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DEKA International – Jahresbericht zum 31. Dezember 2021. Rentenconcept VM BC (P);Rentenconcept VM BC (A)

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Deka International S.A.

Luxembourg

Rentenconcept VM BC

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021.

Ein Investmentfonds gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (AIF).

Tätigkeitsbericht.

Das Hauptziel der Anlagepolitik des Rentenconcept VM BC besteht in der Erwirtschaftung eines mittel- bis langfristigen Kapitalwachstums durch ein breit gestreutes Anlageportfolio. Das Vermögen des Fonds wird unmittelbar oder mittelbar nach dem Grundsatz der Risikomischung in folgende Vermögensgegenstände investiert: Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Derivate, Bankguthaben, Investmentanteile, Sonstige Anlageinstrumente. Die tatsächliche Anlagepolitik des Teilfonds konzentriert sich darauf, innerhalb der folgenden Bandbreiten in die genannten Vermögensgegenstände zu investieren: Aktien 0 Prozent bis 10 Prozent, Renten 0 Prozent bis 100 Prozent, flüssige Mittel und Geldmarktfonds 0 Prozent bis 100 Prozent.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentansatz basiert auf quantitativen Auswahlkriterien ergänzt um eine qualitative Selektion der Wertpapierpositionen. Hierdurch wird ein ausgewogenes weltweit ausgerichtetes Anleiheportfolio erstellt. In Folge der Portfoliokonstruktion sowie durch den Einsatz von Derivaten wird aktives Risikomanagement betrieben. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Der Manager hat mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft auf eigene Verantwortung, Kosten und Kontrolle die Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main, mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds beauftragt. Für den Fonds fungiert die Kreissparkasse Biberach als Berater.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Unternehmensanleihen weiter im Fokus

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten. Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren sei: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen.

Der Fonds Rentenconcept VM BC war zum Berichtsstichtag nahezu vollständig in verzinslichen Wertpapieren und Rentenfonds investiert. Die Struktur des Fonds und die Zinssensitivität des Portfolios blieben im Berichtszeitraum weitgehend konstant.

Wichtige Kennzahlen
Rentenconcept VM BC

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
Anteilklasse P 2,1% 4,9% 2,7%
Anteilklasse A 2,1% 4,9%
Gesamtkostenquote
Anteilklasse P 0,44%
Anteilklasse A 0,45%
ISIN
Anteilklasse P LU0574467576
Anteilklasse A LU1787042578

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Rentenconcept VM BC

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 21.689.829
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 1.134.686
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 0
Sonstige Wertpapiere und Fonds 22.039.105
Gesamt 44.863.620
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 7.596.753
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 0
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 0
Sonstige Wertpapiere und Fonds 15.184.894
Gesamt 22.781.647

Durch die globale Streuung des Anleihebestands war der Fonds gut diversifiziert.

Auf Ebene der Assetklassen bildeten Unternehmensanleihen weiterhin die mit Abstand größte Position, der Anteil lag zum Ende des Berichtszeitraums bei 78,3 Prozent (inkl. Anleihen mit besonderer Ausstattung). Corporate Bonds wurden Staatsanleihen vorgezogen. Aufgestockt wurde hier insbesondere der Bereich Finanzwesen aufgrund hoher Renditechancen bei guter Bonität. Die Branchen Gesundheitswesen und Rohstoffe erfuhren hingegen eine Reduktion.

Die Anteile an Staatsanleihen und Titel halbstaatlicher Emittenten blieben somit auf einem nahezu unverändert niedrigen Niveau. Im Bereich der Rentenfonds kamen insbesondere Zielfonds mit Ausrichtung auf Schwellenländer bzw. speziell China zum Einsatz. Ein Teil der Fondsanlagen notierte in Fremdwährungen wie dem US-Dollar oder der norwegischen Krone.

Vorteilhaft auf die Wertentwicklung des Fonds wirkten sich u.a. die defensive Portfolioausrichtung, die Einzeltitelselektion sowie der Fremdwährungsanteil aus. Nachteile ergaben sich aufgrund des globalen Zinsanstiegs.

Im Berichtszeitraum verzeichnete der Rentenconcept VM BC eine Wertentwicklung von jeweils plus 2,1 Prozent in den Anteilklassen A und P.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Der Fonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen. Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahenten), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Fondsstruktur
Rentenconcept VM BC

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

USA 17,2%
Frankreich 9,6%
Niederlande 8,2%
Luxemburg 5,1%
Großbritannien 4,6%
Sonstige Länder 43,3%
Rentenfonds 8,0%
Barreserve, Sonstiges 4,0%

Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein. Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement inInvestmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Fonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Anteilklassen im Überblick.

Es sind Anteile von zwei Anteilklassen – Anteilklasse (A) und Anteilklasse (P) – erhältlich, die sich hinsichtlich des Ausgabeaufschlags unterscheiden.

