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Jahresbericht Equity Risk Control AMI I (a)

IO-Images (CC0), Pixabay
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Ampega Investment GmbH

Köln

Jahresbericht Equity Risk Control AMI

für den Berichtszeitraum vom 01.12.2020 bis 30.11.2021

(ISIN DE000A2N65V8)

Tätigkeitsbericht

Anlageziel

Der Equity Risk Control AMI verfolgt eine Aktienstrategie, mit der eine Outperformance eines weltweiten Aktienindex in EUR durch die Verringerung von Kursrückschlägen erzielt werden soll.

Anlagestrategie und Anlageergebnis

Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

Der Equity Risk Control AMI partizipiert an der Wertentwicklung großer, internationaler Aktiengesellschaften mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont. Aktive Entscheidungen erfolgen im Hinblick auf den Investitionsgrad mit einem systematischen und regelbasierten Ansatz, um bei Gefahr eines Bärenmarkts die Rückschläge zu minimieren.

Die Wertentwicklung des Equity Risk Control AMI lag innerhalb des Berichtszeitraums bei 29,09 % in der Anteilklasse I (a). Die Volatilität lag bei 10,12 %.

Positiv auf die Wertentwicklung im Berichtszeitraum wirkten sich insbesondere die Titel Nvidia Corp., Tesla Inc., Hermes International, Conocophillips und ASML Holding NV aus. Einen negativen Beitrag zur Performance lieferten die Short-Allokationen der MSCI World Futures Kontrakte September & Dezember 2021. Negativ auf Einzeltitelebene wirkte die Kursperformance vonNintendo Co. Ltd., Softbank Group Corp. und Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

Auf Länderallokationebene investierte der Fonds überwiegend in US-amerikanische Titel. Zum Ende des Berichtszeitraums lag die Quote an US-Aktien bei etwa63 %.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum

Marktpreisrisiken

Aktienrisiken

Der Fonds war entsprechend seinem Anlageziel global in Aktien von unterschiedlichen Unternehmen aus verschiedenen Sektoren und globalen Aktienmarktindex-Futures investiert und somit diversifiziert. Damit war das Sondervermögen den allgemeinen Risiken der jeweiligen Aktienmärkte und spezifischen Einzelwertrisiken ausgesetzt. Derivative Finanzinstrumente wurden zu Zwecken der Risikosteuerung durch den Verkauf globaler Aktienmarktindex-Futures eingesetzt. Zudem erfolgt die Begrenzung der spezifischen Aktienrisiken über eine breite Diversifikation innerhalb der Assetklasse Aktien.

Währungsrisiken

Der Schwerpunkt der Fondsinvestitionen lag im US-Dollar. Zudem waren im Berichtszeitraum Aktien in diversen sonstigen Fremdwährungen im Portfolio. Dadurch trägt der Investor die Chancen und das Risiko der Währungsentwicklungen der verschiedenen Währungsräume – insbesondere des US Dollars – relativ zum Euro.

Zinsänderungsrisiken

Als Aktienfonds war das Sondervermögen im Berichtszeitraum nicht in Anleihen investiert und somit nur geringen Zinsänderungsrisiken ausgesetzt.

Adressenausfallrisiken

Adressenausfallrisiken entstehen aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungsleistungen der Einzelinvestments in Renten. Bei Aktienfonds spielen diese nur eine untergeordnete Rolle. Zusätzliche Adressenausfallrisiken entstehen durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.

Liquiditätsrisiken

Das Sondervermögen ist breit gestreut und mehrheitlich in Aktien mit hoher Marktkapitalisierung investiert, die im Regelfall in großen Volumina an den internationalen Börsen gehandelt werden. Daher ist davon auszugehen, dass jederzeit ausreichend Vermögenswerte zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.

Operationelle Risiken

Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind entsprechende Maßnahmen getroffen worden.

Risiken infolge der Pandemie

Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.

Ergänzende Angaben nach ARUGII

Das Anlageziel des Fonds ist die Outperformance eines weltweiten Aktienindex in EUR durch die Verringerung von Kursrückschlägen.

Der Fonds partizipiert dabei an der Wertentwicklung großer, internationaler Aktiengesellschaften mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont. Aktive Entscheidungen erfolgen im Hinblick auf den Investitionsgrad mit einem systematischen und regelbasierten Ansatz, um bei Gefahr eines Bärenmarkts die Rückschläge zu minimieren.

Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.

Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.

Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.

Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.

Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.

Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.

Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisse

Die realisierten Gewinne stammen im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien. Verluste wurden im Wesentlichen bei Geschäften mit Finanzterminkontrakten realisiert.

Struktur des Sondervermögens

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Vermögensübersicht zum 30.11.2021

Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensgegenstände
Aktien 24.880.960,66 94,61
Australien 184.945,18 0,70
Deutschland 1.303.063,64 4,96
Frankreich 1.334.577,92 5,07
Großbritannien 1.213.406,20 4,61
Irland 787.361,66 2,99
Japan 1.362.576,35 5,18
Kanada 1.133.312,07 4,31
Niederlande 611.297,40 2,32
Schweden 222.922,77 0,85
Schweiz 436.331,89 1,66
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) 16.291.165,58 61,95
Sonstige Beteiligungswertpapiere 263.431,60 1,00
Schweiz 263.431,60 1,00
Bankguthaben 1.144.396,82 4,35
Sonstige Vermögensgegenstände 25.985,93 0,10
Verbindlichkeiten -17.325,87 -0,07
Fondsvermögen 26.297.449,14 100,00 1)

Vermögensaufstellung zum 30.11.2021

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand 30.11.2021 Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
% des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren und Verwahrstellenvergütung
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 25.144.392,26 95,62
Aktien EUR 24.880.960,66 94,61
Australien EUR 184.945,18 0,70
Commonwealth Bank of Australia AU000000CBA7 STK 3.122 0 0 AUD 93,7800 184.945,18 0,70
Deutschland EUR 1.303.063,64 4,96
Allianz SE DE0008404005 STK 800 0 0 EUR 192,0800 153.664,00 0,58
BASF SE DE000BASF111 STK 2.400 0 0 EUR 57,9800 139.152,00 0,53
Daimler AG DE0007100000 STK 4.000 0 0 EUR 82,8000 331.200,00 1,26
Deutsche Telekom AG DE0005557508 STK 13.551 0 0 EUR 16,0400 217.358,04 0,83
SAP SE DE0007164600 STK 1.626 0 0 EUR 116,8000 189.916,80 0,72
Siemens AG DE0007236101 STK 1.880 0 0 EUR 144,5600 271.772,80 1,03
Frankreich EUR 1.334.577,92 5,07
BNP Paribas SA FR0000131104 STK 5.500 2.116 0 EUR 55,3800 304.590,00 1,16
Hermes International SA FR0000052292 STK 218 0 0 EUR 1.640,0000 357.520,00 1,36
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE FR0000121014 STK 459 0 0 EUR 697,2000 320.014,80 1,22
Total SA FR0000120271 STK 4.792 0 1.300 EUR 41,2000 197.430,40 0,75
Vinci SA FR0000125486 STK 1.842 0 550 EUR 84,1600 155.022,72 0,59
Großbritannien EUR 1.213.406,20 4,61
AstraZeneca PLC GB0009895292 STK 1.805 0 0 GBP 83,6700 178.220,01 0,68
BHP Billiton PLC (new shares) GB00BH0P3Z91 STK 6.416 0 0 GBP 20,1900 152.865,74 0,58
Diageo PLC GB0002374006 STK 8.061 0 1.900 GBP 38,2350 363.713,58 1,38
GlaxoSmithKline plc GB0009252882 STK 7.493 0 0 GBP 15,2500 134.845,07 0,51
Prudential PLC GB0007099541 STK 9.462 0 4.700 GBP 12,9450 144.542,14 0,55
