilige Rendite der Position ins Verhältnis zum Ausfallrisiko setzt. Dieser Prozess führt zu einer konservativen Titelselektion, da die Erwartung eines risikoadäquaten Ertrages keiner linearen sondern einer exponentiellen Funktion folgt und damit höhere Risiken einen überproportional höheren Risikoaufschlag einfordern.

Auch in 2021 bestimmte die Corona-Krise neben dem sozialen Leben auch maßgeblich die Entwicklung an den Finanzmärkte. Durch die im Jahresverlauf ansteigende Impfung der Bevölkerung konnten regional unterschiedlich Lockdowns und Einschränkungen zurückgenommen werden und das Leben „normalisierte“ sich – bis zur nächsten Welle. Die Aktienmärkte setzten ihre Erholung kontinuierlich fort und erreichten vor allem in den USA neue Rekordstände. Dagegen wurde China stark von Problemen verschiedener Unternehmen im Immobiliensektor (Evergrande) getroffen und die lokalen Aktienmärkte verloren deutlich. An den Rentenmärkten lag das Augenmerk dagegen auf der Entwicklung der Inflation, die im zweiten Halbjahr 2021 weltweit unerwartet deutlich zunahm. Hier zeigten sich vor allem die Auswirkungen des Mangels an Halbleitern und der Probleme bei Lieferketten, die u.a. durch Schließungen von Häfen in China wegen Coronarestriktionen bedingt waren. Aber auch steigende Energiepreise trugen mit dazu bei. Die amerikanische Fed schwenkte daraufhin relativ zügig auf einen engeren geldpolitischen Pfad und reduzierte ihr Ankaufprogramm und kündigte für 2022 Zinserhöhungen an. Die EZB dagegen beharrte lange Zeit auf einer „vorübergehenden“ Inflation und versuchte rhetorisch, die Zinsen niedrig zu halten. Das Ankaufprogramm wurde nur geringfügig reduziert. Die Credit-Märkte zeigten dagegen eine sehr stabile Entwicklung; Credit-Spreads handelten sehr stabil und engten sich in vielen Segmenten während des Jahres weiter ein. Dies wurde auch durch die Rekordergebnisse unterstützt, die viele Unternehmen für daszweite bzw. dritte Quartal 2021 vermeldeten.

Die Renditen für 2-jährige Bundesanleihen schwankte im Jahresverlauf kaum, bewegte sich zwischen -0,78% und-0,58% und beendete das Jahr bei -0,62 %.

Das Thema ESG wurde für viele Investoren immer wichtiger. Auch Emittenten begeben zunehmend mehr „grüne“ oder „nachhaltige“ Emissionen. Auf politischer Ebene hatten weder die Bundestagswahl noch Wahlen in anderen europäischen Ländern einen Einfluß auf die Kapitalmärkte. Auch der Rücktritt von Bundesbank-Präsident Weidmann bewegte die Märkte nicht.

Performanceseitig war das Jahr 2021 für Zinsanlagen auf breiter Ebene eines der schwächsten Jahr der letzten 20 Jahre. Wie im Vorjahr konnten Bank und Unternehmensanleihen gegenüber AAA/​AA gerateten Staatsanleihen und Pfandbriefen eine Outperformance generieren. Aufgrund der negativen Renditen bei Staatsanleihen im kurzen Bereich investierte der Ampega Reserve Rentenfonds auch weiterhin verstärkt in Nachranganleihen mit kurzem Call-Datum. Auch Basis-Trades mit CDS wurden abgeschlossen, zudem wurde ein kleiner Anteil CLO beigemischt.

Der Ampega Reserve Rentenfonds schloss das Jahr mit einer Wertentwicklung von -0,46% in der Anteilklasse P (a) ab. Die Anteilklasse I (a) erreichte eine Wertentwicklung von -0,26%. Die Jahresvolatilität lag bei 0,35 % in der Anteilklasse P (a) und 0,32 % in der Anteilklasse I (a).

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum

Marktpreisrisiken

Zinsänderungsrisiken

Über die Anlage in Anleihen und Credit-Default-Swaps ist das Sondervermögen Zinsänderungs- und Spreadrisiken ausgesetzt. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum entsprechend seiner Anlagepolitik breit diversifiziert in Anleihen von Emittenten aus unterschiedlichen Ländern investiert. Diese Vorgehensweise dient der Steuerung und Reduzierung der Spreadrisiken. Das Zinsänderungsrisiko wird durch eine aktive Durationspositionierung anhand des Ampega-Durationsprozesses gesteuert.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Einzelinvestments in Renten. Um Konzentrationsrisiken zu verringern, werden diese so weit wie möglich diversifiziert; nicht nur im Hinblick auf die Auswahl der Schuldner, sondern auch auf die Auswahl der Sektoren und Länder. Credit Default Swaps werden nur mit ausgewählten Kontrahenten auf Basis einer Besicherungsvereinbarung abgeschlossen, die das Kontrahentenrisiko reduziert. Weitere Risiken ergeben sich durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.

Liquiditätsrisiken

Aufgrund der Anlagepolitik ist das Sondervermögen den Rentenmärkten inhärenten Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Um diese Liquiditätsrisiken zu begrenzen, achtet das Management auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie auf Ebene des Sondervermögens auf eine ausreichende Diversifikation. Zum Berichtszeitpunkt liegen keine Indikationen über eine begrenzte Liquidität vor. Dennoch kann aufgrund des Anlagefokus in Unternehmensanleihen eine Verschlechterung der Liquiditätssituation des Sondervermögens in Marktkrisen nicht vollständig ausgeschlossen werden.

Operationelle Risiken

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.

Risiken infolge der Pandemie

Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.

Risiken infolge des Ukraine-Krieges

Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.

Ergänzende Angaben nach ARUGII

Anlageziel des Fonds ist ein konstanter positiver Ertrag. Durch eine kurze Risikobindungsdauer von maximal drei Jahren, soll auf 1-Jahresperspektive auch in volatilen Phasen ein negativer Ertrag vermieden werden. Der Fonds soll durch seine breite Diversifikation auf Assetklassen- und Emittentenebene einen Risikoausgleich herbeiführen und in unterschiedlichen Marktphasen stabile Erträge generieren. Der Fonds ist ein kurzlaufender Rentenfonds, der basierend auf der Ampega Fixed Income Strategie für den EURO-Bereich eine diversifizierte Assetallokation bei gleichzeitig niedriger Zinssensivität umsetzt. Der Fonds legt sein Vermögen überwiegend in auf Euro lautende Anleihen von Unternehmen, Banken und Staaten an, sowohl festverzinslich als auch variabel. Neben erstrangigen Papieren können auch nachrangige Anleihen erworben werden. Zudem investiert der Fonds auch über CDS und CLO. Das Rating der Anleihen liegt hauptsächlich im Investmentgrade, Non-Investmentgrade-Anleihen werden beigemischt. Die durchschnittliche Zinsbindungsdauer des Portfolios beträgt maximal 24 Monate.

