Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht WertArt Capital Fonds AMI
für den Berichtszeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
(ISIN DE000A2N65X4)
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Der WertArt Capital Fonds AMI strebt als Anlageziel auf lange Sicht die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses unter Beachtung des Erhalts des eingesetzten Kapitals an. Langfristig, d. h. über den Zeitraum eines Wirtschaftszyklus, erwartet das Fondsmanagement von seiner fundamental orientierten Einzelwertanalyse ein höheres Renditepotential im Vergleich zur generellen Entwicklung am Aktienmarkt.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
Der WertArt Capital Fonds AMI investiert weltweit in börsenorientierte Unternehmen. Die Titelselektion erfolgt auf Basis fundamentaler Bewertungskriterien, die einem qualitativen und quantitativen Filterprozess unterliegen. Eine starke und nachhaltige Wettbewerbsposition, ein ShareholderValue-orientiertes Management sowie ein hohes Free-Cash-Flow-Potential sind von besonderer Bedeutung bei der Titelselektion.
Der WertArt Capital Fonds AMI war zum 30. Dezember 2021 in Aktien nordamerikanischer (43,13 %), europäischer (40,44 %) und asiatisch pazifischer Unternehmen (10,86 %) investiert. Dabei lag der Fokus auf Nebenwerten (Small & Mid Caps), die häufig nicht Bestandteil eines Aktienindex sind. Neben Anteilen an börsennotierten Unternehmen hält der Fonds Liquidität in Euro und US Dollar sowie in begrenzten Umfang Derivate.
Die Titelselektion für den WertArt Capital Fonds AMI resultierte aus einem stringenten Investmentprozess. Kam das Unternehmen anhand vorgegebener Kriterien für das Sondervermögen als Investment in Betracht, wurde die Bewertung des Unternehmens am Aktienmarkt geprüft. Bei der Bewertung eines Unternehmens ging es darum, die zukünftigen freien Zahlungsüberschüsse zu prognostizieren und mit einem adäquaten Zinssatz zu diskontieren. Angesichts der mit einer Investition meist verbundenen Ungewissheit, wurden verschiedene wahrscheinliche Szenarien entwickelt. Die Bandbreite der Ergebnisse und die jedem Szenario zugewiesene Wahrscheinlichkeit führte zu einer Bewertung der Unternehmen. Die Bewertung wurde dann in Relation zum Marktpreis gesetzt.
Über die Berichtsperiode war die Wertentwicklung des Fonds schwächer als die generelle Entwicklung an den internationalen Aktienmärkten. Die in 2021 weiterhin sehr expansive Geldpolitik der amerikanischen Notenbank führte zu sehr hohen Zuflüssen in die Aktienmärkte. Der Fonds war in 2021 zum Großteil in internationale Nebenwerte investiert und konnte daher von der sehr guten Entwicklung hochkapitalisierter amerikanischer Technologiewerte nur in geringem Umfang profitieren.
Darüber hinaus entwickelten sich die Geschäfte der meisten Fondsunternehmen trotz der Pandemie relativ gut, was sich bei vielen Unternehmen im Fonds in stabilen oder steigenden Aktienkursen niederschlug.
Der Einsatz von Derivaten trug leicht negativ zur Wertentwicklung bei.
Der WertArt Capital Fonds AMI erzielte im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von 13,96 %. Die Jahresvolatilität lag bei 11,64 %.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Aktienrisiken
Das Sondervermögen ist entsprechend der Anlagestrategie über die Investition in Aktien den allgemeinen Risiken der jeweiligen Aktienmärkte und spezifischen Einzelwertrisiken ausgesetzt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch Diversifikation in eine Vielzahl von Aktien gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Länder und Sektoren. Im Rahmen der Strategie werden auch Aktien- und Aktienindexoptionen zum Zwecke der Risikosteuerung eingesetzt.
Währungsrisiken
Da der Fonds weltweit investiert, wird die Entwicklung des Fondsvermögens in Teilen durch die Entwicklung der unterschiedlichen Währungen beeinflusst. Dadurch trägt der Investor die Chancen und Risiken von Währungsentwicklungen der verschiedenen Währungsräume gegenüber dem Euro.
Zinsänderungsrisiken
Aufgrund der Ausrichtung des Sondervermögens spielen Zinsänderungsrisiken nur eine untergeordnete Rolle.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungsleistungen der Einzelinvestments in Renten. Bei Aktienfonds spielen diese nur eine untergeordnete Rolle. Zusätzliche Adressenausfallrisiken entstehen durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.
