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Jahresbericht Ampega Unternehmensanleihenfonds

IO-Images (CC0), Pixabay
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Ampega Investment GmbH

Köln

Jahresbericht Ampega Unternehmensanleihenfonds

für den Berichtszeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

(ISIN DE0008481078)

Tätigkeitsbericht

Anlageziel

Der Ampega Unternehmensanleihenfonds ist ein aktiv gemanagter Rentenfonds mit Anlagefokus auf Finanz- und Unternehmensanleihen.

Anlageziel ist eine kontinuierliche, risikoadäquate Wertentwicklung. Um eine attraktive Ausschüttung zu ermöglichen, steht ebenso die Erwirtschaftung ausreichender ordentlicher Zinserträge im Fokus der Anlagepolitik. Dabei kommen die klassischen Kriterien Qualität, Liquidität und Diversifizierung zum Einsatz.

Anlagestrategie und Anlageergebnis

Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

In seiner Anlagestrategie setzt der Ampega Unternehmensanleihenfonds auf eine ausgewogene Mischung von Finanz- und Industrieanleihen. Auch nachrangige Anleihen und Credit Default Swaps finden im Fondskonzept Beachtung. Festgelegt wird die Assetallokation über den Credit-Top-Down-Analyseansatz der Ampega Investment GmbH.

Die Emittentenauswahl erfolgt aus dem von der Ampega Investment GmbH definierten Anlageuniversum für die jeweilige Assetklasse. Hierbei wird über den jeweiligen Bottom-Up-Investmentprozess mit quantitativer und qualitativer Analyse eine Einzeltitelsektion erreicht, die die jeweilige Rendite der Position ins Verhältnis zum Ausfallrisiko setzt. Dieser Prozess führt zu einer konservativen Titelselektion, da die Erwartung einer risikoadäquaten Entlohnung keiner linearen, sondern einer exponentiellen Funktion folgt und damit höhere Risiken einen überproportional höheren Risikoaufschlag einfordern.

Auch in 2021 bestimmte die Corona-Krise neben dem sozialen Leben auch maßgeblich die Entwicklung an den Finanzmärkte. Durch die im Jahresverlauf ansteigende Impfung der Bevölkerung konnten regional unterschiedlich Lockdowns und Einschränkungen zurückgenommen werden und das Leben „normalisierte“ sich – bis zur nächsten Welle. Die Aktienmärkte setzten ihre Erholung kontinuierlich fort und erreichten vor allem in den USA neue Rekordstände. Dagegen wurde China stark von Problemen verschiedener Unternehmen im Immobiliensektor (Evergrande) getroffen und die lokalen Aktienmärkte verloren deutlich. An den Rentenmärkten lag das Augenmerk dagegen auf der Entwicklung der Inflation, die im zweiten Halbjahr 2021 weltweit unerwartet deutlich zunahm. Hier zeigten sich vor allem die Auswirkungen des Mangels an Halbleitern und der Probleme bei Lieferketten, die u.a. durch Schließungen von Häfen in China wegen Coronarestriktionen bedingt waren. Aber auch steigende Energiepreise trugen mit dazu bei. Die amerikanische Fed schwenkte daraufhin relativ zügig auf einen engeren geldpolitischen Pfad und reduzierte ihr Ankaufprogramm und kündigte für 2022 Zinserhöhungen an. Die EZB dagegen beharrte lange Zeit auf einer „vorübergehenden“ Inflation und versuchte rhetorisch, die Zinsen niedrig zu halten. Das Ankaufprogramm wurde nur geringfügig reduziert. Die Credit-Märkte zeigten dagegen eine sehr stabile Entwicklung; Credit-Spreads handelten sehr stabil und engten sich in vielen Segmenten während des Jahres weiter ein. Dies wurde auch durch die Rekordergebnisse unterstützt, die viele Unternehmen für daszweite bzw. dritte Quartal 2021 vermeldeten.

Renditen für sichere 10-jährige Bundesanleihen starteten das Jahr bei ca. -0,57% und stiegen unter starken Schwankungen bis Jahresende auf fast -0,17%.

Das Thema ESG wurde für viele Investoren immer wichtiger. Auch Emittenten begeben zunehmend mehr „grüne“ oder „nachhaltige“ Emissionen. Auf politischer Ebene hatten weder die Bundestagswahl noch Wahlen in anderen europäischen Ländern einen Einfluß auf die Kapitalmärkte. Auch der Rücktritt von Bundesbank-Präsident Weidmann bewegte die Märkte nicht.

Performanceseitig war das Jahr 2021 für Zinsanlagen auf breiter Ebene eines der schwächsten Jahr der letzten 20 Jahre. Jedoch konnten BB-Anleihen von der allgemeinen Spreadeinengung profitieren und 2,25% zulegen.

Zur Jahresmitte lag der Ampega Unternehmensanleihenfonds unterstützt durch den allgemeinen Renditerückgang schon bei 5 %. In der zweiten Jahreshälfte konnte der allgemeine Renditeanstieg durch die Spreadeinengung überkompensiert werden und der Fonds gewann weiter bis Jahresende auf -1,49%. Die Jahresvolatilität lag bei 1,91 %.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum

Marktpreisrisiken

Zinsänderungsrisiken

Über die Anlage in Anleihen und CDS ist das Sondervermögen Zinsänderungs- und Spreadrisiken ausgesetzt. Als Spreadrisiken werden die Risiken im Hinblick auf die Renditeaufschläge (Spreads) bonitätsrisikobehafteter Anleihen bezeichnet. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum entsprechend seiner Anlagepolitik breit diversifiziert in Anleihen von Emittenten aus unterschiedlichen Ländern investiert. Diese Vorgehensweise dient der Steuerung und Reduzierung der Spreadrisiken. Das Zinsänderungsrisiko wird durch eine aktive Durationspositionierung anhand des Ampega-Durationsprozesses gesteuert.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Einzelinvestments in Renten. Um Konzentrationsrisiken zu verringern, werden diese so weit wie möglich diversifiziert. Dies betrifft nicht nur die Auswahl der Schuldner, sondern auch die Auswahl der Sektoren und Länder. CDS werden nur mit ausgewählten Kontrahenten auf Basis einer Besicherungsvereinbarung abgeschlossen, die das Kontrahentenrisiko reduziert. Weitere Risiken ergeben sich durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.

Liquiditätsrisiken

Aufgrund der Anlagepolitik ist das Sondervermögen den Rentenmärkten inhärenten Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Um diese Liquiditätsrisiken zu begrenzen, achtet das Fondsmanagement auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der einzelnen Anleihen sowie auf Ebene des Sondervermögens auf eine ausreichende Diversifikation. Zum Berichtszeitpunkt liegen keine Indikationen über eine begrenzte Liquidität vor. Dennoch kann aufgrund des Anlagefokus in Unternehmensanleihen eine Verschlechterung der Liquiditätssituation des Sondervermögens in Marktkrisen nicht vollständig ausgeschlossen werden.

Operationelle Risiken

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.

Risiken infolge der Pandemie

Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.

Risiken infolge des Ukraine-Krieges

Die Auswirkungen der im Februar 2022 begonnenen kriegerischen Auseinandersetzungen auf dem Gebiet der Ukraine lassen sich zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht abschätzen. Infolge der Sanktionen gegenüber Russland ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z. B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme), die sich auf den Kapitalmärkten widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. Somit können diese Auswirkungen auch die Investments im Fonds in unterschiedlicher Intensität betreffen.

Ergänzende Angaben nach ARUGII

Anlageziel ist eine kontinuierliche, risikoadäquate Wertentwicklung mit einer mittelfristigen Überrendite gegenüber einem breiten, europäischen Unternehmensanleihenindex. Um eine attraktive Ausschüttung zu ermöglichen, steht auch die Erwirtschaftung ausreichender ordentlicher Zinserträge im Fokus der Anlagepolitik. Der Fonds ist ein aktiv gemanagter Rentenfonds mit einem Anlagefokus auf Finanz- und Unternehmensanleihen. Die Emittentenauswahl erfolgt aus dem von der Gesellschaft definierten Anlageuniversum. Hierbei wird mit quantitativer und qualitativer Analyse eine Einzeltitelsektion erreicht, welche die jeweilige Rendite ins Verhältnis zum Ausfallrisiko setzt. Es wird darüber hinaus auf eine breite Diversifizierung von Einzelemittenten sowie auf eine angemessene Liquidität der Einzelpositionen geachtet.

Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.

Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.

Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.

Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.

Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.

Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.

Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses

Die realisierten Gewinne resultieren vor allem aus Geschäften mit Rentenpapieren und Credit-Default-Swaps. Für die realisierten Verluste sind hauptsächlich Geschäftemit Credit-Default-Swapsursächlich.

