HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Hamburg
Jahresbericht für das Sondervermögen gemäß der OGAW-Richtlinie D&R Zins Strategie
Tätigkeitsbericht für das Sondervermögen D&R Zins Strategie für den Zeitraum 01.01.2021 bis 31.12.2021
Organisation
Die mit der Verwaltung des Sondervermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg. Das Portfoliomanagement des Sondervermögens übernimmt DONNER & REUSCHEL Luxemburg S.A., Luxemburg.
Anlageziele
Das Anlageziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer positiven laufenden Rendite.
Der Fonds hat das Ziel langfristiges Wachstum durch positive Renditen im Rentenmarkt zu generieren. Hierzu investiert er in verschiedene Formen von Anleihen. Von Staatsanleihen bis hin zu Nachranganleihen und Anleihen die auf Grund von regulatorischen Rahmenbedingungen (z.B. Basel III und Solvency II) besondere Renditechancen aufweisen können.
Die maximalen Anlagegrenzen, für die für die jeweiligen Vermögensgegenstände sind entsprechend der Besonderen Anlagebedingungen wie folgt ausgestaltet:
Verzinsliche Wertpapiere mindestens 51%
Geldmarktinstrumente maximal 49%
Bankguthaben maximal 49%
Investmentfonds maximal 10%
Nicht erworben werden dürfen: Aktien und Aktienfonds
Das Sondervermögen kann gem. §15 der Allgemeinen Anlagebedingungen kurzfristig Kredite zu Investitionszwecken von bis zu 10% seines Wertes aufnehmen. Eine vollständige Investition in eine Anlageklasse bedeutet daher, dass in diese kurzfristig mehr als 100% des Sondervermögens, nämlich bis maximal 110% des Sondervermögens investiert werden kann.
Derivate dürfen zu Absicherungs- und zu Spekulationszwecken erworben werden.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 zu qualifizieren.
Portfoliostruktur sowie wesentliche Änderungen im Berichtszeitraum
Portfoliostruktur per 31.12.2020*)
*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.
Portfoliostruktur per 30.12.2021
Länderallokation per 31.12.2020
Länderallokation per 31.12.2021
Im Jahr 2021 hatte der Fonds erneut erhebliche Mittelzuflüsse aufzuweisen. Wie auch im Vorjahr erfolgten mehrere vom Fondsmanagement antizipierte Kündigungen von Nachranganleihen alten Formats. Besonders hervorzuheben sind hier die Anleihen des Deutsche Bank Konzerns, die über sog. SPVs (Special Purpose Vehicle = Zweckgesellschaft) begeben wurden. Die europäische Aufsicht hat festgelegt, dass solche Vehikel nicht mehr als regulatorisches Eigenkapital angerechnet werden können. Die Deutsche Bank hat daher nun von ihrem Kündigungsrecht gebrauch gemacht und die von uns teilweise 10 Prozent unter par erworbenen Anleihen zu 100 zurückgezahlt.
Darüber hinaus konnte der Fonds insbesondere von hohen laufenden Kupons der gehaltenen Nachranganleihen profitieren.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiken:
Der D&R Zins Strategie investierte im Berichtszeitraum in Anleihen verschiedenster Emittenten. Das Sondervermögen investierte überwiegend in Nachranganleihen. Im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der jeweiligen Emittenten bestehen hier erhöhte Ausfallrisiken. Darüber hinaus sind Kuponzahlungen der im Fonds enthaltenen Anleihen teilweise von der Freigabe der Aufsichtsbehörden (Banken), dem ausgewiesenen handelsrechtlichen Gewinn und/oder der Dividendenzahlungen der Eminenten abhängig. Somit ergaben sich Adressenausfallrisiken. Liquidität wurde bei einer Bank gehalten, bei der sich ebenfalls entsprechende Ausfallrisiken ergaben. Aufgrund der täglichen Verfügbarkeit sowie der geringen Liquidität erscheinen diese überschaubar.
Liquiditätsrisiken
Aufgrund der Anlagepolitik ist das Sondervermögen den Rentenmärkten inhärenten Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Um diese Liquiditätsrisiken zu begrenzen, achtet das Fondsmanagement auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie einen hohen Diversifikationsgrad im Sondervermögen.
Zinsänderungsrisiken
Die laufende Rendite der Positionen im Verhältnis zum Fondsvermögen lag bei ca. 3,9 % zum Ende des Geschäftsjahres. Das Durchschnittsrating aller Positionen befindet sich im Investmentgrade Bereich.