Liquiditätsrisiken
Grundsätzlich ist der Fonds einem gewissen Liquiditätsrisiko ausgesetzt. Durch Investitionen in Aktien von Unternehmen mit verschiedener Marktkapitalisierung und unterschiedlichem Handelsvolumen wird das Liquiditätsrisiko gesteuert und begrenzt. Risiken ergeben sich bei Investitionen in Small- und Mid-Cap-Aktien aufgrund des damit einhergehenden geringeren Handelsvolumens. Es ist jedoch davon auszugehen, dass jederzeit ausreichend Vermögenswerte zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.
Operationelle Risiken
Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.
Risiken infolge der Pandemie
Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.
Risiken infolge des Ukraine-Krieges
Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Ziel des Fonds ist es, Anteile von Unternehmen mit einem deutlichen Bewertungsabschlag zum Markt und zum eigenen Fair Value zu erwerben. Der Fonds investiert weltweit in börsenorientierte Unternehmen. Die Titelselektion erfolgt auf Basis fundamentaler Bewertungskriterien, die einem qualitativen und quantitativen Filterprozess unterliegen. Eine starke und nachhaltige Wettbewerbsposition, ein ShareholderValue-orientiertes Management sowie ein hohes Free Cash Flow-Potential sind von besonderer Bedeutung.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.
Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien.
Struktur des Sondervermögens
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||
---|---|---|---|---|
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
Vermögensgegenstände | ||||
Aktien | 9.789.449,49 | 94,44 | ||
Australien | 434.481,70 | 4,19 | ||
Deutschland | 782.100,00 | 7,54 | ||
Frankreich | 835.010,00 | 8,06 | ||
Großbritannien | 1.188.093,64 | 11,46 | ||
Italien | 378.000,00 | 3,65 | ||
Japan | 691.590,83 | 6,67 | ||
Kanada | 3.011.510,46 | 29,05 | ||
Niederlande | 356.840,00 | 3,44 | ||
Norwegen | 115.246,19 | 1,11 | ||
Spanien | 284.800,00 | 2,75 | ||
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | 1.459.347,47 | 14,08 | ||
Österreich | 252.429,20 | 2,44 | ||
Derivate | 3.831,92 | 0,04 | ||
Aktienindex-Derivate | 3.831,92 | 0,04 | ||
Bankguthaben | 585.784,74 | 5,65 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | 2.997,23 | 0,03 | ||
Verbindlichkeiten | -15.747,93 | -0,15 | ||
Fondsvermögen | 10.366.315,45 | 100,00 1) |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Gattungsbezeichnung | ISIN | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2021 | Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
im Berichtszeitraum | ||||||||||||||||||
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren und Verwahrstellenvergütung 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
||||||||||||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 9.789.449,49 | 94,44 | |||||||||||||||
Aktien | EUR | 9.789.449,49 | 94,44 | |||||||||||||||
Australien | EUR | 434.481,70 | 4,19 | |||||||||||||||
Redbubble Ltd. | AU000000RBL2 | STK | 130.000 | 59.000 | 0 | AUD | 3,3000 | 274.355,27 | 2,65 | |||||||||
Whispir Ltd | AU0000047839 | STK | 123.342 | 123.342 | 0 | AUD | 2,0300 | 160.126,43 | 1,54 | |||||||||
Deutschland | EUR | 782.100,00 | 7,54 | |||||||||||||||
Software AG (new shares) | DE000A2GS401 | STK | 9.000 | 2.000 | 2.000 | EUR | 34,8000 | 313.200,00 | 3,02 | |||||||||
Vossloh AG | DE0007667107 | STK | 3.000 | 3.000 | 9.500 | EUR | 44,7000 | 134.100,00 | 1,29 | |||||||||
Westwing Group AG | DE000A2N4H07 | STK | 15.000 | 6.000 | 7.000 | EUR | 22,3200 | 334.800,00 | 3,23 | |||||||||
Frankreich | EUR | 835.010,00 | 8,06 | |||||||||||||||
Bigben Interactive SA | FR0000074072 | STK | 22.000 | 7.500 | 0 | EUR | 15,8800 | 349.360,00 | 3,37 | |||||||||
Groupe Gorge SA | FR0000062671 | STK | 17.000 | 24.000 | 7.000 | EUR | 17,0000 | 289.000,00 | 2,79 | |||||||||
Prodways Group SA | FR0012613610 | STK | 69.000 | 69.000 | 0 | EUR | 2,8500 | 196.650,00 | 1,90 | |||||||||
Großbritannien | EUR | 1.188.093,64 | 11,46 | |||||||||||||||
ConvaTec Group PLC | GB00BD3VFW73 | STK | 140.000 | 50.000 | 35.000 | GBP | 1,9125 | 318.054,82 | 3,07 | |||||||||
Gym Group PLC (The) | GB00BZBX0P70 | STK | 105.000 | 25.000 | 10.000 | GBP | 2,4300 | 303.087,54 | 2,92 | |||||||||
