Keine gute Bilanz, die dort im Bundesanzeiger veröffentlicht wurde, denn der Anteilswert fiel hier von 163,52 auf 154,59 Euro innerhalb eines Jahres. Auch das Jahresergebnis ist nicht berauschend für die Investoren. Doch lesen Sie selber. Natürlich wissen wir, dass das Unternehmen HansaInvest „not amused“ ist über diese Veröffentlichungen und uns deshalb bereits „abgemahnt“ hat wegen unserer vorherigen Veröffentlichungen. Das Unternehmen sieht hier das Urheberrecht verletzt. Diese Veröffentlichung ist eine unbearbeitete Übernahme aus dem Bundesanzeiger der JEDEM über das Internet zugänglich ist. Da wir insbesondere Verbraucher informieren, gehört aus unserer Sicht auch die Veröffentlichung solcher Bilanzen zu unserer Informationsdienstleistung. Nur hieraus einzelne Daten zu nehmen, o h n e den gesamten Zusammenhang zu kennen, könnte zu einem „falschen Eindruck“ bei den Usern führen, deshalb haben wir uns auch bereits vor Jahren zu dieser Art der Veröffentlichung entschieden. Die HansaInvest war übrigens das erste Unternehmen, welches hier „juristischen Bedarf“ gesehen hatte. Das werden wir gerichtlich klären lassen, denn auch wir wollen natürlich dazulernen und erfahren, was wir dürfen und was nicht.
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Hamburg
Aramea Strategie I
Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie Aramea Strategie I
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 01.08.2015 bis 31.07.2016
1) Anlageziel und Anlagepolitik
Das Anlageziel des Sondervermögens Aramea Strategie I ist die Erwirtschaftung einer langfristig über dem Geldmarkt liegenden Rendite. Dieses Ziel soll durch eine gezielte Investition des Vermögens in die Asset-Klassen Aktien, verzinsliche Wertpapiere, Schuldverschreibungen, Zertifikate, Bankguthaben, Geldmarktinstrumente, Anteile an anderen Investmentvermögen sowie Derivate erreicht werden.
2) Portfoliostruktur
Im Hinblick auf die Segmentstruktur bildeten verzinsliche Wertpapiere (Anleihen 55,1%, Wandelanleihen 1,1% und rentenähnliche Genussscheine 2,6%) mit einem Gewicht von 58,8% (vorher 53,8%) des Fondsvermögens unverändert das Schwergewicht des Aramea Strategie I. Hierbei stand das Hauptaugenmerk des Fondsmanagements auf das Segment der höher rentierlichen Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) aus dem Finanz (Banken- und Versicherungen) sowie Industriesektor. Dabei standen liquide Benchmarkanleihen großer Emittenten im Mittelpunkt der Anlagepolitik. Es wurde im gesamten Berichtszeitraum neben einer breiten Branchen- auch eine hinreichende Titeldiversifikation verfolgt. Einen weiteren Investitionsschwerpunkt des Aramea Strategie I stellten unverändert Investmentanteile mit einem Anteil von 25,4% des Fondsvermögens dar (vorher 29,7%), gefolgt von ausgewählten Aktien mit einem Gewicht von 12,3% (vorher 5,3%). Aktienähnliche Genussscheine wurden im vergangenen Berichtszeitraum komplett abgebaut (vorher 1,1%). Engagements in ausgewählten Zertifikaten mit einem Gewicht von 0,6% (vorher 6,6%) sowie liquiden Mitteln / Sonstiges in Höhe von 2,9% rundeten die Positionierungen des Aramea Strategie I ab. Anbei die Aufstellung mit den Veränderungen der einzelnen Assetklassen innerhalb des vergangenen Berichtszeitraums.
Abbildung 1: Assetklassen in % des Fondsvermögens im vergangenen Berichtszeitraum
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens.
3) Wesentliche Ereignisse
Die mit der Verwaltung des Sondervermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH. Das Portfoliomanagement des Sondervermögens ist ausgelagert an die Aramea Asset Management AG.
Portfoliomanager des Fonds:
Aramea Asset Management AG
Kleine Johannisstr. 4
20457 Hamburg
Es sind keine sonstigen wesentlichen Ereignisse im vergangenen Berichtszeitraum eingetreten.
4) Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Fondsergebnis
Im vergangenen Berichtszeitraum bewegte sich der Fonds in einem herausfordernden Kapitalmarktumfeld. Die Anleger waren im vergangenen Berichtszeitraum mit der Kombination aus gemäßigten Wachstumsraten, geringen Inflationsraten mit disinflationären Tendenzen und niedrigen Zinsen konfrontiert. Die Sorgen um China und die fallenden Rohstoffpreise standen im Zentrum der Sorgen um die Weltwirtschaft. Von beiden Seiten drohte aus Sicht vieler Marktteilnehmer die Gefahr von Deflation und Rezession.
Auf der geldpolitischen Seite hatte in Europa die EZB aufgrund der wirtschaftlichen Abschwächung und der dramatisch gefallenen Inflationserwartungen ihre Geldpolitik im vergangenen Berichtszeitraum deutlicher gelockert als von den Marktteilnehmern erwartet: u.a. Senkung des Einlagesatzes um 10 Bp. auf -0,4%, Erhöhung der monatlichen Anleihekäufe (QE) von 60 auf 80 Mrd. EUR und Aufnahme der Unternehmensanleihen auf ihre Einkaufsliste (Beginn im Sommer 2016). Der Markt für europäische Staatsanleihen hat in dieser Gemengelage einen kräftigen Rückenwind erhalten.
So fiel beispielsweise die Rendite der richtungsweisenden 10jährigen Bundesanleihen von 0,6% Anfang August 2015 auf -0,12% bis Ende Juli 2016. 10jährige italienische Staatsanleihen rentierten zu diesem Zeitpunkt bei 1,2% (nach 1,8% Anfang August 2015). Vor diesem Hintergrund partizipierte der Fonds mit den Schuldverschreibungen an zum Teil merklichen Kurssteigerungen in diesen Anlageklassen, begünstigt durch das Anleihe-Ankaufprogramm der Europäischen Zentralbank (EZB).
