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Anlegerschutz

Deka International S.A.-Mix-Fonds: Select Chance;Mix-Fonds: Aktiv Wachstum;Mix-Fonds: Defensiv;Mix-Fonds: Aktiv Rendite;Mix-Fonds: Balance Mix 20;Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus;Mix-Fonds: Balance Mix 70;Mix-Fonds: Balance Mix 40;Mix-Fonds: Select ChancePlus;Mix-Fonds: Select Rendite;Mix-Fonds: Aktiv Chance;Mix-Fonds: Select Wachstum

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Deka International S.A.

Luxembourg

Mix-Fonds:

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021.

Ein Investmentfonds mit Teilfonds gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (AIF).

Mix-Fonds: Balance Mix 20

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Balance Mix 20 ist die Erzielung stetiger Erträge bei geringfügig erhöhtem Risiko durch die Investition in ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird eine Anlage in aktiennahe Finanzanlagen in Höhe von 20 Prozent des Fondsvolumens angestrebt (Aktienfondsquote). Dafür wird durch das Fondsmanagement mindestens monatlich eine Readjustierung (Rebalancing) der Investitionsgewichtungen vorgenommen. Die Anlagen können in in- und/​oder ausländischen Wertpapieren erfolgen. Der Anlageschwerpunkt liegt auf den Ländern der Euro-Zone (Euroland). Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Moderate Wertsteigerung

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten. Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Balance Mix 20

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
3,1% 3,4% 1,9%
Gesamtkostenquote 0,59%
ISIN LU0571516417

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Balance Mix 20

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 10.283.719
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 2.998.567
Sonstige Wertpapiere und Fonds 0
Gesamt 13.282.286
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 8.686.772
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 4.356.873
Sonstige Wertpapiere und Fonds 0
Gesamt 13.043.645

den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 99,2 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 97,4 Prozent zu Beginn des Geschäftsjahres.

Einen Schwerpunkt bildeten Investitionen in Rentenfondsanteilen, die zuletzt 78,8 Prozent des Fondsvolumens umfassten (Vorjahr: 77,4 Prozent). Zum Anlagespektrum zählten vor allem Rentenfonds bzw. börsengehandelte Rentenfonds (ETF), deren Fokus sich auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten aus dem Euro-Währungsgebiet richtet.

In Aktienfonds waren zum Ende des Geschäftsjahres 20,4 Prozent investiert (Vorjahr 20,0 Prozent). Die Anlagen erfolgten in zwei Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Euroland.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Balance Mix 20 verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 3,1 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Balance Mix 20

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Rentenfonds 78,8%
Aktienfonds 20,4%
Barreserve, Sonstiges 0,8%

 

für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Balance Mix 40

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Balance Mix 40 ist die Erzielung einer attraktiven Kapitalrendite bei überschaubarem Risiko durch die Investition in ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird eine Anlage in aktiennahe Finanzanlagen in Höhe von 40 Prozent des Fondsvolumens angestrebt (Aktienfondsquote). Dafür wird durch das Fondsmanagement mindestens monatlich eine Readjustierung (Rebalancing) der Investitionsgewichtungen vorgenommen. Die Anlagen können in in- und/​oder ausländischen Wertpapieren erfolgen. Der Anlageschwerpunkt liegt auf den Ländern der Euro-Zone (Euroland). Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Erfreuliche Wertsteigerung

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten. Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Balance Mix 40

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
8,1% 5,6% 3,0%
Gesamtkostenquote 0,64%
ISIN LU0571516508

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Balance Mix 40

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 12.219.387
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 7.582.926
Sonstige Wertpapiere und Fonds 0
Gesamt 19.802.313
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 9.890.861
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 14.302.359
Sonstige Wertpapiere und Fonds 0
Gesamt 24.193.220

den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 99,5 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 98,5 Prozent zu Beginn des Geschäftsjahres.

Einen Schwerpunkt bildeten Investitionen in Rentenfondsanteilen, die zuletzt 59,2 Prozent des Fondsvolumens umfassten (Vorjahr: 58,2 Prozent). Zum Anlagespektrum zählten vor allem Rentenfonds bzw. börsengehandelte Rentenfonds (ETF), deren Fokus sich auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten aus dem Euro-Währungsgebiet richtet.

In Aktienfonds waren zum Ende des Geschäftsjahres unverändert 40,3 Prozent investiert. Die Anlagen erfolgten in drei Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Euroland.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Balance Mix 40 verzeichnete im Berichtszeitraum eine erfreuliche Wertsteigerung von plus 8,1 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken.

Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko).

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Balance Mix 40

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Rentenfonds 59,2%
Aktienfonds 40,3%
Barreserve, Sonstiges 0,5%

 

Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Balance Mix 70

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Balance Mix 70 ist die Erzielung einer überdurchschnittlichen Kapitalrendite bei entsprechend erhöhtem Risiko durch die Investition in ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird eine Anlage in aktiennahe Finanzanlagen in Höhe von 70 Prozent des Fondsvolumens angestrebt (Aktienfondsquote). Dafür wird durch das Fondsmanagement mindestens monatlich eine Readjustierung (Rebalancing) der Investitionsgewichtungen vorgenommen. Die Anlagen können in in- und/​oder ausländischen Wertpapieren erfolgen. Der Anlageschwerpunkt liegt auf den Ländern der Euro-Zone (Euroland). Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Hohe Wertsteigerung

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten. Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Balance Mix 70

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
13,9% 9,7% 5,0%
Gesamtkostenquote 0,83%
ISIN LU0571516680

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Balance Mix 70

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 6.259.224
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 6.714.607
Sonstige Wertpapiere und Fonds 0
Gesamt 12.973.831
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 4.208.760
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 9.949.001
Sonstige Wertpapiere und Fonds 0
Gesamt 14.157.761

den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 99,5 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 99,2 Prozent zu Beginn des Geschäftsjahres.

In Aktienfonds waren zum Ende des Geschäftsjahres annähernd unverändert 70,3 Prozent des Fondsvermögens investiert. Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Euroland.

Einen weiteren Schwerpunkt bildeten Investitionen in Rentenfondsanteilen, die zuletzt 29,2 Prozent des Fondsvolumens umfassten (Vorjahr: 29,0 Prozent). Zum Anlagespektrum zählten vor allem Rentenfonds bzw. börsengehandelte Rentenfonds (ETF), deren Fokus sich auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten aus dem Euro-Währungsgebiet richtet.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Balance Mix 70 verzeichnete im Berichtszeitraum eine erfreuliche Wertentwicklung von plus 13,9 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Balance Mix 70

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 70,3%
Rentenfonds 29,2%
Barreserve, Sonstiges 0,5%

 

von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Aktiv Rendite

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv Rendite ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktienfondsanteil kann hierbei bis zu 30 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 1 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Moderate Wertsteigerung

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Aktiv Rendite

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
2,7% 3,8% 1,7%
Gesamtkostenquote 0,57%
ebV** 0,37%
ISIN LU0571517142

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Aktiv Rendite

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 175.549.056
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 164.986.940
Sonstige Wertpapiere und Fonds 108.099.116
Gesamt 448.635.112
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 263.947.688
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 173.375.261
Sonstige Wertpapiere und Fonds 76.971.854
Gesamt 514.294.803

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 90,6 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 94,1 Prozent zu Beginn des Geschäftsjahres.

Einen Schwerpunkt bildeten Investitionen in Rentenfondsanteilen, die zuletzt 53,5 Prozent des Fondsvolumens umfassten. Der Netto-Investitionsgrad im Rentensektor wurde durch Zinsterminkontrakte um knapp 10 Prozentpunkte erhöht. Zum Anlagespektrum zählten vor allem die Bereiche Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen. Zudem investierte das Sondervermögen in Zielfonds mit Fokus auf Schwellenländeranleihen sowie Anteile an zwei gemischten Wertpapierfonds.

In Aktienfonds waren per 31. Dezember 2021 26,7 Prozent investiert (Vorjahr 22,6 Prozent). Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten. Aktienfonds mit Fokus auf US-Titel standen im Vordergrund, gefolgt von europäisch orientierten Zielfondskonzepten. Im Bereich der gemischten Wertpapierfonds erfolgten Investitionen in Absolute Return- bzw. Volatilitätskonzepte.

Der Rohstoffsektor wurde im Lauf des Berichtsjahres ausgebaut und über Zielfondskonzepte und Zertifikate abgebildet. Insgesamt entfielen auf dieses Segment zuletzt 5,9 Prozent des Fondsvermögens (Vorjahr 2,9 Prozent).

Der Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv Rendite verzeichnete im Berichtszeitraum ein leichtes Plus von 2,7 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen. Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Aktiv Rendite

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Rentenfonds 53,5%
Aktienfonds 26,7%
Gemischte Wertpapierfonds 4,5%
Rohstoffzertifikate 3,9%
Rohstofffonds 2,0%
Barreserve, Sonstiges 9,4%

Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Aktiv Wachstum

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv Wachstum ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktienfondsanteil kann hierbei bis zu 60 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 3 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Positive Wertentwicklung

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020.Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Aktiv Wachstum

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
6,5% 5,7% 2,6%
Gesamtkostenquote 0,67%
ebV** 0,77%
ISIN LU0571517225

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Aktiv Wachstum

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 22.326.000
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 276.647.931
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 815.618.105
Sonstige Wertpapiere und Fonds 278.295.461
Gesamt 1.392.887.497
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 391.158.143
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 719.701.552
Sonstige Wertpapiere und Fonds 230.166.932
Gesamt 1.341.026.627

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 96,7 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 88,8 zu Beginn des Geschäftsjahres.

Den Schwerpunkt bildete mit 53,0 Prozent das Aktiensegment (Vorjahr 40,0 Prozent). Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten. Zielfondskonzepte mit Fokus auf US-Aktien standen im Vordergrund, gefolgt von europäisch ausgerichteten Zielfonds. Aktien-Derivaten (Aktienindex-Futures) kamen zu Steuerungszwecken zum Einsatz.

Auf den Rentensektor entfielen zum Stichtag 29,7 Prozent des Fondsvermögens. Der Netto-Investitionsgrad wurde durch Zinsterminkontrakte um knapp 10 Prozentpunkte erhöht. Zum Anlagespektrum zählten vor allem Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen. Zudem investierte das Sondervermögen in Zielfonds mit Fokus auf Schwellenländeranleihen. Verzinsliche Wertpapiere mit besonderen Ausstattungsmerkmalen sowie Anteile an einem gemischten Wertpapierfonds rundeten das Rentensegment ab.

Der Rohstoffsektor wurde im Lauf des Berichtsjahres spürbar ausgebaut und wurde über Zielfondskonzepte und Zertifikate abgebildet. Insgesamt entfielen auf dieses Segment zuletzt 9,0 Prozent des Fondsvermögens.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv Wachstum verzeichnete im Berichtszeitraum ein leichtes Plus von 6,5 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Aktiv Wachstum

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 53,0%
Rentenfonds 29,7%
Rohstoffzertifikate 5,4%
Rohstofffonds 3,6%
Wertpapiere mit bes. Merkmalen 3,0%
Gemischte Wertpapierfonds 2,0%
Barreserve, Sonstiges 3,3%

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Aktiv Chance

Tätigkeitsbericht.

 

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv Chance ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktienfondsanteil kann hierbei zwischen 0 Prozent und 100 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 5 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Erfreulicher Wertzuwachs

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Aktiv Chance

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
13,0% 10,6% 5,3%
Gesamtkostenquote 0,67%
ebV** 1,69%
ISIN LU0571517498

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Aktiv Chance

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 108.166.841
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 1.159.466.682
Sonstige Wertpapiere und Fonds 452.771.868
Gesamt 1.720.405.391
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 241.593.902
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 1.094.401.979
Sonstige Wertpapiere und Fonds 284.172.373
Gesamt 1.620.168.254

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 98,3 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 89,0 Prozent zu Beginn des Geschäftsjahres.

Den Schwerpunkt bildete mit 79,2 Prozent das Aktiensegment (Vorjahr: 69,8 Prozent). Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten. Rund ein Viertel des Fondsvermögens entfiel zuletzt auf Aktienfonds mit Fokus auf US-Titel. Weitere Schwerpunkte bildeten Schwellenländer, Europa und auch Japan. Die größte Einzelposition entfiel auf einen ETF mit Fokus auf US-amerikanische Aktien mit nachhaltigem Anlageziel.

Der Rohstoffsektor wurde im Lauf des Berichtsjahres spürbar ausgebaut und wurde über Zielfondskonzepte und Zertifikate abgebildet. Insgesamt entfielen auf dieses Segment zuletzt knapp 12,8 Prozent des Fondsvermögens.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv Chance verzeichnete im Berichtszeitraum eine erfreuliche Wertentwicklung von plus 13,0 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken.

Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Aktiv Chance

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 79,2%
Rohstoffzertifikate 7,8%
Rohstofffonds 5,0%
Aktienanleihen 2,5%
Wertpapiere mit besonderen Merkmalen 2,5%
Rentenfonds 1,3%
Barreserve, Sonstiges 1,7%

Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktieninvestitionsgrad kann zwischen 80 Prozent und 120 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 7 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Hoher Investitionsgrad

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
19,1% 15,8% 8,6%
Gesamtkostenquote 0,75%
ebV** 2,00%
ISIN LU0571517571

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 0
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 169.621.619
Sonstige Wertpapiere und Fonds 56.580.416
Gesamt 226.202.035
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 0
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 168.909.820
Sonstige Wertpapiere und Fonds 45.248.804
Gesamt 214.158.624

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 97,5 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert. Über den Einsatz von Derivaten (Terminkontrakte auf verschiedene Aktienindizes) erhöhte sich der wirksame Investitionsgrad auf über 100 Prozent.

Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten. Die größten Einzelpositionen entfielen auf einen ETF mit Schwerpunkt auf US-amerikanische Aktien mit nachhaltiger Ausrichtung (Deka MSCI USA Climate Change ESG UCITS ETF) sowie auf ein Konzept mit Fokus auf US-Titel mit hoher Marktkapitalisierung (Robeco BP US Large Cap Equities).

Das Engagement im Rohstoffbereich wurde im Stichtagsvergleich von 7,9 Prozent auf 11,0 Prozent ausgebaut. Zum Einsatz kam ein Rohstofffonds sowie ein Rohstoffzertifikat auf Gold.

Die Investitionen erfolgten in Anteile von Fonds die in Euro (56,5 Prozent) sowie in US-Dollar (37,1 Prozent) und auch im japanischen Yen (3,9 Prozent) notierten.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus verzeichnete im Berichtszeitraum eine erfreuliche Wertentwicklung von plus 19,1 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 86,5%
Rohstoffzertifikate 7,0%
Rohstofffonds 4,0%
Barreserve, Sonstiges 2,5%

Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Select Rendite

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Select Rendite ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktienfondsanteil kann hierbei bis zu 30 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 1 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Moderate Wertsteigerung

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Select Rendite

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
3,0% 4,6% 1,9%
Gesamtkostenquote 0,91%
ebV** 0,45%
ISIN LU0571516763

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Select Rendite

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 3.143.758
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 6.401.812
Sonstige Wertpapiere und Fonds 4.267.583
Gesamt 13.813.153
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 8.610.834
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 6.819.818
Sonstige Wertpapiere und Fonds 3.069.105
Gesamt 18.499.757

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 88,8 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 96,0 Prozent zu Beginn des Geschäftsjahres.

Einen Schwerpunkt bildeten Investitionen in Rentenfondsanteilen, die zuletzt 47,8 Prozent des Fondsvolumens umfassten. Der Netto-Investitionsgrad im Rentensektor wurde durch Zinsterminkontrakte um 10,7 Prozentpunkte erhöht. Zum Anlagespektrum zählten vor allem die Bereiche Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen. Zudem investierte das Sondervermögen in Zielfonds mit Fokus auf Schwellenländeranleihen.

In Aktienfonds waren zum Ende des Geschäftsjahres 28,5 Prozent des Fondsvermögens investiert (Vorjahr 23,2 Prozent). Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten. Aktienfonds mit Fokus auf US-Titel standen im Vordergrund, gefolgt von europäisch orientierten Zielfondskonzepten. Im Bereich der gemischten Wertpapierfonds erfolgten Investitionen in Absolute Return- bzw. Volatilitätskonzepte.

Der Rohstoffsektor wurde im Lauf des Berichtsjahres spürbar ausgebaut und über Zielfondskonzepte und Zertifikate abgebildet. Insgesamt entfielen auf dieses Segment zuletzt knapp 6 Prozent des Fondsvermögens (Vorjahr 2,9 Prozent).

Der Teilfonds Mix-Fonds: Select Rendite verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 3,0 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Select Rendite

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Rentenfonds 47,8%
Aktienfonds 28,5%
Gemischte Wertpapierfonds 6,6%
Rohstoffzertifikate 3,9%
Rohstofffonds 2,0%
Barreserve, Sonstiges 11,2%

 

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Select Wachstum

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Select Wachstum ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktienfondsanteil kann hierbei bis zu 60 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 3 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Positive Wertentwicklung

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Select Wachstum

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
7,2% 6,2% 2,5%
Gesamtkostenquote 1,02%
ebV** 0,93%
ISIN LU0571516847

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Select Wachstum

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 1.148.000
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 9.279.277
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 41.688.259
Sonstige Wertpapiere und Fonds 13.894.690
Gesamt 66.010.226
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 26.544.830
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 41.378.505
Sonstige Wertpapiere und Fonds 12.320.210
Gesamt 80.243.545

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 93,1 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 94,7 zu Beginn des Geschäftsjahres.

Den Schwerpunkt bildete mit 54,5 Prozent das Aktiensegment (Vorjahr 40,9 Prozent). Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten. Zielfondskonzepte mit Fokus auf US-Aktien standen im Vordergrund, gefolgt von europäisch ausgerichteten Zielfonds. Aktien-Derivaten (Aktienindex-Futures) kamen zu Steuerungszwecken zum Einsatz.

Auf den Rentensektor entfielen zum Stichtag 23,6 Prozent des Fondsvermögens. Der Netto-Investitionsgrad wurde durch Zinsterminkontrakte um rund 11 Prozentpunkte erhöht. Zum Anlagespektrum zählten vor allem Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen. Zudem investierte das Sondervermögen in Zielfonds mit Fokus auf Schwellenländeranleihen. Wertpapiere mit besonderen Ausstattungsmerkmalen und Anteile an gemischten Wertpapierfonds rundeten das Portfolio ab.

Der Rohstoffsektor wurde im Lauf des Berichtsjahres ausgebaut und über Zielfondskonzepte und Zertifikate abgebildet. Insgesamt entfielen auf dieses Segment zuletzt 9,0 Prozent des Fondsvermögens.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Select Wachstum verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 7,2 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Select Wachstum

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 54,5%
Rentenfonds 23,6%
Rohstoffzertifikate 5,5%
Rohstofffonds 3,5%
Gemischte Wertpapierfonds 3,0%
Wertpapiere mit bes. Merkmalen 3,0%
Barreserve, Sonstiges 6,9%

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Select Chance

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Select Chance ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktienfondsanteil kann hierbei zwischen 0 Prozent und 100 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 5 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Erfreulicher Wertzuwachs

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Select Chance

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
13,0% 10,1% 4,6%
Gesamtkostenquote 1,08%
ebV** 1,72%
ISIN LU0571516920

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Select Chance

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 5.478.759
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 41.682.991
Sonstige Wertpapiere und Fonds 17.496.107
Gesamt 64.657.857
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 13.850.426
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 45.551.646
Sonstige Wertpapiere und Fonds 11.247.400
Gesamt 70.649.472

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 97,7 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 93,3 Prozent zu Beginn des Geschäftsjahres.

Den Schwerpunkt bildete mit 79,3 Prozent das Aktiensegment (Vorjahr: 70,6 Prozent). Die Anlagen erfolgten in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten.

Rund ein Viertel des Fondsvermögens entfiel zuletzt auf Aktienfonds mit Fokus auf US-Titel. Weitere Schwerpunkte bildeten Schwellenländer, Europa und auch Japan. Die größte Einzelposition entfiel auf einen ETF mit Fokus auf US-amerikanische Aktien mit nachhaltigem Anlageziel.

Das Engagement in Rentenfondsanteilen wurde im Berichtszeitraum fast vollständig zugunsten des Aktiensegments abgebaut. Stattdessen kamen Renten-Derivate (Zinsterminkontrakte) mit einem wirtschaftlichen Gegenwert von 5,7 Prozent des Fondsvermögens zum Einsatz.

Der Rohstoffsektor wurde im Lauf des Berichtsjahres spürbar ausgebaut und wurde über Zielfondskonzepte und Zertifikate abgebildet. Insgesamt entfielen auf dieses Segment zuletzt knapp 13 Prozent des Fondsvermögens.

Als Beimischung dienten Investitionen in Wertpapieren mit besonderen Ausstattungsmerkmalen (z.B. Aktienanleihe).

Der Teilfonds Mix-Fonds: Select Chance verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 13,0 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Select Chance

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 79,3%
Rohstoffzertifikate 7,9%
Rohstofffonds 5,1%
Wertpapiere mit bes. Merkmalen 5,0%
Rentenfonds 0,4%
Barreserve, Sonstiges 2,3%

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Select ChancePlus

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Select ChancePlus ist der mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte.

Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der Zielfondsmanager genutzt werden. Der Aktienfondsanteil kann hierbei zwischen 80 Prozent und 120 Prozent betragen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien (z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokonstruktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden Zielfonds und Wertpapiere ausgewählt. Bei der Investition orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab. Um die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen wird der tgl. EZB Hauptrefinanzierungszinssatz zzgl. 7 Prozent verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Hoher Investitionsgrad

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Select ChancePlus

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
22,7% 17,8% 9,5%
Gesamtkostenquote 1,19%
ebV** 0,00%
ISIN LU0571517068

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Select ChancePlus

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 0
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 4.315.492
Sonstige Wertpapiere und Fonds 1.500.859
Gesamt 5.816.351
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 0
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 0
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 4.939.838
Sonstige Wertpapiere und Fonds 1.238.712
Gesamt 6.178.550

Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum. Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen unterstützten den Aktienmarkt und die Berichtssaison verdeutlichte zudem die gute Ertragslage der Unternehmen. Jedoch konnten die Emerging Markets sowie der chinesische Markt diesem Trend nicht folgen und entwickelten sich vergleichsweise schwächer.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 98,5 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert. Über den Einsatz von Derivaten (Terminkontrakte auf verschiedene Aktienindizes) erhöhte sich der wirksame Investitionsgrad auf deutlich über 100 Prozent.

Die Anlagen erfolgten vorwiegend in Aktienfonds bzw. börsengehandelte Aktienfonds (ETF) mit unterschiedlichen thematischen und regionalen Schwerpunkten. Die größten Einzelpositionen entfielen auf einen ETF mit Schwerpunkt auf US-amerikanische Aktien mit nachhaltiger Ausrichtung (Deka MSCI USA Climate Change ESG UCITS ETF) sowie auf ein Konzept mit Fokus auf US-Titel mit hoher Marktkapitalisierung (Robeco BP US Large Cap Equities).

Das Engagement im Rohstoffbereich wurde im Stichtagsvergleich von 8 Prozent auf 11,1 Prozent ausgebaut. Zum Einsatz kam ein Rohstofffonds sowie ein Rohstoffzertifikat auf Gold.

Die Investitionen erfolgten in Anteile von Fonds die in Euro (50,6 Prozent) sowie in US-Dollar (37,9 Prozent) und auch im japanischen Yen (10,1 Prozent) notierten.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Select ChancePlus verzeichnete im Berichtszeitraum eine erfreuliche Wertentwicklung von plus 22,7 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Select ChancePlus

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Aktienfonds 87,4%
Rohstoffzertifikate 7,1%
Rohstofffonds 4,0%
Barreserve, Sonstiges 1,5%

Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Das Sondervermögen investiert darüber hinaus in weitere Segmente wie Immobilien, Rohstoffe, Zertifikate oder Alternative Investments. Über die mit traditionellen Anlagen in Aktien und Rentenpapiere verbundenen Risiken hinaus ergeben sich bei den skizzierten Anlagearten oft spezifische Risiken, bei manchen beispielsweise aufgrund der Langfristigkeit und fehlender Liquidität der Anlagen oder eines niedrigeren Standards der Rechnungslegung. Durch Engagements in diesen Segmenten können teilweise hohe Gewinne, aber auch hohe Verluste bis hin zum Totalverlust eintreten.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Defensiv

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Teilfonds Mix-Fonds: Defensiv ist die Erzielung stetiger Kapitalerträge und der Erhalt des angelegten Kapitals durch die Investition in ein breit gestreutes Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der im Fondsvermögen enthaltenen Vermögenswerte bei gleichzeitiger Geringhaltung wirtschaftlicher Risiken.

Das Fondsmanagement investiert das Fondsvermögen des Teilfonds überwiegend in Bankguthaben, Tages-, Fest- und Termingelder mit einer Laufzeit von bis zu 36 Monaten, Zertifikate, Geldmarktinstrumente, fest- und/​oder variabel verzinsliche Wertpapiere sowie Zerobonds. Darüber hinaus sind Investitionen in Aktien, Aktienfonds, Unternehmensanleihen sowie Rentenfonds möglich. Der Erwerb von Investmentanteilen ist für den Teilfonds auf maximal 10 Prozent begrenzt. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-Down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Top-down-Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Bei Aktien sind dies z.B. die Bewertung des Geschäftsmodells oder der Managementqualität, bei Anleihen z.B. die Kreditqualität oder die relative Bewertung einer Anleihe zur eigenen Zinskurve. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/​Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Der AIFM hat auf eigene Kosten und Kontrolle die Deka Vermögensmanagement GmbH in Frankfurt am Main mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik des Fonds und somit auch der einzelnen Teilfonds im Rahmen der vom AIFM vorgegebenen Richtlinien beauftragt.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Investitionen in Staats- und Unternehmensanleihen

Das Berichtsjahr war geprägt von der andauernden Markterholung nach dem Corona-Einbruch in 2020. Die internationalen Börsen zeigten sich weitgehend unbeeindruckt von den branchenübergreifenden Lieferengpässen, welche die konjunkturelle Erholung ausbremsten. Auch der insbesondere aufgrund steigender Energiepreise ausgelöste deutliche Anstieg der Inflationsraten beeinflusste das Börsengeschehen kaum.

Wichtige Kennzahlen
Mix-Fonds: Defensiv

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
4,3% 2,5% 0,3%
Gesamtkostenquote 0,19%
ISIN LU0571517738

 

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Mix-Fonds: Defensiv

Wertpapier-Käufe in Euro
Renten 444.582.152
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 0
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 0
Sonstige Wertpapiere und Fonds 20.804.966
Gesamt 465.387.118
Wertpapier-Verkäufe in Euro
Renten 592.993.373
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds 20.771.235
Aktien 0
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds 0
Sonstige Wertpapiere und Fonds 59.536.437
Gesamt 673.301.045

Diese Entwicklung brachte jedoch die Notenbanken in das Dilemma, welche Zielvorgabe zu priorisieren ist: die Bekämpfung des Preisanstiegs oder die Stützung der Konjunktur. Das unverändert niedrige Zinsumfeld und die negativen Realzinsen belasteten das Rentenmarktumfeld.

Das Fondsmanagement hat im Berichtszeitraum die Portfoliostruktur entsprechend den Marktgegebenheiten angepasst. Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds mit 88,9 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapieren investiert, gegenüber 88,1 zu Beginn des Geschäftsjahres.

Die Struktur des Mix-Fonds: Defensiv bestand im Berichtszeitraum überwiegend aus Investitionen in deutsche Bundesanleihen (35,7 Prozent) sowie Unternehmensanleihen (53,2 Prozent), die teilweise mit besonderen Merkmalen ausgestattet waren. Das Engagement in Rentenfondsanteilen wurde im Laufe des Berichtsjahres zugunsten von Unternehmensanleihen veräußert.

Ein Teil der Rentenengagements wurde über Zinsterminkontrakte gegen Zinsänderungsrisiken abgesichert. Darüber hinaus kamen Aktienderivate auf Aktienindizes (Aktienindex-Futures) mit einem wirtschaftlichen Gegenwert von 20,0 Prozent zum Einsatz.

Der Teilfonds Mix-Fonds: Defensiv verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 4,3 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Teilfonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Der Teilfonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Teilfonds Ansprüche hat, können für den Teilfonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Teilfonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Teilfonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Fondsstruktur
Mix-Fonds: Defensiv

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Unternehmensanleihen 53,2%
Staatsanleihen 35,7%
Barreserve, Sonstiges 11,1%

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Teilfonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände und der verfolgten Anlagestrategien. Das Engagement in Investmentanteilen ist somit marktüblichen und spezifischen Risiken unterworfen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Hierdurch können sich bestehende Risiken kumulieren.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Teilfonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/​2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/​61/​EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Mix-Fonds: Balance Mix 20

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
Deutschland 28.676.147,75 58,89
Luxemburg 19.635.055,36 40,32
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 406.959,20 0,84
3. Sonstige Vermögensgegenstände 21.272,86 0,05
II. Verbindlichkeiten -50.355,87 -0,10
III. Fondsvermögen 48.689.079,30 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
EUR 48.311.203,11 99,21
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 406.959,20 0,84
3. Sonstige Vermögensgegenstände 21.272,86 0,05
II. Verbindlichkeiten -50.355,87 -0,10
III. Fondsvermögen 48.689.079,30 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Wertpapier-Investmentanteile 48.311.203,11 99,21
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 5.041.824,24 10,36
EUR 5.041.824,24 10,36
LU0713853298 Deka-Euroland Aktien LowRisk Inhaber-Anteile S(A) ANT 23.384 7.603 9.653 EUR 215,610 5.041.824,24 10,36
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 28.676.147,75 58,89
EUR 28.676.147,75 58,89
DE000ETFL128 Deka iB.EO L.Sov.D.1-3 U.ETF Inhaber-Anteile ANT 96.404 25.664 21.361 EUR 95,350 9.192.121,40 18,88
DE0008474750 DekaTresor Inhaber-Anteile ANT 114.927 30.725 26.115 EUR 86,410 9.930.842,07 20,39
DE0008474537 RenditDeka Inhaber-Anteile CF ANT 376.406 102.768 87.815 EUR 25,380 9.553.184,28 19,62
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 14.593.231,12 29,96
EUR 14.593.231,12 29,96
LU1938385884 JPMorgan Fds-Euro Gov.Sh.Dur.B Nam.-Ant. I2 Acc. ANT 97.113 24.972 21.295 EUR 99,770 9.688.964,01 19,89
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 85.982 28.204 44.942 EUR 57,038 4.904.267,11 10,07
Summe Wertpapiervermögen EUR 48.311.203,11 99,21
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 406.959,20 % 100,000 406.959,20 0,84
Summe der Bankguthaben EUR 406.959,20 0,84
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 406.959,20 0,84
Sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 12.214,24 12.214,24 0,03
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 9.058,62 9.058,62 0,02
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 21.272,86 0,05
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung EUR -795,48 -795,48 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -45.583,04 -45.583,04 -0,09
Kostenpauschale EUR -3.977,35 -3.977,35 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -50.355,87 -0,10
Fondsvermögen EUR 48.689.079,30 100,00
Umlaufende Anteile STK 386.757,000
Anteilwert EUR 125,89
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,21
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Wertpapier-Investmentanteile per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 48.167.951,58
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -985.916,78
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 24.451.886,34
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -25.437.803,12
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 32.317,30
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.474.727,20
davon nichtrealisierte Gewinne*) 631.184,22
davon nichtrealisierte Verluste*) -158.236,30
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 48.689.079,30

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 394.465,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 197.750,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 205.458,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 386.757,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 55.427.686,93 113,92 486.540,000
2019 63.473.173,66 121,56 522.146,000
2020 48.167.951,58 122,11 394.465,000
2021 48.689.079,30 125,89 386.757,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapiergeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapiergeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -1.970,06
davon aus negativen Einlagezinsen -1.970,06
davon aus positiven Einlagezinsen 0,00
2 Erträge aus Investmentanteilen 368.638,04
3 Bestandsprovisionen 37.280,15
4 Ordentlicher Ertragsausgleich -7.950,06
Summe der Erträge 395.998,07
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 4,45
2 Verwaltungsvergütung 10.050,49
3 Taxe d’Abonnement 14.925,12
4 Kostenpauschale 50.252,48
5 Sonstige Aufwendungen 58,50
davon aus EMIR-Kosten 58,50
6 Ordentlicher Aufwandsausgleich -3.222,72
Summe der Aufwendungen 72.068,32
III. Ordentlicher Nettoertrag 323.929,75
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 716.432,50
2 Realisierte Verluste -38.582,97
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 677.849,53
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -27.589,96
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.001.779,28
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 631.184,22
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -158.236,30
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 472.947,92
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.474.727,20
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.001.779,28 2,59
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 1.001.779,28 2,59
Umlaufende Anteile: Stück 386.757,000

Anhang.