Anteilklassen im Überblick

Verwaltungsvergütung Ausgabeaufschlag Ertragsverwendung
Anteilklasse P 0,30% p.a. 5,00% Ausschüttung
Anteilklasse A 0,30% p.a. 4,50% Ausschüttung

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
Andorra 807.948,00 0,87
Australien 2.197.774,24 2,37
Bermuda 766.262,00 0,82
Britische Jungfern-Inseln 1.445.479,00 1,56
Chile 662.681,25 0,71
Dänemark 1.559.279,74 1,67
Deutschland 3.736.134,70 4,02
Finnland 670.398,00 0,72
Frankreich 8.852.462,53 9,50
Großbritannien 4.203.468,39 4,52
Hongkong 2.411.811,06 2,59
Indonesien 1.842.130,00 1,98
Irland 2.527.515,25 2,72
Italien 946.129,50 1,02
Japan 724.857,00 0,78
Kaiman-Inseln 1.711.213,09 1,84
Kanada 1.260.035,05 1,35
Kroatien 985.820,00 1,06
Luxemburg 4.646.451,40 4,99
Mexiko 2.162.120,50 2,32
Niederlande 7.568.817,08 8,12
Norwegen 404.004,45 0,43
Peru 866.250,00 0,93
Polen 2.923.622,43 3,13
Rumänien 787.800,00 0,85
San Marino 954.757,25 1,03
Schweden 2.294.291,50 2,46
Schweiz 833.537,33 0,90
Singapur 715.522,50 0,77
Sonstige 1.616.207,33 1,74
Spanien 637.197,00 0,68
Tschechische Republik 1.434.555,50 1,54
USA 15.942.484,04 17,12
2. Investmentanteile
Luxemburg 7.473.500,28 8,01
3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 3.749.576,37 4,02
4. Sonstige Vermögensgegenstände 825.530,85 0,89
II. Verbindlichkeiten -28.336,69 -0,03
III. Fondsvermögen 93.119.287,92 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
AUD 2.406.308,55 2,59
CAD 1.416.309,01 1,52
EUR 55.245.702,65 59,32
GBP 3.405.904,48 3,67
NOK 4.357.477,74 4,68
PLN 1.814.189,95 1,95
USD 12.453.124,73 13,38
2. Investmentanteile
EUR 3.861.453,20 4,13
USD 3.612.047,08 3,88
3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 3.749.576,37 4,02
4. Sonstige Vermögensgegenstände 825.530,85 0,89
II. Verbindlichkeiten -28.336,69 -0,03
III. Fondsvermögen 93.119.287,92 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 52.267.165,61 56,15
Verzinsliche Wertpapiere 52.267.165,61 56,15
EUR 37.641.090,60 40,42
XS1843443786 3,1250 % Altria Group Inc. Notes 19/​31 EUR 800.000 800.000 0 % 111,365 890.916,00 0,96
XS2339399946 1,2500 % Andorra MTN 21/​31 EUR 800.000 800.000 0 % 100,994 807.948,00 0,87
XS2023873149 1,4500 % Aroundtown SA MTN 19/​28 EUR 800.000 100.000 0 % 102,724 821.792,00 0,88
FR0014006G24 1,0000 % Atos SE Obl. 21/​29 EUR 600.000 600.000 0 % 99,279 595.674,00 0,64
XS1418788599 3,1250 % Aurizon Network Pty Ltd. MTN 16/​26 EUR 600.000 0 0 % 110,997 665.979,00 0,72
XS2153593103 2,3750 % B.A.T. Netherlands Finance BV MTN 20/​24 EUR 700.000 0 0 % 105,584 739.088,00 0,79
XS2051664675 1,3750 % Babcock International Grp PLC MTN 19/​27 EUR 900.000 900.000 0 % 101,312 911.803,50 0,98
XS2002496409 3,1250 % BayWa AG Notes 19/​24 EUR 700.000 0 0 % 106,127 742.885,50 0,80
XS2193662728 3,6250 % BP Capital Markets PLC FLR Notes 20/​Und. EUR 900.000 200.000 0 % 107,640 968.760,00 1,04
XS2202744384 2,2500 % CEPSA Finance S.A.U. MTN 20/​26 EUR 600.000 100.000 0 % 106,200 637.197,00 0,68
XS2084418339 0,8750 % CEZ AS MTN 19/​26 EUR 700.000 0 0 % 102,069 714.483,00 0,77
XS2057070182 1,5000 % CK Hutchison Grp Tele.Fin. SA Notes 19/​31 EUR 700.000 0 0 % 101,730 712.110,00 0,76
XS1967697738 2,5000 % Danske Bank AS FLR MTN 19/​29 EUR 600.000 0 0 % 104,628 627.765,00 0,67
XS2306601746 1,8750 % easyJet FinCo B.V. MTN 21/​28 EUR 900.000 900.000 0 % 100,541 904.869,00 0,97
FR0013534336 3,3750 % Electricité de France (E.D.F.) FLR Notes 20/​Und. EUR 800.000 800.000 0 % 103,625 829.000,00 0,89
XS1575640054 2,1250 % Energa Finance AB MTN 17/​27 EUR 700.000 700.000 0 % 106,550 745.850,00 0,80
XS2242931603 3,3750 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/​Und. EUR 900.000 900.000 0 % 105,126 946.129,50 1,02
XS1811024543 1,6590 % EP Infrastructure a.s. Notes 18/​24 EUR 700.000 0 0 % 102,868 720.072,50 0,77
AT0000A2RZL4 0,7500 % Erste & Steiermaerkische Bank FLR Pref. MTN 21/​28 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 98,582 985.820,00 1,06
FR0013422623 2,2500 % Eutelsat S.A. Bonds 19/​27 EUR 900.000 200.000 0 % 104,242 938.178,00 1,01
XS0906949523 4,3640 % Gaz Capital S.A. MT LPN GAZPROM 13/​25 EUR 800.000 800.000 0 % 110,193 881.544,00 0,95
XS1623616783 2,2500 % Global Switch Holdings Ltd. MTN 17/​27 EUR 700.000 0 0 % 103,292 723.044,00 0,78
XS2344772426 1,7500 % Hammerson Ireland Finance DAC Nts 21/​27 Reg.S EUR 800.000 800.000 0 % 98,549 788.392,00 0,85
XS2263659158 3,3750 % Hoist Finance AB Pref. MTN 20/​24 EUR 800.000 800.000 0 % 104,727 837.812,00 0,90
XS2320459063 1,7500 % Imperial Brands Fin.Ned.BV MTN 21/​33 EUR 650.000 650.000 0 % 98,128 637.832,00 0,68
XS2056730679 3,6250 % Infineon Technologies AG Sub. FLR Nts 19/​Und. EUR 700.000 0 0 % 109,300 765.100,00 0,82
DE000A162A83 1,7500 % Landesbank Berlin AG Nachr. IHS S.558 19/​29 EUR 700.000 0 0 % 99,536 696.752,00 0,75
FR0013522091 4,6250 % Mercialys Bonds 20/​27 EUR 700.000 0 0 % 117,430 822.010,00 0,88
XS2011260705 2,8750 % Merck KGaA FLR Sub.Anl. 19/​79 EUR 600.000 0 0 % 108,129 648.771,00 0,70
FI4000282629 2,7500 % Metsä Board Oyj Notes 17/​27 EUR 600.000 0 0 % 111,733 670.398,00 0,72
XS2385790667 0,2500 % Nationwide Building Society MTN 21/​28 EUR 1.000.000 1.000.000 0 % 98,305 983.045,00 1,06
XS1881005117 4,3750 % Phoenix Group Holdings PLC MTN 18/​29 EUR 700.000 700.000 0 % 116,182 813.270,50 0,87
