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Anlegerschutz

DEKA Investment GmbH – Jahresbericht zum 31. Dezember 2021. Deka-PrivatVorsorge AS

Die RedaktionMittwoch, 20.04.202258 Min Lesezeit4

geralt (CC0), Pixabay

Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Deka-PrivatVorsorge AS

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021.

Ein Altersvorsorge-Sondervermögen deutschen Rechts (AIF).

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Fonds Deka-PrivatVorsorge AS ist die Erwirtschaftung eines langfristigen Kapitalwachstums. Bei der Auswahl der Anlagewerte für das Sondervermögen stehen die Aspekte des langfristigen Vorsorgesparens, also Werterhaltung und Wachstum auf lange Sicht, im Vordergrund.

Der Anteil der Aktien darf 21 Prozent des Wertes des Fondsvermögens nicht unterschreiten und 75 Prozent des Wertes des Fondsvermögens nicht übersteigen. In Aktien und Anteilen an Immobilien-Sondervermögen muss mindestens 51 Prozent des Wertes des Fondsvermögens angelegt sein. Bis zu 49 Prozent des Sondervermögens darf in Geldmarktpapiere, Geldmarktinvestmentanteile und in Bankguthaben angelegt werden. Bis zu 10 Prozent des Sondervermögens darf in Anteilen an anderen Wertpapier-Sondervermögen angelegt werden, die ihrerseits bis zu 10 Prozent in Anteilen an anderen Wertpapier-Sondervermögen investieren dürfen. Zur Erzielung von Zusatzerträgen für das Sondervermögen dürfen Derivate nur zu Absicherungszwecken eingesetzt werden, wobei das Marktrisikopotenzial maximal 200 Prozent betragen darf. Die Gesellschaft wird Derivate in der Weise einsetzen, dass der weder auf Euro lautende noch gegen Euro gesicherte Anteil 30 Prozent des Sondervermögens nicht überschreitet.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Deka-PrivatVorsorge AS weist eine breite Streuung der Vermögenswerte in Aktien sowie festverzinslichen Wertpapieren auf. Der Fonds bietet mit Blick auf langfristige Altersvorsorge-Überlegungen eine ausgewogene und risikoreduzierte Vermögensstruktur mit möglichst hoher Substanzwertquote. Die professionelle Auswahl wachstumsstarker Aktien sowie Anleihen erstklassiger Aussteller ermöglicht langfristig attraktive Renditeperspektiven. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-Down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Top-down-Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Bei Aktien sind dies z.B. die Bewertung des Geschäftsmodells oder der Managementqualität, bei Anleihen z.B. die Kreditqualität oder die relative Bewertung einer Anleihe zur eigenen Zinskurve. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten wird der Index 60% Euro STOXX®, 24% iBoxx € Eurozone 1-10, 8% iBoxx € Germany Covered; 8% iBoxx € Corporates verwendet¹⁾. Das Anlageuniversum orientiert sich an dem genannten Index (Referenzwert). Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von quantitativen oder qualitativen Einschränkungen, welche mit dem Referenzwert verbunden sind. Das heißt die umgesetzte Allokation kann auch wesentlich von diesem Referenzwert abweichen.

1) Referenzindex: 60% Euro STOXX®, 24% iBoxx € Eurozone 1-10, 8% iBoxx € Germany Covered; 8% iBoxx € Corporates. Die genannten Indizes sind eingetragene Marken. Der Fonds wird vom Lizenzgeber nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung der Indizes bzw. der Index-Marken stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler im Index.

Wichtige Kennzahlen
Deka-PrivatVorsorge AS

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Performance*	1 Jahr	3 Jahre p.a.	5 Jahre p.a.
	12,4%	9,6%	5,2%

Gesamtkostenquote	0,97%

ISIN	DE0009786202

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
Deka-PrivatVorsorge AS

Wertpapier-Käufe	in Euro
Renten	16.521.772
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds	1.001.508
Aktien	5.793.721
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds	2.507.752
Sonstige Wertpapiere und Fonds	697.996
Gesamt	26.522.749

Wertpapier-Verkäufe	in Euro
Renten	29.240.844
Rentenartige Wertpapiere und Rentenfonds	2.248.278
Aktien	7.429.575
Aktienartige Wertpapiere und Aktienfonds	816.502
Sonstige Wertpapiere und Fonds	755.251
Gesamt	40.490.450

Im Interesse von Werterhaltung und Wachstum ist für Altersvorsorge-Sondervermögen eine substanzwertorientierte Anlagepolitik gesetzlich vorgeschrieben. Aktien und Anteile an Immobilien-Sondervermögen müssen stets den Schwerpunkt des Fonds ausmachen.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852).

Zweistelliger Wertzuwachs

Im Stichtagsvergleich wurde die Investitionsquote (unter Berücksichtigung von Derivaten) etwas zurückgenommen. Ende Dezember 2021 umfasste das Aktienengagement 78,1 Prozent des Fondsvermögens (inklusive einer Position in Aktienfonds). Aktienindex-Futures verringerten den Investitionsgrad zuletzt um rund 14,3 Prozentpunkte.

Auf Länderebene lagen auf der Aktienseite zuletzt unverändert Schwerpunkte auf Frankreich und Deutschland. Zudem wurde die Position in den Niederlanden aufgestockt. Außerhalb der Eurozone gab es nur zwei kleine Positionierungen in Großbritannien. Aus Branchensicht favorisierte das Fondsmanagement u.a. Technologie- und Bankenwerte und nahm entsprechende Erhöhungen vor. Bei Betrachtung auf Einzeltitelebene waren zum Stichtag Aktien von ASML, LVMH, Linde und SAP die größten Engagements.

Auf der Rentenseite wurde das Engagement in Staatsanleihen merklich verringert. Die größte Position entfiel zuletzt auf Unternehmensanleihen, wobei eine breite Verteilung über zahlreiche Sektoren erfolgte. Ferner waren weiterhin zwei Rentenfonds sowie ein Engagement in Quasi-Staatstiteln in der Struktur enthalten. Auf Rentenanlagen entfielen zuletzt 20,5 Prozent des Fondsvermögens. Die Zinssensitivität der Anlagen (Duration) wurde per saldo verringert.

Positive Effekte auf die Fondsentwicklung resultierten u.a. aus der Einzeltitelselektion sowie Investitionen in den Bereichen Technologie und zyklische Aktien.

Der Fonds Deka-PrivatVorsorge AS verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 12,4 Prozent.

Im Folgenden werden wesentliche Risiken und wirtschaftliche Unsicherheiten erläutert:

Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, sind Risiken ausgesetzt. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiken).

Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst. Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere.

Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs- und Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Deka-PrivatVorsorge AS

Realisierte Gewinne aus	in Euro
Renten und Zertifikate	599.484,73
Aktien	1.964.195,84
Zielfonds und Investmentvermögen	154.258,48
Optionen	0,00
Futures	0,00
Swaps	0,00
Metallen und Rohstoffen	0,00
Devisentermingeschäften	0,00
Devisenkassageschäften	2.791,82
sonstigen Wertpapieren	113.193,71
Summe	2.833.924,58

Realisierte Verluste aus	in Euro
Renten und Zertifikate	-1.165.378,58
Aktien	-648.300,79
Zielfonds und Investmentvermögen	-52.244,99
Optionen	0,00
Futures	-5.655.859,71
Swaps	0,00
Metallen und Rohstoffen	0,00
Devisentermingeschäften	0,00
Devisenkassageschäften	-2.986,99
sonstigen Wertpapieren	-31,41
Summe	-7.524.802,47

Fondsstruktur
Deka-PrivatVorsorge AS

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.
Aktien	74,6%
Festverzinsliche Wertpapiere	7,5%
Wertpapiere mit besonderer Ausstattung	7,3%
Rentenfonds	5,7%
Aktienfonds	3,5%
Barreserve, Sonstiges	1,4%

Der Fonds darf Geschäfte mit Derivaten tätigen. Im Falle von Absicherungsgeschäften, die der Verringerung des Gesamtrisikos dienen, können ggf. auch die Renditechancen reduziert werden. Sofern im Rahmen der Anlagestrategie systematisch Derivate zu Investitionszwecken eingesetzt werden, kann sich das Verlustrisiko des Sondervermögens erhöhen. Der Einsatz von Derivaten birgt Risiken. Diese sind u.a. Kursänderungen des Basiswerts, Hebelrisiken, Stillhalterrisiken sowie allgemeine Marktschwankungen.

Durch den Ausfall eines Ausstellers (Emittent) oder eines Vertragspartners (Kontrahent), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Gegenpartei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt sowohl für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden, als auch für alle Transaktionen mit Wertpapieren wie z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie Derivate.

Die Veräußerbarkeit von Vermögenswerten kann potenziell eingeschränkt sein (Liquiditätsrisiko). Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch eine beeinträchtigte Liquidität von Vermögensgegenständen könnten zudem der Nettoinventarwert des Fonds und damit der Anteilwert sinken. Bei dem Sondervermögen manifestierten sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken.

Unter operationellen Risiken versteht man die Gefahr von unmittelbaren und mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Operationelle Risiken haben sich im Berichtszeitraum nicht verwirklicht.

Der Jahresbericht muss zusätzliche, während des abgelaufenen Geschäftsjahres eingetretene wesentliche Änderungen der im Verkaufsprospekt aufgeführten Informationen enthalten. Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Änderungen im Sinne der im Artikel 105 Abs. 1c) der Verordnung (EU) Nr. 231/2013 in Verbindung mit Artikel 23 der Richtlinie 2011/61/EU genannten Informationen.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land	Kurswert	% des Fonds-
	in EUR	vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien	193.533.965,16	74,27
Belgien	4.927.489,72	1,89
Deutschland	46.101.145,65	17,65
Finnland	7.952.641,98	3,05
Frankreich	61.249.531,94	23,48
Großbritannien	264.382,90	0,10
Irland	9.716.689,38	3,74
Italien	10.418.869,41	4,01
Luxemburg	1.650.639,93	0,64
Niederlande	36.526.434,91	14,03
Österreich	1.581.750,78	0,62
Portugal	764.591,77	0,30
Spanien	12.379.796,79	4,76
2. Anleihen	38.230.649,15	15,11
Australien	510.259,27	0,20
Belgien	595.577,00	0,24
Britische Jungfern-Inseln	100.940,00	0,04
Dänemark	100.852,50	0,04
Deutschland	4.111.903,20	1,64
Finnland	490.613,50	0,20
Frankreich	3.681.679,50	1,48
Großbritannien	820.070,10	0,32
Hongkong	100.815,00	0,04
Irland	1.004.789,00	0,40
Italien	6.377.014,00	2,47
Japan	808.105,00	0,32
Korea, Republik	442.314,28	0,17
Luxemburg	2.402.325,13	0,97
Niederlande	4.756.978,50	1,88
Norwegen	195.283,50	0,08
Österreich	605.677,50	0,24
Schweden	874.063,70	0,36
Schweiz	903.322,50	0,35
Singapur	205.512,50	0,08
Spanien	5.660.023,50	2,19
Tschechische Republik	100.126,00	0,04
Ungarn	101.655,50	0,04
USA	3.280.748,47	1,32
3. Investmentanteile	23.892.305,75	9,16
Deutschland	3.741.480,00	1,43
Irland	19.097.877,38	7,33
Luxemburg	1.052.948,37	0,40
4. Sonstige Wertpapiere	25.749,94	0,01
Spanien	25.749,94	0,01
5. Derivate	-1.135.350,00	-0,44
6. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds	2.446.291,80	0,92
7. Sonstige Vermögensgegenstände	2.872.879,18	1,09
II. Verbindlichkeiten	-289.809,37	-0,12
III. Fondsvermögen	259.576.681,61	100,00

Gliederung nach Anlageart – Währung	Kurswert	% des Fonds-
	in EUR	vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien	193.533.965,16	74,27
EUR	192.448.662,78	73,85
SEK	1.085.302,38	0,42
2. Anleihen	38.230.649,15	15,11
EUR	37.137.678,23	14,70
GBP	338.964,37	0,12
USD	754.006,55	0,29
3. Investmentanteile	23.892.305,75	9,16
EUR	19.301.650,00	7,41
USD	4.590.655,75	1,75
4. Sonstige Wertpapiere	25.749,94	0,01
EUR	25.749,94	0,01
5. Derivate	-1.135.350,00	-0,44
6. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds	2.446.291,80	0,92
7. Sonstige Vermögensgegenstände	2.872.879,18	1,09
II. Verbindlichkeiten	-289.809,37	-0,12
III. Fondsvermögen	259.576.681,61	100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN	Gattungsbezeichnung	Markt	Stück bzw.	Bestand	Käufe/	Verkäufe/	Kurs		Kurswert	% des
			Anteile bzw.	31.12.2021	Zugänge	Abgänge			in EUR	Fondsver-
			Whg.		Im Berichtszeitraum					mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.