Die Emittentenauswahl erfolgt aus den von Ampega definierten Anlageuniversen der jeweiligen Assetklasse. Hierbei wird über den jeweiligen Bottom-Up-Investmentprozess mit quantitativer und qualitativer Analyse eine Einzeltitelsektion erreicht, und um unsere Top-Down-Sicht ergänzt.

Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.

Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.

Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.

Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.

Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.

Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.

Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses

Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Renten.

Struktur des Sondervermögens

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensübersicht zum 31.12.2021

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Verzinsliche Wertpapiere 205.135.477,65 94,07
Australien 6.041.670,00 2,77
Belgien 1.406.146,00 0,64
Deutschland 13.462.507,00 6,17
Dänemark 3.304.895,00 1,52
Finnland 4.609.935,00 2,11
Frankreich 28.094.686,50 12,88
Großbritannien 20.036.437,00 9,19
Irland 6.666.245,00 3,06
Italien 10.509.338,60 4,82
Japan 8.193.084,00 3,76
Jersey 1.011.500,00 0,46
Kanada 4.008.890,00 1,84
Luxemburg 10.457.403,00 4,80
Mexiko 550.205,00 0,25
Niederlande 28.307.845,00 12,98
Norwegen 2.507.120,00 1,15
Portugal 1.069.710,00 0,49
Schweden 10.695.257,55 4,90
Schweiz 3.039.220,00 1,39
Spanien 2.527.270,00 1,16
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 36.011.457,00 16,51
Österreich 2.624.656,00 1,20
Asset Backed Securities 5.575.906,09 2,56
Irland 2.477.267,08 1,14
Niederlande 3.098.639,01 1,42
Derivate 6.968,41 0,00
Swaps 6.968,41 0,00
Bankguthaben 6.099.329,64 2,80
Sonstige Vermögensgegenstände 1.311.852,51 0,60
Verbindlichkeiten -72.332,20 -0,03
Fondsvermögen 218.057.202,10 100,00 1)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2021