XS2346125573 1,1250 % Polski Koncern Naftowy Orlen MTN 21/​28 EUR 900.000 900.000 0 % 100,798 907.182,00 0,97
XS1891336932 2,8750 % PT Perusahaan Listrik Negara MTN 18/​25 Reg.S EUR 900.000 900.000 0 % 106,570 959.130,00 1,03
XS1734066811 3,1250 % PVH Corp. Notes 17/​27 Reg.S EUR 600.000 0 0 % 111,358 668.148,00 0,72
XS1268430201 3,3750 % Republik Indonesien MTN 15/​25 Reg.S EUR 800.000 200.000 0 % 110,375 883.000,00 0,95
XS1768067297 2,5000 % Republik Rumänien MTN 18/​30 Reg.S EUR 780.000 780.000 0 % 101,000 787.800,00 0,85
XS1405765659 5,6250 % SES S.A. FLR Notes 16/​Und. EUR 600.000 0 0 % 107,250 643.500,00 0,69
XS1793255941 5,0000 % SoftBank Group Corp. Notes 18/​28 EUR 700.000 0 0 % 103,551 724.857,00 0,78
XS2125123039 0,8750 % Swedish Match AB MTN 20/​27 EUR 700.000 100.000 0 % 101,519 710.629,50 0,76
XS1577960203 2,3750 % Tauron Polska Energia SA Notes 17/​27 EUR 800.000 800.000 0 % 102,757 822.053,60 0,88
FR0013144201 2,5000 % TDF Infrastructure SAS Obl. 16/​26 EUR 800.000 200.000 0 % 106,383 851.060,00 0,91
XS1501166869 3,3690 % TotalEnergies SE FLR MTN 16/​Und. EUR 600.000 100.000 0 % 108,938 653.625,00 0,70
FR0013330537 2,8750 % Unibail-Rodamco-Westfield SE FLR Bonds 18/​Und. EUR 900.000 300.000 0 % 100,532 904.788,00 0,97
FR0014003S72 1,0000 % Wendel SE Obl. 21/​31 EUR 800.000 800.000 0 % 99,861 798.884,00 0,86
XS2028104037 1,6250 % Westlake Chemical Corp. Notes 19/​29 EUR 700.000 0 0 % 103,761 726.323,50 0,78
XS2351032227 0,8750 % Worley US Finance Sub Ltd. MTN 21/​26 EUR 700.000 700.000 0 % 100,413 702.891,00 0,75
XS2010039894 3,0000 % ZF Europe Finance B.V. Notes 19/​29 EUR 700.000 0 0 % 103,276 722.928,50 0,78
AUD 631.997,97 0,68
AU0000053241 2,6000 % Ausnet Services Hldgs Pty Ltd. Notes 19/​29 AUD 1.000.000 1.000.000 0 % 98,513 631.997,97 0,68
CAD 553.963,27 0,59
CA892329AY97 2,0200 % Toyota Credit Canada Inc. MTN 17/​22 CAD 800.000 0 0 % 100,240 553.963,27 0,59
GBP 3.405.904,48 3,67
CH0550413337 2,2500 % Credit Suisse Group AG FLT MTN 20/​28 GBP 700.000 700.000 0 % 100,009 833.537,33 0,90
XS0707430947 5,0000 % Kon. KPN N.V. MTN 11/​26 GBP 600.000 600.000 0 % 113,119 808.117,92 0,87
XS2322254322 1,5000 % The Goldman Sachs Group Inc. MTN 21/​27 GBP 700.000 700.000 0 % 97,840 815.459,54 0,88
XS0083707884 7,2500 % Yorkshire Power Finance Ltd. Notes 98/​28 GBP 600.000 600.000 0 % 132,810 948.789,69 1,02
NOK 3.782.072,34 4,06
NO0010767734 3,3000 % A.P.Møller-Mærsk A/​S MTN 16/​26 NOK 9.000.000 9.000.000 0 % 103,335 931.514,74 1,00
XS2014369826 2,2500 % BMW Finance N.V. MTN 19/​23 NOK 7.350.000 350.000 0 % 101,072 744.077,16 0,80
XS2077586712 2,2500 % Daimler Canada Finance Inc. MTN 19/​22 NOK 7.000.000 0 0 % 100,705 706.071,78 0,76
XS1185971923 1,5000 % Nordic Investment Bank MTN 15/​25 NOK 10.000.000 7.000.000 0 % 99,480 996.404,21 1,07
NO0010811227 2,3000 % Stadt Oslo Anl. 17/​27 NOK 4.000.000 0 0 % 100,839 404.004,45 0,43
PLN 1.814.189,95 1,95
XS1492818866 2,7500 % European Investment Bank MTN 16/​26 PLN 3.000.000 0 0 % 94,865 619.803,12 0,67
PL0000107611 2,7500 % Republik Polen Bonds S.0428 13/​28 PLN 2.600.000 0 0 % 94,276 533.827,56 0,57
PL0000107264 4,0000 % Republik Polen Bonds S.1023 12/​23 PLN 3.000.000 0 0 % 101,103 660.559,27 0,71
USD 4.437.947,00 4,78
XS1485742438 3,8750 % Allianz SE Subord. MTN 16/​Und. USD 1.000.000 200.000 0 % 99,750 882.626,20 0,95
US056752AG38 4,1250 % Baidu Inc. Notes 15/​25 USD 800.000 0 0 % 107,707 762.423,40 0,82
XS2280636494 2,9800 % Huatong Intl Inv. Hldgs Co.Ltd Notes 21/​24 Reg.S USD 900.000 1.150.000 250.000 % 96,500 768.482,06 0,83
US66989HAN89 3,1000 % Novartis Capital Corp. Notes 17/​27 USD 800.000 0 0 % 106,845 756.327,92 0,81
XS2403426427 2,9500 % Prudential PLC FLR MTN 21/​33 USD 600.000 600.000 0 % 99,187 526.589,39 0,57
US89153VAT61 2,8290 % TotalEnergies Capital Intl SA Notes 19/​30 USD 800.000 0 0 % 104,750 741.498,03 0,80
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 27.969.505,76 30,03
Verzinsliche Wertpapiere 27.969.505,76 30,03
EUR 17.604.612,05 18,90
XS1989708836 3,3750 % ASR Nederland N.V. FLR Bonds 19/​49 EUR 700.000 100.000 0 % 110,330 772.306,50 0,83
XS2114413565 2,8750 % AT & T Inc. FLR Pref.Secs 20/​Und. EUR 900.000 200.000 0 % 100,330 902.970,00 0,97
XS2006909407 1,3750 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 19/​24 EUR 700.000 0 0 % 102,218 715.522,50 0,77
XS2397357463 0,9000 % CBRE Gbl Inv.Open-Ended Fds Notes 21/​29 EUR 350.000 350.000 0 % 98,887 346.104,50 0,37
XS1867412006 2,0000 % CGNPC International Ltd. Notes 18/​25 EUR 700.000 700.000 0 % 105,142 735.994,00 0,79
XS2226795321 1,1250 % CNAC (HK) Finbridge Co. Ltd. Notes 20/​24 EUR 900.000 900.000 0 % 100,815 907.335,00 0,97
XS2322438990 0,8750 % Czech Gas Netw.Invest.S.à r.l. Notes 21/​31 EUR 675.000 675.000 0 % 98,666 665.995,50 0,72
XS2400445289 0,5000 % Dell Bank International DAC MTN 21/​26 Reg.S EUR 450.000 450.000 0 % 99,440 447.477,75 0,48
XS1883245331 1,7500 % DXC Technology Co. Notes 18/​26 EUR 700.000 0 0 % 103,916 727.411,30 0,78
XS2058888616 1,7500 % EXOR N.V. Notes 19/​34 EUR 700.000 0 0 % 103,831 726.813,50 0,78
XS1511793124 2,5000 % FIL Ltd. Bonds 16/​26 EUR 700.000 0 0 % 109,466 766.262,00 0,82
XS2337285519 0,5000 % Fomento Econom.Mexica.SAB D.CV Notes 21/​28 EUR 750.000 750.000 0 % 99,008 742.556,25 0,80