Dagegen verzeichneten die europäischen Aktienmärkte im Berichtszeitraum deutliche Verluste. Dies gelang durch die Marktturbulenzen im Zuge der Verlangsamung des chinesischen Wirtschaftswachstums und damit verbundener Befürchtungen negativer Effekte auf die Weltwirtschaft. Der EURO STOXX 50 musste per saldo eine negative Entwicklung verzeichnen und sank im Berichtszeitraum um -13,5%. In Deutschland verschlechterte sich der DAX um -8,6%.
Bei den Schwellenländern (Emerging Markets) war die Börsenentwicklung vor dem Hintergrund potenziell steigender US-Zinsen und schwacher Wirtschaftsdaten eher schwach. Die rohstoffexportierenden Länder Russland und Brasilien steuerten hin auf eine Rezession. Aufgrund des drastischen Preisverfalls an den Öl und Rohstoffmärkten sowie landesspezifischer Probleme wie geopolitische Unsicherheiten und Defizite verloren auch die Landeswährungen deutlich bis kursrutschartig an Wert. Vor diesem Hintergrund wurden die Positionen in den ausgewählten Emerging Markets Anleihen zugunsten EUR-Titeln im Laufe des vergangenen Berichtszeitraums komplett veräußert.
Im Rahmen der flexiblen Anlagepolitik wurde im vergangenen Berichtszeitraum die differenzierte Entwicklung an den internationalen Aktien, Renten- und Währungsmärkten mit zielgerechten Anpassungen der Portfoliostruktur begleitet. Der Fonds war im Rahmen seiner Anlagepolitik breit gestreut investiert – in internationale Aktien, verzinsliche und rentenähnliche Wertpapiere weltweiter Emittenten sowie Investmentanteilen sowie Zertifikaten an. Das anhaltende Niedrigzinsumfeld verstärkte die Suche nach Rendite noch zusätzlich. Eine besonders hohe Nachfrage verzeichneten daher Neuemissionen von Unternehmens- und Finanz-Anleihen. Durch rege Teilnahme an den Neuemissionen konnte die Diversifizierung im Fonds weiter erhöht werden. Gleichzeitig wurde sich aber auch von Namen getrennt, bei denen das Fondsmanagement kein großes Potential mehr gesehen hat. Die Anlage erfolgte überwiegend in Euro. Darüber hinaus wurden Derivate Instrumente zur Reduzierung des Risikos eingesetzt.
Das Sondervermögen konnte sich mit dieser flexiblen Anlagestrategie dem wechselhaften und volatilen Marktumfeld komplett nicht entziehen und erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr eine Wertminderung von -4,76%.
Abbildung 2: Wertentwicklung für Aramea Strategie I im vergangenen Berichtzeitraum
Wertentwicklung nach BVI-Methode. Stand: 29.07.2016
Das Fondsvolumen per 29.07.2016 betrug 23.243.033,25 EUR und lag damit 1.372.380,94 EUR minder als am Ende des vorherigen Geschäftsjahres.
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften beläuft sich auf EUR -922.280,31. Der Betrag setzt sich wie folgt zusammen: Realisierte Gewinne in Höhe von 1.046.626,91 € und realisierte Verluste in Höhe von 1.968.907,22€.
Im Wesentlichen resultiert das Veräußerungsergebnis durch den Verkauf von verzinslichen Wertpapieren, Aktien, Investmentanteilen sowie aus Derivatgeschäften.
5) Risikoberichterstattung
Wesentliche Risiken des Sondervermögens
Der überwiegende Teil der Positionen unterliegt dem allgemeinen Marktpreisrisiko. Dies bedeutet, die Kursentwicklung der im Sondervermögen befindlichen Finanzprodukte hängt entscheidend von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederkehrend von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Dabei wurde innerhalb des Sondervermögens im gesamten Berichtszeitraum neben einer breiten Branchen- auch eine hinreichende Titeldiversifikation verfolgt. Darüber hinaus wurde selektiv in Nachranganleihen investiert, die insbesondere im aktuellen Niedrigzinsumfeld sehr attraktiv eintreffen. Dabei handelt es sich um eigenkapitalähnliche, nachrangige Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit, die durch den Emittenten ab einem vorher festgelegten Termin gekündigt werden können. Naturgemäß stehen allerdings auch bei diesen Wertpapieren Chancen entsprechende Risiken gegenüber. Der VaR Gesamt des Sondervermögens zum Berichtszeitpunkt beträgt 2,2%. Das Marktpreisrisiko ist somit als niedrig einzustufen.
| in Mio. EUR | Fonds | |||
| Name | Aramea Strategie I (2097) | |||
| Status DerivateV | ||||
| Datum | 20.07.2016 | Veränd. z. 28.07.2016 | ||
| Fondsvermögen | 23,243 | Abw. | Marktwert | 0,246 |
| VaR Gesamt | 0,502 | (2,2%) | 0,007 | (1,4%) |
VaR Gesamt. Stand: 29.07.2016
Im Zuge der vollzogenen Umschichtungen im Rentenbereich gab es beim Rating Verschiebungen im Vergleich zum letzten Geschäftsbericht. Das Schwergewicht des Rentenanteils (ohne Wandelanleihen und rentenähnlichen Genussscheinen) lag bei Wertpapieren mit der Kreditqualität „Non-Investment-Grade“ mit 36,2% (vorher 18,7%). Der Fokus hierbei lag auf Wertpapieren mit Rating BB mit dem Gewicht von 32,3%, dass im Laufe des vergangenen Geschäftsjahres aktiv erhöht wurde (vorher 11,4%). Wertpapiere mit einem Rating B stellten ein Gewicht von 3,9% dar (vorher 7,3%). Andererseits bildeten Papiere mit „Kein Rating“ mit 31,9% (vorher 34,04%) anderes Schwergewicht des Sondervermögens. Darüber hinaus bildeten Wertpapiere mit einem „Investment-Grade“ Rating mit 31,8% (vorher 47,3 %) weiteres Schwergewicht des Fonds, dass im Laufe des vergangenen Geschäftsjahres zugunsten „Non-Investment-Grade“-Anleihen reduziert wurde. Der Fokus hierbei lag auf Wertpapieren mit Rating BBB mit dem Gewicht von 16,7% (vorher 20,6%) und Rating A mit einem Gewicht von 15,1% (vorher 19,6%). Das Segment der Wertpapiere mit dem Rating AAA wurde im Laufe des Geschäftsjahres komplett reduziert (vorher 7,1%). Das Adressenausfallrisiko ist somit als mittel einzustufen.