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
80% FTSE WGBI, 20% EURO STOXX® (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 43,99%
maximale Auslastung: 102,04%
durchschnittliche Auslastung: 63,83%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,0

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,21
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Umlaufende Anteile STK 386.757,000
Anteilwert EUR 125,89

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,59%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Deka iB.EO L.Sov.D.1-3 U.ETF Inhaber-Anteile 0,15
Deka-Euroland Aktien LowRisk Inhaber-Anteile S(A) 0,60
DekaTresor Inhaber-Anteile 0,40
JPMorgan Fds-Euro Gov.Sh.Dur.B Nam.-Ant. I2 Acc. 0,16
RenditDeka Inhaber-Anteile CF 0,65
Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. 0,75

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 58,50 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 10.840,00 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,02% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Balance Mix 20 mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Balance Mix 40

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
Deutschland 37.843.566,06 39,79
Luxemburg 56.808.488,82 59,73
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 401.380,53 0,42
3. Sonstige Vermögensgegenstände 61.419,08 0,07
II. Verbindlichkeiten -10.296,23 -0,01
III. Fondsvermögen 95.104.558,26 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
EUR 94.652.054,88 99,52
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 401.380,53 0,42
3. Sonstige Vermögensgegenstände 61.419,08 0,07
II. Verbindlichkeiten -10.296,23 -0,01
III. Fondsvermögen 95.104.558,26 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Wertpapier-Investmentanteile 94.652.054,88 99,52
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 14.405.982,15 15,15
EUR 14.405.982,15 15,15
LU0713853298 Deka-Euroland Aktien LowRisk Inhaber-Anteile S(A) ANT 66.815 12.675 20.419 EUR 215,610 14.405.982,15 15,15
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 37.843.566,06 39,79
EUR 37.843.566,06 39,79
DE000ETFL128 Deka iB.EO L.Sov.D.1-3 U.ETF Inhaber-Anteile ANT 198.410 44.720 35.778 EUR 95,350 18.918.393,50 19,89
DE0008474750 DekaTresor Inhaber-Anteile ANT 219.016 46.941 38.261 EUR 86,410 18.925.172,56 19,90
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 42.402.506,67 44,58
EUR 42.402.506,67 44,58
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 150.356 26.023 65.043 EUR 63,660 9.571.662,96 10,06
LU1938385884 JPMorgan Fds-Euro Gov.Sh.Dur.B Nam.-Ant. I2 Acc. ANT 185.026 38.348 31.362 EUR 99,770 18.460.044,02 19,41
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 251.950 67.354 116.527 EUR 57,038 14.370.799,69 15,11
Summe Wertpapiervermögen EUR 94.652.054,88 99,52
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 401.380,53 % 100,000 401.380,53 0,42
Summe der Bankguthaben EUR 401.380,53 0,42
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 401.380,53 0,42
Sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 36.555,26 36.555,26 0,04
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 24.863,82 24.863,82 0,03
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 61.419,08 0,07
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung EUR -2.343,50 -2.343,50 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -141,14 -141,14 0,00
Kostenpauschale EUR -7.811,59 -7.811,59 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -10.296,23 -0,01
Fondsvermögen EUR 95.104.558,26 100,00
Umlaufende Anteile STK 674.237,000
Anteilwert EUR 141,06
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,52
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Wertpapier-Investmentanteile per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 93.605.140,06
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -6.083.345,41
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 22.696.025,90
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -28.779.371,31
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 142.893,75
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 7.439.869,86
davon nichtrealisierte Gewinne*) 4.541.573,41
davon nichtrealisierte Verluste*) -323.051,75
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 95.104.558,26

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 717.232,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 169.342,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 212.337,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 674.237,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 98.403.362,99 119,87 820.900,000
2019 121.355.351,08 132,23 917.763,000
2020 93.605.140,06 130,51 717.232,000
2021 95.104.558,26 141,06 674.237,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapiergeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapiergeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -2.825,15
davon aus negativen Einlagezinsen -2.825,15
davon aus positiven Einlagezinsen 0,00
2 Erträge aus Investmentanteilen 753.994,92
3 Bestandsprovisionen 136.958,45
4 Ordentlicher Ertragsausgleich -21.142,33
Summe der Erträge 866.985,89
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 9,78
2 Verwaltungsvergütung 29.362,11
3 Taxe d’Abonnement 19.689,90
4 Kostenpauschale 97.873,66
5 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
6 Ordentlicher Aufwandsausgleich -8.556,98
Summe der Aufwendungen 138.495,47
III. Ordentlicher Nettoertrag 728.490,42
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 2.557.380,35
2 Realisierte Verluste -64.522,57
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 2.492.857,78
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -130.308,40
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 3.221.348,20
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 4.541.573,41
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -323.051,75
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 4.218.521,66
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 7.439.869,86
Der Ertragssüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 3.221.348,20 4,78
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 3.221.348,20 4,78
Umlaufende Anteile: Stück 674.237,000

Anhang.

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
60% FTSE WGBI, 40% EURO STOXX® (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 58,15%
maximale Auslastung: 109,92%
durchschnittliche Auslastung: 80,19%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,0

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,52
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Umlaufende Anteile STK 674.237,000
Anteilwert EUR 141,06

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,64%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Deka iB.EO L.Sov.D.1-3 U.ETF Inhaber-Anteile 0,15
Deka-Euroland Aktien LowRisk Inhaber-Anteile S(A) 0,60
DekaTresor Inhaber-Anteile 0,40
JPMorgan Fds-Euro Gov.Sh.Dur.B Nam.-Ant. I2 Acc. 0,16
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. 0,75

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 10.905,00 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,03% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Balance Mix 40 mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Balance Mix 70

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
Deutschland 21.688.233,71 34,92
Luxemburg 40.097.432,54 64,55
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 308.762,83 0,50
3. Sonstige Vermögensgegenstände 39.269,26 0,06
II. Verbindlichkeiten -16.675,70 -0,03
III. Fondsvermögen 62.117.022,64 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
EUR 61.785.666,25 99,47
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 308.762,83 0,50
3. Sonstige Vermögensgegenstände 39.269,26 0,06
II. Verbindlichkeiten -16.675,70 -0,03
III. Fondsvermögen 62.117.022,64 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Wertpapier-Investmentanteile 61.785.666,25 99,47
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 12.507.104,88 20,13
EUR 12.507.104,88 20,13
LU0713853298 Deka-Euroland Aktien LowRisk Inhaber-Anteile S(A) ANT 58.008 12.168 13.607 EUR 215,610 12.507.104,88 20,13
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 21.688.233,71 34,92
EUR 21.688.233,71 34,92
DE000ETFL128 Deka iB.EO L.Sov.D.1-3 U.ETF Inhaber-Anteile ANT 64.468 23.686 16.208 EUR 95,350 6.147.023,80 9,90
DE0008474503 DekaFonds Inhaber-Anteile CF ANT 72.765 13.807 15.534 EUR 129,040 9.389.595,60 15,12
DE0008474750 DekaTresor Inhaber-Anteile ANT 71.191 23.511 15.656 EUR 86,410 6.151.614,31 9,90
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 27.590.327,66 44,42
EUR 27.590.327,66 44,42
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 171.270 20.045 45.402 EUR 63,660 10.903.048,20 17,55
LU1938385884 JPMorgan Fds-Euro Gov.Sh.Dur.B Nam.-Ant. I2 Acc. ANT 58.576 19.359 12.946 EUR 99,770 5.844.127,52 9,41
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 190.103 26.536 46.510 EUR 57,038 10.843.151,94 17,46
Summe Wertpapiervermögen EUR 61.785.666,25 99,47
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 308.762,83 % 100,000 308.762,83 0,50
Summe der Bankguthaben EUR 308.762,83 0,50
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 308.762,83 0,50
Sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 6.325,89 6.325,89 0,01
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 32.943,37 32.943,37 0,05
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 39.269,26 0,06
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung EUR -2.028,96 -2.028,96 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -9.574,32 -9.574,32 -0,02
Kostenpauschale EUR -5.072,42 -5.072,42 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -16.675,70 -0,03
Fondsvermögen EUR 62.117.022,64 100,00
Umlaufende Anteile STK 363.710,000
Anteilwert EUR 170,79
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,47
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Wertpapier-Investmentanteile per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 56.135.043,75
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -1.906.138,84
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 12.367.132,23
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -14.273.271,07
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 67.265,71
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 7.820.852,02
davon nichtrealisierte Gewinne*) 5.481.764,36
davon nichtrealisierte Verluste*) -99.568,49
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 62.117.022,64

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 374.390,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 78.480,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 89.160,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 363.710,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 42.441.948,14 129,29 328.268,000
2019 63.971.560,54 152,56 419.307,000
2020 56.135.043,75 149,94 374.390,000
2021 62.117.022,64 170,79 363.710,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapiergeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapiergeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -1.687,45
davon aus negativen Einlagezinsen -1.687,45
davon aus positiven Einlagezinsen 0,00
2 Erträge aus Investmentanteilen 514.153,94
3 Bestandsprovisionen 167.774,77
4 Ordentlicher Ertragsausgleich -13.113,76
Summe der Erträge 667.127,50
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 11,35
2 Verwaltungsvergütung 24.505,46
3 Taxe d’Abonnement 10.691,21
4 Kostenpauschale 61.263,55
5 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
6 Ordentlicher Aufwandsausgleich -3.414,03
Summe der Aufwendungen 93.174,54
III. Ordentlicher Nettoertrag 573.952,96
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 1.892.785,13
2 Realisierte Verluste -28.081,94
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 1.864.703,19
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -57.565,98
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.438.656,15
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 5.481.764,36
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -99.568,49
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 5.382.195,87
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 7.820.852,02
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 2.438.656,15 6,70
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 2.438.656,15 6,70
Umlaufende Anteile: Stück 363.710,000

Anhang.

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
70% EURO STOXX®, 30% FTSE WGBI (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 62,66%
maximale Auslastung: 121,95%
durchschnittliche Auslastung: 91,24%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,0

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,47
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Umlaufende Anteile STK 363.710,000
Anteilwert EUR 170,79

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,83%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Deka iB.EO L.Sov.D.1-3 U.ETF Inhaber-Anteile 0,15
Deka-Euroland Aktien LowRisk Inhaber-Anteile S(A) 0,60
DekaFonds Inhaber-Anteile CF 1,25
DekaTresor Inhaber-Anteile 0,40
JPMorgan Fds-Euro Gov.Sh.Dur.B Nam.-Ant. I2 Acc. 0,16
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. 0,75

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 8.245,00 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,04% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Balance Mix 70 mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Aktiv Rendite

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
Deutschland 153.966.147,57 23,02
Irland 40.039.458,18 5,99
Luxemburg 385.768.158,77 57,71
2. Zertifikate
Großbritannien 26.213.553,50 3,92
3. Derivate -85.520,30 -0,01
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 58.034.968,00 8,66
5. Sonstige Vermögensgegenstände 7.533.792,10 1,13
II. Verbindlichkeiten -2.823.236,89 -0,42
III. Fondsvermögen 668.647.320,93 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
EUR 498.358.128,39 74,53
JPY 23.436.521,85 3,51
USD 57.979.114,28 8,68
2. Zertifikate
EUR 26.213.553,50 3,92
3. Derivate -85.520,30 -0,01
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 58.034.968,00 8,66
5. Sonstige Vermögensgegenstände 7.533.792,10 1,13
II. Verbindlichkeiten -2.823.236,89 -0,42
III. Fondsvermögen 668.647.320,93 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 26.213.553,50 3,92
Zertifikate 26.213.553,50 3,92
EUR 26.213.553,50 3,92
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 169.942 230.997 103.643 EUR 154,250 26.213.553,50 3,92
Wertpapier-Investmentanteile 579.773.764,52 86,72
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 106.552.492,95 15,94
EUR 106.552.492,95 15,94
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 196.066 113.987 151.673 EUR 68,100 13.352.094,60 2,00
LU0112241566 Deka-CorporateBond Euro Inhaber-Anteile CF ANT 232.595 20.000 73.360 EUR 57,700 13.420.731,50 2,01
LU0350136957 Deka-EM Bond Inhaber-Anteile CF ANT 112.775 11.000 3.000 EUR 87,960 9.919.689,00 1,48
LU1117993268 DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) ANT 48.729 55.729 7.000 EUR 136,840 6.668.076,36 1,00
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 7.423 7.423 0 EUR 917,550 6.810.973,65 1,02
LU0107368036 Deka-Nachh.BasisStr.Renten Inhaber-Anteile CF ANT 163.102 8.000 11.000 EUR 102,880 16.779.933,76 2,51
LU0230155797 Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile ANT 820.236 1.511.342 1.089.583 EUR 48,280 39.600.994,08 5,92
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 140.284.864,71 20,97
EUR 140.284.864,71 20,97
DE000ETFL599 Deka MSCI EO C.Cl.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile ANT 68.035 68.035 0 EUR 99,868 6.794.519,38 1,02
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 172.167 192.167 20.000 EUR 38,855 6.689.548,79 1,00
DE000DK0LMT4 Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile ANT 167.622 15.000 19.000 EUR 98,820 16.564.406,04 2,48
DE000DK091G0 Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF ANT 150.231 10.000 9.000 EUR 117,550 17.659.654,05 2,64
DE0007019416 Deka-Instit. Renten Europa Inhaber-Anteile ANT 675.771 67.851 59.409 EUR 73,290 49.527.256,59 7,40
DE0008474537 RenditDeka Inhaber-Anteile CF ANT 1.696.197 155.132 160.000 EUR 25,380 43.049.479,86 6,43
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 332.936.406,86 49,81
EUR 251.520.770,73 37,62
LU2286415703 AGI-AGI CR.OPP.PLUS Act. au Port. PT10 Acc. ANT 19.937 19.937 0 EUR 1.011,140 20.159.098,18 3,01
LU2386877729 AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. ANT 4.601 5.101 500 EUR 1.013,690 4.663.987,69 0,70
LU1548499471 AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W ANT 1.289 0 0 EUR 3.129,740 4.034.234,86 0,60
LU0840619489 AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile W ANT 2.823 0 4.193 EUR 2.319,890 6.549.049,47 0,98
LU1586358795 AGIF-Allz Volatility Strategy Inhaber-Anteile I ANT 12.919 14.819 1.900 EUR 1.048,410 13.544.408,79 2,03
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 796.450 421.965 155.000 EUR 16,430 13.085.673,50 1,96
LU1864665606 BGF-ESG Emerging Markets Bond Act. Nom. I2 Hd Acc. ANT 585.356 80.000 20.000 EUR 11,500 6.731.594,00 1,01
LU0438336264 BlackRock Str.F-Fxd Inc.Str.Fd Act. Nom. A ANT 133.889 33.974 311.542 EUR 122,950 16.461.652,55 2,46
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 253.255 273.255 20.000 EUR 19,580 4.958.732,90 0,74
LU1992937299 Fidelity Fds-Em. Market Debt Reg.Shs I Acc. Hed. ANT 1.546.052 1.596.052 50.000 EUR 10,680 16.511.835,36 2,47
LU2216205182 Fr.Temp.Inv.Fds-F.Eur.Tot.Ret. Act. Nom. S Acc. ANT 1.979.012 220.085 125.000 EUR 10,160 20.106.761,92 3,01
IE00BQSBX418 GAM STAR – MBS Total Return Reg.Shs Hed.Inst.Acc. ANT 622.638 80.000 0 EUR 11,176 6.958.602,29 1,04
IE00BYZK4776 iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares ANT 413.077 0 0 EUR 8,485 3.504.958,35 0,52
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 239.015 418.791 179.776 EUR 28,440 6.797.586,60 1,02
DE000A0Q4R02 iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) ANT 169.842 184.842 15.000 EUR 40,530 6.883.696,26 1,03
LU1004011935 Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) ANT 55.294 12.584 87.844 EUR 123,750 6.842.632,50 1,02
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 132.195 0 209.280 EUR 63,660 8.415.533,70 1,26
LU1773286189 JPM Fds-Em.Mark.Loc.Curr.Debt Act. Nom. I2 Acc. ANT 150.930 13.586 46.683 EUR 110,830 16.727.571,90 2,50
LU1727354448 JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) ANT 92.022 10.000 40.412 EUR 110,620 10.179.473,64 1,52
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 21.437 0 0 EUR 182,950 3.921.899,15 0,59
LU1071420456 Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH ANT 78.827 0 27.557 EUR 129,600 10.215.979,20 1,53
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 29.255 32.555 3.300 EUR 229,800 6.722.799,00 1,01
LU0209860427 Robeco Sust.European Stars Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 13.286 3.000 49.860 EUR 276,220 3.669.858,92 0,55
LU1078767826 Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. ANT 501.782 54.290 171.688 EUR 27,058 13.577.117,00 2,03
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 63.655 0 299.542 EUR 57,038 3.630.772,99 0,54
LU1849560120 Threadneedle L-Credit Opport. Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 1.633.369 70.000 105.000 EUR 10,203 16.665.260,01 2,49
JPY 23.436.521,85 3,51
LU0328437438 GS Fds-GS Japan Equity Ptf Reg.Shs I Acc.Snap ANT 22.583 22.583 0 JPY 20.030,070 3.475.254,08 0,52
LU0106239873 Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc ANT 1.815.189 1.980.860 165.671 JPY 1.431,343 19.961.267,77 2,99
USD 57.979.114,28 8,68
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 53.427 0 99.199 USD 179,282 8.475.423,09 1,27
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 2.490.387 3.253.093 762.706 USD 7,545 16.625.423,88 2,49
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 613.102 0 0 USD 8,249 4.475.050,57 0,67
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 40.837 40.837 0 USD 137,910 4.983.259,45 0,75
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 7.440 0 0 USD 721,980 4.752.936,51 0,71
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 46.622 63.088 16.466 USD 362,890 14.970.276,14 2,24
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 20.116 9.650 0 USD 207,689 3.696.744,64 0,55
Summe Wertpapiervermögen EUR 605.987.318,02 90,64
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 68.323,67 0,02
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl -115 -94.567,50 -0,01
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 47 174.914,83 0,03
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) März 22 XOSE JPY Anzahl -43 -12.023,66 0,00
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 68.323,67 0,02
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte -153.843,97 -0,03
EURO-BTP Future (FBTP) März 22 XEUR EUR 31.100.000 -450.290,00 -0,07
Ten-Year US Treasury Note Future (TY) März 22 XCBT USD 27.000.000 11.530,54 0,00
Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB) März 22 XCBT USD -6.000.000 284.915,49 0,04
Summe der Zins-Derivate EUR -153.843,97 -0,03
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 55.653.336,44 % 100,000 55.653.336,44 8,31
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 1.671.310,00 % 100,000 12.840,43 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 2.677.089,30 % 100,000 2.368.791,13 0,35
Summe der Bankguthaben EUR 58.034.968,00 8,66
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 58.034.968,00 8,66
Sonstige Vermögensgegenstände
Einschüsse (Initial Margins) EUR 1.256.979,90 1.256.979,90 0,19
Einschüsse (Initial Margins) JPY 34.400.000,00 264.290,10 0,04
Einschüsse (Initial Margins) USD 1.308.500,00 1.157.810,91 0,17
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR 4.265.422,81 4.265.422,81 0,64
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 370.633,95 370.633,95 0,06
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 218.654,43 218.654,43 0,03
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 7.533.792,10 1,13
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Erfolgsbezogener Vergütung EUR -2.567.653,68 -2.567.653,68 -0,38
Verwaltungsvergütung EUR -11.004,19 -11.004,19 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -189.558,06 -189.558,06 -0,03
Kostenpauschale EUR -55.020,96 -55.020,96 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -2.823.236,89 -0,42
Fondsvermögen EUR 668.647.320,93 100,00
Umlaufende Anteile STK 5.448.080,000
Anteilwert EUR 122,73
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,64
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,01

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 9.948.745,74
auf Renten EUR 76.957.704,94
– verkaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 11.523.941,73
auf Renten EUR 10.331.040,13

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 122.202 122.202
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 193.887 193.887
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 1.129.103 1.129.103
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
DE0009786186 Deka-EuropaSelect Inhaber-Anteile CF ANT 0 172.182
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU2282082218 AGI-All.China A Opp. Act. Nom. WT Acc. ANT 5.581 5.581
LU0368229703 BGF – Euro Bond Fund Actions Nominatives I2 ANT 528.333 3.707.812
LU1111085798 BGF – USD High Yield Bond Fd Act. Nm. I2 Acc. Hdgd ANT 740.883 740.883
LU1382784764 BlackRock Gl.Event Driven Fd. Actions Nom. I2 Hgd ANT 5.000 119.132
LU0256065409 GAM Multibd-Local Emerging Bd Act. Nom. C cap. ANT 6.602 65.962
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 0 70.214
LU1727361658 JPMorg.I.-Gbl High Yield Bd Fd Na.-An.I2 (a.) (h.) ANT 83.422 83.422
LU0170991672 Pictet-Global Emerging Debt Namens-Anteile ANT 5.000 61.671
LU1496798478 Schroder ISF Euro High Yield Namensant. IZ Acc. ANT 0 51.411
LU1849561953 Threadneedle L-Eu. High Y. Bd Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 0 780.782
GBP
IE00B00FV128 iShs FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shares (Dist) ANT 0 627.681
USD
LU1720048575 AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. WT ANT 6.539 6.539
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 56.867 56.867
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 274.557 274.557
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 23.836 23.836
LU1875387349 Schroder ISF-Asian Opportun. Namensanteile IZ Acc. ANT 115.639 115.639

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 688.449.409,04
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -37.792.428,78
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 323.924.390,02
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -361.716.818,80
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 1.090.745,83
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 16.899.594,84
davon nichtrealisierte Gewinne*) 1.188.039,50
davon nichtrealisierte Verluste*) -2.423.490,98
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 668.647.320,93

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 5.758.841,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 2.676.508,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 2.987.269,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 5.448.080,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 379.642.273,40 109,87 3.455.374,000
2019 818.057.122,91 117,55 6.959.436,000
2020 688.449.409,04 119,55 5.758.841,000
2021 668.647.320,93 122,73 5.448.080,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier-, Devisen- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -110.783,07
davon aus negativen Einlagezinsen -113.472,15
davon aus positiven Einlagezinsen 2.689,08
2 Erträge aus Investmentanteilen 1.923.978,73
3 Bestandsprovisionen 1.211.326,52
4 Ordentlicher Ertragsausgleich -147.685,72
Summe der Erträge 2.876.836,46
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 24.312,11
2 Verwaltungsvergütung 140.265,76
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 445.341,68
4 Erfolgsbezogene Vergütung 2.567.653,68
5 Taxe d’Abonnement 113.990,18
6 Kostenpauschale 701.328,54
7 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
8 Ordentlicher Aufwandsausgleich -183.745,44
Summe der Aufwendungen 3.809.263,51
III. Ordentlicher Nettoertrag -932.427,05
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 30.693.040,76
2 Realisierte Verluste -11.625.567,39
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 19.067.473,37
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -1.126.805,55
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 18.135.046,32
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 1.188.039,50
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -2.423.490,98
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) -1.235.451,48
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 16.899.594,84
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 18.135.046,32 3,33
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 18.135.046,32 3,33
Umlaufende Anteile: Stück 5.448.080,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 174.914,83
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland -94.567,50
Aktienindex-Terminkontrakte Osaka Exchange – Futures and Options -12.023,66
Zinsterminkontrakte Chicago Board of Trade (CBOT) 296.446,03
Zinsterminkontrakte Eurex Deutschland -450.290,00

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
70% FTSE WGBI, 30% EURO STOXX® (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 37,35%
maximale Auslastung: 96,22%
durchschnittliche Auslastung: 64,24%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,1

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,64
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,01
Umlaufende Anteile STK 5.448.080,000
Anteilwert EUR 122,73

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,57%. Die erfolgsbezogene Vergütung betrug bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen 0,37%. Die Gesamtkostenquote inkl. erfolgsbezogener Vergütung betrug 0,94%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGI-AGI CR.OPP.PLUS Act. au Port. PT10 Acc. 0,35
AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. 0,82
AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W 0,53
AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile W 0,45
AGIF-Allz Volatility Strategy Inhaber-Anteile I 0,50
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
BGF-ESG Emerging Markets Bond Act. Nom. I2 Hd Acc. 0,65
BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. 0,30
BlackRock Str.F-Fxd Inc.Str.Fd Act. Nom. A 1,00
Deka MSCI EO C.Cl.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile 0,18
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile 0,19
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
Deka-CorporateBond Euro Inhaber-Anteile CF 0,75
Deka-EM Bond Inhaber-Anteile CF 1,20
Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF 0,75
Deka-Instit. Renten Europa Inhaber-Anteile 0,55
Deka-Nachh.BasisStr.Renten Inhaber-Anteile CF 0,60
Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile 0,18
DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) 1,00
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
Fidelity Fds-Em. Market Debt Reg.Shs I Acc. Hed. 0,65
Fr.Temp.Inv.Fds-F.Eur.Tot.Ret. Act. Nom. S Acc. 0,10
GAM STAR – MBS Total Return Reg.Shs Hed.Inst.Acc. 0,15
GS Fds-GS Japan Equity Ptf Reg.Shs I Acc.Snap 0,65
JPM Fds-Em.Mark.Loc.Curr.Debt Act. Nom. I2 Acc. 0,40
JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) 0,32
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) 0,40
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
RenditDeka Inhaber-Anteile CF 0,65
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH 0,40
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Robeco Sust.European Stars Eq. Act. Nom. Cl.I 0,70
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. 0,45
Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc 1,25
Threadneedle L-Credit Opport. Act.N. 2E Acc. (INE) 0,50
iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares 0,40
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 86.723,04 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,02% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 1% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Aktiv Rendite mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Aktiv Wachstum

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
Deutschland 22.386.280,20 1,50
2. Investmentanteile
Deutschland 283.863.018,84 19,03
Irland 137.216.050,32 9,20
Luxemburg 896.701.559,84 60,05
3. Zertifikate
Großbritannien 81.300.084,75 5,45
4. Derivate 40.234,06 0,00
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 74.022.171,10 4,96
6. Sonstige Vermögensgegenstände 9.724.243,79 0,66
II. Verbindlichkeiten -12.661.347,36 -0,85
III. Fondsvermögen 1.492.592.295,54 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
EUR 22.386.280,20 1,50
2. Investmentanteile
EUR 967.517.931,64 64,81
JPY 102.597.990,18 6,88
USD 247.664.707,18 16,59
3. Zertifikate
EUR 81.300.084,75 5,45
4. Derivate 40.234,06 0,00
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 74.022.171,10 4,96
6. Sonstige Vermögensgegenstände 9.724.243,79 0,66
II. Verbindlichkeiten -12.661.347,36 -0,85
III. Fondsvermögen 1.492.592.295,54 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 81.300.084,75 5,45
Zertifikate 81.300.084,75 5,45
EUR 81.300.084,75 5,45
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 527.067 547.067 211.509 EUR 154,250 81.300.084,75 5,45
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 22.386.280,20 1,50
Verzinsliche Wertpapiere 22.386.280,20 1,50
EUR 22.386.280,20 1,50
DE000DK039Z9 6,2200 % DekaBank Dt.Girozentrale Exp-Akt-Anl.Pl SX5E 21/​22 EUR 22.326.000 22.326.000 0 % 100,270 22.386.280,20 1,50
Wertpapier-Investmentanteile 1.317.780.629,00 88,28
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 239.447.858,85 16,04
EUR 239.447.858,85 16,04
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 787.240 289.393 712.870 EUR 68,100 53.611.044,00 3,59
LU0112241566 Deka-CorporateBond Euro Inhaber-Anteile CF ANT 538.153 30.000 90.509 EUR 57,700 31.051.428,10 2,08
LU0350136957 Deka-EM Bond Inhaber-Anteile CF ANT 243.978 34.035 10.000 EUR 87,960 21.460.304,88 1,44
LU1117993268 DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) ANT 218.338 240.442 22.104 EUR 136,840 29.877.371,92 2,00
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 32.277 32.277 0 EUR 917,550 29.615.761,35 1,98
LU0230155797 Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile ANT 1.529.245 3.595.053 2.065.808 EUR 48,280 73.831.948,60 4,95
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 223.222.948,86 14,97
EUR 223.222.948,86 14,97
DE000ETFL599 Deka MSCI EO C.Cl.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile ANT 150.704 150.704 0 EUR 99,868 15.050.507,07 1,01
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 774.474 849.474 75.000 EUR 38,855 30.092.187,27 2,02
DE000DK0LMT4 Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile ANT 301.749 34.000 86.086 EUR 98,820 29.818.836,18 2,00
DE000DK091G0 Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF ANT 127.167 0 42.977 EUR 117,550 14.948.480,85 1,00
DE0007019416 Deka-Instit. Renten Europa Inhaber-Anteile ANT 1.009.155 89.174 16.000 EUR 73,290 73.960.969,95 4,96
DE0008474537 RenditDeka Inhaber-Anteile CF ANT 2.338.533 252.151 100.000 EUR 25,380 59.351.967,54 3,98
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 855.109.821,29 57,27
EUR 504.847.123,93 33,80
LU2386877729 AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. ANT 22.587 22.587 0 EUR 1.013,690 22.896.216,03 1,53
LU1548499471 AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W ANT 6.105 1.090 400 EUR 3.129,740 19.107.062,70 1,28
LU0840619489 AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile W ANT 13.140 2.736 17.472 EUR 2.319,890 30.483.354,60 2,04
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 3.545.091 1.939.024 712.343 EUR 16,430 58.245.845,13 3,90
LU1864665606 BGF-ESG Emerging Markets Bond Act. Nom. I2 Hd Acc. ANT 1.174.500 0 0 EUR 11,500 13.506.750,00 0,90
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 1.204.246 1.204.246 0 EUR 19,580 23.579.136,68 1,58
IE00BYZK4776 iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares ANT 2.106.815 371.000 0 EUR 8,485 17.876.325,28 1,20
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 1.061.298 1.943.960 882.662 EUR 28,440 30.183.315,12 2,02
DE000A0Q4R02 iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) ANT 751.462 801.462 50.000 EUR 40,530 30.456.754,86 2,04
LU1004011935 Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) ANT 134.761 24.861 174.147 EUR 123,750 16.676.673,75 1,12
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 957.559 18.000 509.211 EUR 63,660 60.958.205,94 4,08
LU0138821268 Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc ANT 196.624 1.064.015 867.391 EUR 38,000 7.471.712,00 0,50
LU1773286189 JPM Fds-Em.Mark.Loc.Curr.Debt Act. Nom. I2 Acc. ANT 338.542 28.106 77.306 EUR 110,830 37.520.609,86 2,51
LU1727354448 JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) ANT 182.494 29.471 64.466 EUR 110,620 20.187.486,28 1,35
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 103.829 26.246 12.500 EUR 182,950 18.995.515,55 1,27
LU1071420456 Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH ANT 156.327 25.187 53.956 EUR 129,600 20.259.979,20 1,36
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 133.096 141.096 8.000 EUR 229,800 30.585.460,80 2,05
LU1078767826 Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. ANT 1.160.971 117.574 256.881 EUR 27,058 31.413.321,12 2,10
LU1849560120 Threadneedle L-Credit Opport. Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 1.415.603 220.000 0 EUR 10,203 14.443.399,03 0,97
JPY 102.597.990,18 6,88
LU0328437438 GS Fds-GS Japan Equity Ptf Reg.Shs I Acc.Snap ANT 99.555 99.555 0 JPY 20.030,070 15.320.325,90 1,03
LU0106239873 Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc ANT 7.936.643 8.774.852 838.209 JPY 1.431,343 87.277.664,28 5,85
USD 247.664.707,18 16,59
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 243.694 16.000 404.663 USD 179,282 38.658.538,88 2,59
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 9.029.248 10.992.670 1.963.422 USD 7,545 60.277.810,37 4,04
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 2.795.354 469.000 250.000 USD 8,249 20.403.375,79 1,37
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 179.166 179.166 0 USD 137,910 21.863.277,49 1,46
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 31.763 2.500 2.000 USD 721,980 20.291.333,66 1,36
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 211.542 266.625 55.083 USD 362,890 67.925.918,13 4,55
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 99.278 55.603 0 USD 207,689 18.244.452,86 1,22
Summe Wertpapiervermögen EUR 1.421.466.993,95 95,23
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 310.196,09 0,02
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl -173 -142.890,00 -0,01
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 140 514.971,46 0,03
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) März 22 XOSE JPY Anzahl -193 -61.885,37 0,00
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 310.196,09 0,02
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte -269.962,03 -0,02
EURO-BTP Future (FBTP) März 22 XEUR EUR 65.300.000 -923.880,00 -0,06
Ten-Year US Treasury Note Future (TY) März 22 XCBT USD 61.000.000 26.655,74 0,00
Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB) März 22 XCBT USD -13.600.000 627.262,23 0,04
Summe der Zins-Derivate EUR -269.962,03 -0,02
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 47.632.012,67 % 100,000 47.632.012,67 3,19
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 103.253.225,00 % 100,000 793.279,23 0,05
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 3.684.321,50 % 100,000 3.260.028,76 0,22
Summe der Bankguthaben EUR 51.685.320,66 3,46
Geldmarktpapiere
DE000SR7X6R7 6,0120 % SG Issuer S.A. MTN SX5E 21/​22 STK 22.326,00 22.326 0 EUR 1.000,486 22.336.850,44 1,50
Summe der Geldmarktpapiere EUR 22.336.850,44 1,50
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 74.022.171,10 4,96
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 165.726,81 165.726,81 0,01
Einschüsse (Initial Margins) EUR 2.448.444,30 2.448.444,30 0,16
Einschüsse (Initial Margins) JPY 154.400.000,00 1.186.232,33 0,08
Einschüsse (Initial Margins) USD 3.348.000,00 2.962.438,61 0,20
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR 2.172.134,95 2.172.134,95 0,15
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 236.824,42 236.824,42 0,02
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 552.442,37 552.442,37 0,04
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 9.724.243,79 0,66
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Erfolgsbezogener Vergütung EUR -11.633.021,93 -11.633.021,93 -0,78
Verwaltungsvergütung EUR -36.786,84 -36.786,84 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -868.915,77 -868.915,77 -0,06
Kostenpauschale EUR -122.622,82 -122.622,82 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -12.661.347,36 -0,85
Fondsvermögen EUR 1.492.592.295,54 100,00
Umlaufende Anteile STK 11.593.636,000
Anteilwert EUR 128,74
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,23
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Renten, Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 29.634.561,78
auf Renten EUR 166.551.007,47
– verkaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 37.022.644,52
auf Renten EUR 23.417.024,29

