Bilanzanalyse Melkus Real Invest GmbH

Die Bilanz der Melkus Real Invest GmbH für das Geschäftsjahr 2022 bietet aus der Perspektive eines Anlegers mehrere wesentliche Einblicke in die finanzielle Situation des Unternehmens. Hier ist eine detaillierte Analyse:

1. Aktiva

• Anlagevermögen:
  • Die Sachanlagen machen den größten Teil der Vermögenswerte aus und betragen 4.308.139,86 EUR. Der Hauptteil entfällt auf Grundstücke und Bauten, was typisch für Immobilienunternehmen ist. Dies bedeutet, dass das Unternehmen stark in langfristige Vermögenswerte investiert ist, die tendenziell stabilere, jedoch weniger liquide Vermögenswerte darstellen.
• Umlaufvermögen:
  • Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind relativ gering und belaufen sich auf 10.666,97 EUR im Vergleich zu 824 EUR im Vorjahr, was auf eine geringe Geschäftstätigkeit hindeutet.
  • Die sonstigen Vermögensgegenstände sind deutlich gestiegen, von 31.006,34 EUR auf 128.396,25 EUR. Dieser Anstieg könnte auf Forderungen oder offene Projekte hinweisen, die noch abgeschlossen werden müssen.
  • Liquidität: Der Kassenbestand und die Bankguthaben betragen 414.448,51 EUR, was einen erheblichen Rückgang gegenüber dem Vorjahr (1.052.063,89 EUR) darstellt. Dieser Abfall könnte auf größere Investitionen oder die Begleichung von Verbindlichkeiten hinweisen und kann auf mögliche Liquiditätsengpässe hindeuten.

2. Passiva

• Eigenkapital:
  • Das gezeichnete Kapital bleibt unverändert bei 70.000 EUR.
  • Die Kapitalrücklage wurde um 1.825.000 EUR erhöht, was einen signifikanten Anstieg des Eigenkapitals darstellt und auf eine Finanzierung durch die Eigentümer oder neue Investoren hindeutet. Diese Kapitalzufuhr hat geholfen, den Verlustvortrag von 219.515,62 EUR und den Jahresfehlbetrag von 77.443,39 EUR auszugleichen.
  • Bilanzgewinn: Trotz der Verluste weist die Bilanz einen Gewinn von 1.605.484,38 EUR aus, was auf die Verwendung der Kapitalrücklage zur Deckung der Verluste zurückzuführen ist. Dies zeigt eine gewisse Stabilität im Eigenkapital, jedoch basiert dieser Gewinn nicht auf operativen Erträgen, sondern auf Kapitalmaßnahmen.
• Verbindlichkeiten:
  • Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten: Das Unternehmen hat langfristige Schulden in Höhe von 3.170.113,50 EUR, die fast unverändert zum Vorjahr sind. Dies zeigt eine stabile Schuldenlast, die jedoch eine bedeutende Belastung für das Unternehmen darstellt, insbesondere bei steigenden Zinsen.
  • Sonstige Verbindlichkeiten: Diese haben sich stark reduziert von 589.788,45 EUR auf 50.740,35 EUR. Der Rückgang deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten im Laufe des Jahres beglichen hat, was ein positives Signal für die Liquidität sein könnte.