Auf Grund der gehalten Floaterstrukturen sind die Zinsänderungsrisiken einer Vielzahl der im Sondervermögen gehaltene Anleihen gering. Zusätzlich wurden im Geschäftsjahr Bund Future Kontrakten zur Steuerung des Durationsrisikos eingesetzt. Insgesamt sind die Zinsänderungsrisiken aufgrund der beschriebenen Faktoren als überschaubar einzuordnen.
Währungs- und sonstige Marktpreisrisiken
Der Fonds war Währungsrisiken ausgesetzt. Zum Ende des Geschäftsjahres bestanden diese aus Investitionen überwiegend in US-Dollar, Schweizer Franken sowie Niederländische Gulden und Britische Pfund.
Im Verlauf des Geschäftsjahres wurde auf Monatsbasis und unter Berücksichtigung bestehender Absicherungen, eine Investitionsquote von 19% nie überschritten. Im Vorjahr lag dieser Wert bei 13%.
Besondere Marktpreisrisiken, über die normalen Marktbewegungen hinausgehen, waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.
Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:
Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses.
Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert.
Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die interne Revision überwacht.
Sonstige Risiken
Die Ausbreitung der Atemwegserkrankung COVID-19 hat weltweit zu massiven Einschnitten in das öffentliche Leben mit erheblichen Folgen u.a. für die Wirtschaft und deren Unternehmen geführt. In diesem Zusammenhang kam es zu hohen Kursschwankungen an den Kapitalmärkten. Die weiteren Auswirkungen von COVID-19 auf die Realwirtschaft bzw. die Finanzmärkte sind auch weiterhin mit Unsicherheiten behaftet.
Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“). Aufgrund des für die Fondsrechnungslegung maßgeblichen Stichtagsprinzips hat dieser Konflikt keine Auswirkungen auf Ansatz und Bewertung der Vermögensgegenstände zum Abschlussstichtag des Sondervermögens.
Die Folgen des Russland-Ukraine-Krieges auf Volkswirtschaften und Kapitalmärkte lassen sich derzeit noch nicht abschätzen. Die Börsen sind infolge des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die mit den Investitionen dieses Fonds verbundenen Risiken sich verstärken und negativ auf die weitere Entwicklung des Fonds auswirken.
Wesentliche Angaben über die Herkunft des Veräußerungsergebnisses
Durch Veräußerungsgeschäfte konnte ein Gewinn von 973.909,63 Euro erzielt werden. Dem stehen noch Verluste von 416.618,75 Euro gegenüber, so dass sich per Saldo ein Gewinn von 557.290,88 Euro ergibt.
Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Renten. Für die realisierten Verluste sind im Wesentlichen Verluste aus Derivaten ursächlich.
Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse
Das Portfoliomanagement ist an die DONNER & REUSCHEL Luxemburg S.A., Luxemburg ausgelagert. Die Verwaltungsgesellschaft und der Portfoliomanager gehören der Signal Iduna Gruppe an.
Wertentwicklung des D&R Zins Strategie im abgelaufenen Geschäftsjahr
Im Berichtszeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 ergab sich nachfolgende Wertentwicklung:
D&R Zins Strategie I: +3,58%
Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Fondsvermögen: EUR 86.640.801,42 (49.415.613,24)
Umlaufende Anteile: I-Klasse 764.176 (443.252)
Vermögensaufteilung in TEUR/%
Kurswert
in Fondswährung %
des Fonds-
vermögens %
des Fondsvermögens
per 31.12.2020
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 80.182 92,55 (98,05)
2. Derivate 78 0,09 (0,01)
3. Bankguthaben 5.500 6,35 (1,75)
4. Sonstige Vermögensgegenstände 1.095 1,26 (1,43)
II. Verbindlichkeiten -214 -0,25 (-1,24)
III. Fondsvermögen 86.641 100,00
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000 Bestand
31.12.2021 Käufe/
Zugänge Verkäufe/
Abgänge Kurs Kurswert
in EUR %
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,750000000% ABN AMRO Bank N.V. EO-FLR Cap. Secs 2017(27/Und.)
XS1693822634 EUR 200 0 0 % 108,532000 217.064,00 0,25
4,000000000% AEGON N.V. EO-FLR MTN 2014(24/44)
XS1061711575 EUR 200 0 0 % 107,587000 215.174,00 0,25
3,875000000% Air France-KLM 21/26
FR0014004AF5 EUR 1.000 1.000 0 % 96,699500 966.995,00 1,12
3,000000000% Air France-KLM S.A. EO-Obl. 2021(21/24)
FR0014004AE8 EUR 200 200 0 % 98,407000 196.814,00 0,23
4,596000000% Assicurazioni Generali S.p.A. EO-FLR MTN 14(25/Und.)