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 255.152 255.152
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 1.042.315 1.042.315
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 3.380.476 3.380.476
Wertpapier-Investmentanteile
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0368601893 Deka-Europa Aktien Spezial Inhaber-Anteile I(A) ANT 0 227.255
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU2282082218 AGI-All.China A Opp. Act. Nom. WT Acc. ANT 24.255 24.255
LU0368229703 BGF – Euro Bond Fund Actions Nominatives I2 ANT 429.953 5.339.692
LU1111085798 BGF – USD High Yield Bond Fd Act. Nm. I2 Acc. Hdgd ANT 1.535.487 1.535.487
LU1382784764 BlackRock Gl.Event Driven Fd. Actions Nom. I2 Hgd ANT 8.000 125.001
LU2216205182 Fr.Temp.Inv.Fds-F.Eur.Tot.Ret. Act. Nom. S Acc. ANT 301.316 3.662.707
LU0234682044 G.Sachs Fds-GS Eur.CORE Equ.P. Reg.Shs I Acc. ANT 1.960.750 1.960.750
LU0256065409 GAM Multibd-Local Emerging Bd Act. Nom. C cap. ANT 15.808 145.687
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 0 243.824
LU1727361658 JPMorg.I.-Gbl High Yield Bd Fd Na.-An.I2 (a.) (h.) ANT 172.894 172.894
LU0155300493 Pictet-European Equity Select. Namens-Anteile I ANT 0 50.099
LU0209860427 Robeco Sust.European Stars Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 5.000 165.034
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 0 928.000
LU1496798478 Schroder ISF Euro High Yield Namensant. IZ Acc. ANT 0 108.169
LU1849561953 Threadneedle L-Eu. High Y. Bd Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 0 1.546.906
GBP
IE00B00FV128 iShs FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shares (Dist) ANT 70.000 2.685.186
USD
LU1720048575 AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. WT ANT 33.590 33.590
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 246.812 246.812
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 1.194.401 1.194.401
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 103.452 103.452
LU1875387349 Schroder ISF-Asian Opportun. Namensanteile IZ Acc. ANT 496.303 496.303

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 1.439.828.681,27
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -41.982.653,04
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 492.571.503,49
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -534.554.156,53
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 3.111.092,86
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 91.635.174,45
davon nichtrealisierte Gewinne*) 37.764.595,53
davon nichtrealisierte Verluste*) -2.699.039,38
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 1.492.592.295,54

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 11.911.609,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 3.967.788,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 4.285.761,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 11.593.636,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 1.077.323.315,65 108,99 9.884.815,000
2019 1.922.260.158,78 120,73 15.921.333,000
2020 1.439.828.681,27 120,88 11.911.609,000
2021 1.492.592.295,54 128,74 11.593.636,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier-, Devisen- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 83.701,09
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 82.025,72
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -451.894,61
davon aus negativen Einlagezinsen -459.620,57
davon aus positiven Einlagezinsen 7.725,96
4 Erträge aus Investmentanteilen 4.398.328,57
5 Bestandsprovisionen 2.765.761,20
6 Ordentlicher Ertragsausgleich -208.179,62
Summe der Erträge 6.669.742,35
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 47.948,19
2 Verwaltungsvergütung 455.051,88
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 1.383.692,90
4 Erfolgsbezogene Vergütung 11.633.021,93
5 Taxe d’Abonnement 256.734,50
6 Kostenpauschale 1.516.839,48
7 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
8 Ordentlicher Aufwandsausgleich -555.208,33
Summe der Aufwendungen 14.738.197,55
III. Ordentlicher Nettoertrag -8.068.455,20
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 101.182.002,50
2 Realisierte Verluste -36.543.929,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 64.638.073,50
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -3.458.121,57
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 56.569.618,30
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 37.764.595,53
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -2.699.039,38
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 35.065.556,15
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 91.635.174,45
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 56.569.618,30 4,88
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 56.569.618,30 4,88
Umlaufende Anteile: Stück 11.593.636,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 514.971,46
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland -142.890,00
Aktienindex-Terminkontrakte Osaka Exchange – Futures and Options -61.885,37
Zinsterminkontrakte Chicago Board of Trade (CBOT) 653.917,97
Zinsterminkontrakte Eurex Deutschland -923.880,00

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
60% EURO STOXX®, 40% FTSE WGBI (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 38,65%
maximale Auslastung: 117,13%
durchschnittliche Auslastung: 63,94%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,0

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,23
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Umlaufende Anteile STK 11.593.636,000
Anteilwert EUR 128,74

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,67%. Die erfolgsbezogene Vergütung betrug bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen 0,77%. Die Gesamtkostenquote inkl. erfolgsbezogener Vergütung betrug 1,44%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. 0,82
AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W 0,53
AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile W 0,45
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
BGF-ESG Emerging Markets Bond Act. Nom. I2 Hd Acc. 0,65
BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. 0,30
Deka MSCI EO C.Cl.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile 0,18
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile 0,19
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
Deka-CorporateBond Euro Inhaber-Anteile CF 0,75
Deka-EM Bond Inhaber-Anteile CF 1,20
Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF 0,75
Deka-Instit. Renten Europa Inhaber-Anteile 0,55
Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile 0,18
DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) 1,00
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
GS Fds-GS Japan Equity Ptf Reg.Shs I Acc.Snap 0,65
JPM Fds-Em.Mark.Loc.Curr.Debt Act. Nom. I2 Acc. 0,40
JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) 0,32
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) 0,40
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc 1,20
RenditDeka Inhaber-Anteile CF 0,65
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH 0,40
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. 0,45
Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc 1,25
Threadneedle L-Credit Opport. Act.N. 2E Acc. (INE) 0,50
iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares 0,40
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 178.420,76 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,03% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 3% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Aktiv Wachstum mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Aktiv Chance

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
Deutschland 33.482.158,40 2,47
2. Investmentanteile
Deutschland 215.076.347,79 15,89
Irland 94.697.680,24 6,99
Luxemburg 847.883.202,01 62,60
3. Zertifikate
Großbritannien 105.605.103,00 7,80
4. Derivate 1.139.788,47 0,08
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 60.292.898,17 4,46
6. Sonstige Vermögensgegenstände 18.967.758,05 1,40
II. Verbindlichkeiten -22.954.665,39 -1,69
III. Fondsvermögen 1.354.190.270,74 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
EUR 33.482.158,40 2,47
2. Investmentanteile
EUR 634.257.703,39 46,83
JPY 94.102.791,90 6,95
USD 429.296.734,75 31,70
3. Zertifikate
EUR 105.605.103,00 7,80
4. Derivate 1.139.788,47 0,08
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 60.292.898,17 4,46
6. Sonstige Vermögensgegenstände 18.967.758,05 1,40
II. Verbindlichkeiten -22.954.665,39 -1,69
III. Fondsvermögen 1.354.190.270,74 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 105.605.103,00 7,80
Zertifikate 105.605.103,00 7,80
EUR 105.605.103,00 7,80
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 684.636 701.986 17.350 EUR 154,250 105.605.103,00 7,80
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 33.482.158,40 2,47
Verzinsliche Wertpapiere 33.482.158,40 2,47
EUR 33.482.158,40 2,47
DE000DK039Z9 6,2200 % DekaBank Dt.Girozentrale Exp-Akt-Anl.Pl SX5E 21/​22 EUR 33.392.000 33.392.000 0 % 100,270 33.482.158,40 2,47
Wertpapier-Investmentanteile 1.157.657.230,04 85,48
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 159.389.596,28 11,76
EUR 159.389.596,28 11,76
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 994.616 898.393 764.996 EUR 68,100 67.733.349,60 5,00
LU0368601893 Deka-Europa Aktien Spezial Inhaber-Anteile I(A) ANT 29.324 18.349 95.095 EUR 231,860 6.799.062,64 0,50
LU1117993268 DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) ANT 346.303 157.937 39.022 EUR 136,840 47.388.102,52 3,50
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 22.196 4.013 0 EUR 917,550 20.365.939,80 1,50
LU0230155797 Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile ANT 354.249 2.119.992 4.325.989 EUR 48,280 17.103.141,72 1,26
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 140.517.134,13 10,38
EUR 140.517.134,13 10,38
DE000ETFL540 Deka MSCI Germ.Cl.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile ANT 1.849.427 1.849.427 0 EUR 14,222 26.302.550,79 1,94
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 2.939.508 3.223.122 283.614 EUR 38,855 114.214.583,34 8,44
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 857.750.499,63 63,34
EUR 334.350.972,98 24,69
LU2386877729 AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. ANT 29.543 30.643 1.100 EUR 1.013,690 29.947.443,67 2,21
LU1548499471 AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W ANT 8.912 2.379 904 EUR 3.129,740 27.892.242,88 2,06
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 2.501.027 3.251.062 1.841.859 EUR 16,430 41.091.873,61 3,03
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 2.020.819 2.140.819 120.000 EUR 19,580 39.567.636,02 2,92
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 1.428.223 2.479.494 1.051.271 EUR 28,440 40.618.662,12 3,00
DE000A0Q4R02 iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) ANT 837.418 933.229 95.811 EUR 40,530 33.940.551,54 2,51
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 380.034 0 40.000 EUR 63,660 24.192.964,44 1,79
LU0138821268 Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc ANT 944.181 1.405.981 461.800 EUR 38,000 35.878.878,00 2,65
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 146.838 15.717 0 EUR 182,950 26.864.012,10 1,98
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 149.507 157.507 8.000 EUR 229,800 34.356.708,60 2,54
JPY 94.102.791,90 6,95
LU0328437438 GS Fds-GS Japan Equity Ptf Reg.Shs I Acc.Snap ANT 236.130 137.015 0 JPY 20.030,070 36.337.587,81 2,68
LU0106239873 Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc ANT 5.252.911 8.146.294 4.284.808 JPY 1.431,343 57.765.204,09 4,27
USD 429.296.734,75 31,70
LU0368250220 BGF – US Flexible Equity Fd Actions Nominatives I2 ANT 2.932.238 216.596 682.361 USD 39,050 101.317.430,34 7,48
LU1102506067 Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) ANT 2.323.041 2.383.041 60.000 USD 20,300 41.726.967,48 3,08
IE00BYZK4776 iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares ANT 3.164.724 804.761 0 USD 9,575 26.812.575,59 1,98
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 6.071.690 11.741.976 5.670.286 USD 7,545 40.533.627,87 2,99
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 3.747.275 158.000 180.000 USD 8,249 27.351.476,78 2,02
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 313.583 313.583 0 USD 137,910 38.265.921,81 2,83
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 42.260 2.500 2.500 USD 721,980 26.997.034,59 1,99
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 315.829 371.286 55.457 USD 362,890 101.412.366,33 7,49
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 135.382 74.158 0 USD 207,689 24.879.333,96 1,84
Summe Wertpapiervermögen EUR 1.296.744.491,44 95,75
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 76.309,61 0,01
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl -390 -330.147,50 -0,02
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 111 406.457,11 0,03
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 76.309,61 0,01
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte 1.063.478,86 0,07
Ten-Year US Treasury Note Future (TY) März 22 XCBT USD 98.200.000 48.292,82 0,00
Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB) März 22 XCBT USD -21.800.000 1.015.186,04 0,07
Summe der Zins-Derivate EUR 1.063.478,86 0,07
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 25.946.537,91 % 100,000 25.946.537,91 1,92
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 81.240,00 % 100,000 624,15 0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 1.059.524,21 % 100,000 937.507,60 0,07
Summe der Bankguthaben EUR 26.884.669,66 1,99
Geldmarktpapiere
DE000SR7X6R7 6,0120 % SG Issuer S.A. MTN SX5E 21/​22 STK 33.392,00 33.392 0 EUR 1.000,486 33.408.228,51 2,47
Summe der Geldmarktpapiere EUR 33.408.228,51 2,47
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 60.292.898,17 4,46
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 247.870,19 247.870,19 0,02
Einschüsse (Initial Margins) EUR 1.124.488,90 1.124.488,90 0,08
Einschüsse (Initial Margins) USD 4.068.300,00 3.599.787,64 0,27
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR 13.338.250,38 13.338.250,38 0,98
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 218.837,50 218.837,50 0,02
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 438.523,44 438.523,44 0,03
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 18.967.758,05 1,40
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Erfolgsbezogener Vergütung EUR -22.105.769,47 -22.105.769,47 -1,63
Verwaltungsvergütung EUR -44.162,38 -44.162,38 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -694.327,62 -694.327,62 -0,05
Kostenpauschale EUR -110.405,92 -110.405,92 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -22.954.665,39 -1,69
Fondsvermögen EUR 1.354.190.270,74 100,00
Umlaufende Anteile STK 7.766.677,000
Anteilwert EUR 174,36
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,75
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,08

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Renten, Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 23.495.973,99
auf Renten EUR 113.148.531,17
– verkaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 16.707.600,00
auf Renten EUR 37.536.112,46

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0J7 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phy Silver E 10/​60 STK 76.255 76.255
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 291.029 472.046
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 1.374.256 1.374.256
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 5.016.222 5.016.222
Wertpapier-Investmentanteile
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0112241566 Deka-CorporateBond Euro Inhaber-Anteile CF ANT 87.913 536.013
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
DE000ETFL011 Deka DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile ANT 285.912 524.520
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU2282082218 AGI-All.China A Opp. Act. Nom. WT Acc. ANT 31.992 31.992
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 148.456 148.456
IE00B53L4X51 iShsVII-FTSE MIB U.ETF EUR Acc Reg.Shares ANT 410.943 410.943
LU0046217351 Jan.Hend.Hor.-JHH P.Eur.Sm.Cos Actions Nom. A2 ANT 41.441 994.020
LU0570871706 Thr.L.-Global Small.Companies Namens-Anteile IE ANT 15.000 728.495
GBP
IE00B00FV128 iShs FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shares (Dist) ANT 1.405.664 2.729.672
USD
LU1720048575 AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. WT ANT 3.713 15.572
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 15.000 465.952
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 289.335 289.335
LU0234571999 G.Sachs Fds-GS US CORE Eq.Ptf Reg.Shs I Acc. ANT 381.309 5.934.372
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 1.558.061 1.558.061
IE00B4MKCJ84 iShsV-S&P 500 Mat.Sector.U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 5.053.774 5.053.774
LU0112497283 Pictet – Biotech Namens-Anteile I ANT 0 10.173
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 121.606 371.546
LU0106261539 Schroder ISF US Large Cap Namensanteile C Acc ANT 11.887 445.451

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 1.158.443.318,37
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) 40.160.934,01
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 334.957.281,79
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -294.796.347,78
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 1.126.035,29
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 154.459.983,07
davon nichtrealisierte Gewinne*) 58.981.974,23
davon nichtrealisierte Verluste*) -3.041.293,57
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 1.354.190.270,74

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 7.506.454,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 2.051.741,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 1.791.518,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 7.766.677,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 767.356.817,98 128,91 5.952.795,000
2019 1.317.347.412,12 149,54 8.809.414,000
2020 1.158.443.318,37 154,33 7.506.454,000
2021 1.354.190.270,74 174,36 7.766.677,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier-, Devisen- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge****)
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 125.187,98
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 122.682,21
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -369.480,78
davon aus negativen Einlagezinsen -375.682,02
davon aus positiven Einlagezinsen 6.201,24
4 Erträge aus Investmentanteilen 2.905.543,05
5 Bestandsprovisionen 2.485.998,37
6 Ordentlicher Ertragsausgleich -42.353,82
Summe der Erträge 5.227.577,01
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 92.422,66
2 Verwaltungsvergütung 522.637,61
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 2.123.286,21
4 Erfolgsbezogene Vergütung 22.105.769,47
5 Taxe d’Abonnement 195.666,11
6 Kostenpauschale 1.306.594,07
7 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
8 Ordentlicher Aufwandsausgleich 32.434,47
Summe der Aufwendungen 26.378.927,60
III. Ordentlicher Nettoertrag -21.151.350,59
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 160.258.316,96
2 Realisierte Verluste -40.587.663,96
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 119.670.653,00
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -1.051.247,00
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 98.519.302,41
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 58.981.974,23
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -3.041.293,57
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 55.940.680,66
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 154.459.983,07
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 98.519.302,41 12,68
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 98.519.302,41 12,68
Umlaufende Anteile: Stück 7.766.677,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 406.457,11
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland -330.147,50
Zinsterminkontrakte Chicago Board of Trade (CBOT) 1.063.478,86

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
100% Euro STOXX 50® Net Return in EUR

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 34,23%
maximale Auslastung: 78,68%
durchschnittliche Auslastung: 53,27%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,0

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,75
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,08
Umlaufende Anteile STK 7.766.677,000
Anteilwert EUR 174,36

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,67%. Die erfolgsbezogene Vergütung betrug bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen 1,69%. Die Gesamtkostenquote inkl. erfolgsbezogener Vergütung betrug 2,36%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. 0,82
AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W 0,53
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
BGF – US Flexible Equity Fd Actions Nominatives I2 0,75
Deka MSCI Germ.Cl.Ch.ESG U.ETF Inhaber-Anteile 0,20
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
Deka-Europa Aktien Spezial Inhaber-Anteile I(A) 0,45
Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile 0,18
DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) 1,00
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) 0,80
GS Fds-GS Japan Equity Ptf Reg.Shs I Acc.Snap 0,65
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc 1,20
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc 1,25
iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares 0,40
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 200.711,37 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 999,96 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,04% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 5% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Aktiv Chance mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
Deutschland 46.239.816,23 19,34
Irland 17.173.786,37 7,19
Luxemburg 152.807.797,84 63,95
2. Zertifikate
Großbritannien 16.751.241,50 7,00
3. Derivate 607.625,57 0,26
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 6.457.350,11 2,70
5. Sonstige Vermögensgegenstände 3.378.875,89 1,41
II. Verbindlichkeiten -4.436.177,85 -1,85
III. Fondsvermögen 238.980.315,66 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
EUR 118.261.566,59 49,49
JPY 9.366.094,29 3,92
USD 88.593.739,56 37,07
2. Zertifikate
EUR 16.751.241,50 7,00
3. Derivate 607.625,57 0,26
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 6.457.350,11 2,70
5. Sonstige Vermögensgegenstände 3.378.875,89 1,41
II. Verbindlichkeiten -4.436.177,85 -1,85
III. Fondsvermögen 238.980.315,66 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 16.751.241,50 7,00
Zertifikate 16.751.241,50 7,00
EUR 16.751.241,50 7,00
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 108.598 109.798 1.200 EUR 154,250 16.751.241,50 7,00
Wertpapier-Investmentanteile 216.221.400,44 90,48
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 33.763.346,25 14,13
EUR 33.763.346,25 14,13
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 139.328 113.052 133.475 EUR 68,100 9.488.236,80 3,97
LU1117993268 DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) ANT 85.463 48.424 6.685 EUR 136,840 11.694.756,92 4,89
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 7.363 1.915 0 EUR 917,550 6.755.920,65 2,83
LU1138302986 Deka-USA Aktien Spezial Inhaber-Anteile I ANT 22.948 2.000 4.486 EUR 253,810 5.824.431,88 2,44
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 31.265.657,36 13,08
EUR 31.265.657,36 13,08
DE000ETFL441 Deka MDAX UCITS ETF Inhaber-Anteile ANT 7.830 0 8.514 EUR 334,800 2.621.484,00 1,10
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 605.200 658.032 52.832 EUR 38,855 23.515.046,00 9,83
DE0009786186 Deka-EuropaSelect Inhaber-Anteile CF ANT 50.256 0 30.270 EUR 102,060 5.129.127,36 2,15
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 151.192.396,83 63,27
EUR 53.232.562,98 22,28
LU1548499471 AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W ANT 1.926 320 135 EUR 3.129,740 6.027.879,24 2,52
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 585.097 587.975 173.176 EUR 16,430 9.613.143,71 4,02
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 286.307 293.307 7.000 EUR 19,580 5.605.891,06 2,35
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 164.907 191.176 26.269 EUR 28,440 4.689.955,08 1,96
DE000A0Q4R02 iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) ANT 253.743 274.617 20.874 EUR 40,530 10.284.203,79 4,30
LU0138821268 Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc ANT 201.656 201.656 0 EUR 38,000 7.662.928,00 3,21
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 34.574 5.148 0 EUR 182,950 6.325.313,30 2,65
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 13.156 13.156 0 EUR 229,800 3.023.248,80 1,27
JPY 9.366.094,29 3,92
LU0106239873 Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc ANT 851.711 940.395 488.328 JPY 1.431,343 9.366.094,29 3,92
USD 88.593.739,56 37,07
LU0368250220 BGF – US Flexible Equity Fd Actions Nominatives I2 ANT 446.765 15.610 114.915 USD 39,050 15.437.042,21 6,46
LU1102506067 Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) ANT 546.714 555.714 9.000 USD 20,300 9.820.195,73 4,11
LU0234571999 G.Sachs Fds-GS US CORE Eq.Ptf Reg.Shs I Acc. ANT 208.728 146.006 841.289 USD 24,500 4.524.917,93 1,89
IE00BYZK4776 iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares ANT 720.982 202.864 73.467 USD 9,575 6.108.395,04 2,56
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 677.919 1.128.687 450.768 USD 7,545 4.525.678,43 1,89
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 895.970 80.965 0 USD 8,249 6.539.712,90 2,74
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 56.302 56.302 0 USD 137,910 6.870.423,24 2,87
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 9.974 0 650 USD 721,980 6.371.431,50 2,67
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 48.081 68.521 20.440 USD 362,890 15.438.759,54 6,46
LU1713307426 Schroder ISF – China A Namens-Anteile A Acc. ANT 40.005 13.709 6.240 USD 188,974 6.689.293,34 2,80
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 34.107 19.676 0 USD 207,689 6.267.889,70 2,62
Summe Wertpapiervermögen EUR 232.972.641,94 97,48
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 607.625,57 0,26
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl 627 518.967,50 0,22
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 27 96.577,89 0,04
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) März 22 XOSE JPY Anzahl 37 -7.919,82 0,00
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 607.625,57 0,26
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 6.055.795,48 % 100,000 6.055.795,48 2,53
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 8.168.962,00 % 100,000 62.760,93 0,03
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 382.887,70 % 100,000 338.793,70 0,14
Summe der Bankguthaben EUR 6.457.350,11 2,70
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 6.457.350,11 2,70
Sonstige Vermögensgegenstände
Einschüsse (Initial Margins) EUR 2.042.939,60 2.042.939,60 0,85
Einschüsse (Initial Margins) JPY 29.600.000,00 227.412,42 0,10
Einschüsse (Initial Margins) USD 310.500,00 274.742,29 0,11
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR 709.425,82 709.425,82 0,30
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 33.252,64 33.252,64 0,01
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 91.103,12 91.103,12 0,04
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 3.378.875,89 1,41
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Erfolgsbezogener Vergütung EUR -4.402.122,34 -4.402.122,34 -1,84
Verwaltungsvergütung EUR -9.629,30 -9.629,30 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -5.167,64 -5.167,64 0,00
Kostenpauschale EUR -19.258,57 -19.258,57 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -4.436.177,85 -1,85
Fondsvermögen EUR 238.980.315,66 100,00
Umlaufende Anteile STK 1.065.943,000
Anteilwert EUR 224,20
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,48
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,26

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 38.252.699,34

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0J7 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phy Silver E 10/​60 STK 11.633 11.633
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 27.533 73.854
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 235.178 235.178
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 765.526 765.526
Wertpapier-Investmentanteile
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0368601893 Deka-Europa Aktien Spezial Inhaber-Anteile I(A) ANT 0 40.166
LU0851807460 Deka-Globale Aktien LowRisk Inhaber-Anteile I(A) ANT 0 10.296
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0840619489 AGIF-Allianz German Equity Inhaber Anteile W ANT 0 610
LU0313923228 BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. Act. Nom. A2 ANT 0 6.153
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 38.483 63.899
IE00B53L4X51 iShsVII-FTSE MIB U.ETF EUR Acc Reg.Shares ANT 66.314 66.314
LU0046217351 Jan.Hend.Hor.-JHH P.Eur.Sm.Cos Actions Nom. A2 ANT 0 78.101
LU0570871706 Thr.L.-Global Small.Companies Namens-Anteile IE ANT 6.302 108.418
GBP
IE00B00FV128 iShs FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shares (Dist) ANT 289.628 550.105
JPY
LU0328437438 GS Fds-GS Japan Equity Ptf Reg.Shs I Acc.Snap ANT 0 25.506
USD
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 0 41.321
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 55.325 55.325
IE00B5BMR087 iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 0 30.896
IE00B4MKCJ84 iShsV-S&P 500 Mat.Sector.U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 400.766 989.378
LU0112497283 Pictet – Biotech Namens-Anteile I ANT 0 2.398
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 25.815 58.034
LU0106261539 Schroder ISF US Large Cap Namensanteile C Acc ANT 0 57.265

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 189.336.331,19
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) 12.234.339,03
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 49.346.771,03
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -37.112.432,00
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -392.262,61
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 37.801.908,05
davon nichtrealisierte Gewinne*) 13.601.728,04
davon nichtrealisierte Verluste*) -231.652,39
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 238.980.315,66

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 1.006.117,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 240.061,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 180.235,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 1.065.943,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 110.533.670,75 144,55 764.683,000
2019 197.772.033,92 181,44 1.090.029,000
2020 189.336.331,19 188,19 1.006.117,000
2021 238.980.315,66 224,20 1.065.943,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier-, Devisen- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -41.979,43
davon aus negativen Einlagezinsen -44.311,16
davon aus positiven Einlagezinsen 2.331,73
2 Erträge aus Investmentanteilen 521.161,92
3 Bestandsprovisionen 492.361,24
4 Ordentlicher Ertragsausgleich 13.412,11
Summe der Erträge 984.955,84
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 14.357,90
2 Verwaltungsvergütung 109.917,56
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 392.771,95
4 Erfolgsbezogene Vergütung 4.402.122,34
5 Taxe d’Abonnement 33.187,20
6 Kostenpauschale 219.835,13
7 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
8 Ordentlicher Aufwandsausgleich 162.738,76
Summe der Aufwendungen 5.335.047,84
III. Ordentlicher Nettoertrag -4.350.092,00
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 33.764.006,66
2 Realisierte Verluste -4.982.082,26
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 28.781.924,40
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich 541.589,26
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 24.431.832,40
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 13.601.728,04
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -231.652,39
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 13.370.075,65
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 37.801.908,05
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 24.431.832,40 22,92
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 24.431.832,40 22,92
Umlaufende Anteile: Stück 1.065.943,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 96.577,89
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland 518.967,50
Aktienindex-Terminkontrakte Osaka Exchange – Futures and Options -7.919,82

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
100% EURO STOXX® NR in EUR

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 54,70%
maximale Auslastung: 135,92%
durchschnittliche Auslastung: 79,74%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,2 1,2

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,48
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,26
Umlaufende Anteile STK 1.065.943,000
Anteilwert EUR 224,20

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,75%. Die erfolgsbezogene Vergütung betrug bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen 2,00%. Die Gesamtkostenquote inkl. erfolgsbezogener Vergütung betrug 2,75%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGIF-All.Gl.Artif.Intelligence Inhaber-Anteile W 0,53
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
BGF – US Flexible Equity Fd Actions Nominatives I2 0,75
Deka MDAX UCITS ETF Inhaber-Anteile 0,30
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
Deka-EuropaSelect Inhaber-Anteile CF 1,25
Deka-USA Aktien Spezial Inhaber-Anteile I 0,45
DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) 1,00
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) 0,80
G.Sachs Fds-GS US CORE Eq.Ptf Reg.Shs I Acc. 0,50
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc 1,20
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Schroder ISF – China A Namens-Anteile A Acc. 1,50
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc 1,25
iShares IV-Healthc.Innovation Reg.Shares 0,40
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 77.111,29 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,05% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 7% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus mit der Anlage in Investmentanteile sowie Aktien verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Select Rendite