Abbildung 3: Rating-Struktur der Anleihen (*Angaben in % des Rentenanteils nach dem Ratingschlüssel der Ratingagentur Standard & Poor´s) per 29.07.2016
Jeweils Anteil in % des Rentenvermögens.
Im Hinblick auf das Laufzeitenmanagement war der Rentenanteil in Anbetracht der uneinheitlichen und volatilen Entwicklung der internationalen Anleihemärkte schwerpunktmäßig in Titeln mit mittlerer Restlaufzeit investiert, um den negativen Effekten wie Zins-/Renditeänderungen weniger stark ausgesetzt zu sein. Die defensive Positionierung des Rentenportfolios wies eine durchschnittliche Restlaufzeit auf 5 Jahre und 6 Monaten bei einer Durchschnittsrendite der Rentenanlagen von 3,4% auf (Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite Ende Juli 2016). Das Zinsänderungsrisiko ist somit als mittel einzustufen.
Hinsichtlich seiner regionalen Allokation war das Rentenportfolio global aufgestellt, gleichwohl richtete sich sein Anlagefokus stärker auf europäische Titel.
Die Währungsstruktur des gesamten Sondervermögens veränderte sich im vergangenen Geschäftsjahr. Euro-Anlagen mit einem Anteil von 98,34% des Fondsvermögens stellten unvermindert das Basisinvestment des Aramea Strategie I dar (vorher 85,84%), das im Laufe des vergangenen Geschäftsjahres mit dem kompletten Verkauf von Emerging Markets Währungsanleihen aktiv erhöht wurde. Ferner wurde an den Engagements in auf US-Dollar-lautenden Papieren mit einem Gewicht von 0,7% und des Schweizer Franken von 1% des Portfolios belassen. Das FX-Risiko ist somit insgesamt als niedrig einzustufen. Anbei eine Aufstellung der jeweiligen Währungen innerhalb des vergangenen Berichtszeitraums
Abbildung 4: Anlagestruktur nach Währungen für Aramea Strategie I im vergangenen Berichtszeitraum
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens.
Grundsätzlich können für Anleihen in bestimmten Marktphasen Liquiditätsrisiken auftreten. Diesen Risiken wird durch einen hohen Diversifikationsgrad der Einzeltitel Rechnung getragen. Aufgrund der Anlagestruktur des Sondervermögens wird das Liquiditätsrisiko als niedrig eingestuft – Die Veräußerbarkeit der im Fonds investierten Vermögenswerte war zu jeder Zeit gegeben.
Die Verwaltung eines Fonds unterliegt grundsätzlich operationellen (betrieblichen) Risiken. Die Geschäftsprozesse der Aramea Asset Management AG sind darauf ausgelegt, dass operationelle Risiken soweit wie möglich vermieden werden.
Vermögensübersicht
| Fondsvermögen: EUR | 23.243.033,25 | (24.615.414,19) |
| Umlaufende Anteile: Stück | 150.349 | (150.539) |
Vermögensaufteilung in TEUR / %
| Aktien | |||
| Bundesrepublik Deutschland | 2.210 | 9,51 | (1,91) |
| Schweiz | 229 | 0,99 | (2,83) |
| Spanien | 105 | 0,45 | (0,51) |
| Frankreich | 170 | 0,73 | (0,00) |
| Finnland | 155 | 0,67 | (0,00) |
| Renten | |||
| Bundesrepublik Deutschland | 4.182 | 17,99 | (18,68) |
| sonst. Europa | 3.634 | 15,63 | (7,11) |
| Frankreich | 1.965 | 8,45 | (4,53) |
| USA | 1.216 | 5,23 | (6,72) |
| Niederlande | 1.113 | 4,79 | (9,07) |
| Luxemburg | 622 | 2,68 | (5,44) |
| Australien | 332 | 1,43 | (0,00) |
| Investmentanteile gruppenfremd | |||
| Bundesrepublik Deutschland | 267 | 1,15 | (0,00) |
| Luxemburg | 0 | 0,00 | (3,99) |
| Investmentanteile KVGeigene | 5.645 | 24,28 | (25,67) |
| Genussscheine | |||
| Bundesrepublik Deutschland | 595 | 2,56 | (2,34) |
| Schweiz | 0 | 0,00 | (1,12) |
| Zertifikate | |||
| Bundesrepublik Deutschland | 148 | 0,64 | (6,58) |
| Derivate | -13 | -0,06 | (-0,02) |
| Barvermögen | 527 | 2,27 | (2,63) |
| sonstige Vermögensgegenstände | 184 | 0,79 | (1,07) |
| sonstige Verbindlichkeiten | -43 | -0,18 | (-0,18) |
| 23.243 | 100,00 |
(Angaben in Klammern per 31.07.2015)
Vermögensaufstellung zum 31.07.2016
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 | Bestand 31.07.2016 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||||
| Aktien | ||||||||
| BASF DE000BASF111 |
STK | 2.000 | 2.000 | 2.500 | EUR | 70,620000 | 141.240,00 | 0,61 |
| Bayer DE000BAY0017 |
STK | 1.500 | 3.000 | 1.500 | EUR | 94,310000 | 141.465,00 | 0,61 |
| Bilfinger DE0005909006 |
STK | 4.000 | 0 | 3.000 | EUR | 26,600000 | 106.400,00 | 0,46 |
| Daimler DE0007100000 |
STK | 2.500 | 4.000 | 1.500 | EUR | 60,310000 | 150.775,00 | 0,65 |
| Deutsche Bank DE0005140008 |
STK | 7.500 | 7.500 | 0 | EUR | 11,910000 | 89.325,00 | 0,38 |
| Deutsche Lufthansa DE0008232125 |
STK | 9.000 | 9.000 | 0 | EUR | 10,490000 | 94.410,00 | 0,41 |
| Deutsche Post DE0005552004 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | EUR | 26,620000 | 186.340,00 | 0,80 |
| Drillisch DE0005545503 |
STK | 2.500 | 4.500 | 2.000 | EUR | 35,955000 | 89.887,50 | 0,39 |
| Drägerwerk DE0005550636 |
STK | 2.000 | 2.000 | 0 | EUR | 57,540000 | 115.080,00 | 0,49 |
| ElringKlinger DE0007856023 |
STK | 6.000 | 6.000 | 0 | EUR | 16,245000 | 97.470,00 | 0,42 |
| HUGO BOSS DE000A1PHFF7 |
STK | 2.000 | 2.800 | 800 | EUR | 52,470000 | 104.940,00 | 0,45 |
| K+S DE000KSAG888 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | EUR | 18,680000 | 130.760,00 | 0,56 |
| Linde DE0006483001 |
STK | 1.500 | 1.500 | 0 | EUR | 129,100000 | 193.650,00 | 0,83 |
| Merck DE0006599905 |
