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Jahresbericht Ampega Rendite Fonds

IO-Images (CC0), Pixabay
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Ampega Investment GmbH

Köln

Jahresbericht Ampega Rendite Rentenfonds

für den Berichtszeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

(ISIN DE0008481052)

Tätigkeitsbericht

Anlageziel

Der Ampega Rendite Rentenfonds ist ein gemischter Euro Rentenfonds, der basierend auf der Ampega-Fixed-Income-Strategie für den Euro-Bereich eine diversifizierte Assetallokation bei gleichzeitig aktiver Durationspositionierung umsetzt.

Anlageziele sind die Erwirtschaftung eines möglichst hohen laufenden Ertrages bei gleichzeitiger Minimierung von Ausfallrisiken. Der Vermögenserhalt steht im Vordergrund der Anlagestrategie. Dabei kommen die klassischen Kriterien Qualität, Liquidität und Diversifizierung bei der Auswahl der Vermögensgegenstände zum Einsatz.

Anlagestrategie und Anlageergebnis

Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

In seiner Anlagestrategie setzt der Ampega Rendite Rentenfonds auf eine Vielfalt von Assetklassen. Hierzu zählen Staatsanleihen, staatsnahe Institutionen, Covered Bonds sowie Bank- und Unternehmensanleihen. Auch nachrangige Anleihen und CDS (Credit Default Swaps) finden im Fondskonzept Beachtung. Seit 2016 wird auch in CLO (Collateralized Loan Obligations) investiert. Festgelegt wird die Assetallokation über den Top-Down-Analyseansatz von Ampega Investment.

Die Emittentenauswahl erfolgt aus dem von der Ampega Investment GmbH definierten Anlageuniversum für die jeweilige Assetklasse. Hierbei wird über den jeweiligen Bottom-Up-Investmentprozess mit quantitativer und qualitativer Analyse eine Einzeltitelselektion erreicht, die die jeweilige Rendite der Position ins Verhältnis zum Ausfallrisiko setzt. Dieser Prozess führt zu einer konservativen Titelselektion, da eine höhere Renditeerwartung mit einem überproportional höheren Risiko verbunden ist.

Auch in 2021 bestimmte die Corona-Krise neben dem sozialen Leben auch maßgeblich die Entwicklung an den Finanzmärkte. Durch die im Jahresverlauf ansteigende Impfung der Bevölkerung konnten regional unterschiedlich Lockdowns und Einschränkungen zurückgenommen werden und das Leben „normalisierte“ sich – bis zur nächsten Welle. Die Aktienmärkte setzten ihre Erholung kontinuierlich fort und erreichten vor allem in den USA neue Rekordstände. Dagegen wurde China stark von Problemen verschiedener Unternehmen im Immobiliensektor (Evergrande) getroffen und die lokalen Aktienmärkte verloren deutlich. An den Rentenmärkten lag das Augenmerk dagegen auf der Entwicklung der Inflation, die im zweiten Halbjahr 2021 weltweit unerwartet deutlich zunahm. Hier zeigten sich vor allem die Auswirkungen des Mangels an Halbleitern und der Probleme bei Lieferketten, die u.a. durch Schließungen von Häfen in China wegen Coronarestriktionen bedingt waren. Aber auch steigende Energiepreise trugen mit dazu bei. Die amerikanische Fed schwenkte daraufhin relativ zügig auf einen engeren geldpolitischen Pfad und reduzierte ihr Ankaufprogramm und kündigte für 2022 Zinserhöhungen an. Die EZB dagegen beharrte lange Zeit auf einer „vorübergehenden“ Inflation und versuchte rhetorisch, die Zinsen niedrig zu halten. Das Ankaufprogramm wurde nur geringfügig reduziert. Die Credit-Märkte zeigten dagegen eine sehr stabile Entwicklung; Credit-Spreads handelten sehr stabil und engten sich in vielen Segmenten während des Jahres weiter ein. Dies wurde auch durch die Rekordergebnisse unterstützt, die viele Unternehmen für daszweite bzw. dritte Quartal 2021 vermeldeten.

Renditen für sichere 10-jährige Bundesanleihen starteten das Jahr bei ca. -0,57 % und stiegen unter starken Schwankungen bis Jahresende auf fast -0,17 5%.

Das Thema ESG wurde für viele Investoren immer wichtiger. Auch Emittenten begeben zunehmend mehr „grüne“ oder „nachhaltige“ Emissionen. Auf politischer Ebene hatten weder die Bundestagswahl noch Wahlen in anderen europäischen Ländern einen Einfluß auf die Kapitalmärkte. Auch der Rücktritt von Bundesbank-Präsident Weidmann bewegte die Märkte nicht.

Performanceseitig war das Jahr 2021 für Zinsanlagen auf breiter Ebene eines der schwächsten Jahr der letzten 20 Jahre. Wie im Vorjahr konnten Bank und Unternehmensanleihen gegenüber AAA/​AA gerateten Staatsanleihen und Pfandbriefen eine Outperformance generieren.

Angesichts des weiterhin vorherrschenden niedrigen Renditeniveaus investierte der Ampega Rendite Rentenfonds eher vorsichtig in Bezug auf lange Laufzeiten und AAA-Anleihen und bevorzugte weiterhin Unternehmensanleihen im mittleren Laufzeitbereich, aber auch Nachranganleihen von Versicherungen, sowie als Beimischung BB-Anleihen und CLO.

Der Ampega Rendite Rentenfonds verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von -1,55% bei einer Volatilität von 1,63 %.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum

Marktpreisrisiken

Die wesentlichen Risiken des Renten-Sondervermögens sind Adressenausfallrisiken, Zinsänderungs- und Spreadrisiken. In Abhängigkeit von der Marktsituation kann das Sondervermögen zusätzlich Liquiditätsrisiken ausgesetzt sein.

Währungsrisiken

Der Ampega Rendite Rentenfonds investiert fast ausschließlich in Euro-Anleihen. Daher ist das Sondervermögen keinen nennenswerten Währungsrisiken ausgesetzt.

Zinsänderungsrisiken

Aufgrund der Anlage in Anleihen und Credit Default Swaps ist das Sondervermögen Zinsänderungs- und Spreadrisiken ausgesetzt. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum entsprechend seiner Anlagepolitik breit diversifiziert in Anleihen verschiedener Emittenten aus unterschiedlichen Ländern investiert. Diese Vorgehensweise dient der Steuerung und Reduzierung der Spreadrisiken. Das Zinsänderungsrisiko wird durch eine aktive Durationspositionierung anhand des Ampega-Durationsprozesses gesteuert.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Einzelinvestments in Renten, die so weit wie möglich diversifiziert werden, um Konzentrationsrisiken zu verringern. Dies betrifft nicht nur die Auswahl der Schuldner, sondern auch die Auswahl der Sektoren und Länder. Credit Default Swaps werden nur mit ausgewählten Kontrahenten auf Basis einer Besicherungsvereinbarung abgeschlossen, die das Kontrahentenrisiko reduziert. Weiterhin entstehen Risiken durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.

Liquiditätsrisiken

Aufgrund der Anlagepolitik ist das Sondervermögen den Rentenmärkten inhärenten Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Um diese Liquiditätsrisiken zu begrenzen, achtet das Fondsmanagement auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie eine ausreichende Diversifikation im Sondervermögen. Zudem wird auf ein ausreichendes Bankguthaben geachtet und es werden liquide deutsche Staatsanleihen beigemischt. Zum Berichtszeitpunkt liegen keine Indikationen vor, die auf eine begrenzte Liquidität hindeuten. Dennoch kann aufgrund des Anlagefokus in Unternehmensanleihen eine Verschlechterung der Liquiditätssituation des Sondervermögens in Marktkrisen nicht vollständig ausgeschlossen werden.

Operationelle Risiken

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.

Risiken infolge der Pandemie

Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.

Risiken infolge des Ukraine-Krieges

Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.

Ergänzende Angaben nach ARUGII

Der Fonds strebt als Anlageziel die Erwirtschaftung eines möglichst hohen laufenden Ertrags und darüber hinaus eine angemessene jährliche Ausschüttung in Euro an.

Der Fonds erwirtschaftet seit über 40 Jahren auch über schwierige Kapitalmarktphasen hinweg überdurchschnittliche Ergebnisse. Als Euro-Rentenfonds investiert er bei einem eher mittelfristigen Anlagehorizont überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere, die in Euro denominiert sind und deren Aussteller Investmentgrade-Qualität nach den Kriterien einer anerkannten Rating-Agentur aufweisen oder – wenn sie über kein Rating verfügen – im Falle eines Ratings nach Einschätzung der Gesellschaft ein solches Investmentgrade-Rating erhalten würden. Daneben können Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Investmentanteile erworben werden. Derivate dürfen zum Zwecke der Absicherung, der effizientenPortfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt werden. Beim Einsatz von Derivaten darf das Marktrisikopotential des Fonds höchstens verdoppelt werden.

Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.

Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.

Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.

Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.

Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.

Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.

Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses

Die realisierten Gewinne wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Rentenpapieren und Finanzterminkontrakten erzielt. Die realisierten Verluste resultieren im Wesentlichen aus Geschäften mit Finanzterminkontrakten und Credit-Default-Swaps.

Struktur des Sondervermögens

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensübersicht zum 31.12.2021

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Verzinsliche Wertpapiere 323.729.541,52 91,05
Australien 14.453.410,00 4,07
Belgien 5.527.364,00 1,55
Chile 2.666.740,00 0,75
China 932.082,45 0,26
Deutschland 30.317.175,00 8,53
Finnland 10.780.840,00 3,03
Frankreich 52.571.992,36 14,79
Großbritannien 16.909.909,10 4,76
Irland 6.205.205,00 1,75
Italien 36.303.631,00 10,21
Japan 2.972.007,19 0,84
Jersey 523.715,00 0,15
Kaimaninseln 1.975.466,20 0,56
Kanada 18.773.335,00 5,28
Litauen 3.646.755,00 1,03
Luxemburg 4.270.248,00 1,20
Mexiko 7.750.387,50 2,18
Niederlande 16.404.534,00 4,61
Norwegen 1.291.362,00 0,36
Polen 9.511.262,00 2,68
Portugal 4.006.760,00 1,13
Rumänien 935.290,00 0,26
Schweden 10.812.486,00 3,04
Schweiz 2.198.944,00 0,62
Singapur 8.515.020,00 2,39
Slowenien 1.503.855,00 0,42
Spanien 30.615.795,22 8,61
Südkorea 704.634,00 0,20
Tschechische Republik 521.870,00 0,15
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 16.368.669,50 4,60
Österreich 3.758.797,00 1,06
Asset Backed Securities 23.691.051,66 6,66
Irland 17.938.701,64 5,05
Niederlande 5.752.350,02 1,62
Schuldscheindarlehen 4.180.256,08 1,18
Polen 2.014.752,85 0,57
Österreich 2.165.503,23 0,61
Derivate 1.914.338,52 0,54
Zins-Derivate 948.500,00 0,27
Swaps 965.838,52 0,27
Bankguthaben 306.311,52 0,09
Sonstige Vermögensgegenstände 1.917.189,35 0,54
Verbindlichkeiten -195.429,15 -0,05
Fondsvermögen 355.543.259,50 100,00 1)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2021