XS1140860534 EUR 1.000 0 0 % 111,294500 1.112.945,00 1,28
3,000000000% AXA EO-FLR-MTN 05/10/Und.
XS0210434782 EUR 700 0 0 % 101,836000 712.852,00 0,82
0,296000000% AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 04(09/Und.)
XS0203470157 EUR 1.400 200 200 % 93,059000 1.302.826,00 1,50
2,875000000% Banco BPM S.p.A. EO-FLR MTN 2021(26/31)
XS2358835036 EUR 800 800 0 % 98,985500 791.884,00 0,91
0,212000000% Banco Santander S.A. EO-FLR Notes 2004(09/Und.)
XS0202197694 EUR 500 0 0 % 98,372500 491.862,50 0,57
2,375000000% Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2015(2022/2075)
DE000A14J611 EUR 1.000 0 0 % 101,008500 1.010.085,00 1,17
8,500000000% Bca Monte dei Paschi di Siena EO-FLR MTN 2020(25/30)
XS2228919739 EUR 900 400 0 % 86,212000 775.908,00 0,90
0,875000000% BNP Paribas S.A. 21(28)/33
FR00140057U9 EUR 500 500 0 % 97,709442 488.547,21 0,56
3,000000000% British American Tobacco PLC 21/26
XS2391779134 EUR 900 900 0 % 98,333000 884.997,00 1,02
3,750000000% British American Tobacco PLC EO-FLR Notes 2021(29/Und.)
XS2391790610 EUR 1.000 1.000 0 % 98,208000 982.080,00 1,13
5,250000000% Caixabank S.A. EO-FLR Notes 2018(26/Und.)
ES0840609012 EUR 800 0 0 % 105,900500 847.204,00 0,98
0,000000000% Crédit Agricole S.A. EO-FLR Obl. 2005(15/Und.)
FR0010161026 EUR 1.000 0 0 % 99,990000 999.900,00 1,15
4,382000000% Deutsche Lufthansa AG FLR-Sub.Anl.v.2015(2021/2075)
XS1271836600 EUR 2.800 2.400 600 % 98,150500 2.748.214,00 3,17
2,000000000% Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2021/2024)
XS2363244513 EUR 200 200 0 % 99,508000 199.016,00 0,23
3,500000000% Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2021/2028)
XS2363235107 EUR 300 300 0 % 99,059000 297.177,00 0,34
5,750000000% Deutsche Pfandbriefbank AG Nachr.FLR-MTN 18/und.
XS1808862657 EUR 1.200 200 0 % 101,553500 1.218.642,00 1,41
1,875000000% EDP – Energias de Portugal SA EO-FLR Securities 2021(26)/81
PTEDPROM0029 EUR 200 200 0 % 99,164500 198.329,00 0,23
5,375000000% Electricité de France EO-FLR MTN 13/25
FR0011401751 EUR 1.000 0 0 % 110,008500 1.100.085,00 1,27
1,375000000% EnBW Energie Baden-Württemberg AG 21(28)/81
XS2381272207 EUR 200 200 0 % 97,833500 195.667,00 0,23
3,375000000% ENEL S.p.A. EO-FLR Cap. Secs 2018(26/UN)
XS1713463559 EUR 600 0 0 % 109,144500 654.867,00 0,76
2,750000000% ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2021(30/Und.)
XS2334857138 EUR 400 400 0 % 100,052500 400.210,00 0,46
1,375000000% Evonik Industries AG 21(26)/81
DE000A3E5WW4 EUR 300 300 0 % 99,437000 298.311,00 0,34
7,000000000% GRENKE AG FLR-Subord. Bond v.17(23/unb.)
XS1689189501 EUR 200 0 0 % 100,327000 200.654,00 0,23
0,625000000% Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2019(25)
XS2078696866 EUR 200 0 0 % 95,136500 190.273,00 0,22
6,750000000% Heimstaden AB EO-FLR Notes 21(21/Und.)
SE0016278352 EUR 500 500 0 % 102,181500 510.907,50 0,59
7,750000000% Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-FLR Notes 2017(27/Und.)
XS1548475968 EUR 800 0 0 % 121,451500 971.612,00 1,12
3,000000000% La Banque Postale EO-FLR Notes 2021(28/Und.)