¹⁾ Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen.
Börsengehandelte Wertpapiere									225.232.206,21	86,78
Aktien									193.533.965,16	74,27
EUR									192.448.662,78	73,85
IT0001233417	A2A S.p.A. Azioni nom.		STK	50.000	0	0	EUR	1,720	86.000,00	0,03
NL0000852564	Aalberts N.V. Aandelen aan toonder		STK	3.450	0	0	EUR	57,660	198.927,00	0,08
NL0011540547	ABN AMRO Bank N.V. Aand.op naam Dep.Rec.		STK	16.530	0	0	EUR	12,930	213.732,90	0,08
ES0125220311	Acciona S.A. Acciones Port.		STK	700	0	0	EUR	167,600	117.320,00	0,05
FR0000120404	ACCOR S.A. Actions Port.¹⁾		STK	7.424	0	0	EUR	28,040	208.168,96	0,08
BE0003764785	Ackermans & van Haaren N.V. Actions Nom.		STK	794	0	0	EUR	169,000	134.186,00	0,05
ES0167050915	ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port.¹⁾		STK	8.000	789	4.169	EUR	23,390	187.120,00	0,07
DE000A1EWWW0	adidas AG Namens-Aktien		STK	6.000	0	0	EUR	253,300	1.519.800,00	0,58
NL0012969182	Adyen N.V. Aandelen op naam		STK	1.400	200	0	EUR	2.300,500	3.220.700,00	1,23
BE0003851681	Aedifica S.A. Actions au Port.		STK	900	0	0	EUR	116,200	104.580,00	0,04
NL0000303709	AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.)		STK	78.149	2.752	1	EUR	4,409	344.558,94	0,13
ES0105046009	Aena SME S.A. Acciones Port.		STK	2.199	0	0	EUR	138,200	303.901,80	0,12
FR0010340141	Aéroports de Paris S.A. Actions au Porteur		STK	995	0	0	EUR	111,400	110.843,00	0,04
BE0974264930	AGEAS SA/NV Actions Nominatives		STK	7.084	0	0	EUR	45,110	319.559,24	0,12
NL0011794037	Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aand. aan toonder		STK	30.000	0	9.000	EUR	30,465	913.950,00	0,35
FR0000120073	Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port.		STK	16.500	0	0	EUR	153,480	2.532.420,00	0,97
NL0000235190	Airbus SE Aandelen op naam		STK	18.500	0	0	EUR	111,600	2.064.600,00	0,79
NL0013267909	Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder		STK	8.247	0	0	EUR	96,140	792.866,58	0,31
GB00BNTJ3546	Allfunds Group Ltd. Reg.Shares		STK	10.500	10.500	0	EUR	17,014	178.647,00	0,07
DE0008404005	Allianz SE vink.Namens-Aktien		STK	14.500	0	0	EUR	207,400	3.007.300,00	1,15
FR0010220475	Alstom S.A. Actions Porteur		STK	8.511	61	0	EUR	30,580	260.266,38	0,10
DE000A0LD2U1	alstria office REIT-AG Inhaber-Aktien		STK	5.000	0	0	EUR	19,520	97.600,00	0,04
FR0000071946	Alten S.A. Actions au Porteur		STK	1.000	0	0	EUR	157,200	157.200,00	0,06
ES0109067019	Amadeus IT Group S.A. Acciones Port.		STK	15.742	0	0	EUR	59,080	930.037,36	0,36
IT0004056880	Amplifon S.p.A. Azioni nom.¹⁾		STK	5.000	0	0	EUR	47,390	236.950,00	0,09
FR0004125920	Amundi S.A. Actions au Porteur		STK	1.767	0	0	EUR	72,300	127.754,10	0,05
AT0000730007	Andritz AG Inhaber-Aktien		STK	3.500	0	0	EUR	45,300	158.550,00	0,06
BE0974293251	Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port.¹⁾		STK	30.000	0	0	EUR	53,100	1.593.000,00	0,60
NL0006237562	Arcadis N.V. Aandelen aan toonder		STK	2.000	2.000	0	EUR	41,940	83.880,00	0,03
LU1598757687	ArcelorMittal S.A. Actions Nouvelles Nominat.		STK	25.000	0	0	EUR	28,545	713.625,00	0,27
NL0010832176	argenx SE Aandelen aan toonder¹⁾		STK	1.500	500	0	EUR	311,700	467.550,00	0,18
FR0010313833	Arkema S.A. Actions au Porteur		STK	2.500	0	0	EUR	124,100	310.250,00	0,12
LU1673108939	Aroundtown SA Bearer Shares		STK	32.000	0	7.000	EUR	5,288	169.216,00	0,07
NL0000334118	ASM International N.V. Reg.Shares		STK	1.000	0	0	EUR	393,300	393.300,00	0,15
NL0010273215	ASML Holding N.V. Aandelen op naam		STK	15.000	0	0	EUR	712,200	10.683.000,00	4,11
NL0011872643	ASR Nederland N.V. Aandelen op naam		STK	5.239	0	0	EUR	40,760	213.541,64	0,08
IT0000062072	Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom.		STK	48.194	0	0	EUR	18,610	896.890,34	0,35
IT0003506190	Atlantia S.p.A. Azioni Nom.		STK	15.000	0	0	EUR	17,415	261.225,00	0,10
FR0000051732	Atos SE Actions au Porteur		STK	3.370	0	0	EUR	37,080	124.959,60	0,05
DE000A2LQ884	AUTO1 Group SE Inhaber-Aktien		STK	3.200	3.200	0	EUR	19,350	61.920,00	0,02
FR0000120628	AXA S.A. Actions au Porteur		STK	74.150	0	0	EUR	26,260	1.947.179,00	0,74
ES0113211835	Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom.		STK	237.130	0	0	EUR	5,243	1.243.272,59	0,48
IT0005218380	Banco BPM S.p.A. Azioni		STK	50.000	0	0	EUR	2,623	131.150,00	0,05
ES0113860A34	Banco de Sabadell S.A. Acciones Nom. S.A¹⁾		STK	203.919	0	0	EUR	0,591	120.475,35	0,05
ES0113900J37	Banco Santander S.A. Acciones Nom.		STK	605.275	0	0	EUR	2,919	1.766.797,73	0,67
IE00BD1RP616	Bank of Ireland Group PLC Reg.Shares		STK	33.216	0	0	EUR	5,086	168.936,58	0,07
ES0113679I37	Bankinter S.A. Acciones Nom.		STK	22.885	0	0	EUR	4,488	102.707,88	0,04
DE000BASF111	BASF SE Namens-Aktien		STK	30.000	0	10.000	EUR	61,540	1.846.200,00	0,70
AT0000BAWAG2	BAWAG Group AG Inhaber-Aktien		STK	2.300	0	0	EUR	53,800	123.740,00	0,05
DE000BAY0017	Bayer AG Namens-Aktien		STK	33.000	0	0	EUR	46,990	1.550.670,00	0,59
DE0005190003	Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien		STK	10.000	0	0	EUR	88,300	883.000,00	0,34
NL0012866412	BE Semiconductor Inds N.V. Aandelen op Naam		STK	3.000	0	0	EUR	74,140	222.420,00	0,09
DE0005158703	Bechtle AG Inhaber-Aktien		STK	3.000	2.000	0	EUR	62,820	188.460,00	0,07
DE0005200000	Beiersdorf AG Inhaber-Aktien		STK	3.439	0	0	EUR	90,900	312.605,10	0,12
FR0013280286	bioMerieux Actions au Porteur (P.S.)		STK	1.535	0	0	EUR	125,400	192.489,00	0,07
FR0000131104	BNP Paribas S.A. Actions Port.		STK	40.000	0	0	EUR	60,650	2.426.000,00	0,92
FR0000039299	Bolloré S.A. Actions Port.¹⁾		STK	32.584	0	0	EUR	4,886	159.205,42	0,06
FR0000120503	Bouygues S.A. Actions Port.		STK	10.315	0	0	EUR	31,310	322.962,65	0,12
DE000A1DAHH0	Brenntag SE Namens-Aktien		STK	5.188	0	0	EUR	79,180	410.785,84	0,16
FR0006174348	Bureau Veritas SA Actions au Porteur		STK	9.434	0	0	EUR	29,240	275.850,16	0,11
ES0140609019	Caixabank S.A. Acciones Port.¹⁾		STK	127.377	0	0	EUR	2,398	305.450,05	0,12
FR0000125338	Capgemini SE Actions Port.		STK	6.062	0	0	EUR	216,400	1.311.816,80	0,51
DE0005313704	Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien		STK	1.250	0	0	EUR	184,600	230.750,00	0,09
FR0000120172	Carrefour S.A. Actions Port.		STK	23.017	0	0	EUR	15,880	365.509,96	0,14
ES0105066007	Cellnex Telecom S.A. Acciones Port.		STK	16.864	6.000	0	EUR	50,520	851.969,28	0,33
FR0000130403	Christian Dior SE Actions Port.		STK	140	140	0	EUR	729,500	102.130,00	0,04
FR0000121261	Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom.		STK	6.363	0	0	EUR	145,050	922.953,15	0,36
NL0010545661	CNH Industrial N.V. Aandelen op naam		STK	36.636	0	0	EUR	17,180	629.406,48	0,24
FR0000120222	CNP Assurances S.A. Actions Port.		STK	4.200	4.200	9.000	EUR	21,770	91.434,00	0,04
BE0003593044	Cofinimmo S.A. Actions Porteur		STK	731	0	0	EUR	140,800	102.924,80	0,04
DE000CBK1001	Commerzbank AG Inhaber-Aktien		STK	36.720	0	0	EUR	6,726	246.978,72	0,10
FR0000125007	Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur		STK	16.000	0	3.729	EUR	61,740	987.840,00	0,38
DE0005439004	Continental AG Inhaber-Aktien		STK	4.000	0	0	EUR	92,970	371.880,00	0,14
DE0006062144	Covestro AG Inhaber-Aktien		STK	5.000	0	0	EUR	54,020	270.100,00	0,10
FR0000064578	Covivio S.A. Actions Port.¹⁾		STK	1.226	0	0	EUR	71,940	88.198,44	0,03
FR0000045072	Crédit Agricole S.A. Actions Port.		STK	44.060	0	0	EUR	12,542	552.600,52	0,21
IE0001827041	CRH PLC Reg.Shares		STK	30.000	0	0	EUR	46,920	1.407.600,00	0,54
DE0005470306	CTS Eventim AG & Co. KGaA Inhaber-Aktien		STK	1.800	0	0	EUR	64,860	116.748,00	0,04
DE0007100000	Daimler AG Namens-Aktien		STK	28.000	0	0	EUR	67,780	1.897.840,00	0,72
DE000DTR0CK8	Daimler Truck Holding AG junge Namens-Aktien		STK	14.000	14.000	0	EUR	32,270	451.780,00	0,17
FR0000120644	Danone S.A. Actions Port.		STK	23.387	0	0	EUR	54,830	1.282.309,21	0,49
FR0014003TT8	Dassault Systemes SE Actions Port.		STK	24.755	24.755	0	EUR	53,200	1.316.966,00	0,51
NL0015435975	Davide Campari-Milano N.V. Aandelen op naam		STK	15.896	0	0	EUR	12,905	205.137,88	0,08
DE000A2E4K43	Delivery Hero SE Namens-Aktien		STK	5.500	0	0	EUR	97,360	535.480,00	0,21
DE0005140008	Deutsche Bank AG Namens-Aktien		STK	70.000	0	0	EUR	11,034	772.380,00	0,30
DE0005810055	Deutsche Börse AG Namens-Aktien		STK	6.871	0	0	EUR	146,400	1.005.914,40	0,39
DE0008232125	Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien		STK	16.000	8.000	0	EUR	6,115	97.840,00	0,04
DE0005552004	Deutsche Post AG Namens-Aktien		STK	30.000	0	5.000	EUR	56,160	1.684.800,00	0,64
DE0005557508	Deutsche Telekom AG Namens-Aktien		STK	115.000	0	0	EUR	16,202	1.863.230,00	0,71
IT0003492391	Diasorin S.p.A. Azioni nom.		STK	500	0	0	EUR	166,950	83.475,00	0,03
BE0974259880	D’Ieteren Group S.A. Parts Sociales au Port.		STK	600	600	0	EUR	170,900	102.540,00	0,04
DE000ENAG999	E.ON SE Namens-Aktien		STK	78.375	0	0	EUR	12,250	960.093,75	0,37
FR0010908533	Edenred S.A. Actions Port.		STK	8.643	0	0	EUR	40,310	348.399,33	0,13
PTEDP0AM0009	EDP – Energias de Portugal SA Acções Nom.		STK	90.000	0	7.400	EUR	4,852	436.680,00	0,17
ES0127797019	EDP Renováveis S.A. Acciones Port.		STK	7.000	2.000	0	EUR	21,780	152.460,00	0,06
FR0000130452	Eiffage S.A. Actions Port.		STK	3.528	0	0	EUR	90,100	317.872,80	0,12
FR0010242511	Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur¹⁾		STK	17.388	0	0	EUR	10,355	180.052,74	0,07
BE0003822393	Elia Group Actions au Port.		STK	1.000	0	0	EUR	117,300	117.300,00	0,05
FR0012435121	Elis S.A. Actions au Porteur¹⁾		STK	6.935	0	0	EUR	15,000	104.025,00	0,04
FI0009007884	Elisa Oyj Reg.Shares Cl.A		STK	5.258	0	0	EUR	54,380	285.930,04	0,11
ES0130960018	Enagas S.A. Acciones Port.		STK	7.981	0	0	EUR	20,520	163.770,12	0,06
ES0130670112	Endesa S.A. Acciones Port.		STK	10.000	0	0	EUR	20,170	201.700,00	0,08
IT0003128367	ENEL S.p.A. Azioni nom.		STK	250.000	0	0	EUR	7,040	1.760.000,00	0,67
FR0010208488	Engie S.A. Actions Port.		STK	60.000	0	10.000	EUR	13,076	784.560,00	0,30
IT0003132476	ENI S.p.A. Azioni nom.		STK	85.000	0	0	EUR	12,256	1.041.760,00	0,40
AT0000652011	Erste Group Bank AG Inhaber-Aktien		STK	10.700	0	0	EUR	40,990	438.593,00	0,17
FR0000121667	EssilorLuxottica S.A. Actions Port.		STK	10.723	0	0	EUR	186,980	2.004.986,54	0,76
BE0974256852	Établissements Fr. Colruyt SA		STK	2.013	0	0	EUR	37,250	74.984,25	0,03
FR0000121121	Eurazeo SE Actions au Porteur¹⁾		STK	1.701	0	0	EUR	76,300	129.786,30	0,05
FR0014000MR3	Eurofins Scientific S.E. Actions Port.		STK	3.960	0	0	EUR	110,680	438.292,80	0,17
NL0006294274	Euronext N.V. Aandelen an toonder		STK	1.910	0	0	EUR	89,700	171.327,00	0,07
DE000EVNK013	Evonik Industries AG Namens-Aktien		STK	5.390	0	0	EUR	28,490	153.561,10	0,06
DE0005664809	Evotec SE Inhaber-Aktien		STK	4.000	0	0	EUR	42,030	168.120,00	0,06
NL0012059018	EXOR N.V. Aandelen aan toonder		STK	4.112	0	0	EUR	78,420	322.463,04	0,12
FR0000121147	Faurecia SE Actions Port.		STK	4.383	1.703	1	EUR	40,620	178.037,46	0,07
NL0011585146	Ferrari N.V. Aandelen op naam¹⁾		STK	4.000	0	0	EUR	226,100	904.400,00	0,35
ES0118900010	Ferrovial S.A. Acciones Port.		STK	15.172	334	4.688	EUR	27,430	416.167,96	0,16
IT0000072170	Finecobank Banca Fineco S.p.A. Azioni nom.		STK	20.000	0	0	EUR	15,430	308.600,00	0,12
ES0137650018	Fluidra S.A. Acciones Port.		STK	3.000	3.000	0	EUR	35,200	105.600,00	0,04
IE00BWT6H894	Flutter Entertainment PLC Reg.Shares		STK	6.000	0	0	EUR	134,150	804.900,00	0,31
FI0009007132	Fortum Oyj Reg.Shares		STK	15.381	0	0	EUR	27,030	415.748,43	0,16
DE000A0Z2ZZ5	freenet AG Namens-Aktien		STK	4.504	0	0	EUR	23,230	104.627,92	0,04
DE0005785802	Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien		STK	7.000	0	0	EUR	57,420	401.940,00	0,15
DE0005785604	Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien		STK	13.000	0	0	EUR	35,280	458.640,00	0,18
DE000A3E5D64	FUCHS PETROLUB SE Namens-Vorzugsakt.		STK	2.552	2.552	0	EUR	39,940	101.926,88	0,04
PTGAL0AM0009	Galp Energia SGPS S.A. Acções Nominativas		STK	17.302	0	0	EUR	8,586	148.554,97	0,06
DE0006602006	GEA Group AG Inhaber-Aktien¹⁾		STK	4.000	0	2.500	EUR	48,280	193.120,00	0,07
FR0010040865	Gecina S.A. Actions Nom.		STK	1.804	0	0	EUR	122,200	220.448,80	0,08
DE000A0LD6E6	Gerresheimer AG Inhaber-Aktien		STK	1.000	0	0	EUR	84,700	84.700,00	0,03
FR0010533075	Getlink SE Actions Port.		STK	16.819	0	0	EUR	14,465	243.286,84	0,09
IE0000669501	Glanbia PLC Reg.Shares		STK	6.000	0	0	EUR	12,370	74.220,00	0,03
ES0171996087	Grifols S.A. Acciones Port. Cl.A		STK	10.000	0	0	EUR	16,830	168.300,00	0,06
BE0003797140	Groupe Bruxelles Lambert SA(GBL) Act.au Porteur		STK	2.879	0	0	EUR	98,340	283.120,86	0,11
DE0008402215	Hannover Rück SE Namens-Aktien		STK	2.133	0	0	EUR	167,800	357.917,40	0,14
DE0006047004	HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien		STK	5.000	0	0	EUR	60,040	300.200,00	0,12
NL0000008977	Heineken Holding N.V. Aandelen aan toonder¹⁾		STK	3.600	0	0	EUR	82,150	295.740,00	0,11
NL0000009165	Heineken N.V. Aandelen aan toonder		STK	8.300	0	0	EUR	99,560	826.348,00	0,32
DE000A161408	HelloFresh SE Inhaber-Aktien		STK	5.000	0	0	EUR	67,800	339.000,00	0,13
DE0006048432	Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien		STK	6.272	0	0	EUR	71,640	449.326,08	0,17
IT0001250932	Hera S.p.A. Azioni nom.		STK	30.000	0	0	EUR	3,672	110.160,00	0,04
FR0000052292	Hermes International S.C.A. Actions au Porteur		STK	1.500	0	0	EUR	1.545,000	2.317.500,00	0,88
FI0009000459	Huhtamäki Oyj Reg.Shares		STK	3.447	0	0	EUR	38,910	134.122,77	0,05
ES0144580Y14	Iberdrola S.A. Acciones Port.		STK	194.792	7.428	1	EUR	10,415	2.028.758,68	0,77
NL0010801007	IMCD N.V. Aandelen op naam¹⁾		STK	3.793	0	0	EUR	196,950	747.031,35	0,29
ES0148396007	Industria de Diseño Textil SA Acciones Port.		STK	33.000	3.000	9.626	EUR	28,320	934.560,00	0,36
DE0006231004	Infineon Technologies AG Namens-Aktien		STK	40.000	5.000	0	EUR	40,625	1.625.000,00	0,62
IT0005090300	Infrastrutt. Wireless Italiane Azioni nom.		STK	10.000	0	0	EUR	10,650	106.500,00	0,04
NL0011821202	ING Groep N.V. Aandelen op naam		STK	138.068	0	0	EUR	12,290	1.696.855,72	0,64
ES0139140174	Inmobiliaria Colonial SOCIMI Acciones Port.		STK	9.814	0	0	EUR	8,155	80.033,17	0,03
LU2290522684	InPost S.A. Actions au Nomin.¹⁾		STK	8.000	8.000	0	EUR	10,310	82.480,00	0,03
IT0001078911	Interpump Group S.p.A. Azioni nom.		STK	2.700	0	0	EUR	64,450	174.015,00	0,07
IT0000072618	Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom.		STK	600.000	0	0	EUR	2,277	1.366.200,00	0,53
FR0010259150	Ipsen S.A. Actions au Porteur		STK	1.295	0	0	EUR	81,120	105.050,40	0,04
IT0005211237	Italgas S.P.A. Azioni nom.		STK	17.469	0	0	EUR	6,070	106.036,83	0,04
NL0014332678	JDE Peet’s N.V. Reg.Shares		STK	3.200	1.200	0	EUR	27,120	86.784,00	0,03
PTJMT0AE0001	Jerónimo Martins SGPS, S.A. Acções Nominativas		STK	8.792	0	0	EUR	20,400	179.356,80	0,07
NL0012015705	Just Eat Takeaway.com N.V. Reg.Shares¹⁾		STK	5.000	1.500	0	EUR	46,200	231.000,00	0,09
BE0003565737	KBC Groep N.V. Parts Sociales au Port.		STK	9.337	0	0	EUR	75,880	708.491,56	0,27
FR0000121485	Kering S.A. Actions Port.		STK	2.500	0	0	EUR	707,300	1.768.250,00	0,67
IE0004906560	Kerry Group PLC Reg.Shares A		STK	4.500	0	858	EUR	113,750	511.875,00	0,20
FI0009000202	Kesko Oyj Reg.Shares Cl.B		STK	9.752	0	0	EUR	29,320	285.928,64	0,11
IE0004927939	Kingspan Group PLC Reg.Shares		STK	5.391	0	0	EUR	104,800	564.976,80	0,22
DE000KGX8881	KION GROUP AG Inhaber-Aktien		STK	2.222	0	0	EUR	96,580	214.600,76	0,08
FR0000121964	Klépierre S.A. Actions Port.¹⁾		STK	10.000	0	0	EUR	20,620	206.200,00	0,08
DE000KBX1006	Knorr-Bremse AG Inhaber-Aktien		STK	2.000	0	0	EUR	86,440	172.880,00	0,07
FI4000312251	Kojamo Oyj Reg.Shares		STK	6.000	0	0	EUR	21,060	126.360,00	0,05
NL0000009082	Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder		STK	112.259	0	0	EUR	2,740	307.589,66	0,12
FI0009013403	KONE Oyj Reg.Shares Cl.B		STK	14.543	0	0	EUR	62,960	915.627,28	0,35
NL0000009827	Koninklijke DSM N.V. Aandelen aan toonder		STK	7.059	105	1	EUR	199,750	1.410.035,25	0,54
NL0000009538	Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder		STK	31.175	568	1	EUR	32,755	1.021.137,13	0,39
NL0009432491	Koninklijke Vopak N.V. Aandelen aan toonder		STK	2.350	0	0	EUR	30,770	72.309,50	0,03
FR0013451333	LA FRANCAISE DES JEUX Actions Port. (Prom.)		STK	4.000	0	0	EUR	38,590	154.360,00	0,06
DE0005470405	Lanxess AG Inhaber-Aktien		STK	2.994	0	0	EUR	53,940	161.496,36	0,06
DE000LEG1110	LEG Immobilien SE Namens-Aktien		STK	2.264	0	0	EUR	122,200	276.660,80	0,11
FR0010307819	Legrand S.A. Actions au Porteur		STK	9.479	0	0	EUR	103,200	978.232,80	0,38
IT0003856405	Leonardo S.p.A. Azioni nom.		STK	14.438	0	0	EUR	6,270	90.526,26	0,03
IE00BZ12WP82	Linde PLC Reg.Shares		STK	18.000	0	3.000	EUR	304,100	5.473.800,00	2,10
FR0000120321	L’Oréal S.A. Actions Port.		STK	10.000	0	0	EUR	421,550	4.215.500,00	1,61
FR0000121014	LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Action Port.(C.R.)		STK	9.500	0	0	EUR	730,400	6.938.800,00	2,66
IT0000062957	Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA Azioni nom.		STK	22.326	0	0	EUR	10,095	225.380,97	0,09
DE0006599905	Merck KGaA Inhaber-Aktien		STK	6.000	0	0	EUR	229,300	1.375.800,00	0,53
ES0105025003	Merlin Properties SOCIMI S.A. Acciones Nominativas		STK	13.005	0	0	EUR	9,486	123.365,43	0,05
FI0009014575	Metso Outotec Oyj Reg.Shares		STK	22.900	0	0	EUR	9,344	213.977,60	0,08
IT0004965148	Moncler S.p.A. Azioni nom.		STK	6.000	0	0	EUR	64,300	385.800,00	0,15
DE000A0D9PT0	MTU Aero Engines AG Namens-Aktien		STK	2.000	0	0	EUR	178,950	357.900,00	0,14
DE0008430026	Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien		STK	5.000	0	0	EUR	260,800	1.304.000,00	0,50
ES0116870314	Naturgy Energy Group S.A. Acciones Port.		STK	12.595	0	0	EUR	28,880	363.743,60	0,14
DE0006452907	Nemetschek SE Inhaber-Aktien		STK	2.100	0	0	EUR	112,000	235.200,00	0,09
FI0009013296	Neste Oyj Reg.Shs		STK	20.000	0	0	EUR	43,290	865.800,00	0,33
IT0005366767	Nexi S.p.A. Azioni nom.		STK	16.000	4.500	0	EUR	13,855	221.680,00	0,09
NL0010773842	NN Group N.V. Aandelen aan toonder		STK	14.903	807	1	EUR	48,080	716.536,24	0,28
FI0009000681	Nokia Oyj Reg.Shares¹⁾		STK	200.000	0	0	EUR	5,575	1.115.000,00	0,43
FI0009005318	Nokian Renkaat Oyj Reg.Shares		STK	5.035	0	0	EUR	33,350	167.917,25	0,06
AT0000743059	OMV AG Inhaber-Aktien		STK	5.055	0	0	EUR	50,060	253.053,30	0,10
FR0000133308	Orange S.A. Actions Port.		STK	70.000	0	0	EUR	9,404	658.280,00	0,25
FI0009014377	Orion Corp. Reg.Shares Cl.B		STK	3.642	0	0	EUR	36,250	132.022,50	0,05
FR0000184798	Orpea Actions Nom.¹⁾		STK	1.721	0	0	EUR	87,700	150.931,70	0,06
FR0000120693	Pernod-Ricard S.A. Actions Port.(C.R.)		STK	7.277	0	0	EUR	211,700	1.540.540,90	0,58
DE000PAH0038	Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien		STK	5.520	0	0	EUR	83,420	460.478,40	0,18
IT0003796171	Poste Italiane S.p.A. Azioni nom.		STK	16.434	0	0	EUR	11,565	190.059,21	0,07
DE000PSM7770	ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien		STK	6.233	0	0	EUR	14,100	87.885,30	0,03
NL0013654783	Prosus N.V. Reg.Shares		STK	26.000	6.000	0	EUR	70,260	1.826.760,00	0,69
BE0003810273	Proximus S.A. Actions au Porteur		STK	5.559	0	0	EUR	17,195	95.587,01	0,04
IT0004176001	Prysmian S.p.A. Azioni nom.		STK	8.000	0	2.500	EUR	33,070	264.560,00	0,10
FR0000130577	Publicis Groupe S.A. Actions Port.¹⁾		STK	8.899	0	0	EUR	59,580	530.202,42	0,20
DE0006969603	PUMA SE Inhaber-Aktien		STK	3.500	0	0	EUR	107,550	376.425,00	0,15
NL0012169213	Qiagen N.V. Aandelen op naam		STK	9.000	0	0	EUR	49,180	442.620,00	0,17
FI4000198031	QT Group PLC Reg.Shares		STK	600	600	0	EUR	131,600	78.960,00	0,03
AT0000606306	Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien		STK	4.826	0	0	EUR	25,680	123.931,68	0,05
NL0000379121	Randstad N.V. Aandelen aan toonder		STK	4.210	0	0	EUR	60,300	253.863,00	0,10
DE0007010803	RATIONAL AG Inhaber-Aktien		STK	200	0	0	EUR	899,400	179.880,00	0,07
IT0003828271	Recordati Ind.Chim.Farm. SpA Azioni nom.		STK	3.581	0	0	EUR	56,760	203.257,56	0,08
ES0173093024	Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port.		STK	15.332	0	0	EUR	19,075	292.457,90	0,11
FR0000130395	Rémy Cointreau S.A. Actions au Porteur		STK	799	0	0	EUR	215,200	171.944,80	0,07
FR0000131906	Renault S.A. Actions Port.		STK	7.418	0	0	EUR	29,885	221.686,93	0,09
IT0005282865	Reply S.p.A. Azioni nom.		STK	700	700	0	EUR	178,800	125.160,00	0,05
ES0173516115	Repsol S.A. Acciones Port.¹⁾		STK	55.275	1.842	0	EUR	10,466	578.508,15	0,22
FR0010451203	Rexel S.A. Actions au Porteur		STK	10.860	0	0	EUR	18,050	196.023,00	0,08
DE0007030009	Rheinmetall AG Inhaber-Aktien		STK	1.566	0	0	EUR	83,100	130.134,60	0,05
FR0013269123	Rubis S.C.A. Actions Port. Nouv.		STK	3.033	0	0	EUR	26,740	81.102,42	0,03
DE0007037129	RWE AG Inhaber-Aktien		STK	20.000	0	0	EUR	35,620	712.400,00	0,27
IE00BYTBXV33	Ryanair Holdings PLC Reg.Shares		STK	21.050	0	0	EUR	15,220	320.381,00	0,12
FR0000073272	Safran Actions Port.		STK	12.000	0	0	EUR	106,100	1.273.200,00	0,49
FI0009003305	Sampo OYJ Reg.Shares Cl.A		STK	17.504	0	0	EUR	44,200	773.676,80	0,30
FR0000120578	Sanofi S.A. Actions Port.		STK	42.500	0	0	EUR	89,400	3.799.500,00	1,45
DE0007164600	SAP SE Inhaber-Aktien		STK	41.000	0	0	EUR	123,960	5.082.360,00	1,95
DE0007165631	Sartorius AG Vorzugsaktien		STK	1.230	0	0	EUR	597,400	734.802,00	0,28
FR0013154002	Sartorius Stedim Biotech S.A. Actions Port.		STK	1.200	0	0	EUR	489,900	587.880,00	0,23
FR0000121972	Schneider Electric SE Actions Port.		STK	20.000	0	0	EUR	172,780	3.455.600,00	1,32
FR0010411983	SCOR SE Actions au Porteur		STK	6.233	0	0	EUR	27,380	170.659,54	0,07
DE000A12DM80	Scout24 SE Namens-Aktien		STK	3.504	0	0	EUR	61,860	216.757,44	0,08
FR0000121709	SEB S.A. Actions Port.		STK	963	88	1	EUR	137,700	132.605,10	0,05
LU0088087324	SES S.A. Bearer FDRs (rep.Shs A)		STK	13.419	0	0	EUR	6,950	93.262,05	0,04
DE0007236101	Siemens AG Namens-Aktien		STK	25.000	0	3.000	EUR	151,600	3.790.000,00	1,45
DE000ENER6Y0	Siemens Energy AG Namens-Aktien		STK	20.000	0	0	EUR	22,560	451.200,00	0,17
ES0143416115	Siemens Gamesa Renew. En. S.A. Acciones Port.		STK	8.195	0	0	EUR	21,030	172.340,85	0,07
DE000SHL1006	Siemens Healthineers AG Namens-Aktien		STK	8.000	2.000	0	EUR	66,000	528.000,00	0,20
NL0011821392	Signify N.V. Reg.Shares		STK	6.000	0	0	EUR	41,340	248.040,00	0,10
IE00B1RR8406	Smurfit Kappa Group PLC Reg.Shares		STK	8.000	0	0	EUR	48,750	390.000,00	0,15
IT0003153415	Snam S.p.A. Azioni nom.		STK	79.045	0	0	EUR	5,340	422.100,30	0,16
FR0000130809	Société Générale S.A. Actions Port.		STK	35.000	0	0	EUR	30,270	1.059.450,00	0,41
FR0000121220	Sodexo S.A. Actions Port.		STK	3.234	0	0	EUR	76,520	247.465,68	0,10
BE0003717312	Sofina S.A. Actions Nom.		STK	500	0	0	EUR	429,200	214.600,00	0,08
FR0013227113	Soitec S.A. Actions au Porteur		STK	800	0	0	EUR	214,600	171.680,00	0,07
BE0003470755	Solvay S.A. Actions au Porteur A¹⁾		STK	2.655	0	0	EUR	102,800	272.934,00	0,11
FR0000050809	Sopra Steria Group S.A. Actions Port.		STK	1.000	0	0	EUR	159,000	159.000,00	0,06
FR0012757854	Spie S.A. Actions Nom.		STK	4.304	0	0	EUR	22,860	98.389,44	0,04
NL00150001Q9	Stellantis N.V Aandelen op naam		STK	70.000	100.001	30.001	EUR	16,630	1.164.100,00	0,45
NL0000226223	STMicroelectronics N.V. Aandelen aan toonder		STK	30.000	0	0	EUR	43,950	1.318.500,00	0,51
FI0009005961	Stora Enso Oyj Reg.Shares Cl.R		STK	20.000	0	10.006	EUR	16,185	323.700,00	0,12
FR0010613471	Suez S.A. Actions Port.		STK	13.858	0	0	EUR	19,815	274.596,27	0,11
DE000SYM9999	Symrise AG Inhaber-Aktien		STK	6.000	0	0	EUR	130,950	785.700,00	0,30
DE0008303504	TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien		STK	5.000	0	0	EUR	24,510	122.550,00	0,05
GB00BDSFG982	TechnipFMC PLC Reg.Shares		STK	16.475	0	0	EUR	5,204	85.735,90	0,03
IT0003497168	Telecom Italia S.p.A. Azioni nom.¹⁾		STK	410.742	0	0	EUR	0,434	178.303,10	0,07
ES0178430E18	Telefónica S.A. Acciones Port.		STK	173.176	16.926	0	EUR	3,863	668.978,89	0,26
FR0000051807	Téléperformance SE Actions Port.		STK	1.943	0	0	EUR	398,000	773.314,00	0,30
LU0156801721	Tenaris S.A. Actions nom.		STK	16.670	0	0	EUR	9,224	153.764,08	0,06
IT0003242622	Terna Rete Elettrica Nazio.SpA Azioni nom.		STK	49.860	0	0	EUR	7,144	356.199,84	0,14
FR0000121329	THALES S.A. Actions Port.		STK	4.000	0	0	EUR	74,960	299.840,00	0,12
DE0007500001	thyssenkrupp AG Inhaber-Aktien		STK	13.300	0	0	EUR	9,606	127.759,80	0,05
FR0000120271	TotalEnergies SE Actions au Porteur		STK	87.006	0	0	EUR	44,910	3.907.439,46	1,50
FR0000054470	Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port.		STK	4.000	0	0	EUR	42,700	170.800,00	0,07
BE0003739530	UCB S.A. Actions Nom.		STK	4.540	0	0	EUR	100,800	457.632,00	0,18
BE0974320526	Umicore S.A. Actions Nom.		STK	5.000	0	0	EUR	35,770	178.850,00	0,07
FR0013326246	Unibail-Rodamco-Westfield SE Stapled Shares		STK	5.000	0	0	EUR	59,970	299.850,00	0,12
IT0005239360	UniCredit S.p.A. Azioni nom.		STK	80.000	0	0	EUR	13,586	1.086.880,00	0,42
DE000UNSE018	Uniper SE Namens-Aktien		STK	6.000	0	0	EUR	41,920	251.520,00	0,10
DE0005089031	United Internet AG Namens-Aktien		STK	10.000	0	0	EUR	34,880	348.800,00	0,13
NL0015000IY2	Universal Music Group N.V. Aandelen op naam		STK	30.000	30.000	0	EUR	24,855	745.650,00	0,29