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 31.12.2021 Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung und Veröffentlichungskosten
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 201.529.923,74 92,42
Verzinsliche Wertpapiere EUR 201.529.923,74 92,42
0,0000 % BPCE MTN FRN 2018/​2023 FR0013323672 EUR 500 0 0 % 100,5350 502.675,00 0,23
0,0000 % Bank of Montreal MTN FRN 2018/​2022 XS1791326728 EUR 2.000 0 0 % 100,1110 2.002.220,00 0,92
0,0000 % Citigroup MTN FRN MC 2018/​2023 XS1795253134 EUR 1.000 0 0 % 100,5170 1.005.170,00 0,46
0,0000 % Dassault Systemes MC 2019/​2022 FR0013444502 EUR 1.600 0 0 % 100,2740 1.604.384,00 0,74
0,0000 % Enel Finance Int. MTN MC 2019/​2024 XS2066706818 EUR 2.000 0 0 % 99,9870 1.999.740,00 0,92
0,0000 % Essilor International MTN MC 2019/​2023 FR0013463643 EUR 1.500 0 0 % 100,4040 1.506.060,00 0,69
0,0000 % FCA Bank MTN MC 2021/​2024 XS2332254015 EUR 1.000 1.000 0 % 99,7630 997.630,00 0,46
0,0000 % Ford Motor Credit MTN FRN 2018/​2022 XS1767930826 EUR 750 0 0 % 99,7480 748.110,00 0,34
0,0000 % Highland Holdings S.. MC 2021/​2023 XS2406913884 EUR 1.250 1.250 0 % 100,1480 1.251.850,00 0,57
0,0000 % John Deere Bank MTN FRN 2017/​2022 XS1692846790 EUR 1.000 0 0 % 100,3430 1.003.430,00 0,46
0,0000 % KBC Bank MTN FRN 2017/​2022 BE0002281500 EUR 1.400 0 0 % 100,4390 1.406.146,00 0,64
0,0000 % LVMH Moet-Hennessy MTN FRN 2020/​2022 FR0013482809 EUR 800 0 0 % 100,0620 800.496,00 0,37
0,0000 % LVMH Moet-Hennessy MTN MC 2020/​2024 FR0013482817 EUR 1.500 1.500 0 % 100,3790 1.505.685,00 0,69
0,0000 % Medtronic Global Holdings 2020/​2023 XS2240133459 EUR 1.500 0 0 % 100,3640 1.505.460,00 0,69
0,0000 % Mitsubishi UFJ Financial Group MTN FRN 2018/​2023 XS1828132735 EUR 500 0 0 % 100,6320 503.160,00 0,23
0,0000 % Mizuho Financial Group MTN FRN 2018/​2023 XS1801906279 EUR 500 0 0 % 100,5640 502.820,00 0,23
0,0000 % OMV MTN 2020/​2023 XS2189614014 EUR 1.600 0 0 % 100,3860 1.606.176,00 0,74
0,0000 % Pernod Ricard 2019/​2023 FR0013456423 EUR 1.000 0 0 % 100,3780 1.003.780,00 0,46
0,0000 % RCI Banque MTN FRN 2018/​2023 FR0013309606 EUR 500 500 0 % 100,2010 501.005,00 0,23
0,0000 % SAP MC 2020/​2023 XS2176715311 EUR 1.000 1.000 0 % 100,4140 1.004.140,00 0,46
0,0000 % Sumitomo Mitsui Financial Group MTN FRN 2017/​2022 XS1621087359 EUR 3.000 0 0 % 100,2090 3.006.270,00 1,38
0,0000 % Telenor MTN MC 2019/​2023 XS2056395606 EUR 500 0 0 % 100,3720 501.860,00 0,23
0,0000 % Traton Finance Luxembourg MTN MC 2021/​2024 DE000A3KSGM5 EUR 900 900 0 % 99,7750 897.975,00 0,41
0,0000 % Volkswagen Leasing MTN 2021/​2023 XS2282093769 EUR 600 600 0 % 100,1650 600.990,00 0,28
0,0000 % Volvo Treasury MTN 2021/​2024 XS2402009539 EUR 2.000 2.000 0 % 100,1520 2.003.040,00 0,92
0,0000 % Vonovia MTN MC 2021/​2024 DE000A3E5MF0 EUR 500 500 0 % 99,6770 498.385,00 0,23
0,0000 % Vonovia MTN MC 2021/​2025 DE000A3MP4T1 EUR 200 200 0 % 98,9930 197.986,00 0,09
0,0000 % WPP Finance 2013 MTN FRN 2018/​2022 XS1794195724 EUR 600 0 0 % 100,0520 600.312,00 0,28
0,0000 % Berkshire Hathaway MC 2020/​2025 XS2133056114 EUR 2.000 2.000 0 % 99,9430 1.998.860,00 0,92
0,0100 % Banque Fed. Credit Mutuel MTN 2021/​2025 FR0014006XE5 EUR 2.000 2.000 0 % 99,8270 1.996.540,00 0,92
0,0100 % NTT Finance MC 2021/​2025 XS2305026762 EUR 2.300 2.300 0 % 99,8650 2.296.895,00 1,05
0,0170 % Carrefour Banque FRN MC 2018/​2022 FR0013342664 EUR 1.000 0 0 % 100,1060 1.001.060,00 0,46
0,0530 % Bank of Nova Scotia MTN FRN 2017/​2022 XS1694774420 EUR 1.000 0 0 % 100,4290 1.004.290,00 0,46
0,0820 % NTT Finance MTN MC 2021/​2025 XS2411311579 EUR 400 400 0 % 99,8360 399.344,00 0,18
0,1000 % ING Groep MTN fix-to-float 2019/​2025 XS2049154078 EUR 1.000 1.000 0 % 99,9860 999.860,00 0,46
0,1010 % BASF MTN MC 2020/​2023 DE000A289DB1 EUR 1.000 0 0 % 100,4950 1.004.950,00 0,46
0,1070 % Carrefour Banque MTN MC 2021/​2025 FR0014003Z81 EUR 600 600 0 % 99,4000 596.400,00 0,27
0,1240 % Banco Santander MTN FRN 2021/​2026 XS2293577354 EUR 1.500 1.500 0 % 100,9940 1.514.910,00 0,69
0,1250 % GlaxoSmithKline Cap. MTN MC 2020/​2023 XS2170609403 EUR 1.400 0 0 % 100,6530 1.409.142,00 0,65
0,1250 % ING Groep fix-to-float 2021/​2025 XS2413696761 EUR 700 700 0 % 99,9880 699.916,00 0,32
0,1250 % NatWest Markets MTN 2021/​2025 XS2407357768 EUR 1.100 1.100 0 % 99,4630 1.094.093,00 0,50
0,1250 % OP Corporate Bank MTN 2020/​2024 XS2197342129 EUR 2.000 0 0 % 100,6370 2.012.740,00 0,92
0,1250 % Siemens Financieringsmat. 2020/​2022 XS2182049291 EUR 700 0 0 % 100,2650 701.855,00 0,32
0,1250 % TRATON Finance Luxembourg MTN MC 2021/​2025 DE000A3KNP88 EUR 900 900 0 % 99,5350 895.815,00 0,41