FR0013430840 1,6250 % Groupe VYV UMG Obl. 19/​29 EUR 700.000 700.000 0 % 105,732 740.120,50 0,79
XS2414830963 0,8750 % Kerry Group Financial Services Notes 21/​31 EUR 450.000 450.000 0 % 99,491 447.709,50 0,48
FR0013455854 4,3750 % La Mondiale FLR Obl. 19/​Und. EUR 900.000 400.000 0 % 108,625 977.625,00 1,05
XS2104886341 1,1250 % Mexiko MTN 20/​30 EUR 750.000 175.000 0 % 97,061 727.953,75 0,78
XS2314020806 1,2500 % Peru Bonds 21/​33 EUR 900.000 1.200.000 300.000 % 96,250 866.250,00 0,93
XS1824424706 4,7500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) MTN 18/​29 EUR 700.000 0 0 % 98,802 691.610,50 0,74
XS2369244087 0,1000 % Republik Chile Notes 21/​27 EUR 675.000 675.000 0 % 98,175 662.681,25 0,71
XS2239061927 3,2500 % Republik San Marino Obbl. 21/​24 EUR 925.000 925.000 0 % 103,217 954.757,25 1,03
XS1732478265 2,3750 % Roadster Finance DAC MTN 17/​32 EUR 800.000 800.000 0 % 105,492 843.936,00 0,91
XS2152935214 1,3030 % State Grid Overs.Inv.(BVI)Ltd. MTN 20/​32 EUR 700.000 0 0 % 103,205 722.435,00 0,78
XS2389688875 1,0000 % Viterra Finance B.V. MTN 21/​28 EUR 700.000 700.000 0 % 98,588 690.112,50 0,74
XS2055079904 1,8230 % Wintershall Dea Finance B.V. Notes 19/​31 EUR 800.000 200.000 0 % 102,834 822.672,00 0,88
AUD 1.774.310,58 1,91
AU3CB0282671 1,5500 % General Motors Financial Co. Notes 21/​25 AUD 1.400.000 1.400.000 0 % 97,368 874.513,31 0,94
AU3CB0240109 4,7500 % Qantas Airways Ltd. Notes 16/​26 AUD 1.300.000 550.000 0 % 107,889 899.797,27 0,97
NOK 575.405,40 0,62
XS2305008190 1,2500 % Citigroup Gl.M.Fdg Lux. S.C.A. MTN 21/​26 NOK 6.000.000 6.000.000 0 % 95,746 575.405,40 0,62
USD 8.015.177,73 8,60
US02079KAD90 1,1000 % Alphabet Inc. Notes 20/​30 USD 900.000 900.000 0 % 93,610 745.467,42 0,80
US031162CW82 2,3000 % Amgen Inc. Notes 20/​31 USD 800.000 0 0 % 99,512 704.416,23 0,76
US110122DQ80 1,4500 % Bristol-Myers Squibb Co. Notes 20/​30 USD 900.000 900.000 0 % 94,542 752.893,42 0,81
US40434LAC90 3,4000 % HP Inc. Notes 20/​30 USD 800.000 0 0 % 105,513 746.895,54 0,80
US44891CBD48 3,5000 % Hyundai Capital America MTN 19/​26 Reg.S USD 800.000 0 0 % 105,804 748.951,91 0,80
US80282KAP12 4,4000 % Santander Holdings USA Inc. Notes 17/​27 USD 800.000 0 0 % 109,832 777.464,94 0,83
US855244AZ28 2,5500 % Starbucks Corp. Notes 20/​30 USD 800.000 0 0 % 101,399 717.770,21 0,77
US254687FL52 2,0000 % The Walt Disney Co. Notes 19/​29 USD 800.000 800.000 0 % 99,088 701.411,32 0,75
US92343VEP58 1,2560 % Verizon Communications Inc. FLR Notes 18/​25 USD 600.000 0 0 % 101,891 540.939,70 0,58
US92556HAD98 4,2000 % ViacomCBS Inc. Notes 20/​32 USD 800.000 0 0 % 112,539 796.628,41 0,86
US959802BA61 2,7500 % Western Union Co. Notes 21/​31 USD 900.000 900.000 0 % 98,240 782.338,63 0,84
Nichtnotierte Wertpapiere 862.345,74 0,93
Verzinsliche Wertpapiere 862.345,74 0,93
CAD 862.345,74 0,93
CA609207AK15 3,2500 % Mondelez International Inc. Notes 18/​25 CAD 1.200.000 300.000 0 % 104,028 862.345,74 0,93
Wertpapier-Investmentanteile 7.473.500,28 8,01
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 7.473.500,28 8,01
EUR 3.861.453,20 4,13
LU0788144623 Fidelity Fds-China RMB Bd Fd Namens-Anteile Y-ACC ANT 139.400 47.000 0 EUR 16,063 2.239.182,20 2,39
LU0280437160 Pictet-Emerg.Local Curr.Debt Namens-Anteile I ANT 10.050 0 0 EUR 161,420 1.622.271,00 1,74
USD 3.612.047,08 3,88
LU0592661879 CS I.F.3-CS(Lux)E.M.C.I.G.B.F. Namens-Anteile IB ANT 12.950 0 0 USD 164,420 1.884.032,21 2,02
LU0926439729 Vontobel Fd-Emerging Mkts Debt Actions Nom. I Cap. ANT 13.400 3.700 0 USD 145,740 1.728.014,87 1,86
Summe Wertpapiervermögen EUR 88.572.517,39 95,12
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 3.725.696,45 % 100,000 3.725.696,45 3,99
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale NOK 998,82 % 100,000 100,04 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale PLN 45,55 % 100,000 9,92 0,00
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale AUD 28,06 % 100,000 18,00 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale CAD 22.720,82 % 100,000 15.695,46 0,02
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 9.105,05 % 100,000 8.056,50 0,01
Summe der Bankguthaben EUR 3.749.576,37 4,02
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 3.749.576,37 4,02
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 825.530,85 825.530,85 0,89
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 825.530,85 0,89
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwahrstellenvergütung EUR -5.407,71 -5.407,71 -0,01
Verwaltungsvergütung EUR -22.928,98 -22.928,98 -0,02
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -28.336,69 -0,03
Fondsvermögen EUR 93.119.287,92 100,00
Umlaufende Anteile Klasse (P) STK 75.303,000
Umlaufende Anteile Klasse (A) STK 86.530,000
Anteilwert Klasse (P) EUR 1.112,41
Anteilwert Klasse (A) EUR 108,07
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,12
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Renten und Wertpapier-Investmentanteile per: 29./​30.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigtes Königreich, Pfund (GBP) 0,83987 = 1 Euro (EUR)
Norwegen, Kronen (NOK) 9,98390 = 1 Euro (EUR)
Polen, Zloty (PLN) 4,59170 = 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Kanada, Dollar (CAD) 1,44761 = 1 Euro (EUR)
Australien, Dollar (AUD) 1,55876 = 1 Euro (EUR)