Naked Wines PLC | GB00B021F836 | STK | 76.000 | 18.000 | 36.000 | GBP | 6,2800 | 566.951,28 | 5,47 | |||||||||
Italien | EUR | 378.000,00 | 3,65 | |||||||||||||||
Sol SpA | IT0001206769 | STK | 18.000 | 0 | 8.600 | EUR | 21,0000 | 378.000,00 | 3,65 | |||||||||
Japan | EUR | 691.590,83 | 6,67 | |||||||||||||||
Dena Co. Ltd. | JP3548610009 | STK | 26.000 | 3.000 | 0 | JPY | 1.786,0000 | 355.865,34 | 3,43 | |||||||||
Nintendo Co. Ltd. | JP3756600007 | STK | 800 | 800 | 0 | JPY | 54.760,0000 | 335.725,49 | 3,24 | |||||||||
Kanada | EUR | 3.011.510,46 | 29,05 | |||||||||||||||
Altius Minerals Corp | CA0209361009 | STK | 30.000 | 30.000 | 0 | CAD | 17,4600 | 360.437,98 | 3,48 | |||||||||
Cogeco Cable Inc. | CA19239C1068 | STK | 4.700 | 3.000 | 2.300 | CAD | 99,7200 | 322.511,48 | 3,11 | |||||||||
Fairfax Financial Holdings Ltd. | CA3039011026 | STK | 900 | 200 | 100 | USD | 491,2205 | 389.445,43 | 3,76 | |||||||||
Knight Therapeutics Inc | CA4990531069 | STK | 108.000 | 53.000 | 0 | CAD | 5,2400 | 389.421,65 | 3,76 | |||||||||
Osisko Gold Royalties | CA68827L1013 | STK | 36.000 | 5.000 | 4.400 | CAD | 15,1900 | 376.292,29 | 3,63 | |||||||||
Pason Systems Inc. | CA7029251088 | STK | 39.000 | 15.500 | 0 | CAD | 11,4400 | 307.012,23 | 2,96 | |||||||||
Sprott Inc | CA8520662088 | STK | 7.550 | 5.000 | 8.200 | CAD | 57,9300 | 300.964,68 | 2,90 | |||||||||
Sprott Physical Uranium Trust | CA85210A1049 | STK | 30.000 | 95.000 | 65.000 | CAD | 13,9100 | 287.153,05 | 2,77 | |||||||||
Tucows Inc -Class A- | US8986972060 | STK | 3.800 | 1.300 | 1.100 | USD | 83,1300 | 278.271,67 | 2,68 | |||||||||
Niederlande | EUR | 356.840,00 | 3,44 | |||||||||||||||
Flow Traders NV | NL0011279492 | STK | 11.000 | 1.000 | 5.885 | EUR | 32,4400 | 356.840,00 | 3,44 | |||||||||
Norwegen | EUR | 115.246,19 | 1,11 | |||||||||||||||
House of Control Group AS | NO0010781818 | STK | 90.000 | 90.000 | 0 | NOK | 12,7600 | 115.246,19 | 1,11 | |||||||||
Spanien | EUR | 284.800,00 | 2,75 | |||||||||||||||
Zardoya Otis SA | ES0184933812 | STK | 40.000 | 17.000 | 27.000 | EUR | 7,1200 | 284.800,00 | 2,75 | |||||||||
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | EUR | 1.459.347,47 | 14,08 | |||||||||||||||
Ebay Inc. | US2786421030 | STK | 5.000 | 0 | 3.000 | USD | 66,4600 | 292.723,75 | 2,82 | |||||||||
Interactive Brokers Group Inc. -Class A- | US45841N1072 | STK | 4.000 | 5.700 | 5.700 | USD | 80,9600 | 285.271,32 | 2,75 | |||||||||
Pinterest Inc. | US72352L1061 | STK | 6.000 | 6.000 | 0 | USD | 35,9500 | 190.010,57 | 1,83 | |||||||||
Supernus Pharmaceuticals Inc | US8684591089 | STK | 11.000 | 13.000 | 2.000 | USD | 30,0400 | 291.085,27 | 2,81 | |||||||||
Tidewater Inc. | US88642R1095 | STK | 24.500 | 4.200 | 0 | USD | 10,5800 | 228.338,62 | 2,20 | |||||||||
TransAct Technologies Inc | US8929181035 | STK | 18.325 | 18.325 | 0 | USD | 10,6500 | 171.917,94 | 1,66 | |||||||||
Österreich | EUR | 252.429,20 | 2,44 | |||||||||||||||
Frequentis AG | ATFREQUENT09 | STK | 9.419 | 19 | 0 | EUR | 26,8000 | 252.429,20 | 2,44 | |||||||||
Summe Wertpapiervermögen | 9.789.449,49 | 94,44 | ||||||||||||||||
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) | EUR | 3.831,92 | 0,04 | |||||||||||||||
Aktienindex-Derivate | EUR | 3.831,92 | 0,04 | |||||||||||||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||||||||||||
Optionsrechte | EUR | 3.831,92 | 0,04 | |||||||||||||||
Optionsrechte auf Aktienindizes | ||||||||||||||||||
Option NASDAQ 100 Index Put 14000 Januar 2022 | CBOE | STK | 300 | USD | 14,5000 | 3.831,92 | 0,04 | |||||||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 585.784,74 | 5,65 | |||||||||||||||
Bankguthaben | EUR | 585.784,74 | 5,65 | |||||||||||||||
EUR – Guthaben bei | EUR | 280.778,84 | 2,71 | |||||||||||||||
Verwahrstelle | EUR | 274.333,63 | 274.333,63 | 2,65 | ||||||||||||||
Kreissparkasse Köln | EUR | 4.105,30 | 4.105,30 | 0,04 | ||||||||||||||
Landesbank Baden-Württemberg | EUR | 2.339,91 | 2.339,91 | 0,02 | ||||||||||||||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 305.005,90 | 2,94 | |||||||||||||||
Verwahrstelle | USD | 346.242,70 | 305.005,90 | 2,94 | ||||||||||||||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 2.997,23 | 0,03 | |||||||||||||||
Dividendenansprüche | EUR | 1.140,56 | 0,01 | |||||||||||||||