STK | 2.000 | 2.000 | 0 | EUR | 98,790000 | 197.580,00 | 0,85 |
| Münchener Rückversicherung DE0008430026 |
STK | 700 | 2.000 | 1.300 | EUR | 148,250000 | 103.775,00 | 0,45 |
| Nokia FI0009000681 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | EUR | 5,160000 | 154.800,00 | 0,67 |
| Siemens DE0007236101 |
STK | 1.500 | 4.000 | 2.500 | EUR | 96,710000 | 145.065,00 | 0,62 |
| Telefónica ES0178430E18 |
STK | 12.000 | 12.000 | 0 | EUR | 8,743000 | 104.916,00 | 0,45 |
| ThyssenKrupp DE0007500001 |
STK | 6.000 | 6.000 | 0 | EUR | 20,335000 | 122.010,00 | 0,52 |
| Total S.A. FR0000120271 |
STK | 4.000 | 4.000 | 0 | EUR | 42,485000 | 169.940,00 | 0,73 |
| Novartis CH0012005267 |
STK | 2.000 | 0 | 0 | CHF | 80,300000 | 147.576,38 | 0,63 |
| Swatch Group CH0012255151 |
STK | 350 | 350 | 0 | CHF | 254,400000 | 81.819,43 | 0,35 |
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 4,250000000% Aareal Bank AG 14/26 DE000A1TNC94 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 104,032500 | 312.097,50 | 1,34 |
| 4,500000000% DT.BANK MTN 16/26 DE000DL40SR8 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 96,369000 | 192.738,00 | 0,83 |
| 7,125000000% Aareal Bank EO-Trust.Pref.Sec. 01/06/Und. XS0138973010 |
STK | 20.000 | 0 | 0 | % | 25,675000 | 513.500,00 | 2,21 |
| 4,750000000% Allianz MTN 13/23 DE000A1YCQ29 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 111,849000 | 559.245,00 | 2,41 |
| 3,572000000% AXA EO-FLR-MTN 05/10/Und. XS0210434782 |
EUR | 350 | 0 | 0 | % | 97,575000 | 341.512,50 | 1,47 |
| 2,375000000% Barry Callebaut Services N.V. EO-Notes 2016(24) BE6286963051 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,561000 | 313.683,00 | 1,35 |
| 3,750000000% Bayer AG FLR-Sub.Anl. v.2014(2024/2074) DE000A11QR73 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,978750 | 308.936,25 | 1,33 |
| 3,500000000% Bertelsmann SE & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2015(2027/2075) XS1222594472 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 96,927495 | 193.854,99 | 0,83 |
| 5,625000000% BHP Billiton Finance Ltd. EO-FLR MTN 15(24/79) XS1309436910 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 110,750835 | 332.252,51 | 1,43 |
| 2,125000000% BUZZI UNICEM S.p.A. EO-Notes 2016(23/23) XS1401125346 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 101,805000 | 305.415,00 | 1,31 |
| 1,875000000% Ceske Drahy AS EO-Notes 2016(23) XS1415366720 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,098500 | 206.197,00 | 0,89 |
| 2,875000000% CNH Industrial Finance Euro.SA EO-Medium-Term Notes 2016(23) XS1412424662 |
EUR | 350 | 350 | 0 | % | 102,563000 | 358.970,50 | 1,54 |
| 5,125000000% Deutsche Lufthansa AG FLR-Sub.Anl. v.2015(2021/2075) XS1271836600 |
EUR | 250 | 250 | 0 | % | 106,537500 | 266.343,75 | 1,15 |
| 5,983000000% Deutsche Postbank Fdg Trust IV EO-FLR Tr.Pref.Sec.07 XS0307741917 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 100,409000 | 301.227,00 | 1,30 |
| 5,000000000% ENEL S.p.A.14/75 XS1014997073 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 107,433500 | 322.300,50 | 1,39 |
| 3,750000000% Fiat Finance and Trade Ltd. EO-Medium-Term Notes 2016(24) XS1388625425 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 102,800000 | 308.400,00 | 1,33 |
| 5,625000000% Fürstenberg Capital Nts 05/11/unb. DE000A0EUBN9 |
EUR | 350 | 0 | 0 | % | 62,555000 | 218.942,50 | 0,94 |
| 4,625000000% General Electric EO-FLR 06/66 XS0267166246 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 100,356000 | 401.424,00 | 1,73 |
| 4,596000000% Generali Finance B.V. EO-FLR Notes 2014(25/Und.) XS1140860534 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 96,189250 | 288.567,75 | 1,24 |
| 7,500000000% Hapag-Lloyd AG Anleihe v.14(16/19)REG.S XS1144214993 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 104,332500 | 312.997,50 | 1,35 |
| 6,352000000% HT1 Funding FLR 06/17 DE000A0KAAA7 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 100,695000 | 302.085,00 | 1,30 |
| 5,864000000% Hypo Real Estate Intern. Tr. I EO-FLR Tr.Pref.Secs07(17/Und.) XS0303478118 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 98,630000 | 197.260,00 | 0,85 |
| 2,625000000% Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2014(2021/2074) XS1152338072 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,606375 | 313.819,13 | 1,35 |
| 2,225000000% Merlin Properties SOCIMI S.A. EO-Medium-T.Notes 2016(16/23) XS1398336351 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,919030 | 317.757,09 | 1,37 |
| 2,625000000% MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt EO-Notes 2016(23) XS1401114811 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,228500 | 309.685,50 | 1,33 |
| 5,767000000% Münchener Rückvers. FLR Nachr.Anl. 07/17unb. XS0304987042 |
EUR | 200 | 0 | 100 | % | 104,271500 | 208.543,00 | 0,90 |
| 5,250000000% OMV AG EO-FLR Notes 2015(21/Und.) XS1294342792 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 106,381250 | 319.143,75 | 1,37 |
| 5,000000000% Orange S.A. EO-FLR MTN 14(26/Und.) XS1115498260 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 109,187500 | 327.562,50 | 1,41 |