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 31.12.2021 Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung, Veröffentlichungskosten und Verbindlichkeiten aus Credit Default Swaps
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 328.862.198,99 92,50
Verzinsliche Wertpapiere EUR 328.862.198,99 92,50
0,0000 % Korea Treasury Bond 2020/​2025 XS2226969686 EUR 700 0 0 % 100,6620 704.634,00 0,20
0,0000 % Santander Consumer Fin. MTN 2021/​2026 XS2305600723 EUR 700 700 0 % 98,6260 690.382,00 0,19
0,0000 % Berkshire Hathaway MC 2020/​2025 XS2133056114 EUR 1.000 0 0 % 99,9430 999.430,00 0,28
0,0100 % Bank of Nova Scotia 2021/​2029 XS2386592138 EUR 1.000 1.000 0 % 98,1930 981.930,00 0,28
0,0100 % Bank of Nova Scotia 2021/​2027 XS2421186268 EUR 1.000 1.000 0 % 99,3450 993.450,00 0,28
0,0100 % Bank of Nova Scotia MTN (covered) 2020/​2027 XS2101325111 EUR 1.000 0 0 % 99,7510 997.510,00 0,28
0,0100 % Mediobanca 2021/​2031 IT0005433757 EUR 1.000 1.000 0 % 97,5640 975.640,00 0,27
0,0100 % United Overseas Bank 2020/​2027 XS2264978623 EUR 5.000 0 0 % 99,2000 4.960.000,00 1,40
0,0500 % Bpifrance Financement 2019/​2029 FR0013448776 EUR 3.500 0 0 % 99,0470 3.466.645,00 0,98
0,0500 % Royal Bank of Canada (covered) 2019/​2026 XS2014288315 EUR 2.000 0 0 % 100,1630 2.003.260,00 0,56
0,1000 % Chile (Republic of) MC 2021/​2027 XS2369244087 EUR 1.000 1.000 0 % 98,1980 981.980,00 0,28
0,1240 % Banco Santander MTN FRN 2021/​2026 XS2293577354 EUR 1.000 1.000 0 % 100,9940 1.009.940,00 0,28
0,1250 % Dt. Pfandbriefbank MTN 2019/​2024 DE000A2NBKK3 EUR 1.000 0 0 % 99,9540 999.540,00 0,28
0,1250 % General Mills MC 2021/​2025 XS2405467528 EUR 200 200 0 % 99,7840 199.568,00 0,06
0,1250 % KBC Groep MTN fix-to-float 2021/​2029 BE0002766476 EUR 500 500 0 % 97,5580 487.790,00 0,14
0,1250 % Niedersachsen LSA S.887 2019/​2027 DE000A2TSB40 EUR 3.000 0 0 % 100,9480 3.028.440,00 0,85
0,1250 % Nordea Bank Finland MTN 2019/​2027 XS2013525410 EUR 2.000 0 0 % 100,7170 2.014.340,00 0,57
0,1250 % Philip Morris Int. MC 2019/​2026 XS2035473748 EUR 1.000 0 0 % 98,5280 985.280,00 0,28
0,1250 % Stadshypotek (covered) 2016/​2026 XS1499574991 EUR 3.300 0 0 % 100,6770 3.322.341,00 0,93
0,1250 % Telia Company MC 2020/​2030 XS2264161964 EUR 900 0 0 % 95,4650 859.185,00 0,24
0,2000 % DH Europe Finance II MC 2019/​2026 XS2050404636 EUR 1.500 0 0 % 100,0240 1.500.360,00 0,42
0,2000 % Ireland Treasury 2020/​2027 IE00BKFVC568 EUR 3.000 0 0 % 102,2350 3.067.050,00 0,86
0,2500 % Basque Government 2020/​2031 ES0000106684 EUR 2.500 0 0 % 97,8310 2.445.775,00 0,69
0,2500 % Credit Agricole Cariparma 2020/​2028 IT0005397028 EUR 1.000 0 0 % 100,8690 1.008.690,00 0,28
0,2500 % De Volksbank MTN MC 2021/​2026 XS2356091269 EUR 1.000 1.000 0 % 99,3980 993.980,00 0,28
0,2500 % National Grid MTN MC 2021/​2028 XS2381853279 EUR 500 500 0 % 98,3750 491.875,00 0,14
0,2500 % Nationwide Build. 2020/​2025 XS2207657417 EUR 1.000 0 0 % 100,4610 1.004.610,00 0,28
0,2500 % Telenor MTN MC 2019/​2027 XS2056396919 EUR 800 0 0 % 99,4190 795.352,00 0,22
0,2500 % Telenor MTN MC 2020/​2028 XS2117452156 EUR 500 0 0 % 99,2020 496.010,00 0,14
0,2500 % UBS Group fix-to-float 2021/​2026 CH1142231682 EUR 700 700 0 % 99,6750 697.725,00 0,20
0,2750 % Slovenia (Republic of) 2020/​2030 SI0002103966 EUR 1.500 0 0 % 100,2570 1.503.855,00 0,42
0,3000 % Portugal 2021/​2031 PTOTEOOE0033 EUR 2.000 2.000 0 % 98,6170 1.972.340,00 0,55
0,3030 % Sumitomo Mitsui Financial Group MTN 2020/​2027 XS2234579675 EUR 900 0 0 % 98,8100 889.290,00 0,25
0,3180 % Highland Holdings MC 2021/​2026 XS2406914346 EUR 750 750 0 % 99,8920 749.190,00 0,21
0,3500 % Macquarie Group 2020/​2028 XS2265371042 EUR 800 0 0 % 98,8470 790.776,00 0,22
0,3750 % Agence Francaise Develop MTN 2016/​2024 FR0013220902 EUR 2.500 0 2.300 % 101,8530 2.546.325,00 0,72
0,3750 % Canadian Imperial Bank MTN 2019/​2024 XS1991125896 EUR 2.500 0 500 % 100,9620 2.524.050,00 0,71
0,3750 % Cie Fin. Foncier Obl. Fon. 2019/​2027 FR0013413382 EUR 2.000 0 0 % 101,8630 2.037.260,00 0,57
0,3750 % DBS Bank (covered) 2017/​2024 XS1720526737 EUR 3.000 0 0 % 101,5270 3.045.810,00 0,86
0,3750 % Deutsche Bahn Finance MTN 2020/​2029 XS2193666042 EUR 500 0 0 % 101,0470 505.235,00 0,14
0,3750 % LB Baden-Württ. MTN 2019/​2024 DE000LB2CHW4 EUR 900 0 0 % 101,0620 909.558,00 0,26
0,3750 % LB Baden-Württemberg MTN 2021/​2031 DE000LB2CW16 EUR 300 300 0 % 97,1680 291.504,00 0,08
0,3750 % LB Hessen-Thüringen MTN 2021/​2029 XS2346124410 EUR 2.000 2.000 0 % 98,3540 1.967.080,00 0,55
0,3750 % LB Hessen-Thüringen MTN S.H344 2020/​2025 XS2171210862 EUR 1.500 0 2.000 % 101,2260 1.518.390,00 0,43
0,3750 % Ontario (Province) 2017/​2024 XS1629737625 EUR 2.000 0 0 % 101,4800 2.029.600,00 0,57
0,3750 % Rabobank Nederland MTN S.GMTN fix-to-float 2021/​2027 XS2416413339 EUR 800 800 0 % 99,7540 798.032,00 0,22
0,3750 % SAP MC 2020/​2029 XS2176715667 EUR 1.000 0 0 % 100,8480 1.008.480,00 0,28
0,3750 % Westpac Banking MTN (covered) 2019/​2026 XS1978200472 EUR 4.000 0 0 % 101,5310 4.061.240,00 1,14
0,4000 % DZ Bank MTN 2021/​2028 DE000DFK0RN3 EUR 500 500 0 % 99,3690 496.845,00 0,14
0,4190 % Madrid (Comunidad de) 2020/​2030 ES0000101933 EUR 1.000 0 0 % 99,9760 999.760,00 0,28
0,4200 % Madrid (Comunidad de) 2021/​2031 ES00001010B7 EUR 500 500 0 % 98,5170 492.585,00 0,14
0,4500 % Aust & NZ Banking Group (covered) 2016/​2023 XS1523136247 EUR 1.000 0 0 % 101,4420 1.014.420,00 0,29
0,4500 % Basque Government 2021/​2032 ES0000106726 EUR 1.000 1.000 0 % 98,2250 982.250,00 0,28
0,4750 % Portugal 2020/​2030 PTOTELOE0028 EUR 2.000 0 0 % 101,7210 2.034.420,00 0,57
0,4950 % Morgan Stanley fix-to-float 2020/​2029 XS2250008245 EUR 800 0 0 % 98,3460 786.768,00 0,22
0,5000 % American Tower MC 2020/​2028 XS2227905903 EUR 1.000 0 0 % 98,3840 983.840,00 0,28
0,5000 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria MTN 2020/​2027 XS2101349723 EUR 1.800 0 0 % 99,4470 1.790.046,00 0,50
0,5000 % Banco Santander MTN 2020/​2027 XS2113889351 EUR 800 0 0 % 99,6200 796.960,00 0,22
0,5000 % Bundesanleihe 2016/​2026 DE0001102390 EUR 2.000 0 3.000 % 104,3170 2.086.340,00 0,59
