Deka International S.A.LuxembourgRentenconcept VM BCJahresbericht zum 31. Dezember 2021.Ein Investmentfonds gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (AIF).Tätigkeitsbericht.Das Hauptziel der Anlagepolitik des Rentenconcept VM BC besteht in der Erwirtschaftung eines mittel- bis langfristigen Kapitalwachstums durch ein breit gestreutes Anlageportfolio. Das Vermögen des Fonds wird unmittelbar oder mittelbar nach dem Grundsatz der Risikomischung in folgende Vermögensgegenstände investiert: Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Derivate, Bankguthaben, Investmentanteile, Sonstige Anlageinstrumente. Die tatsächliche Anlagepolitik des Teilfonds konzentriert sich darauf, innerhalb der folgenden Bandbreiten in die genannten Vermögensgegenstände zu investieren: Aktien 0 Prozent bis 10 Prozent, Renten 0 Prozent bis 100 Prozent, flüssige Mittel und Geldmarktfonds 0 Prozent bis 100 Prozent. Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentansatz basiert auf quantitativen Auswahlkriterien ergänzt um eine qualitative Selektion der Wertpapierpositionen. Hierdurch wird ein ausgewogenes weltweit ausgerichtetes Anleiheportfolio erstellt. In Folge der Portfoliokonstruktion sowie durch den Einsatz von Derivaten wird aktives Risikomanagement betrieben. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist. Der Manager hat mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft auf eigene Verantwortung, Kosten und Kontrolle die Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main, mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds beauftragt. Für den Fonds fungiert die Kreissparkasse Biberach als Berater. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852). Unternehmensanleihen weiter im FokusDas Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten. Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren sei: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Der Fonds Rentenconcept VM BC war zum Berichtsstichtag nahezu vollständig in verzinslichen Wertpapieren und Rentenfonds investiert. Die Struktur des Fonds und die Zinssensitivität des Portfolios blieben im Berichtszeitraum weitgehend konstant. Wichtige Kennzahlen
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*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. |
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Performance* | 1 Jahr | 3 Jahre p.a. | 5 Jahre p.a. |
Anteilklasse P | 2,1% | 4,9% | 2,7% |
Anteilklasse A | 2,1% | 4,9% | – |
Gesamtkostenquote | |||
Anteilklasse P | 0,44% | ||
Anteilklasse A | 0,45% | ||
ISIN | |||
Anteilklasse P | LU0574467576 | ||
Anteilklasse A | LU1787042578 |
Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Rentenconcept VM BC
Wertpapier-Käufe | in Euro |
Renten | 21.689.829 |
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds | 1.134.686 |
Aktien | 0 |
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds | 0 |
Sonstige Wertpapiere und Fonds | 22.039.105 |
Gesamt | 44.863.620 |
Wertpapier-Verkäufe | in Euro |
Renten | 7.596.753 |
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds | 0 |
Aktien | 0 |
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds | 0 |
Sonstige Wertpapiere und Fonds | 15.184.894 |
Gesamt | 22.781.647 |
Durch die globale Streuung des Anleihebestands war der Fonds gut diversifiziert.
Auf Ebene der Assetklassen bildeten Unternehmensanleihen weiterhin die mit Abstand größte Position, der Anteil lag zum Ende des Berichtszeitraums bei 78,3 Prozent (inkl. Anleihen mit besonderer Ausstattung). Corporate Bonds wurden Staatsanleihen vorgezogen. Aufgestockt wurde hier insbesondere der Bereich Finanzwesen aufgrund hoher Renditechancen bei guter Bonität. Die Branchen Gesundheitswesen und Rohstoffe erfuhren hingegen eine Reduktion.
Die Anteile an Staatsanleihen und Titel halbstaatlicher Emittenten blieben somit auf einem nahezu unverändert niedrigen Niveau. Im Bereich der Rentenfonds kamen insbesondere Zielfonds mit Ausrichtung auf Schwellenländer bzw. speziell China zum Einsatz. Ein Teil der Fondsanlagen notierte in Fremdwährungen wie dem US-Dollar oder der norwegischen Krone.
Vorteilhaft auf die Wertentwicklung des Fonds wirkten sich u.a. die defensive Portfolioausrichtung, die Einzeltitelselektion sowie der Fremdwährungsanteil aus. Nachteile ergaben sich aufgrund des globalen Zinsanstiegs.
Im Berichtszeitraum verzeichnete der Rentenconcept VM BC eine Wertentwicklung von jeweils plus 2,1 Prozent in den Anteilklassen A und P.
Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Der Fonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen. Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahenten), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.
Fondsstruktur
Rentenconcept VM BC
Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen. |
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USA | 17,2% |
Frankreich | 9,6% |
Niederlande | 8,2% |
Luxemburg | 5,1% |
Großbritannien | 4,6% |
Sonstige Länder | 43,3% |
Rentenfonds | 8,0% |
Barreserve, Sonstiges | 4,0% |
Vermögenswerte des Fonds können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein. Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens.
Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement inInvestmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren.
Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Fonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.
Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.
Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/61/EU genannten Informationen.
Ereignisse nach dem Berichtsstichtag
Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.
Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.
Anteilklassen im Überblick.
Es sind Anteile von zwei Anteilklassen – Anteilklasse (A) und Anteilklasse (P) – erhältlich, die sich hinsichtlich des Ausgabeaufschlags unterscheiden.
Anteilklassen im Überblick
Verwaltungsvergütung | Ausgabeaufschlag | Ertragsverwendung | |
---|---|---|---|
Anteilklasse P | 0,30% p.a. | 5,00% | Ausschüttung |
Anteilklasse A | 0,30% p.a. | 4,50% | Ausschüttung |
Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.