FI0009005987	UPM Kymmene Corp. Reg.Shares		STK	19.303	0	0	EUR	33,570	648.001,71	0,25
FR0013176526	Valéo S.E. Actions Port.		STK	8.466	0	0	EUR	26,030	220.369,98	0,08
FI4000074984	Valmet Oyj Reg.Shares		STK	5.000	0	0	EUR	37,740	188.700,00	0,07
FR0000124141	Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur		STK	23.888	3.820	0	EUR	32,140	767.760,32	0,30
AT0000746409	Verbund AG Inhaber-Aktien		STK	2.000	0	0	EUR	99,900	199.800,00	0,08
FR0000125486	VINCI S.A. Actions Port.		STK	17.777	0	0	EUR	91,560	1.627.662,12	0,62
FR0000127771	Vivendi SE Actions Porteur		STK	30.000	0	0	EUR	12,035	361.050,00	0,14
AT0000937503	voestalpine AG Inhaber-Aktien¹⁾		STK	4.500	0	0	EUR	32,000	144.000,00	0,06
DE0007664039	Volkswagen AG Vorzugsaktien		STK	6.000	0	0	EUR	176,580	1.059.480,00	0,41
DE000A1ML7J1	Vonovia SE Namens-Aktien		STK	18.000	0	0	EUR	48,160	866.880,00	0,33
BE0974349814	Warehouses De Pauw N.V. Actions Nom.		STK	4.000	0	0	EUR	41,800	167.200,00	0,06
FI0009003727	Wärtsilä Corp. Reg.Shares		STK	15.834	0	0	EUR	12,370	195.866,58	0,08
FR0000121204	Wendel SE Actions Port.¹⁾		STK	1.005	0	0	EUR	105,500	106.027,50	0,04
AT0000831706	Wienerberger AG Inhaber-Aktien		STK	4.345	0	0	EUR	32,240	140.082,80	0,05
NL0000395903	Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam		STK	10.326	0	0	EUR	103,600	1.069.773,60	0,41
FR0011981968	Worldline S.A. Actions Port.		STK	7.500	2.500	0	EUR	48,270	362.025,00	0,14
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XS2388941077	0,3750 % Acciona Energia Fin. Fil. SA MTN 21/27		EUR	100.000	100.000	0	%	98,985	98.984,50	0,04
XS2224621347	0,0000 % adidas AG Anl. 20/24		EUR	100.000	0	0	%	100,329	100.329,00	0,04
XS2240505268	0,0000 % adidas AG Anl. 20/28¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	99,436	99.435,50	0,04
XS2224621420	0,6250 % adidas AG Anl. 20/35		EUR	100.000	0	0	%	98,564	98.564,00	0,04
XS2228897158	1,0000 % Akelius Resid.Ppty Fincng B.V. MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	99,207	99.207,00	0,04
XS2251233651	1,1250 % Akelius Resid.Ppty Fincng B.V. MTN 20/29		EUR	100.000	0	0	%	98,506	98.506,00	0,04
XS2301127119	0,7500 % Akelius Resid.Ppty Fincng B.V. MTN 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	94,888	94.888,00	0,04
XS2243983520	0,3750 % ALD S.A. MTN 20/23		EUR	100.000	0	0	%	100,808	100.808,00	0,04
XS2306220190	0,0000 % ALD S.A. MTN 21/24		EUR	100.000	100.000	0	%	100,003	100.002,50	0,04
FR0014001EW8	0,0000 % Alstom S.A. Notes 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	96,455	96.455,00	0,04
XS2227905903	0,5000 % American Tower Corp. Notes 20/28		EUR	100.000	0	0	%	98,434	98.433,50	0,04
XS2227906208	1,0000 % American Tower Corp. Notes 20/32		EUR	100.000	0	0	%	97,415	97.415,00	0,04
XS1619312686	1,3750 % Apple Inc. Notes 17/29		EUR	500.000	0	0	%	107,600	537.997,50	0,21
FR0013534278	0,1250 % APRR MTN 20/29		EUR	100.000	0	0	%	98,656	98.656,00	0,04
XS2315784715	0,7500 % APT Pipelines Ltd. MTN 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	97,939	97.939,00	0,04
XS2315784806	1,2500 % APT Pipelines Ltd. MTN 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	97,359	97.358,50	0,04
BE6324664703	1,0000 % Argenta Spaarbank N.V. Non-Pref. MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	101,982	101.982,00	0,04
FR00140005T0	0,1250 % Arkema S.A. MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	100,336	100.335,50	0,04
XS2242747181	0,1550 % Asahi Group Holdings Ltd. Notes 20/24		EUR	100.000	0	0	%	100,302	100.301,50	0,04
XS2242747348	0,5410 % Asahi Group Holdings Ltd. Notes 20/28		EUR	100.000	0	0	%	99,828	99.828,00	0,04
XS2288925568	1,0000 % Balder Finland Oyj MTN 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	97,115	97.114,50	0,04
XS1330948818	1,3750 % Banco Santander S.A. MTN 15/22¹⁾		EUR	500.000	0	0	%	101,736	508.677,50	0,20
XS2298304499	0,2000 % Banco Santander S.A. Pref. MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,340	98.340,00	0,04
XS2248451978	0,6540 % Bank of America Corp. FLR MTN 20/31		EUR	100.000	0	0	%	97,581	97.580,50	0,04
XS2199265617	0,3750 % Bayer AG Anl. 20/24		EUR	100.000	0	0	%	100,905	100.904,50	0,04
XS2199266003	0,7500 % Bayer AG Anl. 20/27		EUR	100.000	0	0	%	101,357	101.357,00	0,04
XS2199266268	1,1250 % Bayer AG Anl. 20/30		EUR	100.000	0	0	%	102,620	102.619,50	0,04
XS2199266698	1,3750 % Bayer AG Anl. 20/32		EUR	100.000	0	0	%	102,719	102.718,50	0,04
XS2281342878	0,0500 % Bayer AG Anl. 21/25		EUR	100.000	100.000	0	%	99,713	99.713,00	0,04
XS2281343256	0,3750 % Bayer AG Anl. 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	97,990	97.990,00	0,04
XS2281343413	0,6250 % Bayer AG Anl. 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	97,433	97.432,50	0,04
DE000BLB6JJ0	0,1250 % Bayerische Landesbank MT IHS 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,203	98.202,50	0,04
XS2298459426	1,2130 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl Notes 21/36		EUR	100.000	100.000	0	%	97,999	97.998,50	0,04
BE6324720299	0,0100 % Belfius Bank S.A. Preferred MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	99,480	99.480,00	0,04
BE6326784566	0,1250 % Belfius Bank S.A. Preferred MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	97,886	97.886,00	0,04
FR0014000UL9	0,6250 % BNP Paribas S.A. Non-Preferred MTN 20/32		EUR	100.000	0	0	%	96,281	96.281,00	0,04
XS2270147924	0,9330 % BP Capital Markets B.V. MTN 20/40		EUR	100.000	0	0	%	90,314	90.313,50	0,03
FR0013534674	0,5000 % BPCE S.A. FLR Non-Pref. MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	99,742	99.741,50	0,04
FR0014001G29	0,0100 % BPCE S.A. MTN 21/27		EUR	100.000	100.000	0	%	98,269	98.268,50	0,04
FR0014001G37	0,2500 % BPCE S.A. MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	95,808	95.807,50	0,04
FR00140027U2	0,7500 % BPCE S.A. Non-Preferred MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	99,716	99.715,50	0,04
FR00140007J7	0,6250 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Non-Pref. MTN 20/31		EUR	100.000	0	0	%	98,621	98.621,00	0,04
FR00140003P3	0,1000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Pref. MTN 20/27¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	98,338	98.337,50	0,04
XS2200150766	0,7500 % Caixabank S.A. FLR Preferred MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	101,659	101.659,00	0,04
FR0014000D31	0,0000 % Cie Génle Éts Michelin SCpA Obl. 20/28¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	97,772	97.772,00	0,04
FR0014000D49	0,2500 % Cie Génle Éts Michelin SCpA Obl. 20/32		EUR	100.000	0	0	%	96,186	96.185,50	0,04
FR0014000D56	0,6250 % Cie Génle Éts Michelin SCpA Obl. 20/40		EUR	100.000	0	0	%	94,725	94.725,00	0,04
XS2310411090	1,6250 % Citycon Treasury B.V. MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	99,861	99.861,00	0,04
XS2264980363	0,0000 % CNH Industrial Finance Euro.SA MTN 20/24		EUR	100.000	0	0	%	99,876	99.875,50	0,04
DE000CB0HRQ9	0,7500 % Commerzbank AG FLR MTN S.965 20/26		EUR	100.000	0	0	%	101,561	101.560,50	0,04
DE000CB0HRY3	0,1000 % Commerzbank AG MTN IHS S.973 21/25		EUR	100.000	100.000	0	%	99,556	99.555,50	0,04
XS2306851853	0,6250 % Cooeperatieve Rabobank U.A. Non-Pref. MTN 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	98,690	98.689,50	0,04
FR00140007B4	0,0100 % Crédit Mutuel Arkéa Preferred MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	98,950	98.949,50	0,04
CH0343366842	1,2500 % Credit Suisse Group AG FLR MTN 17/25		EUR	500.000	0	0	%	102,301	511.502,50	0,20
ES0205045026	0,8750 % Criteria Caixa S.A.U. MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	100,876	100.875,50	0,04
DE000A289QR9	0,7500 % Daimler AG MTN 20/30¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	102,762	102.762,20	0,04
DE000A3H3JM4	0,7500 % Daimler AG MTN 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	101,033	101.033,00	0,04
DE000GRN0024	0,0100 % Deutsche Kreditbank AG IHS 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,380	99.379,50	0,04
DE000A3H2ZX9	0,1000 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35384 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,117	99.116,50	0,04
XS2240063730	0,1250 % Diageo Capital B.V. MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	98,758	98.758,00	0,04
XS2308616841	0,5000 % DSV Panalpina Finance B.V. MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	98,214	98.214,00	0,04
XS2288948859	0,1000 % E.ON SE MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,195	98.194,50	0,04
XS2327420977	0,6000 % E.ON SE MTN 21/32¹⁾		EUR	100.000	100.000	0	%	100,185	100.185,00	0,04
XS2230266301	0,2500 % Elisa Oyj MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	99,120	99.119,50	0,04
XS2251626896	0,3750 % Enagás Financiaciones S.A.U. MTN 20/32		EUR	100.000	0	0	%	97,521	97.520,50	0,04
XS2242728041	0,2500 % EnBW International Finance BV MTN 20/30		EUR	100.000	0	0	%	96,632	96.632,00	0,04
XS2306986782	0,1250 % EnBW International Finance BV MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,569	98.569,00	0,04
XS2306988564	0,5000 % EnBW International Finance BV MTN 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	96,815	96.815,00	0,04
XS2304675791	1,8160 % EP Infrastructure a.s. Notes 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	100,126	100.126,00	0,04
XS2229434852	0,5000 % ERG S.p.A. MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	99,935	99.935,00	0,04
AT0000A2JAF6	0,0500 % Erste Group Bank AG Pref. MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	99,577	99.577,00	0,04
AT0000A2N837	0,2500 % Erste Group Bank AG Pref. MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	96,386	96.385,50	0,04
XS2009861480	1,1250 % ESB Finance DAC MTN 19/30		EUR	100.000	0	0	%	105,068	105.067,50	0,04
XS2297177664	0,2500 % Essity AB MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	95,849	95.849,00	0,04
FR00140005C6	1,5000 % Eutelsat S.A. Bonds 20/28		EUR	100.000	0	0	%	101,655	101.655,00	0,04
DE000A3H2TW4	0,3750 % EWE AG MTN 20/32		EUR	100.000	0	0	%	95,441	95.441,00	0,04
XS2258558464	0,1250 % FCA Bank S.p.A. (Irish Branch) MTN 20/23		EUR	100.000	0	0	%	100,195	100.194,50	0,04
ES0205032040	0,5400 % Ferrovial Emisiones S.A. Notes 20/28		EUR	100.000	0	0	%	99,724	99.724,00	0,04
BE0002831122	0,6250 % Fluvius System Operator CVBA MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	99,001	99.000,50	0,04
XS2237434472	0,3750 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	100,151	100.150,50	0,04
XS2237447961	1,1250 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN 20/33		EUR	100.000	0	0	%	99,315	99.315,00	0,04
XS2307768734	0,6000 % General Motors Financial Co. MTN 21/27		EUR	100.000	100.000	0	%	99,321	99.321,00	0,04
XS2228892860	1,1250 % Glencore Capital Finance DAC MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	100,997	100.996,50	0,04
XS2307764238	0,7500 % Glencore Capital Finance DAC MTN 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	97,556	97.555,50	0,04
XS2307764311	1,2500 % Glencore Capital Finance DAC MTN 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	95,832	95.832,00	0,04
XS2241825111	1,3750 % Global Switch Finance B.V. MTN 20/30		EUR	100.000	0	0	%	99,792	99.791,50	0,04
XS2243299463	0,8750 % H. Lundbeck A/S MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	100,853	100.852,50	0,04
DE000HCB0AZ3	0,3750 % Hamburg Commercial Bank AG IHS S.2729 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	100,062	100.061,50	0,04
XS2328418186	0,6250 % Holcim Finance (Luxembg) S.A. MTN 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	98,354	98.354,00	0,04
XS2231183646	1,6250 % Holding d’Infrastr. de Transp. MTN 20/29		EUR	100.000	0	0	%	104,469	104.468,50	0,04
FR0013535150	1,3750 % Icade Sante SAS Obl. 20/30		EUR	100.000	0	0	%	102,914	102.914,00	0,04
XS2243564478	2,5000 % Immofinanz AG Notes 20/27		EUR	100.000	0	0	%	104,830	104.829,50	0,04
XS1576220484	0,7500 % ING Groep N.V. MTN 17/22		EUR	500.000	0	0	%	100,231	501.152,50	0,19
ES0239140017	1,3500 % Inmobiliaria Colonial SOCIMI MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	103,266	103.266,00	0,04
XS2317069685	0,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. Preferred MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	99,863	99.863,00	0,04
XS2250024010	0,3750 % Investor AB MTN 20/35		EUR	100.000	0	0	%	93,564	93.564,00	0,04
XS2275029085	0,2500 % Iren S.p.A. MTN 20/31¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	94,359	94.358,50	0,04
XS2299001888	0,0000 % Italgas S.P.A. MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	96,812	96.812,00	0,04
XS2299002423	0,5000 % Italgas S.P.A. MTN 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	95,169	95.168,50	0,04
FR0013509627	2,0000 % JCDecaux S.A. Bonds 20/24¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	104,692	104.691,50	0,04
FR0013509643	2,6250 % JCDecaux S.A. Bonds 20/28		EUR	100.000	0	0	%	109,981	109.981,00	0,04
XS2231330965	0,3750 % John.Cont.Intl/Tyco F.+Sec.F. Notes 20/27		EUR	100.000	0	0	%	99,204	99.203,50	0,04
XS2231331344	1,0000 % John.Cont.Intl/Tyco F.+Sec.F. PLC Notes 20/32		EUR	100.000	0	0	%	100,628	100.628,00	0,04
BE0002728096	0,1250 % KBC Groep N.V. FLR MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	99,377	99.376,50	0,04
FR0014000KT3	0,8750 % Klépierre S.A. MTN 20/31		EUR	100.000	0	0	%	99,778	99.777,50	0,04
XS2229470146	0,8750 % Kon. KPN N.V. MTN 20/32		EUR	100.000	0	0	%	98,495	98.495,00	0,04
ES0000012A89	1,4500 % Königreich Spanien Obligaciones 17/27		EUR	3.000.000	0	0	%	108,209	3.246.264,00	1,24
FR0014001IO6	0,0000 % La Poste MTN 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	96,255	96.254,50	0,04
FR0014001IP3	0,6250 % La Poste MTN 21/36		EUR	100.000	100.000	0	%	94,690	94.689,50	0,04
DE000LB2V5T1	0,3750 % Ldsbk Baden-Wuerttemb. MTN S.824 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	98,230	98.230,00	0,04
XS2305244241	0,2500 % LeasePlan Corporation N.V. MTN 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,295	99.295,00	0,04
XS2265371042	0,3500 % Macquarie Group Ltd. MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	98,768	98.768,00	0,04
XS2343850033	0,9500 % Macquarie Group Ltd. MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	99,706	99.705,50	0,04
XS2227196404	1,0000 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA Preferred MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	101,813	101.813,00	0,04
XS2240133459	0,0000 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/23		EUR	100.000	0	0	%	100,374	100.373,50	0,04
XS2238787415	0,0000 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/25		EUR	100.000	0	0	%	99,682	99.681,50	0,04
XS2238789460	0,3750 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/28		EUR	100.000	0	0	%	100,101	100.100,50	0,04
XS2238792175	0,7500 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/32		EUR	100.000	0	0	%	100,202	100.201,50	0,04
XS2238792332	1,3750 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/40		EUR	100.000	0	0	%	100,465	100.464,50	0,04
XS2238792688	1,6250 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/50		EUR	100.000	0	0	%	101,268	101.268,00	0,04
XS2264692737	0,8750 % Metso Outotec Oyj MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	100,954	100.953,50	0,04
XS2232045463	1,5000 % MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt Notes 20/27		EUR	100.000	0	0	%	101,656	101.655,50	0,04
XS2287624584	0,1250 % Motability Operations Grp PLC MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,288	98.288,00	0,04
XS2200513070	0,8230 % National Grid Electr.Trans.PLC MTN 20/32		EUR	100.000	0	0	%	99,821	99.820,50	0,04
XS2231259305	0,5530 % National Grid PLC MTN 20/29		EUR	100.000	0	0	%	99,536	99.536,00	0,04
XS2289408440	0,1630 % National Grid PLC MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	97,937	97.936,50	0,04
XS2207657417	0,2500 % Nationwide Building Society Pref. MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	100,500	100.499,50	0,04
XS2263684180	0,0000 % Nestlé Finance Intl Ltd. MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	99,944	99.943,50	0,04
XS2263684776	0,0000 % Nestlé Finance Intl Ltd. MTN 20/33¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	92,901	92.901,00	0,04
XS2263684933	0,3750 % Nestlé Finance Intl Ltd. MTN 20/40		EUR	100.000	0	0	%	91,195	91.194,50	0,04
XS2305026762	0,0100 % NTT Finance Corp. Notes 21/25 Reg.S		EUR	100.000	100.000	0	%	99,988	99.988,00	0,04
XS2305026929	0,3420 % NTT Finance Corp. Notes 21/30 Reg.S		EUR	100.000	100.000	0	%	98,517	98.517,00	0,04
AT0000A2N7F1	0,6250 % Oberbank AG Non-Preferred MTN 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	98,630	98.630,00	0,04
XS2296204444	0,5000 % Prologis Euro Finance LLC Notes 21/32		EUR	100.000	100.000	0	%	95,491	95.490,50	0,04
XS2296206068	1,0000 % Prologis Euro Finance LLC Notes 21/41¹⁾		EUR	100.000	100.000	0	%	92,335	92.335,00	0,04
XS2211183244	1,5390 % Prosus N.V. MTN 20/28 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	101,068	101.068,00	0,04
XS2211183756	2,0310 % Prosus N.V. MTN 20/32 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	99,400	99.400,00	0,04
BE0002830116	0,7500 % Proximus S.A. MTN 21/36		EUR	100.000	100.000	0	%	97,852	97.852,00	0,04
FR0014001JP1	0,0000 % PSA Banque France S.A. MTN 21/25		EUR	100.000	100.000	0	%	99,578	99.577,50	0,04
XS2241090088	0,1250 % Repsol Intl Finance B.V. MTN 20/24		EUR	100.000	0	0	%	100,499	100.498,50	0,04
IT0004801541	5,5000 % Republik Italien B.T.P. 12/22		EUR	2.000.000	1.000.000	2.000.000	%	103,946	2.078.910,00	0,79
IT0005419848	0,5000 % Republik Italien B.T.P. 20/26		EUR	3.000.000	3.000.000	0	%	100,889	3.026.670,00	1,16
XS2227050023	0,3750 % Royal Schiphol Group N.V. MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	100,046	100.045,50	0,04
XS2227050379	0,8750 % Royal Schiphol Group N.V. MTN 20/32		EUR	100.000	0	0	%	99,517	99.516,50	0,04
XS2228260043	2,8750 % Ryanair DAC MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	107,952	107.951,50	0,04
FR0014002G44	0,1250 % SAFRAN Obl. 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,230	99.230,00	0,04
FR0014002G36	0,7500 % SAFRAN Obl. 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	99,740	99.740,00	0,04
XS1550951641	0,8750 % Santander Consumer Finance SA MTN 17/22		EUR	500.000	0	0	%	100,162	500.807,50	0,19
XS1824235219	0,8750 % Santander Consumer Finance SA MTN 18/23		EUR	500.000	0	0	%	101,520	507.600,00	0,20
XS2305600723	0,0000 % Santander Consumer Finance SA MTN 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	98,666	98.665,50	0,04
XS2271332285	0,7500 % SBB Treasury Oyj MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	95,760	95.760,00	0,04
XS2259865926	0,0000 % Scania CV AB MTN 20/22		EUR	100.000	0	0	%	100,168	100.167,50	0,04
XS2236283383	0,5000 % Scania CV AB MTN 20/23		EUR	100.000	0	0	%	100,887	100.887,00	0,04
XS2303927227	0,2500 % Securitas AB MTN 21/28 Reg.S		EUR	100.000	100.000	0	%	96,617	96.616,50	0,04
XS2297204815	0,2500 % SKF AB Notes 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	94,966	94.966,20	0,04
XS2268340010	0,0000 % Snam S.p.A. MTN 20/28¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	96,396	96.395,50	0,04
FR0013536661	0,8750 % Société Générale S.A. FLR Non-Pref. MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	101,070	101.069,50	0,04
FR00140022B3	0,1250 % Société Générale S.A. Preferred MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,061	98.061,00	0,04
XS2203995910	0,5000 % Sodexo S.A. Notes 20/24		EUR	100.000	0	0	%	101,230	101.229,50	0,04
XS2203996132	1,0000 % Sodexo S.A. Notes 20/28		EUR	100.000	0	0	%	104,464	104.463,50	0,04
XS2308586911	0,1250 % SPAREBANK 1 ØSTLANDET Preferred MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,228	98.227,50	0,04
XS2303089697	0,0100 % SpareBank 1 SMN Preferred MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	97,056	97.056,00	0,04
XS2407985220	0,0000 % Stedin Holding N.V. MTN 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,312	99.311,50	0,04
XS2237302646	1,3750 % STG Global Finance B.V. Notes 20/25 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	101,589	101.588,50	0,04
FR0014002C30	0,0000 % Suez S.A. MTN 21/26¹⁾		EUR	100.000	100.000	0	%	99,380	99.380,00	0,04
XS2282210231	0,2000 % Swedbank AB Non-Preferred MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	97,896	97.895,50	0,04
XS2181280335	1,0000 % Talent Yield (Euro) Ltd. Notes 20/25 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	100,940	100.940,00	0,04
FR0014000S75	0,2500 % Téléperformance SE MTN 20/27		EUR	100.000	0	0	%	98,282	98.281,50	0,04
XS2262065159	0,1250 % TenneT Holding B.V. MTN 20/32		EUR	100.000	0	0	%	94,235	94.234,50	0,04
XS2262065233	0,5000 % TenneT Holding B.V. MTN 20/40		EUR	100.000	0	0	%	90,031	90.031,00	0,03
FR0013534500	0,8750 % Teréga S.A. Obl. 20/30		EUR	100.000	0	0	%	99,723	99.723,00	0,04
XS2237901355	0,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA MTN 20/30		EUR	100.000	0	0	%	97,598	97.597,50	0,04
FR0013537305	0,0000 % THALES S.A. MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	98,908	98.907,50	0,04
XS2233154538	0,1250 % The Coca-Cola Co. Notes 20/29		EUR	100.000	0	0	%	97,936	97.936,00	0,04
XS2233155261	0,3750 % The Coca-Cola Co. Notes 20/33		EUR	100.000	0	0	%	95,714	95.713,50	0,04
XS2233155345	0,8000 % The Coca-Cola Co. Notes 20/40		EUR	100.000	0	0	%	94,545	94.544,50	0,04
XS2307863642	0,1250 % The Coca-Cola Co. Notes 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	97,929	97.928,50	0,04
XS2230307006	0,0000 % The Export-Import Bk of Korea Zero MTN 20/23		EUR	100.000	0	0	%	100,446	100.445,50	0,04
XS2404213485	0,3500 % The Procter & Gamble Co. Bonds 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	99,811	99.810,50	0,04
XS2404214020	0,9000 % The Procter & Gamble Co. Bonds 21/41		EUR	100.000	100.000	0	%	98,560	98.560,00	0,04
XS2352405216	0,3750 % Transmission Finance DAC MTN 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,658	98.657,50	0,04
XS2297190097	0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 21/29¹⁾		EUR	100.000	100.000	0	%	96,179	96.178,50	0,04
CH0595205524	0,2500 % UBS Group AG Non-Preferred MTN 21/28		EUR	200.000	200.000	0	%	98,647	197.294,00	0,08
CH0595205532	0,6250 % UBS Group AG Non-Preferred MTN 21/33		EUR	200.000	200.000	0	%	97,263	194.526,00	0,07
XS2289133915	0,3250 % UniCredit S.p.A. Preferred MTN 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,235	99.235,00	0,04
XS2289133758	0,8500 % UniCredit S.p.A. Preferred MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	97,183	97.183,00	0,04
XS2199604096	1,3750 % UNIQA Insurance Group AG Notes 20/30		EUR	100.000	0	0	%	105,050	105.049,50	0,04
XS2257961818	0,1250 % UPM Kymmene Corp. MTN 20/28¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	97,666	97.666,00	0,04
XS2297882644	0,1250 % Vattenfall AB MTN 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	97,651	97.650,50	0,04
FR0014001I50	0,0000 % Veolia Environnement S.A. MTN 21/27		EUR	100.000	100.000	0	%	99,101	99.100,50	0,04
FR0014000PF1	0,0000 % VINCI S.A. MTN 20/28¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	97,823	97.823,00	0,04
AT000B122080	0,8750 % Volksbank Wien AG Non-Preferred MTN 21/26¹⁾		EUR	100.000	100.000	0	%	101,206	101.206,00	0,04
XS2234567233	0,8750 % Volkswagen Intl Finance N.V. MTN 20/28		EUR	100.000	0	0	%	103,013	103.013,00	0,04
XS2234567662	1,2500 % Volkswagen Intl Finance N.V. MTN 20/32¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	104,234	104.233,50	0,04
XS2282093769	0,0000 % Volkswagen Leasing GmbH MTN 21/23		EUR	100.000	100.000	0	%	100,157	100.157,00	0,04
XS2282094494	0,2500 % Volkswagen Leasing GmbH MTN 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,542	99.541,50	0,04
XS2282095970	0,5000 % Volkswagen Leasing GmbH MTN 21/29		EUR	100.000	100.000	0	%	98,240	98.239,50	0,04
DE000A28ZQP7	0,6250 % Vonovia Finance B.V. MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	101,045	101.044,50	0,04
DE000A28ZQQ5	1,0000 % Vonovia Finance B.V. MTN 20/30		EUR	100.000	0	0	%	101,227	101.226,50	0,04
DE000A287179	1,0000 % Vonovia Finance B.V. MTN 21/41		EUR	100.000	100.000	0	%	89,191	89.190,50	0,03
XS2288097483	1,3500 % Wizz Air Finance Company B.V. MTN 21/24		EUR	100.000	100.000	0	%	101,075	101.075,00	0,04
XS2231267829	0,6250 % Yorkshire Building Society Pref. MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	101,514	101.513,50	0,04
GBP									338.964,37	0,12
XS2315784988	2,5000 % APT Pipelines Ltd. MTN 21/36		GBP	100.000	100.000	0	%	97,835	116.488,27	0,04
XS2240066915	1,2500 % Diageo Finance PLC MTN 20/33		GBP	100.000	0	0	%	95,239	113.396,72	0,04
XS2287624154	1,5000 % Motability Operations Grp PLC MTN 21/41		GBP	100.000	100.000	0	%	91,612	109.079,38	0,04
USD									341.868,78	0,13
US302154DC07	0,7580 % The Export-Import Bk of Korea Notes 20/25		USD	200.000	0	0	%	97,977	173.387,60	0,07
US302154DD89	1,2500 % The Export-Import Bk of Korea Notes 20/30		USD	200.000	0	0	%	95,205	168.481,18	0,06