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
Deutschland 4.269.250,49 16,04
Irland 3.245.775,69 12,21
Luxemburg 15.059.657,58 56,62
2. Zertifikate
Großbritannien 1.049.054,25 3,93
3. Derivate -28.286,30 -0,11
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 2.817.360,37 10,59
5. Sonstige Vermögensgegenstände 322.025,53 1,22
II. Verbindlichkeiten -134.706,15 -0,50
III. Fondsvermögen 26.600.131,46 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
EUR 18.452.939,79 69,36
JPY 944.369,98 3,55
USD 3.177.373,99 11,96
2. Zertifikate
EUR 1.049.054,25 3,93
3. Derivate -28.286,30 -0,11
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 2.817.360,37 10,59
5. Sonstige Vermögensgegenstände 322.025,53 1,22
II. Verbindlichkeiten -134.706,15 -0,50
III. Fondsvermögen 26.600.131,46 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 1.049.054,25 3,93
Zertifikate 1.049.054,25 3,93
EUR 1.049.054,25 3,93
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 6.801 9.180 4.210 EUR 154,250 1.049.054,25 3,93
Wertpapier-Investmentanteile 22.574.683,76 84,87
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 1.724.899,81 6,48
EUR 1.724.899,81 6,48
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 7.744 4.105 5.486 EUR 68,100 527.366,40 1,98
LU1117993268 DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) ANT 1.924 2.224 300 EUR 136,840 263.280,16 0,99
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 295 295 0 EUR 917,550 270.677,25 1,02
LU0107368036 Deka-Nachh.BasisStr.Renten Inhaber-Anteile CF ANT 6.450 610 500 EUR 102,880 663.576,00 2,49
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 3.999.326,45 15,03
EUR 3.999.326,45 15,03
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 6.649 7.649 1.000 EUR 38,855 258.346,90 0,97
DE000DK0LMT4 Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile ANT 6.705 0 150 EUR 98,820 662.588,10 2,49
DE000DK091G0 Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF ANT 5.806 675 426 EUR 117,550 682.495,30 2,57
DE0007019416 Deka-Instit. Renten Europa Inhaber-Anteile ANT 9.253 1.247 19.548 EUR 73,290 678.152,37 2,55
DE0008474537 RenditDeka Inhaber-Anteile CF ANT 67.681 4.092 6.514 EUR 25,380 1.717.743,78 6,45
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 16.850.457,50 63,36
EUR 12.728.713,53 47,85
LU2286415703 AGI-AGI CR.OPP.PLUS Act. au Port. PT10 Acc. ANT 666 666 0 EUR 1.011,140 673.419,24 2,53
LU2386877729 AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. ANT 201 201 0 EUR 1.013,690 203.751,69 0,77
LU1586358795 AGIF-Allz Volatility Strategy Inhaber-Anteile I ANT 509 599 90 EUR 1.048,410 533.640,69 2,01
IE00BYXWVT61 Barings Umbr.-Bar.Em.M.Sov.D. Reg.Shares A Acc. ANT 5.885 0 0 EUR 113,650 668.830,25 2,51
LU1599248827 Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile MA ANT 1.745 0 863 EUR 147,350 257.125,75 0,97
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 32.845 15.134 7.105 EUR 16,430 539.643,35 2,03
LU0438336264 BlackRock Str.F-Fxd Inc.Str.Fd Act. Nom. A ANT 6.551 932 5.364 EUR 122,950 805.445,45 3,03
LU1819479939 Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. ANT 661 0 0 EUR 239,580 158.362,38 0,60
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 11.019 11.019 0 EUR 19,580 215.752,02 0,81
LU1992937299 Fidelity Fds-Em. Market Debt Reg.Shs I Acc. Hed. ANT 62.503 62.503 0 EUR 10,680 667.532,04 2,51
LU2216205182 Fr.Temp.Inv.Fds-F.Eur.Tot.Ret. Act. Nom. S Acc. ANT 78.953 0 1.500 EUR 10,160 802.162,48 3,02
IE00BQSBX418 GAM STAR – MBS Total Return Reg.Shs Hed.Inst.Acc. ANT 25.301 0 0 EUR 11,176 282.763,98 1,06
LU1569900605 Helium Fd-Helium Performance Actions-Nom. E Cap ANT 489 0 30 EUR 1.146,608 560.691,31 2,11
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 9.491 15.733 6.242 EUR 28,440 269.924,04 1,01
LU1004011935 Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) ANT 7.698 510 3.887 EUR 123,750 952.627,50 3,58
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 8.578 0 14.854 EUR 63,660 546.075,48 2,05
LU1727354448 JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) ANT 3.680 0 1.260 EUR 110,620 407.081,60 1,53
LU0853555893 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.I acc. ANT 46.467 6.339 5.841 EUR 14,550 676.094,85 2,54
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 902 0 0 EUR 182,950 165.020,90 0,62
LU1071420456 Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH ANT 3.144 0 1.069 EUR 129,600 407.462,40 1,53
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 1.102 1.302 200 EUR 229,800 253.239,60 0,95
LU0209860427 Robeco Sust.European Stars Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 527 0 2.005 EUR 276,220 145.567,94 0,55
IE00BYYPQZ50 Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. ANT 9.808 0 47.352 EUR 15,100 148.100,80 0,56
LU1078767743 Schroder ISF Euro Bond Namensanteile IZ Cap. ANT 49.760 5.362 32.020 EUR 26,531 1.320.157,68 4,95
LU1078767826 Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. ANT 24.286 2.681 3.300 EUR 27,058 657.125,73 2,47
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 2.365 0 12.925 EUR 57,038 134.895,58 0,51
IE00BKWQ0P07 SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares ANT 1.756 1.906 150 EUR 157,300 276.218,80 1,04
JPY 944.369,98 3,55
LU0011963674 AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 ANT 193.699 209.027 15.328 JPY 634,589 944.369,98 3,55
USD 3.177.373,99 11,96
IE00BKZGKY61 Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares C Acc. ANT 7.543 733 2.411 USD 98,690 658.690,15 2,48
LU1811047320 Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 ANT 628 0 0 USD 259,380 144.131,88 0,54
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 2.129 0 4.059 USD 179,282 337.735,15 1,27
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 102.615 126.800 24.185 USD 7,545 685.041,27 2,58
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 25.811 0 0 USD 8,249 188.395,29 0,71
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 1.628 1.628 0 USD 137,910 198.661,66 0,75
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 313 0 0 USD 721,980 199.955,53 0,75
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 1.929 2.430 501 USD 362,890 619.399,91 2,33
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 791 359 0 USD 207,689 145.363,15 0,55
Summe Wertpapiervermögen EUR 23.623.738,01 88,80
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte -3.018,31 -0,01
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl -12 -9.630,00 -0,04
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 2 7.149,49 0,03
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) März 22 XOSE JPY Anzahl -2 -537,80 0,00
Summe der Aktienindex-Derivate EUR -3.018,31 -0,01
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte -25.267,99 -0,10
EURO-BTP Future (FBTP) März 22 XEUR EUR 1.300.000 -33.750,00 -0,13
Ten-Year US Treasury Note Future (TY) März 22 XCBT USD 1.100.000 -532,28 0,00
Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB) März 22 XCBT USD -200.000 9.014,29 0,03
Summe der Zins-Derivate EUR -25.267,99 -0,10
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 2.744.930,93 % 100,000 2.744.930,93 10,31
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 532.013,00 % 100,000 4.087,38 0,02
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 77.236,78 % 100,000 68.342,06 0,26
Summe der Bankguthaben EUR 2.817.360,37 10,59
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 2.817.360,37 10,59
Sonstige Vermögensgegenstände
Einschüsse (Initial Margins) EUR 73.163,40 73.163,40 0,28
Einschüsse (Initial Margins) JPY 1.600.000,00 12.292,56 0,05
Einschüsse (Initial Margins) USD 51.400,00 45.480,69 0,17
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR 173.763,44 173.763,44 0,65
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 10.309,65 10.309,65 0,04
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 7.015,79 7.015,79 0,03
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 322.025,53 1,22
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Erfolgsbezogener Vergütung EUR -125.781,52 -125.781,52 -0,47
Verwaltungsvergütung EUR -6.602,50 -6.602,50 -0,02
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -121,29 -121,29 0,00
Kostenpauschale EUR -2.200,84 -2.200,84 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -134.706,15 -0,50
Fondsvermögen EUR 26.600.131,46 100,00
Umlaufende Anteile STK 219.742,000
Anteilwert EUR 121,05
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 88,80
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,11

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 423.350,88
auf Renten EUR 3.183.907,91
– verkaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 820.933,10
auf Renten EUR 344.368,00

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 4.914 4.914
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 9.590 9.590
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 44.345 44.345
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU2282082218 AGI-All.China A Opp. Act. Nom. WT Acc. ANT 219 219
LU1797226666 AGIF-Allianz Credit Opportuni. Inhaber-Anteile WT9 ANT 0 7
IE00BKZGL097 Barings U.F.-B.C.EM Local Debt Reg.Acc.Shs C ANT 0 5.554
LU1111085798 BGF – USD High Yield Bond Fd Act. Nm. I2 Acc. Hdgd ANT 29.974 29.974
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 0 2.928
LU1727361658 JPMorg.I.-Gbl High Yield Bd Fd Na.-An.I2 (a.) (h.) ANT 3.379 3.379
LU0390221926 Mainfirst – Germany Fund Inhaber-Anteile C ANT 0 1.859
LU0170991672 Pictet-Global Emerging Debt Namens-Anteile ANT 0 2.311
LU1496798478 Schroder ISF Euro High Yield Namensant. IZ Acc. ANT 0 2.299
LU1849560120 Threadneedle L-Credit Opport. Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 8.115 73.225
LU1849561953 Threadneedle L-Eu. High Y. Bd Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 5.159 32.555
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 0 6.574
GBP
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 0 8.849
USD
LU1720048575 AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. WT ANT 253 253
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 2.323 2.323
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 10.802 10.802
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 973 973
LU1875387349 Schroder ISF-Asian Opportun. Namensanteile IZ Acc. ANT 4.614 4.614

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 28.215.151,33
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -2.449.685,56
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 7.273.076,24
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -9.722.761,80
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 60.227,70
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 774.437,99
davon nichtrealisierte Gewinne*) -19.623,33
davon nichtrealisierte Verluste*) -83.608,94
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 26.600.131,46

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 240.193,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 61.053,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 81.504,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 219.742,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 17.759.609,69 105,92 167.669,000
2019 27.458.229,80 113,34 242.257,000
2020 28.215.151,33 117,47 240.193,000
2021 26.600.131,46 121,05 219.742,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -4.838,73
davon aus negativen Einlagezinsen -5.017,55
davon aus positiven Einlagezinsen 178,82
2 Erträge aus Investmentanteilen 34.860,56
3 Bestandsprovisionen 38.044,55
4 Ordentlicher Ertragsausgleich -4.004,98
Summe der Erträge 64.061,40
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 1.113,27
2 Verwaltungsvergütung 83.666,31
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 8.965,16
4 Erfolgsbezogene Vergütung 125.781,52
5 Taxe d’Abonnement 5.443,26
6 Kostenpauschale 27.888,76
7 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
8 Ordentlicher Aufwandsausgleich -15.045,08
Summe der Aufwendungen 237.930,20
III. Ordentlicher Nettoertrag -173.868,80
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 1.537.291,30
2 Realisierte Verluste -485.752,24
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 1.051.539,06
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -71.267,80
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 877.670,26
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -19.623,33
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -83.608,94
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) -103.232,27
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 774.437,99
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 877.670,26 3,99
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 877.670,26 3,99
Umlaufende Anteile: Stück 219.742,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 7.149,49
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland -9.630,00
Aktienindex-Terminkontrakte Osaka Exchange – Futures and Options -537,80
Zinsterminkontrakte Chicago Board of Trade (CBOT) 8.482,01
Zinsterminkontrakte Eurex Deutschland -33.750,00

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
70% FTSE WGBI, 30% EURO STOXX® (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 38,04%
maximale Auslastung: 90,34%
durchschnittliche Auslastung: 64,56%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,1

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 88,80
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,11
Umlaufende Anteile STK 219.742,000
Anteilwert EUR 121,05

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,91%. Die erfolgsbezogene Vergütung betrug bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen 0,45%. Die Gesamtkostenquote inkl. erfolgsbezogener Vergütung betrug 1,36%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGI-AGI CR.OPP.PLUS Act. au Port. PT10 Acc. 0,35
AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. 0,82
AGIF-Allz Volatility Strategy Inhaber-Anteile I 0,50
AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 1,50
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares C Acc. 0,60
Barings Umbr.-Bar.Em.M.Sov.D. Reg.Shares A Acc. 0,25
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 0,80
Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile MA 0,25
BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. 0,30
BlackRock Str.F-Fxd Inc.Str.Fd Act. Nom. A 1,00
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile 0,19
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF 0,75
Deka-Instit. Renten Europa Inhaber-Anteile 0,55
Deka-Nachh.BasisStr.Renten Inhaber-Anteile CF 0,60
DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) 1,00
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. 1,00
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
Fidelity Fds-Em. Market Debt Reg.Shs I Acc. Hed. 0,65
Fr.Temp.Inv.Fds-F.Eur.Tot.Ret. Act. Nom. S Acc. 0,10
GAM STAR – MBS Total Return Reg.Shs Hed.Inst.Acc. 0,15
Helium Fd-Helium Performance Actions-Nom. E Cap 1,25
JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) 0,32
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) 0,40
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.I acc. 0,50
RenditDeka Inhaber-Anteile CF 0,65
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH 0,40
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Robeco Sust.European Stars Eq. Act. Nom. Cl.I 0,70
Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. 0,57
SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares 0,18
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Euro Bond Namensanteile IZ Cap. 0,38
Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. 0,45
Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. 0,75
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 11.031,15 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,30% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 1% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Select Rendite mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Select Wachstum

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
Deutschland 1.151.099,60 1,52
2. Investmentanteile
Deutschland 7.958.781,92 10,48
Irland 11.466.893,14 15,13
Luxemburg 44.702.946,63 58,90
3. Zertifikate
Großbritannien 4.173.388,00 5,50
4. Derivate -52.353,10 -0,07
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 6.384.694,25 8,41
6. Sonstige Vermögensgegenstände 881.013,69 1,16
II. Verbindlichkeiten -781.207,39 -1,03
III. Fondsvermögen 75.885.256,74 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
EUR 1.151.099,60 1,52
2. Investmentanteile
EUR 43.375.611,24 57,15
JPY 5.232.095,10 6,90
USD 15.520.915,35 20,46
3. Zertifikate
EUR 4.173.388,00 5,50
4. Derivate -52.353,10 -0,07
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 6.384.694,25 8,41
6. Sonstige Vermögensgegenstände 881.013,69 1,16
II. Verbindlichkeiten -781.207,39 -1,03
III. Fondsvermögen 75.885.256,74 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 4.173.388,00 5,50
Zertifikate 4.173.388,00 5,50
EUR 4.173.388,00 5,50
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 27.056 27.556 10.913 EUR 154,250 4.173.388,00 5,50
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1.151.099,60 1,52
Verzinsliche Wertpapiere 1.151.099,60 1,52
EUR 1.151.099,60 1,52
DE000DK039Z9 6,2200 % DekaBank Dt.Girozentrale Exp-Akt-Anl.Pl SX5E 21/​22 EUR 1.148.000 1.148.000 0 % 100,270 1.151.099,60 1,52
Wertpapier-Investmentanteile 64.128.621,69 84,51
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 5.760.302,83 7,59
EUR 5.760.302,83 7,59
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 39.360 7.264 37.201 EUR 68,100 2.680.416,00 3,53
LU1117993268 DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) ANT 11.182 13.042 1.860 EUR 136,840 1.530.144,88 2,02
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 1.689 1.689 0 EUR 917,550 1.549.741,95 2,04
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 6.408.574,40 8,44
EUR 6.408.574,40 8,44
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 39.347 44.047 4.700 EUR 38,855 1.528.827,69 2,01
DE000DK0LMT4 Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile ANT 15.082 1.692 6.057 EUR 98,820 1.490.403,24 1,96
DE000DK091G0 Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF ANT 6.515 0 4.099 EUR 117,550 765.838,25 1,01
DE0008474537 RenditDeka Inhaber-Anteile CF ANT 103.369 10.248 191.474 EUR 25,380 2.623.505,22 3,46
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 51.959.744,46 68,48
EUR 31.206.734,01 41,12
LU2286415703 AGI-AGI CR.OPP.PLUS Act. au Port. PT10 Acc. ANT 761 761 0 EUR 1.011,140 769.477,54 1,01
LU2386877729 AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. ANT 1.083 1.163 80 EUR 1.013,690 1.097.826,27 1,45
IE00BYXWVT61 Barings Umbr.-Bar.Em.M.Sov.D. Reg.Shares A Acc. ANT 17.133 1.532 1.000 EUR 113,650 1.947.165,45 2,57
LU1599248827 Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile MA ANT 10.718 0 4.262 EUR 147,350 1.579.297,30 2,08
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 176.865 107.781 61.390 EUR 16,430 2.905.891,95 3,83
LU1819479939 Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. ANT 4.400 1.657 1.067 EUR 239,580 1.054.152,00 1,39
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 58.245 63.245 5.000 EUR 19,580 1.140.437,10 1,50
LU1569900605 Helium Fd-Helium Performance Actions-Nom. E Cap ANT 650 0 140 EUR 1.146,608 745.295,20 0,98
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 54.508 103.450 48.942 EUR 28,440 1.550.207,52 2,04
LU1004011935 Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) ANT 18.303 0 14.911 EUR 123,750 2.264.996,25 2,98
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 18.152 0 70.833 EUR 63,660 1.155.556,32 1,52
LU0490786174 Jan.Hend.-UK Absolut.Return Fd Actions Nom. A2 H ANT 132.515 143.515 11.000 EUR 7,255 961.369,82 1,27
LU1727354448 JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) ANT 11.377 1.840 2.000 EUR 110,620 1.258.523,74 1,66
LU0289523259 Melchior Sel.Tr.-Europ.Opp.FD Inhaber-Anteile I1 ANT 1.072 0 5.535 EUR 390,226 418.322,30 0,55
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 5.726 1.317 791 EUR 182,950 1.047.571,70 1,38
LU1071420456 Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH ANT 10.632 2.828 2.000 EUR 129,600 1.377.907,20 1,82
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 6.730 7.530 800 EUR 229,800 1.546.554,00 2,04
LU0209860427 Robeco Sust.European Stars Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 2.773 0 6.329 EUR 276,220 765.958,06 1,01
LU1078767743 Schroder ISF Euro Bond Namensanteile IZ Cap. ANT 113.261 0 53.288 EUR 26,531 3.004.870,96 3,96
LU1078767826 Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. ANT 70.762 0 6.755 EUR 27,058 1.914.664,04 2,52
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 20.394 0 5.996 EUR 57,038 1.163.239,09 1,53
IE00BKWQ0P07 SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares ANT 9.774 11.196 1.422 EUR 157,300 1.537.450,20 2,03
JPY 5.232.095,10 6,90
LU0011963674 AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 ANT 1.073.151 1.207.457 134.306 JPY 634,589 5.232.095,10 6,90
USD 15.520.915,35 20,46
IE00BKZGKY61 Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares C Acc. ANT 22.394 0 5.512 USD 98,690 1.955.549,14 2,58
LU1811047320 Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 ANT 4.243 2.134 1.509 USD 259,380 973.808,20 1,28
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 12.235 0 23.052 USD 179,282 1.940.906,31 2,56
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 461.010 609.061 148.051 USD 7,545 3.077.628,77 4,06
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 138.127 37.679 48.266 USD 8,249 1.008.193,27 1,33
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 9.346 9.346 0 USD 137,910 1.140.474,15 1,50
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 1.530 425 700 USD 721,980 977.418,40 1,29
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 10.564 14.361 3.797 USD 362,890 3.392.089,51 4,47
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 5.740 3.250 0 USD 207,689 1.054.847,60 1,39
Summe Wertpapiervermögen EUR 69.453.109,29 91,53
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 22.364,81 0,03
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl -9 -7.245,00 -0,01
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 7 32.298,81 0,04
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) März 22 XOSE JPY Anzahl -10 -2.689,00 0,00
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 22.364,81 0,03
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte -74.717,91 -0,10
EURO Bund Future (FGBL) März 22 XEUR EUR 700.000 -12.950,00 -0,02
EURO-BTP Future (FBTP) März 22 XEUR EUR 3.300.000 -91.410,00 -0,12
Ten-Year US Treasury Note Future (TY) März 22 XCBT USD 3.100.000 -1.714,37 0,00
Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB) März 22 XCBT USD -700.000 31.356,46 0,04
Summe der Zins-Derivate EUR -74.717,91 -0,10
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 4.766.092,60 % 100,000 4.766.092,60 6,28
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 22.480.221,00 % 100,000 172.712,21 0,23
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 336.029,21 % 100,000 297.331,51 0,39
Summe der Bankguthaben EUR 5.236.136,32 6,90
Geldmarktpapiere
DE000SR7X6R7 6,0120 % SG Issuer S.A. MTN SX5E 21/​22 STK 1.148,00 1.148 0 EUR 1.000,486 1.148.557,93 1,51
Summe der Geldmarktpapiere EUR 1.148.557,93 1,51
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 6.384.694,25 8,41
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 8.521,65 8.521,65 0,01
Einschüsse (Initial Margins) EUR 130.561,20 130.561,20 0,17
Einschüsse (Initial Margins) JPY 8.000.000,00 61.462,81 0,08
Einschüsse (Initial Margins) USD 169.400,00 149.891,61 0,20
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR 504.826,71 504.826,71 0,67
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 2.137,24 2.137,24 0,00
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 23.612,47 23.612,47 0,03
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 881.013,69 1,16
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Erfolgsbezogener Vergütung EUR -750.936,78 -750.936,78 -0,99
Verwaltungsvergütung EUR -21.979,30 -21.979,30 -0,03
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -2.011,52 -2.011,52 0,00
Kostenpauschale EUR -6.279,79 -6.279,79 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -781.207,39 -1,03
Fondsvermögen EUR 75.885.256,74 100,00
Umlaufende Anteile STK 605.787,000
Anteilwert EUR 125,27
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 91,53
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,07

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Renten, Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 1.481.728,09
auf Renten EUR 9.640.828,64
– verkaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 1.919.825,52
auf Renten EUR 1.205.288,01

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 14.503 14.503
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 50.969 50.969
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 174.987 174.987
Wertpapier-Investmentanteile
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0230155797 Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile ANT 106.389 165.172
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU2282082218 AGI-All.China A Opp. Act. Nom. WT Acc. ANT 1.261 1.261
IE00BKZGL097 Barings U.F.-B.C.EM Local Debt Reg.Acc.Shs C ANT 1.840 17.178
LU1111085798 BGF – USD High Yield Bond Fd Act. Nm. I2 Acc. Hdgd ANT 87.184 87.184
LU1111643042 Eleva UCITS Fd-Eleva Euro.Sel. Nam.-Ant.Iacc.(INE) ANT 861 861
LU2216205182 Fr.Temp.Inv.Fds-F.Eur.Tot.Ret. Act. Nom. S Acc. ANT 0 193.932
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 0 17.543
LU1727361658 JPMorg.I.-Gbl High Yield Bd Fd Na.-An.I2 (a.) (h.) ANT 9.830 9.830
LU0390221926 Mainfirst – Germany Fund Inhaber-Anteile C ANT 0 10.956
IE00BWBSFJ00 Man F.VI-MAN GLG Eu.Md-C.Eq.A. Reg.Shares IN ANT 0 6.311
LU0155300493 Pictet-European Equity Select. Namens-Anteile I ANT 0 1.721
IE00BYYPQZ50 Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. ANT 0 179.748
LU1496798478 Schroder ISF Euro High Yield Namensant. IZ Acc. ANT 0 6.115
LU1849560120 Threadneedle L-Credit Opport. Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 0 71.589
LU1849561953 Threadneedle L-Eu. High Y. Bd Act.N. 2E Acc. (INE) ANT 0 89.501
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 0 39.492
GBP
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 0 54.573
USD
LU1720048575 AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. WT ANT 1.634 1.634
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 13.729 13.729
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 62.488 62.488
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 5.753 5.753
LU1875387349 Schroder ISF-Asian Opportun. Namensanteile IZ Acc. ANT 27.218 27.218

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 81.968.958,58
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -11.799.516,31
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 14.624.547,97
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -26.424.064,28
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 447.009,99
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 5.268.804,48
davon nichtrealisierte Gewinne*) 1.345.630,52
davon nichtrealisierte Verluste*) -216.911,23
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 75.885.256,74

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 701.666,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 121.721,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 217.600,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 605.787,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 57.430.419,81 104,66 548.751,000
2019 94.165.957,25 115,33 816.459,000
2020 81.968.958,58 116,82 701.666,000
2021 75.885.256,74 125,27 605.787,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier-, Devisen- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 4.303,90
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 4.217,75
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -14.719,40
davon aus negativen Einlagezinsen -15.431,04
davon aus positiven Einlagezinsen 711,64
4 Erträge aus Investmentanteilen 103.223,80
5 Bestandsprovisionen 108.794,29
6 Ordentlicher Ertragsausgleich -17.866,71
Summe der Erträge 187.953,63
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 6.278,10
2 Verwaltungsvergütung 284.037,98
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 70.704,56
4 Erfolgsbezogene Vergütung 750.936,78
5 Taxe d’Abonnement 15.109,15
6 Kostenpauschale 81.153,71
7 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
8 Ordentlicher Aufwandsausgleich -125.840,15
Summe der Aufwendungen 1.082.497,13
III. Ordentlicher Nettoertrag -894.543,50
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 6.964.857,14
2 Realisierte Verluste -1.930.228,45
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 5.034.628,69
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -554.983,43
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 4.140.085,19
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 1.345.630,52
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -216.911,23
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 1.128.719,29
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 5.268.804,48
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 4.140.085,19 6,83
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 4.140.085,19 6,83
Umlaufende Anteile: Stück 605.787,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 32.298,81
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland -7.245,00
Aktienindex-Terminkontrakte Osaka Exchange – Futures and Options -2.689,00
Zinsterminkontrakte Chicago Board of Trade (CBOT) 29.642,09
Zinsterminkontrakte Eurex Deutschland -104.360,00

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
60% EURO STOXX®, 40% FTSE WGBI (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 39,24%
maximale Auslastung: 92,01%
durchschnittliche Auslastung: 65,42%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,1 1,1

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 91,53
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,07
Umlaufende Anteile STK 605.787,000
Anteilwert EUR 125,27

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 1,02%. Die erfolgsbezogene Vergütung betrug bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen 0,93%. Die Gesamtkostenquote inkl. erfolgsbezogener Vergütung betrug 1,95%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGI-AGI CR.OPP.PLUS Act. au Port. PT10 Acc. 0,35
AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. 0,82
AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 1,50
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
Barings U.F.-B.Em.Mkts Loc.Dbt Reg.Shares C Acc. 0,60
Barings Umbr.-Bar.Em.M.Sov.D. Reg.Shares A Acc. 0,25
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 0,80
Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile MA 0,25
BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. 0,30
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Absolute Return Defensiv Inhaber-Anteile 0,19
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
Deka-EuropaBond Inhaber-Anteile CF 0,75
DekaLux-Japan Flex Hedged Euro Inh.-Anteile E(A) 1,00
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. 1,00
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
Helium Fd-Helium Performance Actions-Nom. E Cap 1,25
JPMorgan Fds-Gl Corp. Bon. AN.JPM Gl Co.B.I2(acc) 0,32
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Jan.Hend.-UK Absolut.Return Fd Actions Nom. A2 H 1,50
Jan.Hend.Hor.-J.H.H.Eu.Co.Bd Actions Nom.G2 (Acc.) 0,40
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
Melchior Sel.Tr.-Europ.Opp.FD Inhaber-Anteile I1 0,85
RenditDeka Inhaber-Anteile CF 0,65
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gr.F.-R.Glob.Cred. Act. Nom. Cl.IH 0,40
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Robeco Sust.European Stars Eq. Act. Nom. Cl.I 0,70
SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares 0,18
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Euro Bond Namensanteile IZ Cap. 0,38
Schroder ISF Euro Corp.Bond Namens-Anteile IZ Acc. 0,45
Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. 0,75
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 21.652,08 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,35% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 3% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Select Wachstum mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Select Chance

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
Deutschland 1.278.442,50 2,50
2. Investmentanteile
Deutschland 6.797.135,58 13,32
Irland 8.030.409,42 15,72
Luxemburg 28.504.825,98 55,81
3. Zertifikate
Großbritannien 4.022.685,75 7,88
4. Derivate 35.277,08 0,07
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 3.094.071,35 6,06
6. Sonstige Vermögensgegenstände 257.485,19 0,50
II. Verbindlichkeiten -949.946,52 -1,86
III. Fondsvermögen 51.070.386,33 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
EUR 1.278.442,50 2,50
2. Investmentanteile
EUR 22.443.872,06 43,94
JPY 5.246.102,95 10,27
USD 15.642.395,97 30,64
3. Zertifikate
EUR 4.022.685,75 7,88
4. Derivate 35.277,08 0,07
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 3.094.071,35 6,06
6. Sonstige Vermögensgegenstände 257.485,19 0,50
II. Verbindlichkeiten -949.946,52 -1,86
III. Fondsvermögen 51.070.386,33 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 4.022.685,75 7,88
Zertifikate 4.022.685,75 7,88
EUR 4.022.685,75 7,88
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 26.079 26.776 697 EUR 154,250 4.022.685,75 7,88
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1.278.442,50 2,50
Verzinsliche Wertpapiere 1.278.442,50 2,50
EUR 1.278.442,50 2,50
DE000DK039Z9 6,2200 % DekaBank Dt.Girozentrale Exp-Akt-Anl.Pl SX5E 21/​22 EUR 1.275.000 1.275.000 0 % 100,270 1.278.442,50 2,50
Wertpapier-Investmentanteile 43.332.370,98 84,85
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 3.555.174,51 6,95
EUR 3.555.174,51 6,95
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 38.492 35.613 31.074 EUR 68,100 2.621.305,20 5,13
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 793 0 114 EUR 917,550 727.617,15 1,42
LU0230155797 Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile ANT 4.272 112.865 261.615 EUR 48,280 206.252,16 0,40
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 5.333.926,02 10,45
EUR 5.333.926,02 10,45
DE000ETFL011 Deka DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile ANT 7.215 10.008 13.175 EUR 143,000 1.031.745,00 2,02
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 110.724 125.396 14.672 EUR 38,855 4.302.181,02 8,43
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 34.443.270,45 67,45
EUR 13.554.771,53 26,54
LU2386877729 AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. ANT 1.114 1.174 60 EUR 1.013,690 1.129.250,66 2,21
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 144.199 126.057 32.588 EUR 16,430 2.369.189,57 4,64
LU1819479939 Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. ANT 4.066 546 464 EUR 239,580 974.132,28 1,91
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 77.002 81.702 4.700 EUR 19,580 1.507.699,16 2,95
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 51.449 96.629 45.180 EUR 28,440 1.463.209,56 2,87
LU0011889846 Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) ANT 8.573 0 1.000 EUR 63,660 545.757,18 1,07
LU0138821268 Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc ANT 36.440 55.340 18.900 EUR 38,000 1.384.720,00 2,71
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 5.594 716 1.008 EUR 182,950 1.023.422,30 2,00
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 5.391 6.250 859 EUR 229,800 1.238.851,80 2,43
IE00BYYPQZ50 Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. ANT 17.030 7.716 65.062 EUR 15,100 257.153,00 0,50
LU2004793787 Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. ANT 6.293 0 1.339 EUR 57,038 358.942,02 0,70
IE00BKWQ0P07 SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares ANT 8.280 8.974 694 EUR 157,300 1.302.444,00 2,55
JPY 5.246.102,95 10,27
LU0011963674 AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 ANT 626.273 609.197 518.645 JPY 634,589 3.053.363,31 5,98
LU0106239873 Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc ANT 199.398 209.067 9.669 JPY 1.431,343 2.192.739,64 4,29
USD 15.642.395,97 30,64
IE0033609615 AXA Rosenb.Eq.A.Tr.-US E.I.E.A Reg.Shares Cl.A ANT 14.535 0 85.413 USD 60,440 777.326,37 1,52
LU1811047320 Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 ANT 4.551 1.228 705 USD 259,380 1.044.497,08 2,05
LU1102506067 Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) ANT 43.014 43.014 0 USD 20,300 772.626,82 1,51
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 225.690 472.854 247.164 USD 7,545 1.506.670,21 2,95
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 144.077 0 21.000 USD 8,249 1.051.622,50 2,06
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 12.161 12.161 0 USD 137,910 1.483.983,11 2,91
IE00B531PK96 Polar Capit.Fds-North American Reg.Shs I ANT 91.675 0 56.659 USD 38,650 3.135.193,34 6,14
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 1.575 199 497 USD 721,980 1.006.401,09 1,97
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 11.985 15.511 3.526 USD 362,890 3.848.371,15 7,54
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 5.527 2.759 0 USD 207,689 1.015.704,30 1,99
Summe Wertpapiervermögen EUR 48.633.499,23 95,23
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 878,99 0,00
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl -15 -13.420,00 -0,03
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 4 14.298,99 0,03
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 878,99 0,00
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte 34.398,09 0,07
Ten-Year US Treasury Note Future (TY) März 22 XCBT USD 3.700.000 -2.322,70 0,00
Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB) März 22 XCBT USD -800.000 36.720,79 0,07
Summe der Zins-Derivate EUR 34.398,09 0,07
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 1.445.305,96 % 100,000 1.445.305,96 2,83
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 14.221.811,00 % 100,000 109.264,07 0,21
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 298.225,87 % 100,000 263.881,67 0,52
Summe der Bankguthaben EUR 1.818.451,70 3,56
Geldmarktpapiere
DE000SR7X6R7 6,0120 % SG Issuer S.A. MTN SX5E 21/​22 STK 1.275,00 1.275 0 EUR 1.000,486 1.275.619,65 2,50
Summe der Geldmarktpapiere EUR 1.275.619,65 2,50
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 3.094.071,35 6,06
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 9.464,38 9.464,38 0,02
Einschüsse (Initial Margins) EUR 43.240,70 43.240,70 0,08
Einschüsse (Initial Margins) USD 149.800,00 132.548,78 0,26
Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR 53.329,00 53.329,00 0,10
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 18.902,33 18.902,33 0,04
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 257.485,19 0,50
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Erfolgsbezogener Vergütung EUR -891.851,69 -891.851,69 -1,75
Verwaltungsvergütung EUR -16.756,69 -16.756,69 -0,03
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -37.148,97 -37.148,97 -0,07
Kostenpauschale EUR -4.189,17 -4.189,17 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -949.946,52 -1,86
Fondsvermögen EUR 51.070.386,33 100,00
Umlaufende Anteile STK 302.562,000
Anteilwert EUR 168,79
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,23
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,07

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Renten, Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
XCBT Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 846.701,77
auf Renten EUR 4.263.233,86
– verkaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 642.600,00
auf Renten EUR 1.377.472,02