Struktur des Sondervermögens

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensübersicht zum 31.12.2021

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Verzinsliche Wertpapiere 77.928.187,67 96,56
Australien 100.903,00 0,13
Belgien 1.980.045,00 2,45
Deutschland 9.836.796,00 12,19
Dänemark 514.975,00 0,64
Finnland 727.295,00 0,90
Frankreich 11.695.577,00 14,49
Großbritannien 7.488.658,17 9,28
Irland 1.128.365,00 1,40
Italien 5.633.395,50 6,98
Japan 863.715,00 1,07
Kanada 3.981.970,00 4,93
Luxemburg 3.191.229,00 3,95
Mexiko 330.123,00 0,41
Niederlande 14.551.465,00 18,03
Norwegen 2.525.674,00 3,13
Polen 414.004,00 0,51
Schweden 1.772.542,00 2,20
Schweiz 428.063,00 0,53
Singapur 1.320.796,00 1,64
Spanien 1.929.323,00 2,39
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 4.943.310,00 6,13
Österreich 2.569.964,00 3,18
Derivate 1.667.497,28 2,07
Zins-Derivate 159.540,00 0,20
Swaps 1.507.957,28 1,87
Bankguthaben 567.718,07 0,70
Sonstige Vermögensgegenstände 664.035,10 0,82
Verbindlichkeiten -124.814,14 -0,15
Fondsvermögen 80.702.623,98 100,00 1)