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS1686846061 1,6250 % Anglo American Capital PLC MTN 17/​25 EUR 0 600.000
BE6320934266 2,1250 % Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. MTN 20/​27 EUR 0 600.000
XS1028954953 3,3750 % Bharti Airtel Intl (NL) B.V. Notes 14/​21 Reg.S EUR 0 700.000
FR0013416146 2,3750 % ELO S.A. MTN 19/​25 EUR 0 700.000
XS2034629134 1,3000 % Fedex Corp. Notes 19/​31 EUR 0 600.000
XS1767930586 1,3550 % Ford Motor Credit Co. LLC MTN 18/​25 EUR 0 600.000
XS1612543121 1,5000 % General Electric Co. Notes 17/​29 EUR 0 600.000
FR0010014845 6,0000 % Gie PSA Tresorerie Notes 03/​33 EUR 0 500.000
XS1489184900 1,8750 % Glencore Finance (Europe) Ltd. MTN 16/​23 EUR 0 600.000
XS1379158550 1,7500 % Hammerson PLC Notes 16/​23 EUR 800.000 800.000
XS2201946634 2,3750 % Merlin Properties SOCIMI S.A. MTN 20/​27 EUR 0 700.000
XS1028950290 4,5000 % NN Group N.V. FLR Bonds 14/​Und. EUR 0 500.000
XS1974922525 2,0000 % Norsk Hydro ASA Bonds 19/​29 EUR 0 700.000
XS1294343337 6,2500 % OMV AG FLR Notes 15/​Und. EUR 0 600.000
XS1115498260 5,0000 % Orange S.A. FLR MTN 14/​Und. EUR 0 500.000
XS1888184121 2,2500 % Sampo OYJ MTN 18/​30 EUR 0 700.000
XS2182067350 2,2500 % Scania CV AB MTN 20/​25 EUR 0 700.000
FR0013445335 1,6250 % Suez S.A. FLR Notes 19/​Und. EUR 800.000 800.000
XS2197348597 1,0000 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Notes 20/​29 EUR 0 875.000
XS2158820477 0,8290 % The Export-Import Bk of Korea MTN 20/​25 EUR 0 400.000
XS1532765879 1,4140 % Zimmer Biomet Holdings Inc. Notes 16/​22 EUR 0 700.000
NOK
NO0010786288 1,7500 % Königreich Norwegen Anl. 17/​27 NOK 0 7.000.000
NO0010727985 2,5500 % Yara International ASA Bonds 14/​21 NOK 0 6.000.000
SEK
XS2152294679 1,9950 % AB Electrolux MTN 20/​23 SEK 0 7.000.000
USD
US046353AS79 0,8229 % AstraZeneca PLC FLR Notes 18/​23 USD 0 600.000
USG8200TAB64 2,7500 % Sinopec Grp Over.Dev.2016 Ltd. Notes 16/​21 Reg.S USD 0 600.000
USJ8129EAE89 2,4500 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Notes 17/​22 Reg.S USD 0 800.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2083147343 1,6250 % Albemarle New Holding GmbH Bonds 19/​28 Reg.S EUR 0 600.000
XS1206411230 1,8750 % Coca-Cola Europacific Pa. PLC Notes 15/​30 EUR 0 600.000
XS2075185228 0,9000 % Harley Davidson Finl Serv.Inc. Notes 19/​24 EUR 0 600.000
XS1492457665 2,2500 % Mylan II B.V. Notes 16/​24 EUR 0 600.000
USD
US36962G6F61 3,1500 % General Electric Co. MTN 12/​22 USD 0 750.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
NOK
NO0010664600 3,5500 % Stadt Oslo Anl. 13/​21 NOK 0 6.000.000