Gliederung nach Anlageart – Land | Kurswert | % des Fonds- | |||
---|---|---|---|---|---|
in EUR | vermögens *) | ||||
I. Vermögensgegenstände | |||||
1. Anleihen | |||||
Andorra | 807.948,00 | 0,87 | |||
Australien | 2.197.774,24 | 2,37 | |||
Bermuda | 766.262,00 | 0,82 | |||
Britische Jungfern-Inseln | 1.445.479,00 | 1,56 | |||
Chile | 662.681,25 | 0,71 | |||
Dänemark | 1.559.279,74 | 1,67 | |||
Deutschland | 3.736.134,70 | 4,02 | |||
Finnland | 670.398,00 | 0,72 | |||
Frankreich | 8.852.462,53 | 9,50 | |||
Großbritannien | 4.203.468,39 | 4,52 | |||
Hongkong | 2.411.811,06 | 2,59 | |||
Indonesien | 1.842.130,00 | 1,98 | |||
Irland | 2.527.515,25 | 2,72 | |||
Italien | 946.129,50 | 1,02 | |||
Japan | 724.857,00 | 0,78 | |||
Kaiman-Inseln | 1.711.213,09 | 1,84 | |||
Kanada | 1.260.035,05 | 1,35 | |||
Kroatien | 985.820,00 | 1,06 | |||
Luxemburg | 4.646.451,40 | 4,99 | |||
Mexiko | 2.162.120,50 | 2,32 | |||
Niederlande | 7.568.817,08 | 8,12 | |||
Norwegen | 404.004,45 | 0,43 | |||
Peru | 866.250,00 | 0,93 | |||
Polen | 2.923.622,43 | 3,13 | |||
Rumänien | 787.800,00 | 0,85 | |||
San Marino | 954.757,25 | 1,03 | |||
Schweden | 2.294.291,50 | 2,46 | |||
Schweiz | 833.537,33 | 0,90 | |||
Singapur | 715.522,50 | 0,77 | |||
Sonstige | 1.616.207,33 | 1,74 | |||
Spanien | 637.197,00 | 0,68 | |||
Tschechische Republik | 1.434.555,50 | 1,54 | |||
USA | 15.942.484,04 | 17,12 | |||
2. Investmentanteile | |||||
Luxemburg | 7.473.500,28 | 8,01 | |||
3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 3.749.576,37 | 4,02 | |||
4. Sonstige Vermögensgegenstände | 825.530,85 | 0,89 | |||
II. Verbindlichkeiten | -28.336,69 | -0,03 | |||
III. Fondsvermögen | 93.119.287,92 | 100,00 |
Gliederung nach Anlageart – Währung | Kurswert | % des Fonds- | |||
---|---|---|---|---|---|
in EUR | vermögens *) | ||||
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. | |||||
I. Vermögensgegenstände | |||||
1. Anleihen | |||||
AUD | 2.406.308,55 | 2,59 | |||
CAD | 1.416.309,01 | 1,52 | |||
EUR | 55.245.702,65 | 59,32 | |||
GBP | 3.405.904,48 | 3,67 | |||
NOK | 4.357.477,74 | 4,68 | |||
PLN | 1.814.189,95 | 1,95 | |||
USD | 12.453.124,73 | 13,38 | |||
2. Investmentanteile | |||||
EUR | 3.861.453,20 | 4,13 | |||
USD | 3.612.047,08 | 3,88 | |||
3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | 3.749.576,37 | 4,02 | |||
4. Sonstige Vermögensgegenstände | 825.530,85 | 0,89 | |||
II. Verbindlichkeiten | -28.336,69 | -0,03 | |||
III. Fondsvermögen | 93.119.287,92 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.
ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. | Bestand | Käufe/ | Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Anteile bzw. | 31.12.2021 | Zugänge | Abgänge | in EUR | Fondsver- | |||||
Whg. | Im Berichtszeitraum | mögens *) | ||||||||
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. | ||||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | 52.267.165,61 | 56,15 | ||||||||
Verzinsliche Wertpapiere | 52.267.165,61 | 56,15 | ||||||||
EUR | 37.641.090,60 | 40,42 | ||||||||
XS1843443786 | 3,1250 % Altria Group Inc. Notes 19/31 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 111,365 | 890.916,00 | 0,96 | |
XS2339399946 | 1,2500 % Andorra MTN 21/31 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 100,994 | 807.948,00 | 0,87 | |
XS2023873149 | 1,4500 % Aroundtown SA MTN 19/28 | EUR | 800.000 | 100.000 | 0 | % | 102,724 | 821.792,00 | 0,88 | |
FR0014006G24 | 1,0000 % Atos SE Obl. 21/29 | EUR | 600.000 | 600.000 | 0 | % | 99,279 | 595.674,00 | 0,64 | |
XS1418788599 | 3,1250 % Aurizon Network Pty Ltd. MTN 16/26 | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 110,997 | 665.979,00 | 0,72 | |
XS2153593103 | 2,3750 % B.A.T. Netherlands Finance BV MTN 20/24 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 105,584 | 739.088,00 | 0,79 | |
XS2051664675 | 1,3750 % Babcock International Grp PLC MTN 19/27 | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 101,312 | 911.803,50 | 0,98 | |
XS2002496409 | 3,1250 % BayWa AG Notes 19/24 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 106,127 | 742.885,50 | 0,80 | |
XS2193662728 | 3,6250 % BP Capital Markets PLC FLR Notes 20/Und. | EUR | 900.000 | 200.000 | 0 | % | 107,640 | 968.760,00 | 1,04 | |
XS2202744384 | 2,2500 % CEPSA Finance S.A.U. MTN 20/26 | EUR | 600.000 | 100.000 | 0 | % | 106,200 | 637.197,00 | 0,68 | |
XS2084418339 | 0,8750 % CEZ AS MTN 19/26 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 102,069 | 714.483,00 | 0,77 | |
XS2057070182 | 1,5000 % CK Hutchison Grp Tele.Fin. SA Notes 19/31 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 101,730 | 712.110,00 | 0,76 | |
XS1967697738 | 2,5000 % Danske Bank AS FLR MTN 19/29 | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 104,628 | 627.765,00 | 0,67 | |
XS2306601746 | 1,8750 % easyJet FinCo B.V. MTN 21/28 | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 100,541 | 904.869,00 | 0,97 | |
FR0013534336 | 3,3750 % Electricité de France (E.D.F.) FLR Notes 20/Und. | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 103,625 | 829.000,00 | 0,89 | |
XS1575640054 | 2,1250 % Energa Finance AB MTN 17/27 | EUR | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 106,550 | 745.850,00 | 0,80 | |
XS2242931603 | 3,3750 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/Und. | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 105,126 | 946.129,50 | 1,02 | |
XS1811024543 | 1,6590 % EP Infrastructure a.s. Notes 18/24 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 102,868 | 720.072,50 | 0,77 | |
AT0000A2RZL4 | 0,7500 % Erste & Steiermaerkische Bank FLR Pref. MTN 21/28 | EUR | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | % | 98,582 | 985.820,00 | 1,06 | |
FR0013422623 | 2,2500 % Eutelsat S.A. Bonds 19/27 | EUR | 900.000 | 200.000 | 0 | % | 104,242 | 938.178,00 | 1,01 | |
XS0906949523 | 4,3640 % Gaz Capital S.A. MT LPN GAZPROM 13/25 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 110,193 | 881.544,00 | 0,95 | |
XS1623616783 | 2,2500 % Global Switch Holdings Ltd. MTN 17/27 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 103,292 | 723.044,00 | 0,78 | |