0,5000 % Caisse Fran. de Fin. Local Obl. Fon. 2018/​2026 FR0013310026 EUR 2.500 0 0 % 102,2900 2.557.250,00 0,72
0,5000 % Citigroup MTN MC 2019/​2027 XS2063232727 EUR 1.000 0 0 % 100,1030 1.001.030,00 0,28
0,5000 % Commonwealth Bank Austr. (covered) 2016/​2026 XS1458458665 EUR 3.000 0 0 % 102,2000 3.066.000,00 0,86
0,5000 % Dell Bank MTN MC 2021/​2026 XS2400445289 EUR 1.000 1.000 0 % 99,4810 994.810,00 0,28
0,5000 % Essilor International MTN MC 2020/​2028 FR0013516077 EUR 1.000 0 0 % 101,6560 1.016.560,00 0,29
0,5000 % FCA Bank MTN MC 2020/​2023 XS2231792586 EUR 500 0 0 % 100,7750 503.875,00 0,14
0,5000 % Finnish Government 2019/​2029 FI4000369467 EUR 4.000 0 0 % 104,8000 4.192.000,00 1,18
0,5000 % KBC Groep MTN fix-to-float (sub.) 2019/​2029 BE0002664457 EUR 500 0 0 % 99,5960 497.980,00 0,14
0,5000 % Lloyds Banking Group MTN fix-to-float 2019/​2025 XS2078918781 EUR 500 0 0 % 101,1230 505.615,00 0,14
0,5000 % Nat. Westminster Bank MTN (covered) 2017/​2024 XS1612958253 EUR 1.000 0 0 % 101,6650 1.016.650,00 0,29
0,5000 % OP Corporate Bank MTN 2020/​2025 XS2171253912 EUR 2.500 0 0 % 101,6160 2.540.400,00 0,71
0,5000 % Pernod Ricard 2019/​2027 FR0013456431 EUR 500 0 0 % 101,3160 506.580,00 0,14
0,5000 % Societe Generale fix-to-float 2021/​2029 FR0014001GA9 EUR 600 600 0 % 97,9560 587.736,00 0,17
0,5000 % Thermo Fisher Scientific MC 2019/​2028 XS2058556536 EUR 900 0 0 % 100,4140 903.726,00 0,25
0,5000 % Toronto Dominion Bank (covered) 2017/​2024 XS1588284056 EUR 2.200 0 0 % 101,7010 2.237.422,00 0,63
0,5000 % UNEDIC MTN 2019/​2029 FR0013410008 EUR 2.000 0 0 % 103,2190 2.064.380,00 0,58
0,5000 % Westpac Banking MTN (covered) 2018/​2025 XS1748436190 EUR 3.000 0 0 % 101,8840 3.056.520,00 0,86
0,5240 % Exxon Mobil MC 2020/​2028 XS2196322312 EUR 1.500 0 500 % 100,1690 1.502.535,00 0,42
0,6000 % Italy 2021/​2031 IT0005436693 EUR 16.000 16.000 0 % 95,4380 15.270.080,00 4,29
0,6000 % OP Corporate Bank MTN 2020/​2027 XS2102924383 EUR 1.000 0 0 % 100,9790 1.009.790,00 0,28
0,6000 % Spain MTN 2019/​2029 ES0000012F43 EUR 3.100 0 0 % 102,5980 3.180.538,00 0,89
0,6250 % Alberta (Province) MTN 2018/​2025 XS1808478710 EUR 2.400 0 0 % 102,3970 2.457.528,00 0,69
0,6250 % Banco BPM (covered) 2016/​2023 IT0005199465 EUR 1.000 0 400 % 101,3560 1.013.560,00 0,29
0,6250 % Banque Fed. Credit Mutuel MTN 2020/​2031 FR00140007J7 EUR 1.000 0 0 % 98,5730 985.730,00 0,28
0,6250 % Banque Fed. Credit Mutuel MTN 2021/​2028 FR0014003SA0 EUR 800 800 0 % 99,8730 798.984,00 0,22
0,6250 % Bundesländer LSA 2019/​2029 DE000A2NBJ54 EUR 1.000 0 0 % 104,0290 1.040.290,00 0,29
0,6250 % Credit Agricole Public Sector SCF MTN (covered) 2019/​2029 FR0013411600 EUR 2.500 0 0 % 103,3730 2.584.325,00 0,73
0,6250 % Credit Mutuel-CIC Home Loan SFH (covered) 2018/​2026 FR0013313020 EUR 3.000 0 800 % 102,8240 3.084.720,00 0,87
0,6250 % Credit Suisse Group MTN 2021/​2033 CH0591979627 EUR 300 300 0 % 93,3970 280.191,00 0,08
0,6250 % Daimler International Finance MTN 2019/​2027 DE000A2R9ZU9 EUR 1.200 0 0 % 102,4170 1.229.004,00 0,35
0,6250 % Evonik Industries MC 2020/​2025 DE000A289NX4 EUR 1.200 0 0 % 101,5880 1.219.056,00 0,34
0,6250 % Illinois Tool Works MC 2019/​2027 XS1843435170 EUR 1.000 0 0 % 101,5030 1.015.030,00 0,29
0,6250 % KBC Groep MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2031 BE0002819002 EUR 1.000 1.000 0 % 98,3810 983.810,00 0,28
0,6250 % Lansforsakringar Hypothek (covered) 2018/​2025 XS1799048704 EUR 3.000 0 0 % 102,4210 3.072.630,00 0,86
0,6250 % Macquarie Group 2020/​2027 XS2105735935 EUR 1.000 0 0 % 100,9030 1.009.030,00 0,28
0,6250 % Ontario (Province) MTN 2018/​2025 XS1807430811 EUR 3.000 0 0 % 102,4680 3.074.040,00 0,86
0,6250 % PKO Bank Hipoteczny covered 2017/​2023 XS1588411188 EUR 500 0 1.500 % 101,0770 505.385,00 0,14
0,6250 % SNCF MTN 2020/​2030 FR0013507647 EUR 1.000 0 0 % 102,6410 1.026.410,00 0,29
0,6250 % Skand. Enskilda MTN 2019/​2029 XS2078737215 EUR 500 0 0 % 100,5960 502.980,00 0,14
0,6250 % Swedish Covered Bond (covered) 2018/​2025 XS1900804045 EUR 2.000 0 0 % 102,6870 2.053.740,00 0,58
0,7500 % BMW Finance MTN 2019/​2026 XS2010447238 EUR 500 0 0 % 103,0320 515.160,00 0,14
0,7500 % BPCE SFH (covered) 2018/​2025 FR0013320611 EUR 2.000 0 1.200 % 103,1130 2.062.260,00 0,58
0,7500 % Banque Fed. Credit Mutuel MTN 2019/​2026 FR0013412947 EUR 500 0 0 % 102,1810 510.905,00 0,14
0,7500 % Heimstaden Bostad MTN MC 2021/​2029 XS2384269366 EUR 600 600 0 % 95,7550 574.530,00 0,16
0,7500 % Lithuania (Republic of) MTN 2020/​2030 XS2168038847 EUR 3.500 0 0 % 104,1930 3.646.755,00 1,03
0,7500 % Mediobanca fix-to-float MC 2021/​2028 XS2386287689 EUR 600 600 0 % 98,3850 590.310,00 0,17
0,7500 % OMV MTN 2020/​2030 XS2189613982 EUR 500 0 0 % 101,7620 508.810,00 0,14
0,7500 % Oberbank MTN 2020/​2027 AT000B127097 EUR 800 0 0 % 99,9610 799.688,00 0,22
0,7500 % PKO Bank Hipoteczny covered 2017/​2024 XS1690669574 EUR 3.800 0 0 % 102,2070 3.883.866,00 1,09
0,7500 % RCI Banque MTN MC 2019/​2023 FR0013412699 EUR 700 0 0 % 100,7240 705.068,00 0,20
0,7500 % Royal Bank of Scotland Group fix to float 2019/​2025 XS2080205367 EUR 1.000 0 0 % 101,4700 1.014.700,00 0,29
0,7500 % Standard Chart. Bk fix-to-float 2017/​2023 XS1693281534 EUR 500 0 0 % 100,6720 503.360,00 0,14
0,7500 % TRATON Finance Luxembourg MTN MC 2021/​2029 DE000A3KNP96 EUR 800 800 0 % 98,6960 789.568,00 0,22
0,7500 % Wolters Kluwer MC 2020/​2030 XS2198580271 EUR 800 0 0 % 100,5720 804.576,00 0,23
0,7800 % Royal Bank of Scotland Group MTN fix-to-float 2021/​2030 XS2307853098 EUR 350 350 0 % 98,8560 345.996,00 0,10
0,8000 % Belgium 2017/​2027 BE0000341504 EUR 2.000 0 1.000 % 106,1670 2.123.340,00 0,60
0,8300 % Chile (Republic of) MC 2019/​2031 XS1843433639 EUR 700 700 0 % 100,0600 700.420,00 0,20
0,8500 % General Motors Financial MC 2020/​2026 XS2125145867 EUR 700 0 0 % 101,1850 708.295,00 0,20
0,8500 % UniCredit MTN 2021/​2031 XS2289133758 EUR 1.000 1.000 0 % 97,2040 972.040,00 0,27
0,8750 % DS Smith MC 2019/​2026 XS2051777873 EUR 1.000 0 0 % 101,5390 1.015.390,00 0,29
0,8750 % Exor MC 2021/​2031 XS2283188683 EUR 1.000 1.000 0 % 98,1010 981.010,00 0,28
