Frage: Frau Bontschev, die AREL-Baubetreuung GmbH hat besicherte Schuldverschreibungen unter der Bezeichnung „AREL10! Ankerinvestor“ im Gesamtnennbetrag von bis zu 812.000 Euro emittiert. Können Sie uns erklären, was Anleger bei dieser Art von Investition erwartet?
Antwort: Bei diesen Schuldverschreibungen handelt es sich um ein Finanzierungsinstrument, mit dem die AREL-Baubetreuung GmbH frisches Kapital am Kapitalmarkt einwirbt. Die Schuldverschreibungen sind mit einer Besicherung ausgestattet, was bedeutet, dass im Falle eines Zahlungsausfalls durch die Emittentin eine Sicherheit – in diesem Fall eine (Teil-)Grundschuld am finanzierten Grundstück – herangezogen werden kann, um die Forderungen der Anleger zu bedienen. Der Gesamtnennbetrag beläuft sich auf maximal 812.000 Euro, und jede Schuldverschreibung hat einen Nennwert von 1 Euro.
Frage: Die Emission erfolgt als sogenannte „tokenisierte Schuldverschreibungen“ auf einer Blockchain-Plattform. Was bedeutet das genau, und welche Vorteile oder Risiken ergeben sich daraus für Anleger?
Antwort: Die Emission der „AREL10! Ankerinvestor“ Schuldverschreibungen erfolgt auf Basis eines Kryptowertpapierregisters, was bedeutet, dass die Schuldverschreibungen als digitale Token auf einer Blockchain-Plattform verwaltet werden. Konkret erfolgt die Registrierung im Sinne des deutschen Gesetzes über elektronische Wertpapiere (eWpG). Für Anleger bietet dies eine transparente und effiziente Verwaltung ihrer Schuldverschreibungen, da Transaktionen über die Blockchain in Echtzeit nachvollziehbar sind.
Allerdings bringt dies auch technische Risiken mit sich. Die Anleger sind für die sichere Verwaltung ihrer Wallets und die Aufbewahrung ihrer Private Keys verantwortlich, da nur so der Zugang zu den digitalen Token gewährleistet ist. Geht ein Private Key verloren, kann der Zugang zu den Token nicht wiederhergestellt werden. Um diese Risiken zu minimieren, arbeitet die AREL-Baubetreuung GmbH mit einer Verwahrstelle zusammen, die die Verwaltung der Wallets unterstützt.
Frage: Die Schuldverschreibungen haben eine kurze Laufzeit und einen sehr hohen Zinssatz von 60 % p.a. Bis zum 31. Dezember 2024. Ist dies ein typisches Angebot im Markt, und welche Überlegungen sollten Anleger bei dieser Rendite anstellen?
Antwort: Ein Zinssatz von 60 % p.a. ist im Markt der festverzinslichen Wertpapiere äußerst ungewöhnlich und weist auf ein erhebliches Risiko hin, das die Emittentin eingeht, um Investoren anzuziehen. Eine solch hohe Rendite bedeutet immer, dass die Investition ein höheres Risiko mit sich bringt. Im vorliegenden Fall könnte das Risiko unter anderem darin bestehen, dass die AREL-Baubetreuung GmbH die Rückzahlung ihrer Verbindlichkeiten nicht sicherstellen kann, was möglicherweise auf die wirtschaftliche Lage oder den Kapitalbedarf des Unternehmens zurückzuführen ist.
Anleger sollten sich bewusst sein, dass die hohe Rendite mit der Möglichkeit eines Totalverlusts ihres investierten Kapitals einhergeht. Eine genaue Prüfung der wirtschaftlichen Situation der Emittentin und der Sicherheit des besicherten Objekts, also des finanzierten Grundstücks, ist daher unerlässlich, bevor man sich für eine Investition entscheidet.
Frage: Die Schuldverschreibungen sind besichert durch eine Grundschuld. Wie sicher ist diese Art der Besicherung, und was bedeutet das für die Anleger im Insolvenzfall?
Antwort: Die Besicherung durch eine Grundschuld bietet den Anlegern grundsätzlich eine gewisse Absicherung, da sie im Insolvenzfall der Emittentin vorrangige Ansprüche auf das finanzierte Grundstück geltend machen können. Das bedeutet, dass bei einer Insolvenz der AREL-Baubetreuung GmbH der Verkauf des Grundstücks dazu verwendet werden kann, die Schulden gegenüber den Anlegern zu tilgen.
Allerdings hängt die tatsächliche Sicherheit davon ab, wie werthaltig die Immobilie ist. Sollte der Verkaufswert des Grundstücks nicht ausreichen, um die gesamten Forderungen der Anleger zu decken, könnte es dennoch zu finanziellen Verlusten kommen. Anleger sollten sich daher auch über den aktuellen Marktwert und die Entwicklungschancen des finanzierten Objekts informieren.
Frage: Die AREL-Baubetreuung GmbH behält sich das Recht vor, die Schuldverschreibungen jederzeit vorzeitig zurückzuzahlen. Welche Auswirkungen könnte das auf die Anleger haben?
Antwort: Die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung bedeutet, dass die Emittentin die Schuldverschreibungen noch vor dem Laufzeitende tilgen kann. Dies kann für Anleger in zweierlei Hinsicht relevant sein: Einerseits erhalten sie bei einer vorzeitigen Rückzahlung ihr Kapital früher zurück, was für Anleger, die kurzfristig an Liquidität interessiert sind, attraktiv sein kann. Andererseits entgeht ihnen in diesem Fall möglicherweise ein Teil der erwarteten Zinszahlungen, wodurch die tatsächliche Rendite geringer ausfallen könnte als ursprünglich geplant.
Anleger sollten sich also der Tatsache bewusst sein, dass der Zinsertrag durch eine vorzeitige Rückzahlung begrenzt sein könnte. Es ist wichtig, diese Option in der persönlichen Anlageplanung zu berücksichtigen.
Frage: Gibt es aus Ihrer Sicht noch weitere Punkte, die Anleger beachten sollten, bevor sie in die „AREL10! Ankerinvestor“ Schuldverschreibungen investieren?
Antwort: Ja, definitiv. Es ist wichtig, dass Anleger die Risiken einer Investition in Schuldverschreibungen generell verstehen, insbesondere bei einem Emittenten wie der AREL-Baubetreuung GmbH, der möglicherweise einen erhöhten Kapitalbedarf hat. Dazu gehören unter anderem die wirtschaftliche Lage der Emittentin, die Bonität, der Wert der besicherten Immobilie und die Risiken, die mit der Verwaltung digitaler Wertpapiere verbunden sind.
Zudem sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass die Schuldverschreibungen nur eingeschränkt handelbar sein könnten, was die Liquidität der Anlage einschränkt. Wer sein Geld kurzfristig benötigt, sollte in solche festverzinslichen, tokenisierten Wertpapiere nur mit Vorsicht investieren. Eine sorgfältige Lektüre der Anleihebedingungen sowie gegebenenfalls eine Beratung durch einen unabhängigen Finanzberater sind dringend anzuraten, um die individuelle Eignung dieser Anlageform zu bewerten.
Frage: Vielen Dank, Frau Bontschev, für Ihre ausführlichen Erläuterungen.
Antwort: Sehr gerne. Ich hoffe, dass die Informationen den Anlegern dabei helfen, eine fundierte Entscheidung zu treffen.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Kommentar hinterlassen