| 2,375000000% Peugeot S.A. EO-Med.-Term Notes 2016(16/23) FR0013153707 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 107,890000 | 323.670,00 | 1,39 |
| 3,500000000% Rexel S.A. EO-Notes 2016(16/23) XS1409506885 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,223500 | 309.670,50 | 1,33 |
| 3,375000000% Sappi Papier Holding GmbH EO-Notes 2015(15/22) Reg.S XS1117298676 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,183500 | 309.550,50 | 1,33 |
| 5,869000000% Solvay Finance EO-FLR Notes 2015(24/Und.) XS1323897725 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 108,877500 | 108.877,50 | 0,47 |
| 5,000000000% Telefónica Europe B.V. EO-FLR Secs 2014(20/Und.) XS1050460739 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,282500 | 312.847,50 | 1,35 |
| 1,125000000% Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2016(16/24) XS1439749281 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,537000 | 203.074,00 | 0,87 |
| 2,750000000% ThyssenKrupp AG Medium Term Notes v.16(20/21) DE000A2AAPF1 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,123000 | 315.369,00 | 1,36 |
| 2,625000000% Total S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 15(25/Und.) XS1195202822 |
EUR | 250 | 0 | 0 | % | 95,310500 | 238.276,25 | 1,03 |
| 3,875000000% Total S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 16(22/Und.) XS1413581205 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,144000 | 315.432,00 | 1,36 |
| 4,850000000% Volvo Treasury AB EO-FLR Capit.Secs. 2014(23/78) XS1150695192 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 103,417000 | 206.834,00 | 0,89 |
| 6,500000000% Wienerberger AG EO-FLR Bonds 14(21/Und.) DE000A1ZN206 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 105,329000 | 315.987,00 | 1,36 |
| 6,250000000% Norddeutsche Landesbank -GZ- Nachr.DL-IHS.S.1748 v.14/24 XS1055787680 |
USD | 200 | 0 | 0 | % | 85,561500 | 154.422,24 | 0,66 |
| 4,242000000% Bk of New York Mellon (LUX) SA EO-FLR Exch. Notes 2009(50) XS0413650218 |
EUR | 700 | 200 | 0 | % | 37,526000 | 262.682,00 | 1,13 |
| Zertifikate | ||||||||
| Commerzbank AG CL.DIZ 22.06.17 Aurubis 34 DE000CD80TW1 |
STK | 1.600 | 1.600 | 0 | EUR | 32,810000 | 52.496,00 | 0,23 |
| Commerzbank AG CL.DIZ 22.06.17 StröerOH DE000CN643L6 |
STK | 1.800 | 1.800 | 0 | EUR | 27,590000 | 49.662,00 | 0,21 |
| Sonstige Forderungswertpapiere | ||||||||
| Donner & Reuschel AG Inh.-Genußsch.v.09/19 DE000A0N9K19 |
500 | 0 | 0 | EUR | 118,974718 | 594.873,59 | 2,56 | |
| Summe der börsengehandelten Wertpapiere | EUR | 15.597.409,61 | 67,11 | |||||
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 2,500000000% ORLEN Capital AB EO-Notes 2016(23) XS1429673327 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,859905 | 311.579,72 | 1,34 |
| 4,375000000% UniCredit S.p.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2016(22/27) XS1426039696 |
EUR | 200 | 300 | 100 | % | 98,965500 | 197.931,00 | 0,85 |
| Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese einbezogenen Wertpapiere | EUR | 509.510,72 | 2,19 | |||||
| Nicht notierte Wertpapiere | ||||||||
| Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
| 2,750000000% Deutsche Börse AG FLR-Sub.Anl. v.2015(2021/2041) DE000A161W62 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,390000 | 208.780,00 | 0,90 |
| 2,250000000% HeidelbergCement EO-MTN 16/23 XS1387174375 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,747000 | 314.241,00 | 1,35 |
| Zertifikate | ||||||||
| HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z 27.01.17 Bayer 72 DE000TD5ECT0 |
STK | 650 | 650 | 0 | EUR | 71,240000 | 46.306,00 | 0,20 |
| Summe der nicht notierten Wertpapiere | EUR | 569.327,00 | 2,45 | |||||
| Investmentanteile | ||||||||
| KVG-eigene Investmentanteile 2) | ||||||||
| Aramea Aktien Select DE000A0YJME6 |
ANT | 15.000 | 0 | 0 | EUR | 64,840000 | 972.600,00 | 4,18 |
| Aramea Balanced Convertible DE000A0M2JF6 |
ANT | 35.000 | 0 | 5.000 | EUR | 58,110000 | 2.033.850,00 | 8,75 |
| Aramea Rendite Plus A DE000A0NEKQ8 |
ANT | 8.000 | 0 | 0 | EUR | 176,190000 | 1.409.520,00 | 6,06 |
| HANSAdividende Inhaber-Anteile DE000A1J67V4 |
ANT | 11.000 | 0 | 0 | EUR | 111,735000 | 1.229.085,00 | 5,29 |
| Gruppenfremde Investmentanteile 3) | ||||||||
| iSh.ST.Euro.600 Banks U.ETF DE DE000A0F5UJ7 |
ANT | 10.000 | 10.000 | 0 | EUR | 13,260000 | 132.600,00 | 0,57 |
| iShares DJ EURO STOXX Banks (DE) DE0006289309 |
ANT | 15.000 | 15.000 | 0 | EUR | 8,940000 | 134.100,00 | 0,58 |
| Summe der Investmentanteile | EUR | 5.911.755,00 | 25,43 | |||||
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 22.588.002,33 | 97,18 | |||||
| Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) |
||||||||
| Aktienindex-Derivate | ||||||||
| Forderungen/ Verbindlichkeiten | ||||||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | ||||||||
| DAX Future 16.09.2016 DE0008469594 |
STK | -2 | -13.400,00 | -0,06 | ||||
| Summe der Aktienindex-Derivate | EUR | -13.400,00 | -0,06 | |||||
| Bankguthaben | ||||||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG | EUR | 520.177,94 | 520.177,94 | 2,24 | ||||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: | ||||||||
| USD | 7.219,56 | 6.514,97 | 0,03 | |||||