0,8750 % Goldman Sachs MTN MC 2021/​2029 XS2404642923 EUR 300 300 0 % 100,4960 301.488,00 0,08
0,8750 % ING Groep MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2032 XS2350756446 EUR 200 200 0 % 99,3700 198.740,00 0,06
0,8750 % Molnlycke Holding MTN MC 2019/​2029 XS2049769297 EUR 1.000 0 0 % 100,1610 1.001.610,00 0,28
0,8750 % SES MTN MC 2019/​2027 XS2075811781 EUR 500 0 0 % 100,4980 502.490,00 0,14
0,8750 % SNCF Reseau MTN 2019/​2029 XS1938381628 EUR 3.000 0 0 % 105,1280 3.153.840,00 0,89
0,8750 % Sanofi MTN MC 2019/​2029 FR0013409844 EUR 1.000 0 0 % 104,1110 1.041.110,00 0,29
0,8750 % Verizon Communications MC 2019/​2027 XS1979280853 EUR 1.000 0 0 % 102,8080 1.028.080,00 0,29
1,0000 % Banco Santander MTN 2021/​2031 XS2404651163 EUR 800 800 0 % 99,3310 794.648,00 0,22
1,0000 % Bay. Landesbank fix-to-float (sub.) 2021/​2031 XS2356569736 EUR 300 300 0 % 99,5960 298.788,00 0,08
1,0000 % Cellnex Telecom MC 2020/​2027 XS2102934697 EUR 1.500 0 0 % 97,6680 1.465.020,00 0,41
1,0000 % Credit Agricole Italia (covered) 2019/​2027 IT0005366288 EUR 3.000 0 0 % 104,8730 3.146.190,00 0,88
1,0000 % Credit Agricole MTN fix-to-float 2020/​2026 FR0013508512 EUR 1.000 0 0 % 102,5700 1.025.700,00 0,29
1,0000 % Credit Mutuel-CIC Home Loan SFH (covered) 2018/​2028 FR0013332012 EUR 3.000 0 0 % 105,7620 3.172.860,00 0,89
1,0000 % Credit Suisse Group MTN fix-to-float 2019/​2027 CH0483180946 EUR 700 0 0 % 101,3940 709.758,00 0,20
1,0000 % Fresenius Medical Care MTN MC 2020/​2026 XS2178769076 EUR 500 0 0 % 103,1960 515.980,00 0,15
1,0000 % Intesa Sanpaolo MTN 2019/​2026 XS2081018629 EUR 700 0 0 % 101,8580 713.006,00 0,20
1,0000 % JT Intl. Fin. Services MC 2019/​2029 XS2082472122 EUR 600 0 0 % 101,8170 610.902,00 0,17
1,0000 % Poland Gov. Bond MTN 2019/​2029 XS1958534528 EUR 2.500 0 0 % 105,9510 2.648.775,00 0,74
1,0000 % Santander Consumer Fin. MTN 2019/​2024 XS1956025651 EUR 600 0 0 % 102,1580 612.948,00 0,17
1,0000 % Vonovia Finance MTN MC 2020/​2030 DE000A28ZQQ5 EUR 1.000 0 0 % 101,2190 1.012.190,00 0,28
1,0230 % Total Capital International MTN MC 2018/​2027 XS1874122770 EUR 1.000 0 0 % 103,8810 1.038.810,00 0,29
1,0730 % mBank Hipoteczny (covered) 2018/​2025 XS1812878889 EUR 2.000 0 0 % 103,5010 2.070.020,00 0,58
1,0900 % JP Morgan Chase & Co. fix-to-float 2019/​2027 XS1960248919 EUR 500 0 0 % 103,0330 515.165,00 0,14
1,1000 % Ireland Treasury 2019/​2029 IE00BH3SQ895 EUR 1.000 0 0 % 108,1930 1.081.930,00 0,30
1,1250 % Basque Government 2019/​2029 ES0000106635 EUR 2.000 0 0 % 105,9410 2.118.820,00 0,60
1,1250 % Commerzbank MTN 2019/​2026 DE000CZ40N46 EUR 500 0 0 % 102,4810 512.405,00 0,14
1,1250 % Deutsche Bahn Finance MTN 2019/​2028 XS1936139770 EUR 1.000 0 0 % 106,4690 1.064.690,00 0,30
1,1250 % JT Int. Fin. Services MTN -single callable- 2018/​2025 XS1883352095 EUR 1.000 0 0 % 103,1830 1.031.830,00 0,29
1,1250 % Mediobanca MTN 2020/​2025 XS2106861771 EUR 500 0 0 % 102,1550 510.775,00 0,14
1,1250 % Mexico MC 2020/​2030 XS2104886341 EUR 2.500 0 0 % 97,2400 2.431.000,00 0,68
1,1250 % Pernod Ricard MC 2020/​2025 FR0013506524 EUR 1.200 0 0 % 103,4670 1.241.604,00 0,35
1,1250 % Polski Koncern Naftowy Orlen MTN MC 2021/​2028 XS2346125573 EUR 400 400 0 % 100,8040 403.216,00 0,11
1,1250 % Renault MC 2019/​2027 FR0013451416 EUR 700 0 0 % 93,0820 651.574,00 0,18
1,2500 % Credit Suisse Group fix-to-float 2017/​2025 CH0343366842 EUR 500 0 0 % 102,2540 511.270,00 0,14
1,2500 % LEG Immobilien MTN -s. callable- 2017/​2024 XS1554456613 EUR 2.000 0 0 % 102,1230 2.042.460,00 0,57
1,2500 % Suez MC 2016/​2028 FR0013173432 EUR 1.000 0 0 % 105,5410 1.055.410,00 0,30
1,2500 % Suez MTN MC 2020/​2027 FR0013505542 EUR 1.000 0 0 % 105,0210 1.050.210,00 0,30
1,3000 % Chile (Republic of) MC 2021/​2036 XS2369244327 EUR 1.000 1.000 0 % 98,4340 984.340,00 0,28
1,3000 % Spain 2016/​2026 ES00000128H5 EUR 8.000 0 0 % 107,1000 8.568.000,00 2,41
1,3010 % Allianz fix-to-float (sub.) 2019/​2049 DE000A2YPFA1 EUR 2.000 1.000 0 % 99,8710 1.997.420,00 0,56
1,3750 % Heimstaden Bostad Treasury MTN MC 2020/​2027 XS2225207468 EUR 500 500 0 % 102,5630 512.815,00 0,14
1,3750 % ITV MC 2019/​2026 XS2050543839 EUR 700 0 0 % 102,7830 719.481,00 0,20
1,4500 % Spain 2019/​2029 ES0000012E51 EUR 2.000 0 0 % 108,9240 2.178.480,00 0,61
1,4910 % Total Capital International MTN MC 2020/​2027 XS2153406868 EUR 700 0 0 % 106,2550 743.785,00 0,21
1,5000 % America Movil 2016/​2024 XS1379122101 EUR 750 0 0 % 103,2410 774.307,50 0,22
1,5000 % Bertelsmann MTN MC 2020/​2030 XS2176558620 EUR 1.000 0 0 % 106,6370 1.066.370,00 0,30
1,5000 % CPI Property Group MTN MC 2021/​2031 XS2290544068 EUR 200 700 500 % 96,1550 192.310,00 0,05
1,5000 % Ceske Drahy 2019/​2026 XS1991190361 EUR 500 0 0 % 104,3740 521.870,00 0,15
1,5000 % DBS Group Holdings fix-to-float (subord.) 2018/​2028 XS1802465846 EUR 500 0 0 % 101,8420 509.210,00 0,14
1,5000 % Fidelity National Information Services MC 2019/​2027 XS1843436228 EUR 800 0 0 % 104,6350 837.080,00 0,24
1,5000 % Fresenius Medical Care MTN MC 2020/​2030 XS2178769159 EUR 900 0 0 % 104,4180 939.762,00 0,26
1,5000 % Sanofi MTN MC 2020/​2030 FR0013505112 EUR 1.500 0 0 % 109,1830 1.637.745,00 0,46
1,5000 % Shell Int. Finance MTN 2020/​2028 XS2154418730 EUR 1.000 0 0 % 107,0170 1.070.170,00 0,30
1,6000 % PALMP 1X A2A 2017/​2030 XS1566961618 EUR 1.000 0 0 % 100,1498 1.001.497,56 0,28
1,6000 % RYEH 1X B1R 2017/​2031 XS1596796836 EUR 2.000 0 0 % 100,1518 2.003.035,20 0,56
1,6250 % Deutsche Bank MTN 2020/​2027 DE000DL19U23 EUR 1.000 1.000 0 % 104,3110 1.043.110,00 0,29
1,6250 % Elis MTN MC 2019/​2028 FR0013449998 EUR 1.000 0 0 % 99,7820 997.820,00 0,28
1,6250 % Mondi Finance MTN MC 2018/​2026 XS1813593313 EUR 1.000 0 0 % 105,4030 1.054.030,00 0,30
1,6250 % NGG Finance fix-to-float (sub.) 2019/​2079 XS2010044977 EUR 800 0 0 % 100,9940 807.952,00 0,23
1,6250 % OP Corporate Bank fix-to-float (sub.) 2020/​2030 XS2185867673 EUR 1.000 0 0 % 102,4310 1.024.310,00 0,29
1,6250 % Total MTN S.NC7 PERP fix-to-float (sub.) PERP 2021/​2199 XS2290960520 EUR 1.100 1.100 0 % 99,3730 1.093.103,00 0,31
1,6250 % Vinci MTN MC 2019/​2029 FR0013397452 EUR 400 0 0 % 108,5540 434.216,00 0,12
