Bilanzanalyse der AS Beteiligungs- und Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH für das Geschäftsjahr 2022

Die vorgelegte Bilanz der AS Beteiligungs- und Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH ermöglicht eine Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Nachfolgend werden die zentralen Aspekte untersucht und bewertet.

1. Vermögenslage

Die Bilanzsumme der AS Beteiligungs- und Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH hat sich im Geschäftsjahr 2022 mehr als verdoppelt, von 6.381.792,20 EUR auf 12.696.087,44 EUR (+99 %). Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf ein stark erhöhtes Umlaufvermögen zurückzuführen.

• Anlagevermögen:
  Das Anlagevermögen ist von 494.680,00 EUR auf 557.135,00 EUR gestiegen (+12,6 %). Es macht jedoch weiterhin nur 4,4 % der Bilanzsumme aus, was darauf hindeutet, dass das Geschäftsmodell des Unternehmens weniger auf langfristigen Vermögenswerten basiert.
• Umlaufvermögen:
  Das Umlaufvermögen hat sich mehr als verdoppelt, von 5.887.112,20 EUR auf 12.138.952,44 EUR (+106 %). Der hohe Anstieg deutet darauf hin, dass kurzfristige Vermögenswerte, wie beispielsweise Forderungen oder liquide Mittel, massiv zugenommen haben. Das deutet auf eine verstärkte operative Aktivität oder eine andere Form der Liquiditätszufuhr hin.

2. Finanzlage

Passiva-Analyse:

• Eigenkapital:
  Das Eigenkapital beträgt 28.514,70 EUR und ist im Vergleich zum Vorjahr nur geringfügig gestiegen (+20,7 %). Allerdings ist der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme extrem niedrig, bei lediglich 0,2 % (Vorjahr: 0,37 %). Dies deutet auf eine massive Fremdkapitalfinanzierung hin und stellt eine erhebliche finanzielle Abhängigkeit dar.
• Rückstellungen:
  Die Rückstellungen sind von 6.500,00 EUR auf 9.620,41 EUR gestiegen (+48 %). Sie bleiben jedoch im Verhältnis zur Bilanzsumme unbedeutend.
• Verbindlichkeiten:
  Die Verbindlichkeiten sind von 6.351.673,73 EUR auf 12.657.952,33 EUR gestiegen (+99,3 %). Sie machen 99,7 % der Passivseite aus und spiegeln die extreme Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdkapital wider. Ein solch hoher Verschuldungsgrad kann ein erhebliches Risiko für die langfristige Stabilität des Unternehmens darstellen.

3. Kapitalstruktur

Die Kapitalstruktur ist äußerst unausgewogen:

• Eigenkapitalquote:
  2022: 0,2 %
  2021: 0,37 %
  -> Die Eigenkapitalquote hat sich weiter verschlechtert und liegt weit unter dem als gesund angesehenen Mindestwert von 20 %.
• Fremdkapitalquote:
  2022: 99,8 %
  2021: 99,63 %
  -> Das Unternehmen ist nahezu vollständig fremdfinanziert, was seine finanzielle Flexibilität erheblich einschränkt und das Insolvenzrisiko erhöht.

4. Analyse der Entwicklung

Der starke Anstieg der Bilanzsumme im Jahr 2022 weist auf eine erhebliche Expansion oder operative Veränderungen hin. Allerdings ist die Finanzierung dieser Expansion fast ausschließlich durch Fremdkapital erfolgt. Trotz des Wachstums des Umlaufvermögens bleibt die Eigenkapitalbasis schwach, was die Stabilität des Unternehmens gefährdet.

Besonders kritisch ist die minimale Eigenkapitalquote von nur 0,2 %, da sie dem Unternehmen kaum Spielraum für Risiken bietet. Zudem besteht eine hohe Abhängigkeit von Gläubigern, was in einer finanziellen Krise zu erheblichen Problemen führen könnte.

5. Chancen und Risiken

Chancen:

• Das Unternehmen konnte sein Umlaufvermögen im Geschäftsjahr erheblich steigern, was auf eine stärkere operative Aktivität hindeutet.
• Ein anhaltendes Wachstum könnte langfristig dazu beitragen, die Eigenkapitalbasis zu stärken.

Risiken:

• Die extreme Fremdkapitalquote von 99,8 % macht das Unternehmen hochgradig anfällig für Zinsänderungen und eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen.
• Die minimale Eigenkapitalausstattung bietet keinerlei Puffer für Verluste oder unerwartete finanzielle Belastungen.
• Der hohe Anteil an kurzfristigen Verbindlichkeiten könnte zu Liquiditätsproblemen führen, falls die Umsätze oder Einzahlungen ausbleiben.

6. Handlungsempfehlungen

1. Eigenkapital erhöhen:
   • Um die finanzielle Stabilität zu verbessern, sollte das Unternehmen Maßnahmen zur Erhöhung des Eigenkapitals in Betracht ziehen. Dies könnte durch die Einbringung von Gesellschaftereinlagen oder die Gewinnung externer Investoren erfolgen.
2. Verschuldung abbauen:
   • Der Abbau von Verbindlichkeiten sollte priorisiert werden, insbesondere bei kurzfristigen Verbindlichkeiten, um das Liquiditätsrisiko zu reduzieren.
3. Kapitalstruktur ausbalancieren:
   • Eine langfristige Planung zur Reduzierung der Fremdkapitalquote und zur Verbesserung der Eigenkapitalbasis ist essenziell.
4. Risikomanagement stärken:
   • Die Abhängigkeit von Fremdkapital erfordert ein strenges Risikomanagement, um möglichen Krisensituationen entgegenzuwirken.
5. Operative Ertragskraft steigern:
   • Eine höhere operative Rentabilität könnte langfristig helfen, Gewinne zu thesaurieren und damit die Eigenkapitalbasis zu stärken.

7. Fazit

Die AS Beteiligungs- und Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH befindet sich in einer äußerst kritischen finanziellen Lage. Der nahezu vollständige Fremdkapitaleinsatz birgt erhebliche Risiken für die Stabilität und Zukunftsfähigkeit des Unternehmens. Um die langfristige Überlebensfähigkeit zu sichern, sind dringend Maßnahmen zur Verbesserung der Kapitalstruktur und der Eigenkapitalquote erforderlich.