Vermögensaufstellung zum 31.12.2021

Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 31.12.2021 Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung und Verbindlichkeiten aus Credit Default Swaps
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 71.942.025,67 89,14
Verzinsliche Wertpapiere EUR 71.942.025,67 89,14
0,0000 % Intesa Sanpaolo 1997/​2027 IT0000966017 EUR 900 400 0 % 95,6360 860.724,00 1,07
0,0000 % KBC Bank 2020/​2025 BE0002707884 EUR 500 500 0 % 100,3800 501.900,00 0,62
0,0100 % Bank of Nova Scotia 2021/​2029 XS2386592138 EUR 1.000 1.000 0 % 98,1930 981.930,00 1,22
0,0100 % Bank of Nova Scotia 2021/​2027 XS2421186268 EUR 500 500 0 % 99,3450 496.725,00 0,62
0,0100 % Banque Fed. Credit Mutuel MTN 2021/​2025 FR0014006XE5 EUR 100 100 0 % 99,8270 99.827,00 0,12
0,0100 % Berlin Hyp MTN 2021/​2026 DE000BHY0HZ2 EUR 300 300 0 % 100,3390 301.017,00 0,37
0,0400 % Canadian Imperial Bank MTN 2019/​2027 XS2025468542 EUR 1.000 1.000 0 % 99,7470 997.470,00 1,24
0,1000 % Toronto Dominion Bank MTN S.28 2019/​2027 XS2028803984 EUR 1.000 1.000 0 % 100,1260 1.001.260,00 1,24
0,1070 % Carrefour Banque MTN MC 2021/​2025 FR0014003Z81 EUR 200 200 0 % 99,4000 198.800,00 0,25
0,1250 % Dt. Pfandbriefbank MTN 2019/​2024 DE000A2NBKK3 EUR 500 0 0 % 99,9540 499.770,00 0,62
0,1250 % NatWest Markets MTN 2021/​2026 XS2355599197 EUR 200 600 400 % 99,1830 198.366,00 0,25
0,1250 % NatWest Markets MTN 2021/​2025 XS2407357768 EUR 300 300 0 % 99,4630 298.389,00 0,37
0,1250 % Sparebanken 1 Boligkreditt MTN 2019/​2026 XS1995620967 EUR 900 900 0 % 100,7210 906.489,00 1,12
0,1250 % Stadshypotek (covered) 2016/​2026 XS1499574991 EUR 400 0 0 % 100,6770 402.708,00 0,50
0,2500 % Allianz Finance II MTN MC 2017/​2023 DE000A19S4U8 EUR 1.000 1.000 0 % 100,7180 1.007.180,00 1,25
0,2500 % De Volksbank MTN MC 2021/​2026 XS2356091269 EUR 700 1.300 600 % 99,3980 695.786,00 0,86
0,2500 % DnB Boligkreditt (covered) 2016/​2026 XS1485596511 EUR 1.100 600 0 % 101,1850 1.113.035,00 1,38
0,2500 % Erste Group Bank MTN 2021/​2029 AT0000A2SUH1 EUR 600 600 0 % 97,3700 584.220,00 0,72
0,2500 % ING Groep fix-to-float 2020/​2029 XS2258452478 EUR 200 200 0 % 97,4680 194.936,00 0,24
0,2500 % Nationwide Build. MTN 2021/​2028 XS2385790667 EUR 800 800 0 % 98,3120 786.496,00 0,97
0,2500 % Sparebanken 1 Boligkreditt (covered) 2016/​2026 XS1482554075 EUR 500 0 0 % 101,2300 506.150,00 0,63
0,2500 % Wolters Kluwer MC 2021/​2028 XS2324836878 EUR 1.000 1.600 600 % 98,5380 985.380,00 1,22
0,3180 % Highland Holdings MC 2021/​2026 XS2406914346 EUR 500 500 0 % 99,8920 499.460,00 0,62
0,3750 % Aegon Bank (covered) 2017/​2024 XS1720933297 EUR 1.000 1.000 0 % 101,4210 1.014.210,00 1,26
0,3750 % DBS Bank (covered) 2017/​2024 XS1720526737 EUR 1.000 1.250 250 % 101,5270 1.015.270,00 1,26
0,3750 % ING Groep fix-to-float 2021/​2028 XS2390506546 EUR 400 400 0 % 98,4170 393.668,00 0,49
0,3750 % La Banque Postale Home Loan MTN SFH (covered) 2017/​2025 FR0013232998 EUR 300 300 0 % 101,6460 304.938,00 0,38
0,3750 % Metrop. Life Global Fdg. I 2019/​2024 XS1979259220 EUR 500 0 0 % 101,1360 505.680,00 0,63
0,3750 % Nordea Bank MTN 2019/​2026 XS2003499386 EUR 200 200 0 % 101,4350 202.870,00 0,25
0,3750 % Rabobank Nederland MTN S.GMTN fix-to-float 2021/​2027 XS2416413339 EUR 600 600 0 % 99,7540 598.524,00 0,74
0,3750 % Stadshypotek (covered) 2017/​2024 XS1731734585 EUR 500 500 0 % 101,6670 508.335,00 0,63
0,3750 % Tesco Corporate Treasury Services MTN MC 2021/​2029 XS2289877941 EUR 400 700 300 % 96,2040 384.816,00 0,48
0,4000 % American Tower MC 2021/​2027 XS2393701284 EUR 500 500 0 % 98,5980 492.990,00 0,61
0,4490 % Credit Suisse Group MTN FRN MC 2021/​2026 CH0591979635 EUR 100 100 0 % 101,3510 101.351,00 0,13
0,5000 % BNP Paribas fix-to-float 2020/​2028 FR0013532280 EUR 200 0 0 % 98,9610 197.922,00 0,25
0,5000 % BPCE MTN 2019/​2027 FR0013455540 EUR 300 0 0 % 99,9990 299.997,00 0,37
0,5000 % BPCE MTN fix-to-float 2020/​2027 FR0013534674 EUR 600 600 0 % 99,7260 598.356,00 0,74
0,5000 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria MTN 2020/​2027 XS2101349723 EUR 500 500 500 % 99,4470 497.235,00 0,62
0,5000 % Banque Postale MTN fix-to-float 2020/​2026 FR0013518024 EUR 200 200 0 % 100,7080 201.416,00 0,25
0,5000 % Bundesanleihe 2015/​2025 DE0001102374 EUR 2.000 0 0 % 103,5950 2.071.900,00 2,57
0,5000 % Bundesanleihe 2017/​2027 DE0001102424 EUR 1.500 0 0 % 105,3530 1.580.295,00 1,96
0,5000 % Dell Bank MTN MC 2021/​2026 XS2400445289 EUR 500 500 0 % 99,4810 497.405,00 0,62
0,5000 % Henkel MTN MC 2021/​2032 XS2407955827 EUR 200 1.200 1.000 % 98,8380 197.676,00 0,24
0,5000 % KBC Groep MTN fix-to-float (sub.) 2019/​2029 BE0002664457 EUR 200 0 0 % 99,5960 199.192,00 0,25
0,5000 % La Banque Postale Home Loan MTN SFH (covered) 2016/​2023 FR0013090578 EUR 300 300 0 % 101,0480 303.144,00 0,38
0,5000 % Lloyds Banking Group MTN fix-to-float 2019/​2025 XS2078918781 EUR 200 0 0 % 101,1230 202.246,00 0,25
0,5000 % Santander UK (covered) 2018/​2025 XS1748479919 EUR 600 0 0 % 101,7450 610.470,00 0,76
0,5000 % Societe Generale fix-to-float 2021/​2029 FR0014001GA9 EUR 400 400 0 % 97,9560 391.824,00 0,49
0,5000 % Stadshypotek (covered) 2018/​2025 XS1855473614 EUR 100 100 0 % 102,2120 102.212,00 0,13
0,6250 % Aegon Bank 2019/​2024 XS2008921947 EUR 300 0 0 % 101,7190 305.157,00 0,38
0,6250 % KBC Groep MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2031 BE0002819002 EUR 800 800 0 % 98,3810 787.048,00 0,98
0,6250 % La Poste MTN 2020/​2026 FR0013508686 EUR 600 600 0 % 102,4930 614.958,00 0,76
0,6250 % Macquarie Group 2020/​2027 XS2105735935 EUR 100 0 400 % 100,9030 100.903,00 0,13
0,6250 % Oberbank 2021/​2029 AT0000A2N7F1 EUR 600 600 0 % 98,0350 588.210,00 0,73
0,6700 % Natwest Group fix-to-float 2021/​2029 XS2387060259 EUR 600 600 0 % 98,3420 590.052,00 0,73
0,7500 % BPCE SFH (covered) 2018/​2025 FR0013320611 EUR 800 800 0 % 103,1130 824.904,00 1,02
0,7500 % Bank of Montreal (covered) 2015/​2022 XS1293495229 EUR 500 500 0 % 100,9170 504.585,00 0,63
0,7500 % De Volksbank MTN (covered) 2016/​2031 XS1508404651 EUR 1.000 1.000 0 % 104,5320 1.045.320,00 1,30
0,7500 % Heimstaden Bostad MTN MC 2021/​2029 XS2384269366 EUR 300 300 0 % 95,7550 287.265,00 0,36
0,7500 % Mediobanca MTN 2020/​2027 XS2121237908 EUR 300 300 0 % 99,6840 299.052,00 0,37
0,7500 % Oberbank MTN 2020/​2027 AT000B127097 EUR 500 0 0 % 99,9610 499.805,00 0,62
0,7500 % TenneT Holding MTN MC 2017/​2025 XS1632897762 EUR 400 400 0 % 102,6020 410.408,00 0,51
0,7800 % Royal Bank of Scotland Group MTN fix-to-float 2021/​2030 XS2307853098 EUR 200 200 0 % 98,8560 197.712,00 0,24