1,6500 % AQUE 2017-2X C 2017/​2030 XS1716911091 EUR 1.500 0 0 % 98,1478 1.472.217,55 0,41
1,7000 % Altria Group MC 2019/​2025 XS1843443513 EUR 500 0 0 % 104,0500 520.250,00 0,15
1,7000 % NEUBE 2021-1X B2 2021/​2034 XS2293734716 EUR 1.000 1.000 0 % 100,4145 1.004.144,63 0,28
1,7000 % NEWH 1X BRR 2021/​2034 XS2317274939 EUR 1.000 1.000 0 % 100,4506 1.004.506,06 0,28
1,7500 % Cellnex Telecom MTN MC 2020/​2030 XS2247549731 EUR 700 0 0 % 96,4070 674.849,00 0,19
1,7500 % Credit Agricole MTN 2019/​2029 XS1958307461 EUR 500 0 0 % 107,7360 538.680,00 0,15
1,7500 % Lloyds Banking Group MTN fix-to-float (sub.) 2018/​2028 XS1788982996 EUR 1.000 1.500 500 % 102,7480 1.027.480,00 0,29
1,7500 % Romania MTN 2021/​2030 XS2364199757 EUR 1.000 1.000 0 % 93,5290 935.290,00 0,26
1,7500 % Total MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2019/​2099 XS1974787480 EUR 1.000 0 0 % 102,0110 1.020.110,00 0,29
1,8000 % Vonovia Finance MC 2019/​2025 DE000A2RWZZ6 EUR 600 0 0 % 105,1770 631.062,00 0,18
1,8500 % Groupe des Assu. Credit Mutuel fix-to-float (sub.) 2021/​2042 FR0014006144 EUR 400 400 0 % 100,1760 400.704,00 0,11
1,8750 % Cassa Depositi e Prestiti MTN 2018/​2026 IT0005323438 EUR 4.000 0 0 % 106,1850 4.247.400,00 1,19
1,8750 % Verallia MC 2021/​2031 FR0014006EG0 EUR 200 200 0 % 101,0050 202.010,00 0,06
1,9500 % CADOG 10X B2 2018/​2030 XS1725824947 EUR 1.600 0 0 % 100,2802 1.604.483,37 0,45
2,0000 % ARESE 7X BR 2017/​2030 XS1650058560 EUR 2.000 0 0 % 99,7009 1.994.018,36 0,56
2,0000 % Bertelsmann MTN MC 2020/​2028 XS2149280948 EUR 700 0 0 % 109,5400 766.780,00 0,22
2,0000 % Koninklijke KPN PERP fix-to-float (sub.) 2019/​2099 XS2069101868 EUR 300 0 0 % 100,4740 301.422,00 0,08
2,0000 % UniCredit MTN fix-to-float (sub.) 2019/​2029 XS2055089457 EUR 1.000 0 0 % 100,9390 1.009.390,00 0,28
2,0500 % AT&T MC 2020/​2032 XS2180008513 EUR 600 600 0 % 108,9800 653.880,00 0,18
2,1250 % BNP Paribas MTN fix-to-float 2019/​2027 FR0013398070 EUR 500 0 0 % 106,7530 533.765,00 0,15
2,1250 % Imperial Brands Finance MTN MC -rating sensitive- 2019/​2027 XS1951313763 EUR 1.000 0 0 % 105,1630 1.051.630,00 0,30
2,1250 % UBS Group Funding 2016/​2024 CH0314209351 EUR 500 0 0 % 104,7430 523.715,00 0,15
2,2000 % ARBR 3X CRR 2021/​2034 XS2366712912 EUR 1.500 1.500 0 % 100,7271 1.510.906,88 0,42
2,2000 % CRNCL 2016-7X CR 2019/​2030 XS2066882973 EUR 1.000 0 0 % 100,2079 1.002.079,25 0,28
2,2000 % EGLXY 2015-4X CRR 2021/​2034 XS2346856862 EUR 1.000 1.000 0 % 100,6453 1.006.452,71 0,28
2,2500 % INEOS Styrolution Group MC 2020/​2027 XS2108560306 EUR 700 0 0 % 97,5490 682.843,00 0,19
2,2500 % IQVIA MC 2019/​2028 XS2036798150 EUR 450 0 0 % 100,7690 453.460,50 0,13
2,3500 % ARESE 8X CR 2019/​2032 XS2060909798 EUR 1.500 0 0 % 100,2436 1.503.653,29 0,42
2,3750 % Bayer Multi Reset Notes (subord.) 2019/​2079 XS2077670003 EUR 300 0 0 % 100,2000 300.600,00 0,08
2,3750 % Mondi Finance Europe GmbH MTN MC 2020/​2028 XS2151059206 EUR 1.000 0 0 % 110,6180 1.106.180,00 0,31
2,3750 % Saint Gobain MC 2020/​2027 XS2150054372 EUR 700 0 0 % 111,4590 780.213,00 0,22
2,3750 % Thermo Fisher Scientific MC 2020/​2032 XS2010032451 EUR 300 0 0 % 114,8220 344.466,00 0,10
2,4000 % ARMDA 4X C 2019/​2033 XS2066870887 EUR 1.000 0 0 % 100,2604 1.002.603,78 0,28
2,4500 % ALME 4X DR 2018/​2032 XS1724886335 EUR 1.300 0 0 % 96,3538 1.252.599,12 0,35
2,5000 % CADOG 8X CR 2019/​2032 XS2079889445 EUR 1.300 0 0 % 100,2947 1.303.831,15 0,37
2,5000 % Diageo Finance MTN MC 2020/​2032 XS2147889690 EUR 1.300 0 0 % 117,3180 1.525.134,00 0,43
2,5000 % Sky MTN 2014/​2026 XS1109741329 EUR 600 0 0 % 110,7540 664.524,00 0,19
2,5000 % ZF Europe Finance MC 2019/​2027 XS2010039977 EUR 1.000 0 0 % 101,6310 1.016.310,00 0,29
2,6000 % ELM BV (Swiss Re) PERP fix-to-float (sub.) 2015/​2099 XS1209031019 EUR 500 0 0 % 106,2300 531.150,00 0,15
2,6250 % Accor PERP Multi Reset Notes (subord.) 2019/​2099 FR0013457157 EUR 700 0 0 % 95,2920 667.044,00 0,19
2,6250 % RCI Banque fix-to-float (sub.) 2019/​2030 FR0013459765 EUR 500 0 0 % 100,5650 502.825,00 0,14
2,6250 % Telefonica Europe PERP Multi Reset Notes (sub.) 2017/​2099 XS1731823255 EUR 300 0 200 % 102,1400 306.420,00 0,09
2,6500 % BLACK 2015-1X DR 2018/​2029 XS1739834684 EUR 1.000 0 0 % 98,6434 986.433,56 0,28
2,7500 % Wienerberger MC 2020/​2025 AT0000A2GLA0 EUR 500 0 0 % 106,4190 532.095,00 0,15
2,7500 % ZF North America Capital 2015/​2023 DE000A14J7G6 EUR 600 0 0 % 103,0450 618.270,00 0,17
2,8550 % Intesa SanPaolo MTN (subordinated) 2015/​2025 XS1222597905 EUR 500 0 0 % 105,6050 528.025,00 0,15
2,8750 % Anheuser-Busch InBev MTN MC 2020/​2032 BE6320935271 EUR 1.200 0 0 % 119,5370 1.434.444,00 0,40
2,8750 % Ineos Finance MC 2019/​2026 XS1843437549 EUR 600 0 0 % 101,1220 606.732,00 0,17
2,8750 % SoftBank Group 2021/​2027 XS2361254597 EUR 500 500 0 % 95,1250 475.625,00 0,13
2,9500 % Fidelity National Information Services MC 2019/​2039 XS1843436145 EUR 500 0 0 % 120,0940 600.470,00 0,17
3,0000 % Electricite de France PERP fix-to-float (sub.) 2019/​2099 FR0013464922 EUR 400 0 0 % 103,0420 412.168,00 0,12
3,0000 % Italy 2019/​2029 IT0005365165 EUR 5.000 0 0 % 116,2930 5.814.650,00 1,64
3,1250 % La Poste PERP Multi Reset Notes (subord.) 2018/​2099 FR0013331949 EUR 500 0 0 % 104,1720 520.860,00 0,15
3,1250 % Sappi Papier Holding MC 2019/​2026 XS1961852750 EUR 800 0 0 % 101,5030 812.024,00 0,23
3,1250 % SoftBank Group MC 2017/​2025 XS1684385161 EUR 1.000 0 0 % 100,3780 1.003.780,00 0,28
3,2500 % BP Capital Markets PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2099 XS2193661324 EUR 700 0 0 % 106,0160 742.112,00 0,21
3,3750 % Barclays Bank MTN fix-to-float 2020/​2025 XS2150054026 EUR 1.000 0 0 % 107,3190 1.073.190,00 0,30
3,3750 % Goldman Sachs 2020/​2025 XS2149207354 EUR 400 0 0 % 110,3020 441.208,00 0,12
3,6250 % BP Capital Markets PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2099 XS2193662728 EUR 700 0 0 % 107,6590 753.613,00 0,21
3,6250 % UPCB Finance VII MC 2017/​2029 XS1634252628 EUR 1.100 0 0 % 102,4040 1.126.444,00 0,32
4,0000 % METRO MTN 2012/​2022 XS0801202069 EUR 1.300 0 0 % 102,0040 1.326.052,00 0,37