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0J7 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phy Silver E 10/​60 STK 3.076 3.076
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 10.694 18.887
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 53.313 53.313
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 195.904 195.904
Wertpapier-Investmentanteile
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0112241566 Deka-CorporateBond Euro Inhaber-Anteile CF ANT 0 19.516
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU2282082218 AGI-All.China A Opp. Act. Nom. WT Acc. ANT 1.229 1.229
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 6.209 6.209
LU0046217351 Jan.Hend.Hor.-JHH P.Eur.Sm.Cos Actions Nom. A2 ANT 0 42.952
FR0010010827 Lyxor FTSE MIB (DR) UCITS ETF Act. au Port. Dist ANT 63.944 63.944
IE00B3WVRB16 Polar Cap.Fd.-Biotechnology Fd Reg.Shares I ANT 0 14.230
LU0570871706 Thr.L.-Global Small.Companies Namens-Anteile IE ANT 0 32.360
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 0 30.773
GBP
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 33.297 37.671
USD
LU1720048575 AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. WT ANT 81 612
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 0 19.599
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 11.654 11.654
LU0234571999 G.Sachs Fds-GS US CORE Eq.Ptf Reg.Shs I Acc. ANT 0 247.701
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 60.698 60.698
IE00B4MKCJ84 iShsV-S&P 500 Mat.Sector.U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 218.492 218.492
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 2.504 13.621

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 50.907.599,07
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -6.198.023,91
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 9.959.791,96
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -16.157.815,87
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 289.092,18
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 6.071.718,99
davon nichtrealisierte Gewinne*) 1.577.238,95
davon nichtrealisierte Verluste*) -169.055,16
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 51.070.386,33

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 340.827,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 63.106,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 101.371,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 302.562,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 44.152.606,55 126,36 349.431,000
2019 58.797.915,33 146,69 400.842,000
2020 50.907.599,07 149,36 340.827,000
2021 51.070.386,33 168,79 302.562,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 4.780,03
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 4.684,35
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -12.686,86
davon aus negativen Einlagezinsen -13.166,21
davon aus positiven Einlagezinsen 479,35
4 Erträge aus Investmentanteilen 63.270,05
5 Bestandsprovisionen 108.818,57
6 Ordentlicher Ertragsausgleich -7.523,15
Summe der Erträge 161.342,99
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 8.420,39
2 Verwaltungsvergütung 207.703,38
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 101.886,06
4 Erfolgsbezogene Vergütung 891.851,69
5 Taxe d’Abonnement 9.871,53
6 Kostenpauschale 51.925,90
7 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
8 Ordentlicher Aufwandsausgleich -92.579,83
Summe der Aufwendungen 1.179.196,12
III. Ordentlicher Nettoertrag -1.017.853,13
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 7.281.716,44
2 Realisierte Verluste -1.600.328,11
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 5.681.388,33
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -374.148,86
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 4.663.535,20
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 1.577.238,95
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -169.055,16
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 1.408.183,79
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 6.071.718,99
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 4.663.535,20 15,41
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 4.663.535,20 15,41
Umlaufende Anteile: Stück 302.562,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 14.298,99
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland -13.420,00
Zinsterminkontrakte Chicago Board of Trade (CBOT) 34.398,09

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
100% EURO STOXX® NR in EUR

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 38,09%
maximale Auslastung: 93,57%
durchschnittliche Auslastung: 59,88%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,0 1,1

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,23
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,07
Umlaufende Anteile STK 302.562,000
Anteilwert EUR 168,79

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 1,08%. Die erfolgsbezogene Vergütung betrug bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen 1,72%. Die Gesamtkostenquote inkl. erfolgsbezogener Vergütung betrug 2,80%.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AGI-All.China A Opp. Act. au Port. WT3 Acc. 0,82
AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 1,50
AXA Rosenb.Eq.A.Tr.-US E.I.E.A Reg.Shares Cl.A 0,35
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 0,80
Deka DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile 0,15
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
Deka-Renten konservativ Inhaber-Anteile 0,18
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. 1,00
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) 0,80
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Jan.Hend.Hor.-JHH Euroland Actions Nom. A2 (Acc.) 1,20
Jan.Hend.Hor.-JHH Pan Eur.Equ. Actions Nom. A2 Acc 1,20
Polar Capit.Fds-North American Reg.Shs I 0,75
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. 0,57
SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares 0,18
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Euro Equity Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc 1,25
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 21.008,11 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 999,96 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,40% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 5% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Select Chance mit der Anlage in Investmentanteile, Aktien sowie Anleihen verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Select ChancePlus

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
Deutschland 773.903,66 12,31
Irland 1.401.621,41 22,30
Luxemburg 3.570.369,27 56,81
2. Zertifikate
Großbritannien 448.404,75 7,13
3. Derivate 16.604,83 0,27
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 108.520,66 1,72
5. Sonstige Vermögensgegenstände 73.957,79 1,18
II. Verbindlichkeiten -107.757,78 -1,72
III. Fondsvermögen 6.285.624,59 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile
EUR 2.729.748,34 43,43
JPY 633.631,83 10,08
USD 2.382.514,17 37,91
2. Zertifikate
EUR 448.404,75 7,13
3. Derivate 16.604,83 0,27
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 108.520,66 1,72
5. Sonstige Vermögensgegenstände 73.957,79 1,18
II. Verbindlichkeiten -107.757,78 -1,72
III. Fondsvermögen 6.285.624,59 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere 448.404,75 7,13
Zertifikate 448.404,75 7,13
EUR 448.404,75 7,13
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 2.907 2.907 0 EUR 154,250 448.404,75 7,13
Wertpapier-Investmentanteile 5.745.894,34 91,42
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile 432.935,25 6,89
EUR 432.935,25 6,89
LU0263139296 Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T ANT 3.730 2.281 3.337 EUR 68,100 254.013,00 4,04
LU0052859252 DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF ANT 195 43 0 EUR 917,550 178.922,25 2,85
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 652.550,18 10,38
EUR 652.550,18 10,38
DE000ETFL441 Deka MDAX UCITS ETF Inhaber-Anteile ANT 210 56 333 EUR 334,800 70.308,00 1,12
DE000ETFL573 Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile ANT 14.985 18.026 3.041 EUR 38,855 582.242,18 9,26
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 4.660.408,91 74,15
EUR 1.644.262,91 26,16
LU1559747883 BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 ANT 22.162 22.162 0 EUR 16,430 364.121,66 5,79
LU1819479939 Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. ANT 702 307 263 EUR 239,580 168.185,16 2,68
LU1689651096 Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. ANT 7.528 7.910 382 EUR 19,580 147.398,24 2,35
DE000A0H08M3 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) ANT 4.267 5.152 885 EUR 28,440 121.353,48 1,93
LU0289523259 Melchior Sel.Tr.-Europ.Opp.FD Inhaber-Anteile I1 ANT 360 0 280 EUR 390,226 140.481,37 2,23
LU1700710939 Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. ANT 902 138 98 EUR 182,950 165.020,90 2,63
LU0312333569 Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I ANT 364 364 0 EUR 229,800 83.647,20 1,33
IE00BYYPQZ50 Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. ANT 12.246 0 16.059 EUR 15,100 184.914,60 2,94
IE00BKWQ0P07 SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares ANT 1.711 1.848 137 EUR 157,300 269.140,30 4,28
JPY 633.631,83 10,08
LU0011963674 AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 ANT 88.579 72.594 67.846 JPY 634,589 431.862,57 6,87
LU0106239873 Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc ANT 18.348 18.348 0 JPY 1.431,343 201.769,26 3,21
USD 2.382.514,17 37,91
IE0033609615 AXA Rosenb.Eq.A.Tr.-US E.I.E.A Reg.Shares Cl.A ANT 3.596 271 7.718 USD 60,440 192.312,74 3,06
LU1811047320 Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 ANT 729 295 205 USD 259,380 167.312,32 2,66
LU1102506067 Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) ANT 8.212 8.212 0 USD 20,300 147.505,73 2,35
IE00BMTX1Y45 iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) ANT 30.213 44.094 13.881 USD 7,545 201.697,14 3,21
IE00BG0J4C88 iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 23.677 0 2.514 USD 8,249 172.819,16 2,75
LU1814670375 JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. ANT 987 987 0 USD 137,910 120.441,68 1,92
IE00B531PK96 Polar Capit.Fds-North American Reg.Shs I ANT 11.133 464 5.741 USD 38,650 380.737,47 6,06
LU2146192534 Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. ANT 269 27 53 USD 721,980 171.583,56 2,73
LU0474363545 Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I ANT 1.500 1.874 374 USD 362,890 481.648,45 7,66
LU1713307426 Schroder ISF – China A Namens-Anteile A Acc. ANT 1.118 377 165 USD 188,974 186.942,38 2,97
LU2016064037 Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. ANT 868 426 0 USD 207,689 159.513,54 2,54
Summe Wertpapiervermögen EUR 6.194.299,09 98,55
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 16.604,83 0,27
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl 17 13.642,50 0,22
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 1 3.576,96 0,06
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) März 22 XOSE JPY Anzahl 1 -614,63 -0,01
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 16.604,83 0,27
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 48.627,80 % 100,000 48.627,80 0,77
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 67.687,92 % 100,000 59.892,86 0,95
Summe der Bankguthaben EUR 108.520,66 1,72
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 108.520,66 1,72
Sonstige Vermögensgegenstände
Einschüsse (Initial Margins) EUR 55.370,30 55.370,30 0,88
Einschüsse (Initial Margins) JPY 800.000,00 6.146,28 0,10
Einschüsse (Initial Margins) USD 11.500,00 10.175,64 0,16
Forderungen aus Bestandsprovisionen EUR 2.265,57 2.265,57 0,04
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 73.957,79 1,18
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kredite in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY -6.496.652,00 % 100,000 -49.912,81 -0,79
Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten EUR -49.912,81 -0,79
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung EUR -2.302,35 -2.302,35 -0,04
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -55.030,99 -55.030,99 -0,88
Kostenpauschale EUR -511,63 -511,63 -0,01
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -57.844,97 -0,93
Fondsvermögen EUR 6.285.624,59 100,00
Umlaufende Anteile STK 26.253,000
Anteilwert EUR 239,43
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,55
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,27

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Zertifikate, Wertpapier-Investmentanteile und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XOSE Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 1.093.381,99

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Zertifikate
EUR
DE000A1EK0J7 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phy Silver E 10/​60 STK 339 339
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phys Gold E 10/​60 STK 714 2.085
DE000A2UDH55 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAG 20/​80 STK 6.244 6.244
DE000A2T5DZ1 XTrackers ETC PLC Rohst.-Zert. XAU 20/​80 STK 21.791 21.791
Wertpapier-Investmentanteile
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU0851807460 Deka-Globale Aktien LowRisk Inhaber-Anteile I(A) ANT 0 262
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
LU1796255716 GAM Multistock-Emerg.Mark.Eq. Namens-Anteile J1 ANT 135 1.484
LU0046217351 Jan.Hend.Hor.-JHH P.Eur.Sm.Cos Actions Nom. A2 ANT 0 2.498
FR0010010827 Lyxor FTSE MIB (DR) UCITS ETF Act. au Port. Dist ANT 7.372 7.372
LU0390221926 Mainfirst – Germany Fund Inhaber-Anteile C ANT 0 200
IE00B3WVRB16 Polar Cap.Fd.-Biotechnology Fd Reg.Shares I ANT 0 2.272
LU0570871706 Thr.L.-Global Small.Companies Namens-Anteile IE ANT 0 3.033
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 342 6.202
GBP
IE00BFMXVQ44 Vanguard FTSE 250 UCITS ETF Reg.Shs Acc. ANT 4.597 3.386
USD
IE00BFZP7V49 BlackRock I-BR Adv.US Equ.6 Reg.Shs D Acc. ANT 0 1.215
LU1946828917 BlackRock SF-Emer.Mkts.Equ.St. Act. Nom. I2 Acc. ANT 1.462 1.462
LU0234571999 G.Sachs Fds-GS US CORE Eq.Ptf Reg.Shs I Acc. ANT 0 21.623
IE00B5BMR087 iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 0 1.381
IE00B4MKCJ84 iShsV-S&P 500 Mat.Sector.U.ETF Reg.Shares (Acc) ANT 10.182 28.199
LU0674140123 Robeco CGF-R.BP US Sel.Opp.Eq. Act. Nom. Cl.I ANT 640 1.601

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 5.579.672,63
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -518.345,77
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 545.515,47
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -1.063.861,24
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 36.134,29
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.188.163,44
davon nichtrealisierte Gewinne*) 292.108,04
davon nichtrealisierte Verluste*) -33.714,03
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 6.285.624,59

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 28.584,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 2.508,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 4.839,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 26.253,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 2.081.351,39 146,45 14.212,000
2019 3.250.033,02 186,69 17.409,000
2020 5.579.672,63 195,20 28.584,000
2021 6.285.624,59 239,43 26.253,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin- und Finanztermingeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier- und Finanztermingeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -412,48
davon aus negativen Einlagezinsen -510,54
davon aus positiven Einlagezinsen 98,06
2 Erträge aus Investmentanteilen 4.794,04
3 Bestandsprovisionen 12.514,38
4 Ordentlicher Ertragsausgleich -587,29
Summe der Erträge 16.308,65
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 451,16
2 Verwaltungsvergütung 27.266,92
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 11.821,31
4 Taxe d’Abonnement 1.285,26
5 Kostenpauschale 6.059,37
6 Sonstige Aufwendungen 117,00
7 davon aus EMIR-Kosten 117,00
Ordentlicher Aufwandsausgleich -1.708,76
8 Summe der Aufwendungen 45.292,26
III. Ordentlicher Nettoertrag -28.983,61
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 1.090.963,89
2 Realisierte Verluste -132.210,85
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) 958.753,04
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -37.255,76
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 929.769,43
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 292.108,04
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -33.714,03
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) 258.394,01
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.188.163,44
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 929.769,43 35,42
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 929.769,43 35,42
Umlaufende Anteile: Stück 26.253,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten *)
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 3.576,96
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland 13.642,50
Aktienindex-Terminkontrakte Osaka Exchange – Futures and Options -614,63

 

*) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
100% EURO STOXX® NR in EUR

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 56,34%
maximale Auslastung: 135,40%
durchschnittliche Auslastung: 80,74%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 anhand des parametrischen Ansatzes berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,2 1,2

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt.
Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,55
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,27
Umlaufende Anteile STK 26.253,000
Anteilwert EUR 239,43

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 1,19%. Erfolgsbezogene Vergütungen wurden dem Fondsvermögen im Berichtszeitraum nicht belastet.

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

AS SICAV I-Japanese Equity Fd Actions Nom. Cl.A-2 1,50
AXA Rosenb.Eq.A.Tr.-US E.I.E.A Reg.Shares Cl.A 0,35
BGF – Emerging Markets Fund Act. Nom. Classe I2 0,75
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 0,80
Deka MDAX UCITS ETF Inhaber-Anteile 0,30
Deka MSCI USA Cl.Ch.ESG UC.ETF Inhaber-Anteile 0,25
Deka-Commodities Inhaber-Anteile I T 1,00
DekaLuxTeam-Aktien Asien Inhaber-Anteile CF 1,25
Ech.Fd-Ech.Artif. Intelligence Act. Nom. K Acc. 1,00
Fidelity Fds-Asia Pacif.Opp.Fd Reg.Shares I Acc. 0,80
Fidelity Fds-Emergi.Mkts Focus Reg.Acc.Shs I (INE) 0,80
JPMorgan-Asia Growth Fund Act. Nom. I2 hgd Acc. 0,60
Melchior Sel.Tr.-Europ.Opp.FD Inhaber-Anteile I1 0,85
Polar Capit.Fds-North American Reg.Shs I 0,75
Robeco C.G.Fds-Gl.FinTech Actions Nom D Cap. 1,50
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nom. I 0,65
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I Acc. 0,80
Robeco Cap.Gwth-R.QI Eu.Co.Eq. Act. Nom. Class I 0,55
Russ.Inv.-Acadian Europ.Equity Reg.Shares B Acc. 0,57
SPDR MSCI Europe Utilit. UETF Reg.Shares 0,18
Schroder ISF – China A Namens-Anteile A Acc. 1,50
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc. 0,75
Schroder ISF Japanese Equity Namensanteile A Acc 1,25
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE) 0,47
iShs VI-iSh.S&P 500 Swap U.E. Reg.Shares (Acc.) 0,07
iShsIV-Digital Security UC.ETF Reg.Shares (Acc) 0,40

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen

LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 8.185,03 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 0,00 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Darüber hinaus kann der AIFM eine erfolgsbezogene Vergütung erhalten. Die erfolgsbezogene Vergütung wird grundsätzlich täglich berechnet und jährlich nachträglich abgerechnet.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,45% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Erfolgsbezogene Vergütung: bis zu 20,00 % des Anteiles der Wertentwicklung des Fondvermögens, der über der als Vergleichsmaßstab herangezogenen Wertentwicklung des EZB-Leitzinses p.a. zuzüglich einer Hurdle-Rate in Höhe von 7% p.a. liegt, maximal 2% p.a. des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens bezogen auf die Tagesendwerte.

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Select ChancePlus mit der Anlage in Investmentanteile sowie Aktien verbunden sind.
Bezüglich Anlagen in Investmentanteile sind das Marktrisiko und das Liquiditätsrisiko zu nennen. Daneben wird insbesondere auch auf Risiken hingewiesen, die in Verbindung mit den Anlagestrategien und Anlagegrundsätzen der eingesetzten Investmentanteile stehen.
Hinsichtlich Anlagen in Aktien sind das allgemeine Marktrisiko sowie unternehmensspezifische Risiken und das Liquiditätsrisiko zu nennen. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Mix-Fonds: Defensiv