0,8000 % Standard Chartered Bank fix-to-float 2021/​2029 XS2407969885 EUR 400 400 0 % 99,7030 398.812,00 0,49
0,8500 % UniCredit MTN 2021/​2031 XS2289133758 EUR 300 300 0 % 97,2040 291.612,00 0,36
0,8750 % ABN AMRO Bank MTN (covered) 2016/​2026 XS1344751968 EUR 500 500 0 % 103,8940 519.470,00 0,64
0,8750 % Credit Agricole Italia (covered) 2015/​2023 IT0005121592 EUR 400 700 300 % 101,7990 407.196,00 0,50
0,8750 % Credit Mutuel Arkea MTN 2021/​2031 FR00140065E6 EUR 800 800 0 % 99,9660 799.728,00 0,99
0,8750 % Erste Group Bank MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2032 AT0000A2U543 EUR 600 600 0 % 98,8740 593.244,00 0,74
0,8750 % ING Bank MTN (covered) 2018/​2028 XS1805257265 EUR 500 0 0 % 105,0870 525.435,00 0,65
0,8750 % Münchener Hyp. MTN 2018/​2025 DE000MHB60L4 EUR 800 800 0 % 102,5040 820.032,00 1,02
1,0000 % Banco Bilbao Vizc. S.GMTN fix-to-float (sub.) 2020/​2030 XS2104051433 EUR 200 0 0 % 99,9790 199.958,00 0,25
1,0000 % Banque Postale MTN 2017/​2024 FR0013286838 EUR 500 800 300 % 102,6220 513.110,00 0,64
1,0000 % Berlin Hyp MTN 2019/​2026 DE000BHY0BP6 EUR 1.000 1.000 0 % 103,5810 1.035.810,00 1,28
1,0000 % ING Groep fix-to-float (sub.) 2021/​2032 XS2407529309 EUR 400 400 0 % 99,2890 397.156,00 0,49
1,0000 % Wendel MC 2021/​2031 FR0014003S72 EUR 500 500 0 % 99,9980 499.990,00 0,62
1,0730 % mBank Hipoteczny (covered) 2018/​2025 XS1812878889 EUR 400 0 0 % 103,5010 414.004,00 0,51
1,1060 % Barclays Bank fix-to-float 2021/​2032 XS2342060360 EUR 600 600 0 % 99,3980 596.388,00 0,74
1,1250 % BNP Paribas MTN fix-to-float 2020/​2029 FR0013508710 EUR 400 0 0 % 102,2920 409.168,00 0,51
1,1250 % BNP Paribas MTN fix-to-float (sub.) 2020/​2032 FR0013476611 EUR 300 0 200 % 100,1810 300.543,00 0,37
1,2500 % Belfius Bank MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2034 BE6331190973 EUR 500 800 300 % 98,3810 491.905,00 0,61
1,2500 % Credit Mutuel Arkea MTN fix-to-float 2020/​2029 FR0013517307 EUR 500 500 0 % 103,6050 518.025,00 0,64
1,2500 % Syngenta Finance MTN MC 2015/​2027 XS1199954691 EUR 300 300 0 % 100,8710 302.613,00 0,37
1,2500 % TRATON Finance Luxembourg MTN MC 2021/​2033 DE000A3KNQA0 EUR 400 400 0 % 98,9570 395.828,00 0,49
1,3010 % Allianz fix-to-float (sub.) 2019/​2049 DE000A2YPFA1 EUR 300 0 0 % 99,8710 299.613,00 0,37
1,3500 % Intesa Sanpaolo MTN 2021/​2031 XS2304664597 EUR 400 400 0 % 98,3870 393.548,00 0,49
1,3750 % Bay. Landesbank fix-to-float (sub.) 2021/​2032 XS2411178630 EUR 600 600 0 % 100,4370 602.622,00 0,75
1,3750 % Heimstaden Bostad Treasury MTN MC 2020/​2027 XS2225207468 EUR 200 200 0 % 102,5630 205.126,00 0,25
1,3750 % ITV MC 2019/​2026 XS2050543839 EUR 600 300 0 % 102,7830 616.698,00 0,76
1,5000 % CPI Property Group MTN MC 2021/​2031 XS2290544068 EUR 100 1.000 900 % 96,1550 96.155,00 0,12
1,5000 % Cellnex Finance MTN MC 2021/​2028 XS2348237871 EUR 400 400 0 % 98,1470 392.588,00 0,49
1,5000 % DBS Group Holdings fix-to-float (subord.) 2018/​2028 XS1802465846 EUR 300 0 0 % 101,8420 305.526,00 0,38
1,5000 % ISS Global MTN MC 2017/​2027 XS1673102734 EUR 500 200 0 % 102,9950 514.975,00 0,64
1,6250 % CNH Industrial Finan. Europe MTN MC 2019/​2029 XS2022084367 EUR 600 600 0 % 105,0840 630.504,00 0,78
1,6250 % Elis MTN MC 2019/​2028 FR0013449998 EUR 300 300 0 % 99,7820 299.346,00 0,37
1,6250 % Heimstaden Bostad MTN MC 2021/​2031 XS2397252011 EUR 250 250 0 % 100,4860 251.215,00 0,31
1,7130 % Assicurazioni Generali MTN MC (sub.) 2021/​2032 XS2357754097 EUR 1.000 1.000 0 % 98,7490 987.490,00 1,22
1,7500 % Imperial Brands Finance MC 2021/​2033 XS2320459063 EUR 750 750 0 % 97,8320 733.740,00 0,91
1,8000 % International Flavors & Fragrances MC 2018/​2026 XS1843459782 EUR 500 500 0 % 106,0580 530.290,00 0,66
1,8000 % UniCredit 2020/​2030 XS2104968404 EUR 750 300 0 % 102,8030 771.022,50 0,96
1,8750 % ADLER Group MC 2021/​2026 XS2283224231 EUR 200 200 0 % 84,4470 168.894,00 0,21
1,8750 % Cellnex Telecom MC 2020/​2029 XS2193658619 EUR 300 0 0 % 99,4000 298.200,00 0,37
2,0000 % Eni S.NC6 PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2334852253 EUR 300 300 0 % 99,6650 298.995,00 0,37
2,0000 % ITV MC 2016/​2023 XS1525536840 EUR 459 459 0 % 103,2630 473.977,17 0,59
2,0000 % SES S.GMTN MC 2020/​2028 XS2196317742 EUR 300 0 700 % 105,4530 316.359,00 0,39
2,1250 % BNP Paribas MTN fix-to-float 2019/​2027 FR0013398070 EUR 200 0 0 % 106,7530 213.506,00 0,26
2,2500 % BAT Int. Finance MTN MC 2017/​2030 XS1664644983 EUR 1.000 0 0 % 104,3070 1.043.070,00 1,29
2,3750 % Accor MC 2021/​2028 FR0014006ND8 EUR 700 700 0 % 100,4320 703.024,00 0,87
2,3750 % Telefonica Europe PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2293060658 EUR 300 300 0 % 95,5130 286.539,00 0,36
2,3750 % WPP Finance MTN 2020/​2027 XS2176562812 EUR 400 0 0 % 110,5340 442.136,00 0,55
2,5000 % Sampo MTN fix-to-float (sub.) 2020/​2052 XS2226645278 EUR 500 500 0 % 104,8850 524.425,00 0,65
2,6000 % AT&T MC 2020/​2038 XS2180009081 EUR 300 100 500 % 112,5530 337.659,00 0,42
2,6250 % Heimstaden Bostad PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2294155739 EUR 500 500 0 % 94,5130 472.565,00 0,59
2,6250 % RCI Banque fix-to-float (sub.) 2019/​2030 FR0013459765 EUR 600 600 0 % 100,5650 603.390,00 0,75
2,7500 % BPCE fix-to-float (sub.) 2015/​2027 FR0013063385 EUR 200 0 0 % 102,5320 205.064,00 0,25
2,7500 % ZF North America Capital 2015/​2023 DE000A14J7G6 EUR 200 200 0 % 103,0450 206.090,00 0,26
2,8750 % SoftBank Group 2021/​2027 XS2361254597 EUR 200 200 0 % 95,1250 190.250,00 0,24
2,9950 % TenneT Holding PERP Multi Reset Notes (subord.) 2017/​2099 XS1591694481 EUR 1.000 1.000 0 % 104,6970 1.046.970,00 1,30
3,0000 % BAT S.5.25 PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2391779134 EUR 500 500 0 % 98,2720 491.360,00 0,61
3,0000 % Banque Fed. Credit Mutuel MTN (subordinated) 2014/​2024 XS1069549761 EUR 200 0 0 % 106,7690 213.538,00 0,26
3,0000 % Vodafone Group S.NC10 fix-to-float (sub.) 2020/​2080 XS2225204010 EUR 400 400 0 % 101,0470 404.188,00 0,50
3,1250 % La Poste PERP Multi Reset Notes (subord.) 2018/​2099 FR0013331949 EUR 600 300 0 % 104,1720 625.032,00 0,77
3,1250 % PVH 2017/​2027 XS1734066811 EUR 1.100 700 0 % 111,5010 1.226.511,00 1,52
3,1500 % AT&T MC 2017/​2036 XS1629866432 EUR 100 0 0 % 119,3420 119.342,00 0,15
3,2500 % Credit Suisse Group MTN MC 2020/​2026 CH0537261858 EUR 300 0 0 % 108,9040 326.712,00 0,40
3,3750 % AXA MTN fix-to-float (subord.) 2016/​2047 XS1346228577 EUR 250 0 0 % 112,2020 280.505,00 0,35
3,3750 % EnBW MTN Multi Reset Notes (subord.) 2016/​2022 XS1405770907 EUR 500 500 0 % 100,1610 500.805,00 0,62
3,3750 % SoftBank Group 2021/​2029 XS2361255057 EUR 500 500 0 % 93,4390 467.195,00 0,58