FR0014005O90 EUR 2.000 2.000 0 % 93,601500 1.872.030,00 2,16
4,500000000% LANXESS AG FLR-Sub.Anl. v.2016(2023/2076)
XS1405763019 EUR 600 0 0 % 105,304500 631.827,00 0,73
3,000000000% LUFTHANSA AG 20/26
XS2265369657 EUR 800 400 0 % 100,031500 800.252,00 0,92
5,375000000% Porr AG EO-Var. Schuldv. 2020(25/Und.)
XS2113662063 EUR 300 0 0 % 93,029000 279.087,00 0,32
4,250000000% Rakuten Group Inc. 21(27)/und
XS2332889778 EUR 800 800 0 % 98,678000 789.424,00 0,91
2,625000000% RCI Banque S.A. EO-FLR MTN 2019(25/30)
FR0013459765 EUR 500 0 0 % 100,566500 502.832,50 0,58
2,375000000% Renault S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/26)
FR0014000NZ4 EUR 400 0 0 % 100,925000 403.700,00 0,47
0,500000000% Rothschild&Co Cont.Finance PLC EO-FLR Notes 2004(14/Und.)
XS0197703118 EUR 720 0 0 % 91,019500 655.340,40 0,76
3,500000000% RWE AG FLR-Sub.Anl. v.2015(2025/2075)
XS1219499032 EUR 600 200 0 % 106,608000 639.648,00 0,74
19,436464000% Stichting AK Rabobank Cert. EO-FLR-Certs 14/Und.
XS1002121454 EUR 1.450 400 0 % 138,028000 2.002.061,63 2,31
3,875000000% Telefónica Europe B.V. EO-FLR Bonds 2018(26/Und.)
XS1795406658 EUR 400 0 0 % 106,131500 424.526,00 0,49
1,625000000% TotalEnergies S.E. EO-FLR MTN 21(21/Und.)
XS2290960520 EUR 200 200 0 % 99,298125 198.596,25 0,23
3,250000000% UNIQA Insurance Group AG EO-FLR Bonds 2020(35)
XS2199567970 EUR 200 0 0 % 106,391000 212.782,00 0,25
3,000000000% Vattenfall AB EO-FLR Cap. Secs 2015(27/77)
XS1205618470 EUR 200 0 0 % 106,723500 213.447,00 0,25
7,750000000% Volksbank Wien AG EO-FLR Notes 2019(24/Und.)
AT000B121991 EUR 200 0 0 % 109,376000 218.752,00 0,25
3,500000000% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2015(30/Und.)
XS1206541366 EUR 200 0 0 % 107,726000 215.452,00 0,25
3,875000000% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2017(27/Und.)
XS1629774230 EUR 1.200 0 0 % 108,842500 1.306.110,00 1,51
3,500000000% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2020(25/Und.)
XS2187689034 EUR 500 0 0 % 106,766000 533.830,00 0,62
3,875000000% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2020(29/Und.)
XS2187689380 EUR 1.100 600 0 % 108,869000 1.197.559,00 1,38
4,125000000% Wüstenrot Bausparkasse AG Nachrang IHS v.17(27)
DE000WBP0A20 EUR 300 0 0 % 110,529000 331.587,00 0,38
0,625000000% Scandinavian Airlines System SF-Anl. 1986(91/Und.)
CH0006125253 CHF 8.920 3.320 0 % 19,250000 1.656.233,42 1,91
2,500000000% Vattenfall AB LS-FLR Notes 2021(21/83)
XS2355631693 GBP 200 200 0 % 98,194583 233.352,15 0,27
1,425000000% AEGON FLR 96/08/und.
NL0000121416 NLG 480 0 0 % 96,500000 210.191,00 0,24
1,506000000% AEGON N.V. FL-Anleihe 1995(05/Und.)
NL0000120004 NLG 20 0 0 % 97,430000 8.842,36 0,01
0,496000000% AEGON N.V. FL-Anleihe 1996(11/Und.)
NL0000120889 NLG 985 0 0 % 90,535000 404.667,47 0,47
1,650000000% AEGON N.V. DL-FLR Nts 2004(14/Und.)
NL0000116168 USD 600 200 0 % 93,777500 495.783,77 0,57
5,750000000% Argentum Netherlands B.V. DL-FLMTN LPN 15(25/50)Swiss Re
XS1261170515 USD 600 600 0 % 110,603500 584.739,62 0,67
0,232880000% BNP Paribas S.A. DL-FLR-Notes 1986(91/Und.)
FR0008131403 USD 500 0 0 % 94,604000 416.794,43 0,48
0,250000000% Commonwealth Bank of Australia DL-FLR-Notes 1986(92/Und.)