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 67.678.623,38
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr -190.688,40
2. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) 24.015.340,98
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 31.099.787,87
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -7.084.446,89
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -348.456,32
4. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.964.468,28
davon nichtrealisierte Gewinne*) -474.618,99
davon nichtrealisierte Verluste*) -268.856,50
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 93.119.287,92

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende
des Geschäftsjahres
EUR
2018 42.520.356,09
2019 50.870.061,18
2020 67.678.623,38
2021 93.119.287,92
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-und Devisentermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier- und Devisengeschäften
***) In diesem Betrag enthalten ist die seit 1. April 2007 zu entrichtende gesetzliche Mehrwertsteuer i.H.v. 14% auf 20% der Verwahrstellenvergütung.
****) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge****)
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 106.510,02
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.659.249,50
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -15.531,54
davon aus negativen Einlagezinsen -15.554,78
davon aus positiven Einlagezinsen 23,24
4 Abzug ausländischer Quellensteuer -15.587,56
5 Ordentlicher Ertragsausgleich 223.054,02
Summe der Erträge 1.957.694,44
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 14,12
2 Verwaltungsvergütung 245.638,18
3 Verwahrstellenvergütung***) 59.127,62
4 Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 12.547,22
5 Taxe d’Abonnement 35.889,48
6 Sonstige Aufwendungen 9.745,92
davon aus EMIR-Kosten 117,00
7 Ordentlicher Aufwandsausgleich 50.370,11
Summe der Aufwendungen 413.332,65
III. Ordentlicher Nettoertrag 1.544.361,79
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 1.379.959,77
2 Realisierte Verluste -216.377,79
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 1.163.581,98
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich 175.772,41
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.707.943,77
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -474.618,99
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -268.856,50
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) -743.475,49
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.964.468,28
Gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement beträgt die Ausschüttung für die Anteilklasse (A) EUR 1,79 je Anteil und wird per 18. Februar 2022 mit Beschlussfassung vom 8. Februar 2022 vorgenommen. Der Ertragsüberschuss der Antilklasse (P) wird auf neue Rechnung vorgetragen.
Die Ausgabe von Anteilen beider Anteilklassen erfolgt zum Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlages.