3,3750 % Syngenta Finance MTN MC 2020/​2026 XS2154325489 EUR 800 1.000 400 % 109,3510 874.808,00 1,08
3,5000 % Telenet Finance Luxembourg MC 2017/​2028 BE6300371273 EUR 200 200 0 % 102,6050 205.210,00 0,25
3,7500 % CPI Property Group PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2290533020 EUR 400 800 400 % 94,1610 376.644,00 0,47
4,0000 % METRO MTN 2012/​2022 XS0801202069 EUR 700 0 0 % 102,0040 714.028,00 0,88
4,1250 % LKQ European Holdings MC 2018/​2028 XS1799641045 EUR 250 250 0 % 105,7600 264.400,00 0,33
4,1250 % Mapfre fix-to-float (sub.) 2018/​2048 ES0224244097 EUR 100 100 0 % 114,5300 114.530,00 0,14
4,3750 % Mapfre fix-to-float (sub.) 2017/​2047 ES0224244089 EUR 200 200 0 % 113,7560 227.512,00 0,28
4,7500 % Rabobank Nederland MTN 2007/​2022 XS0304159576 EUR 900 900 0 % 102,2880 920.592,00 1,14
5,0000 % SoftBank Group MC 2018/​2028 XS1793255941 EUR 200 200 0 % 103,1350 206.270,00 0,26
5,2500 % Telecom Italia 2010/​2022 XS0486101024 EUR 1.000 1.000 0 % 100,6860 1.006.860,00 1,25
5,6250 % Koninklijke KPN MTN 2009/​2024 XS0454773713 EUR 400 400 0 % 115,6730 462.692,00 0,57
6,0000 % GIE PSA Tresorerie 2003/​2033 FR0010014845 EUR 500 500 0 % 145,4670 727.335,00 0,90
6,3750 % America Movil Multi Reset Notes (subord.) 2013/​2073 XS0969341147 EUR 300 0 0 % 110,0410 330.123,00 0,41
6,9500 % UniCredit MTN (subord.) 2012/​2022 XS0849517650 EUR 300 0 0 % 105,6320 316.896,00 0,39
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 5.986.162,00 7,42
Verzinsliche Wertpapiere EUR 5.986.162,00 7,42
0,5770 % Barclays Bank fix-to-float 2021/​2029 XS2373642102 EUR 200 200 0 % 97,8090 195.618,00 0,24
0,8750 % Rabobank Nederland MTN S.GMTN fix-to-float 2020/​2028 XS2168285000 EUR 300 300 0 % 102,4470 307.341,00 0,38
1,3750 % Deutsche Bank fix-to-float 2021/​2032 DE000DL19VU0 EUR 500 500 0 % 100,0120 500.060,00 0,62
1,5000 % Smurfit Kappa Acquisitions MC 2019/​2027 XS2050968333 EUR 600 0 0 % 105,1600 630.960,00 0,78
1,5750 % Iberdrola Finanzas S.. PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2405855375 EUR 200 200 0 % 99,6500 199.300,00 0,25
1,6000 % Deutsche Bahn Finance PERP fix-to-float (sub.) 2019/​2099 XS2010039548 EUR 400 0 0 % 100,1810 400.724,00 0,50
1,7500 % Deutsche Bank MTN fix-to-float 2020/​2030 DE000DL19VS4 EUR 300 300 0 % 104,1480 312.444,00 0,39
1,7500 % Exor MC 2019/​2034 XS2058888616 EUR 300 0 200 % 103,8260 311.478,00 0,39
1,8740 % Iberdrola Int. S.NC5 PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2099 XS2244941063 EUR 200 600 400 % 102,0280 204.056,00 0,25
2,7500 % Faurecia MC 2021/​2027 XS2405483301 EUR 300 300 0 % 102,0170 306.051,00 0,38
2,8750 % SES PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2010028343 EUR 500 500 0 % 100,4350 502.175,00 0,62
3,0000 % Heimstaden Bostad PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2357357768 EUR 300 300 0 % 95,5740 286.722,00 0,36
3,0000 % Netflix S.REGs MC 2020/​2025 XS2166217278 EUR 200 200 0 % 108,7010 217.402,00 0,27
3,6250 % Netflix 2017/​2027 XS1821883102 EUR 700 700 0 % 115,2260 806.582,00 1,00
3,6250 % Sappi Papier Holding S.REGS MC 2021/​2028 XS2310951103 EUR 300 300 0 % 101,4950 304.485,00 0,38
4,6250 % Netflix 2018/​2029 XS2076099865 EUR 400 400 0 % 125,1910 500.764,00 0,62
Summe Wertpapiervermögen 77.928.187,67 96,56
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) EUR 1.667.497,28 2,07
Zins-Derivate EUR 159.540,00 0,20
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR 159.540,00 0,20
Euro-Bobl Future März 2022 EUREX STK -30 28.500,00 0,04
Euro-Bund Future März 2022 EUREX STK -42 131.040,00 0,16
Swaps EUR 1.507.957,28 1,87
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps EUR 1.507.957,28 1,87
Protection Seller
AT&T Inc. /​ 100 BP (GS) 17.10.19-20.6.24 OTC EUR -1.000 13.640,60 0,02
AXA /​ 100 BP (BOASEC) 26.1.21-20.12.27 OTC EUR -1.000 34.081,78 0,04
Anglo American Capital PLC /​ 500 BP (JPM-AG) 27.1.21-20.12.27 OTC EUR -800 170.486,46 0,21
Anheuser-Busch InBev MTN /​ 100 BP (BOASEC) 13.6.19-20.6.23 OTC EUR -1.500 15.442,98 0,02
ArcelorMittal MTN MC /​ 500 BP (JPM-AG) 26.7.21-20.6.28 OTC EUR -1.000 201.466,37 0,25
Assicurazioni Generali /​ 100 BP (JPM-AG) 3.3.21-20.12.27 OTC EUR -1.000 14.817,37 0,02
BMW Finance MTN /​ 100 BP (BNP) 20.7.21-20.6.28 OTC EUR -700 17.438,89 0,02
BP Capital Markets /​ 100 BP (BACRSEC) 3.8.21-20.6.28 OTC EUR -800 16.164,30 0,02
Daimler MTN /​ 100 BP (BNP) 20.7.21-20.6.28 OTC EUR -700 15.466,71 0,02
Electricite de France MTN /​ 100 BP (BNP) 9.7.21-20.6.28 OTC EUR -700 14.280,71 0,02
Energias de Portugal MTN MC /​ 500 BP (CSSS) 8.7.21-20.6.28 OTC EUR -700 185.147,64 0,23
General Motors (defaulted) /​ 500 BP (CGME) 22.7.21-20.6.26 OTC EUR -700 127.002,30 0,16
Glencore Finance Europe MTN -single callable- /​ 500 BP (JPM-AG) 17.2.21-20.12.27 OTC EUR -1.000 203.951,08 0,25
HeidelbergCement MTN MC /​ 500 BP (BNP) 29.1.21-20.12.27 OTC EUR -1.000 231.259,50 0,29
Iberdrola Int. MTN /​ 100 BP (BOASEC) 7.7.21-20.6.28 OTC EUR -700 17.964,45 0,02
Innogy Finance MTN /​ 100 BP (CSSS) 24.10.19-20.6.23 OTC EUR -1.500 19.557,66 0,02
Koninklijke KPN MTN /​ 100 BP (JPM-AG) 9.12.21-20.12.28 OTC EUR -500 -3.728,94 -0,00
LVMH Moet-Hennessy MTN MC /​ 100 BP (JPM-AG) 21.7.21-20.6.28 OTC EUR -1.000 40.530,80 0,05
Lanxess -single callable- /​ 100 BP (JPM-AG) 15.5.19-20.6.24 OTC EUR -1.000 17.535,53 0,02
Repsol Int. Finance MTN /​ 100 BP (BOASEC) 11.2.21-20.12.27 OTC EUR -1.000 13.272,13 0,02
Societe Generale MTN (subordinated) /​ 100 BP (BOASEC) 13.6.19-20.6.23 OTC EUR -1.000 8.697,89 0,01
Stellantis /​ 500 BP (BOASEC) 9.3.21-20.12.25 OTC EUR -700 115.258,65 0,14
UBS (Stamford Branch) (subord.) /​ 100 BP (BOASEC) 13.6.19-20.6.22 OTC EUR -1.500 6.198,95 0,01
Vodafone Group MTN /​ 100 BP (JPM-AG) 26.10.21-20.12.28 OTC EUR -800 7.194,54 0,01
Volkswagen Int. Fin. /​ 100 BP (CGME) 16.7.21-20.6.28 OTC EUR -700 6.103,95 0,01
Protection Buyer
METRO MTN /​ 100 BP (JPM-AG) 15.5.19-20.9.22 OTC EUR 700 -1.275,02 -0,00
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 567.718,07 0,70
Bankguthaben EUR 567.718,07 0,70
EUR – Guthaben bei EUR 567.718,07 0,70
Verwahrstelle EUR 567.718,07 567.718,07 0,70
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 664.035,10 0,82
Ansprüche aus Credit Default Swaps EUR 122.552,78 0,15
Zinsansprüche EUR 541.482,32 0,67
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -124.814,14 -0,15
Fondsvermögen EUR 80.702.623,98 100,00 2)
Anteilwert EUR 25,70
Umlaufende Anteile STK 3.140.550,003
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,56
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 2,07