GB0008424284 USD 400 400 0 % 95,160000 335.395,19 0,39
7,250000000% Credit Suisse Group AG DL-FLR Bds 2018(25/Und.) Reg.S
USH3698DBZ62 USD 800 0 0 % 109,782000 773.862,01 0,89
4,000000000% Goldman Sachs Capital II DL-FLR Pref.Secs 2007(12/Und.)
US381427AA15 USD 500 200 0 % 98,475000 433.848,80 0,50
4,875000000% Julius Baer Gruppe AG DL-FLR Bonds 2020(26/Und.)
XS2238020445 USD 600 600 0 % 103,785000 548.691,51 0,63
3,625000000% Julius Baer Gruppe AG DL-FLR Bonds 2021(28/Und.)
XS2387925501 USD 200 200 0 % 95,470500 168.244,78 0,19
6,250000000% Rakuten Inc. DL-FLR Nts 2021(21/UND.) Reg.S
USJ6S87BAX69 USD 200 200 0 % 105,941000 186.696,63 0,22
6,875000000% UBS Group AG DL-FLR Bonds 2015(25/Und.)
CH0286864027 USD 600 0 0 % 111,375000 588.818,40 0,68
3,625000000% Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(28/unb.)
XS2056730679 EUR 1.000 0 0 % 109,244500 1.092.445,00 1,26
4,750000000% Jyske Bank A/S EO-FLR Bonds 2017(27/Und.)
XS1577953331 EUR 400 0 0 % 109,188500 436.754,00 0,50
5,500000000% SIGNA Development Fin.S.C.S. EO-Notes 2021(21/26) Reg.S
DE000A3KS5R1 EUR 1.600 1.600 0 % 90,251500 1.444.024,00 1,67
2,875000000% Telefonica Emisiones S.A.U. EO-FLR 2019/und
XS2056371334 EUR 600 0 0 % 100,932000 605.592,00 0,70
6,000000000% Deutsche Bank AG FLR-Nachr.Anl.v.14(22/unb.)
DE000DB7XHP3 EUR 1.600 1.000 0 % 101,154000 1.618.464,00 1,87
2,125000000% EnBW Energie Baden-Württemberg AG 21(32)/81
XS2381277008 EUR 200 200 0 % 97,339000 194.678,00 0,22
2,625000000% Poste Italiane S.p.A. EO-FLR MTN 2021(29/Und.)
XS2353073161 EUR 1.200 1.200 0 % 96,303000 1.155.636,00 1,33
2,500000000% Repsol Intl Finance B.V. EO-FLR Notes 2021(21/Und.)
XS2320533131 EUR 600 600 0 % 99,895500 599.373,00 0,70
2,376000000% Telefónica Europe B.V. EO-Obl. 21/29
XS2293060658 EUR 600 600 0 % 95,503000 573.018,00 0,67
0,750000000% Kon. Luchtvaart Mij. N.V. SF-FLR Anl. 1985(95/Undated)
CH0005362055 CHF 420 0 0 % 23,250000 94.188,57 0,12
5,844000000% HSBC Bank Cap.Fdg (Sterl.1) LP LS-FLR Tr.Pref.Secs03(31/Und.)
XS0179407910 GBP 400 400 0 % 139,580000 663.403,04 0,77
3,408000000% SAS AB SK-FLR Notes 2020(Und.)
SE0014957999 SEK 13.000 13.000 0 % 65,000000 823.486,42 0,95
8,250000000% China Evergrande Group DL-Notes 2017(17/22)
XS1580431143 USD 200 400 200 % 18,500000 32.601,99 0,04
1,156000000% JPMorgan Chase & Co. DL-FLR Cap.E.Nts 17(18/47.77)W
US48123UAB08 USD 800 800 0 % 86,750000 611.507,62 0,71
6,250000000% Norddeutsche Landesbank -GZ- Nachr.DL-IHS.S.1748 v.14/24
XS1055787680 USD 3.600 1.800 0 % 104,437500 3.312.846,95 3,82
2,000000000% ENI S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2021(47)
XS2334852253 EUR 400 400 0 % 99,689937 398.759,75 0,46
Summe der börsengehandelten Wertpapiere EUR 55.312.885,87 63,86
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,000000000% Domicil Real Estate AG Pflichtwandelschuldv.v. 21(24)
DE000A3MP5T8 EUR 600 600 0 % 102,762644 616.575,86 0,71
2,625000000% ALLIANZ SUB 20(31)/und
DE000A289FK7 EUR 1.000 800 0 % 99,458000 994.580,00 1,15
2,250000000% Athora Netherlands NV 21/31
XS2330501995 EUR 300 300 0 % 100,173000 300.519,00 0,35
4,125000000% Banco Santander S.A. EO-FLR Nts 2021(27/Und.)