0,1250 % Terna MTN 2019/​2025 XS2033351995 EUR 1.000 1.000 0 % 100,1120 1.001.120,00 0,46
0,1250 % Traton Finance Luxembourg MTN MC 2021/​2024 DE000A3KYMA6 EUR 1.400 1.400 0 % 99,8960 1.398.544,00 0,64
0,1250 % Volvo Treasury MTN MC 2020/​2024 XS2230884657 EUR 1.000 500 0 % 100,4360 1.004.360,00 0,46
0,1670 % NatWest Markets MTN FRN 2021/​2023 XS2346730174 EUR 2.000 2.000 0 % 100,6290 2.012.580,00 0,92
0,1860 % Banco Santander MTN FRN 2017/​2024 XS1717591884 EUR 1.000 0 0 % 101,2360 1.012.360,00 0,46
0,1880 % Commerzbank MTN FRN 2017/​2022 DE000CZ40L22 EUR 1.000 0 0 % 100,1070 1.001.070,00 0,46
0,2380 % Deutsche Bank MTN FRN 2017/​2022 DE000DL19TQ2 EUR 1.500 0 0 % 100,2390 1.503.585,00 0,69
0,2500 % Essilor International MTN MC 2020/​2024 FR0013516051 EUR 400 0 0 % 100,9860 403.944,00 0,19
0,2500 % Fresenius Medical Care MTN MC 2019/​2023 XS2084510069 EUR 500 0 0 % 100,6020 503.010,00 0,23
0,2500 % Heimstaden Bostad MTN MC 2021/​2024 XS2397239000 EUR 650 650 0 % 100,2000 651.300,00 0,30
0,2500 % Illinois Tool Works MC 2019/​2024 XS1843435253 EUR 1.000 1.000 0 % 100,7280 1.007.280,00 0,46
0,2500 % Lloyds Bank Corporate Markets MTN 2019/​2022 XS2059885058 EUR 1.000 0 0 % 100,5460 1.005.460,00 0,46
0,2500 % SAP MC 2018/​2022 DE000A2TSTD0 EUR 1.000 0 0 % 100,0780 1.000.780,00 0,46
0,2500 % Siemens Financieringsmat. MTN 2020/​2024 XS2182055181 EUR 600 0 0 % 101,0970 606.582,00 0,28
0,2500 % Skand. Enskilda MTN S.GMTN 2020/​2023 XS2176534282 EUR 2.100 0 0 % 100,7530 2.115.813,00 0,97
0,2520 % Credit Agricole London MTN FRN 2017/​2022 XS1598861588 EUR 1.000 0 0 % 100,2320 1.002.320,00 0,46
0,2850 % AT&T FRN 2018/​2023 XS1907118464 EUR 500 0 0 % 101,0370 505.185,00 0,23
0,3000 % Chubb INA Holdings MC 2019/​2024 XS2091604715 EUR 3.000 3.000 0 % 100,7100 3.021.300,00 1,39
0,3750 % Bank of Nova Scotia MTN 2017/​2022 XS1592881020 EUR 1.000 0 0 % 100,2380 1.002.380,00 0,46
0,3750 % Essilor International MTN MC 2020/​2026 FR0013516069 EUR 1.000 0 0 % 101,3380 1.013.380,00 0,46
0,3750 % United Parcel Service MC 2017/​2023 XS1718480327 EUR 1.000 1.000 0 % 101,1210 1.011.210,00 0,46
0,4020 % Intesa SanPaolo MTN FRN 2017/​2022 XS1599167589 EUR 600 0 0 % 100,2600 601.560,00 0,28
0,4090 % HSBC Holdings FRN -single callable- 2021/​2026 XS2388490802 EUR 1.500 1.500 0 % 102,2940 1.534.410,00 0,70
0,4360 % Bank of America MTN FRN -single callable- 2021/​2025 XS2345784057 EUR 2.000 2.000 0 % 101,5950 2.031.900,00 0,93
0,4490 % Credit Suisse Group MTN FRN MC 2021/​2026 CH0591979635 EUR 2.000 2.000 0 % 101,3510 2.027.020,00 0,93
0,5000 % BNP Paribas MTN fix-to-float 2019/​2025 FR0013434776 EUR 1.000 1.000 0 % 101,0860 1.010.860,00 0,46
0,5000 % FCA Bank MTN MC 2019/​2024 XS2051914963 EUR 500 0 0 % 100,9320 504.660,00 0,23
0,5000 % FCA Bank MTN MC 2020/​2023 XS2231792586 EUR 500 0 0 % 100,7750 503.875,00 0,23
0,5000 % PSA Banque France MTN MC 2019/​2022 XS1980189028 EUR 200 0 0 % 100,1900 200.380,00 0,09
0,5000 % Unilever MTN 2018/​2025 XS1873208950 EUR 1.500 1.500 0 % 101,7810 1.526.715,00 0,70
0,6250 % Dt. Telekom Int. Fin. MTN 2016/​2023 XS1382792197 EUR 1.500 0 0 % 101,1890 1.517.835,00 0,70
0,6250 % Glencore Finance Europe MTN S.MTN MC 2019/​2024 XS2051397961 EUR 1.000 1.000 0 % 101,1500 1.011.500,00 0,46
0,6250 % Koninklijke KPN MC 2016/​2025 XS1485532896 EUR 1.500 1.500 0 % 101,7530 1.526.295,00 0,70
0,6250 % PSA Banque France MTN 2017/​2022 XS1694212181 EUR 1.350 0 0 % 100,7610 1.360.273,50 0,62
0,6250 % Philip Morris Int. MC 2017/​2024 XS1716243719 EUR 500 500 0 % 101,3560 506.780,00 0,23
0,6250 % Rabobank Nederland MTN 2019/​2024 XS1956955980 EUR 3.000 3.000 0 % 101,6550 3.049.650,00 1,40
0,6500 % Johnson & Johnson MC 2016/​2024 XS1411535799 EUR 1.000 1.000 0 % 102,0060 1.020.060,00 0,47
0,7500 % BHP Billiton Finance MTN MC 2015/​2022 XS1225004461 EUR 3.000 3.000 0 % 100,6480 3.019.440,00 1,38
0,7500 % Bank of Ireland Group MTN -single callable- 2019/​2024 XS2023633931 EUR 2.000 0 0 % 101,1160 2.022.320,00 0,93
0,7500 % LVMH Moet-Hennessy MTN MC 2017/​2024 FR0013257623 EUR 500 500 0 % 101,9890 509.945,00 0,23
0,7500 % OMV MTN 2018/​2023 XS1917590876 EUR 1.000 1.000 0 % 101,8480 1.018.480,00 0,47
0,7500 % Royal Bank of Scotland Group fix to float 2019/​2025 XS2080205367 EUR 1.500 1.500 0 % 101,4700 1.522.050,00 0,70
0,8000 % Booking Holdings -single callable- 2017/​2022 XS1577747782 EUR 500 0 0 % 100,1390 500.695,00 0,23
0,8000 % Capital One Financial 2019/​2024 XS2009011771 EUR 2.000 2.000 0 % 101,8390 2.036.780,00 0,93