XS2344772426 | 1,7500 % Hammerson Ireland Finance DAC Nts 21/27 Reg.S | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 98,549 | 788.392,00 | 0,85 | |
XS2263659158 | 3,3750 % Hoist Finance AB Pref. MTN 20/24 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 104,727 | 837.812,00 | 0,90 | |
XS2320459063 | 1,7500 % Imperial Brands Fin.Ned.BV MTN 21/33 | EUR | 650.000 | 650.000 | 0 | % | 98,128 | 637.832,00 | 0,68 | |
XS2056730679 | 3,6250 % Infineon Technologies AG Sub. FLR Nts 19/Und. | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 109,300 | 765.100,00 | 0,82 | |
DE000A162A83 | 1,7500 % Landesbank Berlin AG Nachr. IHS S.558 19/29 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 99,536 | 696.752,00 | 0,75 | |
FR0013522091 | 4,6250 % Mercialys Bonds 20/27 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 117,430 | 822.010,00 | 0,88 | |
XS2011260705 | 2,8750 % Merck KGaA FLR Sub.Anl. 19/79 | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 108,129 | 648.771,00 | 0,70 | |
FI4000282629 | 2,7500 % Metsä Board Oyj Notes 17/27 | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 111,733 | 670.398,00 | 0,72 | |
XS2385790667 | 0,2500 % Nationwide Building Society MTN 21/28 | EUR | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | % | 98,305 | 983.045,00 | 1,06 | |
XS1881005117 | 4,3750 % Phoenix Group Holdings PLC MTN 18/29 | EUR | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 116,182 | 813.270,50 | 0,87 | |
XS2346125573 | 1,1250 % Polski Koncern Naftowy Orlen MTN 21/28 | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 100,798 | 907.182,00 | 0,97 | |
XS1891336932 | 2,8750 % PT Perusahaan Listrik Negara MTN 18/25 Reg.S | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 106,570 | 959.130,00 | 1,03 | |
XS1734066811 | 3,1250 % PVH Corp. Notes 17/27 Reg.S | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 111,358 | 668.148,00 | 0,72 | |
XS1268430201 | 3,3750 % Republik Indonesien MTN 15/25 Reg.S | EUR | 800.000 | 200.000 | 0 | % | 110,375 | 883.000,00 | 0,95 | |
XS1768067297 | 2,5000 % Republik Rumänien MTN 18/30 Reg.S | EUR | 780.000 | 780.000 | 0 | % | 101,000 | 787.800,00 | 0,85 | |
XS1405765659 | 5,6250 % SES S.A. FLR Notes 16/Und. | EUR | 600.000 | 0 | 0 | % | 107,250 | 643.500,00 | 0,69 | |
XS1793255941 | 5,0000 % SoftBank Group Corp. Notes 18/28 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 103,551 | 724.857,00 | 0,78 | |
XS2125123039 | 0,8750 % Swedish Match AB MTN 20/27 | EUR | 700.000 | 100.000 | 0 | % | 101,519 | 710.629,50 | 0,76 | |
XS1577960203 | 2,3750 % Tauron Polska Energia SA Notes 17/27 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 102,757 | 822.053,60 | 0,88 | |
FR0013144201 | 2,5000 % TDF Infrastructure SAS Obl. 16/26 | EUR | 800.000 | 200.000 | 0 | % | 106,383 | 851.060,00 | 0,91 | |
XS1501166869 | 3,3690 % TotalEnergies SE FLR MTN 16/Und. | EUR | 600.000 | 100.000 | 0 | % | 108,938 | 653.625,00 | 0,70 | |
FR0013330537 | 2,8750 % Unibail-Rodamco-Westfield SE FLR Bonds 18/Und. | EUR | 900.000 | 300.000 | 0 | % | 100,532 | 904.788,00 | 0,97 | |
FR0014003S72 | 1,0000 % Wendel SE Obl. 21/31 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 99,861 | 798.884,00 | 0,86 | |
XS2028104037 | 1,6250 % Westlake Chemical Corp. Notes 19/29 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 103,761 | 726.323,50 | 0,78 | |
XS2351032227 | 0,8750 % Worley US Finance Sub Ltd. MTN 21/26 | EUR | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 100,413 | 702.891,00 | 0,75 | |
XS2010039894 | 3,0000 % ZF Europe Finance B.V. Notes 19/29 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 103,276 | 722.928,50 | 0,78 | |
AUD | 631.997,97 | 0,68 | ||||||||
AU0000053241 | 2,6000 % Ausnet Services Hldgs Pty Ltd. Notes 19/29 | AUD | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | % | 98,513 | 631.997,97 | 0,68 | |
CAD | 553.963,27 | 0,59 | ||||||||
CA892329AY97 | 2,0200 % Toyota Credit Canada Inc. MTN 17/22 | CAD | 800.000 | 0 | 0 | % | 100,240 | 553.963,27 | 0,59 | |
GBP | 3.405.904,48 | 3,67 | ||||||||
CH0550413337 | 2,2500 % Credit Suisse Group AG FLT MTN 20/28 | GBP | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 100,009 | 833.537,33 | 0,90 | |
XS0707430947 | 5,0000 % Kon. KPN N.V. MTN 11/26 | GBP | 600.000 | 600.000 | 0 | % | 113,119 | 808.117,92 | 0,87 | |
XS2322254322 | 1,5000 % The Goldman Sachs Group Inc. MTN 21/27 | GBP | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 97,840 | 815.459,54 | 0,88 | |
XS0083707884 | 7,2500 % Yorkshire Power Finance Ltd. Notes 98/28 | GBP | 600.000 | 600.000 | 0 | % | 132,810 | 948.789,69 | 1,02 | |
NOK | 3.782.072,34 | 4,06 | ||||||||
NO0010767734 | 3,3000 % A.P.Møller-Mærsk A/S MTN 16/26 | NOK | 9.000.000 | 9.000.000 | 0 | % | 103,335 | 931.514,74 | 1,00 | |
XS2014369826 | 2,2500 % BMW Finance N.V. MTN 19/23 | NOK | 7.350.000 | 350.000 | 0 | % | 101,072 | 744.077,16 | 0,80 | |
XS2077586712 | 2,2500 % Daimler Canada Finance Inc. MTN 19/22 | NOK | 7.000.000 | 0 | 0 | % | 100,705 | 706.071,78 | 0,76 | |
XS1185971923 | 1,5000 % Nordic Investment Bank MTN 15/25 | NOK | 10.000.000 | 7.000.000 | 0 | % | 99,480 | 996.404,21 | 1,07 | |
NO0010811227 | 2,3000 % Stadt Oslo Anl. 17/27 | NOK | 4.000.000 | 0 | 0 | % | 100,839 | 404.004,45 | 0,43 | |
PLN | 1.814.189,95 | 1,95 | ||||||||
XS1492818866 | 2,7500 % European Investment Bank MTN 16/26 | PLN | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 94,865 | 619.803,12 | 0,67 | |
PL0000107611 | 2,7500 % Republik Polen Bonds S.0428 13/28 | PLN | 2.600.000 | 0 | 0 | % | 94,276 | 533.827,56 | 0,57 | |
PL0000107264 | 4,0000 % Republik Polen Bonds S.1023 12/23 | PLN | 3.000.000 | 0 | 0 | % | 101,103 | 660.559,27 | 0,71 | |
USD | 4.437.947,00 | 4,78 | ||||||||
XS1485742438 | 3,8750 % Allianz SE Subord. MTN 16/Und. | USD | 1.000.000 | 200.000 | 0 | % | 99,750 | 882.626,20 | 0,95 | |
US056752AG38 | 4,1250 % Baidu Inc. Notes 15/25 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 107,707 | 762.423,40 | 0,82 | |
XS2280636494 | 2,9800 % Huatong Intl Inv. Hldgs Co.Ltd Notes 21/24 Reg.S | USD | 900.000 | 1.150.000 | 250.000 | % | 96,500 | 768.482,06 | 0,83 | |
US66989HAN89 | 3,1000 % Novartis Capital Corp. Notes 17/27 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 106,845 | 756.327,92 | 0,81 | |