Marktschlüssel

Terminbörsen
EUREX European Exchange Deutschland
OTC Over-the-Counter

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte per 29.12.2021 oder letztbekannte

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,0000 % Santander Consumer Fin. MTN 2021/​2026 XS2305600723 EUR 300 300
0,0000 % Traton Finance Luxembourg MTN MC 2021/​2024 DE000A3KSGM5 EUR 200 200
0,0000 % Berkshire Hathaway MC 2020/​2025 XS2133056114 EUR 0 300
0,0100 % United Overseas Bank 2020/​2027 XS2264978623 EUR 0 500
0,0100 % WestPac Securities NZ MTN 2021/​2028 XS2348324414 EUR 300 300
0,0820 % NTT Finance MTN MC 2021/​2025 XS2411311579 EUR 200 200
0,1000 % ING Groep MTN fix-to-float 2019/​2025 XS2049154078 EUR 0 100
0,1250 % Bay. Landesbank MTN 2021/​2028 DE000BLB6JJ0 EUR 200 200
0,1250 % FCA Bank MTN MC 2020/​2023 XS2258558464 EUR 0 100
0,1250 % KBC Groep MTN fix-to-float 2021/​2029 BE0002766476 EUR 300 300
0,1250 % LVMH Moet-Hennessy MTN MC 2020/​2028 FR0013482833 EUR 0 400
0,1250 % Philip Morris Int. MC 2019/​2026 XS2035473748 EUR 0 500
0,1250 % Santander Consumer Bank MTN 2019/​2024 XS2050945984 EUR 0 100
0,1250 % Telia Company MC 2020/​2030 XS2264161964 EUR 0 600
0,2000 % BMW Finance MTN 2021/​2033 XS2280845145 EUR 200 200
0,2500 % Equinix% 2021/​2027 XS2304340263 EUR 100 100
0,2500 % Nationwide Build. 2020/​2025 XS2207657417 EUR 0 500
0,2500 % Skand. Enskilda MTN S.GMTN 2020/​2023 XS2176534282 EUR 0 300
0,2500 % UBS Group MTN fix-to-float 2020/​2028 CH0576402181 EUR 0 300
0,2500 % Volkswagen Leasing MTN 2021/​2026 XS2282094494 EUR 300 300
0,3000 % Chubb INA Holdings MC 2019/​2024 XS2091604715 EUR 1.000 1.000
0,3000 % Colgate-Palmolive MTN MC 2021/​2029 XS2405875480 EUR 550 550
0,3370 % Mitsubishi UFJ Financial Group MTN fix-to-float 2021/​2027 XS2349788377 EUR 500 500
0,3420 % NTT Finance MC 2021/​2030 XS2305026929 EUR 300 300
0,3500 % Macquarie Group 2020/​2028 XS2265371042 EUR 0 700
0,3750 % AstraZeneca MTN MC 2021/​2029 XS2347663507 EUR 200 200
0,3750 % Canadian Imperial Bank MTN 2019/​2024 XS1991125896 EUR 0 300
0,3750 % Enel Finance Int. MTN MC 2019/​2027 XS2066706909 EUR 0 200
0,3750 % Enel Finance Int. MTN MC 2021/​2029 XS2390400716 EUR 300 300
0,3750 % Engie MTN MC 2019/​2027 FR0013428489 EUR 0 600
0,3750 % LB Baden-Württemberg MTN 2021/​2031 DE000LB2CW16 EUR 200 200
0,3750 % Merck Financial Services MTN MC 2019/​2027 XS2023644201 EUR 0 300
0,3750 % Oversea-Chinese Banking MTN (covered) 2018/​2023 XS1784059930 EUR 500 500
0,3750 % Siemens Financieringsmat. MTN 2020/​2026 XS2182054887 EUR 0 500
0,3750 % Skand. Enskilda S.GMTN 2021/​2028 XS2356049069 EUR 2.500 2.500
0,3750 % Toronto Dominion Bank MTN 2019/​2024 XS1985806600 EUR 0 400
0,4270 % WestPac Securities NZ MTN 2021/​2026 XS2421006201 EUR 500 500
0,4500 % DH Europe Finance II MC 2019/​2028 XS2050404800 EUR 0 500
0,4950 % Morgan Stanley fix-to-float 2020/​2029 XS2250008245 EUR 0 400
0,5000 % Apple MC 2019/​2031 XS2079716937 EUR 0 300
0,5000 % Banco Santander MTN 2020/​2027 XS2113889351 EUR 0 200
0,5000 % Berkshire Hathaway MC 2021/​2041 XS2280780771 EUR 500 500
0,5000 % Booking Holdings MC 2021/​2028 XS2308322002 EUR 1.100 1.100
0,5000 % Essilor International MTN MC 2020/​2028 FR0013516077 EUR 0 400
0,5000 % FCA Bank MTN MC 2019/​2024 XS2051914963 EUR 0 400
0,5000 % Hungary 2020/​2030 XS2259191273 EUR 0 500
0,5000 % Volkswagen Leasing MTN 2021/​2029 XS2282095970 EUR 500 500
0,5000 % Westpac Banking MTN (covered) 2018/​2025 XS1748436190 EUR 0 700
0,5230 % Mizuho Financial Group MTN 2019/​2024 XS2004880832 EUR 0 300
0,5870 % Bank of America MTN fix-to-float 2021/​2028 XS2345799089 EUR 700 700
0,6000 % General Motors Financial MC 2021/​2027 XS2307768734 EUR 200 200
0,6250 % AIB Mortgage Bank MTN (covered) 2015/​2022 XS1179936551 EUR 1.000 1.000
0,6250 % Banco Santander MTN fix-to-float 2021/​2029 XS2357417257 EUR 1.000 1.000
0,6250 % Credit Suisse Group MTN 2021/​2033 CH0591979627 EUR 450 450
0,6250 % Daimler International Finance MTN 2019/​2027 DE000A2R9ZU9 EUR 0 300
0,6250 % Evonik Industries MC 2020/​2025 DE000A289NX4 EUR 0 300
0,6250 % Grenke Finance MTN 2019/​2025 XS2078696866 EUR 0 140
0,6250 % Societe Generale fix-to-float 2021/​2027 FR0014006XA3 EUR 800 800
0,6250 % Toronto Dominion Bank MTN 2018/​2023 XS1857683335 EUR 1.000 1.000
0,6940 % Bank of America MTN fix-to-float 2021/​2031 XS2321427408 EUR 350 350
0,7500 % Cellnex Finance MC 2021/​2026 XS2300292617 EUR 100 100
0,7500 % Glencore Capital Finance MTN MC 2021/​2029 XS2307764238 EUR 500 500
0,7500 % Mediobanca fix-to-float MC 2021/​2028 XS2386287689 EUR 500 500
0,7500 % Medtronic Global Holdings MC 2020/​2032 XS2238792175 EUR 0 300
0,7500 % PKO Bank Hipoteczny covered 2017/​2024 XS1690669574 EUR 0 500
0,7500 % Stellantis MTN MC 2021/​2029 XS2356040357 EUR 700 700
0,7500 % TRATON Finance Luxembourg MTN MC 2021/​2029 DE000A3KNP96 EUR 800 800
0,7500 % Telenor ASA MTN MC 2019/​2026 XS2001737324 EUR 0 200
0,7660 % Westpac Banking fix-to-float (sub.) 2021/​2031 XS2342206591 EUR 500 500
0,8000 % Philip Morris Int. MC 2019/​2031 XS2035474126 EUR 0 500
0,8000 % Thermo Fisher Scientific Finance I MC 2021/​2030 XS2366407018 EUR 240 240
0,8000 % UniCredit MTN fix-to-float 2021/​2029 XS2360310044 EUR 300 300
0,8350 % Exxon Mobil MC 2020/​2032 XS2196322403 EUR 0 600
0,8500 % General Motors Financial MC 2020/​2026 XS2125145867 EUR 0 800
0,8750 % American Tower MC 2021/​2029 XS2346207892 EUR 400 400
0,8750 % Commerzbank MTN 2020/​2027 DE000CZ45VM4 EUR 0 500
0,8750 % DS Smith MC 2019/​2026 XS2051777873 EUR 500 500
0,8750 % Deutsche Telekom MTN 2019/​2026 DE000A2TSDD4 EUR 0 400
0,8750 % Exor MC 2021/​2031 XS2283188683 EUR 500 500
0,8750 % Goldman Sachs MTN MC 2021/​2029 XS2404642923 EUR 500 500
0,8750 % ING Groep MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2032 XS2350756446 EUR 200 200
0,8750 % Molnlycke Holding MTN MC 2019/​2029 XS2049769297 EUR 0 500
0,9000 % Standard Chartered Bank MTN MC 2019/​2027 XS2021467753 EUR 0 400
0,9330 % BP Capital Markets 2020/​2040 XS2270147924 EUR 0 300
0,9340 % Highland Holdings MC 2021/​2031 XS2406915236 EUR 300 300
0,9930 % MPT Operating Partnership/​MPT Finance MC 2021/​2026 XS2390849318 EUR 500 500
1,0000 % Bay. Landesbank fix-to-float (sub.) 2021/​2031 XS2356569736 EUR 700 700
1,0000 % BorgWarner MC 2021/​2031 XS2343846940 EUR 900 900
1,0000 % Cellnex Telecom MC 2020/​2027 XS2102934697 EUR 0 200
1,0000 % Credit Agricole Italia (covered) 2019/​2027 IT0005366288 EUR 0 400
1,0000 % Credit Agricole MTN fix-to-float 2020/​2026 FR0013508512 EUR 0 100
1,0000 % Electricite de France MTN MC 2021/​2033 FR0014006UO0 EUR 800 800
1,0000 % Equinix 2021/​2033 XS2304340693 EUR 1.000 1.000
1,0000 % Imerys MC 2021/​2031 FR0014003GX7 EUR 200 200
1,0000 % Intesa Sanpaolo MTN 2019/​2026 XS2081018629 EUR 0 400
1,0000 % JT Intl. Fin. Services MC 2019/​2029 XS2082472122 EUR 0 1.100
1,0000 % Nordea Bank MTN fix-to-float (subordinated) 2016/​2021 XS1486520403 EUR 0 500
1,0900 % JP Morgan Chase & Co. fix-to-float 2019/​2027 XS1960248919 EUR 0 700
1,1250 % Barclays Bank MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2031 XS2321466133 EUR 150 150
1,1250 % Commerzbank MTN 2019/​2026 DE000CZ40N46 EUR 0 500
1,1250 % Dow Chemical MC 2020/​2032 XS2122486066 EUR 0 300
1,1250 % Mediobanca MTN 2020/​2025 XS2106861771 EUR 0 400
1,1250 % Polski Koncern Naftowy Orlen MTN MC 2021/​2028 XS2346125573 EUR 800 800
1,1250 % RCI Banque MTN MC 2020/​2027 FR0013476090 EUR 200 1.000
1,2000 % Standard Chartered Bank MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2031 XS2319954710 EUR 300 300
1,2130 % Becton Dickinson Euro Finance MC 2021/​2036 XS2298459426 EUR 350 350
1,2500 % Celanese US Holdings -single callable- 2017/​2025 XS1713474671 EUR 0 200
1,2500 % IBM 2019/​2027 XS1945110606 EUR 0 700
1,2500 % Societe Generale 2020/​2030 FR0013518057 EUR 500 500
1,3420 % Morgan Stanley fix-to-float -single callable- 2017/​2026 XS1706111793 EUR 0 100
1,3750 % Banco Santander MTN 2020/​2026 XS2168647357 EUR 0 200
1,3750 % Bayer MC 2020/​2032 XS2199266698 EUR 700 700
1,3750 % Covestro MC 2020/​2030 XS2188805845 EUR 0 1.000
1,3750 % Deutsche Bank MTN fix-to-float 2020/​2026 DE000DL19VD6 EUR 0 400
1,3750 % Medtronic Global Holdings MC 2020/​2040 XS2238792332 EUR 0 400
1,4080 % Exxon Mobil MC 2020/​2039 XS2196324011 EUR 0 300
1,4500 % Aroundtown MTN MC 2019/​2028 XS2023873149 EUR 800 800
1,4500 % Philip Morris Int. MC 2019/​2039 XS2035474555 EUR 0 200
1,5000 % Bertelsmann MTN MC 2020/​2030 XS2176558620 EUR 0 300
1,5000 % Citigroup MTN fix-to-float 2018/​2026 XS1859010685 EUR 0 200
1,5000 % Créditricole Assurances MC (sub.) 2021/​2031 FR0014005RZ4 EUR 500 500
1,5000 % Engie fix-to-float PERP (sub.) 2020/​2199 FR0014000RR2 EUR 0 200
1,5000 % Imerys MTN MC 2017/​2027 FR0013231768 EUR 0 400
1,5000 % Orsted fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2293075680 EUR 200 200
1,5000 % Shell Int. Finance MTN 2020/​2028 XS2154418730 EUR 0 300
1,6000 % AT&T MC 2020/​2028 XS2180007549 EUR 0 200
1,6150 % FCE Bank MTN 2016/​2023 XS1409362784 EUR 0 300
1,6250 % Anglo American Capital MTN 2017/​2025 XS1686846061 EUR 0 200
1,6250 % Anglo American Capital MTN – single callable- 2019/​2026 XS1962513674 EUR 600 900
1,6250 % Dell Bank MC 2020/​2024 XS2193734733 EUR 300 700
1,6250 % Elis MTN S.SEP MC 2021/​2028 FR0014005HZ5 EUR 300 300
1,6250 % EnBW MTN Multi Reset Notes (subord.) 2019/​2079 XS2035564629 EUR 200 200
1,6250 % FedEx Corporation MC 2016/​2027 XS1319820541 EUR 0 150
1,6250 % ING Groep MTN fix-to-float (subordinated) 2017/​2029 XS1689540935 EUR 0 200
1,6250 % OP Corporate Bank fix-to-float (sub.) 2020/​2030 XS2185867673 EUR 0 200
1,6250 % Telecom Italia MTN MC 2021/​2029 XS2288109676 EUR 150 150
1,6250 % Total MTN S.NC7 PERP fix-to-float (sub.) PERP 2021/​2199 XS2290960520 EUR 300 300
1,6250 % WPP Finance Deutschland MTN 2015/​2030 XS1205548164 EUR 0 100
1,6500 % Capital One Financial 2019/​2029 XS2010331440 EUR 0 900
1,6940 % General Motors Financial MTN MC 2018/​2025 XS1792505866 EUR 0 200