XS2342620924 EUR 400 400 0 % 100,884000 403.536,00 0,47
3,625000000% Banco Santander S.A. EO-FLR Nts 2021(29/Und.)
XS2388378981 EUR 200 200 0 % 92,845500 185.691,00 0,21
1,411000000% BNP Paribas Fortis S.A. EO-FLR CV.Nts 07(Und.)
BE0933899800 EUR 1.750 250 0 % 95,187000 1.665.772,50 1,92
4,625000000% Deutsche Bank AG Med.Term Nts.v.2021(2028)
DE000DL19VZ9 EUR 400 400 0 % 101,634000 406.536,00 0,47
2,625000000% Heimstaden Bostad AB EO-FLR Notes 2021(21/Und.)
XS2294155739 EUR 400 400 0 % 94,561000 378.244,00 0,44
4,750000000% HSBC Holdings PLC EO-FLR MTN 2017(29/Und.)
XS1640903701 EUR 1.000 0 0 % 109,489000 1.094.890,00 1,26
3,500000000% Nordea Bank Abp EO-FLR Cap.MTN 2017(25/Und.)
XS1725580465 EUR 600 0 0 % 103,675000 622.050,00 0,72
0,750000000% HSBC Bank PLC DL-FLR-Notes 1985(90/Und.)
GB0005902332 USD 800 800 0 % 92,846500 654.482,33 0,76
4,625000000% Achmea B.V. EO-FLR Med.-T. Nts 19(19/Und.)
XS2056490423 EUR 1.600 200 0 % 106,337000 1.701.392,00 1,96
2,600000000% Allianz 21(32)/und
DE000A3E5TR0 EUR 1.000 1.000 0 % 98,204500 982.045,00 1,13
3,250000000% Coöperatieve Rabobank U.A. EO-FLR Cap.Sec.2019(26/Und.)
XS2050933972 EUR 1.000 0 0 % 102,486500 1.024.865,00 1,18
3,100000000% Coöperatieve Rabobank U.A. EO-Medium-Term Notes 2021(28)
XS2332245377 EUR 200 200 0 % 99,576500 199.153,00 0,23
4,000000000% IKB Deutsche Industriebank AG Nachr.-MTN-IHSv.17(27)
DE000A2E4Q88 EUR 927 407 0 % 106,853000 990.527,31 1,14
4,500000000% IKB Deutsche Industriebank AG Nachr.Anleihe v. v.2017(2022)
DE000A2E4QG3 EUR 1.000 0 0 % 101,566000 1.015.660,00 1,17
3,928000000% Mitsub. UFJ Invest.Ser.Bk.Dep. EO-FLR Exch. Notes 2009(50)
XS0413650218 EUR 4.800 2.400 0 % 53,185000 2.552.880,00 2,95
4,000000000% Otto (GmbH & Co KG) Sub.-FLR-Nts.v.18(25/unb.)
XS1853998182 EUR 500 0 0 % 108,330000 541.650,00 0,63
2,624000000% Samhallsbyggnadsbola.I Nord AB EO-FLR Cap. 2020(25/Und.)
XS2010032618 EUR 700 0 0 % 98,323000 688.261,00 0,79
2,625000000% Samhallsbyggnadsbola.I Nord AB Namn-Aktier Serie D o.N. 2020(26)/und
XS2272358024 EUR 500 0 0 % 97,276000 486.380,00 0,56
3,200000000% Allianz 21(28)/und
USX10001AB51 USD 1.400 1.400 0 % 95,800000 1.181.778,13 1,36
8,000000000% Barclays Bank PLC DL-FLR Securit. 2019(24/Und.)
US06738EBG98 USD 1.000 0 0 % 110,555000 974.138,69 1,12
3,750000000% Nordea Bank Abp DL-FLR MTN 2021(29/Und.) Reg.S
US65559D2D05 USD 200 200 0 % 95,009000 167.431,49 0,19
5,875000000% QBE Insurance Group Ltd. DL-FLR MTN 2020(25/Und.) Reg.S
USQ78063AJ59 USD 800 800 0 % 108,127000 762.195,79 0,88
3,250000000% AGEAS SA/NV EO-FLR Notes 2019(29/49)
BE0002644251 EUR 800 800 0 % 111,225853 889.806,82 1,03
5,250000000% Banco Santander S.A. EO-FLR Nts 2017(23/Und.)