Rentenconcept VM BC (P)

Ergänzende Angaben zum Bericht

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 58.380.849,34
1 Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) 23.975.879,98
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 29.367.510,07
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -5.391.630,09
2 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -356.704,81
3 Ergebnis des Geschäftsjahres 1.767.928,94
davon nicht realisierte Gewinne*) -420.702,74
davon nicht realisierte Verluste*) -246.499,53
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 83.767.953,45

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (P) am Beginn des Geschäftsjahres 53.590,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile der Klasse (P) 26.582,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile der Klasse (P) 4.869,000
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (P) am Ende des Geschäftsjahres 75.303,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Anteilklasse (P)
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 40.322.619,66 967,48 41.678,000
2019 44.748.419,87 1.076,38 41.573,000
2020 58.380.849,34 1.089,40 53.590,000
2021 83.767.953,45 1.112,41 75.303,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

Ergänzende Angaben zum Bericht

Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 93.984,69
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.467.222,20
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -13.744,86
davon aus negativen Einlagezinsen -13.765,12
davon aus positiven Einlagezinsen 20,26
4 Abzug ausländischer Quellensteuer -13.935,12
5 Ordentlicher Ertragsausgleich 227.093,00
Summe der Erträge 1.760.619,91
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 12,23
2 Verwaltungsvergütung 217.090,41
3 Verwahrstellenvergütung 52.249,82
4 Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 10.906,08
5 Taxe d’Abonnement 31.482,05
6 Sonstige Aufwendungen 8.544,38
davon aus EMIR-Kosten 103,67
7 Ordentlicher Aufwandsausgleich 51.222,90
Summe der Aufwendungen 371.507,87
III. Ordentlicher Nettoertrag 1.389.112,04
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 1.240.537,96
2 Realisierte Verluste -194.518,79
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 1.046.019,17
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich 180.834,71
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.435.131,21
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -420.702,74
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -246.499,53
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -667.202,27
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.767.928,94

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge der Anteilklasse (P)
Berechnung der Ausschüttung
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 7.579.128,37 100,65
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.435.131,21 32,34
3 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung 10.014.259,58 132,99
III. Gesamtausschüttung 0,00 0,00
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung 0,00 0,00
Umlaufende Anteile per Geschäftsjahresende: Stück 75.303,000

Rentenconcept VM BC (A)

Ergänzende Angaben zum Bericht

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 9.297.774,04
1 Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr -190.688,40
2 Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) 39.461,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 1.732.277,80
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -1.692.816,80
3 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 8.248,49
4 Ergebnis des Geschäftsjahres 196.539,34
davon nicht realisierte Gewinne*) -53.916,25
davon nicht realisierte Verluste*) -22.356,97
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 9.351.334,47

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (A) am Beginn des Geschäftsjahres 86.180,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile der Klasse (A) 16.100,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile der Klasse (A) 15.750,000
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (A) am Ende des Geschäftsjahres 86.530,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Anteilklasse (A)
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 2.197.736,43 98,42 22.330,000
2019 6.121.641,31 108,85 56.240,000
2020 9.297.774,04 107,89 86.180,000
2021 9.351.334,47 108,07 86.530,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