| Summe der Bankguthaben | EUR | 526.692,91 | 2,27 | |||||
| Sonstige Vermögensgegenstände | ||||||||
| Zinsansprüche | EUR | 184.462,37 | 184.462,37 | 0,79 | ||||
| Summe sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 184.462,37 | 0,79 | |||||
| Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -42.724,36 | EUR | -42.724,36 | -0,18 | |||
| Fondsvermögen | EUR | 23.243.033,25 | 100 *) | |||||
| Anteilwert | EUR | 154,59 | ||||||
| Umlaufende Anteile | STK | 150.349 | ||||||
Fußnoten:
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 99,66 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 58.209.487,82 EUR.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 29.07.2016 | |||
| Schweizer Franken | CHF | 1,088250 | = 1 Euro (EUR) |
| US-Dollar | USD | 1,108150 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
| b) Terminbörsen | |
| XEUR | EUREX DEUTSCHLAND |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 | Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Basilea Pharmaceutica | CH0011432447 | STK | – | 3.500 | |
| Zurich Insurance Group | CH0011075394 | STK | – | 600 | |
| Allianz | DE0008404005 | STK | 1.250 | 1.250 | |
| Bco Santander Cen. Hisp. | ES0113900J37 | STK | – | 20.000 | |
| Fraport | DE0005773303 | STK | 2.500 | 2.500 | |
| Porsche Vz. | DE000PAH0038 | STK | 6.500 | 6.500 | |
| Wirecard | DE0007472060 | STK | 4.000 | 4.000 | |
| Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. | DE000ZAL1111 | STK | 6.000 | 6.000 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 6,000000000% European Investment Bank RB/DL-MTN 13/16Reg.S | XS0876113373 | BRL | – | 1.500 | |
| 1,750000000% A.P.Møller-Mærsk A/S EO-Medium-Term Nts 2016(16/21) | XS1381693248 | EUR | 100 | 100 | |
| 0,875000000% AIB Mortgage Bank EO-Mortg.Cov. MTN 2016(23) | XS1357663050 | EUR | 300 | 300 | |
| 4,125000000% Allied Irish Banks PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2015(20/25) | XS1325125158 | EUR | 100 | 100 | |
| 2,125000000% alstria office REIT-AG Anleihe 16/23 | XS1346695437 | EUR | 100 | 100 | |
| 3,000000000% ArcelorMittal S.A. EO-MTN 15/21 | XS1214673722 | EUR | – | 250 | |
| 1,500000000% Italien, Republik EO-B.T.P. 15/25 | IT0005090318 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,000000000% BANKIA S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2016(23) | ES0413307127 | EUR | 300 | 300 | |
| 1,373000000% BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2016(22) | XS1375956569 | EUR | 150 | 150 | |
| 2,000000000% BRISA-Concessao Rodoviaria, SA EO-Medium-Term Notes 2016(23) | PTBSSJOM0014 | EUR | 100 | 100 | |
| 1,875000000% Bulgarien EO-Medium-Term Notes 2016(23) | XS1382693452 | EUR | 300 | 300 | |
| 1,000000000% Caixabank S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2016(23) | ES0440609313 | EUR | 300 | 300 | |
| 8,750000000% CMA CGM S.A. EO-Notes 13/18 Reg.S | XS1005207961 | EUR | – | 200 | |
| 4,750000000% Commerzbank AG AAL CLASSIC 02.16 DPW | DE000CR81MQ6 | EUR | – | 250 | |
| 4,000000000% Commerzbank AG T2 Nachr.MTN S.865 v.2016(26) | DE000CZ40LD5 | EUR | 300 | 300 | |
| 1,500000000% CORES EO-MTN 15/22 | ES0224261042 | EUR | 300 | 300 | |
| 1,000000000% Covestro AG Medium Term Notes v.16(21/21) | XS1377763161 | EUR | 300 | 300 | |
| 2,750000000% Davide Campari-Milano S.p.A. EO-Notes 2015(20) | XS1300465926 | EUR | 300 | 300 | |
| 1,000000000% Distribuidora Intl de Alim.SA EO-Medium-Term Nts 2016(16/21) | XS1400342587 | EUR | 100 | 100 | |
| 2,500000000% DS Smith PLC EO-MTN 15/22 | XS1291448824 | EUR | 100 | 100 | |
| 6,000000000% Deutsche Bank AG FLR-Nachr.Anl.v.14(22/unb.) | DE000DB7XHP3 | EUR | – | 300 | |
| 1,750000000% easyJet PLC EO-Med.-Term Notes 2016(16/23) | XS1361115402 | EUR | 200 | 200 | |
| 2,375000000% EDP Finance B.V. EO-MTN 16/23 | XS1385395121 | EUR | 100 | 100 | |
| 1,875000000% ESB Finance Ltd. EO-Medium-Term Nts 2016(16/31) | XS1428782160 | EUR | 200 | 200 | |
| 0,655000000% Eurohypo Capital Fdg Trust II EO-FLR Tr.Pref.Sec.05(11/Und.) | DE000A0DZJZ7 | EUR | – | 450 | |
| 1,615000000% FCE Bank PLC EO-Medium-Term Notes 2016(23) | XS1409362784 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,500000000% Ferrari N.V. EO-Notes 2016(16/23) | XS1380394806 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,750000000% Fomento Econom.Mexica.SAB D.CV EO-Notes 2016(16/23) | XS1378895954 | EUR | 200 | 200 | |
| 3,375000000% Hannover Rück SE Sub.-FLR-Bonds.v.14(25/unb.) | XS1109836038 | EUR | – | 300 | |
| 1,125000000% Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2016(16/24) | XS1375841233 | EUR | 200 | 200 | |
| 2,750000000% Iren S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2015(22) | XS1314238459 | EUR | 100 | 100 | |
| 1,875000000% Mexiko EO-Medium-Term Nts 2016(16/22) | XS1369322927 | EUR | 300 | 300 | |
| 1,500000000% Mondi Finance PLC EMTN 16/24 | XS1395010397 | EUR | 200 | 200 | |
| 1,750000000% Nasdaq Inc. EO-Notes 2016(16/23) | XS1418630023 | EUR | 100 | 100 | |
| 2,750000000% Nykredit Realkredit EO-FLR-MTN 15/22/27 | XS1321920735 | EUR | 300 | 300 | |
| 3,250000000% Petrobras EO-Notes 12/19 | XS0835886598 | EUR | – | 300 | |