XS1692931121 EUR 1.000 200 0 % 104,873000 1.048.730,00 1,21
4,250000000% Commerzbank AG EO-FLR-Nachr.Anl.v.21(27/unb.)
DE000CZ45WA7 EUR 1.400 1.400 0 % 99,462000 1.392.468,00 1,61
4,875000000% Deutsche Bank AG FLR-Sub.Anl. v.2017(2027/2032)
US251526BN89 USD 200 0 0 % 107,882000 190.117,19 0,22
6,375000000% HSBC Holdings PLC DL-FLR Cap.Notes 2014(24/Und.)
US404280AS86 USD 800 800 0 % 107,349000 756.711,60 0,87
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere EUR 24.869.067,71 28,69
Summe Wertpapiervermögen EUR 80.181.953,58 92,55
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Zinsderivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Euro Bund Futures 08.03.2022
XEUR EUR -500.000 -1.250,00 0,00
Euro Bund Futures 08.03.2022
XEUR EUR -2.500.000 68.250,00 0,08
Summe der Zinsterminkontrakte EUR 67.000,00 0,08
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
USD/EUR 2,00 Mio.
OTC 10.746,01 0,01
Summe der Devisen-Derivate EUR 10.746,01 0,01
Bankguthaben
EUR – Guthaben bei:
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG EUR 5.445.804,00 5.445.804,00 6,28
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen:
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG CHF 8.270,27 7.977,11 0,01
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG USD 17.687,41 15.584,99 0,02
Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG GBP 25.651,14 30.479,02 0,04
Summe der Bankguthaben EUR 5.499.845,12 6,35
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 1.095.626,96 1.095.626,96 1,26
Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.095.626,96 1,26
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -214.370,25 EUR -214.370,25 -0,25
Fondsvermögen EUR 86.640.801,42 100 2)
D&R Zins Strategie I
Anteilwert EUR 113,38
Umlaufende Anteile STK 764.176
1) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen laufendes Konto, Performance Fee
2) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 85.308.340,61 EUR.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2021
Schweizer Franken CHF 1,036750 = 1 Euro (EUR)
Britisches Pfund GBP 0,841600 = 1 Euro (EUR)
Niederländischer Gulden NLG 2,203710 = 1 Euro (EUR)
Schwedische Krone SEK 10,261250 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar USD 1,134900 = 1 Euro (EUR)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
XEUR EUREX DEUTSCHLAND
c) OTC Over-the-Counter
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000 Käufe/
Zugänge Verkäufe/
Abgänge Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,250000000% Aareal Bank AG 14/26 DE000A1TNC94 EUR – 274
3,750000000% Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2014(2024/2074) DE000A11QR73 EUR – 200
4,000000000% Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.865 v.2016(26) DE000CZ40LD5 EUR – 150
4,000000000% Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.874 v.2017(27) DE000CZ40LW5 EUR – 400
3,750000000% Deutsche Postbank EO-FLR 04/09 DE000A0DHUM0 EUR 400 1.600
1,961797752% DZ BANK EO-FLR Tr.Pref.Sec. 03/08/Und. DE0009078337 EUR – 100
1,073000000% DZ BANK Cap. Funding Tr. II EO-FLR Tr.Pref.Sec.04/11 U. DE000A0DCXA0 EUR – 25
3,625000000% EnBW Energie Baden-Württem. FLR-Anl. 14/76 XS1044811591 EUR – 300
2,125400000% Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.17(22/77) DE000A2GSFF1 EUR – 500
2,875000000% Infineon Technologies AG Anleihe v.2019(2025)/und XS2056730323 EUR – 100
0,460000000% ING Groep N.V. EO-FLR Bonds 2003(13/Und.) NL0000113587 EUR – 1.500
0,185000000% Jyske Bank A/S EO-FLR Med.-T.Nts 05(15/Und.) XS0212590557 EUR 400 400
1,375000000% Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/29) FR0014003B55 EUR 200 200
0,875000000% Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2021(26) XS2344385815 EUR 200 200
6,750000000% Société Générale S.A. EO-FLR-MTN 2014(21/Und.) XS0867620725 EUR – 1.000
2,995000000% TenneT Holding EO-FLR-Nts 17/24/Und. XS1591694481 EUR – 500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,750000000% Deutsche Bk Capital Fin. Tr. I EO-FLR Tr.Pr.Sec.2005(15/Und.) DE000A0E5JD4 EUR – 800
2,125000000% TotalEnergies SE EO-FLR MTN 21(21/Und.) XS2290960876 EUR 100 100
5,300000000% Tesla Inc. DL-Notes 2017(17/25) Reg.S USU8810LAA18 USD – 100
Derivate
(in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
Basiswert: Bundesrep.Deutschland Euro-BUND synth. Anleihe EUR 12.026,10
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags- und Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021
D&R Zins Strategie I
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 863.443,22
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 2.020.652,31
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR -23.901,93
davon negative Habenzinsen EUR -23.903,55
4. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -5.847,93
5. Sonstige Erträge EUR 29,61
Summe der Erträge EUR 2.854.375,28
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -3.002,51
2. Verwaltungsvergütung
a) fix EUR -573.774,61
b) performanceabhängig EUR -121.873,71
3. Verwahrstellenvergütung EUR -31.830,70
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.061,17
5. Sonstige Aufwendungen EUR -6.009,06
6. Aufwandsausgleich EUR -343.421,46
Summe der Aufwendungen EUR -1.087.973,22
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 1.766.402,06