0,8750 % Roche Fin. Europe MTN -single callable- 2015/​2025 XS1195056079 EUR 1.000 1.000 0 % 103,0010 1.030.010,00 0,47
1,0000 % Altria Group MC 2019/​2023 XS1843444081 EUR 2.500 1.000 0 % 101,0540 2.526.350,00 1,16
1,0000 % BNP Paribas 2017/​2024 XS1637277572 EUR 1.500 1.500 0 % 102,4920 1.537.380,00 0,71
1,0000 % BPCE 2019/​2024 FR0013396447 EUR 1.500 1.500 0 % 102,6540 1.539.810,00 0,71
1,0000 % Banque Postale MTN 2017/​2024 FR0013286838 EUR 2.500 2.500 0 % 102,6220 2.565.550,00 1,18
1,0000 % Goldman Sachs MTN FRN -single callable- 2021/​2026 XS2322254165 EUR 2.000 2.000 0 % 101,6690 2.033.380,00 0,93
1,0000 % Intesa Sanpaolo MTN 2019/​2024 XS2022425297 EUR 1.500 1.500 0 % 102,1360 1.532.040,00 0,70
1,0500 % AT&T MC 2018/​2023 XS1907118894 EUR 600 0 0 % 101,9750 611.850,00 0,28
1,1250 % ING Groep MTN 2018/​2025 XS1771838494 EUR 1.000 1.000 0 % 103,2000 1.032.000,00 0,47
1,1250 % Schaeffler AG MTN MC 2019/​2022 DE000A2YB699 EUR 1.000 0 0 % 100,2240 1.002.240,00 0,46
1,2500 % AIB Group MTN 2019/​2024 XS2003442436 EUR 2.000 2.000 0 % 102,7750 2.055.500,00 0,94
1,2500 % Celanese US Holdings -single callable- 2017/​2025 XS1713474671 EUR 1.000 1.000 0 % 102,6170 1.026.170,00 0,47
1,2500 % DnB Bank MTN fix-to-float (subord.) 2017/​2027 XS1571331955 EUR 2.000 2.000 0 % 100,2630 2.005.260,00 0,92
1,2500 % FCA Bank MTN MC 2019/​2022 XS1954697923 EUR 1.000 0 0 % 100,6120 1.006.120,00 0,46
1,2500 % LEG Immobilien MTN -s. callable- 2017/​2024 XS1554456613 EUR 1.500 0 0 % 102,1230 1.531.845,00 0,70
1,3790 % Bank of America fix-to-float 2017/​2025 XS1560863802 EUR 2.000 2.000 0 % 102,8610 2.057.220,00 0,94
1,4500 % AT&T MC 2014/​2022 XS1144086110 EUR 800 0 0 % 100,3040 802.432,00 0,37
1,5000 % ADO Properties MC 2017/​2024 XS1652965085 EUR 2.000 2.000 0 % 87,9070 1.758.140,00 0,81
1,5140 % Ford Motor Credit 2019/​2023 XS2013574202 EUR 1.500 0 0 % 101,2620 1.518.930,00 0,70
1,6000 % PALMP 1X A2A 2017/​2030 XS1566961618 EUR 1.500 0 0 % 100,1498 1.502.246,34 0,69
1,6250 % Dell Bank MC 2020/​2024 XS2193734733 EUR 2.500 2.500 0 % 103,5370 2.588.425,00 1,19
1,6250 % RCI Banque MTN MC 2017/​2025 FR0013250693 EUR 500 500 0 % 103,4740 517.370,00 0,24
1,6250 % UniCredit MTN MC 2019/​2025 XS2021993212 EUR 1.500 1.500 0 % 102,8040 1.542.060,00 0,71
1,6500 % CRNCL 2016-6X BR 2018/​2029 XS1850309896 EUR 600 0 0 % 100,1744 601.046,47 0,28
1,7000 % Danaher MC 2020/​2024 XS2147994995 EUR 1.000 1.000 0 % 103,9530 1.039.530,00 0,48
1,7500 % Lloyds Banking Group MTN fix-to-float (sub.) 2018/​2028 XS1788982996 EUR 1.500 1.500 0 % 102,7480 1.541.220,00 0,71
1,8750 % Iberdrola Int. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/​2099 XS1721244371 EUR 3.000 0 0 % 102,1650 3.064.950,00 1,41
2,0000 % ARESE 7X BR 2017/​2030 XS1650058560 EUR 1.000 0 0 % 99,7009 997.009,18 0,46
2,0000 % CRNCL 2016-6X CR 2018/​2029 XS1850310126 EUR 1.000 0 0 % 99,9366 999.365,60 0,46
2,0000 % Commonwealth Bank Austr. fix-to-float (sub.) 2015/​2027 XS1219642441 EUR 3.000 0 0 % 100,7410 3.022.230,00 1,39
2,0000 % ITV MC 2016/​2023 XS1525536840 EUR 3.000 3.000 0 % 103,2630 3.097.890,00 1,42
2,1250 % ISS Global MTN MC 2014/​2024 XS1145526825 EUR 2.000 2.000 0 % 105,4680 2.109.360,00 0,97
2,1250 % SoftBank Group 2021/​2024 XS2361253862 EUR 1.500 1.500 0 % 98,9730 1.484.595,00 0,68
2,1250 % Trinity Acquisitions MC 2016/​2022 XS1418774706 EUR 2.100 0 0 % 100,3600 2.107.560,00 0,97
2,2000 % ARBR 3X CRR 2021/​2034 XS2366712912 EUR 500 500 0 % 100,7271 503.635,63 0,23
2,2500 % DS Smith MTN MC 2015/​2022 XS1291448824 EUR 500 500 0 % 101,1490 505.745,00 0,23
2,2500 % IQVIA MC 2019/​2028 XS2036798150 EUR 1.000 0 0 % 100,7690 1.007.690,00 0,46
2,3500 % ARESE 8X CR 2019/​2032 XS2060909798 EUR 500 0 0 % 100,2436 501.217,76 0,23
2,3750 % Bayer Multi Reset Notes (subord.) 2015/​2075 DE000A14J611 EUR 1.500 1.500 0 % 101,0110 1.515.165,00 0,69
2,3750 % Booking Holdings -single callable- 2014/​2024 XS1112850125 EUR 500 500 0 % 105,8930 529.465,00 0,24
2,3750 % Nokia MTN MC 2020/​2025 XS2171759256 EUR 1.500 1.500 0 % 105,1910 1.577.865,00 0,72
2,5000 % CADOG 8X CR 2019/​2032 XS2079889445 EUR 470 0 0 % 100,2947 471.385,11 0,22
2,6250 % Gas Natural Fenosa MTN S.1424 2014/​2023 XS1062909624 EUR 800 0 0 % 103,3840 827.072,00 0,38
2,6250 % Telefonica Europe PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/​2099 XS1731823255 EUR 600 0 1.400 % 102,1400 612.840,00 0,28
2,7500 % JP Morgan Chase & Co. MTN 2012/​2022 XS0820547825 EUR 1.000 0 0 % 102,1160 1.021.160,00 0,47
2,7500 % ZF North America Capital 2015/​2023 DE000A14J7G6 EUR 2.000 1.500 0 % 103,0450 2.060.900,00 0,95
