HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH-Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie ZinsPlus-Laufzeitfonds 10/2019

HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

Hamburg

Jahresbericht für das Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie ZinsPlus-Laufzeitfonds 10/2019

Tätigkeitsbericht ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019
01.11.2015 bis 31.10.2016

Anlageziel und Anlagepolitik

Der ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 ist ein Rentenfonds mit einer festen Laufzeit bis zum 31.10.2019. Er strebt eine jährliche Ausschüttung von 3,25 % an (keine Garantie). Um dieses Ziel zu erreichen, ist der Fonds in ein breit diversifiziertes Portfolio von über 100 Anleihen weltweit investiert. Die Emittenten müssen strengen Bonitätsanforderungen standhalten. Fremdwährungsrisiken werden weitgehend abgesichert und Zinsänderungsrisiken aktiv gesteuert.

Die jährlichen Ausschüttungen finden in den Jahren 2015, 2016, 2017 und 2018 jeweils am 15. Dezember statt. Zum Laufzeitende am 31.10.2019 wird der Fonds automatisch aufgelöst. Im November 2019 erfolgt die Rückzahlung des Fondsvermögens inklusive der im letzten Jahr aufgelaufenen Zinserträge.

Portfoliostruktur

Zur Sicherung einer ausreichenden Diversifikation und eines hohen Qualitätsniveaus der Einzelanlagen sind für den ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 verschiedenen Anlagegruppen definiert worden.

Die reale Investitionsquote pro Gruppe stellt sich per 31.10.2016 wie folgt dar:

Die regionale Aufteilung des Vermögens stellt sich per 31.10.2016 wie folgt dar:

Die Fondsstruktur nach Ratingklassen stellt sich wie folgt dar:

NAV-Entwicklung, Wertentwicklung und Performancebreakdown

Das Fondsvolumen betrug zur Preisfeststellung per 31.10.2015 24,47 Mio. EUR. Per Stichtag 31.10.2016 belief sich das Volumen auf 32,82 Mio. Euro.

Die Wertentwicklung des Fonds beläuft sich im Geschäftsjahr 2015/2016 auf 3,11%.

Die Wertentwicklung resultiert aus laufenden Kuponzahlungen und Kursveränderungen der Einzelanlagen.

Durch die konsequente Nutzung von Marktineffizienzen, Renditevorteilen aus überwiegend wechselkursgesicherten Anlagen in Fremdwährungen als auch durch die Nutzung von Illiquiditätsprämien für Investitionen innerhalb des Zeithorizonts des Laufzeitfonds, konnten zahlreiche Anleihen mit Renditen deutlich über dem üblichen Marktniveau erworben werden.

Die Fondsperformance resultiert im Geschäftsjahr vor allem aus den laufenden Zinszahlungen der im Fonds enthaltenen Anleihen. Wesentliche Belastungen durch sich ausweitende Credit Spreads waren per Geschäftsjahresende nicht vorhanden.

Im Geschäftsjahr wurden ordentliche Nettoerträge in Höhe von 3,34 EUR pro Anteil erzielt. Die mit Fondsauflegung geplante Ausschüttung von 3,25% (bezogen auf den Erstausgabepreis) ist damit für das Geschäftsjahr 2015/2016 realisierbar.

Risikoanalyse

Der ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 wies im Geschäftsjahr 2015/2016 eine Volatilität (1 Jahr) von 2,37% und eine Sharpe-Ratio seit Auflage von – 0,04 auf. Der Maximum Drawdown seit Auflage belief sich auf 9,27%.

Adressausfallrisiken:

Die Emittenten der vom ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 erworbenen Wertpapiere haben mit einem Anteil von 54,8% ein Rating im Investment Grade Bereich. Konzeptbedingt können Wertpapiere mit einem Rating < BB- oder ohne Rating mit maximal 25% gewichtet werden. Zum 31.10.2016 belief sich dieser Anteil auf 13,4%. Die durchschnittliche Positionsgröße liegt bei unter 1,0% je Wertpapier (über 100 verschiedene Emittenten), und weist damit einen hohen Diversifikationsgrad auf.