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
Australien 1.509.088,25 0,83
Belgien 1.319.212,00 0,73
Britische Jungfern-Inseln 261.957,78 0,14
Dänemark 1.350.951,00 0,74
Deutschland 75.674.777,73 41,63
Finnland 765.463,00 0,42
Frankreich 14.692.272,38 8,06
Großbritannien 9.370.752,64 5,14
Hongkong 315.697,50 0,17
Irland 2.662.001,01 1,46
Italien 4.519.322,01 2,49
Japan 1.484.370,38 0,82
Kanada 315.688,50 0,17
Lettland 175.000,00 0,10
Luxemburg 5.249.885,25 2,88
Neuseeland 250.123,75 0,14
Niederlande 15.159.366,31 8,32
Norwegen 1.205.215,75 0,66
Österreich 1.522.179,50 0,84
Portugal 196.836,00 0,11
Schweden 4.646.447,73 2,54
Schweiz 1.545.111,13 0,84
Singapur 387.613,13 0,21
Spanien 6.564.443,10 3,59
Tschechische Republik 660.607,50 0,36
USA 9.004.888,01 4,96
Vereinigte Arabische Emirate 318.930,00 0,18
2. Derivate 1.910.384,43 1,04
3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 19.540.671,10 10,78
4. Sonstige Vermögensgegenstände 3.018.287,84 1,67
II. Verbindlichkeiten -3.672.376,18 -2,02
III. Fondsvermögen 181.925.168,53 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen
EUR 161.128.201,34 88,53
2. Derivate 1.910.384,43 1,04
3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 19.540.671,10 10,78
4. Sonstige Vermögensgegenstände 3.018.287,84 1,67
II. Verbindlichkeiten -3.672.376,18 -2,02
III. Fondsvermögen 181.925.168,53 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen (siehe Aufstellung).
2) In dieser Position enthalten sind die für sonstige Derivate hinterlegten Sicherheiten.
Börsengehandelte Wertpapiere 146.207.381,27 80,33
Verzinsliche Wertpapiere 146.207.381,27 80,33
EUR 146.207.381,27 80,33
XS1136406342 1,5000 % 3M Co. MTN S.F 14/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 106,145 212.289,20 0,12
DE000AAR0298 0,0500 % Aareal Bank AG MTN IHS S.311 21/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 98,165 392.660,00 0,22
ES0265936023 0,5000 % ABANCA Corporación Bancaria SA FLR MTN 21/​27 EUR 300.000 300.000 0 % 98,471 295.411,50 0,16
XS1883355197 1,5000 % Abbott Ireland Financing DAC Notes 18/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 106,447 319.339,50 0,18
XS2025466413 0,6250 % Abertis Infraestructuras S.A. MTN 19/​25 EUR 200.000 0 0 % 101,264 202.528,00 0,11
XS2180510732 1,2500 % ABN AMRO Bank N.V. Non-Preferred MTN 20/​25 EUR 100.000 0 0 % 103,793 103.793,00 0,06
XS2292486771 0,0000 % ACEA S.p.A. MTN 21/​25 EUR 125.000 125.000 0 % 99,720 124.650,00 0,07
XS1799545329 1,8750 % ACS Servicios Comun.y Ener.SL MTN 18/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 105,298 315.894,00 0,17
XS1787477543 1,1250 % Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Notes 18/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 103,903 207.805,00 0,11
XS2152795709 1,6250 % Airbus SE MTN 20/​25 EUR 325.000 0 0 % 104,764 340.483,00 0,19
DE000A3KY342 0,0000 % Allianz Finance II B.V. Zero MTN 21/​26 EUR 100.000 100.000 0 % 99,723 99.722,50 0,05
FR0013346814 2,8750 % Altareit S.A. Obl. 18/​25 EUR 300.000 0 0 % 106,557 319.671,00 0,18
XS1843443513 1,7000 % Altria Group Inc. Notes 19/​25 EUR 300.000 0 0 % 104,083 312.249,00 0,17
XS1591781452 1,3750 % American Tower Corp. Notes 17/​25 EUR 300.000 0 0 % 103,384 310.152,00 0,17
FR0013182078 1,1250 % APRR MTN 16/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 104,233 312.697,50 0,17
XS1877836079 1,0000 % Archer Daniels Midland Co. Notes 18/​25 EUR 300.000 0 0 % 103,199 309.595,50 0,17
FR0014006FB8 1,0110 % Argan Notes 21/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 100,060 200.120,00 0,11
BE6324664703 1,0000 % Argenta Spaarbank N.V. Non-Pref. MTN 20/​26 EUR 200.000 0 0 % 102,082 204.164,00 0,11
XS1245292807 4,3750 % Argentum Netherlands B.V. FLR LPN Swiss L. 15/​Und. EUR 300.000 0 0 % 111,188 333.562,50 0,18
XS1715306012 1,0000 % Aroundtown SA MTN 17/​25 EUR 300.000 0 0 % 102,250 306.750,00 0,17
XS2023872174 0,6250 % Aroundtown SA MTN 19/​25 EUR 400.000 0 0 % 101,279 405.116,00 0,22
XS1907120528 1,8000 % AT & T Inc. Notes 18/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 106,142 530.711,00 0,29
XS1418788599 3,1250 % Aurizon Network Pty Ltd. MTN 16/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 111,099 444.394,00 0,24
XS1224958501 1,0000 % Avinor AS MTN 15/​25 EUR 300.000 0 0 % 103,071 309.213,00 0,17
XS1242413679 3,3750 % Aviva PLC FLR MTN 15/​45 EUR 200.000 0 0 % 109,767 219.533,00 0,12
XS0909359332 2,7500 % B.A.T. Intl Finance PLC MTN 13/​25 EUR 400.000 0 0 % 107,708 430.832,00 0,24
XS2104051433 1,0000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR MTN 20/​30 EUR 400.000 0 0 % 99,888 399.552,00 0,22
XS2322289385 0,1250 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR Pref. MTN 21/​27 EUR 300.000 300.000 0 % 98,879 296.637,00 0,16
XS2076079594 0,6250 % Banco de Sabadell S.A. FLR Preferred MTN 19/​251) EUR 400.000 0 0 % 100,356 401.424,00 0,22
XS2324321285 0,5000 % Banco Santander S.A. FLR Non-Pref. MTN 21/​27 EUR 600.000 600.000 0 % 99,900 599.400,00 0,33
XS1201001572 2,5000 % Banco Santander S.A. MTN 15/​25 EUR 300.000 0 0 % 106,379 319.137,60 0,18
XS2168647357 1,3750 % Banco Santander S.A. Non-Preferred MTN 20/​26 EUR 600.000 0 0 % 104,051 624.303,00 0,34
XS2311407352 0,3750 % Bank of Ireland Group PLC FLR MTN 21/​27 EUR 500.000 500.000 0 % 98,797 493.985,00 0,27
XS2281342878 0,0500 % Bayer AG Anl. 21/​25 EUR 800.000 800.000 0 % 99,867 798.936,00 0,44
XS2356569736 1,0000 % Bayerische Landesbank FLR Sub. Anl. 21/​31 EUR 200.000 200.000 0 % 99,644 199.287,00 0,11
XS2375836553 0,0340 % Becton, Dickinson & Co. Notes 21/​25 EUR 300.000 300.000 0 % 99,536 298.606,50 0,16
BE6324720299 0,0100 % Belfius Bank S.A. Preferred MTN 20/​25 EUR 200.000 0 0 % 99,556 199.111,00 0,11
XS1873143645 1,0000 % BMW Finance N.V. MTN 18/​25 EUR 500.000 0 0 % 103,838 519.187,50 0,29
XS2280845491 0,0000 % BMW Finance N.V. MTN 21/​26 EUR 450.000 450.000 0 % 99,991 449.957,25 0,25
FR0014002X43 0,2500 % BNP Paribas S.A. FLR Non-Pref. MTN 21/​27 EUR 1.300.000 1.300.000 0 % 98,995 1.286.935,00 0,71
XS2193661324 3,2500 % BP Capital Markets PLC FLR Notes 20/​Und. EUR 300.000 300.000 0 % 105,940 317.820,00 0,17
XS1114473579 2,2130 % BP Capital Markets PLC MTN 14/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 109,503 328.507,50 0,18
FR0013429073 0,6250 % BPCE S.A. Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 300.000 0 0 % 101,782 305.344,50 0,17
XS1851268893 2,2000 % BPP Europe Holdings S.A.R.L. MTN 18/​25 EUR 300.000 0 0 % 105,752 317.256,00 0,17
XS1288858548 3,0000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel MTN 15/​25 EUR 400.000 0 0 % 109,475 437.900,00 0,24
XS1346115295 1,6250 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel MTN 16/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 105,952 423.806,00 0,23
XS2051494222 0,5000 % British Telecommunications PLC MTN 19/​251) EUR 300.000 0 0 % 100,423 301.267,50 0,17
XS1441773550 1,2000 % Brown-Forman Corp. Notes 16/​26 EUR 200.000 0 0 % 103,912 207.824,00 0,11
DE0001102531 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/​311) EUR 43.400.000 57.500.000 14.100.000 % 102,407 44.444.421,00 24,44
DE0001141844 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl. S.184 21/​26 EUR 15.000.000 15.000.000 0 % 102,370 15.355.425,00 8,45
DE0001104867 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 21/​231) EUR 5.000.000 15.000.000 10.000.000 % 101,297 5.064.825,00 2,79
XS2401565630 0,8500 % C.C.Raiff. dell’Alto Adige SpA Preferred MTN 21/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 100,143 200.286,00 0,11
XS2248827771 1,0000 % CA Immobilien Anlagen AG Anl. 20/​25 EUR 100.000 0 0 % 100,011 100.010,50 0,05
PTCGDCOM0037 0,3750 % Caixa Geral de Depósitos S.A. FLR Pref. MTN 21/​27 EUR 200.000 200.000 0 % 98,418 196.836,00 0,11
XS2200150766 0,7500 % Caixabank S.A. FLR Preferred MTN 20/​26 EUR 200.000 0 0 % 101,724 203.448,00 0,11
XS1179916017 1,2500 % Carrefour S.A. MTN 15/​25 EUR 500.000 0 0 % 103,296 516.480,00 0,28
XS2202744384 2,2500 % CEPSA Finance S.A.U. MTN 20/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 106,286 318.858,00 0,18
XS1991190361 1,5000 % Ceske Drahy AS Notes 19/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 104,449 313.345,50 0,17
XS0502286908 4,8750 % CEZ AS MTN 10/​25 EUR 300.000 0 200.000 % 115,754 347.262,00 0,19
XS2393742122 1,6250 % Citadele banka FLR Preferred Nts 21/​26 EUR 175.000 175.000 0 % 100,000 175.000,00 0,10
XS2167003685 1,2500 % Citigroup Inc. FLR MTN 20/​26 EUR 900.000 0 0 % 103,488 931.387,50 0,51
XS1485608118 1,2500 % Citycon Treasury B.V. Notes 16/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 101,703 203.405,00 0,11
XS2057069093 0,7500 % CK Hutchison Grp Tele.Fin. SA Notes 19/​261) EUR 300.000 0 0 % 101,335 304.005,00 0,17
XS1823623878 1,8750 % CNH Industrial Finance Euro.SA MTN 18/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 105,321 421.284,00 0,23
FR0011949403 4,2500 % CNP Assurances S.A. FLR Notes 14/​45 EUR 300.000 0 0 % 112,101 336.301,50 0,18
DE000CB0HRQ9 0,7500 % Commerzbank AG FLR MTN S.965 20/​26 EUR 100.000 0 0 % 101,570 101.570,00 0,06
DE000CB0HRY3 0,1000 % Commerzbank AG MTN IHS S.973 21/​25 EUR 525.000 525.000 0 % 99,617 522.986,63 0,29
XS2193657561 1,1250 % Conti-Gummi Finance B.V. MTN 20/​24 EUR 175.000 0 0 % 102,636 179.613,00 0,10
XS2416413339 0,3750 % Cooeperatieve Rabobank U.A. FLR MTN 21/​27 EUR 400.000 400.000 0 % 99,862 399.446,00 0,22
XS2188805688 0,8750 % Covestro AG MTN 20/​26 EUR 275.000 0 0 % 102,261 281.217,75 0,15
FR0013367422 1,8750 % Covivio Hotels S.C.A. Obl. 18/​25 EUR 300.000 0 0 % 105,517 316.551,00 0,17
FR0013516184 1,6250 % Crédit Agricole S.A. FLR MTN 20/​30 EUR 400.000 0 0 % 103,181 412.724,00 0,23
FR00140007B4 0,0100 % Crédit Mutuel Arkéa Preferred MTN 20/​26 EUR 500.000 0 0 % 99,020 495.097,50 0,27
XS2345982362 0,2500 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) MTN 21/​26 EUR 625.000 625.000 0 % 99,864 624.150,00 0,34
CH0537261858 3,2500 % Credit Suisse Group AG FLR MTN 20/​26 EUR 525.000 300.000 0 % 108,953 572.000,63 0,31
XS2258986269 2,1250 % Cromwell Ereit Lx.Fin. S.à.r.l MTN 20/​25 EUR 125.000 0 0 % 102,711 128.388,75 0,07
DE000A289RN6 2,6250 % Daimler Intl Finance B.V. MTN 20/​25 EUR 225.000 0 0 % 108,731 244.643,63 0,13
XS1117286580 4,3750 % Danica Pension Livsforsik. A/​S FLR Notes 15/​45 EUR 200.000 0 0 % 112,125 224.250,00 0,12
FR0014005EJ6 1,0000 % Danone S.A. FLR MTN 21/​Und.1) EUR 400.000 400.000 0 % 100,063 400.250,00 0,22
XS2299135819 1,0000 % Danske Bank AS FLR MTN 21/​31 EUR 150.000 150.000 0 % 99,609 149.413,50 0,08
XS2225893630 1,5000 % Danske Bank AS MTN 20/​30 EUR 100.000 0 0 % 101,750 101.749,50 0,06
XS2356091269 0,2500 % De Volksbank N.V. Non-Pref. MTN 21/​26 EUR 200.000 400.000 200.000 % 99,461 198.921,00 0,11
DE000DL19VR6 1,0000 % Deutsche Bank AG FLR MTN 20/​25 EUR 400.000 0 0 % 101,732 406.926,00 0,22
DE000DL19VD6 1,3750 % Deutsche Bank AG FLR MTN 20/​26 EUR 100.000 0 0 % 104,154 104.154,00 0,06
DE000DL19VP0 1,3750 % Deutsche Bank AG FLR MTN 20/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 102,975 411.900,00 0,23
DE000GRN0024 0,0100 % Deutsche Kreditbank AG IHS 21/​26 EUR 375.000 375.000 0 % 99,471 373.016,25 0,21
DE000A3T0X22 0,2500 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35408 21/​25 EUR 300.000 300.000 0 % 99,878 299.632,50 0,16
XS2177122541 0,3750 % Deutsche Post AG MTN 20/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 101,248 506.240,00 0,28
DE000A2TSDD4 0,8750 % Deutsche Telekom AG MTN 19/​261) EUR 800.000 800.000 0 % 103,224 825.792,00 0,45
XS2050404636 0,2000 % DH Europe Finance II S.à r.L. Notes 19/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 100,149 400.596,00 0,22
XS1896660989 1,0000 % Diageo Finance PLC MTN 18/​25 EUR 400.000 0 0 % 103,260 413.038,00 0,23
XS1883878966 2,3750 % DP World Ltd. MTN 18/​26 Reg.S EUR 300.000 300.000 0 % 106,310 318.930,00 0,18
XS1595704872 1,0000 % E.ON Intl Finance B.V. MTN 17/​25 EUR 200.000 0 0 % 103,168 206.335,00 0,11
XS2053052895 0,3750 % EDP Finance B.V. MTN 19/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 100,475 401.898,00 0,22
FR0010961540 4,0000 % Electricité de France (E.D.F.) MTN 10/​25 EUR 500.000 0 0 % 115,185 575.925,00 0,32
XS2035564975 1,1250 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR Anl. 19/​79 EUR 200.000 0 0 % 100,565 201.130,00 0,11
XS2156607702 0,6250 % EnBW International Finance BV MTN 20/​25 EUR 450.000 0 0 % 101,745 457.852,50 0,25
XS2390400633 0,0000 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 21/​26 EUR 250.000 250.000 0 % 98,902 247.253,75 0,14
FR0013504644 1,3750 % Engie S.A. MTN 20/​25 EUR 400.000 0 0 % 104,178 416.712,00 0,23
XS2242929532 2,6250 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/​Und.1) EUR 175.000 0 0 % 103,702 181.478,50 0,10
XS2176783319 1,2500 % ENI S.p.A. MTN 20/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 104,227 521.135,00 0,29
AT0000A2JAF6 0,0500 % Erste Group Bank AG Pref. MTN 20/​25 EUR 200.000 0 0 % 99,652 199.303,00 0,11
FR0013516069 0,3750 % EssilorLuxottica S.A. MTN 20/​26 EUR 700.000 0 0 % 101,415 709.901,50 0,39
XS1198117670 1,1250 % Essity AB MTN 15/​25 EUR 300.000 0 0 % 103,326 309.978,00 0,17
DE000A289NX4 0,6250 % Evonik Industries AG MTN 20/​25 EUR 200.000 0 0 % 101,604 203.208,00 0,11
XS1333667506 2,8750 % EXOR N.V. Notes 15/​25 EUR 300.000 300.000 0 % 109,808 329.424,00 0,18
XS1677912393 1,8750 % Fastighets AB Balder Notes 17/​26 EUR 400.000 0 0 % 104,677 418.706,00 0,23
ES0205032024 1,3750 % Ferrovial Emisiones S.A. Notes 17251) EUR 300.000 0 0 % 104,120 312.358,50 0,17
XS2085608326 0,6250 % Fidelity Natl Inform.Svcs Inc. Notes 19/​25 EUR 300.000 300.000 0 % 101,354 304.062,00 0,17
XS2400296773 0,7500 % FNM S.p.A. MTN 21/​26 EUR 100.000 300.000 200.000 % 100,195 100.195,00 0,06
XS1956037664 1,6250 % Fortum Oyj MTN 19/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 105,509 211.017,00 0,12
XS1506615282 1,6250 % GELF Bond Issuer I S.A. MTN 16/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 105,519 211.038,00 0,12
XS2405467528 0,1250 % General Mills Inc. Notes 21/​25 EUR 175.000 175.000 0 % 99,834 174.709,50 0,10
XS2125145867 0,8500 % General Motors Financial Co. MTN 20/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 101,359 304.075,50 0,17
XS0222383027 4,0000 % GlaxoSmithKline Cap. PLC MTN 05/​25 EUR 300.000 0 0 % 114,238 342.712,50 0,19
XS1050842423 3,7500 % Glencore Finance (Europe) Ltd. MTN 14/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 112,917 451.666,00 0,25
XS1577951129 1,3750 % Goodman Australia Fin.Pty Ltd. Notes 17/​25 Reg.S EUR 200.000 200.000 0 % 103,299 206.598,00 0,11
DE000A168478 6,0000 % Gothaer Allgem.Versicherung AG Nach.FLR Anl. 15/​45 EUR 200.000 0 0 % 116,656 233.311,00 0,13
XS2271225281 1,5000 % Grand City Properties S.A. FLR MTN 20/​Und. EUR 400.000 400.000 0 % 97,250 389.000,00 0,21
BE0002595735 1,8750 % Grpe Bruxelles Lambert SA(GBL) Bonds 18/​25 EUR 300.000 0 0 % 106,294 318.882,00 0,18
XS1109836038 3,3750 % Hannover Rück SE Sub. FLR Bonds 14/​Und. EUR 200.000 0 0 % 109,875 219.750,00 0,12
XS0214965534 4,5000 % HBOS PLC FLR MTN 05/​30 EUR 200.000 0 0 % 112,210 224.420,00 0,12
XS2154336338 2,5000 % HeidelbergCement Fin.Lux. S.A. MTN 20/​24 EUR 200.000 0 0 % 106,582 213.164,00 0,12
XS1488494987 1,0000 % Hemsö Fastighets AB MTN S.1 16/​26 EUR 230.000 230.000 0 % 103,522 238.100,60 0,13
XS2156244043 2,3750 % Holcim Finance (Luxembg) S.A. MTN 20/​25 EUR 300.000 0 0 % 106,880 320.638,50 0,18
XS1111108673 2,2500 % Holding d’Infrastr. de Transp. Notes 14/​25 EUR 500.000 0 0 % 106,543 532.712,50 0,29
DE000A3H3GE7 0,0000 % HOWOGE Wohnungsbaug.mbH MTN 21/​24 EUR 200.000 200.000 0 % 99,949 199.897,00 0,11
XS1379184473 2,5000 % HSBC Holdings PLC MTN 16/​271) EUR 500.000 500.000 0 % 110,563 552.815,00 0,30
XS2153405118 0,8750 % Iberdrola Finanzas S.A. MTN 20/​25 EUR 600.000 0 0 % 103,051 618.303,00 0,34
XS1558013360 1,3750 % Imperial Brands Finance PLC MTN 17/​25 EUR 300.000 0 0 % 102,546 307.636,50 0,17
XS2413696761 0,1250 % ING Groep N.V FLR MTN 21/​25 EUR 200.000 200.000 0 % 100,017 200.033,00 0,11
XS2079079799 1,0000 % ING Groep N.V. FLR MTN 19/​30 EUR 300.000 0 0 % 100,546 301.636,50 0,17
XS2176621170 2,1250 % ING Groep N.V. FLR MTN 20/​311) EUR 300.000 300.000 0 % 104,820 314.460,00 0,17
XS2350756446 0,8750 % ING Groep N.V. FLR MTN 21/​32 EUR 400.000 400.000 0 % 99,448 397.792,00 0,22
XS1725677543 1,6250 % Inmobiliaria Colonial SOCIMI MTN 17/​25 EUR 300.000 0 200.000 % 104,980 314.940,00 0,17
XS2117435904 1,6250 % Intermediate Capital Grp PLC Notes 20/​27 EUR 200.000 200.000 0 % 102,059 204.117,00 0,11
XS2179037697 2,1250 % Intesa Sanpaolo S.p.A. Pref. MTN 20/​25 EUR 250.000 0 0 % 106,102 265.255,00 0,15
XS2199343513 1,2500 % ISS Finance B.V. MTN 20/​25 EUR 100.000 0 0 % 103,031 103.030,50 0,06
XS2192431380 0,2500 % Italgas S.P.A. MTN 20/​25 EUR 275.000 0 0 % 100,462 276.269,13 0,15
XS2109391214 1,2500 % Jyske Bank A/​S FLR MTN 20/​31 EUR 200.000 0 0 % 100,678 201.356,00 0,11
BE0002664457 0,5000 % KBC Groep N.V. FLR MTN 19/​29 EUR 200.000 0 0 % 99,656 199.311,00 0,11
BE0002728096 0,1250 % KBC Groep N.V. FLR MTN 20/​26 EUR 400.000 0 0 % 99,436 397.744,00 0,22
XS1485532896 0,6250 % Kon. KPN N.V. MTN 16/​25 EUR 300.000 0 0 % 101,828 305.484,00 0,17
FR00140009W6 0,8750 % La Banque Postale FLR MTN 20/​31 EUR 200.000 0 0 % 99,009 198.018,00 0,11
FR0013518024 0,5000 % La Banque Postale FLR Non-Pref. MTN 20/​26 EUR 300.000 0 0 % 100,720 302.158,50 0,17
FR0014000774 0,7500 % La Mondiale Notes 20/​26 EUR 200.000 0 0 % 100,193 200.386,00 0,11
XS2332179725 0,0500 % Laensfoersaekringar Bank AB Preferred MTN 21/​261) EUR 550.000 550.000 0 % 99,030 544.665,00 0,30
XS2305244241 0,2500 % LeasePlan Corporation N.V. MTN 21/​26 EUR 350.000 350.000 0 % 99,370 347.795,00 0,19
XS2327298217 0,0000 % LSEG Netherlands B.V. MTN 21/​25 EUR 150.000 150.000 0 % 99,878 149.816,25 0,08
FR0013506508 0,7500 % LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE MTN 20/​25 EUR 100.000 0 0 % 102,530 102.529,50 0,06
XS1596739364 1,3750 % Madrileña Red de Gas Fin. B.V. MTN 17/​25 EUR 300.000 0 0 % 102,643 307.929,00 0,17
XS2106861771 1,1250 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA Non-Pref. MTN 20/​251) EUR 250.000 0 0 % 102,150 255.375,00 0,14
XS2238787415 0,0000 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/​25 EUR 300.000 0 0 % 99,784 299.350,50 0,16
XS2102916793 0,1250 % Merck Financial Services GmbH MTN 20/​25 EUR 300.000 0 0 % 100,558 301.672,50 0,17
XS2011260531 1,6250 % Merck KGaA FLR Sub.Anl. 19/​79 EUR 300.000 0 0 % 102,640 307.920,00 0,17
FR0013425139 0,6250 % MMS USA Investments Inc. Notes 19/​25 EUR 300.000 0 0 % 101,242 303.724,50 0,17
XS1813593313 1,6250 % Mondi Finance PLC MTN 18/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 105,435 316.303,50 0,17
XS1706111793 1,3420 % Morgan Stanley FLR MTN 17/​26 EUR 900.000 0 0 % 103,979 935.811,00 0,51
XS2021471433 0,3750 % Motability Operations Grp PLC MTN 19/​26 EUR 400.000 0 0 % 100,845 403.380,00 0,22
XS2197673747 3,0000 % MTU Aero Engines AG Anl. 20/​25 EUR 125.000 0 0 % 108,384 135.480,00 0,07
XS2084050637 0,3750 % Nationale-Nederlanden Bank NV Pref. MTN 19/​25 EUR 600.000 0 0 % 101,196 607.173,00 0,33
XS2207657417 0,2500 % Nationwide Building Society Pref. MTN 20/​25 EUR 225.000 0 0 % 100,613 226.378,13 0,12
XS1170307414 1,3750 % Naturgy Finance B.V. MTN 15/​25 EUR 500.000 0 0 % 104,239 521.192,50 0,29
XS2355599197 0,1250 % NatWest Markets PLC MTN 21/​26 EUR 600.000 1.100.000 500.000 % 99,285 595.710,00 0,33
XS2384734542 0,2500 % NIBC Bank N.V. MTN 21/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 98,794 296.380,50 0,16
XS2343459074 0,6250 % Nordea Bank Abp MTN 21/​31 EUR 300.000 300.000 0 % 99,370 298.108,50 0,16
XS2305026762 0,0100 % NTT Finance Corp. Notes 21/​25 Reg.S EUR 200.000 725.000 525.000 % 100,043 200.086,00 0,11
DK0030467105 0,2500 % Nykredit Realkredit A/​S Non-Preferred MTN 20/​26 EUR 250.000 0 0 % 99,539 248.846,25 0,14
XS2224439385 2,5000 % OMV AG FLR Notes 20/​Und. EUR 500.000 500.000 0 % 103,770 518.850,00 0,29
XS2185867673 1,6250 % OP Yrityspankki Oyj FLR MTN 20/​30 EUR 250.000 0 0 % 102,535 256.337,50 0,14
FR0013444676 0,0000 % Orange S.A. MTN 19/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 99,196 495.977,50 0,27
FR0013506524 1,1250 % Pernod-Ricard S.A. Bonds 20/​25 EUR 200.000 0 0 % 103,513 207.025,00 0,11
XS2270395408 0,0000 % Poste Italiane S.p.A. MTN 20/​24 EUR 150.000 0 0 % 99,902 149.853,00 0,08
FR0014001JP1 0,0000 % PSA Banque France S.A. MTN 21/​25 EUR 200.000 200.000 0 % 99,620 199.239,00 0,11
XS2106056653 0,2500 % Raiffeisen Bank Intl AG Pref. MTN 20/​25 EUR 600.000 0 0 % 100,455 602.730,00 0,33
XS2177013252 0,3750 % Reckitt Benck.Treas.Ser.(NL)BV Notes 20/​26 Reg.S1) EUR 400.000 400.000 0 % 100,882 403.528,00 0,22
XS2154441120 0,8750 % Red Electrica Corporacion S.A. Bonds 20/​25 EUR 500.000 0 0 % 103,000 514.997,50 0,28
XS2178957077 1,8750 % Redexis Gas Finance B.V. MTN 20/​25 EUR 100.000 0 0 % 105,101 105.100,50 0,06
XS0863127279 2,8750 % Rio Tinto Finance PLC MTN 12/​24 EUR 400.000 0 0 % 108,950 435.800,00 0,24
XS2063268754 1,2500 % Royal Mail PLC Notes 19/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 104,050 312.148,50 0,17
FR0012199065 1,6250 % RTE Réseau de Transp.d’Electr. MTN 14/​24 EUR 300.000 0 0 % 104,328 312.984,00 0,17
XS2344385815 0,8750 % Ryanair DAC MTN 21/​26 EUR 125.000 125.000 0 % 100,383 125.478,13 0,07
XS1993969515 1,7500 % Samhallsbyggnadsbola.I Nord AB MTN 19/​25 EUR 500.000 0 0 % 103,355 516.775,00 0,28
XS2331216577 0,1250 % Santander Consumer Bank AS Preferred MTN 21/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 99,124 198.247,00 0,11
XS2176715584 0,1250 % SAP SE IHS 20/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 100,569 402.276,00 0,22
XS2166754957 1,3750 % Schlumberger Finance B.V. Notes 20/​261) EUR 200.000 400.000 200.000 % 105,179 210.358,00 0,12
FR0012199123 3,8750 % SCOR SE FLR Notes 14/​Und. EUR 300.000 0 0 % 111,875 335.625,00 0,18
XS2049616548 0,0000 % Siemens Finan.maatschappij NV MTN 19/​241) EUR 200.000 0 0 % 100,686 201.371,00 0,11
ES0305523005 0,0000 % Six Finance (Luxembourg) S.A. Notes 20/​25 EUR 300.000 0 0 % 99,679 299.037,00 0,16
XS2404247384 0,7500 % Skandinaviska Enskilda Banken FLR MTN 21/​31 EUR 250.000 250.000 0 % 99,678 249.193,75 0,14
XS1877892148 1,2500 % SKF AB Notes 18/​25 EUR 400.000 0 0 % 103,882 415.528,00 0,23
XS1505573482 0,8750 % Snam S.p.A. MTN 16/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 103,048 309.144,00 0,17
XS2300208928 0,0000 % Snam S.p.A. MTN 21/​25 EUR 150.000 150.000 0 % 99,540 149.310,00 0,08
FR0013335767 1,5000 % Société Foncière Lyonnaise SA Obl. 18/​25 EUR 200.000 0 0 % 104,408 208.816,00 0,11
FR0014000OZ2 1,0000 % Société Générale S.A. FLR MTN 20/​30 EUR 300.000 0 0 % 100,026 300.076,50 0,16
FR0013509098 1,1250 % Société Générale S.A. FLR Non-Pref. MTN 20/​26 EUR 300.000 0 0 % 102,602 307.806,00 0,17
FR0014006XA3 0,6250 % Société Générale S.A. FLR Non-Pref. MTN 21/​271) EUR 300.000 300.000 0 % 99,874 299.620,50 0,16
XS2163320679 0,7500 % Sodexo S.A. Notes 20/​25 EUR 225.000 0 0 % 102,294 230.160,38 0,13
XS2363982344 0,3750 % Sparebank 1 SR-Bank ASA Non-Pref. FLR MTN 21/​271) EUR 375.000 375.000 0 % 99,177 371.913,75 0,20
XS2156787090 1,2500 % SSE PLC MTN 20/​25 EUR 225.000 0 0 % 103,615 233.133,75 0,13
XS2183818637 2,5000 % Standard Chartered PLC FLR MTN 20/​30 EUR 300.000 0 0 % 105,084 315.252,00 0,17
FR0013323326 2,0000 % Stellantis N.V. MTN 18/​25 EUR 400.000 0 0 % 105,248 420.990,00 0,23
XS2237302646 1,3750 % STG Global Finance B.V. Notes 20/​25 Reg.S EUR 250.000 0 0 % 101,638 254.093,75 0,14
FR0013445335 1,6250 % Suez S.A. FLR Notes 19/​Und. EUR 400.000 400.000 0 % 100,813 403.250,00 0,22
XS2343563214 0,3000 % Swedbank AB Non-Preferred FLR MTN 21/​27 EUR 425.000 425.000 0 % 99,425 422.554,13 0,23
XS2404027935 0,2500 % Swedbank AB Preferred MTN 21/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 99,964 299.892,00 0,16
XS1715328768 1,2000 % Swedish Match AB MTN 17/​25 EUR 200.000 500.000 300.000 % 103,171 206.341,00 0,11
XS2405390043 0,5000 % Sydbank AS FLR Non-Pref. MTN 21/​26 EUR 425.000 425.000 0 % 100,079 425.335,75 0,23
XS2154325489 3,3750 % Syngenta Finance N.V. MTN 20/​26 EUR 400.000 400.000 0 % 109,543 438.170,00 0,24
XS1394764689 1,4600 % Telefonica Emisiones S.A.U. MTN 16/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 105,574 527.867,50 0,29
XS0933241456 2,5000 % Telenor ASA MTN 13/​251) EUR 300.000 0 0 % 108,614 325.842,00 0,18
XS0545428285 3,8750 % Telia Company AB MTN 10/​25 EUR 300.000 0 0 % 114,107 342.321,00 0,19
XS1980270810 1,0000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA MTN 19/​261) EUR 300.000 300.000 0 % 103,455 310.365,00 0,17
XS1074144871 2,8750 % The Goldman Sachs Group Inc. MTN 14/​26 EUR 600.000 0 0 % 111,430 668.577,00 0,37
XS1651071877 1,4000 % Thermo Fisher Scientific Inc. Notes 17/​26 EUR 500.000 0 0 % 104,794 523.970,00 0,29
FR0013452893 2,2500 % Tikehau Capital S.C.A. Obl. 19/​26 EUR 200.000 200.000 0 % 104,639 209.277,00 0,12
XS1048519679 2,5000 % TotalEnergies Capital Intl SA MTN 14/​26 EUR 700.000 700.000 0 % 110,181 771.267,00 0,42
XS1195202822 2,6250 % TotalEnergies SE FLR MTN 15/​Und. EUR 300.000 0 0 % 104,779 314.335,50 0,17
XS1501166869 3,3690 % TotalEnergies SE FLR MTN 16/​Und. EUR 400.000 400.000 0 % 108,938 435.750,00 0,24
XS2156236296 2,0040 % Toyota Finance Australia Ltd. MTN 20/​24 EUR 100.000 0 0 % 105,826 105.826,00 0,06
DE000A3KNP88 0,1250 % TRATON Finance Luxembourg S.A. MTN 21/​251) EUR 400.000 400.000 0 % 99,601 398.404,00 0,22
XS2114807691 0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 20/​25 EUR 350.000 0 0 % 99,978 349.923,00 0,19
CH1142231682 0,2500 % UBS Group AG FLR MTN 21/​26 EUR 350.000 350.000 0 % 99,703 348.960,50 0,19
XS2104967695 1,2000 % UniCredit S.p.A. FLR Non-Pref. MTN 20/​26 EUR 475.000 0 0 % 101,743 483.276,88 0,27
XS2289133915 0,3250 % UniCredit S.p.A. Preferred MTN 21/​26 EUR 700.000 700.000 0 % 99,320 695.240,00 0,38
XS2147133495 1,2500 % Unilever Fin. Netherlands B.V. MTN 20/​25 EUR 400.000 0 0 % 104,085 416.339,20 0,23
XS1030900242 3,2500 % Verizon Communications Inc. Notes 14/​26 EUR 300.000 0 0 % 112,753 338.259,00 0,19
XS1708161291 1,3750 % Verizon Communications Inc. Notes 17/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 105,452 316.356,00 0,17
FR0013424868 0,6250 % Vivendi SE MTN 19/​251) EUR 300.000 0 0 % 101,502 304.504,50 0,17
XS2002017361 0,9000 % Vodafone Group PLC MTN 19/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 103,611 518.055,00 0,28
AT000B122080 0,8750 % Volksbank Wien AG Non-Preferred MTN 21/​261) EUR 100.000 100.000 0 % 101,286 101.286,00 0,06
XS1893631769 2,2500 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG MTN 18/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 108,672 326.014,50 0,18
XS2152062209 3,0000 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG MTN 20/​25 EUR 875.000 0 0 % 108,972 953.505,00 0,52
XS2187689034 3,5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 20/​Und. EUR 400.000 0 0 % 106,813 427.250,00 0,23
XS2282094494 0,2500 % Volkswagen Leasing GmbH MTN 21/​26 EUR 600.000 600.000 0 % 99,627 597.762,00 0,33
XS2175848170 1,6250 % Volvo Treasury AB MTN 20/​25 EUR 175.000 0 0 % 105,029 183.800,75 0,10
DE000A2RWZZ6 1,8000 % Vonovia Finance B.V. MTN 19/​25 EUR 500.000 0 0 % 105,264 526.320,00 0,29
DE000A3MP4T1 0,0000 % Vonovia SE MTN 21/​25 EUR 200.000 200.000 0 % 99,093 198.186,00 0,11
XS2392462730 0,5000 % Werfenlife S.A. Notes 21/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 99,795 299.383,50 0,16
XS2421006201 0,4270 % Westpac Sec. NZ Ltd. (Ldn Br.) MTN 21/​26 EUR 250.000 250.000 0 % 100,050 250.123,75 0,14
XS1823518730 1,0000 % Würth Finance International BV MTN 18/​25 EUR 200.000 0 0 % 103,352 206.704,00 0,11
XS2231267829 0,6250 % Yorkshire Building Society Pref. MTN 20/​25 EUR 175.000 0 0 % 101,596 177.793,00 0,10
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 14.920.820,07 8,20
Verzinsliche Wertpapiere 14.920.820,07 8,20
EUR 14.920.820,07 8,20
XS1405816312 1,8750 % Alimentation Couche-Tard Inc. Notes 16/​26 Reg.S EUR 300.000 300.000 0 % 105,230 315.688,50 0,17
XS2069040389 1,7500 % Anima Holding S.p.A. Notes 19/​26 Reg.S EUR 200.000 200.000 0 % 101,993 203.986,00 0,11
XS1405780963 1,3750 % ASML Holding N.V. Notes 16/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 106,041 318.121,50 0,17
XS2082818951 1,1250 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. FLR MTN 19/​29 EUR 350.000 0 0 % 101,748 356.116,25 0,20
XS2321466133 1,1250 % Barclays PLC FLR MTN 21/​31 EUR 525.000 525.000 0 % 100,074 525.385,88 0,29
XS2308321962 0,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/​25 EUR 100.000 100.000 0 % 100,174 100.174,00 0,06
XS2197770279 1,7500 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 20/​251) EUR 375.000 0 0 % 103,364 387.613,13 0,21
XS1867412006 2,0000 % CGNPC International Ltd. Notes 18/​251) EUR 300.000 0 0 % 105,233 315.697,50 0,17
XS2385397901 0,0000 % Comcast Corp. Notes 21/​26 EUR 475.000 475.000 0 % 98,794 469.269,13 0,26
XS2238342484 2,1250 % CTP N.V. MTN 20/​25 EUR 216.000 0 209.000 % 105,073 226.956,60 0,12
XS2332689418 0,1250 % Danfoss Finance I B.V. MTN 21/​26 Reg.S EUR 200.000 650.000 450.000 % 99,395 198.789,00 0,11
XS2400445289 0,5000 % Dell Bank International DAC MTN 21/​26 Reg.S EUR 150.000 150.000 0 % 99,592 149.388,00 0,08
XS2010039035 0,9500 % Deutsche Bahn Finance GmbH Sub. FLR Nts 19/​Und. EUR 200.000 0 0 % 99,770 199.540,00 0,11
XS2100663579 0,6250 % Digital Dutch Finco B.V. Notes 20/​25 EUR 200.000 0 450.000 % 101,447 202.893,00 0,11
XS2310747915 0,1280 % Eaton Capital Unlimited Co. Notes 21/​26 EUR 550.000 550.000 0 % 99,689 548.286,75 0,30
XS2354685575 0,3610 % EEW Energy from Waste GmbH Anl. 21/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 100,147 300.441,00 0,17
FR0013431244 1,6250 % Engie S.A. FLR Notes 19/​Und. EUR 300.000 0 0 % 102,250 306.750,00 0,17
XS2398807383 0,5000 % Finecobank Banca Fineco S.p.A. FLR Pref. Nts 21/​27 EUR 300.000 300.000 0 % 97,835 293.503,50 0,16
XS2088659789 0,1250 % Gas Networks Ireland MTN 19/​24 EUR 425.000 0 0 % 100,495 427.101,63 0,23
XS2406914346 0,3180 % Highland Holdings S.A.r.L. Notes 21/​26 EUR 175.000 175.000 0 % 99,902 174.828,50 0,10
XS2385389551 0,1250 % Hldg d’Infra.Métiers Environ. Notes 21/​25 EUR 250.000 250.000 0 % 99,035 247.587,50 0,14
XS2244941063 1,8740 % Iberdrola International B.V. FLR Notes 20/​Und. EUR 500.000 0 0 % 102,014 510.070,00 0,28
XS2240507801 2,1250 % Informa PLC MTN 20/​25 EUR 200.000 0 0 % 104,835 209.669,00 0,12
XS1617845083 0,9500 % Intl Business Machines Corp. Notes 17/​25 EUR 500.000 0 0 % 103,139 515.692,50 0,28
DE000A1919G4 1,7500 % JAB Holdings B.V. Bonds 18/​26 EUR 500.000 0 0 % 105,569 527.842,50 0,29
XS2238783422 2,3750 % JT Intl. Finl. Services B.V FLR MTN 20/​81 EUR 275.000 0 0 % 104,375 287.031,25 0,16
XS1837288494 1,1250 % Knorr-Bremse AG MTN 18/​25 EUR 300.000 0 0 % 103,338 310.013,10 0,17
XS2391860843 0,0000 % Linde PLC MTN 21/​26 EUR 600.000 600.000 0 % 99,737 598.422,00 0,33
XS2200175839 1,5000 % Logicor Financing S.à.r.l. MTN 20/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 103,702 311.106,00 0,17
XS2329143510 0,1840 % Mizuho Financial Group Inc. Non-Pref. MTN 21/​26 EUR 625.000 625.000 0 % 99,413 621.328,13 0,34
XS2390849318 0,9930 % MPT Operating Partnership L.P. Notes 21/​26 EUR 175.000 175.000 0 % 99,647 174.381,38 0,10
XS1801129286 2,1250 % Mylan Inc. Notes 18/​25 EUR 200.000 0 0 % 106,100 212.200,00 0,12
XS2323295563 0,0460 % Nidec Corp. Bonds 21/​261) EUR 450.000 450.000 0 % 99,519 447.833,25 0,25
XS2228683277 2,6520 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/​26 Reg.S EUR 200.000 0 0 % 107,562 215.123,00 0,12
XS0951216166 3,1250 % Oracle Corp. Notes 13/​25 EUR 200.000 0 0 % 110,083 220.166,80 0,12
XS2307573993 0,0000 % Paccar Financial Europe B.V. MTN 21/​26 EUR 175.000 175.000 0 % 99,327 173.821,38 0,10
XS1040105980 2,8750 % Philip Morris Internat. Inc. MTN 14/​26 EUR 300.000 300.000 0 % 110,215 330.645,00 0,18
XS1996441066 0,8750 % Rentokil Initial PLC MTN 19/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 102,141 510.702,50 0,28
XS1321424670 2,2500 % Sky PLC MTN 15/​25 EUR 250.000 0 0 % 108,262 270.653,75 0,15
XS1810963147 1,3750 % State Grid Overs.Inv.(BVI)Ltd. MTN 18/​25 Reg.S EUR 252.000 0 0 % 103,952 261.957,78 0,14
XS2404629235 0,1250 % Svenska Handelsbanken AB MTN 21/​26 EUR 500.000 500.000 0 % 99,719 498.592,50 0,27
XS2347379377 0,9500 % Tritax EuroBox Notes 21/​26 EUR 225.000 225.000 0 % 100,455 226.022,63 0,12
DE000A3H3J14 0,0000 % Vantage Towers AG Kp.-Anl. 21/​25 EUR 500.000 1.000.000 500.000 % 99,137 495.682,50 0,27
XS2389688107 0,3750 % Viterra Finance B.V. MTN 21/​25 EUR 125.000 125.000 0 % 99,391 124.238,75 0,07
XS2342206591 0,7660 % Westpac Banking Corp. FLR MTN 21/​31 EUR 400.000 400.000 0 % 99,039 396.154,00 0,22
XS2054209833 0,8400 % Wintershall Dea Finance B.V. Notes 19/​25 EUR 200.000 400.000 200.000 % 101,677 203.353,00 0,11
Summe Wertpapiervermögen EUR 161.128.201,34 88,53
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 625.159,90 0,34
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl 425 306.872,50 0,17
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 22 XCME USD Anzahl 86 318.287,40 0,17
Summe der Aktienindex-Derivate EUR 625.159,90 0,34
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte 78.355,00 0,04
EURO Bobl Future (FGBM) März 22 XEUR EUR -11.500.000 73.180,00 0,04
EURO Schatz Future (FGBS) März 22 XEUR EUR -4.500.000 5.175,00 0,00
Summe der Zins-Derivate EUR 78.355,00 0,04
Swaps
Credit Default Swaps (CDS) 1.206.869,53 0,66
Protection Seller 1.206.869,53 0,66
CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y /​ CITIGLMD_​FRA 20.12.2026 OTC EUR -10.000.000 1.206.869,53 0,66
Summe der Swaps EUR 1.206.869,53 0,66
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 12.542.343,47 % 100,000 12.542.343,47 6,91
Landesbank Baden-Württemberg EUR 1.962.699,33 % 100,000 1.962.699,33 1,09
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 5.691.015,23 % 100,000 5.035.628,22 2,78
Summe der Bankguthaben2) EUR 19.540.671,02 10,78
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 19.540.671,02 10,78
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 617.196,73 617.196,73 0,34
Einschüsse (Initial Margins) EUR 1.524.284,80 1.524.284,80 0,85
Einschüsse (Initial Margins) USD 989.000,00 875.105,07 0,48
Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 1.701,24 1.701,24 0,00
Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 3.018.287,84 1,67
Sonstige Verbindlichkeiten
Verwaltungsvergütung EUR -5.077,33 -5.077,33 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -2.440.374,30 -2.440.374,30 -1,34
Kostenpauschale EUR -16.924,47 -16.924,47 -0,01
Verbindlichkeiten aus Cash Collateral EUR -1.210.000,00 -1.210.000,00 -0,67
Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -3.672.376,10 -2,02
Fondsvermögen EUR 181.925.168,53 100,00
Umlaufende Anteile STK 1.689.854,000
Anteilwert EUR 107,66
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 88,53
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 1,04

 

Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen
Nominal in EUR
in Währung befristet unbefristet gesamt
0,6250 % Banco de Sabadell S.A. FLR Preferred MTN 19/​25 EUR 200.000 200.712,00
1,7500 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 20/​25 EUR 375.000 387.613,13
0,5000 % British Telecommunications PLC MTN 19/​25 EUR 263.000 264.111,18
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/​31 EUR 3.300.000 3.379.414,50
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 21/​23 EUR 3.000.000 3.038.895,00
2,0000 % CGNPC International Ltd. Notes 18/​25 EUR 300.000 315.697,50
0,7500 % CK Hutchison Grp Tele.Fin. SA Notes 19/​26 EUR 235.000 238.137,25
1,0000 % Danone S.A. FLR MTN 21/​Und. EUR 400.000 400.250,00
0,8750 % Deutsche Telekom AG MTN 19/​26 EUR 475.000 490.314,00
2,6250 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/​Und. EUR 100.000 103.702,00
1,3750 % Ferrovial Emisiones S.A. Notes 1725 EUR 300.000 312.358,50
2,5000 % HSBC Holdings PLC MTN 16/​27 EUR 500.000 552.815,00
2,1250 % ING Groep N.V. FLR MTN 20/​31 EUR 100.000 104.820,00
0,0500 % Laensfoersaekringar Bank AB Preferred MTN 21/​26 EUR 550.000 544.665,00
1,1250 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA Non-Pref. MTN 20/​25 EUR 250.000 255.375,00
0,0460 % Nidec Corp. Bonds 21/​26 EUR 400.000 398.074,00
0,3750 % Reckitt Benck.Treas.Ser.(NL)BV Notes 20/​26 Reg.S EUR 400.000 403.528,00
1,3750 % Schlumberger Finance B.V. Notes 20/​26 EUR 200.000 210.358,00
0,0000 % Siemens Finan.maatschappij NV MTN 19/​24 EUR 200.000 201.371,00
0,6250 % Société Générale S.A. FLR Non-Pref. MTN 21/​27 EUR 300.000 299.620,50
0,3750 % Sparebank 1 SR-Bank ASA Non-Pref. FLR MTN 21/​27 EUR 375.000 371.913,75
2,5000 % Telenor ASA MTN 13/​25 EUR 300.000 325.842,00
1,0000 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA MTN 19/​26 EUR 300.000 310.365,00
0,1250 % TRATON Finance Luxembourg S.A. MTN 21/​25 EUR 200.000 199.202,00
0,6250 % Vivendi SE MTN 19/​25 EUR 300.000 304.504,50
0,8750 % Volksbank Wien AG Non-Preferred MTN 21/​26 EUR 100.000 101.286,00
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: 13.714.944,81 13.714.944,81

