Bilanzanalyse der Linus Debt Invest DACH I GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr 2021

1. Überblick über die Bilanz

Die Bilanz der Linus Debt Invest DACH I GmbH & Co. KG zeigt eine deutliche Steigerung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Jahr 2021 im Vergleich zum Vorjahr.

• Bilanzsumme (2021): 115.934.715 EUR
• Bilanzsumme (2020): 106.289.547 EUR

Dies entspricht einer Steigerung um etwa 9,1 % im Vergleich zum Vorjahr.

2. Aktiva-Analyse

Die Aktiva-Seite umfasst hauptsächlich Beteiligungen, Forderungen sowie liquide Mittel.

• Beteiligungen (2021): 55.869.744 EUR
  • Dieser Posten hat sich im Vergleich zum Vorjahr (42.268.481 EUR) um fast 32 % erhöht. Dies deutet darauf hin, dass die Gesellschaft vermehrt in Beteiligungen investiert hat, was im Einklang mit ihrer Strategie steht, Darlehen an Immobilienprojektgesellschaften zu vergeben und zu halten.
• Barmittel und Barmitteläquivalente (2021): 3.219.981 EUR
  • Ein deutlicher Anstieg von 651.069 EUR im Vorjahr. Dieser Zuwachs könnte darauf hindeuten, dass die Gesellschaft mehr liquide Mittel für zukünftige Investitionen oder zur Deckung laufender Kosten bereitgestellt hat.
• Forderungen (2021): 56.828.838 EUR
  • Dieser Posten ist leicht gesunken, verglichen mit 63.369.997 EUR im Jahr 2020. Der Rückgang könnte auf die Rückführung oder Verrechnung von Darlehensforderungen zurückzuführen sein.

3. Passiva-Analyse

Die Passiva-Seite zeigt einen Mix aus Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Eigenkapital.

• Eigenkapital (2021): 112.388.941 EUR
  • Das Eigenkapital hat sich im Vergleich zum Vorjahr (100.975.190 EUR) gesteigert. Dies deutet auf eine gesunde Kapitalstruktur hin, wobei ein erheblicher Teil des Gesamtkapitals aus Eigenmitteln besteht. Die Eigenkapitalquote von etwa 96,9 % zeigt, dass die Gesellschaft nahezu vollständig durch Eigenkapital finanziert ist.
• Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (2021): 1.228.171 EUR
  • Ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr (762.170 EUR). Dies könnte darauf hindeuten, dass die Gesellschaft mehr Verpflichtungen gegenüber Lieferanten und anderen externen Dienstleistern aufgebaut hat.
• Sonstige Verbindlichkeiten (2021): 2.173.505 EUR
  • Dies umfasst hauptsächlich Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (1.981.337 EUR) und anderen Parteien (192.168 EUR). Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern sind im Vergleich zum Vorjahr (4.308.587 EUR) gesunken, was auf eine Rückführung oder Umstrukturierung dieser Verbindlichkeiten hindeuten könnte.

4. Gewinn- und Verlustrechnung

Die GuV zeigt einen soliden realisierten Gewinn im Jahr 2021.

• Erträge (2021): 12.979.557 EUR
  • Diese umfassen:
    • Erträge aus Sachwerten: 7.272.918 EUR (deutlicher Anstieg gegenüber 2020: 3.668.791 EUR)
    • Zinsen und ähnliche Erträge: 4.452.970 EUR (leichter Rückgang im Vergleich zu 2020: 7.076.755 EUR)
• Aufwendungen (2021): 2.380.766 EUR
  • Dieser Posten blieb im Vergleich zu 2020 (2.397.158 EUR) nahezu konstant. Die Hauptkostenpunkte sind die Verwaltungsvergütung, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten sowie sonstige Aufwendungen.
• Realisiertes Ergebnis (2021): 10.598.791 EUR
  • Ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr (10.190.789 EUR), was auf eine insgesamt erfolgreiche Geschäftstätigkeit im Jahr 2021 hindeutet.
• Nicht realisiertes Ergebnis (Zeitwertänderung) (2021): -827.405 EUR
  • Es gab Verluste durch Neubewertung, die das nicht realisierte Ergebnis beeinflussten. Dies deutet darauf hin, dass die Gesellschaft negative Zeitwertänderungen bei ihren Beteiligungen oder Darlehen verzeichnet hat.

5. Liquiditätslage

Die Gesellschaft verfügte zum 31.12.2021 über liquide Mittel in Höhe von 3.219.981 EUR, was etwa 2,9 % des NAV ausmacht. Diese Mittel sind hauptsächlich für die Begleichung laufender Kosten vorgesehen. Trotz der hohen Eigenkapitalquote könnte die relativ geringe Liquidität auf potenzielle Engpässe bei kurzfristigen Verbindlichkeiten hinweisen.

6. Schlussfolgerung und Bewertung

Die Linus Debt Invest DACH I GmbH & Co. KG weist eine starke Eigenkapitalstruktur auf, da sie fast vollständig durch Eigenkapital finanziert ist (96,9 % Eigenkapitalquote). Das deutliche Wachstum der Beteiligungen und das steigende realisierte Ergebnis zeigen, dass die Gesellschaft erfolgreich in Immobilienprojekte investiert hat.

Jedoch könnten die nicht realisierten Verluste aus der Neubewertung auf zukünftige Herausforderungen hindeuten, insbesondere wenn Marktbedingungen sich verschlechtern oder einzelne Immobilienprojekte nicht wie geplant verlaufen. Auch die vergleichsweise geringe Liquidität erfordert eine fortlaufende Beobachtung, um sicherzustellen, dass kurzfristige Verpflichtungen gedeckt werden können.

Insgesamt ist die Vermögenslage stabil, und die Gesellschaft scheint gut positioniert, um ihre Anlagestrategien weiter zu verfolgen. Eine weitere Diversifizierung und sorgfältige Überwachung der Darlehensnehmer werden entscheidend sein, um potenzielle Risiken zu minimieren.