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere									6.532.408,10	2,60
Verzinsliche Wertpapiere									6.532.408,10	2,60
EUR									6.120.270,33	2,44
XS2286044370	0,0000 % ABB Finance B.V. MTN 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	96,367	96.367,00	0,04
XS2280780771	0,5000 % Berkshire Hathaway Inc. Notes 21/41		EUR	100.000	100.000	0	%	88,097	88.096,50	0,03
XS2231165668	1,5000 % Bevco Lux Sàrl Notes 20/27		EUR	100.000	0	0	%	104,584	104.583,50	0,04
XS2308321962	0,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25		EUR	100.000	100.000	0	%	100,123	100.122,50	0,04
XS2308322002	0,5000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	100,608	100.608,00	0,04
XS2247718435	1,2500 % BPP Europe Holdings S.A.R.L. MTN 20/27¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	100,882	100.882,00	0,04
XS2006909407	1,3750 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 19/24¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	102,218	102.217,50	0,04
XS2197770279	1,7500 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 20/25¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	103,295	103.295,00	0,04
XS2286044024	0,5000 % CBRE Gbl Inv.Open-Ended Fds Notes 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	97,683	97.683,00	0,04
XS2226795321	1,1250 % CNAC (HK) Finbridge Co. Ltd. Notes 20/24		EUR	100.000	0	0	%	100,815	100.815,00	0,04
XS2238342484	2,1250 % CTP N.V. MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	105,044	105.044,00	0,04
XS2193733503	1,0000 % Czech Gas Netw.Invest.S.à r.l. Notes 20/27		EUR	100.000	0	0	%	102,971	102.970,50	0,04
XS2322438990	0,8750 % Czech Gas Netw.Invest.S.à r.l. Notes 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	98,666	98.666,00	0,04
XS2193666125	0,8750 % Deutsche Bahn Finance GmbH MTN 20/39¹⁾		EUR	600.000	0	400.000	%	97,783	586.695,00	0,23
XS2270142966	0,6250 % Deutsche Bahn Finance GmbH MTN 20/50		EUR	500.000	400.000	0	%	87,313	436.562,50	0,17
XS2232115001	0,0000 % Digital Dutch Finco B.V. FLR Notes 20/22		EUR	100.000	0	0	%	100,229	100.228,50	0,04
XS2232115423	1,0000 % Digital Dutch Finco B.V. Notes 20/32		EUR	100.000	0	0	%	97,431	97.430,50	0,04
XS2310747915	0,1280 % Eaton Capital Unlimited Co. Notes 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,607	99.606,50	0,04
XS2310748483	0,5770 % Eaton Capital Unlimited Co. Notes 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	99,291	99.290,50	0,04
XS2304340263	0,2500 % Equinix Inc. Notes 21/27		EUR	100.000	100.000	0	%	98,292	98.292,00	0,04
XS2304340693	1,0000 % Equinix Inc. Notes 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	96,268	96.267,50	0,04
XS2406913884	0,0000 % Highland Holdings S.A.r.L. Notes 21/23		EUR	100.000	100.000	0	%	100,152	100.151,50	0,04
XS2406914346	0,3180 % Highland Holdings S.A.r.L. Notes 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,782	99.782,00	0,04
XS2406915236	0,9340 % Highland Holdings S.A.r.L. Notes 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	100,588	100.588,00	0,04
XS2200175839	1,5000 % Logicor Financing S.à.r.l. MTN 20/26		EUR	100.000	0	0	%	103,608	103.607,50	0,04
XS2286012849	0,8750 % Logicor Financing S.à.r.l. MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	95,198	95.198,00	0,04
XS2241387252	0,2140 % Mizuho Financial Group Inc. MTN 20/25		EUR	100.000	0	0	%	99,896	99.895,50	0,04
XS2241387096	0,6930 % Mizuho Financial Group Inc. MTN 20/30		EUR	100.000	0	0	%	99,211	99.210,50	0,04
XS2270406452	0,6250 % Moelnlycke Holding AB MTN 20/31		EUR	100.000	0	0	%	96,468	96.467,50	0,04
XS2312722916	0,2500 % Mondelez International Inc. Notes 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	98,625	98.625,00	0,04
XS2312723138	0,7500 % Mondelez International Inc. Notes 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	96,569	96.568,50	0,04
XS2312723302	1,3750 % Mondelez International Inc. Notes 21/41		EUR	100.000	100.000	0	%	97,824	97.824,00	0,04
XS2235986929	0,0000 % Mondelez Intl Hldgs Nether. BV Notes 20/26 Reg.S¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	98,984	98.983,50	0,04
XS2235987224	0,3750 % Mondelez Intl Hldgs Nether. BV Notes 20/29 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	98,524	98.523,50	0,04
XS2228683350	3,2010 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/28 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	111,590	111.590,00	0,04
XS2289797248	0,9050 % NorteGas Energia Distribuc.SAU MTN 21/31		EUR	100.000	100.000	0	%	97,640	97.639,50	0,04
XS2307573993	0,0000 % Paccar Financial Europe B.V. MTN 21/26		EUR	100.000	100.000	0	%	99,249	99.249,00	0,04
XS2242633258	0,4000 % PepsiCo Inc. Notes 20/32		EUR	100.000	0	0	%	96,998	96.997,50	0,04
XS2242633332	1,0500 % PepsiCo Inc. Notes 20/50		EUR	100.000	0	0	%	98,376	98.375,50	0,04
XS2314657409	0,7500 % ProLogis Intl Funding II S.A. MTN 21/33		EUR	125.000	125.000	0	%	95,743	119.678,13	0,05
XS2234579675	0,3030 % Sumitomo Mitsui Financ. Group MTN 20/27¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	98,775	98.774,50	0,04
XS2307863998	0,5000 % The Coca-Cola Co. Notes 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	96,578	96.578,20	0,04
XS2307864020	1,0000 % The Coca-Cola Co. Notes 21/41		EUR	100.000	100.000	0	%	97,190	97.189,50	0,04
XS2407913586	0,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/23¹⁾		EUR	100.000	100.000	0	%	100,316	100.315,50	0,04
XS2407914394	0,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/25		EUR	100.000	100.000	0	%	99,700	99.700,00	0,04
XS2366407018	0,8000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	100,823	100.822,50	0,04
XS2366415110	1,1250 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/33		EUR	100.000	100.000	0	%	101,838	101.837,50	0,04
XS2366415201	1,6250 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/41		EUR	100.000	100.000	0	%	102,566	102.565,50	0,04
XS2366415540	2,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/51		EUR	100.000	100.000	0	%	104,196	104.195,50	0,04
DE000A3H3J14	0,0000 % Vantage Towers AG Kp.-Anl. 21/25		EUR	100.000	100.000	0	%	99,080	99.080,00	0,04
DE000A3H3J22	0,3750 % Vantage Towers AG MTN 21/27¹⁾		EUR	100.000	100.000	0	%	98,843	98.842,50	0,04
DE000A3H3J30	0,7500 % Vantage Towers AG MTN 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	98,639	98.639,00	0,04
XS2306082293	0,9500 % WPC Eurobond B.V. Notes 21/30		EUR	100.000	100.000	0	%	97,052	97.052,00	0,04
USD									412.137,77	0,16
US92343VFL36	1,5000 % Verizon Communications Inc. Notes 20/30		USD	500.000	0	0	%	93,156	412.137,77	0,16