 

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:
In-/​ ausländische Renten und Derivate per: 29.12.2021
Alle anderen Vermögenswerte per: 30.12.2021

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XCME Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)
OTC Over-the-Counter

 

Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.12.2021 folgende Verpflichtungen aus Derivaten:
Finanztermingeschäfte
– gekaufte Terminkontrakte
auf Indices EUR 36.411.087,95
– verkaufte Terminkontrakte
auf Renten EUR 20.386.925,00

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS1877540465 2,0000 % AB Sagax MTN 18/​24 EUR 0 100.000
XS2125914593 1,2500 % AbbVie Inc. Notes 19/​24 EUR 0 400.000
XS1935139995 0,8750 % ABN AMRO Bank N.V. Preferred MTN 19/​24 EUR 0 800.000
XS1180651587 4,2500 % Achmea B.V. FLR MTN 15/​Und. EUR 0 400.000
XS2189592616 1,3750 % ACS, Act.de Constr.y Serv. SA MTN 20/​25 EUR 0 300.000
XS2224621347 0,0000 % adidas AG Anl. 20/​24 EUR 0 100.000
XS2008921947 0,6250 % Aegon Bank N.V. Non-Preferred Nts 19/​24 EUR 0 175.000
XS1529854793 1,0000 % AEGON N.V. MTN 16/​23 EUR 0 200.000
FR0012206993 1,5000 % Aéroports de Paris S.A. Obl. 14/​25 EUR 0 300.000
XS2003442436 1,2500 % AIB Group PLC MTN 19/​24 EUR 0 300.000
XS1717433541 1,1250 % Akelius Residential Property MTN 17/​24 EUR 0 308.000
XS2191013171 1,5000 % alstria office REIT-AG Anl. 20/​26 EUR 200.000 200.000
XS2177552390 2,5000 % Amadeus IT Group S.A. MTN 20/​24 EUR 0 300.000
XS2206380573 1,5000 % AMCO – Asset Management Co.SpA MTN 20/​23 EUR 0 250.000
XS2159791990 1,9500 % American Honda Finance Corp. MTN S.A 20/​24 EUR 0 125.000
XS1645519031 1,6500 % Annington Funding PLC MTN 17/​24 EUR 0 300.000
BE6311694010 1,0000 % Argenta Spaarbank N.V. Preferred Notes 19/​24 EUR 0 500.000
XS1875331636 1,1250 % Argentum Netherlands B.V. MTN Givaudan 18/​25 A EUR 0 300.000
XS1752984440 2,1250 % Aroundtown SA FLR Notes 18/​Und. EUR 0 200.000
XS2242747181 0,1550 % Asahi Group Holdings Ltd. Notes 20/​24 EUR 0 150.000
XS1962595895 0,7500 % ASB Finance Ltd. (Ldn Branch) MTN 19/​24 EUR 0 625.000
XS1062900912 4,1250 % Assicurazioni Generali S.p.A. MTN 14/​26 EUR 500.000 500.000
XS1032529205 3,3750 % ASTM S.p.A. MTN 14/​24 EUR 0 200.000
XS0993148856 3,5000 % AT & T Inc. Notes 13/​25 EUR 0 400.000
XS1076018131 2,4000 % AT & T Inc. Notes 14/​24 EUR 0 200.000
FR0013378452 1,7500 % Atos SE Obl. 18/​25 EUR 0 200.000
XS1028942354 5,2500 % Atradius Finance B.V. FLR Notes 14/​44 EUR 0 400.000
XS2308313860 1,6250 % Ausnet Services Hldgs Pty Ltd. FLR Bonds 21/​81 EUR 225.000 225.000
XS0974122516 3,1250 % Australia Pac. Airports (Mel.) MTN 13/​23 EUR 0 200.000
FR0011694033 2,9500 % Autoroutes du Sud de la France MTN 14/​24 EUR 0 300.000
XS1083986718 3,8750 % Aviva PLC FLR MTN 14/​44 EUR 0 300.000
XS1069439740 3,8750 % AXA S.A. FLR MTN 14/​Und. EUR 0 500.000
XS2153593103 2,3750 % B.A.T. Netherlands Finance BV MTN 20/​24 EUR 0 175.000
XS1956973967 1,1250 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. Non-Pref. MTN 19/​24 EUR 0 900.000
XS2082969655 1,0000 % Bank of Ireland Group PLC FLR MTN 19/​25 EUR 0 650.000
ES0313679K13 0,8750 % Bankinter S.A. Preferred Bonos 19/​24 EUR 0 200.000
XS2150054026 3,3750 % Barclays Bank PLC FLR MTN 20/​25 EUR 0 1.200.000
XS2082324364 0,7500 % Barclays PLC FLR MTN 19/​25 EUR 0 500.000
XS1998215393 0,4000 % Baxter International Inc. Notes 19/​24 EUR 0 400.000
XS2199265617 0,3750 % Bayer AG Anl. 20/​24 EUR 0 200.000
XS2133056114 0,0000 % Berkshire Hathaway Inc. Notes 20/​25 EUR 0 250.000
XS0787786440 3,0000 % BHP Billiton Finance Ltd. MTN 12/​24 EUR 0 200.000
XS1548436473 0,7500 % BMW Finance N.V. MTN 17/​24 EUR 0 300.000
FR0013381704 2,3750 % BNP Paribas S.A. FLR MTN 18/​30 EUR 0 400.000
FR0013434776 0,5000 % BNP Paribas S.A. FLR Non-Pref. MTN 19/​25 EUR 0 500.000
XS1637277572 1,0000 % BNP Paribas S.A. Non-Preferred MTN 17/​24 EUR 0 500.000
XS1112850125 2,3750 % Booking Holdings Inc. Notes 14/​24 EUR 0 500.000
XS1040506898 2,9720 % BP Capital Markets PLC MTN 14/​26 EUR 0 600.000
XS1637863629 1,0770 % BP Capital Markets PLC MTN 17/​25 EUR 0 300.000
FR0013432770 0,1250 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Preferred MTN 19/​24 EUR 0 200.000
XS1720922175 1,0000 % British Telecommunications PLC MTN 17/​24 EUR 0 300.000
DE0001102390 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/​26 EUR 39.000.000 39.000.000
DE0001102408 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 16/​26 EUR 10.600.000 10.600.000
DE0001102499 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/​30 EUR 26.800.000 120.300.000
DE0001102507 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 20/​30 EUR 91.200.000 91.200.000
DE0001141828 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl. S.182 20/​25 EUR 0 56.000.000
DE0001141836 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl. S.183 21/​26 EUR 35.000.000 35.000.000
DE0001104826 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 20/​22 EUR 0 50.000.000
DE0001104834 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 21/​23 EUR 50.000.000 50.000.000
DE0001104842 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 21/​23 EUR 35.000.000 35.000.000
DE0001104859 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 21/​23 EUR 20.000.000 20.000.000
XS1493320656 0,6250 % Cadent Finance PLC MTN S.5 16/​24 EUR 0 300.000
XS1936805776 2,3750 % Caixabank S.A. Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 0 600.000
XS2102931594 0,3750 % Caixabank S.A. Preferred MTN 20/​25 EUR 800.000 800.000
FR0013519048 0,6250 % Capgemini SE Notes 20/​25 EUR 0 600.000
XS1713474671 1,2500 % Celanese US Holdings LLC Notes 17/​25 EUR 0 400.000
XS2091604715 0,3000 % Chubb INA Holdings Inc. Notes 19/​24 EUR 0 350.000
XS1859010685 1,5000 % Citigroup Inc. FLR MTN 18/​26 EUR 0 500.000
XS1806124753 1,2500 % CK Hutchison Eur.Fin.(18) Ltd. Notes 18/​25 EUR 0 300.000
DE000CZ40NG4 1,2500 % Commerzbank AG MTN IHS S.915 18/​23 EUR 0 200.000
DE000CZ45VB7 0,2500 % Commerzbank AG MTN IHS S.939 19/​24 EUR 0 800.000
XS1962554785 0,6250 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. MTN 19/​24 EUR 0 800.000
XS1637093508 0,6250 % Compass Group Fin. Netherl. BV MTN 17/​24 EUR 0 500.000
XS2178585423 2,1250 % Conti-Gummi Finance B.V. MTN 20/​23 EUR 0 100.000
XS1956955980 0,6250 % Coöperatieve Rabobank U.A. Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 0 900.000
FR0012222297 4,5000 % Crédit Agricole Assurances SA FLR Notes 14/​Und. EUR 0 300.000
FR0012444750 4,2500 % Crédit Agricole Assurances SA FLR Notes 15/​Und. EUR 0 400.000
FR0013508512 1,0000 % Crédit Agricole S.A. FLR Non-Pref. MTN 20/​26 EUR 0 1.000.000
FR0013370137 0,8750 % Crédit Mutuel Arkéa Preferred MTN 18/​23 EUR 0 300.000
XS2176686546 0,4500 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) MTN 20/​25 EUR 0 700.000
CH0343366842 1,2500 % Credit Suisse Group AG FLR MTN 17/​25 EUR 0 200.000
XS2169281131 0,8750 % CRH Finland Services Oyj MTN 20/​23 EUR 0 100.000
DE000A2YNZV0 0,0000 % Daimler AG MTN 19/​24 EUR 0 500.000
DE000A2R9ZT1 0,2500 % Daimler Intl Finance B.V. MTN 19/​23 EUR 0 850.000
XS2147994995 1,7000 % Danaher Corp. Notes 20/​24 EUR 0 150.000
FR0013216918 0,7090 % Danone S.A. MTN 16/​24 EUR 0 300.000
FR0014003Q41 0,0000 % Danone S.A. MTN 21/​25 EUR 500.000 500.000
XS2078761785 1,3750 % Danske Bank AS FLR MTN 19/​30 EUR 0 300.000
XS2046595836 0,5000 % Danske Bank AS FLR Non-Pref. MTN 19/​25 EUR 0 500.000
XS2052503872 0,0100 % De Volksbank N.V. Preferred MTN 19/​24 EUR 0 400.000
DE000DB7XJP9 1,1250 % Deutsche Bank AG MTN 15/​25 EUR 0 500.000
DE000A2NBKK3 0,1250 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35325 19/​24 EUR 0 100.000
DE000A3H2ZX9 0,1000 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35384 21/​26 EUR 200.000 200.000
XS1557096267 0,8750 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. MTN 17/​24 EUR 0 800.000
DE000A289NE4 1,0000 % Deutsche Wohnen SE Anl. 20/​25 EUR 0 100.000
XS1652512457 1,3750 % DS Smith PLC MTN 17/​24 EUR 0 300.000
XS2047500769 0,0000 % E.ON SE MTN 19/​24 EUR 0 500.000
XS2103015009 0,0000 % E.ON SE MTN 20/​23 EUR 0 425.000
XS1471646965 1,1250 % EDP Finance B.V. MTN 16/​24 EUR 0 600.000
BE0002597756 2,7500 % Elia Group FLR Nts 18/​Und. EUR 0 400.000
BE0002239086 1,3750 % Elia Transm. Belgium S.A./​N.V. MTN 15/​24 EUR 0 300.000
XS1915689746 1,2500 % Emerson Electric Co. Notes 19/​25 EUR 300.000 300.000
XS1176079843 1,9660 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 15/​25 EUR 0 400.000
XS2066706818 0,0000 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 19/​24 EUR 0 625.000
XS1713463716 2,5000 % ENEL S.p.A. FLR Cap. Secs 18/​Und. EUR 0 500.000
XS1292988984 1,7500 % ENI S.p.A. MTN 15/​24 EUR 0 600.000
XS1811024543 1,6590 % EP Infrastructure a.s. Notes 18/​24 EUR 0 300.000
XS2083210729 1,0000 % Erste Group Bank AG FLR MTN 19/​30 EUR 0 400.000
XS1982725159 0,3750 % Erste Group Bank AG Pref. MTN 19/​24 EUR 0 200.000
XS1584122177 1,1250 % Essity AB MTN 17/​24 EUR 0 400.000
DK0030485271 0,1250 % Euronext N.V. Notes 21/​26 EUR 200.000 200.000
XS2196322155 0,1420 % Exxon Mobil Corp. Notes 20/​24 Reg.S EUR 0 375.000
XS2051914963 0,5000 % FCA Bank S.p.A. (Irish Branch) MTN 19/​24 EUR 0 175.000
XS2034626460 0,4500 % Fedex Corp. Notes 19/​25 EUR 0 300.000
XS1732400319 0,8750 % Ferrovie dello Stato Ital.SpA MTN 17/​23 EUR 0 200.000
XS1554373248 1,5000 % Fresenius Finance Ireland PLC MTN 17/​24 2 EUR 0 400.000
XS1521039054 3,1250 % Gaz Capital S.A. MT LPN GAZPROM 16/​23 Reg.S EUR 0 200.000
XS1721463500 2,2500 % Gaz Capital S.A. MT LPN GAZPROM 17/​24 EUR 0 300.000
XS1911645049 2,9490 % Gaz Capital S.A. MT LPN GAZPROM 18/​24 EUR 0 300.000
XS1612542826 0,8750 % General Electric Co. Notes 17/​25 EUR 0 150.000
XS2051397961 0,6250 % Glencore Finance (Europe) Ltd. MTN 19/​24 EUR 0 575.000
XS2154325562 1,7000 % Grand City Properties S.A. MTN 20/​24 EUR 0 400.000
XS2078696866 0,6250 % Grenke Finance PLC MTN 19/​25 EUR 0 200.000
FR0011896513 6,3750 % Groupama Assurances Mutuelles FLR Notes 14/​Und. EUR 0 300.000
XS2356039268 2,2500 % GTC Aurora Luxembourg S.A. Notes 21/​26 Reg.S EUR 225.000 225.000
XS2263659158 3,3750 % Hoist Finance AB Pref. MTN 20/​24 EUR 0 175.000
XS2126093744 0,0000 % Honeywell International Inc. Notes 20/​24 EUR 0 150.000
XS2251736646 0,3090 % HSBC Holdings PLC FLR MTN 20/​26 EUR 0 850.000
XS1254428896 3,0000 % HSBC Holdings PLC MTN 15/​25 EUR 0 200.000
XS2193956716 0,3750 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG Preferred MTN 20/​24 EUR 0 100.000
XS1796079488 2,0000 % ING Groep N.V. FLR MTN 18/​30 EUR 0 400.000
XS2049154078 0,1000 % ING Groep N.V. FLR MTN 19/​25 EUR 0 400.000
XS2240494471 1,6250 % InterContinental Hotels Group MTN 20/​24 EUR 0 150.000
XS1873219304 2,1250 % Intesa Sanpaolo S.p.A. MT Preferred Nts 18/​23 EUR 0 500.000
XS1551306951 1,3750 % Intesa Sanpaolo S.p.A. MTN 17/​24 EUR 0 500.000
XS2089368596 0,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. Pref. MTN 19/​24 EUR 0 275.000
FR0013509627 2,0000 % JCDecaux S.A. Bonds 20/​24 EUR 0 200.000
XS2030530450 1,0000 % Jefferies Group LLC MTN 19/​24 EUR 0 500.000
XS2150006133 1,3750 % John Deere Cash Mgmt S.a.r.L. MTN 20/​24 EUR 0 250.000
XS2382849888 0,0500 % Jyske Bank A/​S FLR Non.-Pref. MTN 21/​26 EUR 250.000 250.000
XS2243666125 0,3750 % Jyske Bank A/​S Non-Pref. FLR MTN 20/​25 EUR 0 300.000
BE0002631126 1,1250 % KBC Groep N.V. MTN 19/​24 EUR 0 600.000
XS2149368529 1,3750 % Koninklijke Philips N.V. MTN 20/​25 EUR 0 225.000
ES0343307015 0,5000 % Kutxabank S.A. Non-Preferred Bonos 19/​24 EUR 0 400.000
XS2122377281 0,1250 % Länsförsäkringar Bank AB MTN 20/​25 EUR 0 575.000
XS2080581189 0,1250 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN IHS S.H339 19/​24 EUR 0 300.000
XS1960260021 1,3750 % LeasePlan Corporation N.V. MT Bonds 19/​24 EUR 0 275.000
XS2384269101 0,2500 % LeasePlan Corporation N.V. MTN 21/​26 EUR 300.000 300.000
XS2148623106 3,5000 % Lloyds Banking Group PLC FLR MTN 20/​26 EUR 0 800.000
XS1685653302 0,8750 % London Stock Exchange GroupPLC MTN 17/​24 EUR 0 200.000
XS2388084480 0,5390 % Luminor Bank AS FLR Preferred MTN 21/​26 EUR 100.000 100.000
FR0013482817 0,0000 % LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE MTN 20/​24 EUR 0 500.000
XS1784246701 1,2500 % Macquarie Group Ltd. FLR MTN 18/​25 EUR 0 200.000
XS1403264374 1,0000 % McDonald’s Corp. MTN 16/​23 EUR 0 400.000
XS2090859252 0,8750 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA Preferred MTN 19/​26 EUR 200.000 200.000
XS2020670779 0,2500 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 19/​25 EUR 0 300.000
XS2023643146 0,0050 % Merck Financial Services GmbH MTN 19/​23 EUR 0 400.000
XS1440976535 1,2500 % Molson Coors Beverage Co. Notes 16/​24 EUR 0 400.000
XS2104915033 0,1900 % National Grid Electr.Trans.PLC MTN 20/​25 EUR 0 325.000
XS1651453729 2,0000 % Nationwide Building Society FLR MTN 17/​29 EUR 0 300.000
XS2002491517 1,0000 % NatWest Markets PLC MTN 19/​24 EUR 0 600.000
XS2150006646 2,7500 % NatWest Markets PLC MTN 20/​25 EUR 0 200.000
XS2010044977 1,6250 % NGG Finance PLC FLR Notes 19/​79 EUR 0 300.000
XS1978668298 2,0000 % NIBC Bank N.V. Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 0 200.000
XS1076781589 4,3750 % NN Group N.V. FLR MTN 14/​Und. EUR 0 1.100.000
DK0009525404 0,1250 % Nykredit Realkredit A/​S Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 0 275.000
XS1917590876 0,7500 % OMV AG MTN 18/​23 EUR 0 800.000
XS1956022716 0,3750 % OP Yrityspankki Oyj MTN 19/​24 EUR 0 900.000
XS1028599287 5,2500 % Orange S.A. FLR MTN 14/​Und. EUR 0 700.000
FR0013396512 1,1250 % Orange S.A. MTN 19/​24 EUR 0 400.000
XS0906815591 2,7500 % Philip Morris Internat. Inc. Notes 13/​25 EUR 0 400.000
XS2103230152 0,5000 % POSCO Notes 20/​24 Reg.S EUR 0 925.000
FR0013393774 2,0000 % RCI Banque S.A. MTN 19/​24 EUR 0 375.000
XS2126161681 0,0000 % RELX Finance B.V. Notes 20/​24 EUR 0 150.000
XS2241090088 0,1250 % Repsol Intl Finance B.V. MTN 20/​24 EUR 0 100.000
XS1636469865 1,2500 % Rikshem AB MTN 17/​24 EUR 0 500.000
XS2031862076 0,1250 % Royal Bank of Canada MTN 19/​24 EUR 0 150.000
XS1091654761 2,3750 % Royal Mail PLC Notes 14/​24 EUR 0 200.000
XS2333391303 0,0000 % Royal Schiphol Group N.V. MTN 21/​25 EUR 150.000 150.000
XS2228260043 2,8750 % Ryanair DAC MTN 20/​25 EUR 0 100.000
FR0013505104 1,0000 % Sanofi S.A. MTN 20/​25 EUR 0 300.000
XS2124046918 0,1250 % Santander Consumer Bank AS MTN 20/​25 EUR 0 300.000
XS1888206627 1,1250 % Santander Consumer Finance SA MTN 18/​23 EUR 0 500.000
XS2018637913 0,3750 % Santander Consumer Finance SA Preferred MTN 19/​24 EUR 0 300.000
XS2100690036 0,3750 % Santander Consumer Finance SA Preferred MTN 20/​25 EUR 0 900.000
XS2126058168 0,3910 % Santander UK Group Hldgs PLC FLR MTN 20/​25 EUR 0 300.000
XS2010045271 0,0000 % Schlumberger Finance B.V. Notes 19/​24 EUR 0 400.000
FR0013201308 0,2500 % Schneider Electric SE MTN 16/​24 EUR 0 500.000
XS2154418144 1,1250 % Shell International Finance BV MTN 20/​24 EUR 0 200.000
XS1955187692 0,3000 % Siemens Finan.maatschappij NV MTN 19/​24 EUR 0 1.100.000
XS2182055181 0,2500 % Siemens Finan.maatschappij NV MTN 20/​24 EUR 0 100.000
XS2128498636 2,0000 % Signify N.V. Notes 20/​24 EUR 0 275.000
XS1511589605 1,3750 % Skandinaviska Enskilda Banken FLR MTN 16/​28 EUR 0 200.000
XS2020568734 0,0500 % Skandinaviska Enskilda Banken MTN 19/​24 EUR 0 300.000
XS2051660335 0,0000 % Snam S.p.A. MTN 19/​24 EUR 0 600.000
FR0014002QE8 1,1250 % Société Générale S.A. FLR MTN 21/​31 EUR 600.000 600.000
FR0013403441 1,2500 % Société Générale S.A. Non-Preferred MTN 19/​24 EUR 0 1.300.000
XS2203995910 0,5000 % Sodexo S.A. Notes 20/​24 EUR 0 100.000
XS1435056426 1,8500 % Southern Power Co. Notes S.2016B 16/​26 EUR 300.000 300.000
XS1967582831 0,6250 % Sparebank 1 SR-Bank ASA Preferred MTN 19/​24 EUR 0 1.100.000
XS1287779208 1,7500 % SSE PLC MTN 15/​23 EUR 0 200.000
XS2087622069 0,2500 % Stryker Corp. Notes 19/​24 EUR 0 400.000
FR0013252061 2,8750 % Suez S.A. FLR Notes 17/​Und. EUR 0 500.000
XS2156510021 1,0000 % Svenska Handelsbanken AB MTN 20/​25 EUR 0 100.000
XS2167002521 0,7500 % Swedbank AB MTN 20/​25 EUR 0 275.000
XS2181280335 1,0000 % Talent Yield (Euro) Ltd. Notes 20/​25 Reg.S EUR 0 225.000
XS1907150350 1,1250 % Tele2 AB MTN 18/​24 EUR 0 300.000
XS1946004451 1,0690 % Telefonica Emisiones S.A.U. MTN 19/​24 EUR 0 700.000
XS1082971588 2,5000 % Tesco Corp. Treas. Serv. PLC MTN 14/​24 EUR 0 300.000
FR0013330115 0,8750 % THALES S.A. MTN 18/​24 EUR 0 500.000
XS1614198262 1,3750 % The Goldman Sachs Group Inc. MTN 17/​24 EUR 0 400.000
XS1900750107 0,6250 % The Procter & Gamble Co. Bonds 18/​24 EUR 0 500.000
XS1985806600 0,3750 % The Toronto-Dominion Bank MTN 19/​24 EUR 0 400.000
XS1978200639 0,2500 % Toyota Finance Australia Ltd. MTN 19/​24 EUR 0 500.000
XS1239502328 2,0000 % Transurban Finance Co. Pty Ltd MTN 15/​25 EUR 0 400.000
XS2326546434 0,0100 % UBS AG (London Branch) MTN 21/​26 EUR 650.000 650.000
CH0520042489 0,2500 % UBS Group AG FLR Notes 20/​26 EUR 0 875.000
XS2063547041 0,5000 % UniCredit S.p.A. Preferred MTN 19/​25 EUR 0 725.000
XS1873208950 0,5000 % Unilever Fin. Netherlands B.V.Notes 18/​25 EUR 0 300.000
XS0191154961 5,3750 % Vattenfall AB MTN 04/​24 EUR 0 200.000
XS1405766897 0,8750 % Verizon Communications Inc. Notes 16/​25 EUR 0 400.000
AT0000A12GN0 5,5000 % Vienna Insurance Group AG FLR MTN 13/​43 EUR 0 100.000
XS2126084750 2,8750 % Virgin Money UK PLC FLR MTN 20/​25 EUR 0 250.000
XS1499604905 0,5000 % Vodafone Group PLC MTN 16/​24 EUR 0 300.000
XS1972548231 1,5000 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG MTN 19/​24 EUR 0 275.000
XS0968913342 5,1250 % Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 13/​Und. EUR 0 200.000
XS1799938995 3,3750 % Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 18/​Und. EUR 0 300.000
XS1014610254 2,6250 % Volkswagen Leasing GmbH MTN 14/​24 EUR 0 900.000
XS2343822842 0,3750 % Volkswagen Leasing GmbH MTN 21/​26 EUR 325.000 325.000
XS2230884657 0,1250 % Volvo Treasury AB MTN 20/​24 EUR 0 125.000
DE000A28VQC4 1,6250 % Vonovia Finance B.V. MTN 20/​24 EUR 0 300.000
XS2167007249 1,3380 % Wells Fargo & Co. FLR MTN 20/​25 EUR 0 250.000
XS1074382893 2,1250 % Wells Fargo & Co. MTN 14/​24 EUR 0 600.000
FR0013448032 0,2500 % Worldline S.A. Obl. 19/​24 EUR 0 300.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2083146964 1,1250 % Albemarle New Holding GmbH Bonds 19/​25 Reg.S EUR 0 200.000
XS1379122101 1,5000 % América Móvil S.A.B. de C.V. Notes 16/​24 EUR 0 400.000
XS2168307333 0,7500 % Amphenol Technol. Holding GmbH Anl. 20/​26 EUR 0 175.000
FR0012329845 4,0320 % BNP Paribas Cardif S.A. FLR Notes 14/​Und. EUR 0 400.000
XS2006909407 1,3750 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 19/​24 EUR 0 500.000
XS2337060607 0,0000 % CCEP Finance (Ireland) DAC Notes 21/​25 EUR 950.000 950.000
XS2226795321 1,1250 % CNAC (HK) Finbridge Co. Ltd. Notes 20/​24 EUR 0 175.000
XS2356029541 0,5000 % CTP N.V. MTN 21/​25 EUR 250.000 250.000
XS2193734733 1,6250 % Dell Bank International DAC Notes 20/​24 EUR 0 200.000
XS1883245331 1,7500 % DXC Technology Co. Notes 18/​26 EUR 300.000 300.000
XS2081491727 0,8150 % FCC Serv.Medio Ambiente Hld.SA Notes 19/​23 EUR 0 600.000
XS2075185228 0,9000 % Harley Davidson Finl Serv.Inc. Notes 19/​24 EUR 0 300.000
XS1797138960 2,6250 % Iberdrola International B.V. FLR Securit. 18/​Und. EUR 0 200.000
XS1843435253 0,2500 % Illinois Tool Works Inc. Notes 19/​24 EUR 0 300.000
XS1883352095 1,1250 % JT Intl. Finl. Services B.V MTN 18/​25 EUR 0 300.000
XS2027364244 0,7500 % Logicor Financing S.à.r.l. MTN 19/​24 EUR 0 600.000
XS1725630740 0,6250 % McDonald’s Corp. MTN 17/​24 EUR 0 200.000
XS2028899727 0,3390 % Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. MTN 19/​24 EUR 0 400.000
XS2049630887 0,1180 % Mizuho Financial Group Inc. MTN 19/​24 EUR 0 800.000
XS2241387252 0,2140 % Mizuho Financial Group Inc. MTN 20/​25 EUR 0 100.000
XS1492457665 2,2500 % Mylan II B.V. Notes 16/​24 EUR 0 300.000
XS2050910418 1,0000 % Pterosaur Capital Co. Ltd. Notes 19/​24 EUR 0 400.000
XS1731882186 1,6250 % Roadster Finance DAC MTN 17/​29 EUR 0 300.000
XS2063659945 0,2500 % Santander Consumer Bank AG MTN 19/​24 EUR 0 300.000
XS1562623584 2,6250 % Sigma Alimentos S.A. Notes 17/​24 Reg.S EUR 0 200.000
XS2057872595 0,2500 % SPAREBANK 1 ØSTLANDET Preferred MTN 19/​24 EUR 0 350.000
XS1998025008 0,4650 % Sumitomo Mitsui Financ. Group MTN 19/​24 EUR 0 400.000
XS1395057430 1,1250 % Telstra Corp. Ltd. MTN 16/​26 EUR 300.000 300.000
XS1577956789 1,3000 % Three Gorges Fin. II (KY) Ltd. Notes 17/​24 EUR 0 600.000
XS2193969370 1,0230 % Upjohn Finance B.V. Notes 20/​24 EUR 0 225.000
XS1794084068 1,3750 % WPP Finance 2016 MTN 18/​25 EUR 0 300.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
DE000CZ45WU5 0,1000 % Commerzbank AG MTN IHS S.973 21/​25 EUR 300.000 300.000
XS2272364857 1,2000 % Swedish Match AB MTN 20/​25 EUR 0 500.000
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
DE000ETFL375 Deka iB.EO Liq.Corp.Div.U.ETF Inhaber-Anteile ANT 0 62.514
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
IE00B3F81R35 iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Reg.Shares ANT 0 50.528
IE00B4L60045 iShsIII-EO Corp Bd 1-5yr U.ETF Reg.Shares ANT 0 60.899

 

*) nur Nettoveränderung gemeint
Entwicklung des Fondsvermögens
EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 425.884.437,89
1. Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -258.422.462,70
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 940.375.437,97
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -1.198.797.900,67
2. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 7.980.243,94
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 6.482.949,40
davon nichtrealisierte Gewinne*) -5.604.575,07
davon nichtrealisierte Verluste*) -1.159.909,41
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 181.925.168,53

 

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anzahl des Anteilumlaufs am Beginn des Geschäftsjahres 4.126.927,000
Anzahl der ausgegebenen Anteile 8.930.246,000
Anzahl der zurückgezahlten Anteile 11.367.319,000
Anzahl des Anteilumlaufs am Ende des Geschäftsjahres 1.689.854,000

 

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert Anteilumlauf
des Geschäftsjahres
EUR EUR Stück
2018 2.387.060.383,53 99,92 23.889.958,000
2019 862.549.951,35 105,64 8.164.730,000
2020 425.884.437,89 103,20 4.126.927,000
2021 181.925.168,53 107,66 1.689.854,000
Vergangenheitsbezogene Werte gewähren keine Rückschlüsse für die Zukunft.

 

**) Ergebnis-Zusammensetzung:
Netto realisiertes Ergebnis aus: Wertpapier-, Devisen-, Devisentermin-, Finanztermin- und Swapgeschäften
Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses aus: Wertpapier-, Finanztermin- und Swapgeschäften
***) Aufgrund der Anlegerstruktur erfolgt die Differenzierung nach In- und Ausland aus deutscher Sicht.
*****) In diesem Betrag enthalten sind Schadensersatzzahlungen (abzüglich einer marktüblichen Gebühr) aus dem Class-Action-Verfahren gegen GSE Bonds.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
I. Erträge***)
1 Zinsen aus inländischen Wertpapieren 149.416,61
2 Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.517.694,83
3 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -143.026,57
davon aus negativen Einlagezinsen -159.852,57
davon aus positiven Einlagezinsen 16.826,00
4 Erträge aus Investmentanteilen 64.687,11
5 Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften 25.545,03
6 Sonstige Erträge 95.103,46
7 Ordentlicher Ertragsausgleich -686.175,15
Summe der Erträge 1.023.245,32
II. Aufwendungen
1 Zinsen aus Kreditaufnahmen 630,43
2 Verwaltungsvergütung 90.497,45
3 Aufwendungen aus Finanzinnovationen 561.341,87
3 Taxe d’Abonnement 166.681,82
4 Kostenpauschale 301.658,39
5 Sonstige Aufwendungen 117,00
davon aus EMIR-Kosten 117,00
6 Ordentlicher Aufwandsausgleich -475.025,56
Summe der Aufwendungen 645.901,40
III. Ordentlicher Nettoertrag 377.343,92
IV. Veräußerungsgeschäfte
1 Realisierte Gewinne 15.809.084,96
2 Realisierte Verluste -2.938.995,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften**) *****) 12.870.089,96
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -7.769.094,35
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 13.247.433,88
1 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -5.604.575,07
2 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -1.159.909,41
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres**) -6.764.484,48
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 6.482.949,40
Der Ertragsüberschuss wird der Wiederanlage zugeführt.