3. Gewinn- und Verlustrechnung

• Umsatzerlöse: Das Unternehmen erzielte 303.048,12 EUR an Umsatzerlösen, was einen Anstieg im Vergleich zum Vorjahr (250.472,24 EUR) darstellt. Dies deutet auf eine leichte Verbesserung der operativen Aktivitäten hin.
• Materialaufwand: Der Materialaufwand von -132.279,19 EUR ist neu im Vergleich zum Vorjahr, was auf Investitionen oder Projekte hindeutet, die im Jahr 2022 in Angriff genommen wurden. Dies könnte in Zusammenhang mit den sonstigen Vermögensgegenständen stehen.
• Abschreibungen: Die Abschreibungen sind konstant bei -90.946 EUR, was auf stabile Investitionen in Sachanlagen hinweist. Dieser Betrag zeigt, dass das Unternehmen regelmäßige Abwertungen auf seine Immobilien vornimmt, was für Investoren ein wichtiges Signal für die langfristige Werthaltigkeit ist.
• Sonstige Aufwendungen: Diese haben sich deutlich reduziert, von -278.196,02 EUR auf -156.800,79 EUR, was auf eine bessere Kostenkontrolle hinweist. Für Investoren ist dies ein positives Signal, da es zeigt, dass das Unternehmen seine Ausgaben besser im Griff hat.
• Jahresfehlbetrag: Das Unternehmen weist dennoch einen Jahresfehlbetrag von -77.443,39 EUR aus, was im Wesentlichen den Verlusten aus dem operativen Geschäft und den Abschreibungen zuzuschreiben ist. Dies zeigt, dass das Unternehmen trotz der Umsatzerlöse noch nicht profitabel arbeitet.

4. Liquidität und Solvabilität

• Das Unternehmen weist einen signifikanten Rückgang der liquiden Mittel auf, was auf Investitionen oder die Rückzahlung von Verbindlichkeiten hindeutet. Die Liquidität ist jedoch nach wie vor vorhanden, sodass das Unternehmen kurzfristig zahlungsfähig ist.
• Die langfristigen Verbindlichkeiten stellen jedoch eine erhebliche Belastung dar, insbesondere die Kreditschulden von 3.170.113,50 EUR, die besichert sind. Dies bedeutet, dass das Unternehmen Vermögenswerte als Sicherheit hinterlegt hat, was das Risiko für Investoren erhöht, falls das Unternehmen zahlungsunfähig werden sollte.

5. Risikofaktoren für Anleger

• Hohe Schuldenlast: Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind erheblich und belasten die Bilanz. Ein Anstieg der Zinsen könnte die finanzielle Lage weiter verschärfen.
• Abhängigkeit von Kapitalrücklagen: Der Bilanzgewinn basiert auf der Entnahme von 1.825.000 EUR aus der Kapitalrücklage. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen auf externe Mittel angewiesen ist, um seine Verluste zu decken, anstatt durch operativen Gewinn eine stabile finanzielle Grundlage zu haben.
• Geringe operative Rentabilität: Trotz steigender Umsätze ist das Unternehmen noch nicht profitabel, was das Vertrauen der Investoren schwächen könnte. Es bedarf weiterer Maßnahmen, um die Profitabilität zu erhöhen.

6. Positiver Ausblick

• Stabilität im Eigenkapital: Die Erhöhung der Kapitalrücklage zeigt, dass das Unternehmen über einen gewissen Rückhalt durch Investoren verfügt, was kurzfristig für Stabilität sorgt.
• Verbesserte Kostenkontrolle: Die Reduktion der sonstigen Aufwendungen ist ein gutes Zeichen dafür, dass das Management begonnen hat, die Ausgaben besser zu überwachen, was langfristig zu einer verbesserten Rentabilität führen könnte.

Fazit:

Die Melkus Real Invest GmbH befindet sich in einer Übergangsphase, in der sie zwar eine solide Kapitalbasis durch Kapitalrücklagen hat, aber noch nicht aus eigener Kraft profitabel ist. Die hohen langfristigen Verbindlichkeiten stellen ein erhebliches Risiko dar, insbesondere wenn die Zinsen steigen oder die Umsatzerlöse stagnieren. Investoren sollten vorsichtig sein, da die zukünftige Rentabilität stark von der Fähigkeit des Unternehmens abhängt, die operativen Kosten zu kontrollieren und die Umsätze zu steigern. Kurzfristig zeigt die Kapitalzufuhr Stabilität, aber langfristig ist das Geschäftsmodell noch nicht vollständig tragfähig