Nichtnotierte Wertpapiere									25.749,94	0,01
Andere Wertpapiere									25.749,94	0,01
EUR									25.749,94	0,01
ES06784309F4	Telefónica S.A. Anrechte		STK	173.176	173.176	0	EUR	0,149	25.749,94	0,01

Wertpapier-Investmentanteile									23.892.305,75	9,16
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile									3.741.480,00	1,43
EUR									3.741.480,00	1,43
DE000ETFL342	Deka MSCI Emerging Markets UCITS ETF		ANT	10.000	0	12.000	EUR	47,109	471.090,00	0,18
DE000ETFL599	Deka MSCI EUR Corporates Climate Change ESG UCITS ETF		ANT	10.000	10.000	0	EUR	99,716	997.160,00	0,38
DE000ETFL300	Deka MSCI Japan UCITS ETF		ANT	50.000	0	0	EUR	9,588	479.380,00	0,18
DE000ETFL573	Deka MSCI USA Climate Change ESG UCITS ETF		ANT	14.000	8.000	0	EUR	38,775	542.850,00	0,21
DE000ETFL581	Deka MSCI World Climate Change ESG UCITS ETF		ANT	45.000	10.000	5.000	EUR	27,800	1.251.000,00	0,48
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile									20.150.825,75	7,73
EUR									15.560.170,00	5,98
IE00BGBN6P67	IMII-Inv.CoinSh.Gl.Block.UCETF Reg.Acc.Shs		ANT	5.000	5.000	0	EUR	99,510	497.550,00	0,19
IE0032523478	iShs-EO Corp Bd Lar.Cap U.ETF Reg.Shares		ANT	99.000	0	0	EUR	138,960	13.757.040,00	5,29
IE00BGV5VN51	Xtr.(IE)-Art.Int.+Big Data ETF Reg.Shares 1C		ANT	14.500	0	1.500	EUR	90,040	1.305.580,00	0,50
USD									4.590.655,75	1,75
IE00BMYDM794	L&G ETF-Hydrogen Economy Reg.Shs Acc.		ANT	70.000	70.000	0	USD	7,774	481.511,30	0,19
IE00BYPLS672	L&G-L&G Cyber Security U.ETF Reg.Shares		ANT	90.000	0	0	USD	25,530	2.033.092,95	0,77
LU1713307426	Schroder ISF – China A A Acc.		ANT	3.000	3.000	0	USD	188,974	501.634,30	0,19
LU2016064037	Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc.		ANT	3.000	3.000	0	USD	207,689	551.314,07	0,21
IE00BYWQWR46	VanEck Vid eSports UC. ETF Reg.Shares A Acc.		ANT	28.000	0	0	USD	41,295	1.023.103,13	0,39
Summe Wertpapiervermögen							EUR		255.682.670,00	98,55

Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte									-1.135.350,00	-0,44
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22		XEUR	EUR	Anzahl -870					-1.135.350,00	-0,44
Summe Aktienindex-Derivate							EUR		-1.135.350,00	-0,44

Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale			EUR	2.296.921,25			%	100,000	2.296.921,25	0,87
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale			NOK	9.154,89			%	100,000	916,97	0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale			SEK	52.081,59			%	100,000	5.090,44	0,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale			CHF	6.128,76			%	100,000	5.907,69	0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale			GBP	2.275,73			%	100,000	2.709,62	0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale			JPY	578.734,00			%	100,000	4.446,33	0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale			MXN	913,39			%	100,000	39,23	0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale			USD	147.213,64			%	100,000	130.260,27	0,05
Summe Bankguthaben							EUR		2.446.291,80	0,92
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds							EUR		2.446.291,80	0,92

Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche			EUR	156.911,46					156.911,46	0,06
Dividendenansprüche			EUR	5.944,15					5.944,15	0,00
Einschüsse (Initial Margins)			EUR	2.529.729,80					2.529.729,80	0,96
Forderungen aus Wertpapier-Darlehen			EUR	1.190,16					1.190,16	0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften			EUR	637,07					637,07	0,00
Forderungen aus Fondsausschüttung			EUR	22.225,50					22.225,50	0,01
Forderungen aus Quellensteuerrückerstattung			EUR	156.241,04					156.241,04	0,06
Summe Sonstige Vermögensgegenstände							EUR		2.872.879,18	1,09

Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen			EUR	-392,82					-392,82	0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften			EUR	-93.467,27					-93.467,27	-0,04
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten			EUR	-195.949,28					-195.949,28	-0,08
Summe Sonstige Verbindlichkeiten							EUR		-289.809,37	-0,12

Fondsvermögen							EUR		259.576.681,61	100,00
Umlaufende Anteile							STK		2.855.865,000
Anteilwert							EUR		90,89

Gattungsbezeichnung		Stück bzw.	Wertpapier-Darlehen
		Nominal	in EUR
		in Währung	befristet	unbefristet	gesamt
Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen (besichert)
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
ACCOR S.A. Actions Port.	STK	572		16.038,88
ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port.	STK	8.000		187.120,00
Amplifon S.p.A. Azioni nom.	STK	4.884		231.452,76
Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port.	STK	15.963		847.635,30
argenx SE Aandelen aan toonder	STK	1.154		359.701,80
Banco de Sabadell S.A. Acciones Nom. S.A	STK	175.000		103.390,00
Bolloré S.A. Actions Port.	STK	2.976		14.540,74
Caixabank S.A. Acciones Port.	STK	14.911		35.756,58
Covivio S.A. Actions Port.	STK	173		12.445,62
Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur	STK	25		258,88
Elis S.A. Actions au Porteur	STK	1.000		15.000,00
Eurazeo SE Actions au Porteur	STK	133		10.147,90
Ferrari N.V. Aandelen op naam	STK	125		28.262,50
GEA Group AG Inhaber-Aktien	STK	4.000		193.120,00
Heineken Holding N.V. Aandelen aan toonder	STK	389		31.956,35
IMCD N.V. Aandelen op naam	STK	192		37.814,40
InPost S.A. Actions au Nomin.	STK	672		6.928,32
Just Eat Takeaway.com N.V. Reg.Shares	STK	1		46,20
Klépierre S.A. Actions Port.	STK	682		14.062,84
Nokia Oyj Reg.Shares	STK	120.982		674.474,65
Orpea Actions Nom.	STK	171		14.996,70
Publicis Groupe S.A. Actions Port.	STK	15		893,70
Repsol S.A. Acciones Port.	STK	28.431		297.558,85
Solvay S.A. Actions au Porteur A	STK	1.552		159.545,60
Telecom Italia S.p.A. Azioni nom.	STK	33.518		14.550,16
voestalpine AG Inhaber-Aktien	STK	1.370		43.840,00
Wendel SE Actions Port.	STK	93		9.811,50
0,6250 % A2A S.p.A. MTN 20/32	EUR	100.000		96.282,50
0,5000 % Aareal Bank AG MTN IHS S.301 20/27	EUR	100.000		99.895,50
0,0000 % adidas AG Anl. 20/28	EUR	100.000		99.435,50
1,3750 % Banco Santander S.A. MTN 15/22	EUR	100.000		101.735,50
1,2500 % BPP Europe Holdings S.A.R.L. MTN 20/27	EUR	100.000		100.882,00
0,1000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Pref. MTN 20/27	EUR	100.000		98.337,50
1,3750 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 19/24	EUR	100.000		102.217,50
1,7500 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 20/25	EUR	100.000		103.295,00
0,0000 % Cie Génle Éts Michelin SCpA Obl. 20/28	EUR	100.000		97.772,00
0,7500 % Daimler AG MTN 20/30	EUR	100.000		102.762,20
0,8750 % Deutsche Bahn Finance GmbH MTN 20/39	EUR	600.000		586.695,00
0,6000 % E.ON SE MTN 21/32	EUR	100.000		100.185,00
0,2500 % Iren S.p.A. MTN 20/31	EUR	100.000		94.358,50
2,0000 % JCDecaux S.A. Bonds 20/24	EUR	100.000		104.691,50
0,0000 % Mondelez Intl Hldgs Nether. BV Notes 20/26 Reg.S	EUR	100.000		98.983,50
0,0000 % Nestlé Finance Intl Ltd. MTN 20/33	EUR	100.000		92.901,00
1,0000 % Prologis Euro Finance LLC Notes 21/41	EUR	100.000		92.335,00
0,0000 % Snam S.p.A. MTN 20/28	EUR	100.000		96.395,50
0,0000 % Suez S.A. MTN 21/26	EUR	100.000		99.380,00
0,3030 % Sumitomo Mitsui Financ. Group MTN 20/27	EUR	100.000		98.774,50
0,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/23	EUR	100.000		100.315,50
0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 21/29	EUR	100.000		96.178,50
0,1250 % UPM Kymmene Corp. MTN 20/28	EUR	100.000		97.666,00
0,3750 % Vantage Towers AG MTN 21/27	EUR	100.000		98.842,50
0,0000 % VINCI S.A. MTN 20/28	EUR	100.000		97.823,00
0,8750 % Volksbank Wien AG Non-Preferred MTN 21/26	EUR	100.000		101.206,00
1,2500 % Volkswagen Intl Finance N.V. MTN 20/32	EUR	100.000		104.233,50
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen:	EUR			6.524.929,93	6.524.929,93

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigtes Königreich, Pfund	(GBP)	0,83987	= 1 Euro (EUR)
Norwegen, Kronen	(NOK)	9,98390	= 1 Euro (EUR)
Schweden, Kronen	(SEK)	10,23125	= 1 Euro (EUR)
Schweiz, Franken	(CHF)	1,03742	= 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar	(USD)	1,13015	= 1 Euro (EUR)
Mexiko, Peso	(MXN)	23,28245	= 1 Euro (EUR)
Japan, Yen	(JPY)	130,16000	= 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR	Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN	Gattungsbezeichnung	Stück bzw.	Käufe/	Verkäufe/
		Anteile bzw.	Zugänge	Abgänge
		Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
EUR
LU1250154413	ADLER Group S.A. Actions Nominatives	STK	0	2.000
DE0005419105	CANCOM SE Inhaber-Aktien	STK	0	1.300
NL0010583399	Corbion N.V. Aandelen op naam	STK	0	2.000
FR0014004L86	Dassault Aviation S.A. Actions Port.	STK	830	830
DE000A0HN5C6	Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien	STK	20.000	30.000
BE0003818359	Galapagos N.V. Actions Nom.	STK	0	1.629
LU0775917882	Grand City Properties S.A. Actions au Porteu	STK	0	3.400
FR0000035081	Icade S.A. Actions au Porteur	STK	0	1.119
ES0105546008	LINEA DIRECTA ASEGURADORA S.A. Acciones Port.	STK	22.885	22.885
DE0006632003	MorphoSys AG Inhaber-Aktien	STK	0	1.200
FR0000120685	Natixis S.A. Actions Port.	STK	0	33.371
NL0000360618	SBM Offshore N.V. Aandelen op naam	STK	0	6.250
NL0012044747	Shop Apotheke Europe N.V. Aandelen aan toonder	STK	400	400
DE000WAF3001	Siltronic AG Namens-Aktien	STK	700	700
DE000A2YN900	TeamViewer AG Inhaber-Aktien	STK	0	5.000
NL0014559478	Technip Energies N.V. Aandelen op naam	STK	3.295	3.295
DE000A1J5RX9	Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien	STK	0	22.887
DE000A0TGJ55	VARTA AG Inhaber-Aktien	STK	550	1.050
ES0184262212	Viscofan S.A. Acciones Port.	STK	0	1.200
DE000VTSC017	Vitesco Technologies Group AG Namens-Aktien	STK	800	800
DE0005111702	zooplus AG Inhaber-Aktien	STK	200	200
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2294495838	2,6250 % Atrium Finance Issuer B.V. MTN 21/27	EUR	100.000	100.000
ES00000124W3	3,8000 % Königreich Spanien Bonos 14/24	EUR	0	2.000.000
ES0000012B39	1,4000 % Königreich Spanien Bonos 18/28	EUR	0	2.000.000
ES0000012E51	1,4500 % Königreich Spanien Bonos 19/29	EUR	0	1.000.000
ES00000127Z9	1,9500 % Königreich Spanien Obligaciones 16/26	EUR	0	2.000.000
ES00000128H5	1,3000 % Königreich Spanien Obligaciones 16/26	EUR	0	2.000.000
ES00000128P8	1,5000 % Königreich Spanien Obligaciones 17/27	EUR	0	3.000.000
IT0005028003	2,1500 % Republik Italien B.T.P. 14/21	EUR	0	1.000.000
IT0000366655	9,0000 % Republik Italien B.T.P. 93/23	EUR	0	2.200.000
PTOTEQOE0015	5,6500 % Republik Portugal Obr. 13/24	EUR	0	2.000.000
PTOTETOE0012	2,8750 % Republik Portugal Obr. 16/26	EUR	0	2.000.000
PTOTEUOE0019	4,1250 % Republik Portugal Obr. 17/27	EUR	0	2.000.000
PTOTEVOE0018	2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28	EUR	0	2.000.000
Andere Wertpapiere
EUR
ES0605066937	Cellnex Telecom S.A. Anrechte	STK	10.864	10.864
ES06189009H7	Ferrovial S.A. Anrechte	STK	19.526	19.526
ES06189009I5	Ferrovial S.A. Anrechte	STK	15.000	15.000
ES06445809L2	Iberdrola S.A. Anrechte	STK	187.365	187.365
ES06445809M0	Iberdrola S.A. Anrechte	STK	190.041	190.041
ES06735169H8	Repsol S.A. Anrechte	STK	0	53.433
ES06784309D9	Telefónica S.A. Anrechte	STK	0	156.250

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
EUR
FR0004035913	Iliad S.A. Actions au Porteur	STK	0	281
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2407911705	0,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV FLR Notes 21/23	EUR	650.000	650.000

Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
EUR
NL0011333752	Altice Europe N.V. Aandelen aan tonder A	STK	0	20.000
FR0000121725	Dassault Aviation S.A. Actions Port.	STK	0	83
FR0000130650	Dassault Systemes SE Actions Port.	STK	0	4.951
DE000A3E5DW4	Deutsche Wohnen SE z.Verkauf eing.Inhaber-Aktien	STK	10.000	10.000
DE000A3E5C57	Deutsche Wohnen SE z.Verkauf eing.Inhaber-Aktien	STK	20.000	20.000
GB0059822006	Dialog Semiconductor PLC Reg.Shares	STK	0	2.000
NL0010877643	Fiat Chrysler Automobiles N.V. Aandelen op naam	STK	0	37.000
DE0005790430	FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsaktien	STK	0	2.552
ES0144583236	Iberdrola S.A. Acciones Port. Em.01/21	STK	2.677	2.677
FR0000121501	Peugeot S.A. Actions Port.(C.R.)	STK	0	19.830
Andere Wertpapiere
EUR
ES06670509I0	ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Anrechte	STK	11.380	11.380
ES06670509J8	ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Anrechte	STK	11.560	11.560
DE000A3E5B58	Deutsche Lufthansa AG Inhaber-Bezugsrechte	STK	8.000	8.000
NL0015000A04	Euronext N.V. Anrechte	STK	1.910	1.910
DE000A3H3LR9	Scout24 AG Inhaber-Andienungsrrechte	STK	3.504	3.504
IT0005436909	Snam S.p.A. Anrechte	STK	79.045	79.045
ES06784309E7	Telefónica S.A. Anrechte	STK	164.930	164.930
FR0014005GA0	Veolia Environnement S.A. Anrechte	STK	20.068	20.068
DE000A3MQB30	Vonovia SE Inhaber-Bezugsrechte	STK	18.000	18.000

Wertpapier-Investmentanteile
KVG-eigene Wertpapier-Investmentanteile
EUR
DE000ETFL375	Deka iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified UCITS ETF	ANT	0	10.000
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
USD
IE00B2NPKV68	iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares	ANT	0	12.000

Gattungsbezeichnung	Stück bzw.	Volumen
	Anteile bzw. Whg.	in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:	EUR	123.795
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR))

Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):
unbefristet	EUR	238.014

(Basiswert(e): 0,0000 % ABB Finance B.V. MTN 21/30, 0,0000 % adidas AG Anl. 20/24, 0,0000 % adidas AG Anl. 20/28, 0,0000 % Alstom S.A. Notes 21/29, 0,0000 % Cie Génle Éts Michelin SCpA Obl. 20/28, 0,0000 % CNH Industrial Finance Euro.SA MTN 20/24, 0,0000 % Highland Holdings S.A.r.L. Notes 21/23, 0,0000 % Italgas S.P.A. MTN 21/28, 0,0000 % La Poste MTN 21/29, 0,0000 % Mondelez Intl Hldgs Nether. BV Notes 20/26 Reg.S, 0,0000 % Nestlé Finance Intl Ltd. MTN 20/25, 0,0000 % PSA Banque France S.A. MTN 21/25, 0,0000 % Santander Consumer Finance SA MTN 21/26, 0,0000 % Scania CV AB MTN 20/22, 0,0000 % Snam S.p.A. MTN 20/28, 0,0000 % Suez S.A. MTN 21/26, 0,0000 % THALES S.A. MTN 20/26, 0,0000 % Tyco Electronics Group S.A. Notes 21/29, 0,0000 % Veolia Environnement S.A. MTN 21/27, 0,0000 % VINCI S.A. MTN 20/28, 0,0100 % Belfius Bank S.A. Preferred MTN 20/25, 0,0100 % BPCE S.A. MTN 21/27, 0,0100 % Crédit Mutuel Arkéa Preferred MTN 20/26, 0,0100 % NTT Finance Corp. Notes 21/25 Reg.S, 0,0100 % SpareBank 1 SMN Preferred MTN 21/28, 0,0500 % Bayer AG Anl. 21/25, 0,0500 % Erste Group Bank AG Pref. MTN 20/25, 0,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 21/25, 0,1000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Pref. MTN 20/27, 0,1000 % Commerzbank AG MTN IHS S.973 21/25, 0,1000 % E.ON SE MTN 21/28, 0,1250 % APRR MTN 20/29, 0,1250 % Belfius Bank S.A. Preferred MTN 21/28, 0,1250 % Diageo Capital B.V. MTN 20/28, 0,1250 % KBC Groep N.V. FLR MTN 20/26, 0,1250 % Motability Operations Grp PLC MTN 21/28, 0,1250 % SAFRAN Obl. 21/26, 0,1250 % Société Générale S.A. Preferred MTN 21/28, 0,1250 % TenneT Holding B.V. MTN 20/32, 0,1250 % The Coca-Cola Co. Notes 20/29, 0,1250 % The Coca-Cola Co. Notes 21/29, 0,1250 % UPM Kymmene Corp. MTN 20/28, 0,1250 % Vattenfall AB MTN 21/29, 0,1630 % National Grid PLC MTN 21/28, 0,2000 % Banco Santander S.A. Pref. MTN 21/28, 0,2000 % Swedbank AB Non-Preferred MTN 21/28, 0,2500 % BPCE S.A. MTN 21/31, 0,2500 % Cie Génle Éts Michelin SCpA Obl. 20/32, 0,2500 % EnBW International Finance BV MTN 20/30, 0,2500 % Erste Group Bank AG Pref. MTN 21/31, 0,2500 % Nationwide Building Society Pref. MTN 20/25, 0,2500 % Téléperformance SE MTN 20/27, 0,3030 % Sumitomo Mitsui Financ. Group MTN 20/27, 0,3250 % UniCredit S.p.A. Preferred MTN 21/26, 0,3500 % Macquarie Group Ltd. MTN 20/28, 0,3500 % The Procter & Gamble Co. Bonds 21/30, 0,3750 % Bayer AG Anl. 21/29, 0,3750 % Enagás Financiaciones S.A.U. MTN 20/32, 0,3750 % EWE AG MTN 20/32, 0,3750 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN 20/26, 0,3750 % Investor AB MTN 20/35, 0,3750 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/28, 0,3750 % Mondelez Intl Hldgs Nether. BV Notes 20/29 Reg.S, 0,3750 % Nestlé Finance Intl Ltd. MTN 20/40, 0,3750 % Royal Schiphol Group N.V. MTN 20/27, 0,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA MTN 20/30, 0,3750 % The Coca-Cola Co. Notes 20/33, 0,3750 % Vantage Towers AG MTN 21/27, 0,4000 % PepsiCo Inc. Notes 20/32, 0,5000 % Aareal Bank AG MTN IHS S.301 20/27, 0,5000 % American Tower Corp. Notes 20/28, 0,5000 % BPCE S.A. FLR Non-Pref. MTN 20/27, 0,5000 % CBRE Gbl Inv.Open-Ended Fds Notes 21/28, 0,5000 % DSV Panalpina Finance B.V. MTN 21/31, 0,5000 % EnBW International Finance BV MTN 21/33, 0,5000 % ERG S.p.A. MTN 20/27, 0,5000 % Prologis Euro Finance LLC Notes 21/32, 0,5000 % Sodexo S.A. Notes 20/24, 0,5000 % TenneT Holding B.V. MTN 20/40, 0,5000 % Volkswagen Leasing GmbH MTN 21/29, 0,5400 % Ferrovial Emisiones S.A. Notes 20/28, 0,5770 % Eaton Capital Unlimited Co. Notes 21/30, 0,5790 % 2i Rete Gas S.p.A. MTN 21/31, 0,6000 % E.ON SE MTN 21/32, 0,6000 % General Motors Financial Co. MTN 21/27, 0,6250 % A2A S.p.A. MTN 20/32, 0,6250 % adidas AG Anl. 20/35, 0,6250 % Bayer AG Anl. 21/31, 0,6250 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel Non-Pref. MTN 20/31, 0,6250 % Cie Génle Éts Michelin SCpA Obl. 20/40, 0,6250 % Deutsche Bahn Finance GmbH MTN 20/50, 0,6250 % Holcim Finance (Luxembg) S.A. MTN 21/30, 0,6250 % UBS Group AG Non-Preferred MTN 21/33, 0,6250 % Vonovia Finance B.V. MTN 20/26, 0,6250 % Yorkshire Building Society Pref. MTN 20/25, 0,6540 % Bank of America Corp. FLR MTN 20/31, 0,6930 % Mizuho Financial Group Inc. MTN 20/30, 0,7500 % Akelius Resid.Ppty Fincng B.V. MTN 21/30, 0,7500 % Bayer AG Anl. 20/27, 0,7500 % BPCE S.A. Non-Preferred MTN 21/31, 0,7500 % Commerzbank AG FLR MTN S.965 20/26, 0,7500 % Daimler AG MTN 20/30, 0,7500 % Daimler AG MTN 21/33, 0,7500 % Glencore Capital Finance DAC MTN 21/29, 0,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. Preferred MTN 21/28, 0,7500 % Medtronic Global Holdings SCA Notes 20/32, 0,7500 % Proximus S.A. MTN 21/36, 0,7500 % SBB Treasury Oyj MTN 20/28, 0,8000 % The Coca-Cola Co. Notes 20/40, 0,8000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/30, 0,8750 % Czech Gas Netw.Invest.S.à r.l. Notes 21/31, 0,8750 % Deutsche Bahn Finance GmbH MTN 20/39, 0,8750 % H. Lundbeck A/S MTN 20/27, 0,8750 % Klépierre S.A. MTN 20/31, 0,8750 % Kon. KPN N.V. MTN 20/32, 0,8750 % Logicor Financing S.à.r.l. MTN 21/31, 0,8750 % Royal Schiphol Group N.V. MTN 20/32, 0,8750 % Santander Consumer Finance SA MTN 17/22, 0,8750 % Volksbank Wien AG Non-Preferred MTN 21/26, 0,8750 % Volkswagen Intl Finance N.V. MTN 20/28, 0,9050 % NorteGas Energia Distribuc.SAU MTN 21/31, 0,9330 % BP Capital Markets B.V. MTN 20/40, 0,9340 % Highland Holdings S.A.r.L. Notes 21/31, 1,0000 % Akelius Resid.Ppty Fincng B.V. MTN 20/28, 1,0000 % American Tower Corp. Notes 20/32, 1,0000 % Argenta Spaarbank N.V. Non-Pref. MTN 20/26, 1,0000 % Balder Finland Oyj MTN 21/29, 1,0000 % Digital Dutch Finco B.V. Notes 20/32, 1,0000 % John.Cont.Intl/Tyco F.+Sec.F. PLC Notes 20/32, 1,0000 % Prologis Euro Finance LLC Notes 21/41, 1,0000 % Talent Yield (Euro) Ltd. Notes 20/25 Reg.S, 1,0000 % The Coca-Cola Co. Notes 21/41, 1,0000 % Vonovia Finance B.V. MTN 20/30, 1,0000 % Vonovia Finance B.V. MTN 21/41, 1,0500 % PepsiCo Inc. Notes 20/50, 1,1250 % Akelius Resid.Ppty Fincng B.V. MTN 20/29, 1,1250 % Bayer AG Anl. 20/30, 1,1250 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN 20/33, 1,1250 % Glencore Capital Finance DAC MTN 20/28, 1,1250 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/33, 1,2130 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl Notes 21/36, 1,2500 % APT Pipelines Ltd. MTN 21/33, 1,2500 % BPP Europe Holdings S.A.R.L. MTN 20/27, 1,2500 % Credit Suisse Group AG FLR MTN 17/25, 1,2500 % Glencore Capital Finance DAC MTN 21/33, 1,2500 % Volkswagen Intl Finance N.V. MTN 20/32, 1,3500 % Inmobiliaria Colonial SOCIMI MTN 20/28, 1,3500 % Wizz Air Finance Company B.V. MTN 21/24, 1,3750 % Banco Santander S.A. MTN 15/22, 1,3750 % Bayer AG Anl. 20/32, 1,3750 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 19/24, 1,3750 % Icade Sante SAS Obl. 20/30, 1,4000 % Königreich Spanien Bonos 18/28, 1,4500 % Königreich Spanien Obligaciones 17/27, 1,5000 % Bevco Lux Sàrl Notes 20/27, 1,5000 % Königreich Spanien Obligaciones 17/27, 1,5390 % Prosus N.V. MTN 20/28 Reg.S, 1,6250 % Holding d’Infrastr. de Transp. MTN 20/29, 1,6250 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/41, 1,7500 % Bright Food SG Hldgs Pte. Ltd. Notes 20/25, 1,8160 % EP Infrastructure a.s. Notes 21/31, 2,0000 % JCDecaux S.A. Bonds 20/24, 2,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV Notes 21/51, 2,0310 % Prosus N.V. MTN 20/32 Reg.S, 2,1250 % CTP N.V. MTN 20/25, 2,1250 % Republik Portugal Obr. 18/28, 2,6250 % JCDecaux S.A. Bonds 20/28, 2,8750 % Ryanair DAC MTN 20/25, 3,2010 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/28 Reg.S, 4,1250 % Republik Portugal Obr. 17/27, ABN AMRO Bank N.V. Aand.op naam Dep.Rec., Acciona S.A. Acciones Port., ACCOR S.A. Actions Port., Ackermans & van Haaren N.V. Actions Nom., ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port., Adyen N.V. Aandelen op naam, AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.), Aéroports de Paris S.A. Actions au Porteur, AGEAS SA/NV Actions Nominatives, Amadeus IT Group S.A. Acciones Port., Amplifon S.p.A. Azioni nom., Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port., argenx SE Aandelen aan toonder, Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom., Atlantia S.p.A. Azioni Nom., Atos SE Actions au Porteur, AXA S.A. Actions au Porteur, Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom., Banco de Sabadell S.A. Acciones Nom. S.A, Bankinter S.A. Acciones Nom., bioMerieux Actions au Porteur (P.S.), BNP Paribas S.A. Actions Port., Bolloré S.A. Actions Port., Bouygues S.A. Actions Port., Caixabank S.A. Acciones Port., Capgemini SE Actions Port., Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien, Cellnex Telecom S.A. Acciones Port., CNH Industrial N.V. Aandelen op naam, CNP Assurances S.A. Actions Port., Covivio S.A. Actions Port., CTS Eventim AG & Co. KGaA Inhaber-Aktien, Daimler AG Namens-Aktien, Delivery Hero SE Namens-Aktien, Deutsche Lufthansa AG Inhaber-Bezugsrechte, Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien, Diasorin S.p.A. Azioni nom., EDP Renováveis S.A. Acciones Port., Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur, Elia Group Actions au Port., Elis S.A. Actions au Porteur, ENI S.p.A. Azioni nom., Erste Group Bank AG Inhaber-Aktien, Eurazeo SE Actions au Porteur, Euronext N.V. Aandelen an toonder, Euronext N.V. Anrechte, Evonik Industries AG Namens-Aktien, Ferrari N.V. Aandelen op naam, Fortum Oyj Reg.Shares, freenet AG Namens-Aktien, Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien, Galapagos N.V. Actions Nom., Gecina S.A. Actions Nom., Grifols S.A. Acciones Port. Cl.A, Heineken Holding N.V. Aandelen aan toonder, Hermes International S.C.A. Actions au Porteur, Icade S.A. Actions au Porteur, Iliad S.A. Actions au Porteur, IMCD N.V. Aandelen op naam, Inmobiliaria Colonial SOCIMI Acciones Port., InPost S.A. Actions au Nomin., Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom., Ipsen S.A. Actions au Porteur, Just Eat Takeaway.com N.V. Reg.Shares, Klépierre S.A. Actions Port., LA FRANCAISE DES JEUX Actions Port. (Prom.), Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA Azioni nom., Merlin Properties SOCIMI S.A. Acciones Nominativas, MTU Aero Engines AG Namens-Aktien, Naturgy Energy Group S.A. Acciones Port., Nemetschek SE Inhaber-Aktien, Nokia Oyj Reg.Shares, Nokian Renkaat Oyj Reg.Shares, Nordea Bank Abp Reg.Shares, OMV AG Inhaber-Aktien, Orpea Actions Nom., Poste Italiane S.p.A. Azioni nom., Prosus N.V. Reg.Shares, Publicis Groupe S.A. Actions Port., Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien, Randstad N.V. Aandelen aan toonder, RATIONAL AG Inhaber-Aktien, Rémy Cointreau S.A. Actions au Porteur, Renault S.A. Actions Port., Repsol S.A. Acciones Port., Scout24 SE Namens-Aktien, SES S.A. Bearer FDRs (rep.Shs A), Shop Apotheke Europe N.V. Aandelen aan toonder, Siemens Gamesa Renew. En. S.A. Acciones Port., Signify N.V. Reg.Shares, Smurfit Kappa Group PLC Reg.Shares, Sodexo S.A. Actions Port., Sofina S.A. Actions Nom., Solvay S.A. Actions au Porteur A, Stellantis N.V Aandelen op naam, STMicroelectronics N.V. Aandelen aan toonder, Stora Enso Oyj Reg.Shares Cl.R, Suez S.A. Actions Port., TeamViewer AG Inhaber-Aktien, Telecom Italia S.p.A. Azioni nom., Telefónica S.A. Acciones Port., Tenaris S.A. Actions nom., Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port., UCB S.A. Actions Nom., Umicore S.A. Actions Nom., Unibail-Rodamco-Westfield SE Stapled Shares, UniCredit S.p.A. Azioni nom., Uniper SE Namens-Aktien, UPM Kymmene Corp. Reg.Shares, Valéo S.E. Actions Port., VARTA AG Inhaber-Aktien, Verbund AG Inhaber-Aktien, voestalpine AG Inhaber-Aktien, Vonovia SE Namens-Aktien, Wendel SE Actions Port., Wienerberger AG Inhaber-Aktien, zooplus AG Inhaber-Aktien)

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 2,73 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 1.860.946 Euro.

Entwicklung des Sondervermögens
				EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			238.845.185,14
1	Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr			-.–
2	Zwischenausschüttung(en)			-.–
3	Mittelzufluss (netto)			-8.334.377,45
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	4.454.415,67
	davon aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	4.454.415,67
	davon aus Verschmelzung	EUR	0,00
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-12.788.793,12
4	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			-35.993,28
5	Ergebnis des Geschäftsjahres			29.101.867,20
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			24.847.399,91
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			5.189.479,32
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			259.576.681,61

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
31.12.2018	223.018.114,76	69,12
31.12.2019	246.091.670,24	80,02
31.12.2020	238.845.185,14	80,88
31.12.2021	259.576.681,61	90,89

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 – 31.12.2021
(einschließlich Ertragsausgleich)
		EUR	EUR
I.	Erträge	insgesamt	*je Anteil ^)**
1.	Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)	927.131,04	0,32
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	4.194.485,96	1,47
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren	21.268,56	0,01
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	529.913,89	0,19
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	-16.812,67	-0,01
	davon Negative Einlagezinsen	-16.959,32	-0,01
	davon Positive Einlagezinsen	146,65	0,00
6.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)	0,00	0,00
7.	Erträge aus Investmentanteilen	133.627,67	0,05
8.	Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	16.029,08	0,01
	davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen	16.029,08	0,01
9a.	Abzug inländischer Körperschaftsteuer	-139.069,35	-0,05
	davon inländische Körperschaftsteuer auf inländische Dividendenerträge	-139.069,35	-0,05
9b.	Abzug ausländischer Quellensteuer	-165.181,47	-0,06
	davon aus Dividenden ausländischer Aussteller	-165.181,47	-0,06
10.	Sonstige Erträge	657.564,77	0,23
	davon Kick-Back-Zahlungen	1.786,08	0,00
	davon Kompensationszahlungen	22.198,32	0,01
	davon Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	500.990,00	0,18
	davon Zinsgutschrift auf Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	132.590,37	0,05
	Summe der Erträge	6.158.957,48	2,16

II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen	-36,89	-0,00
2.	Verwaltungsvergütung	-1.861.230,23	-0,65
3.	Verwahrstellenvergütung	0,00	0,00
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	0,00	0,00
5.	Sonstige Aufwendungen	-541.824,50	-0,19
	davon Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	-4.808,05	-0,00
	davon EMIR-Kosten	-59,19	-0,00
	davon Erfolgsbeteiligungen Rechtsansprüche durch die KVG	-35.006,84	-0,01
	davon Erfolgsbeteiligungen Rechtsansprüche durch Dritte	-45.238,28	-0,02
	davon Gebühren für Quellensteuerrückerstattung	-5.780,79	0,00
	davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte	-53.869,53	-0,02
	davon Kostenpauschale	-397.061,82	-0,14
	Summe der Aufwendungen	-2.403.091,62	-0,84

III.	Ordentlicher Nettoertrag	3.755.865,86	1,32

IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne	2.833.924,58	0,99
2.	Realisierte Verluste	-7.524.802,47	-2,63
	Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	-4.690.877,89	-1,64

V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-935.012,03	-0,33

1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	24.847.399,91	8,70
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	5.189.479,32	1,82

VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	30.036.879,23	10,52

VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres	29.101.867,20	10,19

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

¹⁾ Die Zuführung dient der Bereitstellung des Steuerabzugsbetrages bzw. resultiert aus der Berücksichtigung realisierter Verluste.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage
		EUR	EUR
I.	Für die Wiederanlage verfügbar	insgesamt	*je Anteil^)**
1	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-935.012,03	-0,33
2	Zuführung aus dem Sondervermögen¹⁾	935.012,03	0,33
3	Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag	0,00	0,00
II.	Wiederanlage	0,00	0,00

	Umlaufende Anteile: Stück 2.855.865

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten
Instrumentenart	Kontrahent	Exposure in EUR
		(Angabe nach Marktwerten)
Aktienindex-Terminkontrakte	Eurex Deutschland	-1.135.350,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
60% Euro STOXX 50® NR in EUR, 8% iBoxx Euro Collateralized Germany Covered in EUR, 8% iBoxx Euro Corporates all maturities TR in EUR, 24% iBoxx Euro Sovereign Eurozone 1-10 Jahre TR in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 4,13%
größter potenzieller Risikobetrag 13,40%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 6,78%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
historische Simulation