2,8750 % Philip Morris Int. 2012/​2024 XS0787527349 EUR 2.500 2.500 0 % 107,0500 2.676.250,00 1,23
2,8750 % Rio Tinto Finance MTN 2012/​2024 XS0863127279 EUR 1.000 1.000 0 % 108,9570 1.089.570,00 0,50
2,8750 % Wolters Kluwer 2013/​2023 XS0907301260 EUR 1.000 1.000 0 % 103,8900 1.038.900,00 0,48
2,9950 % TenneT Holding PERP Multi Reset Notes (subord.) 2017/​2099 XS1591694481 EUR 1.500 1.500 0 % 104,6970 1.570.455,00 0,72
3,0000 % Bertelsmann Multi Reset Notes (sub.) 2015/​2075 XS1222591023 EUR 500 1.000 500 % 102,6290 513.145,00 0,24
3,1250 % La Poste PERP Multi Reset Notes (subord.) 2018/​2099 FR0013331949 EUR 1.000 1.000 0 % 104,1720 1.041.720,00 0,48
3,2480 % Heimstaden Bostad PERP fix-to-float (sub.) 2019/​2099 XS2010037765 EUR 1.000 1.000 0 % 100,3960 1.003.960,00 0,46
3,2500 % Nordea Bank MTN 2012/​2022 XS0801636902 EUR 1.000 0 0 % 101,9330 1.019.330,00 0,47
3,2500 % Telecom Italia MTN 2015/​2023 XS1169832810 EUR 1.000 1.000 0 % 102,9550 1.029.550,00 0,47
3,5000 % Anglo American Capital MTN 2012/​2022 XS0764637194 EUR 1.500 0 0 % 100,9390 1.514.085,00 0,69
3,5000 % Enel Multi Reset Notes (subordinated) 2019/​2080 XS2000719992 EUR 640 0 0 % 107,5990 688.633,60 0,32
3,6250 % Darling Global Finance MC 2018/​2026 XS1813579593 EUR 3.000 3.000 0 % 101,9060 3.057.180,00 1,40
3,8750 % Total MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2016/​2099 XS1413581205 EUR 2.000 0 0 % 101,4050 2.028.100,00 0,93
4,0000 % Telia Company MTN 2011/​2022 XS0680904827 EUR 1.385 0 0 % 100,9830 1.398.614,55 0,64
4,1250 % Gas Natural Fenosa Fin PERP Multi Reset Nts.(sub.) 2014/​2099 XS1139494493 EUR 700 2.000 1.300 % 103,5300 724.710,00 0,33
4,4960 % Energias de Portugal Multi Reset Notes (sub.) 2019/​2079 PTEDPKOM0034 EUR 1.000 1.000 0 % 106,9710 1.069.710,00 0,49
4,5000 % Investor MTN 2011/​2023 XS0625859516 EUR 1.000 1.000 0 % 106,6430 1.066.430,00 0,49
4,7500 % Fiat Finance & Trade MTN 2014/​2022 XS1088515207 EUR 1.700 1.700 0 % 102,7170 1.746.189,00 0,80
4,8500 % Volvo Treasury Multi Reset Notes (sub.) 2014/​2078 XS1150695192 EUR 2.000 2.000 0 % 105,1520 2.103.040,00 0,96
5,4250 % Solvay Fin. PERP Multi Reset Notes (sub.) 2013/​2099 XS0992293901 EUR 500 500 0 % 108,1250 540.625,00 0,25
6,2500 % ORSTED Multi Reset Notes (subord.) 2013/​2099 XS0943370543 EUR 1.100 1.100 0 % 108,6850 1.195.535,00 0,55
6,3750 % America Movil Multi Reset Notes (subord.) 2013/​2073 XS0969341147 EUR 500 500 0 % 110,0410 550.205,00 0,25
6,6250 % Intesa Sanpaolo (subordinated) 2013/​2023 XS0971213201 EUR 1.000 1.000 0 % 110,2090 1.102.090,00 0,51
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 9.181.460,00 4,21
Verzinsliche Wertpapiere EUR 9.181.460,00 4,21
0,0000 % Danone MTN MC 2021/​2025 FR0014003Q41 EUR 800 800 0 % 99,9830 799.864,00 0,37
0,0000 % Vantage Towers MTN MC 2021/​2025 DE000A3H3J14 EUR 1.600 1.600 0 % 99,0760 1.585.216,00 0,73
0,7500 % Crown European Holdings 2019/​2023 XS2071622216 EUR 2.000 700 0 % 100,3700 2.007.400,00 0,92
0,7500 % UBS London MTN -single callable- 2020/​2023 XS2149270477 EUR 1.000 0 0 % 101,2200 1.012.200,00 0,46
1,2500 % ABN AMRO Bank MTN 2020/​2025 XS2180510732 EUR 1.000 1.000 0 % 103,7030 1.037.030,00 0,48
1,5000 % Kinder Morgan 2015/​2022 XS1196817156 EUR 1.700 0 0 % 100,4000 1.706.800,00 0,78
1,6250 % Vonovia Finance MTN MC 2020/​2024 DE000A28VQC4 EUR 1.000 0 0 % 103,2950 1.032.950,00 0,47
Summe Wertpapiervermögen 210.711.383,74 96,63
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) EUR 6.968,41 0,00
Swaps EUR 6.968,41 0,00
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps EUR 6.968,41 0,00
Protection Seller
AT&T Inc. /​ 100 BP (GS) 17.10.19-20.6.22 OTC EUR -2.000 6.968,41 0,00
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 6.099.329,64 2,80
Bankguthaben EUR 6.099.329,64 2,80
EUR – Guthaben bei EUR 6.099.329,64 2,80
Verwahrstelle EUR 6.099.329,64 6.099.329,64 2,80
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.311.852,51 0,60
Ansprüche aus Credit Default Swaps EUR 611,11 0,00
Zinsansprüche EUR 1.311.241,40 0,60
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -72.332,20 -0,03
Fondsvermögen EUR 218.057.202,10 100,00 2)
Anteilwert Klasse P (a) EUR 49,98
Anteilwert Klasse I (a) EUR 499,19
Umlaufende Anteile Klasse P (a) STK 2.875.515,343
Umlaufende Anteile Klasse I (a) STK 148.919
Fondsvermögen Anteilklasse P (a) EUR 143.717.791,78
Fondsvermögen Anteilklasse I (a) EUR 74.339.410,32
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,63
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Marktschlüssel

