Der Jahresbericht der BlackRock Asset Management Deutschland AG für das Sondervermögen iShares Nikkei 225® UCITS ETF (DE) per 31. Mai 2024 bietet Einblicke in die Leistung, Risiken und Verwaltung des Fonds. Hier eine Analyse der wichtigsten Punkte:
Anlageziele und Anlagepolitik
Das Sondervermögen zielt darauf ab, die Wertentwicklung des Nikkei 225® Index so genau wie möglich nachzubilden. Der ETF verfolgt einen passiven Investmentansatz, indem er direkt in die Aktien des Index investiert. Die Anlagepolitik des Fonds ist klar definiert, und die Gewichtung der Wertpapiere im Fonds entspricht den Indexvorgaben. Mit einem Replikationsgrad von 99,83 % hat der Fonds sein Ziel der genauen Nachbildung des Nikkei 225 nahezu erreicht.
Struktur des Fonds und Ausschüttungen
Der Fonds ist ein ausschüttender Fonds, was bedeutet, dass Erträge, nach Abzug von Aufwendungen, an die Anleger ausgeschüttet werden. Während des Berichtszeitraums gab es Dividendenzahlungen, die im Fonds angesammelt und in Form von Zwischen- und Endausschüttungen an die Anleger verteilt wurden. Realisierte Gewinne und Verluste resultierten aus Transaktionen im Zusammenhang mit Indexanpassungen und der Rücknahme von Anteilscheinen.
Risiken und Ereignisse
Der Fonds unterlag verschiedenen Risiken:
- Marktpreisrisiko: Aufgrund des passiven Ansatzes wurden keine aktiven Risikoabsicherungsstrategien verfolgt, was den Fonds anfällig für Schwankungen des japanischen Aktienmarkts machte.
- Währungsrisiko: Da in japanischen Yen (JPY) investiert wurde, sind Euro-Anleger einem hohen Währungsrisiko ausgesetzt.
- Adressenausfall- und Kontrahentenrisiken: Diese Risiken wurden im Rahmen des Risikomanagements als niedrig bzw. gering eingestuft.
- Operationelles Risiko: Es gab keine wesentlichen operationellen Verluste, und die ausgegliederten Geschäftsprozesse wurden überwacht.
Ein wichtiger geopolitischer Aspekt war die russische Invasion in der Ukraine, die zu umfassenden Sanktionen führte. Der Fonds hatte jedoch kein direktes Exposure in russischen oder ukrainischen Wertpapieren.
Vermögensaufstellung und Branchengewichtung
Das Fondsvermögen von 27,04 Milliarden JPY wurde zu 99,32 % in Aktien investiert. Die Branchengewichtung zeigt eine starke Konzentration auf Handel und Dienstleistungen (32,58 %) sowie industrielle Produktion (31,16 %), was eine breite Diversifikation innerhalb des japanischen Marktes gewährleistet. Der Technologiesektor und Gesundheitswesen spielen mit 6,01 % bzw. 7,39 % ebenfalls eine wichtige Rolle.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Die Dividenden der im Fonds enthaltenen ausländischen Aussteller beliefen sich auf 460,46 Millionen JPY, abzüglich Quellensteuer und anderer Aufwendungen, die den Nettoertrag auf 265,83 Millionen JPY senkten. Die realisierten Gewinne aus Verkäufen beliefen sich auf 2,1 Milliarden JPY, was zusammen mit nicht realisierten Gewinnen zu einem Jahresergebnis von 5,82 Milliarden JPY führte.
Entwicklung und Ausschüttungen
Trotz Mittelabflüssen aus Anteilscheinrücknahmen in Höhe von 4,98 Milliarden JPY stieg der Wert des Fondsvermögens durch das positive Jahresergebnis auf 27,04 Milliarden JPY an. Die Ausschüttung je Anteil betrug 37,98 JPY, wobei ein Teil der Erträge zur Wiederanlage verwendet wurde.
Fazit
Der iShares Nikkei 225 ETF verzeichnete im Geschäftsjahr 2024 eine starke Performance mit einer Wertentwicklung von 25,94 %, die leicht über der des zugrunde liegenden Indexes lag. Dies zeigt, dass der ETF sein Ziel der Indexabbildung effizient erreicht hat, während er gleichzeitig Anlegern eine attraktive Rendite bot. Die Risiken des Fonds wurden durch ein solides Risikomanagementsystem adressiert, und der passive Ansatz erwies sich in der volatilen Marktumgebung als erfolgreich.
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