4,1250 % Gas Natural Fenosa Fin PERP Multi Reset Nts.(sub.) 2014/​2099 XS1139494493 EUR 200 0 300 % 103,5300 207.060,00 0,06
4,1250 % Mapfre fix-to-float (sub.) 2018/​2048 ES0224244097 EUR 200 200 0 % 114,5300 229.060,00 0,06
4,2500 % Aquarius & Investment fix-to-float (subordinated) 2013/​2043 XS0897406814 EUR 500 0 0 % 107,1230 535.615,00 0,15
4,2500 % Ziggo Secured Finance MC 2016/​2027 XS1493836461 EUR 1.000 0 0 % 81,8088 818.088,00 0,23
4,5000 % Credit Agricole Assurances fix-to-float (subord.) 2014/​2099 FR0012222297 EUR 1.000 0 0 % 112,7620 1.127.620,00 0,32
5,6250 % SES PERP Multi Reset Notes (sub.) 2016/​2099 XS1405765659 EUR 500 500 0 % 107,2660 536.330,00 0,15
1,5910 % NTT Finance S.144A MC 2021/​2028 US62954WAD74 USD 700 700 0 % 97,8400 603.312,19 0,17
2,1250 % Alibaba Group Holding MC 2021/​2031 US01609WAX02 USD 1.000 1.000 0 % 96,3810 849.022,20 0,24
3,4000 % Alibaba Group Holding MC 2017/​2027 US01609WAT99 USD 1.000 0 0 % 105,8100 932.082,45 0,26
4,3790 % Banco Santander 2018/​2028 US05964HAJ41 USD 1.000 0 0 % 111,8590 985.368,22 0,28
4,4000 % BNP Paribas S.A. 2018/​2028 US09659X2F81 USD 1.000 0 0 % 112,0520 987.068,36 0,28
4,5830 % HSBC Holdings fix-to-float 2018/​2029 US404280BT50 USD 1.000 0 0 % 111,9120 985.835,10 0,28
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 18.558.394,19 5,22
Verzinsliche Wertpapiere EUR 18.558.394,19 5,22
0,2500 % Quebec (Province) MTN 2021/​2031 XS2338991941 EUR 1.500 1.500 0 % 98,3030 1.474.545,00 0,41
0,3750 % Commerzbank MTN 2020/​2027 DE000CZ45V82 EUR 1.300 0 0 % 99,7160 1.296.308,00 0,36
0,4970 % Morgan Stanley fix-to-float 2021/​2031 XS2292263121 EUR 1.000 1.000 0 % 96,9350 969.350,00 0,27
0,6690 % Aust & NZ Banking Group MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2031 XS2294372169 EUR 500 500 0 % 98,5470 492.735,00 0,14
0,7500 % America Movil MTN MC 2019/​2027 XS2006277508 EUR 500 0 0 % 101,4080 507.040,00 0,14
1,3500 % Mexico MC 2020/​2027 XS2135361686 EUR 1.000 0 0 % 102,1050 1.021.050,00 0,29
1,3750 % Deutsche Bank fix-to-float 2021/​2032 DE000DL19VU0 EUR 500 500 0 % 100,0120 500.060,00 0,14
1,3750 % Telstra MTN MC 2019/​2029 XS1966038249 EUR 910 0 0 % 105,7900 962.689,00 0,27
1,4500 % Iberdrola Int. PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2295335413 EUR 300 300 0 % 100,2360 300.708,00 0,08
1,4500 % Mexico MC 2021/​2033 XS2289587789 EUR 1.000 1.000 0 % 93,1490 931.490,00 0,26
1,5000 % ADLER Real Estate MC 2019/​2022 XS1843441491 EUR 500 0 0 % 98,4130 492.065,00 0,14
1,5000 % Smurfit Kappa Acquisitions MC 2019/​2027 XS2050968333 EUR 500 0 0 % 105,1600 525.800,00 0,15
1,6000 % Deutsche Bahn Finance PERP fix-to-float (sub.) 2019/​2099 XS2010039548 EUR 400 0 0 % 100,1810 400.724,00 0,11
1,6250 % Mexico 2019/​2026 XS1974394675 EUR 2.000 0 0 % 104,2750 2.085.500,00 0,59
1,7500 % Exor MC 2019/​2034 XS2058888616 EUR 1.000 0 0 % 103,8260 1.038.260,00 0,29
1,8000 % CORDA 5X B2RR 2017/​2030 XS2066218772 EUR 1.000 0 0 % 100,2198 1.002.197,90 0,28
2,0000 % GLME 3X B2R 2021/​2032 XS2377774760 EUR 3.000 3.000 0 % 101,2130 3.036.391,29 0,85
2,1250 % ING Groep MTN fix-to-float (sub.) 2020/​2031 XS2176621170 EUR 400 0 0 % 104,8100 419.240,00 0,12
2,2500 % Grifols MC 2019/​2027 XS2077646391 EUR 600 0 0 % 100,0610 600.366,00 0,17
2,3740 % Naturgy Finance MC (sub.) 2021/​2199 XS2406737036 EUR 500 500 0 % 100,3750 501.875,00 0,14
Summe Wertpapiervermögen 347.420.593,18 97,72
Schuldscheindarlehen EUR 4.180.256,08 1,18
4,0500 % Erste Group Bank SSD (Nachrang) 2014/​2024 EUR 2.000 0 0 % 108,2752 2.165.503,23 0,61
4,8140 % Poland NSV 2012/​2022 EUR 2.000 0 0 % 100,7376 2.014.752,85 0,57
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) EUR 1.914.338,52 0,54
Zins-Derivate EUR 948.500,00 0,27
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR 948.500,00 0,27
Euro-Bobl Future März 2022 EUREX STK -150 142.500,00 0,04
Euro-Bund Future März 2022 EUREX STK -260 806.000,00 0,23
Swaps EUR 965.838,52 0,27
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps EUR 965.838,52 0,27
Protection Seller
AT&T Inc. /​ 100 BP (GS) 17.10.19-20.6.24 OTC EUR -1.500 20.460,90 0,01
AXA /​ 100 BP (BOASEC) 26.1.21-20.12.27 OTC EUR -1.500 51.122,67 0,01
Assicurazioni Generali /​ 100 BP (JPM-AG) 3.3.21-20.12.27 OTC EUR -2.000 29.634,73 0,01
BNP Paribas MTN /​ 100 BP (BACRSEC) 23.7.19-20.6.23 OTC EUR -3.000 38.381,96 0,01
BP Capital Markets /​ 100 BP (BACRSEC) 3.8.21-20.6.28 OTC EUR -2.000 40.410,72 0,01
Electricite de France MTN /​ 100 BP (BNP) 9.7.21-20.6.28 OTC EUR -2.000 40.802,04 0,01
Energias de Portugal MTN MC /​ 500 BP (CSSS) 8.7.21-20.6.28 OTC EUR -2.000 528.993,26 0,15
Equinor MTN /​ 100 BP (JPM-AG) 15.5.19-20.6.23 OTC EUR -1.500 20.011,85 0,01
Iberdrola Int. MTN /​ 100 BP (BOASEC) 7.7.21-20.6.28 OTC EUR -2.000 51.326,99 0,01
Innogy Finance MTN /​ 100 BP (CSSS) 24.10.19-20.6.23 OTC EUR -5.000 65.192,20 0,02
Koninklijke KPN MTN /​ 100 BP (JPM-AG) 9.12.21-20.12.28 OTC EUR -1.000 -7.457,87 -0,00
Lanxess -single callable- /​ 100 BP (JPM-AG) 15.5.19-20.6.24 OTC EUR -2.000 35.071,07 0,01
Rabobank Nederland MTN (subord.) /​ 100 BP (JPM-AG) 15.5.19-20.6.23 OTC EUR -2.500 25.354,52 0,01
Repsol Int. Finance MTN /​ 100 BP (BOASEC) 11.2.21-20.12.27 OTC EUR -1.500 19.908,19 0,01
Vodafone Group MTN /​ 100 BP (JPM-AG) 26.10.21-20.12.28 OTC EUR -1.000 8.993,18 0,00
Protection Buyer
METRO MTN /​ 100 BP (JPM-AG) 15.5.19-20.9.22 OTC EUR 1.300 -2.367,89 -0,00
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 306.311,52 0,09
Bankguthaben EUR 306.311,52 0,09
EUR – Guthaben bei EUR 303.730,60 0,09
Verwahrstelle EUR 303.730,60 303.730,60 0,09
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen EUR 2.580,92 0,00
Verwahrstelle USD 2.929,86 2.580,92 0,00
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.917.189,35 0,54
Ansprüche aus Credit Default Swaps EUR 36.763,90 0,01
Zinsansprüche EUR 1.880.425,45 0,53
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -195.429,15 -0,05
Fondsvermögen EUR 355.543.259,50 100,00 2)
Anteilwert EUR 21,56
Umlaufende Anteile STK 16.494.176,457
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,72
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,54