OTC Over-the-Counter

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte per 29.12.2021 oder letztbekannte

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % BAT Capital Corp MTN FRN 2017/​2021 XS1664643746 EUR 0 2.500
0,0000 % FCA Bank MTN FRN 2018/​2021 XS1753030490 EUR 0 1.000
0,0000 % Fidelity National Info. Services FRN 2019/​2021 XS1843436491 EUR 0 1.600
0,0000 % Henkel MTN -single callable- 2016/​2021 XS1488418960 EUR 0 2.000
0,0000 % Volkswagen Leasing MTN FRN 2017/​2021 XS1642546078 EUR 0 1.000
0,0000 % Volkswagen Leasing MTN FRN 2019/​2021 XS2035557334 EUR 0 2.000
0,0000 % Volvo Treasury MTN MC 2020/​2023 XS2115085230 EUR 0 1.500
0,0000 % Becton Dickinson 2021/​2023 XS2375836470 EUR 500 500
0,0570 % Santander Consumer Fin. MTN FRN 2019/​2021 XS2093769383 EUR 0 1.500
0,0840 % Goldman Sachs Group MTN FRN MC 2017/​2021 XS1577427526 EUR 0 1.500
0,1000 % Booking Holdings MC 2021/​2025 XS2308321962 EUR 550 550
0,1420 % Exxon Mobil MC 2020/​2024 XS2196322155 EUR 1.500 2.150
0,1570 % UBS Group Funding Switz. FRN -single callable- 2017/​2021 CH0359915425 EUR 0 2.500
0,1600 % Morgan Stanley MTN FRN MC 2017/​2021 XS1603892065 EUR 0 500
0,1620 % HSBC Holdings MTN FRN -single callable- 2017/​2021 XS1586214956 EUR 0 1.500
0,1740 % Becton Dickinson Euro Finance MC 2019/​2021 XS2002532484 EUR 0 1.000
0,2000 % LB Baden-Württ. MTN 2017/​2021 DE000LB1M214 EUR 0 1.000
0,2500 % Berkshire Hathaway MC 2017/​2021 XS1548792420 EUR 0 800
0,2500 % Bertelsmann MTN -single callable- 2017/​2021 XS1619283218 EUR 0 500
0,2500 % PKO Bank Hipoteczny (covered) 2019/​2021 XS1935261013 EUR 0 1.000
0,2500 % RCI Banque MTN MC 2018/​2021 FR0013322120 EUR 0 2.500
0,2500 % Volkswagen Leasing MTN 2018/​2021 XS1865186594 EUR 0 500
0,3750 % IBM 2019/​2023 XS1944456018 EUR 0 1.000
0,4430 % Goldman Sachs MTN FRN MC 2021/​2024 XS2338355360 EUR 2.500 2.500
0,5000 % Imperial Brands Finance -single callable- 2017/​2021 XS1558013014 EUR 0 2.000
0,5000 % Santander Consumer Fin. MTN 2017/​2021 XS1690133811 EUR 0 1.000
0,6250 % American Express Credit MC 2016/​2021 XS1521058518 EUR 0 1.000
0,6250 % British Telecom MTN 2016/​2021 XS1377680381 EUR 0 2.000
0,6250 % Daimler International Finance MTN 2019/​2023 DE000A2RYD83 EUR 0 1.000
0,6250 % McKesson MC 2017/​2021 XS1567173809 EUR 0 1.500
0,7500 % PKO Bank Polski MTN 2017/​2021 XS1650147660 EUR 0 474
1,0000 % ArcelorMittal MTN MC 2019/​2023 XS2082323630 EUR 0 900
1,0000 % LVMH Moet-Hennessy MTN -single callable- 2014/​2021 FR0012173706 EUR 0 1.000
1,0000 % Nokia MTN MC 2017/​2021 XS1577727164 EUR 0 1.475
1,0000 % Nord LB MTN 2016/​2021 DE000NLB8KA9 EUR 0 2.000
1,1090 % BP Capital Markets MTN 2015/​2023 XS1190973559 EUR 0 1.000
1,1250 % BMW US Capital MTN 2015/​2021 DE000A1Z6M12 EUR 0 1.000
1,1250 % Celanese US Holdings MC 2016/​2023 XS1492691008 EUR 300 300
1,1250 % Santander UK MTN 2015/​2022 XS1166160173 EUR 0 800
1,1250 % Shell Int. Finance MTN 2020/​2024 XS2154418144 EUR 0 1.000
1,2500 % Vodafone Group MTN 2016/​2021 XS1372838240 EUR 0 500
1,3000 % AT&T 2015/​2023 XS1196373507 EUR 0 300
1,3750 % Kering MTN 2014/​2021 FR0012199008 EUR 0 500
1,4000 % ARBR 3X CR 2018/​2021 XS1781683393 EUR 0 500
1,4500 % CORDA 8X B1R 2017/​2021 XS2055752195 EUR 0 1.000
1,4770 % Telefonica Emisiones MTN 2015/​2021 XS1290729208 EUR 0 1.000
1,5000 % ADLER Real Estate MC 2017/​2021 XS1731858392 EUR 0 2.000
1,5000 % PENTA 2015-2X BR 2017/​2021 XS1645089787 EUR 0 1.000
1,5000 % Sky MTN 2014/​2021 XS1109741246 EUR 0 1.000
1,5840 % Toyota Finance Australia 2020/​2022 XS2157121414 EUR 0 1.200
1,6000 % NEWH 1X BR 2017/​2021 XS1560856343 EUR 0 1.000
1,6250 % Daimler MTN 2020/​2023 DE000A289XH6 EUR 0 1.000
1,6250 % Standard Chartered MTN 2014/​2021 XS1077631635 EUR 0 2.000
1,8000 % BorgWarner MC 2015/​2022 XS1317708805 EUR 1.000 1.000
1,8750 % Glencore Finance Europe MTN -single callable- 2016/​2023 XS1489184900 EUR 1.000 1.000
2,0000 % Portugal FRN 2016/​2021 PTOTVIOE0006 EUR 0 1.000
2,0000 % Procter & Gamble 2013/​2021 XS0989148209 EUR 0 800
2,1250 % Evonik Industries Multi Reset Notes (subord.) 2017/​2021 DE000A2GSFF1 EUR 1.500 1.500
2,1250 % Exor MC 2015/​2022 XS1329671132 EUR 0 2.000
2,1250 % Microsoft MC 2013/​2021 XS1001749107 EUR 0 1.500
2,1250 % Total Capital International MTN 2013/​2021 XS0994990280 EUR 0 1.000
2,1500 % ARBR 2014-2X CR 2017/​2021 XS1599434450 EUR 0 1.000
2,1500 % Booking Holdings MC 2015/​2022 XS1325825211 EUR 0 1.000
2,2000 % CORDA 8X CR 2019/​2021 XS2055753169 EUR 0 500
2,2500 % SPAUL 2X CRRR 2019/​2021 XS2052177115 EUR 0 1.000
2,3500 % OHECP 2016-5X C 2017/​2021 XS1531385083 EUR 0 1.000
2,3750 % SSE PLC PERP Multi Reset Notes (sub.) 2015/​2021 XS1196713298 EUR 3.000 3.000
2,4000 % AT&T MC 2014/​2024 XS1076018131 EUR 0 200
2,5000 % Anglo American Capital MTN 2013/​2021 XS0923361827 EUR 0 800
2,5000 % Goldman Sachs Group MTN 2014/​2021 XS1032978345 EUR 0 1.500
2,5000 % Orlen Capital 2014/​2021 XS1082660744 EUR 0 500
2,7500 % BPCE fix-to-float (sub.) 2014/​2021 FR0012018851 EUR 0 1.500
2,8750 % LB Baden-Württ. fix-to-float (sub.) 2014/​2021 XS1072249045 EUR 0 2.800
2,8820 % Vonovia Finance PERP Multi Reset Notes (sub.) 2014/​2021 XS1117300837 EUR 0 2.500
3,0000 % America Movil 2012/​2021 XS0802174044 EUR 0 1.500
3,0000 % Centrica Multi Reset Notes (sub.) 2015/​2021 XS1216020161 EUR 2.000 4.000
3,1250 % ArcelorMittal MTN 2015/​2022 XS1167308128 EUR 0 1.000
3,2500 % HeidelbergCement Fin. MTN 2013/​2021 XS1002933072 EUR 0 1.500
3,2500 % IQVIA MC 2017/​2025 XS1533922776 EUR 0 1.000
3,6250 % EnBW MTN Multi Reset Notes (subord.) 2014/​2021 XS1044811591 EUR 0 2.500
3,6250 % ING Bank fix-to-float (subord.) 2014/​2021 XS1037382535 EUR 0 3.500
3,8750 % Repsol Int. Finance PERP Multi Reset Notes (sub.) 2015/​2021 XS1207054666 EUR 0 2.000
4,0000 % Orange PERP Multi Reset Notes (subord.) 2014/​2021 XS1115490523 EUR 800 3.500
4,0000 % Sappi Papier Holding MC 2016/​2021 XS1383922876 EUR 0 1.600
4,7500 % BHP Billiton Finance Multi Reset Notes (sub.) 2015/​2021 XS1309436753 EUR 0 3.200
4,7500 % SES GP MTN 2011/​2021 XS0600056641 EUR 0 1.500
4,8750 % BAT Int. Finance 2009/​2021 XS0468425615 EUR 0 2.500
4,8750 % Investor MTN 2009/​2021 XS0466670345 EUR 0 2.000
5,2500 % FMC Finance VII 2011/​2021 XS0576395478 EUR 0 2.000
6,0000 % Münchener Rückvers. fix-to-float (Nachrang) 2011/​2021 XS0608392550 EUR 0 1.000
7,7500 % Commerzbank MTN S.774 (subordinated) 2011/​2021 DE000CB83CF0 EUR 0 1.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,6250 % Dell Bank MC 2019/​2022 XS2066058988 EUR 0 1.500
2,8750 % Equinix MC 2017/​2021 XS1734328799 EUR 4.000 5.000