XS2403426427 | 2,9500 % Prudential PLC FLR MTN 21/33 | USD | 600.000 | 600.000 | 0 | % | 99,187 | 526.589,39 | 0,57 | |
US89153VAT61 | 2,8290 % TotalEnergies Capital Intl SA Notes 19/30 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 104,750 | 741.498,03 | 0,80 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 27.969.505,76 | 30,03 | ||||||||
Verzinsliche Wertpapiere | 27.969.505,76 | 30,03 | ||||||||
EUR | 17.604.612,05 | 18,90 | ||||||||
XS1989708836 | 3,3750 % ASR Nederland N.V. FLR Bonds 19/49 | EUR | 700.000 | 100.000 | 0 | % | 110,330 | 772.306,50 | 0,83 | |
XS2114413565 | 2,8750 % AT & T Inc. FLR Pref.Secs 20/Und. | EUR | 900.000 | 200.000 | 0 | % | 100,330 | 902.970,00 | 0,97 | |
XS2006909407 | 1,3750 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 19/24 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 102,218 | 715.522,50 | 0,77 | |
XS2397357463 | 0,9000 % CBRE Gbl Inv.Open-Ended Fds Notes 21/29 | EUR | 350.000 | 350.000 | 0 | % | 98,887 | 346.104,50 | 0,37 | |
XS1867412006 | 2,0000 % CGNPC International Ltd. Notes 18/25 | EUR | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 105,142 | 735.994,00 | 0,79 | |
XS2226795321 | 1,1250 % CNAC (HK) Finbridge Co. Ltd. Notes 20/24 | EUR | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 100,815 | 907.335,00 | 0,97 | |
XS2322438990 | 0,8750 % Czech Gas Netw.Invest.S.à r.l. Notes 21/31 | EUR | 675.000 | 675.000 | 0 | % | 98,666 | 665.995,50 | 0,72 | |
XS2400445289 | 0,5000 % Dell Bank International DAC MTN 21/26 Reg.S | EUR | 450.000 | 450.000 | 0 | % | 99,440 | 447.477,75 | 0,48 | |
XS1883245331 | 1,7500 % DXC Technology Co. Notes 18/26 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 103,916 | 727.411,30 | 0,78 | |
XS2058888616 | 1,7500 % EXOR N.V. Notes 19/34 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 103,831 | 726.813,50 | 0,78 | |
XS1511793124 | 2,5000 % FIL Ltd. Bonds 16/26 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 109,466 | 766.262,00 | 0,82 | |
XS2337285519 | 0,5000 % Fomento Econom.Mexica.SAB D.CV Notes 21/28 | EUR | 750.000 | 750.000 | 0 | % | 99,008 | 742.556,25 | 0,80 | |
FR0013430840 | 1,6250 % Groupe VYV UMG Obl. 19/29 | EUR | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 105,732 | 740.120,50 | 0,79 | |
XS2414830963 | 0,8750 % Kerry Group Financial Services Notes 21/31 | EUR | 450.000 | 450.000 | 0 | % | 99,491 | 447.709,50 | 0,48 | |
FR0013455854 | 4,3750 % La Mondiale FLR Obl. 19/Und. | EUR | 900.000 | 400.000 | 0 | % | 108,625 | 977.625,00 | 1,05 | |
XS2104886341 | 1,1250 % Mexiko MTN 20/30 | EUR | 750.000 | 175.000 | 0 | % | 97,061 | 727.953,75 | 0,78 | |
XS2314020806 | 1,2500 % Peru Bonds 21/33 | EUR | 900.000 | 1.200.000 | 300.000 | % | 96,250 | 866.250,00 | 0,93 | |
XS1824424706 | 4,7500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) MTN 18/29 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 98,802 | 691.610,50 | 0,74 | |
XS2369244087 | 0,1000 % Republik Chile Notes 21/27 | EUR | 675.000 | 675.000 | 0 | % | 98,175 | 662.681,25 | 0,71 | |
XS2239061927 | 3,2500 % Republik San Marino Obbl. 21/24 | EUR | 925.000 | 925.000 | 0 | % | 103,217 | 954.757,25 | 1,03 | |
XS1732478265 | 2,3750 % Roadster Finance DAC MTN 17/32 | EUR | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 105,492 | 843.936,00 | 0,91 | |
XS2152935214 | 1,3030 % State Grid Overs.Inv.(BVI)Ltd. MTN 20/32 | EUR | 700.000 | 0 | 0 | % | 103,205 | 722.435,00 | 0,78 | |
XS2389688875 | 1,0000 % Viterra Finance B.V. MTN 21/28 | EUR | 700.000 | 700.000 | 0 | % | 98,588 | 690.112,50 | 0,74 | |
XS2055079904 | 1,8230 % Wintershall Dea Finance B.V. Notes 19/31 | EUR | 800.000 | 200.000 | 0 | % | 102,834 | 822.672,00 | 0,88 | |
AUD | 1.774.310,58 | 1,91 | ||||||||
AU3CB0282671 | 1,5500 % General Motors Financial Co. Notes 21/25 | AUD | 1.400.000 | 1.400.000 | 0 | % | 97,368 | 874.513,31 | 0,94 | |
AU3CB0240109 | 4,7500 % Qantas Airways Ltd. Notes 16/26 | AUD | 1.300.000 | 550.000 | 0 | % | 107,889 | 899.797,27 | 0,97 | |
NOK | 575.405,40 | 0,62 | ||||||||
XS2305008190 | 1,2500 % Citigroup Gl.M.Fdg Lux. S.C.A. MTN 21/26 | NOK | 6.000.000 | 6.000.000 | 0 | % | 95,746 | 575.405,40 | 0,62 | |
USD | 8.015.177,73 | 8,60 | ||||||||
US02079KAD90 | 1,1000 % Alphabet Inc. Notes 20/30 | USD | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 93,610 | 745.467,42 | 0,80 | |
US031162CW82 | 2,3000 % Amgen Inc. Notes 20/31 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 99,512 | 704.416,23 | 0,76 | |
US110122DQ80 | 1,4500 % Bristol-Myers Squibb Co. Notes 20/30 | USD | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 94,542 | 752.893,42 | 0,81 | |
US40434LAC90 | 3,4000 % HP Inc. Notes 20/30 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 105,513 | 746.895,54 | 0,80 | |
US44891CBD48 | 3,5000 % Hyundai Capital America MTN 19/26 Reg.S | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 105,804 | 748.951,91 | 0,80 | |
US80282KAP12 | 4,4000 % Santander Holdings USA Inc. Notes 17/27 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 109,832 | 777.464,94 | 0,83 | |
US855244AZ28 | 2,5500 % Starbucks Corp. Notes 20/30 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 101,399 | 717.770,21 | 0,77 | |
US254687FL52 | 2,0000 % The Walt Disney Co. Notes 19/29 | USD | 800.000 | 800.000 | 0 | % | 99,088 | 701.411,32 | 0,75 | |
US92343VEP58 | 1,2560 % Verizon Communications Inc. FLR Notes 18/25 | USD | 600.000 | 0 | 0 | % | 101,891 | 540.939,70 | 0,58 | |
US92556HAD98 | 4,2000 % ViacomCBS Inc. Notes 20/32 | USD | 800.000 | 0 | 0 | % | 112,539 | 796.628,41 | 0,86 | |
US959802BA61 | 2,7500 % Western Union Co. Notes 21/31 | USD | 900.000 | 900.000 | 0 | % | 98,240 | 782.338,63 | 0,84 | |
Nichtnotierte Wertpapiere | 862.345,74 | 0,93 | ||||||||
Verzinsliche Wertpapiere | 862.345,74 | 0,93 | ||||||||
CAD | 862.345,74 | 0,93 | ||||||||
CA609207AK15 | 3,2500 % Mondelez International Inc. Notes 18/25 | CAD | 1.200.000 | 300.000 | 0 | % | 104,028 | 862.345,74 | 0,93 | |
Wertpapier-Investmentanteile | 7.473.500,28 | 8,01 | ||||||||
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile | 7.473.500,28 | 8,01 | ||||||||