Ergänzende Angaben zum Bericht

Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 12.525,33
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 192.027,30
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -1.786,68
davon aus negativen Einlagezinsen -1.789,66
davon aus positiven Einlagezinsen 2,98
4 Abzug ausländischer Quellensteuer -1.652,44
5 Ordentlicher Ertragsausgleich -4.038,98
Summe der Erträge 197.074,53
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 1,89
2 Verwaltungsvergütung 28.547,77
3 Verwahrstellenvergütung 6.877,80
4 Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 1.641,14
5 Taxe d’Abonnement 4.407,43
6 Sonstige Aufwendungen 1.201,54
davon aus EMIR-Kosten 13,33
7 Ordentlicher Aufwandsausgleich -852,79
Summe der Aufwendungen 41.824,78
III. Ordentlicher Nettoertrag 155.249,75
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 139.421,81
2 Realisierte Verluste -21.859,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 117.562,81
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -5.062,30
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 272.812,56
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -53.916,25
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -22.356,97
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -76.273,22
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 196.539,34

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
1) Endausschüttung am 18. Februar 2022
Verwendung der Erträge der Anteilklasse (A)
Berechnung der Ausschüttung
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 192.855,08 2,23
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 272.812,56 3,15
3 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung 310.778,94 3,59
III. Gesamtausschüttung 154.888,70 1,79
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung1) 154.888,70 1,79
Umlaufende Anteile per Geschäftsjahresende: Stück 86.530,000

Anhang.

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
100% FTSE WGBI RI in EUR

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 34,74%
maximale Auslastung: 67,24%
durchschnittliche Auslastung: 48,42%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,0

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,12
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Umlaufende Anteile Klasse (P) STK 75.303,000
Umlaufende Anteile Klasse (A) STK 86.530,000
Anteilwert Klasse (P) EUR 1.112,41
Anteilwert Klasse (A) EUR 108,07

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen der Anteilklasse (P) betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,44%.

Die Aufwendungen der Anteilklasse (A) betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,45%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

Aufsichtsbehördengebühren 5.270,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 14.705,92 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen für die Tätigkeit als Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf die Hauptverwaltung und die Anlagenverwaltung ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Die Verwahrstelle hat gegen das Fondsvermögen Anspruch auf die folgenden mit der Verwaltungsgesellschaft vereinbarten Honorare:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Verwahrstelle, das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des Fonds während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist;
b) Bearbeitungsgebühren für jede Transaktion für Rechnung des Fonds in Höhe der in Luxemburg banküblichen Gebühren;

Die tatsächlich erhobene, gestaffelte Verwahrstellenvergütung ergibt sich derzeit wie folgt:

0,08% für die ersten 50 Mio. Euro des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens,

0,06% für die 50 Mio. Euro übersteigenden Beträge bis zu einem durchschnittlichen Netto-Fondsvermögen von 250 Mio. Euro,

0,05% für die 250 Mio. Euro übersteigenden Beträge des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögen.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05 % p.a. bei Rentenconcept VM BC (P) und Rentenconcept VM BC (A) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 2,00% p.a., derzeit 0,30% p.a.
Verwahrstellenvergütung: gestaffelte Vergütungsstruktur, siehe oben
Ertragsverwendung: Ausschüttung

 

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Investment GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 55.111.895,15 EUR
davon feste Vergütung 43.006.888,07 EUR
davon variable Vergütung 12.105.007,08 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 449

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Rentenconcept VM BC mit der Anlage in Investmentanteilen sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

 

Luxemburg, den 22. März 2022

Deka International S.A.

Der Vorstand

BERICHT DES REVISEUR D´ENTREPRISES AGREE.

An die Anteilinhaber des
Rentenconcept VM BC

BERICHT DES „REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE“

Bericht über die Jahresabschlussprüfung

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss des Rentenconcept VM BC („der Fonds“), bestehend aus der Vermögensaufstellung, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie dem Anhang, mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden, geprüft.

Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Rentenconcept VM BC zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit („Gesetz vom 23. Juli 2016“) und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) angenommenen internationalen Prüfungsstandards („ISA“) durch. Unsere Verantwortung gemäss dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards, wie sie in Luxemburg von der CSSF angenommen wurden, wird im Abschnitt „Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung“ weitergehend beschrieben. Wir sind auch unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen „International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards“, herausgegeben vom „International Ethics Standards Board for Accountants“ („IESBA Code“), zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung einzuhalten haben, und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Sonstige Informationen

Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ zu diesem Jahresabschluss.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.

Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft und der für die Überwachung Verantwortlichen für den Jahresabschluss

Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaftist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die der Vorstand als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Vorstandder Verwaltungsgesellschaftverantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.

Die für die Überwachung Verantwortlichen sind verantwortlich für die Überwachung des Jahresabschlusserstellungsprozesses.

Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung

Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstössen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemässes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus:

Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstössen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstössen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstösse betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Ausserkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben.

Beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Vorstand der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden Anhangangaben.

Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Vorstand der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ auf die dazugehörigen Anhangangaben zum Jahresabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des „réviseur d’entreprises agréé“ erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschliesslich der Anhangangaben und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.

Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschliesslich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.

 

Luxemburg, 24. März 2022

KPMG Luxembourg, Société anonyme
Cabinet de révision agréé
39, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg

Valeria Merkel

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