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage:
Brutto-Methode
kleinster Leverage 107,44%
größter Leverage 114,84%
durchschnittlicher Leverage 111,48%

Commitment-Methode
kleinster Leverage 107,44%
größter Leverage 114,84%
durchschnittlicher Leverage 111,48%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Zusätzliche Angaben zu den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften (besichert)

Instrumentenart	Kontrahent	Exposure in EUR
		(Angabe nach Marktwerten)
Wertpapier-Darlehen	DekaBank Deutsche Girozentrale	3.287.240,87
Wertpapier-Darlehen	Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme	3.237.689,06


Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR	7.603.045,75

davon:
Schuldverschreibungen	EUR	4.806.934,34
Aktien	EUR	2.796.111,41

Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR	3.291.508,59


Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	EUR	16.029,08
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	EUR	4.808,05


Umlaufende Anteile	STK	2.855.865
Anteilwert	EUR	90,89

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate / Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten)	0,97%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von insgesamt 0,16% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,08% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10% p.a. auf Dritte. Die Kostenpauschale deckt die in den Besonderen Anlagebedingungen und im Verkaufsprospekt aufgeführten Vergütungen und Kosten ab, die dem Sondervermögen nicht separat belastet werden. Die Verwaltungsvergütung ist nicht Bestandteil der Kostenpauschale und wird dem Sondervermögen gesondert belastet.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Deka iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified UCITS ETF	0,20
Deka MSCI Emerging Markets UCITS ETF	0,65
Deka MSCI EUR Corporates Climate Change ESG UCITS ETF	0,18
Deka MSCI Japan UCITS ETF	0,50
Deka MSCI USA Climate Change ESG UCITS ETF	0,25
Deka MSCI World Climate Change ESG UCITS ETF	0,25
IMII-Inv.CoinSh.Gl.Block.UCETF Reg.Acc.Shs	0,65
iShs-EO Corp Bd Lar.Cap U.ETF Reg.Shares	0,20
iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares	0,45
L&G ETF-Hydrogen Economy Reg.Shs Acc.	0,49
L&G-L&G Cyber Security U.ETF Reg.Shares	n.v.
Schroder ISF – China A A Acc.	1,50
Schroder ISF – Gl.Ener.Trans. Act. Nom. IZ Acc.	n.v.
VanEck Vid eSports UC. ETF Reg.Shares A Acc.	0,55
Xtr.(IE)-Art.Int.+Big Data ETF Reg.Shares 1C	0,25

Wesentliche sonstige Erträge
Kick-Back-Zahlungen	EUR	1.786,08
Kompensationszahlungen	EUR	22.198,32
Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	EUR	500.990,00
Zinsgutschrift auf Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	EUR	132.590,37

Wesentliche sonstige Aufwendungen
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	EUR	4.808,05
EMIR-Kosten	EUR	59,19
Erfolgsbeteiligungen Rechtsansprüche durch die KVG	EUR	35.006,84
Erfolgsbeteiligungen Rechtsansprüche durch Dritte	EUR	45.238,28
Gebühren für Quellensteuerrückerstattung	EUR	5.780,79
Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte	EUR	53.869,53
Kostenpauschale	EUR	397.061,82


Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt	EUR	51.535,12

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Investment GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeiter und Geschäftsführung der Deka Investment GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Investment GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Investment GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka Investment GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

―	Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
―	Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
―	Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
―	Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
―	Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Investment GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung	EUR	55.111.895,15
davon feste Vergütung	EUR	43.006.888,07
davon variable Vergütung	EUR	12.105.007,08

Zahl der Mitarbeiter der KVG	449

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Investment GmbH* gezahlten Vergütung an Risk Taker	EUR	5.806.521,02
davon Geschäftsführer	EUR	3.296.629,40
davon andere Risk Taker	EUR	2.509.891,62

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

Zusätzliche Informationspflichten nach § 300 Abs. 1 KAGB

Schwer zu liquidierende Vermögenswerte
Der Anteil der Vermögenswerte des Investmentvermögens, die schwer zu liquidieren sind und für die deshalb besondere Regelungen gelten beträgt 0%.

Grundzüge der Risikomanagement-Systeme
Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken, denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst. Als wesentliche Risiken werden dabei Marktrisiken, Adressenausfallrisiken, Liquiditätsrisiken sowie operationelle Risiken angesehen.
Als Marktrisiko wird das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen verstanden, das aus Wertveränderungen der Vermögenswerte aufgrund von nachteiligen Änderungen von Marktpreisen resultiert. Die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos erfolgt im Regelfall durch die Ermittlung des Value-at-Risk (VaR) über die Vermögenswerte des Investmentvermögens. Bei der Ermittlung des Value-at-Risk kommen der Varianz-Kovarianz-Ansatz, die historische Simulation sowie die Monte-Carlo-Simulation zum Einsatz. Die ermittelten Werte sowie die eingesetzten Methoden werden regelmäßig mittels geeigneter Backtesting-Verfahren auf ihre Prognosegüte überprüft.
Sofern der qualifizierte Ansatz / VaR-Ansatz nicht zum Tragen kommt, erfolgt die Messung und Erfassung des Marktpreisrisikos auf Grundlage des einfachen Ansatzes / Commitment-Ansatzes. Dabei werden Positionen in derivativen Finanzinstrumenten in entsprechende Positionen in den zu Grunde liegenden Basiswerten umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Anrechnungsbeträge / Commitments (absolute Werte) nach Aufrechnung eventueller Gegenpositionen (Netting) und Deckungsposten (Hedging) darf für Zwecke der Risikobegrenzung den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann und dass dadurch die Erfüllung von Rückgabeverlangen der Anleger oder von sonstigen Zahlungsverpflichtungen beeinträchtigt wird. Die Liquidität des Investmentvermögens sowie seiner Vermögenswerte wird durch die von der Gesellschaft festgelegten Liquiditätsmessvorkehrungen regelmäßig erfasst. Die Vorkehrungen zur Liquiditätsmessung beinhalten die Betrachtung von sowohl quantitativen als auch qualitativen Informationen der Vermögenswerte des Investmentvermögens unter Berücksichtigung der jeweiligen Marktsituation.
Adressenausfallrisiken resultieren aus Emittenten- und Kontrahentenrisiken. Als Emittentenrisiko wird die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten verstanden. Das Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus der Tatsache resultiert, dass die Gegenpartei eines Geschäfts bei der Abwicklung von Leistungsansprüchen ihren Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Die Messung des Adressenausfallrisikos erfolgt auf Basis einer internen Bonitätseinstufung der Adressen. Dabei wird anhand einer Analyse quantitativer und qualitativer Faktoren die Bonität der Adressen in ein internes Ratingsystem überführt.
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko für ein Investmentvermögen, das aus unzureichenden internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder aus externen Ereignissen resultiert. Die Erfassung, Messung und Überwachung operationeller Risiken erfolgt auf Ebene der Gesellschaft.
Für die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden zusätzlich regelmäßig Stresstests durchgeführt, welche die Auswirkungen aus potentiell möglichen Veränderungen der Marktbedingungen im Stressfall auf das Investmentvermögen untersuchen.
Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken angemessene Risikolimits eingerichtet, denen Frühwarnstufen vorgeschaltet sind. Die Definition der Risikolimits erfolgt unter Berücksichtigung von gesetzlichen oder vertraglichen Vorgaben sowie im Einklang mit dem individuellen Risikoprofils des Investmentvermögens. Die Einhaltung der Risikolimits wird täglich überwacht. Für den Fall eines tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitens von Risikolimits existieren geeignete Informations- und Eskalationsmaßnahmen um Abhilfe im besten Interesse des Anlegers zu schaffen. Daneben erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber der Geschäftsleitung der Gesellschaft über den aktuellen Risikostand des Investmentvermögens sowie Überschreitungen von Risikolimits sowie den abgeleiteten Maßnahmen.
Die im Rahmen der Risikomanagement-Systeme eingesetzten Risikomessvorkehrungen, -prozesse und -verfahren sowie die Grundsätze für das Risikomanagement werden von der Gesellschaft regelmäßig auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft.

Unterrichtung über das Risikoprofil des Investmentvermögens sowie Überschreiten von Risikolimits
Zum Berichtsstichtag wurden folgende Sensitivitäten gemessen:
Net Equity Delta: +1.802.194 EUR
Net Equity Delta beschreibt die Veränderung des Fondsvermögens bei einer Aktienkurskursänderung von +1%.
Net DV01: -24.551 EUR
Net DV01 beschreibt die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Zinssätze um einen Basispunkt, ohne Berücksichtigung von konzernfremden Zielfonds.
Net CS01: -18.645 EUR
Net CS01 beschreibt die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg des Credit Spreads um einen Basispunkt, ohne Berücksichtigung von konzernfremden Zielfonds.
Net Currency Delta: +69.092 EUR
Net Currency Delta beschreibt die Veränderung des Fondsvermögens bei einer Devisenkursänderung der zugrundeliegenden Fremdwährung (bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungen) von +1%.

Liquiditätsrisiken:
Der Anteil der liquiden Positionen am Fondsvermögen beträgt 98%. Als Grundlage dafür wird die im Rahmen des täglichen Liquiditätsrisikocontrollings ermittelte Liquiditätsquote als Durchschnitt über die letzten 20 Werte zum Berichtsstichtag herangezogen.
Der Ermittlung von liquiden und illiquiden Positionen liegt ein konservativer Ansatz zugrunde. Positionen werden dabei als potenziell illiquide beurteilt, wenn unter Stressbedingungen (Notwendigkeit eines adhoc-Verkaufs) damit zu rechnen ist, dass der aktuelle Bewertungskurs dieser Position bei der Veräußerung in signifikantem Umfang unterschritten wird. Potenzielle Illiquidität ist kein Indikator für eine grundsätzlich fehlende Handelbarkeit eines Instruments.

Im Rahmen der von der Gesellschaft durchgeführten Überwachung der wesentlichen Risiken gab es im Berichtszeitraum keine Überschreitungen von Risikolimits.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/Total Return Swaps)

Verwendete Vermögensgegenstände

Wertpapier-Darlehen (besichert)	Marktwert in EUR	in % des Fondsvermögens
Aktien	3.361.350,23	1,29
Verzinsliche Wertpapiere	3.163.579,70	1,22

10 größte Gegenparteien
Wertpapier-Darlehen (besichert)	Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR	Sitzstaat
DekaBank Deutsche Girozentrale	3.287.240,87	Deutschland
Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme	3.237.689,06	Deutschland

Art(en) von Abwicklung/Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP)
Die Abwicklung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften erfolgt über einen zentralen Kontrahenten (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem), per bilateralem Geschäft (Principal-Geschäfte) oder trilateral (Agency-Geschäfte). Total Return Swaps werden als bilaterales OTC-Geschäft abgeschlossen.

Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen (besichert)	absolute Beträge in EUR
unbefristet	6.524.929,93

Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten für bilaterale Geschäfte
Die Sicherheit, die der Fonds erhält, kann in liquiden Mitteln (u.a. Bargeld und Bankguthaben) oder durch die Übertragung oder Verpfändung von Schuldverschreibungen, insbesondere Staatsanleihen, geleistet werden. Schuldverschreibungen, die als Sicherheit begeben werden, müssen ein Mindestrating von BBB- aufweisen. Gibt es kein Anleiherating, so ist das Emittentenrating zu nutzen. Die Sicherheit kann auch in Aktien bestehen. Die Aktien, die als Sicherheit begeben werden, müssen in einem wichtigen Index enthalten sein.

Art(en) und Qualität(en) der über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme erhaltenen Sicherheiten
Die Sicherheiten, die der Fonds erhält, können in Form von Aktien- und Rentenpapieren geleistet werden. Die Qualität der dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten für Wertpapierleihegeschäfte wird von Clearstream Banking AG (Frankfurt) gewährleistet und überwacht. Bei Aktien wird als Qualitätsmerkmal die Zugehörigkeit zu einem wichtigen EU-Aktienindizes (z.B. DAX 30, Dow Jones Euro STOXX 50 Index etc.) angesehen. Rentenpapiere müssen entweder Bestandteil des GC Pooling ECB Basket oder des GC Pooling ECB EXTended Basket sein. Weitere Informationen bezüglich dieser Rentenbaskets können unter www.eurexrepo.com entnommen werden.
Von den dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten werden Wertabschläge (Haircuts) abgezogen, die je nach Art der Wertpapiere, der Bonität der Emittenten, sowie ggf. nach der Restlaufzeit variieren. Bei Aktien wird ein Wertabschlag in Höhe von 10% abgezogen; bei Rentenpapieren wird ein Wertabschlag anhand der von der EZB veröffentlichten Liste bezüglich zulässiger Vermögenswerte (Eligible Asset Database) vorgenommen. Einzelheiten zu der EAD-Liste finden Sie unter https://www.ecb.europa.eu/paym/coll/assets/html/list-MID.en.html.

Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Wertpapier-Darlehen
EUR
GBP
USD

Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen	absolute Beträge in EUR
Restlaufzeit 1-7 Tage	3.291.508,59
unbefristet	7.603.045,75

Die über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme bereitgestellten Sicherheiten werden je Arbeitstag neu berechnet und entsprechend bereitgestellt. Daher erfolgt ein Ausweis dieser Sicherheiten unter Restlaufzeit 1-7 Tage.

Ertrags- und Kostenanteile

Wertpapier-Darlehen	absolute Beträge in EUR	in % der Bruttoerträge des Fonds
Ertragsanteil des Fonds	16.275,36	100,00
Kostenanteil des Fonds	4.873,22	29,94
Ertragsanteil der KVG	4.873,22	29,94

Der oben ausgewiesene Kostenanteil des Fonds bzw. Ertragsanteil der KVG beinhaltet sowohl den Aufwandsersatz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) als auch zusätzliche Kosten Dritter. Damit werden der Infrastrukturaufwand der Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Kosten des externen Wertpapierdarlehen-Serviceproviders für die Anbahnung, Durchführung und Abwicklung inklusive der Sicherheitenstellung abgegolten.

Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
Eine Wiederanlage von Barsicherheiten liegt nicht vor.

Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
2,55% (EUR der gesamten Wertpapierleihe im Verhältnis zur „Summe Wertpapiervermögen – exklusive Geldmarktfonds“)

Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps

Wertpapier-Darlehen	absolutes Volumen der empfangenen Sicherheiten in EUR
ING Groep N.V.	3.049.071,31
ASML Holding N.V.	1.420.800,00
Koninklijke Ahold Delhaize N.V.	1.370.889,95
Bayerische Landesbank	514.817,87
Italien, Republik	379.024,22
Vonovia SE	357.644,99
Fresenius SE & Co. KGaA	341.708,51
Westpac Banking Corp.	293.329,01
AXA Bank Europe SCF	204.763,37
Portugal, Republik	177.106,22

Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Eine Wiederanlage von Sicherheiten liegt nicht vor.

Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

Gesamtzahl Verwahrer/Kontoführer	3
J.P.Morgan AG Frankfurt	3.999.425,78 EUR (absolut/verwahrter Betrag)
Clearstream Banking Frankfurt	3.603.619,97 EUR (absolut/verwahrter Betrag)
Clearstream Banking Frankfurt KAGPlus	3.291.508,59 EUR (absolut/verwahrter Betrag)

Eine Zuordnung der Kontrahenten zu den erhaltenen Sicherheiten ist auf Geschäftsartenebenen durch die Globalbesicherung im Einzelnen bei Total Return Swaps nicht möglich. Der ausgewiesene Wert enthält daher ausdrücklich keine Total Return Swaps, diese sind innerhalb der Globalbesicherung jedoch ausreichend besichert.

Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

gesonderte Konten/Depots	0,00%
Sammelkonten/Depots	0,00%
andere Konten/Depots	0,00%
Verwahrart bestimmt Empfänger	0,00%

Da eine Zuordnung begebener Sicherheiten bei Total Return Swaps auf Geschäftsartenebene durch die Globalbesicherung im Einzelnen nicht möglich ist, erfolgt der %-Ausweis für die Verwahrarten ohne deren Berücksichtigung.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https://www.deka.de/privatkunden/ueberuns (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https://www.deka.de/privatkunden/ueberuns (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

Frankfurt am Main, den 29. März 2022

Deka Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Deka-PrivatVorsorge AS – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die übrigen Darstellungen und Ausführungen zum Sondervermögen im Gesamtdokument Jahresbericht, mit Ausnahme der im Prüfungsurteil genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Investment GmbH abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Investment GmbH nicht fortgeführt wird.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 31. März 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kühn
Wirtschaftsprüfer

Steinbrenner
Wirtschaftsprüfer

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DEKA Investment GmbH – Jahresbericht zum 31. Dezember 2021. Deka-PrivatVorsorge AS

Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Deka-PrivatVorsorge AS

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021.

Ein Altersvorsorge-Sondervermögen deutschen Rechts (AIF).

Tätigkeitsbericht.

Wichtige Kennzahlen
Deka-PrivatVorsorge AS

Übersicht der Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum
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Zweistelliger Wertzuwachs

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Deka-PrivatVorsorge AS

Fondsstruktur
Deka-PrivatVorsorge AS

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

Anhang.

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

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Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

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