EUR | 3.861.453,20 | 4,13 | ||||||||
LU0788144623 | Fidelity Fds-China RMB Bd Fd Namens-Anteile Y-ACC | ANT | 139.400 | 47.000 | 0 | EUR | 16,063 | 2.239.182,20 | 2,39 | |
LU0280437160 | Pictet-Emerg.Local Curr.Debt Namens-Anteile I | ANT | 10.050 | 0 | 0 | EUR | 161,420 | 1.622.271,00 | 1,74 | |
USD | 3.612.047,08 | 3,88 | ||||||||
LU0592661879 | CS I.F.3-CS(Lux)E.M.C.I.G.B.F. Namens-Anteile IB | ANT | 12.950 | 0 | 0 | USD | 164,420 | 1.884.032,21 | 2,02 | |
LU0926439729 | Vontobel Fd-Emerging Mkts Debt Actions Nom. I Cap. | ANT | 13.400 | 3.700 | 0 | USD | 145,740 | 1.728.014,87 | 1,86 | |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 88.572.517,39 | 95,12 | |||||||
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | ||||||||||
Bankguthaben | ||||||||||
EUR-Guthaben bei | ||||||||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | EUR | 3.725.696,45 | % | 100,000 | 3.725.696,45 | 3,99 | ||||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen | ||||||||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | NOK | 998,82 | % | 100,000 | 100,04 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | PLN | 45,55 | % | 100,000 | 9,92 | 0,00 | ||||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | AUD | 28,06 | % | 100,000 | 18,00 | 0,00 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | CAD | 22.720,82 | % | 100,000 | 15.695,46 | 0,02 | ||||
DekaBank Deutsche Girozentrale | USD | 9.105,05 | % | 100,000 | 8.056,50 | 0,01 | ||||
Summe der Bankguthaben | EUR | 3.749.576,37 | 4,02 | |||||||
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds | EUR | 3.749.576,37 | 4,02 | |||||||
Sonstige Vermögensgegenstände | ||||||||||
Zinsansprüche | EUR | 825.530,85 | 825.530,85 | 0,89 | ||||||
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände | EUR | 825.530,85 | 0,89 | |||||||
Sonstige Verbindlichkeiten | ||||||||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -5.407,71 | -5.407,71 | -0,01 | ||||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -22.928,98 | -22.928,98 | -0,02 | ||||||
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten | EUR | -28.336,69 | -0,03 | |||||||
Fondsvermögen | EUR | 93.119.287,92 | 100,00 | |||||||
Umlaufende Anteile Klasse (P) | STK | 75.303,000 | ||||||||
Umlaufende Anteile Klasse (A) | STK | 86.530,000 | ||||||||
Anteilwert Klasse (P) | EUR | 1.112,41 | ||||||||
Anteilwert Klasse (A) | EUR | 108,07 | ||||||||
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 95,12 | |||||||||
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze |
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: |
In-/ ausländische Renten und Wertpapier-Investmentanteile per: 29./30.12.2021 |
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021 |
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Vereinigtes Königreich, Pfund | (GBP) | 0,83987 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Norwegen, Kronen | (NOK) | 9,98390 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Polen, Zloty | (PLN) | 4,59170 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 1,13015 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Kanada, Dollar | (CAD) | 1,44761 | = 1 Euro (EUR) | |||||
Australien, Dollar | (AUD) | 1,55876 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: |
---|
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): |
ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
---|---|---|---|---|
Anteile bzw. | Zugänge | Abgänge | ||
Nominal in Whg. | ||||
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
EUR | ||||
XS1686846061 | 1,6250 % Anglo American Capital PLC MTN 17/25 | EUR | 0 | 600.000 |
BE6320934266 | 2,1250 % Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. MTN 20/27 | EUR | 0 | 600.000 |
XS1028954953 | 3,3750 % Bharti Airtel Intl (NL) B.V. Notes 14/21 Reg.S | EUR | 0 | 700.000 |
FR0013416146 | 2,3750 % ELO S.A. MTN 19/25 | EUR | 0 | 700.000 |
XS2034629134 | 1,3000 % Fedex Corp. Notes 19/31 | EUR | 0 | 600.000 |
XS1767930586 | 1,3550 % Ford Motor Credit Co. LLC MTN 18/25 | EUR | 0 | 600.000 |
XS1612543121 | 1,5000 % General Electric Co. Notes 17/29 | EUR | 0 | 600.000 |
FR0010014845 | 6,0000 % Gie PSA Tresorerie Notes 03/33 | EUR | 0 | 500.000 |
XS1489184900 | 1,8750 % Glencore Finance (Europe) Ltd. MTN 16/23 | EUR | 0 | 600.000 |
XS1379158550 | 1,7500 % Hammerson PLC Notes 16/23 | EUR | 800.000 | 800.000 |
XS2201946634 | 2,3750 % Merlin Properties SOCIMI S.A. MTN 20/27 | EUR | 0 | 700.000 |
XS1028950290 | 4,5000 % NN Group N.V. FLR Bonds 14/Und. | EUR | 0 | 500.000 |
XS1974922525 | 2,0000 % Norsk Hydro ASA Bonds 19/29 | EUR | 0 | 700.000 |
XS1294343337 | 6,2500 % OMV AG FLR Notes 15/Und. | EUR | 0 | 600.000 |
XS1115498260 | 5,0000 % Orange S.A. FLR MTN 14/Und. | EUR | 0 | 500.000 |
XS1888184121 | 2,2500 % Sampo OYJ MTN 18/30 | EUR | 0 | 700.000 |
XS2182067350 | 2,2500 % Scania CV AB MTN 20/25 | EUR | 0 | 700.000 |
FR0013445335 | 1,6250 % Suez S.A. FLR Notes 19/Und. | EUR | 800.000 | 800.000 |
XS2197348597 | 1,0000 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Notes 20/29 | EUR | 0 | 875.000 |
XS2158820477 | 0,8290 % The Export-Import Bk of Korea MTN 20/25 | EUR | 0 | 400.000 |
XS1532765879 | 1,4140 % Zimmer Biomet Holdings Inc. Notes 16/22 | EUR | 0 | 700.000 |
NOK | ||||
NO0010786288 | 1,7500 % Königreich Norwegen Anl. 17/27 | NOK | 0 | 7.000.000 |
NO0010727985 | 2,5500 % Yara International ASA Bonds 14/21 | NOK | 0 | 6.000.000 |
SEK | ||||
XS2152294679 | 1,9950 % AB Electrolux MTN 20/23 | SEK | 0 | 7.000.000 |
USD | ||||
US046353AS79 | 0,8229 % AstraZeneca PLC FLR Notes 18/23 | USD | 0 | 600.000 |
USG8200TAB64 | 2,7500 % Sinopec Grp Over.Dev.2016 Ltd. Notes 16/21 Reg.S | USD | 0 | 600.000 |
USJ8129EAE89 | 2,4500 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Notes 17/22 Reg.S | USD | 0 | 800.000 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
EUR | ||||
XS2083147343 | 1,6250 % Albemarle New Holding GmbH Bonds 19/28 Reg.S | EUR | 0 | 600.000 |
XS1206411230 | 1,8750 % Coca-Cola Europacific Pa. PLC Notes 15/30 | EUR | 0 | 600.000 |
XS2075185228 | 0,9000 % Harley Davidson Finl Serv.Inc. Notes 19/24 | EUR | 0 | 600.000 |
XS1492457665 | 2,2500 % Mylan II B.V. Notes 16/24 | EUR | 0 | 600.000 |