| 1,500000000% Polen, Republik EO-Medium-Term Notes 2016(26) | XS1346201616 | EUR | 300 | 300 | |
| 2,200000000% Portugal, Republik EO-Obr. 15/22 | PTOTESOE0013 | EUR | 350 | 350 | |
| 6,000000000% Raiffeisen Bank MTN 13/23 | XS0981632804 | EUR | – | 400 | |
| 2,750000000% Rumänien ERMTN 15/25 | XS1312891549 | EUR | 140 | 140 | |
| 2,750000000% RWE AG FLR-Sub.Anl. v.2015(2020/2075) | XS1219498141 | EUR | – | 300 | |
| 3,625000000% Telecom Italia S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2016(26) | XS1419869885 | EUR | 100 | 100 | |
| 7,625000000% Telefónica Europe FLR Hybridsec 13/21 | XS0972588643 | EUR | – | 300 | |
| 1,477000000% Telefonica Emisiones S.A.U. EO-MTN 15/21 | XS1290729208 | EUR | 200 | 200 | |
| 5,125000000% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Hybr.Sec13(23/Und.)NC10 | XS0968913342 | EUR | – | 300 | |
| 3,500000000% Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2015(30/Und.) | XS1206541366 | EUR | – | 300 | |
| 5,000000000% VTG Finance S.A. EO-FLR Nts 2015(20/UND.) Reg.S | XS1172297696 | EUR | – | 300 | |
| 6,500000000% European Bank Rec. Dev. RL-Medium-Term Notes 2012(17) | XS0795153377 | RUB | – | 24.000 | |
| 6,000000000% Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk TN-MTN 12/16 | XS0856549851 | TRY | – | 1.250 | |
| 10,250000000% Fürstenberg Cap.Int.Sarl&Cie. FLR Cap. Nts 09/15 | XS0456513711 | USD | – | 500 | |
| 5,750000000% European Investment Bank RC-MTN 13/17 | XS0875343591 | ZAR | – | 6.000 | |
| 7,000000000% edel AG IHS 2011 12/16 | DE000A1KQYG8 | EUR | – | 300 | |
| 8,600000000% Vontobel Financial Products Aktienanleihe v.15(15)CBK | DE000VZ7UYK5 | EUR | – | 250 | |
| Zertifikate | |||||
| Landesbank Baden-Württemberg Disc-Z 28.08.2015 TKA | DE000LB0X9F2 | STK | – | 15.000 | |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
| Basler Kantonalbank Inhaber-Part.sch. SF 8,5 | CH0009236461 | STK | – | 4.000 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| HCI HAMMONIA SHIPPING | DE000A0MPF55 | STK | – | 500 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 3,000000000% La Banque Postale EO-MTN 16/28 | FR0013181898 | EUR | 100 | 100 | |
| 1,800000000% BorgWarner EO-Bds 15/22 | XS1317708805 | EUR | 200 | 200 | |
| 4,375000000% Petrobras Global Finance B.V. DL-Notes 13/23 | US71647NAF69 | USD | – | 400 | |
| Nicht notierte Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 4,625000000% DIC Asset AG Anleihe v.2014(2019) | DE000A12T648 | EUR | – | 350 | |
| Zertifikate | |||||
| BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 27.08.15 DAX 8450 | DE000PA4P895 | STK | – | 3.500 | |
| Citigroup Global Markets Dt. DISC.Z 14.09.15 Luftha. 10,5 | DE000CC3PJ30 | STK | – | 25.000 | |
| Citigroup Global Markets Dt. DISC.Z 14.03.16 Allianz 135 | DE000CC2HUU0 | STK | – | 2.000 | |
| Deutsche Bank AG DISC.Z 31.03.16 DAX 9900 | DE000DT91LC1 | STK | 3.000 | 3.000 | |
| Deutsche Bank AG DISC.Z 22.06.16 Thyssen 22 | DE000DT6REY6 | STK | 15.000 | 15.000 | |
| HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z 22.04.16 AIRBUS 54 | DE000TD2SCA7 | STK | – | 5.000 | |
| UBS AG (London Branch) DISC.Z 24.06.16 Dt.Bank 22 | DE000US5UBG5 | STK | 10.000 | 10.000 | |
| UniCredit Bank AG HVB DIZ 23.09.15 METRO 21 | DE000HY5T1M6 | STK | – | 12.000 | |
| UniCredit Bank AG HVB DIZ 23.06.16 K+S 29 | DE000HY7J1N4 | STK | 10.000 | 10.000 | |
| UniCredit Bank AG HVB DIZ 23.06.16 ESTX50 3450 | DE000HY646B2 | STK | 10.000 | 10.000 | |
| Investmentanteile | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
| ComStage ETF – DAX TR | LU0378438732 | ANT | 16.000 | 18.000 | |
| ComStage ETF-ATX U.ETF Inhaber-Anteile I o.N. | LU0392496690 | ANT | 9.000 | 17.000 | |
| db x-track.DJ EO STOXX 50 ETF | LU0274211217 | ANT | 20.000 | 20.000 | |
| M.A.-NYSE Arc.Gold Bgs Ind.ETF | LU0259322260 | ANT | 2.500 | 15.000 | |
| Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
| Terminkontrakte | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
| Gekaufte Kontrakte: | |||||
| Basiswert: DAX Index | EUR | 902,51 | |||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| Basiswert: DAX Index | EUR | 4.438,24 | |||
| Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindices: | |||||
| Verkaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| Basiswert: DAX Index | EUR | 30,34 | |||
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. August 2015 bis 31. Juli 2016
| I. Erträge | ||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 31.324,13 |
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 22.206,08 |
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 247.589,98 |
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 365.635,31 |
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | -1.861,56 *) |
| 6. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 118.068,71 |
| 7. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -3.933,29 |
| 8. Sonstige Erträge 1) | EUR | -120.482,71 |
| Summe der Erträge | EUR | 658.546,65 |
| II. Aufwendungen | ||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -1.127,83 |
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -149.043,92 |
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -22.937,24 |