Quellensteuerrückerstattungsansprüche | EUR | 1.856,67 | 0,02 | |||||||||||||||
Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -15.747,93 | -0,15 | |||||||||||||||
Fondsvermögen | EUR | 10.366.315,45 | 100,00 | 2) | ||||||||||||||
Anteilwert | EUR | 126,69 | ||||||||||||||||
Umlaufende Anteile | STK | 81.823 | ||||||||||||||||
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,44 | |||||||||||||||||
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,04 |
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 29.12.2021
Australien, Dollar | (AUD) | 1,56367 | = 1 (EUR) |
Kanada, Dollar | (CAD) | 1,45323 | = 1 (EUR) |
Vereinigtes Königreich, Pfund | (GBP) | 0,84184 | = 1 (EUR) |
Japan, Yen | (JPY) | 130,48756 | = 1 (EUR) |
Norwegen, Kronen | (NOK) | 9,96476 | = 1 (EUR) |
Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 1,13520 | = 1 (EUR) |
Marktschlüssel
Terminbörsen | |
CBOE | Chicago Board Options Exchange |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte | per 29.12.2021 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) | ||||
---|---|---|---|---|
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
Belgien | ||||
Groupe Bruxelles Lambert SA | BE0003797140 | STK | 0 | 2.200 |
Deutschland | ||||
BioNTech SE ADR | US09075V1026 | STK | 200 | 200 |
Grenke AG | DE000A161N30 | STK | 0 | 6.900 |
Frankreich | ||||
Cegedim SA | FR0000053506 | STK | 13.500 | 13.500 |
Großbritannien | ||||
McBride PLC | GB0005746358 | STK | 186.194 | 186.194 |
Israel | ||||
Wix.com Ltd | IL0011301780 | STK | 600 | 600 |
Italien | ||||
Datalogic SpA | IT0004053440 | STK | 0 | 17.000 |
Kanada | ||||
Kirkland Lake Gold Ltd. | CA49741E1007 | STK | 0 | 3.550 |
Torex Gold Resources Inc. | CA8910546032 | STK | 0 | 11.350 |
Uranium Participation Corp. | CA9170171057 | STK | 0 | 95.000 |
Niederlande | ||||
Frank‘s International NV | NL0010556684 | STK | 0 | 68.500 |
Prosus | NL0013654783 | STK | 3.100 | 3.100 |
Takeaway.com NV | NL0012015705 | STK | 3.300 | 3.300 |
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) | ||||
Atea Pharmaceuticals Inc | US04683R1068 | STK | 10.000 | 10.000 |
Royal Gold Inc. | US7802871084 | STK | 1.000 | 1.000 |
Slack Technologies Inc -Class A- | US83088V1026 | STK | 0 | 3.400 |
Österreich | ||||
Lenzing AG | AT0000644505 | STK | 1.461 | 1.461 |
Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
---|---|---|---|---|
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
||||
Optionsrechte | ||||
Wertpapier-Optionsrechte | ||||
Optionsrechte auf Aktien | ||||
Gekaufte Verkaufoptionen (Put) | EUR | 1.160 | ||
(Basiswert(e): Tesla Motors Inc.) | ||||
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | ||||
Optionsrechte auf Aktienindizes | ||||
Gekaufte Verkaufoptionen (Put) | EUR | 2.695 | ||
(Basiswert(e): Standard & Poor‘s 500) |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 | ||
---|---|---|
EUR | EUR | |
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) | 11.661,27 | |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 134.011,27 | |
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -2.555,32 | |
4. Abzug ausländischer Quellensteuer | -17.461,81 | |
Summe der Erträge | 125.655,41 | |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -4,20 | |
2. Verwaltungsvergütung | -103.318,75 | |
3. Verwahrstellenvergütung | -10.462,51 | |
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -10.428,55 | |
5. Sonstige Aufwendungen | -4.207,17 | |
davon Depotgebühren | -2.676,29 | |
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen | -578,69 | |
davon Rechtsverfolgungskosten | -438,19 | |
davon Kosten der Aufsicht | -514,00 | |
Summe der Aufwendungen | -128.421,18 | |
III. Ordentlicher Nettoertrag | -2.765,77 | |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | 1.328.909,10 | |
2. Realisierte Verluste | -418.595,63 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 910.313,47 | |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 907.547,70 | |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 367.926,01 | |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 278.491,96 | |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 89.434,05 | |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.275.473,71 |