Überblick über die Anteilklassen

Stand 31.12.2021
Anteilklasse P (a) Anteilklasse I (a)
Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttend
Ausgabeaufschlag (v.H.) 1
Verwaltungsvergütung (v.H. p.a.) 0,4 0,2
Mindestanlage EUR 1.000.000

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
Anteilklasse P (a) EUR EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 127.102,15
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.660.271,05
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -28.416,31
Summe der Erträge 1.758.956,89
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -1,03
2. Verwaltungsvergütung -577.590,43
3. Verwahrstellenvergütung -43.311,98
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -24.076,21
5. Sonstige Aufwendungen -38.395,87
davon Depotgebühren -26.839,86
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -8.776,91
davon Kontoführungsgebühren -56,43
davon Rechtsverfolgungskosten -147,63
davon Kosten der Aufsicht -2.575,04
Summe der Aufwendungen -683.375,52
III. Ordentlicher Nettoertrag 1.075.581,37
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 215.037,73
2. Realisierte Verluste -1.865.897,75
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -1.650.860,02
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -575.278,65
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -57.893,98
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -228.635,91
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 170.741,93
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -633.172,63
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
Anteilklasse I (a) EUR EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 65.655,92
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 857.880,06
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -14.678,26
Summe der Erträge 908.857,72
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -0,53
2. Verwaltungsvergütung -148.923,86
3. Verwahrstellenvergütung -22.380,20
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -7.242,72
5. Sonstige Aufwendungen -19.837,19
davon Depotgebühren -13.863,50
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -4.538,51
davon Kontoführungsgebühren -29,14
davon Rechtsverfolgungskosten -76,31
davon Kosten der Aufsicht -1.329,73
Summe der Aufwendungen -198.384,50
III. Ordentlicher Nettoertrag 710.473,22
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 111.134,60
2. Realisierte Verluste -964.001,18
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -852.866,58
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -142.393,36
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -86.509,37
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -341.644,31
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 255.134,94
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -228.902,73

Entwicklung des Sondervermögens

für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
Anteilklasse P (a) EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 164.014.997,46
1. Ausschüttung für das Vorjahr -317.924,02
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) -19.288.352,07
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 11.518.457,03
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -30.806.809,10
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich -57.756,96
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -633.172,63
davon nicht realisierte Gewinne -228.635,91
davon nicht realisierte Verluste 170.741,93
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 143.717.791,78
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
Anteilklasse I (a) EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 47.961.014,89
1. Ausschüttung für das Vorjahr -113.796,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) 26.682.403,93
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 58.290.918,78
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -31.608.514,85
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich 38.690,23
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -228.902,73
davon nicht realisierte Gewinne -341.644,31
davon nicht realisierte Verluste 255.134,94
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 74.339.410,32

Verwendung der Erträge

Berechnung der Ausschüttung
Anteilklasse P (a) insgesamt je Anteil
EUR EUR
1) Es werden grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleich ausgeschüttet. Realisierte Veräußerungsgewinne können – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden.
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr 815.617,30 0,2836421
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -575.278,65 -0,2000611
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) 47.212,88 0,0164189
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,0000000
2. Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,0000000
III. Gesamtausschüttung 287.551,53 0,1000000
(auf einen Anteilumlauf von 2.875.515,343 Stück)
Berechnung der Ausschüttung
Anteilklasse I (a) insgesamt je Anteil
EUR EUR
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr 508.778,05 3,4164751
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -142.393,36 -0,9561799
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,0000000
2. Vortrag auf neue Rechnung 217.465,69 1,4602951
III. Gesamtausschüttung 148.919,00 1,0000000
(auf einen Anteilumlauf von 148.919 Stück)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Anteilklasse P (a) Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
31.12.2021 143.717.791,78 49,98
31.12.2020 164.014.997,46 50,31
31.12.2019 164.862.480,33 50,53
31.12.2018 174.885.699,71 49,94
Anteilklasse I (a) Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
31.12.2021 74.339.410,32 499,19
31.12.2020 47.961.014,89 501,48
31.12.2019 42.665.496,57 502,64
31.12.2018 17.762.493,99 495,09

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 6.968,41
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Goldman Sachs Bank Europa SE, Frankfurt am Main

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

davon:
Bankguthaben EUR 0,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,63
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Kleinster potenzieller Risikobetrag 0,57 %
Größter potenzieller Risikobetrag 1,16 %
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,79 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Konfidenzniveau 99,00 %
Unterstellte Haltedauer 10 Tage
Länge der historischen Zeitreihe 504 Tagesrenditen
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor
(entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr)
0,993

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

iBoxx Euro Coll Cov 1-3 Y 30 %
iBoxx Euro Coll Cov 3-5 Y 20 %
iBoxx Euro Corp 1-3 Y 30 %
iBoxx Euro Corp Fin Sub 20 %

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/​2013. 98,95 %

Sonstige Angaben

Anteilwert Klasse P (a) EUR 49,98
Anteilwert Klasse I (a) EUR 499,19
Umlaufende Anteile Klasse P (a) STK 2.875.515,343
Umlaufende Anteile Klasse I (a) STK 148.919

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.

Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.

Zum Stichtag 31. Dezember 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 97,44 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 2,56 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
Anteilklasse P (a) 0,47 %
Anteilklasse I (a) 0,27 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
Anteilklasse P (a) 0,00 %
Anteilklasse I (a) 0,00 %
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen Ampega Reserve Rentenfonds keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 6.185,00 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) TEUR 8.014
davon feste Vergütung TEUR 6.126
davon variable Vergütung TEUR 1.888
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen TEUR n.a.
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) 71
Höhe des gezahlten Carried Interest TEUR n.a.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger TEUR 3.085
davon Geschäftsleiter TEUR 1.555
davon andere Führungskräfte TEUR 1.125
davon andere Risikoträger TEUR n.a.
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen TEUR 405
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe TEUR n.a.

Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.

Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.

Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.

Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/​oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.

Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.

Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.

Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.

Zusätzliche Angaben

Angaben zu Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/​852

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Köln, den 8. April 2022

Ampega Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Thomas Mann

Jürgen Meyer

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Ampega Investment GmbH, Köln

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Ampega Reserve Rentenfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 8. April 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer

ppa. Ruth Koddebusch
Wirtschaftsprüferin

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