1,7500 % A.P. Moller-Maersk MTN MC 2018/​2026 XS1789699607 EUR 0 300
1,7500 % Cellnex Telecom MTN MC 2020/​2030 XS2247549731 EUR 0 200
1,7500 % Credit Agricole MTN 2019/​2029 XS1958307461 EUR 0 300
1,7500 % Exor MC 2018/​2028 XS1753808929 EUR 0 400
1,7500 % Molnlycke Holding 2015/​2024 XS1317732771 EUR 400 400
1,7500 % Total MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2019/​2099 XS1974787480 EUR 0 200
1,8000 % Booking Holdings -single callable- 2015/​2027 XS1196503137 EUR 0 700
1,8500 % John Deere Cash Management 2020/​2028 XS2150006307 EUR 0 300
1,8750 % American Int. Group 2017/​2027 XS1627602201 EUR 500 800
1,8750 % CNP Assurances MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2053 FR0014005X99 EUR 500 500
1,8750 % Dow Chemical MC 2020/​2040 XS2122933695 EUR 0 500
1,8750 % Energias de Portugal fix-to-float (sub.) 2021/​2081 PTEDPROM0029 EUR 300 300
1,8750 % Verallia MC 2021/​2031 FR0014006EG0 EUR 700 700
2,0000 % Bertelsmann MTN MC 2020/​2028 XS2149280948 EUR 0 300
2,0000 % Cellnex Finance MC 2021/​2033 XS2300293003 EUR 700 700
2,0000 % Fidelity National Information Services MC 2019/​2030 XS1843435923 EUR 500 500
2,0000 % Goldman Sachs Group MTN 2018/​2028 XS1796209010 EUR 300 300
2,0000 % Total MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2020/​2099 XS2224632971 EUR 0 300
2,0000 % UniCredit MTN fix-to-float (sub.) 2019/​2029 XS2055089457 EUR 0 200
2,0040 % Toyota Finance Australia MTN 2020/​2024 XS2156236296 EUR 0 200
2,0500 % AT&T MC 2020/​2032 XS2180008513 EUR 0 100
2,1250 % Celanese US Holdings MC 2018/​2027 XS1901137361 EUR 0 500
2,1250 % Imperial Brands Finance MTN MC -rating sensitive- 2019/​2027 XS1951313763 EUR 0 900
2,1250 % Walgreens Boots Alliance -single callable- 2014/​2026 XS1138360166 EUR 200 400
2,2000 % Altria Group MC 2019/​2027 XS1843443190 EUR 0 500
2,2500 % AIB Group MTN 2018/​2025 XS1849550592 EUR 500 500
2,2500 % Enel PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2199 XS2228373671 EUR 0 200
2,2500 % INEOS Styrolution Group MC 2020/​2027 XS2108560306 EUR 100 100
2,2500 % Kinder Morgan 2015/​2027 XS1196817586 EUR 0 700
2,2800 % Toyota Finance Australia MTN 2020/​2027 XS2156236452 EUR 0 100
2,3750 % Airbus Group MTN MC 2020/​2032 XS2152796426 EUR 0 100
2,3750 % Airbus Group MTN MC 2020/​2040 XS2185868051 EUR 0 800
2,3750 % Cap Gemini MC 2020/​2032 FR0013507878 EUR 0 900
2,3750 % Daimler MTN 2020/​2030 DE000A289XG8 EUR 0 100
2,3750 % JT Intl. Fin. Services fix-to-float (sub.) 2020/​2081 XS2238783422 EUR 0 200
2,3750 % Lloyds Bank Corporate Markets MTN 2020/​2026 XS2151069775 EUR 0 400
2,3750 % Mondi Finance Europe GmbH MTN MC 2020/​2028 XS2151059206 EUR 0 1.200
2,3750 % OMV MTN 2020/​2032 XS2154348424 EUR 600 600
2,3750 % Saint Gobain MC 2020/​2027 XS2150054372 EUR 0 400
2,3750 % Thermo Fisher Scientific MC 2020/​2032 XS2010032451 EUR 0 200
2,5000 % CNP Assurances MTN fix-to-float (sub.) 2020/​2051 FR0013521630 EUR 0 200
2,5000 % Danaher MC 2020/​2030 XS2147995372 EUR 0 300
2,5000 % INEOS Quattro Finance 2 S.REGs MC 2021/​2026 XS2291929573 EUR 200 200
2,5000 % OMV S.. PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2199 XS2224439385 EUR 0 100
2,5000 % Standard Chartered Bank fix-to-float (sub.) 2020/​2030 XS2183818637 EUR 0 400
2,5000 % Stora Enso MTN MC 2018/​2028 XS1794354628 EUR 0 500
2,6250 % Accor PERP Multi Reset Notes (subord.) 2019/​2099 FR0013457157 EUR 0 100
2,6250 % Electricite de France PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 FR0014003S56 EUR 600 600
2,6250 % Eni S.NC5. PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2199 XS2242929532 EUR 0 200
2,6250 % Total MTN PERP Multi Reset Notes (subord.) 2015/​2099 XS1195202822 EUR 0 300
2,7140 % Swiss Re Finance UK fix-to-float (sub.) 2020/​2052 XS2181959110 EUR 0 300
2,7500 % Arkema MTN PERP fix-to-float (subordinated) 2019/​2099 FR0013425170 EUR 0 200
2,7500 % NatWest Markets MTN 2020/​2025 XS2150006646 EUR 0 700
2,7500 % ZF Finance 2020/​2027 XS2262961076 EUR 0 100
2,8750 % Anheuser-Busch InBev MTN MC 2020/​2032 BE6320935271 EUR 0 500
2,8750 % JT Intl. Fin. Services fix-to-float (sub.) 2020/​2083 XS2238783778 EUR 0 200
2,8750 % LB Baden-Württ. fix-to-float (sub.) 2014/​2021 XS1072249045 EUR 0 300
2,8750 % OMV S.. PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2199 XS2224439971 EUR 0 200
2,8750 % Smurfit Kappa Acquisitions MC 2018/​2026 XS1849518276 EUR 200 511
2,8750 % Verizon Communications 2017/​2038 XS1708335978 EUR 0 700
2,8820 % Vonovia Finance PERP Multi Reset Notes (sub.) 2014/​2021 XS1117300837 EUR 0 200
2,9500 % Fidelity National Information Services MC 2019/​2039 XS1843436145 EUR 0 200
3,0000 % Accor MC 2019/​2026 FR0013399029 EUR 200 200
3,0000 % Centrica Multi Reset Notes (sub.) 2015/​2021 XS1216020161 EUR 0 250
3,0000 % Holcim Finance (Luxembourg) fix-to-float (sub.) 2019/​2099 XS1713466495 EUR 0 500
3,0000 % Italy 2019/​2029 IT0005365165 EUR 0 400
3,1250 % Altria Group MC 2019/​2031 XS1843443786 EUR 0 500
3,1250 % SSE PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2099 XS2195190520 EUR 0 500
3,2500 % BP Capital Markets PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2099 XS2193661324 EUR 0 500
3,2500 % Groupe Auchan MTN MC 2020/​2027 FR0013524865 EUR 0 1.100
3,3750 % Eni S.NC9 PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2199 XS2242931603 EUR 0 300
3,3750 % Goldman Sachs 2020/​2025 XS2149207354 EUR 0 300
3,3750 % Syngenta Finance MTN S.OCT MC 2020/​2026 XS2242913882 EUR 0 400
3,6250 % BP Capital Markets PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2099 XS2193662728 EUR 0 400
3,6480 % Bank of America MTN fix-to-float 2020/​2029 XS2148370211 EUR 0 300
3,7000 % Anheuser-Busch InBev MC 2020/​2040 BE6320936287 EUR 300 800
3,7500 % BAT S.NC8 PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2391790610 EUR 500 500
3,7500 % Stellantis 2016/​2024 XS1388625425 EUR 200 200
3,8750 % Stellantis MC 2020/​2026 XS2178833773 EUR 0 100
3,8750 % Volkswagen Int. Fin. S.. PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2199 XS2187689380 EUR 500 500
4,0000 % Electricite de France PERP fix-to-float (sub.) 2018/​2099 FR0013367612 EUR 0 200
4,0000 % Sappi Papier Holding MC 2016/​2021 XS1383922876 EUR 0 600
4,2500 % Ziggo Secured Finance MC 2016/​2027 XS1493836461 EUR 0 1.000
4,5000 % Credit Agricole Assurances fix-to-float (subord.) 2014/​2099 FR0012222297 EUR 0 500
4,5000 % Stellantis MC 2020/​2028 XS2199351375 EUR 200 200
4,7500 % BHP Billiton Finance Multi Reset Notes (sub.) 2015/​2021 XS1309436753 EUR 500 500
8,1250 % Orange MTN 2003/​2033 FR0000471930 EUR 0 500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,2500 % Comcast MC 2020/​2027 XS2114852218 EUR 0 200
0,3750 % Vantage Towers MC 2021/​2027 DE000A3H3J22 EUR 300 300
0,4060 % Morgan Stanley fix-to-float 2021/​2027 XS2338643740 EUR 300 300
0,6250 % Dell Bank MC 2019/​2022 XS2066058988 EUR 0 200
0,6250 % Molnlycke Holding MTN MC 2020/​2031 XS2270406452 EUR 0 700
0,6690 % Aust & NZ Banking Group MTN fix-to-float (sub.) 2021/​2031 XS2294372169 EUR 500 500
0,7500 % Comcast MC 2020/​2032 XS2114852564 EUR 0 500
0,7500 % Equinor MTN MC 2020/​2026 XS2178833427 EUR 0 100
0,7500 % Vantage Towers MC 2021/​2030 DE000A3H3J30 EUR 200 200
0,8750 % LYB International Finance II MC 2019/​2026 XS2052310054 EUR 0 800
1,0000 % Blackstone Holdings Finance 2016/​2026 XS1499602289 EUR 0 500
1,0000 % Smurfit Kappa Treasury MC 2021/​2033 XS2388183381 EUR 200 200
1,1020 % Morgan Stanley fix-to-float 2021/​2033 XS2404028230 EUR 200 200
1,4500 % Iberdrola Int. PERP fix-to-float (sub.) 2021/​2199 XS2295335413 EUR 200 200
1,6250 % LYB International Finance II MC 2019/​2031 XS2052313827 EUR 0 300
1,7500 % Quintiles IMS Health S.REGS MC 2021/​2026 XS2305742434 EUR 200 200
2,0000 % Ardagh Metal Packaging Finance USA S.REGs MC 2021/​2028 XS2310487074 EUR 100 100
2,1250 % ING Groep MTN fix-to-float (sub.) 2020/​2031 XS2176621170 EUR 0 400
2,3750 % Faurecia MC 2021/​2029 XS2312733871 EUR 300 300
2,5000 % Solvay PERP fix-to-float (sub.) 2020/​2199 BE6324000858 EUR 0 200
2,6250 % Graphic Packaging International MC 2021/​2029 XS2407520936 EUR 600 600
Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Volumen
in 1.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Swaps (in Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen)
Credit Default Swaps
Protection Seller EUR 500
(Basiswert(e): Banco Bilbao Vizcaya Argentaria MTN /​ 100 BP (CSSS) 22.3.21-20.6.26)
Protection Buyer EUR 15.500
(Basiswert(e): Banco Bilbao Vizcaya Argentaria MTN /​ 100 BP (BNP) 23.3.21-20.6.26, iTraxx Europe Crossover Index S.34 -5 Jahre- /​ 500 BP (BOASEC) 28.1.21-20.12.25)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte EUR 7.060
(Basiswert(e): BUND)
Verkaufte Kontrakte EUR 62.560
(Basiswert(e): BUND)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
EUR EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 105.197,45
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.132.903,22
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -2.561,83
Summe der Erträge 1.235.538,84
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -116,56
2. Verwaltungsvergütung -609.838,58
3. Verwahrstellenvergütung -24.384,48
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -13.306,96
5. Sonstige Aufwendungen -23.208,52
davon Depotgebühren -18.522,58
davon Negativzinsen Liquiditätsanlagen -3.299,92
davon Kontoführungsgebühren -119,41
davon Rechtsverfolgungskosten -212,34
davon Kosten der Aufsicht -1.054,27
Summe der Aufwendungen -670.855,10
III. Ordentlicher Nettoertrag 564.683,74
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 5.493.192,59
2. Realisierte Verluste -4.600.402,96
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 892.789,63
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.457.473,37
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -2.826.438,54
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -2.865.046,82
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 38.608,28
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -1.368.965,17