USD | ||||
US36962G6F61 | 3,1500 % General Electric Co. MTN 12/22 | USD | 0 | 750.000 |
Nichtnotierte Wertpapiere | ||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
NOK | ||||
NO0010664600 | 3,5500 % Stadt Oslo Anl. 13/21 | NOK | 0 | 6.000.000 |
*) nur Nettoveränderung gemeint | ||||
Entwicklung des Fondsvermögens | ||||
EUR | ||||
I. | Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 67.678.623,38 | ||
1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -190.688,40 | ||
2. | Mittelzufluss / -abfluss (netto) | 24.015.340,98 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | 31.099.787,87 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | -7.084.446,89 | |||
3. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | -348.456,32 | ||
4. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.964.468,28 | ||
davon nichtrealisierte Gewinne*) | -474.618,99 | |||
davon nichtrealisierte Verluste*) | -268.856,50 | |||
II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 93.119.287,92 |
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich | |||
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende | ||
des Geschäftsjahres | |||
EUR | |||
2018 | 42.520.356,09 | ||
2019 | 50.870.061,18 | ||
2020 | 67.678.623,38 | ||
2021 | 93.119.287,92 | ||
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft. |
**) Ergebnis-Zusammensetzung: Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-und Devisentermingeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier- und Devisengeschäften |
|||||
***) In diesem Betrag enthalten ist die seit 1. April 2007 zu entrichtende gesetzliche Mehrwertsteuer i.H.v. 14% auf 20% der Verwahrstellenvergütung. | |||||
****) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht. | |||||
Ertrags- und Aufwandsrechnung | |||||
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich) | |||||
EUR | |||||
I. | Erträge****) | ||||
1 | Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 106.510,02 | |||
2 | Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 1.659.249,50 | |||
3 | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -15.531,54 | |||
davon aus negativen Einlagezinsen | -15.554,78 | ||||
davon aus positiven Einlagezinsen | 23,24 | ||||
4 | Abzug ausländischer Quellensteuer | -15.587,56 | |||
5 | Ordentlicher Ertragsausgleich | 223.054,02 | |||
Summe der Erträge | 1.957.694,44 | ||||
II. | Aufwendungen | ||||
1 | Zinsen aus Kreditaufnahmen | 14,12 | |||
2 | Verwaltungsvergütung | 245.638,18 | |||
3 | Verwahrstellenvergütung***) | 59.127,62 | |||
4 | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 12.547,22 | |||
5 | Taxe d’Abonnement | 35.889,48 | |||
6 | Sonstige Aufwendungen | 9.745,92 | |||
davon aus EMIR-Kosten | 117,00 | ||||
7 | Ordentlicher Aufwandsausgleich | 50.370,11 | |||
Summe der Aufwendungen | 413.332,65 | ||||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | 1.544.361,79 | |||
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||||
1 | Realisierte Gewinne | 1.379.959,77 | |||
2 | Realisierte Verluste | -216.377,79 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) | 1.163.581,98 | ||||
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich | 175.772,41 | ||||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.707.943,77 | |||
1 | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -474.618,99 | |||
2 | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -268.856,50 | |||
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) | -743.475,49 | |||
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.964.468,28 | |||
Gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement beträgt die Ausschüttung für die Anteilklasse (A) EUR 1,79 je Anteil und wird per 18. Februar 2022 mit Beschlussfassung vom 8. Februar 2022 vorgenommen. Der Ertragsüberschuss der Antilklasse (P) wird auf neue Rechnung vorgetragen. | |||||
Die Ausgabe von Anteilen beider Anteilklassen erfolgt zum Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlages. |
Rentenconcept VM BC (P)
Ergänzende Angaben zum Bericht
*) nur Nettoveränderung gemeint | ||||
Entwicklung des Fondsvermögens | ||||
EUR | ||||
I. | Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 58.380.849,34 | ||
1 | Mittelzufluss / -abfluss (netto) | 23.975.879,98 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | 29.367.510,07 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | -5.391.630,09 | |||
2 | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | -356.704,81 | ||
3 | Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.767.928,94 | ||
davon nicht realisierte Gewinne*) | -420.702,74 | |||
davon nicht realisierte Verluste*) | -246.499,53 | |||
II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 83.767.953,45 |
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf | ||
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (P) am Beginn des Geschäftsjahres | 53.590,000 | |
Anzahl der ausgegebenen Anteile der Klasse (P) | 26.582,000 | |
Anzahl der zurückgezahlten Anteile der Klasse (P) | 4.869,000 | |
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (P) am Ende des Geschäftsjahres | 75.303,000 |
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich | |||
Anteilklasse (P) | |||
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende | Anteilwert | Anteilumlauf |
des Geschäftsjahres | |||
EUR | EUR | Stück | |
2018 | 40.322.619,66 | 967,48 | 41.678,000 |
2019 | 44.748.419,87 | 1.076,38 | 41.573,000 |
2020 | 58.380.849,34 | 1.089,40 | 53.590,000 |
2021 | 83.767.953,45 | 1.112,41 | 75.303,000 |
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft. |
Ergänzende Angaben zum Bericht
Ertrags- und Aufwandsrechnung | |||||
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich) | |||||
EUR | |||||
I. | Erträge | ||||
1 | Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 93.984,69 | |||
2 | Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 1.467.222,20 | |||
3 | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -13.744,86 | |||
davon aus negativen Einlagezinsen | -13.765,12 | ||||
davon aus positiven Einlagezinsen | 20,26 | ||||
4 | Abzug ausländischer Quellensteuer | -13.935,12 | |||