Entwicklung des Sondervermögens
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 | ||
---|---|---|
EUR | EUR | |
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 9.158.291,64 | |
1. Ausschüttung für das Vorjahr | 0,00 | |
2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -67.891,96 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 295.698,00 | |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -363.589,96 | |
4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 442,06 | |
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.275.473,71 | |
davon nicht realisierte Gewinne | 278.491,96 | |
davon nicht realisierte Verluste | 89.434,05 | |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 10.366.315,45 |
Verwendung der Erträge
Berechnung der Ausschüttung | |||||
---|---|---|---|---|---|
insgesamt | je Anteil | ||||
EUR | EUR | ||||
I. Für Ausschüttung verfügbar | |||||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 15.375,82 | 0,1879156 | |||
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 907.547,70 | 11,0915965 | |||
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 | |||
II. Nicht für Ausschüttung verwendet | |||||
1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 | |||
2. Vortrag auf neue Rechnung | 922.923,52 | 11,2795121 | |||
III. Gesamtausschüttung | 0,00 | 0,0000000 | |||
(auf einen Anteilumlauf von 81.823 Stück) |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Fondsvermögen | Anteilwert | |
---|---|---|
Geschäftsjahr | EUR | EUR |
1) Auflagedatum: 11.03.2019 | ||
31.12.2021 | 10.366.315,45 | 126,69 |
31.12.2020 | 9.158.291,64 | 111,17 |
31.12.2019 | 7.566.366,98 | 94,14 |
11.03.2019 1) | 8.000.000,00 | 100,00 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 3.831,92 |
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Frankfurt am Main |
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
davon: | ||
Bankguthaben | EUR | 0,00 |
Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
Aktien | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,44 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,04 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
Kleinster potenzieller Risikobetrag | 5,70 % |
Größter potenzieller Risikobetrag | 8,69 % |
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 7,10 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
Konfidenzniveau | 99,00 % |
Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) |
0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
MSCI World | 100 % |
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage
Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | 97,94 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 126,69 |
Umlaufende Anteile | STK | 81.823 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 31. Dezember 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt: | ||
WertArt Capital Fonds AMI | 1,24 % | |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. | ||
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt: | ||
WertArt Capital Fonds AMI | 0,00 % | |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen WertArt Capital Fonds AMI keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 21.484,35 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen. |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 8.014 |
davon feste Vergütung | TEUR | 6.126 |
davon variable Vergütung | TEUR | 1.888 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 71 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 3.085 |
davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.555 |
davon andere Führungskräfte | TEUR | 1.125 |
davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 405 |
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Zusätzliche Angaben
Angaben zu Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/852
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Köln, den 8. April 2022
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Jürgen Meyer
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens WertArt Capital Fonds AMI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 8. April 2022
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer
ppa. Ruth Koddebusch
Wirtschaftsprüferin
Kommentar hinterlassen