Entwicklung des Sondervermögens

für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 88.668.451,07
1. Ausschüttung für das Vorjahr -333.040,35
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) -6.335.324,79
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 3.186.910,52
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -9.522.235,31
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich 71.503,22
5. Ergebnis des Geschäftsjahres -1.368.965,17
davon nicht realisierte Gewinne -2.865.046,82
davon nicht realisierte Verluste 38.608,28
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 80.702.623,98

Verwendung der Erträge

Berechnung der Ausschüttung
insgesamt je Anteil
EUR EUR
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr 12.338.857,22 3,9288842
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.457.473,37 0,4640822
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt 1.376.881,99 0,4384207
2. Vortrag auf neue Rechnung 12.105.393,60 3,8545457
III. Gesamtausschüttung 314.055,00 0,1000000
(auf einen Anteilumlauf von 3.140.550,003 Stück)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
31.12.2021 80.702.623,98 25,70
31.12.2020 88.668.451,07 26,19
31.12.2019 95.989.222,83 25,61
31.12.2018 96.806.929,26 24,31

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 1.667.497,28
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Frankfurt am Main

BNP Paribas S.A., Paris

Barclays Bank Ireland PLC (Markets Securities), Dublin

BofA Securities Europe S.A., Paris

Citigroup Global Markets Europe AG, Frankfurt am Main

Credit Suisse Bank (Europe) S.A., Madrid

Goldman Sachs Bank Europa SE, Frankfurt am Main

J.P. Morgan AG, Frankfurt am Main

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

davon:
Bankguthaben EUR 1.359.540,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,56
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 2,07

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Kleinster potenzieller Risikobetrag 1,26 %
Größter potenzieller Risikobetrag 2,40 %
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,68 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Konfidenzniveau 99,00 %
Unterstellte Haltedauer 10 Tage
Länge der historischen Zeitreihe 504 Tagesrenditen
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor
(entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr)
0,993

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

iBoxx Euro Corp. 5-7 Y 80 %
ML BB Euro High Yield Index 20 %

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/​2013. 136,92 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 25,70
Umlaufende Anteile STK 3.140.550,003

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.

Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.

Zum Stichtag 31. Dezember 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 98,13 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 1,87 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
Ampega Unternehmensanleihenfonds 0,83 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
Ampega Unternehmensanleihenfonds 0,00 %
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen Ampega Unternehmensanleihenfonds keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 45.594,58 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) TEUR 8.014
davon feste Vergütung TEUR 6.126
davon variable Vergütung TEUR 1.888
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen TEUR n.a.
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) 71
Höhe des gezahlten Carried Interest TEUR n.a.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger TEUR 3.085
davon Geschäftsleiter TEUR 1.555
davon andere Führungskräfte TEUR 1.125
davon andere Risikoträger TEUR n.a.
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen TEUR 405
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe TEUR n.a.

Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.

Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.

Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.

Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/​oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.

Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.

Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.

Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.

Zusätzliche Angaben

Angaben zu Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/​852

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Köln, den 8. April 2022

Ampega Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Thomas Mann

Jürgen Meyer

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Ampega Investment GmbH, Köln

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Ampega Unternehmensanleihenfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 8. April 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer

ppa. Ruth Koddebusch
Wirtschaftsprüferin

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