Unilever PLC GB00B10RZP78 STK 5.170 0 0 GBP 39,2100 239.219,66 0,91
Irland EUR 787.361,66 2,99
Aon Plc A IE00BLP1HW54 STK 902 0 0 USD 296,6900 237.520,53 0,90
Linde PLC IE00BZ12WP82 STK 900 1.100 200 USD 320,7400 256.204,85 0,97
Medtronic PLC IE00BTN1Y115 STK 3.000 0 605 USD 110,2800 293.636,28 1,12
Japan EUR 1.362.576,35 5,18
Dai-ichi Life Insurance Company Ltd. (The) JP3476480003 STK 9.573 0 0 JPY 2.289,0000 171.193,77 0,65
Honda Motor Co Ltd. JP3854600008 STK 5.122 0 0 JPY 3.124,0000 125.009,98 0,48
Keyence Corp. JP3236200006 STK 450 0 0 JPY 70.720,0000 248.627,33 0,95
Nintendo Co. Ltd. JP3756600007 STK 400 400 0 JPY 51.340,0000 160.439,00 0,61
SoftBank Group Corp. JP3436100006 STK 2.848 0 0 JPY 6.208,0000 138.129,29 0,53
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JP3463000004 STK 8.466 0 0 JPY 3.075,0000 203.384,33 0,77
Toyota Motor Corp. JP3633400001 STK 20.090 16.072 0 JPY 2.012,0000 315.792,65 1,20
Kanada EUR 1.133.312,07 4,31
Canadian Imperial Bank of Commerce Ltd. CA1360691010 STK 3.000 0 943 CAD 145,5900 303.042,08 1,15
Royal Bank of Canada CA7800871021 STK 3.504 0 0 CAD 129,7300 315.394,89 1,20
Shopify Inc. CA82509L1076 STK 120 120 0 USD 1.567,0200 166.896,60 0,63
TC Energy Corp. CA87807B1076 STK 3.144 0 0 CAD 61,0200 133.108,22 0,51
Toronto Dominion Bank CA8911605092 STK 3.309 0 0 CAD 93,5900 214.870,28 0,82
Niederlande EUR 611.297,40 2,32
ASML Holding NV NL0010273215 STK 620 0 130 EUR 704,8000 436.976,00 1,66
ING Groep NV NL0011821202 STK 14.338 0 7.000 EUR 12,1580 174.321,40 0,66
Schweden EUR 222.922,77 0,85
Investor B (Fria) O.N. SE0015811963 STK 10.768 10.768 0 SEK 211,8500 222.922,77 0,85
Schweiz EUR 436.331,89 1,66
Nestle SA CH0038863350 STK 2.472 0 0 CHF 120,1000 284.853,83 1,08
Schindler Holding AG PS CH0024638196 STK 657 0 0 CHF 240,3000 151.478,06 0,58
USA (Vereinigte Staaten von Amerika) EUR 16.291.165,58 61,95
AT&T Inc. US00206R1023 STK 4.885 0 0 USD 23,8900 103.579,17 0,39
Abbott Laboratories Inc. US0028241000 STK 3.453 0 0 USD 128,0300 392.373,83 1,49
Adobe Systems Inc. US00724F1012 STK 703 0 0 USD 687,4900 428.956,66 1,63
Air Products & Chemicals Inc. US0091581068 STK 607 0 0 USD 291,3500 156.962,32 0,60
Alphabet Inc -Class A- US02079K3059 STK 130 0 0 USD 2.910,6100 335.829,68 1,28
Alphabet Inc. -Class C- US02079K1079 STK 217 0 25 USD 2.922,2800 562.824,85 2,14
Amazon.com Inc. US0231351067 STK 244 0 16 USD 3.561,5700 771.299,44 2,93
Apple Inc. US0378331005 STK 7.000 0 400 USD 160,2400 995.544,51 3,79
Applied Materials Inc. US0382221051 STK 1.500 1.500 0 USD 151,2200 201.322,45 0,77
Bank of America Corp. US0605051046 STK 6.248 0 0 USD 45,5900 252.814,70 0,96
Berkshire Hathaway Inc. -Class B- US0846707026 STK 1.000 0 0 USD 282,1200 250.394,96 0,95
Boston Scientific Corp. US1011371077 STK 3.868 0 0 USD 38,5900 132.480,80 0,50
Broadcom Ltd. US11135F1012 STK 400 0 0 USD 564,3400 200.351,47 0,76
Caterpillar Inc. US1491231015 STK 1.116 0 0 USD 195,9200 194.059,39 0,74
Cisco Systems Inc. US17275R1023 STK 2.430 0 0 USD 55,7600 120.259,87 0,46
Citigroup Inc. US1729674242 STK 3.322 0 0 USD 65,0400 191.766,11 0,73