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
Verwendung der Erträge
I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR insgesamt EUR je Anteil*)
1 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 13.247.433,88 7,84
2 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
3 Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00
II. Wiederanlage 13.247.433,88 7,84
Umlaufende Anteile: Stück 1.689.854,000

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten
Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EUR
Aktienindex-Terminkontrakte CME Globex 318.287,40
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland 306.872,50
Zinsterminkontrakte Eurex Deutschland 78.355,00
Credit Default Swaps Citigroup Global Markets Europe AG 1.206.869,53

 

Gesamtbetrag der bei Derivaten hinterlegten Sicherheiten
Euro-Guthaben von:

Citigroup Global Markets Europe AG 1.210.000,00

 

Relativer VaR

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet der AIFM den relativen Value at Risk-Ansatz an. Die Limitauslastung berechnet sich als Verhältnis des VaR des Fonds zum VaR eines Referenzportfolios.

Zeitraum 1. Januar 2021 bis 4. Juni 2021

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
65% EURIBOR 3M TQD, 25% Euro STOXX 50®, 10% ICE BofAML Euro HY (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 56,18%
maximale Auslastung: 117,22%
durchschnittliche Auslastung: 81,07%

 

Zeitraum 5. Juni 2021 bis 31. Dezember 2021

Zusammensetzung des Referenzportfolios:
65% EURIBOR 3M TQD, 25% Euro STOXX 50®, 10% ICE BofA Euro HY (t)

Maximalgrenze: 200,00%

Limitauslastung für das Marktrisiko

minimale Auslastung: 54,53%
maximale Auslastung: 136,42%
durchschnittliche Auslastung: 76,24%

 

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 auf Basis der Methode einer Monte Carlo Simulation berechnet. Der VaR wird mit einem Konfidenzintervall von 99%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einer Zeitreihe von einem Jahr berechnet.

 

Der AIFM berechnet die Hebelwirkung sowohl nach dem Ansatz der Summe der Nominalen („Bruttomethode“) als auch auf Grundlage des Commitment-Ansatzes („Nettomethode“). Anteilinhaber sollten beachten, dass Derivate für verschiedene Zwecke eingesetzt werden können, insbesondere für Absicherungs- und Investmentzwecke. Die Berechnung der Hebelwirkung nach der Bruttomethode unterscheidet nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes und liefert daher keine Indikation über den Risikogehalt des Fonds. Eine Indikation des Risikogehaltes des Fonds wird dagegen durch die Nettomethode gegeben, da sie auch den Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken angemessen berücksichtigt.

Hebelwirkung im Geschäftsjahr

(Nettomethode) (Bruttomethode)
1,1 1,3

 

Zusätzliche Angaben zu den Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften

Kontrahenten bei Wertpapier-Darlehen:

DekaBank Deutsche Girozentrale 13.714.944,81 EUR

 

Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen empfangenen Sicherheiten:
Aktien und aktienähnliche Wertpapiere 6.453.271,20 EUR
Renten und rentenähnliche Wertpapiere 10.689.075,65 EUR

 

 

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Verwendete Vermögensgegenstände

Marktwert in EUR in % des Fondsvermögens
Wertpapier-Darlehen 13.714.944,81 7,54

 

10 größte Gegenparteien

Wertpapier-Darlehen Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR Sitzstaat
DekaBank Deutsche Girozentrale 13.714.944,81 Deutschland

 

Art(en) von Abwicklung/​Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP)
Die Abwicklung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften erfolgt über einen zentralen Kontrahenten (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem), per bilateralem Geschäft (Principal-Geschäfte) oder trilateral (Agency-Geschäfte). Total Return Swaps werden als bilaterales OTC-Geschäft abgeschlossen.

Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR
unbefristet 13.714.944,81

 

Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten für bilaterale Geschäfte
Die Sicherheit, die der Fonds erhält, kann in liquiden Mitteln (u.a. Bargeld und Bankguthaben) oder durch die Übertragung oder Verpfändung von Schuldverschreibungen, insbesondere Staatsanleihen, geleistet werden. Schuldverschreibungen, die als Sicherheit begeben werden, müssen ein Mindestrating von BBB- aufweisen. Gibt es kein Anleiherating, so ist das Emittentenrating zu nutzen. Die Sicherheit kann auch in Aktien bestehen. Die Aktien, die als Sicherheit begeben werden, müssen in einem wichtigen Index enthalten sein.
Von den Sicherheiten werden Wertabschläge (Haircuts) abgezogen, die je nach Art der Wertpapiere, der Bonität der Emittenten sowie ggf. nach Restlaufzeit variieren. Die Haircuts fallen für die aufgeführten Wertpapierkategorien wie folgt aus:

Bankguthaben 0%

Aktien 5% – 40%

Renten 0,5% – 30%

Darüber hinaus kann für Sicherheiten in einer anderen Währung als der Fondswährung ein zusätzlicher Wertabschlag von bis zu 10%-Punkten angewandt werden. In besonderen Marktsituationen (z.B. Marktturbulenzen) kann die Verwaltungsgesellschaft von den genannten Werten abweichen.

Art(en) und Qualität(en) der über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme erhaltenen Sicherheiten
Die Sicherheiten, die der Fonds erhält, können in Form von Aktien- und Rentenpapieren geleistet werden. Die Qualität der dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten für Wertpapierleihegeschäfte wird von Clearstream Banking AG (Frankfurt) gewährleistet und überwacht. Bei Aktien wird als Qualitätsmerkmal die Zugehörigkeit zu einem wichtigen EU-Aktienindizes (z.B. DAX 30, Dow Jones Euro STOXX 50 Index etc.) angesehen. Rentenpapiere müssen entweder Bestandteil des GC Pooling ECB Basket oder des GC Pooling ECB EXTended Basket sein. Weitere Informationen bezüglich dieser Rentenbaskets können unter www.eurexrepo.com entnommen werden.
Von den dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten werden Wertabschläge (Haircuts) abgezogen, die je nach Art der Wertpapiere, der Bonität der Emittenten, sowie ggf. nach der Restlaufzeit variieren. Bei Aktien wird ein Wertabschlag in Höhe von 10% abgezogen; bei Rentenpapieren wird ein Wertabschlag anhand der von der EZB veröffentlichten Liste bezüglich zulässiger Vermögenswerte (Eligible Asset Database) vorgenommen. Einzelheiten zu der EAD-Liste finden Sie unter https:/​/​www.ecb.europa.eu/​paym/​coll/​assets/​html/​list-MID.en.html.

Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Wertpapier-Darlehen
EUR
USD

Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR
unbefristet 17.142.346,85

 

Ertrags- und Kostenanteile

Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR in % der Bruttoerträge des Fonds
Ertragsanteil des Fonds 25.545,03 100,00
Kostenanteil des Fonds 0,00 0,00
Ertragsanteil der KVG 0,00 0,00

 

Als Bruttoertrag wird mit dem auf Fondsebene verbuchten Ertrag aus Leihegeschäften gerechnet.
Der Ertragsanteil der KVG entspricht maximal dem Kostenanteil des Fonds. Der Kostenanteil der KVG ist auf Ebene des Sondervermögens im Einzelnen nicht bestimmbar.
Geschäftsbedingt gibt es bei Principalgeschäften keine expliziten Kosten durch Dritte. Sofern diese Geschäfte getätigt werden, sind Ertrags- und Kostenanteile Dritter über die in den Wertpapierleihesätzen enthaltenen Margen abgedeckt und damit bereits im Ertragsanteil des Fonds berücksichtigt. Bei Agencygeschäften werden Erträge und Kosten Dritter über eine Gebührenaufteilung (Fee split) definiert. Hier beträgt der Ertragsanteil des Agenten zwischen 20% und 35% vom Bruttoleihesatz.
Kosten Dritter als Agent der KVG werden nicht auf Ebene des Sondervermögens offengelegt.

Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
Eine Wiederanlage von Barsicherheiten liegt nicht vor.

Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
8,51% (EUR der gesamten Wertpapierleihe im Verhältnis zur “Summe Wertpapiervermögen – exklusive Geldmarktfonds“)

Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps

Wertpapier-Darlehen absolutes Volumen der empfangenen Sicherheiten in EUR
adidas AG 2.915.851,20
Merck KGaA 2.724.000,00
UBS AG [London Branch] 1.938.971,19
Société Générale S.A. 1.873.764,49
Bayerische Landesbank 1.574.509,51
Coöperatieve Rabobank U.A. 1.527.941,10
Agence Française de Développement 1.103.207,18
Telefonica Emisiones S.A.U. 1.073.692,36
Beiersdorf AG 813.420,00
C.R.H. – Caisse de Refinancement 583.935,22

 

Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Eine Wiederanlage von Sicherheiten liegt nicht vor.

Verwahrer/​Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

Gesamtzahl Verwahrer/​Kontoführer 2
Clearstream Banking Frankfurt 9.040.835,31 EUR
J.P.Morgan AG Frankfurt 8.101.511,54 EUR

 

Eine Zuordnung der Kontrahenten zu den erhaltenen Sicherheiten ist auf Geschäftsartenebenen durch die Globalbesicherung im Einzelnen bei Total Return Swaps nicht möglich. Der ausgewiesene Wert enthält daher ausdrücklich keine Total Return Swaps, diese sind innerhalb der Globalbesicherung jedoch ausreichend besichert.

Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

gesonderte Konten /​ Depots 0,00
Sammelkonten /​ Depots 0,00
andere Konten /​ Depots 0,00
Verwahrart bestimmt Empfänger 0,00

 

Da eine Zuordnung begebener Sicherheiten bei Total Return Swaps auf Geschäftsartenebene durch die Globalbesicherung im Einzelnen nicht möglich ist, erfolgt der %-Ausweis für die Verwahrarten ohne deren Berücksichtigung.

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 88,53
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 1,04
Umlaufende Anteile STK 1.689.854,000
Anteilwert EUR 107,66

 

 

Angaben zu Bewertungsverfahren
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Die Aufwendungen betrugen bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen (Gesamtkostenquote/​ laufende Kosten (Ongoing Charges)) 0,19%.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Verwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von 0,10 % p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10 % p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10 % p.a. auf Dritte (Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten sowie Sonstige).

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Sonstige Erträge

Ersatzleistungen aus Zinsen 95.103,46 EUR
Sonstige Aufwendungen
LEI/​GEI Gebühren 117,00 EUR

 

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt: 130.540,97 EUR

davon aus EMIR-Kosten: 11.774,64 EUR

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen für die Erbringung der Portfolioverwaltung, des Risikomanagements und der Administrativen Tätigkeiten ein Entgelt („Verwaltungsvergütung“), das anteilig monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen während des betreffenden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann dem Fondsvermögen bis zur Höhe von jährlich 0,10 Prozent des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens die an Dritte gezahlten Vergütungen und Entgelte belasten für die Verwaltung von Sicherheiten für Derivate-Geschäfte (sog. Collateral-Management), sowie Leistungen im Rahmen der Erfüllung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 (europäische Marktinfrastrukturverordnung – sog. EMIR), unter anderem für das zentrale Clearing von OTC-Derivaten und Meldungen an Transaktionsregister einschließlich Kosten für Rechtsträger-Kennungen.

Der AIFM erhält aus dem Fondsvermögen eine jährliche Kostenpauschale, die anteilig auf das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen des betreffenden Monats zu berechnen und zum betreffenden Monatsende auszuzahlen ist. Für die Berechnung werden die Tageswerte zugrunde gelegt. Die Kostenpauschale umfasst die folgenden Vergütungen und Kosten, die dem Fonds nicht separat belastet werden:

Vergütung der Verwahrstelle;

Kosten von Artikel 17 Absatz 1 Buchstabe b) bis i) des Grundreglements;

Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwendung eines Vergleichsmaßstabes entstehen können;

Kosten und Auslagen, die der Verwahrstelle aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß Artikel 4 Absatz 3 des Grundreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten des Fonds entstehen.

Die Verwahrstelle erhält aus dem Fondsvermögen:

eine bankübliche Bearbeitungsgebühr für Geschäfte für Rechnung des Fonds.

Die Steuer auf das Fondsvermögen („Taxe d’abonnement“, derzeit 0,05% p.a.) ist vierteljährlich nachträglich auf das Fondsvermögen (soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds, die der „Taxe d’abonnement“ unterliegen, angelegt ist) zu berechnen und auszuzahlen.

Die Ertragsverwendung sowie weitere Modalitäten:

Verwaltungsvergütung: bis zu 1,50% p.a., derzeit 0,03% p.a.
Kostenpauschale: bis zu 0,20% p.a., derzeit 0,10% p.a.
Ertragsverwendung: Thesaurierung

 

Angaben zur Mitarbeitervergütung (Stand 31.12.2020)

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka International S.A. unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten

Das Vergütungssystem der Deka International S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.

Für die Mitarbeiter und den Vorstand der Deka International S.A. findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.

Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka International S.A. nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools

Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka International S.A. – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.

Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka International S.A. bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt. Für Mitarbeiter im Unternehmenserfolgsmodell wird zur Bemessung der variablen Vergütung ausschließlich der Unternehmenserfolg der Deka-Gruppe (ohne individuelle Zielvorgaben) herangezogen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern

Die variable Vergütung des Vorstands der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

– Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
– Für den Vorstand der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Vorstands-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
– Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
– Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
– Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 100 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka International S.A. war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Mitarbeitervergütung 1.730.445,26 EUR
davon feste Vergütung 1.470.165,77 EUR
davon variable Vergütung 260.279,49 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter der KVG 21

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Deka International S.A.* gezahlten Vergütung an Risktaker <= 500.000,00 EUR
davon Vorstand <= 500.000,00 EUR
davon andere Risktaker 0,00 EUR

 

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Das Auslagerungsunternehmen (Deka Vermögensmanagement GmbH) hat folgende Informationen veröffentlicht:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung 10.688.246,66 EUR
davon feste Vergütung 9.014.758,69 EUR
davon variable Vergütung 1.673.487,97 EUR

 

Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 106

 

Zusätzliche Informationspflichten

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte gemäß Art. 23 Abs. 4 a der Richtlinie 2011/​61/​EU

Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten, beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme gemäß Art. 23 Abs. 4 der Richtlinie 2011/​61/​EU

Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kann der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation oder die Monte-Carlo-Simulation verwendet werden. Die ermittelten Werte, sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz /​ VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes /​ Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge /​ Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anteilscheininhaber oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen von Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.

Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird bewertungstäglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber dem Aufsichtsrat und dem Vorstand der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens, Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits gemäß Art. 23 Abs. 4 c der Richtlinie 2011/​61/​EU

Unter Berücksichtigung der in Abschnitt „Anlagepolitik“ des Verkaufsprospektes genannten Anlagegrundsätze ergeben sich für den Fonds im Wesentlichen solche Risiken, die bei Mix-Fonds: Defensiv mit der Anlage in Anleihen verbunden sind.
Bei Anlagen in Anleihen spielen das allgemeine Marktrisiko, das Adressenausfallrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Länder- und Transferrisiko eine wesentliche Rolle. In Bezug auf weitere potentielle Risiken, die sich für den Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze ergeben können, wird auf den Abschnitt „Risikohinweise“ des Verkaufsprospektes verwiesen.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Auffälligkeiten.

 

Fondszusammensetzung.

Mix-Fonds: Balance Mix 20 Mix-Fonds: Balance Mix 40 Mix-Fonds: Balance Mix 70 Mix-Fonds: Aktiv Rendite
in EUR in EUR in EUR in EUR
Vermögensaufstellung
Wertpapiervermögen 48.311.203,11 94.652.054,88 61.785.666,25 605.987.318,02
Derivate 0,00 0,00 0,00 -85.520,30
Bankguthaben/​Geldmarktfonds 406.959,20 401.380,53 308.762,83 58.034.968,00
Sonstige Vermögensgegenstände 21.272,86 61.419,08 39.269,26 7.533.792,10
Kurzfristige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 0,00 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -50.355,87 -10.296,23 -16.675,70 -2.823.236,89
Fondsvermögen 48.689.079,30 95.104.558,26 62.117.022,64 668.647.320,93
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Erträge
Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,00 0,00 0,00
Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,00 0,00 0,00
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -1.970,06 -2.825,15 -1.687,45 -110.783,07
Erträge aus Investmentanteilen 368.638,04 753.994,92 514.153,94 1.923.978,73
Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und Pensionsgeschäften 0,00 0,00 0,00 0,00
Bestandsprovisionen 37.280,15 136.958,45 167.774,77 1.211.326,52
Sonstige Erträge 0,00 0,00 0,00 0,00
Ordentlicher Ertragsausgleich -7.950,06 -21.142,33 -13.113,76 -147.685,72
Summe der Erträge 395.998,07 866.985,89 667.127,50 2.876.836,46
Aufwendungen
Zinsen aus Kreditaufnahmen 4,45 9,78 11,35 24.312,11
Verwaltungsvergütung 10.050,49 29.362,11 24.505,46 140.265,76
Aufwendungen aus Finanzinnovationen 0,00 0,00 0,00 445.341,68
Erfolgsbezogene Vergütung 0,00 0,00 0,00 2.567.653,68
Taxe d’Abonnement 14.925,12 19.689,90 10.691,21 113.990,18
Kostenpauschale 50.252,48 97.873,66 61.263,55 701.328,54
Sonstige Aufwendungen 58,50 117,00 117,00 117,00
Ordentlicher Aufwandsausgleich -3.222,72 -8.556,98 -3.414,03 -183.745,44
Summe der Aufwendungen 72.068,32 138.495,47 93.174,54 3.809.263,51
Ordentlicher Nettoertrag 323.929,75 728.490,42 573.952,96 -932.427,05
Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 716.432,50 2.557.380,35 1.892.785,13 30.693.040,76
Realisierte Verluste -38.582,97 -64.522,57 -28.081,94 -11.625.567,39
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 677.849,53 2.492.857,78 1.864.703,19 19.067.473,37
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -27.589,96 -130.308,40 -57.565,98 -1.126.805,55
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.001.779,28 3.221.348,20 2.438.656,15 18.135.046,32
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 631.184,22 4.541.573,41 5.481.764,36 1.188.039,50
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -158.236,30 -323.051,75 -99.568,49 -2.423.490,98
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 472.947,92 4.218.521,66 5.382.195,87 -1.235.451,48
Ergebnis des Geschäftsjahres 1.474.727,20 7.439.869,86 7.820.852,02 16.899.594,84
Entwicklung des Fondsvermögens
Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 48.167.951,58 93.605.140,06 56.135.043,75 688.449.409,04
Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -985.916,78 -6.083.345,41 -1.906.138,84 -37.792.428,78
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 24.451.886,34 22.696.025,90 12.367.132,23 323.924.390,02
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -25.437.803,12 -28.779.371,31 -14.273.271,07 -361.716.818,80
Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 32.317,30 142.893,75 67.265,71 1.090.745,83
Ergebnis des Geschäftsjahres 1.474.727,20 7.439.869,86 7.820.852,02 16.899.594,84
davon nicht realisierte Gewinne *) 631.184,22 4.541.573,41 5.481.764,36 1.188.039,50
davon nicht realisierte Verluste *) -158.236,30 -323.051,75 -99.568,49 -2.423.490,98
Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 48.689.079,30 95.104.558,26 62.117.022,64 668.647.320,93
*) nur Nettoveränderung gemeint

 

Mix-Fonds: Aktiv Wachstum Mix-Fonds: Aktiv Chance Mix-Fonds: Aktiv ChancePlus Mix-Fonds: Select Rendite
in EUR in EUR in EUR in EUR
Vermögensaufstellung
Wertpapiervermögen 1.421.466.993,95 1.296.744.491,44 232.972.641,94 23.623.738,01
Derivate 40.234,06 1.139.788,47 607.625,57 -28.286,30
Bankguthaben/​Geldmarktfonds 74.022.171,10 60.292.898,17 6.457.350,11 2.817.360,37
Sonstige Vermögensgegenstände 9.724.243,79 18.967.758,05 3.378.875,89 322.025,53
Kurzfristige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 0,00 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -12.661.347,36 -22.954.665,39 -4.436.177,85 -134.706,15
Fondsvermögen 1.492.592.295,54 1.354.190.270,74 238.980.315,66 26.600.131,46
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Erträge
Zinsen aus inländischen Wertpapieren 83.701,09 125.187,98 0,00 0,00
Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 82.025,72 122.682,21 0,00 0,00
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -451.894,61 -369.480,78 -41.979,43 -4.838,73
Erträge aus Investmentanteilen 4.398.328,57 2.905.543,05 521.161,92 34.860,56
Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und Pensionsgeschäften 0,00 0,00 0,00 0,00
Bestandsprovisionen 2.765.761,20 2.485.998,37 492.361,24 38.044,55
Sonstige Erträge 0,00 0,00 0,00 0,00
Ordentlicher Ertragsausgleich -208.179,62 -42.353,82 13.412,11 -4.004,98
Summe der Erträge 6.669.742,35 5.227.577,01 984.955,84 64.061,40
Aufwendungen
Zinsen aus Kreditaufnahmen 47.948,19 92.422,66 14.357,90 1.113,27
Verwaltungsvergütung 455.051,88 522.637,61 109.917,56 83.666,31
Aufwendungen aus Finanzinnovationen 1.383.692,90 2.123.286,21 392.771,95 8.965,16
Erfolgsbezogene Vergütung 11.633.021,93 22.105.769,47 4.402.122,34 125.781,52
Taxe d’Abonnement 256.734,50 195.666,11 33.187,20 5.443,26
Kostenpauschale 1.516.839,48 1.306.594,07 219.835,13 27.888,76
Sonstige Aufwendungen 117,00 117,00 117,00 117,00
Ordentlicher Aufwandsausgleich -555.208,33 32.434,47 162.738,76 -15.045,08
Summe der Aufwendungen 14.738.197,55 26.378.927,60 5.335.047,84 237.930,20
Ordentlicher Nettoertrag -8.068.455,20 -21.151.350,59 -4.350.092,00 -173.868,80
Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 101.182.002,50 160.258.316,96 33.764.006,66 1.537.291,30
Realisierte Verluste -36.543.929,00 -40.587.663,96 -4.982.082,26 -485.752,24
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 64.638.073,50 119.670.653,00 28.781.924,40 1.051.539,06
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -3.458.121,57 -1.051.247,00 541.589,26 -71.267,80
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 56.569.618,30 98.519.302,41 24.431.832,40 877.670,26
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 37.764.595,53 58.981.974,23 13.601.728,04 -19.623,33
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -2.699.039,38 -3.041.293,57 -231.652,39 -83.608,94
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 35.065.556,15 55.940.680,66 13.370.075,65 -103.232,27
Ergebnis des Geschäftsjahres 91.635.174,45 154.459.983,07 37.801.908,05 774.437,99
Entwicklung des Fondsvermögens
Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 1.439.828.681,27 1.158.443.318,37 189.336.331,19 28.215.151,33
Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -41.982.653,04 40.160.934,01 12.234.339,03 -2.449.685,56
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 492.571.503,49 334.957.281,79 49.346.771,03 7.273.076,24
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -534.554.156,53 -294.796.347,78 -37.112.432,00 -9.722.761,80
Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 3.111.092,86 1.126.035,29 -392.262,61 60.227,70
Ergebnis des Geschäftsjahres 91.635.174,45 154.459.983,07 37.801.908,05 774.437,99
davon nicht realisierte Gewinne *) 37.764.595,53 58.981.974,23 13.601.728,04 -19.623,33
davon nicht realisierte Verluste *) -2.699.039,38 -3.041.293,57 -231.652,39 -83.608,94
Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 1.492.592.295,54 1.354.190.270,74 238.980.315,66 26.600.131,46
*) nur Nettoveränderung gemeint

 

Mix-Fonds: Select Wachstum Mix-Fonds: Select Chance Mix-Fonds: Select ChancePlus Mix-Fonds: Defensiv
in EUR in EUR in EUR in EUR
Vermögensaufstellung
Wertpapiervermögen 69.453.109,29 48.633.499,23 6.194.299,09 161.128.201,34
Derivate -52.353,10 35.277,08 16.604,83 1.910.384,43
Bankguthaben/​Geldmarktfonds 6.384.694,25 3.094.071,35 108.520,66 19.540.671,02
Sonstige Vermögensgegenstände 881.013,69 257.485,19 73.957,79 3.018.287,84
Kurzfristige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 -49.912,81 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -781.207,39 -949.946,52 -57.844,97 -3.672.376,10
Fondsvermögen 75.885.256,74 51.070.386,33 6.285.624,59 181.925.168,53
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Erträge
Zinsen aus inländischen Wertpapieren 4.303,90 4.780,03 0,00 149.416,61
Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 4.217,75 4.684,35 0,00 1.517.694,83
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -14.719,40 -12.686,86 -412,48 -143.026,57
Erträge aus Investmentanteilen 103.223,80 63.270,05 4.794,04 64.687,11
Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und Pensionsgeschäften 0,00 0,00 0,00 25.545,03
Bestandsprovisionen 108.794,29 108.818,57 12.514,38 0,00
Sonstige Erträge 0,00 0,00 0,00 95.103,46
Ordentlicher Ertragsausgleich -17.866,71 -7.523,15 -587,29 -686.175,15
Summe der Erträge 187.953,63 161.342,99 16.308,65 1.023.245,32
Aufwendungen
Zinsen aus Kreditaufnahmen 6.278,10 8.420,39 451,16 630,43
Verwaltungsvergütung 284.037,98 207.703,38 27.266,92 90.497,45
Aufwendungen aus Finanzinnovationen 70.704,56 101.886,06 11.821,31 561.341,87
Erfolgsbezogene Vergütung 750.936,78 891.851,69 0,00 0,00
Taxe d’Abonnement 15.109,15 9.871,53 1.285,26 166.681,82
Kostenpauschale 81.153,71 51.925,90 6.059,37 301.658,39
Sonstige Aufwendungen 117,00 117,00 117,00 117,00
Ordentlicher Aufwandsausgleich -125.840,15 -92.579,83 -1.708,76 -475.025,56
Summe der Aufwendungen 1.082.497,13 1.179.196,12 45.292,26 645.901,40
Ordentlicher Nettoertrag -894.543,50 -1.017.853,13 -28.983,61 377.343,92
Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 6.964.857,14 7.281.716,44 1.090.963,89 15.809.084,96
Realisierte Verluste -1.930.228,45 -1.600.328,11 -132.210,85 -2.938.995,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 5.034.628,69 5.681.388,33 958.753,04 12.870.089,96
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -554.983,43 -374.148,86 -37.255,76 -7.769.094,35
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 4.140.085,19 4.663.535,20 929.769,43 13.247.433,88
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 1.345.630,52 1.577.238,95 292.108,04 -5.604.575,07
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -216.911,23 -169.055,16 -33.714,03 -1.159.909,41
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.128.719,29 1.408.183,79 258.394,01 -6.764.484,48
Ergebnis des Geschäftsjahres 5.268.804,48 6.071.718,99 1.188.163,44 6.482.949,40
Entwicklung des Fondsvermögens
Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 81.968.958,58 50.907.599,07 5.579.672,63 425.884.437,89
Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -11.799.516,31 -6.198.023,91 -518.345,77 -258.422.462,70
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 14.624.547,97 9.959.791,96 545.515,47 940.375.437,97
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -26.424.064,28 -16.157.815,87 -1.063.861,24 -1.198.797.900,67
Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 447.009,99 289.092,18 36.134,29 7.980.243,94
Ergebnis des Geschäftsjahres 5.268.804,48 6.071.718,99 1.188.163,44 6.482.949,40
davon nicht realisierte Gewinne *) 1.345.630,52 1.577.238,95 292.108,04 -5.604.575,07
davon nicht realisierte Verluste *) -216.911,23 -169.055,16 -33.714,03 -1.159.909,41
Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 75.885.256,74 51.070.386,33 6.285.624,59 181.925.168,53
*) nur Nettoveränderung gemeint

 

Gesamt
in EUR
Vermögensaufstellung
Wertpapiervermögen 4.070.953.216,55
Derivate 3.583.754,74
Bankguthaben/​Geldmarktfonds 231.869.807,59
Sonstige Vermögensgegenstände 44.279.401,07
Kurzfristige Verbindlichkeiten -49.912,81
Sonstige Verbindlichkeiten -48.548.836,42
Fondsvermögen 4.302.087.430,72
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Erträge
Zinsen aus inländischen Wertpapieren 367.389,61
Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.731.304,86
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -1.156.304,59
Erträge aus Investmentanteilen 11.656.634,73
Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und Pensionsgeschäften 25.545,03
Bestandsprovisionen 7.565.632,49
Sonstige Erträge 95.103,46
Ordentlicher Ertragsausgleich -1.143.170,48
Summe der Erträge 19.142.135,11
Aufwendungen
Zinsen aus Kreditaufnahmen 195.959,79
Verwaltungsvergütung 1.984.962,91
Aufwendungen aus Finanzinnovationen 5.099.811,70
Erfolgsbezogene Vergütung 42.477.137,41
Taxe d’Abonnement 843.275,24
Kostenpauschale 4.422.673,04
Sonstige Aufwendungen 1.345,50
Ordentlicher Aufwandsausgleich -1.269.173,65
Summe der Aufwendungen 53.755.991,94
Ordentlicher Nettoertrag -34.613.856,83
Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 363.747.878,59
Realisierte Verluste -100.957.944,74
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 262.789.933,85
enthält außerordentlichen Ertragsausgleich -14.116.799,40
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 228.176.077,02
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 119.781.638,40
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -10.639.531,63
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 109.142.106,77
Ergebnis des Geschäftsjahres 337.318.183,79
Entwicklung des Fondsvermögens
Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 4.266.521.694,76
Mittelzufluss /​ -abfluss (netto) -315.743.244,06
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: 2.233.093.360,41
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: -2.548.836.604,47
Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich 13.990.796,23
Ergebnis des Geschäftsjahres 337.318.183,79
davon nicht realisierte Gewinne *) 119.781.638,40
davon nicht realisierte Verluste *) -10.639.531,63
Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 4.302.087.430,72
*) nur Nettoveränderung gemeint

 

Luxemburg, den 22. März 2022

Deka International S.A.

Der Vorstand

BERICHT DES REVISEUR D´ENTREPRISES AGREE.

An die Anteilinhaber des
Mix-Fonds:

BERICHT DES „REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE“

Bericht über die Jahresabschlussprüfung

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss des Mix-Fonds: und seiner jeweiligen Teilfonds („der Fonds“), bestehend aus der Vermögensaufstellung, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie dem Anhang, mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden, geprüft.

Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Mix-Fonds: und seiner jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit („Gesetz vom 23. Juli 2016“) und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) angenommenen internationalen Prüfungsstandards („ISA“) durch. Unsere Verantwortung gemäss dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards, wie sie in Luxemburg von der CSSF angenommen wurden, wird im Abschnitt „Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung“ weitergehend beschrieben. Wir sind auch unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen „International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards“, herausgegeben vom „International Ethics Standards Board for Accountants“ („IESBA Code“), zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung einzuhalten haben, und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Sonstige Informationen

Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ zu diesem Jahresabschluss.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.

Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft und der für die Überwachung Verantwortlichen für den Jahresabschluss

Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaftist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die der Vorstand als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Vorstandder Verwaltungsgesellschaftverantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds und seiner jeweiligen Teilfonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren oder einzelne seiner Teilfonds zu schließen, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.

Die für die Überwachung Verantwortlichen sind verantwortlich für die Überwachung des Jahresabschlusserstellungsprozesses.

Verantwortung des „réviseur d’entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung

Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstössen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemässes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus:

Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstössen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstössen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstösse betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Ausserkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben.

Beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Vorstand der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden Anhangangaben.

Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Vorstand der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds oder einzelner seiner Teilfonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bericht des „réviseur d’entreprises agréé“ auf die dazugehörigen Anhangangaben zum Jahresabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des „réviseur d’entreprises agréé“ erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds oder einzelne seiner Teilfonds die Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen können.

Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschliesslich der Anhangangaben und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.

Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschliesslich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.

 

Luxemburg, 24. März 2022

KPMG Luxembourg, Société anonyme
Cabinet de révision agréé
39, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg

Valeria Merkel

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