5 | Ordentlicher Ertragsausgleich | 227.093,00 | |||
Summe der Erträge | 1.760.619,91 | ||||
II. | Aufwendungen | ||||
1 | Zinsen aus Kreditaufnahmen | 12,23 | |||
2 | Verwaltungsvergütung | 217.090,41 | |||
3 | Verwahrstellenvergütung | 52.249,82 | |||
4 | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 10.906,08 | |||
5 | Taxe d’Abonnement | 31.482,05 | |||
6 | Sonstige Aufwendungen | 8.544,38 | |||
davon aus EMIR-Kosten | 103,67 | ||||
7 | Ordentlicher Aufwandsausgleich | 51.222,90 | |||
Summe der Aufwendungen | 371.507,87 | ||||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | 1.389.112,04 | |||
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||||
1 | Realisierte Gewinne | 1.240.537,96 | |||
2 | Realisierte Verluste | -194.518,79 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 1.046.019,17 | ||||
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich | 180.834,71 | ||||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.435.131,21 | |||
1 | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -420.702,74 | |||
2 | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -246.499,53 | |||
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -667.202,27 | |||
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.767.928,94 |
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich. | |||
Verwendung der Erträge der Anteilklasse (P) | |||
Berechnung der Ausschüttung | |||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | EUR insgesamt | EUR je Anteil*) |
1 | Vortrag aus dem Vorjahr | 7.579.128,37 | 100,65 |
2 | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.435.131,21 | 32,34 |
3 | Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||
1 | Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,00 |
2 | Vortrag auf neue Rechnung | 10.014.259,58 | 132,99 |
III. | Gesamtausschüttung | 0,00 | 0,00 |
1 | Zwischenausschüttung | 0,00 | 0,00 |
2 | Endausschüttung | 0,00 | 0,00 |
Umlaufende Anteile per Geschäftsjahresende: Stück | 75.303,000 |
Rentenconcept VM BC (A)
Ergänzende Angaben zum Bericht
*) nur Nettoveränderung gemeint | ||||
Entwicklung des Fondsvermögens | ||||
EUR | ||||
I. | Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 9.297.774,04 | ||
1 | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -190.688,40 | ||
2 | Mittelzufluss / -abfluss (netto) | 39.461,00 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | 1.732.277,80 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | -1.692.816,80 | |||
3 | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 8.248,49 | ||
4 | Ergebnis des Geschäftsjahres | 196.539,34 | ||
davon nicht realisierte Gewinne*) | -53.916,25 | |||
davon nicht realisierte Verluste*) | -22.356,97 | |||
II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres | 9.351.334,47 |
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf | ||
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (A) am Beginn des Geschäftsjahres | 86.180,000 | |
Anzahl der ausgegebenen Anteile der Klasse (A) | 16.100,000 | |
Anzahl der zurückgezahlten Anteile der Klasse (A) | 15.750,000 | |
Anzahl des Anteilumlaufs der Klasse (A) am Ende des Geschäftsjahres | 86.530,000 |
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich | |||
Anteilklasse (A) | |||
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende | Anteilwert | Anteilumlauf |
des Geschäftsjahres | |||
EUR | EUR | Stück | |
2018 | 2.197.736,43 | 98,42 | 22.330,000 |
2019 | 6.121.641,31 | 108,85 | 56.240,000 |
2020 | 9.297.774,04 | 107,89 | 86.180,000 |
2021 | 9.351.334,47 | 108,07 | 86.530,000 |
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft. |
Ergänzende Angaben zum Bericht
Ertrags- und Aufwandsrechnung | |||||
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich) | |||||
EUR | |||||
I. | Erträge | ||||
1 | Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 12.525,33 | |||
2 | Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 192.027,30 | |||
3 | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -1.786,68 | |||
davon aus negativen Einlagezinsen | -1.789,66 | ||||
davon aus positiven Einlagezinsen | 2,98 | ||||
4 | Abzug ausländischer Quellensteuer | -1.652,44 | |||
5 | Ordentlicher Ertragsausgleich | -4.038,98 | |||
Summe der Erträge | 197.074,53 | ||||
II. | Aufwendungen | ||||
1 | Zinsen aus Kreditaufnahmen | 1,89 | |||
2 | Verwaltungsvergütung | 28.547,77 | |||
3 | Verwahrstellenvergütung | 6.877,80 | |||
4 | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 1.641,14 | |||
5 | Taxe d’Abonnement | 4.407,43 | |||
6 | Sonstige Aufwendungen | 1.201,54 | |||
davon aus EMIR-Kosten | 13,33 | ||||
7 | Ordentlicher Aufwandsausgleich | -852,79 | |||
Summe der Aufwendungen | 41.824,78 | ||||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | 155.249,75 | |||
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||||
1 | Realisierte Gewinne | 139.421,81 | |||
2 | Realisierte Verluste | -21.859,00 | |||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 117.562,81 | ||||
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich | -5.062,30 | ||||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 272.812,56 | |||
1 | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | -53.916,25 | |||
2 | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -22.356,97 | |||
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -76.273,22 | |||
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 196.539,34 |
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich. | |||
1) Endausschüttung am 18. Februar 2022 | |||
Verwendung der Erträge der Anteilklasse (A) | |||
Berechnung der Ausschüttung | |||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | EUR insgesamt | EUR je Anteil*) |
1 | Vortrag aus dem Vorjahr | 192.855,08 | 2,23 |
2 | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 272.812,56 | 3,15 |
3 | Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||
1 | Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,00 |
2 | Vortrag auf neue Rechnung | 310.778,94 | 3,59 |
III. | Gesamtausschüttung | 154.888,70 | 1,79 |
1 | Zwischenausschüttung | 0,00 | 0,00 |
2 | Endausschüttung1) | 154.888,70 | 1,79 |
Umlaufende Anteile per Geschäftsjahresende: Stück | 86.530,000 |
Anhang.