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 973.909,63
2. Realisierte Verluste EUR -416.618,75
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 557.290,88
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.323.692,94
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 806.304,81
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -642.946,42
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 163.358,39
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.487.051,33
Entwicklung des Sondervermögens
2021
D&R Zins Strategie I
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 49.415.613,24
1. Zwischenausschüttungen EUR -1.357.456,80
2. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR 36.708.059,60
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: EUR 43.012.096,98
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: EUR -6.304.037,38
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -612.465,95
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.487.051,33
davon nicht realisierte Gewinne: EUR 806.304,81
davon nicht realisierte Verluste: EUR -642.946,42
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 86.640.801,42
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt je Anteil
D&R Zins Strategie I
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 840.339,56 1,10
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.323.692,94 3,04
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 3) EUR 416.618,75 0,55
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR -312.754,45 -0,41
III. Gesamtausschüttung EUR 3.267.896,80 4,28
1. Zwischenausschüttung
a) Barausschüttung EUR 1.357.456,80 1,78*)
2. Endausschüttung
a) Barausschüttung EUR 1.910.440,00 2,50
3) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 103.864,30)
*) Der Betrag der Zwischenausschüttung je Anteil errechnet sich auf Basis der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraums.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
D&R Zins Strategie I
Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
Auflegung 02.01.2019 EUR 1.000.000,00 EUR 100,00
2019 EUR 47.962.576,38 EUR 111,37
2020 EUR 49.415.613,24 EUR 111,48
2021 EUR 86.640.801,42 EUR 113,38
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 5.145.300,00
Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Sondervermögen
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Donner & Reuschel AG
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,55
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,09
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.
Sonstige Angaben
D&R Zins Strategie I
Anteilwert EUR 113,38
Umlaufende Anteile STK 764.176
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
D&R Zins Strategie I 0,97 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
Transaktionskosten EUR 23.136,33
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes
D&R Zins Strategie I 0,19 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:
Wesentliche sonstige Erträge
D&R Zins Strategie I: EUR 29,61 Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen
Wesentliche sonstige Aufwendungen
D&R Zins Strategie I: EUR 5.010,06 Kosten für die Marktrisikomessung
Sonstige Informationen
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Angaben zur Mitarbeitervergütung der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (KVG) für das Geschäftsjahr 2021
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inklusive Geschäftsführer) EUR 19.375.238,71
davon feste Vergütung EUR 15.834.735,40
davon variable Vergütung EUR 3.540.503,31
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00
Zahl der Mitarbeiter der KVG (inkl. Geschäftsführung) 263
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2021 der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risikoträger) 1.273.466,81
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. Das Vergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.
Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.
Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.
Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Keine Änderung im Berichtszeitraum
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall für das Geschäftsjahr 2020 (Portfoliomanagement DONNER & REUSCHEL Luxemburg S.A.)
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.
Das Auslagerungsunternehmen hat folgende Informationen selbst veröffentlicht:
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung: EUR 3.247.219
davon feste Vergütung: EUR 3.165.513
davon variable Vergütung: EUR 81.706
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen: EUR 0
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens: 31
Hamburg, 06. April 2022
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
Dr. Jörg W. Stotz
Ludger Wibbeke
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens D&R Zins Strategie– bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
―
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH abzugeben.
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH nicht fortgeführt wird.
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 07. April 2022
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Werner, Wirtschaftsprüfer
Lüning, Wirtschaftsprüfer
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