Marktpreisrisiken / Zinsänderungsrisiken

Das zentrale Marktpreisrisiko des Fonds resultiert aus der Entwicklung des Kreditrisikos der Einzelemittenten. Dieses wird nicht durch Derivate abgesichert sondern durch eine breite und sorgfältige Schuldnerauswahl kontrolliert. Zinsänderungsrisiken werden durch rollierenden Verkauf von Zinsterminkontrakten mit Blick auf das geplante Auflösungsdatum des Fonds aktiv gesteuert.

Währungsrisiken:

Im ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 werden Wechselkursrisiken gegenüber dem Euro durch Terminverkäufe in den jeweiligen Währungen abgesichert. Dies geschieht je nach Marktlage rollierend oder auf Endfälligkeit der jeweiligen Fremdwährungsanleihe. Für einen Nicht-Euro-orientierten Anleger besteht somit grundsätzlich das Währungsrisiko des EURO gegenüber der jeweiligen Heimatwährung.

Operationelle Risiken:

Besondere operationelle Risiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.

Liquiditätsrisiken:

Besondere Liquiditätsrisiken waren im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen.

Veräußerungsergebnis:

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften der Anteilklassen des ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 für den Berichtszeitraum betrug:

Das Veräußerungsergebnis setzt sich zusammen aus Veräußerungsgewinnen i.H.v. EUR 1.343.170,28 und aus Veräußerungsverlusten i.H.v. EUR 1.461.648,35. Das Veräußerungsergebnis wurde durch die Veräußerung von Renten, Investmentanteilen, Future- und Devisengeschäften mit Absicherungscharakter erzielt.

Sonstige Hinweise

Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investmentgesellschaft mbH, Hamburg.

Das Portfoliomanagement für den Fonds Rücklagenfonds ist an die SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH ausgelagert. Hierbei handelt es sich um eine Schwestergesellschaft der HANSAINVEST GmbH. Der Portfoliomanager wird durch die BPM – Berlin Portfolio Management GmbH beraten.

Per 31.10.2016 wurde der ZinsPlus Laufzeitfonds 10/2019 für neue Anteilskäufe geschlossen. Dies geschah vor dem Hintergrund der sich verringernden Anleihenrenditen weltweit und dient als Verwässerungsschutz für die Altinvestoren.

Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.

Vermögensübersicht

Vermögensaufstellung zum 31.10.2016

(Angaben in Klammern per 31.10.2015)

Vermögensaufstellung zum 31.10.2016

^*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.
¹⁾ noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen lfd. Konto

Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 32.860.084,25 EUR.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

Marktschlüssel

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. November 2015 bis 31. Oktober 2016

^*) Der Sollsaldo resultiert aus negativen Habenzinsen

Entwicklung des Sondervermögens

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

^*) Pflichtangabe gem. § 101 Abs. 1 Nr. 5 KAGB
^**) bei Anteilklassen ist die Berechnung der Ausschüttung ggf. für jede Anteilklasse gesondert vorzunehmen.
^***) Insbesondere wiederanzulegende Ergebnisse aus Geschäften mit Finanzinstrumenten sowie weitere wiederanzulegende Veräußerungsgewinne und/oder ordentliche Ertragsteile
^****) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten (für die Ausschüttung notwendig wäre eine Zuführung i.H.v. EUR 0,00)

Für die Ermittlung der investmentsteuerlichen Besteuerungsgrundlagen wird eine Bescheinigung nach §5 InvStG erstellt.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Investmentvermögen

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Donner & Reuschel AG

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

^*) Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
^**) Transaktionskosten: Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

²⁾ Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:

Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:

1) Erfolge aus der Veräußerung sog. DDI Bonds, da die Erfolge hieraus gem. InvStG den sonstigen Erträgen zuzurechnen sind.

Den steuerrechtlichen Bestimmungen ist auch investmentrechtlich gefolgt worden.

2) Kosten für die Marktrisikomessung, Gebühren für die BaFin, Ratingkosten

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Wiedergabe des Vermerks des Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Investmentvermögens ZinsPlus-Laufzeitfonds 10/2019 für das Geschäftsjahr vom 1. November 2015 bis 31. Oktober 2016 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2015 bis 31. Oktober 2016 den gesetzlichen Vorschriften.