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 29.12.2021

Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13520 = 1 (EUR)

Marktschlüssel

Terminbörsen
EUREX European Exchange Deutschland
OTC Over-the-Counter

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte per 29.12.2021 oder letztbekannte

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % Caisse Centrale Credit Immobiliere de France 2020/​2024 XS2104031757 EUR 0 1.500
0,0000 % European Financial Stability Facility (EFSF) 2019/​2024 EU000A1G0EC4 EUR 0 3.500
0,0000 % Orange MTN MC 2019/​2026 FR0013444676 EUR 0 400
0,0570 % Santander Consumer Fin. MTN FRN 2019/​2021 XS2093769383 EUR 0 1.000
0,1000 % Bank of Montreal (covered) 2016/​2023 XS1506604161 EUR 0 2.000
0,1200 % Instituto de Credito Oficial MTN 2018/​2023 XS1915152000 EUR 0 2.000
0,1250 % CADES MTN 2018/​2023 FR0013344181 EUR 0 5.000
0,2380 % Deutsche Bank MTN FRN 2017/​2022 DE000DL19TQ2 EUR 0 1.000
0,2500 % AT&T MC 2019/​2026 XS2051361264 EUR 0 600
0,2500 % BASF MTN MC 2020/​2027 DE000A289DC9 EUR 0 500
0,2500 % Bank of Montreal (covered) 2019/​2024 XS1933874387 EUR 0 1.000
0,2500 % Toyota Finance Australia MTN 2019/​2024 XS1978200639 EUR 0 700
0,3750 % Metrop. Life Global Fdg. I 2019/​2024 XS1979259220 EUR 0 700
0,3750 % Siemens Financieringsmat. MTN 2020/​2026 XS2182054887 EUR 0 1.200
0,3750 % Sparebanken 1 Boligkreditt (covered) 2017/​2024 XS1637099026 EUR 0 1.000
0,4000 % Swedbank MTN 2018/​2023 XS1870225338 EUR 0 750
0,5000 % ABN AMRO Bank MTN 2018/​2023 XS1856791873 EUR 0 500
0,5000 % Apple MC 2019/​2031 XS2079716937 EUR 0 400
0,5000 % Cie Fin. Foncier Obl. Fon. 2016/​2024 FR0013162302 EUR 0 1.500
0,5000 % Holcim Finance MTN MC 2019/​2026 XS2081615473 EUR 0 800
0,5000 % Hungary 2020/​2030 XS2259191273 EUR 0 2.000
0,5000 % Westpac Banking MTN (covered) 2017/​2024 XS1615085781 EUR 0 1.000
0,6250 % Grenke Finance MTN 2019/​2025 XS2078696866 EUR 0 550
0,6250 % Koninklijke DSM MTN MC 2020/​2032 XS2193979254 EUR 0 500
0,7500 % SNCF Reseau MTN 2019/​2036 XS2022425024 EUR 0 2.000
0,8000 % Veolia Environnement MTN MC 2020/​2032 FR0013517059 EUR 0 500
0,8750 % Goldman Sachs MTN 2020/​2030 XS2107332640 EUR 0 1.000
0,9500 % Italy BTP 2018/​2023 IT0005325946 EUR 0 2.000
1,0000 % Intesa Sanpaolo (covered) 2015/​2023 IT0005140030 EUR 0 800
1,0000 % Nordea Bank MTN fix-to-float (subordinated) 2016/​2021 XS1486520403 EUR 0 1.000
1,0010 % JP Morgan Chase & Co. MTN fix-to-float 2019/​2031 XS2033262622 EUR 0 500
1,2500 % FCA Bank MTN MC 2019/​2022 XS1954697923 EUR 0 400
1,3750 % Deutsche Bahn Finance MTN 2020/​2040 XS2156768546 EUR 0 800
1,3750 % Mediobanca (covered) 2015/​2025 IT0005142952 EUR 0 1.000
1,4000 % ARBR 3X CR 2018/​2021 XS1781683393 EUR 0 1.500
1,4010 % Becton Dickinson MC 2018/​2023 XS1822506272 EUR 0 700
1,5000 % Deutsche Bank MTN 2017/​2022 DE000DL19TA6 EUR 0 500
1,5000 % Italy 2015/​2025 IT0005090318 EUR 0 14.000
1,6000 % NEWH 1X BR 2017/​2021 XS1560856343 EUR 0 1.000
1,6250 % Dell Bank MC 2020/​2024 XS2193734733 EUR 0 500
1,6250 % Grenke Finance MTN 2019/​2024 XS1956014531 EUR 0 70
1,7500 % ArcelorMittal MTN MC 2019/​2025 XS2082324018 EUR 0 1.000
1,7500 % Coca-Cola Europacific Partners MC 2020/​2026 XS2134245138 EUR 0 400
1,8740 % British Telecom fix-to-float (sub.) 2020/​2080 XS2119468572 EUR 0 500
2,0000 % PENTA 2015-2X CR 2017/​2021 XS1645091254 EUR 0 1.000
2,0500 % EGLXY 2015-4X CR 2017/​2021 XS1577958306 EUR 0 1.000
2,2000 % CORDA 8X CR 2019/​2021 XS2055753169 EUR 0 1.000
2,2410 % Allianz fix-to-float (sub.) 2015/​2045 DE000A14J9N8 EUR 0 400
2,2500 % SPAUL 2X CRRR 2019/​2021 XS2052177115 EUR 0 1.000
2,2800 % Toyota Finance Australia MTN 2020/​2027 XS2156236452 EUR 0 300
2,3750 % Airbus Group MTN MC 2020/​2032 XS2152796426 EUR 0 500
2,4500 % GLME 3X B2 2019/​2021 XS2027909170 EUR 0 3.000
2,5000 % Exor 2014/​2024 XS1119021357 EUR 0 500
3,1250 % Gazprom (via Gaz Capital) LPN 2016/​2023 XS1521039054 EUR 0 700
3,3000 % CORDA 8X D 2017/​2021 XS1565265334 EUR 0 750
4,0000 % Sappi Papier Holding MC 2016/​2021 XS1383922876 EUR 0 750
4,6250 % SES PERP Multi Reset Notes (sub.) 2016/​2021 XS1405777746 EUR 0 500
4,7500 % Allianz MTN PERP fix-to-float (sub.) 2013/​2099 DE000A1YCQ29 EUR 0 500
Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Volumen
in 1.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte EUR 28.241
(Basiswert(e): BUND)
Verkaufte Kontrakte EUR 226.407
(Basiswert(e): BUND)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
EUR EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 289.048,53
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 3.566.156,68
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -6.074,12
4. Sonstige Erträge 11.933,25
davon Consent Payments 11.933,25
Summe der Erträge 3.861.064,34
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -113,57
2. Verwaltungsvergütung -2.152.984,42
3. Verwahrstellenvergütung -107.580,40
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -28.360,35
5. Sonstige Aufwendungen -118.995,13
davon Depotgebühren -110.623,69
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -7.000,62
davon Kontoführungsgebühren -82,88
davon Rechtsverfolgungskosten -213,42
davon Kosten der Aufsicht -1.074,52
Summe der Aufwendungen -2.408.033,87
III. Ordentlicher Nettoertrag 1.453.030,47
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 4.369.675,11
2. Realisierte Verluste -2.551.479,56
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 1.818.195,55
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 3.271.226,02
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -9.260.615,79
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -8.014.759,63
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -1.245.856,16
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -5.989.389,77

Entwicklung des Sondervermögens

für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 384.501.443,18
1. Ausschüttung für das Vorjahr -1.740.803,07
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) -21.380.715,95
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 5.762.444,50
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -27.143.160,45
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich 152.725,11
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -5.989.389,77
davon nicht realisierte Gewinne -8.014.759,63
davon nicht realisierte Verluste -1.245.856,16
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 355.543.259,50

Verwendung der Erträge

Berechnung der Ausschüttung
insgesamt je Anteil
EUR EUR
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr 32.139.776,17 1,9485529
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 3.271.226,02 0,1983261
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,0000000
2. Vortrag auf neue Rechnung 33.761.584,54 2,0468791
III. Gesamtausschüttung 1.649.417,65 0,1000000
(auf einen Anteilumlauf von 16.494.176,457 Stück)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
31.12.2021 355.543.259,50 21,56
31.12.2020 384.501.443,18 22,00
31.12.2019 386.681.809,50 21,70
31.12.2018 378.653.502,65 21,01

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 1.914.338,52
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Frankfurt am Main

BNP Paribas S.A., Paris

Barclays Bank Ireland PLC (Markets Securities), Dublin

BofA Securities Europe S.A., Paris

Credit Suisse Bank (Europe) S.A., Madrid

Goldman Sachs Bank Europa SE, Frankfurt am Main

J.P. Morgan AG, Frankfurt am Main

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

davon:
Bankguthaben EUR 1.748.500,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,72
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,54

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Kleinster potenzieller Risikobetrag 1,01 %
Größter potenzieller Risikobetrag 1,74 %
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,31 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Konfidenzniveau 99,00 %
Unterstellte Haltedauer 10 Tage
Länge der historischen Zeitreihe 504 Tagesrenditen
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor
(entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr)
0,993

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

iBoxx Euro Coll Cov 30 %
iBoxx Euro Corp 20 %
iBoxx Euro Corp Fin Sub 30 %
iBoxx Euro Corp Fin 10+ 20 %

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/​2013. 116,45 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 21,56
Umlaufende Anteile STK 16.494.176,457

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.

Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.

Zum Stichtag 31. Dezember 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 91,66 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 8,34 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
Ampega Rendite Rentenfonds 0,67 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
Ampega Rendite Rentenfonds 0,00 %
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen Ampega Rendite Rentenfonds keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 17.917,44 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) TEUR 8.014
davon feste Vergütung TEUR 6.126
davon variable Vergütung TEUR 1.888
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen TEUR n.a.
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) 71
Höhe des gezahlten Carried Interest TEUR n.a.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger TEUR 3.085
davon Geschäftsleiter TEUR 1.555
davon andere Führungskräfte TEUR 1.125
davon andere Risikoträger TEUR n.a.
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen TEUR 405
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe TEUR n.a.

Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.

Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.

Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.

Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/​oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.

Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.

Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.

Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.

Zusätzliche Angaben

Angaben zu Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/​852

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Köln, den 8. April 2022

Ampega Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Thomas Mann

Jürgen Meyer

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Ampega Investment GmbH, Köln

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Ampega Rendite Rentenfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 8. April 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer

ppa. Ruth Koddebusch
Wirtschaftsprüferin

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