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -12.093,08 |
| 5. Sonstige Aufwendungen 2) | EUR | -4.997,44 |
| Summe der Aufwendungen | EUR | -190.199,51 |
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 468.347,14 |
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.046.626,91 |
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -1.968.907,22 |
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -922.280,31 |
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -453.933,17 |
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -871.051,51 |
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 163.707,46 |
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -707.344,05 |
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.161.277,22 |
*) Der Sollsaldo resultiert aus negativen Habenzinsen
Entwicklung des Sondervermögens
| 2016 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 24.615.414,19 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -182.152,19 | ||
| 2. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | -29.572,58 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | EUR | 4.006,87 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | EUR | -33.579,45 | ||
| 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 621,05 | ||
| 4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.161.277,22 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne: | EUR | -871.051,51 | ||
| davon nicht realisierte Verluste: | EUR | 163.707,46 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 23.243.033,25 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
| 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -453.933,17 | -3,02 |
| 2. Zuführung aus dem Sondervermögen ***) | EUR | 1.968.907,22 | 13,10 |
| 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag | EUR | -144.335,04 | -0,96 |
| II. Wiederanlage | EUR | 1.370.639,01 | 9,12 |
***) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten
Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert | ||
| 2013 | EUR | 22.170.195,11 | EUR | 144,69 |
| 2014 | EUR | 24.007.913,08 | EUR | 158,53 |
| 2015 | EUR | 24.615.414,19 | EUR | 163,52 |
| 2016 | EUR | 23.243.033,25 | EUR | 154,59 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBVA
Angaben nach der Derivateverordnung
| Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 514.775,00 |
Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Donner & Reuschel AG
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 97,18 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,06 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angabe nach dem qualifizierten Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potentieller Risikobetrag | 1,86 % |
| größter potentieller Risikobetrag | 4,20 % |
| durchschnittlicher potentieller Risikobetrag | 2,47 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde:
Varianz-Kovarianz-Analyse mit Monte-Carlo-Add-on
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden:
99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer bei einem effektiven historischen Beobachtungszeitraum von einem Jahr
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte
| Mittelwert | 1,03 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens § 37 Abs. 5 DerivateV
| IBOXX EURO EUROZONE-CI-EUR | 65,00 % |
| EURO STOXX 50 | 35,00 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 154,59 |
| Umlaufende Anteile | STK | 150.349 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Gesamtkostenquote *) | 1,15 % | |
| Transaktionskosten**) | EUR | 34.774,78 |
| Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,00 % |
*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
**) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
2) Die Verwaltungsvergütung für KVGeigene Investmentanteile beträgt:
| Aramea Aktien Select | 1,4500% p.a. |
| Aramea Balanced Convertible | 1,0000% p.a. |
| Aramea Rendite Plus A | 1,2500% p.a. |
| HANSAdividende Inhaber-Anteile | 1,5000% p.a. |
3) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:
| iSh.ST.Euro.600 Banks U.ETF DE | 0,4500% p.a. |
| iShares DJ EURO STOXX Banks (DE) | 0,5000% p.a. |
Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:
1) Im Wesentlichen Quellensteuererstattungen und Erfolge aus der Veräußerung sog. DDI Bonds, da die Erfolge hieraus gem. InvStG den sonstigen Erträgen zuzurechnen sind.
Den steuerrechtlichen Bestimmungen ist auch investmentrechtlich gefolgt worden.
2) Kosten für die Marktrisikomessung
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Hamburg, 07. November 2016
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
Nicholas Brinckmann
Marc Drießen
Dr. Jörg W. Stotz
Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Investmentvermögens Aramea Strategie I für das Geschäftsjahr vom 1. August 2015 bis 31. Juli 2016 zu prüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. August 2015 bis 31. Juli 2016 den gesetzlichen Vorschriften.
Hamburg, den 8. November 2016
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Lothar Schreiber, Wirtschaftsprüfer
ppa. Christoph Wappler, Wirtschaftsprüfer
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