Relativer VaR
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.
Zusammensetzung des Referenzportfolios:
100% FTSE WGBI RI in EUR
Maximalgrenze: 200,00%
Limitauslastung für das Marktrisiko
minimale Auslastung: | 34,74% | |
maximale Auslastung: | 67,24% | |
durchschnittliche Auslastung: | 48,42% |
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.
Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.
Hebelwirkung im Geschäftsjahr
(Nettomethode) | (Bruttomethode) | |
---|---|---|
1,0 | 1,0 |
Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/Total Return Swaps)
Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 95,12 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 | |
Umlaufende Anteile Klasse (P) | STK | 75.303,000 |
Umlaufende Anteile Klasse (A) | STK | 86.530,000 |
Anteilwert Klasse (P) | EUR | 1.112,41 |
Anteilwert Klasse (A) | EUR | 108,07 |
Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate / Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.
Die Aufwendungen der Anteilklasse (P) betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,44%.
Die Aufwendungen der Anteilklasse (A) betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,45%.
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Wesentliche sonstige Aufwendungen
Aufsichtsbehördengebühren | 5.270,00 EUR |
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 14.705,92 EUR
― |
davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR |
Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Fondsvermögen für die Tätigkeit als Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf die Hauptverwaltung und die Anlagenverwaltung ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.
Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.
Die Verwahrstelle hat gegen das Fondsvermögen Anspruch auf die folgenden mit der Verwaltungsgesellschaft vereinbarten Honorare:
a) ein Entgelt für die Tätigkeit als Verwahrstelle, das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des Fonds während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist;
b) Bearbeitungsgebühren für jede Transaktion für Rechnung des Fonds in Höhe der in Luxemburg banküblichen Gebühren;
Die tatsächlich erhobene, gestaffelte Verwahrstellenvergütung ergibt sich derzeit wie folgt:
― |
0,08% für die ersten 50 Mio. Euro des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens, |
― |
0,06% für die 50 Mio. Euro übersteigenden Beträge bis zu einem durchschnittlichen Netto-Fondsvermögen von 250 Mio. Euro, |
― |
0,05% für die 250 Mio. Euro übersteigenden Beträge des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögen. |
Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05 % p.a. bei Rentenconcept VM BC (P) und Rentenconcept VM BC (A) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.
Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:
Verwaltungsvergütung: | bis zu 2,00% p.a., derzeit 0,30% p.a. |
Verwahrstellenvergütung: | gestaffelte Vergütungsstruktur, siehe oben |
Ertragsverwendung: | Ausschüttung |
Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.
Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.
Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern
Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:
– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.
Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung | 1.730.445,26 | EUR |
davon feste Vergütung | 1.470.165,77 | EUR |
davon variable Vergütung | 260.279,49 | EUR |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 21 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker | <= 500.000,00 | EUR |
davon Vorstand | <= 500.000,00 | EUR |
davon andere Risktaker | 0,00 | EUR |
* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall
Das Auslagerungsunternehmen (Deka Investment GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | 55.111.895,15 | EUR |
davon feste Vergütung | 43.006.888,07 | EUR |
davon variable Vergütung | 12.105.007,08 | EUR |
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 449 |
Zusätzliche Informationspflichten
Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/61/EU
Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.
Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/61/EU
Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz / VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes / Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge / Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.
Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.
Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/61/EU
Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Rentenconcept VM BC mit der Anlage in Investmentanteilen sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.
Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.
Luxemburg, den 22. März 2022
Deka International S.A.
Der Vorstand
BERICHT DES REVISEUR D´ENTREPRISES AGREE.
An die Anteilinhaber des
Rentenconcept VM BC
BERICHT DES „REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE“
Bericht über die Jahresabschlussprüfung
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss des Rentenconcept VM BC („der Fonds“), bestehend aus der Vermögensaufstellung, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie dem Anhang, mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden, geprüft.
Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Rentenconcept VM BC zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit („Gesetz vom 23. Juli 2016“) und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) angenommenen internationalen Prüfungsstandards („ISA“) durch. Unsere Verantwortung gemäss dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards, wie sie in Luxemburg von der CSSF angenommen wurden, wird im Abschnitt „Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung“ weitergehend beschrieben. Wir sind auch unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen „International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards“, herausgegeben vom „International Ethics Standards Board for Accountants“ („IESBA Code“), zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung einzuhalten haben, und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Sonstige Informationen
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ zu diesem Jahresabschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft und der für die Überwachung Verantwortlichen für den Jahresabschluss
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaftist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die der Vorstand als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Vorstandder Verwaltungsgesellschaftverantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.
Die für die Überwachung Verantwortlichen sind verantwortlich für die Überwachung des Jahresabschlusserstellungsprozesses.
Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung
Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstössen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemässes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus:
― |
Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstössen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstössen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstösse betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Ausserkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben. |
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Beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Vorstand der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden Anhangangaben. |
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Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Vorstand der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ auf die dazugehörigen Anhangangaben zum Jahresabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des „réviseur d’entreprises agréé“ erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann. |
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Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschliesslich der Anhangangaben und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt. |
Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschliesslich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.
Luxemburg, 24. März 2022
KPMG Luxembourg, Société anonyme
Cabinet de révision agréé
39, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Valeria Merkel
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