Clorox Co. US1890541097 STK 1.000 1.000 0 USD 169,1600 150.137,57 0,57
Coca-Cola Co. US1912161007 STK 3.527 0 0 USD 54,5800 170.856,18 0,65
Colgate-Palmolive Co. US1941621039 STK 2.332 0 0 USD 77,7100 160.841,15 0,61
Comcast Corp. US20030N1019 STK 3.460 0 0 USD 51,5300 158.244,25 0,60
ConocoPhillips Inc. US20825C1045 STK 2.786 0 0 USD 72,1500 178.405,88 0,68
Costco Wholesale Corp. US22160K1051 STK 581 0 0 USD 554,8800 286.132,32 1,09
Danaher Corp. US2358511028 STK 1.316 0 0 USD 326,5200 381.379,53 1,45
Disney (Walt) Co. US2546871060 STK 1.858 0 0 USD 147,8100 243.748,10 0,93
Entergy Corp. US29364G1031 STK 2.100 0 0 USD 105,0700 195.834,74 0,74
Exxon Mobil Corp. US30231G1022 STK 4.000 0 0 USD 61,5900 218.656,25 0,83
Gilead Sciences Inc. US3755581036 STK 2.406 0 0 USD 70,6500 150.868,82 0,57
Hess Corp. US42809H1077 STK 2.453 0 0 USD 76,0700 165.616,14 0,63
Home Depot Inc. US4370761029 STK 885 0 0 USD 406,8200 319.548,86 1,22
Illinois Tool Works Inc. US4523081093 STK 894 0 0 USD 238,1100 188.932,58 0,72
Intel Corp. US4581401001 STK 3.008 0 0 USD 50,0000 133.487,17 0,51
International Business Machines Corporation US4592001014 STK 1.830 0 0 USD 118,5000 192.469,16 0,73
JP Morgan Chase & Co. US46625H1005 STK 1.477 0 0 USD 161,2300 211.357,69 0,80
Kyndryl Holdings US50155Q1004 STK 366 366 0 USD 16,3000 5.294,93 0,02
META PLATFORMS US30303M1027 STK 1.230 0 170 USD 338,0300 369.021,83 1,40
Marriott International Inc. US5719032022 STK 2.000 794 450 USD 150,7700 267.631,14 1,02
MasterCard Inc. US57636Q1040 STK 1.100 0 0 USD 323,0100 315.355,46 1,20
McDonald‘s Corp. US5801351017 STK 700 0 0 USD 250,3000 155.507,23 0,59
Merck & Co Inc US58933Y1055 STK 1.900 1.900 1.900 USD 74,8900 126.290,05 0,48
Microsoft Corp. US5949181045 STK 3.201 0 200 USD 336,6300 956.379,36 3,64
Moderna Inc US60770K1079 STK 600 600 0 USD 368,5100 196.242,12 0,75
Mondelez International Inc. -Class A- US6092071058 STK 2.858 0 0 USD 60,6400 153.820,11 0,58
Moody‘s Corp. US6153691059 STK 827 0 0 USD 397,2700 291.596,96 1,11
NIKE Inc. -Class B- US6541061031 STK 1.730 0 0 USD 169,8700 260.828,17 0,99
NVIDIA Corp. US67066G1040 STK 2.180 1.635 175 USD 333,7600 645.776,87 2,46
Netflix Inc. US64110L1061 STK 489 0 0 USD 663,8400 288.113,75 1,10
Norfolk Southern Corp. US6558441084 STK 708 0 0 USD 268,7400 168.871,86 0,64
PayPal Holdings Inc. US70450Y1038 STK 1.000 0 0 USD 187,2400 166.184,43 0,63
Pfizer Inc. US7170811035 STK 6.690 0 0 USD 52,4000 311.135,17 1,18
Phillips 66 US7185461040 STK 1.805 0 0 USD 69,8600 111.917,37 0,43
Procter & Gamble Co. US7427181091 STK 1.500 0 0 USD 149,0200 198.393,54 0,75
Salesforce.com Inc. US79466L3024 STK 1.053 0 0 USD 296,7400 277.329,56 1,05
Square Inc US8522341036 STK 800 800 0 USD 212,8700 151.145,82 0,57
Starbucks Corp. US8552441094 STK 1.779 0 0 USD 110,7300 174.836,84 0,66
Tesla Motors Inc. US88160R1014 STK 600 0 0 USD 1.136,9900 605.479,72 2,30
Texas Instruments Inc. US8825081040 STK 1.400 0 0 USD 194,3800 241.530,13 0,92
Union Pacific Corp. US9078181081 STK 1.500 1.900 400 USD 239,4600 318.798,26 1,21
UnitedHealth Group Inc. US91324P1021 STK 907 0 300 USD 452,0000 363.862,61 1,38
Verizon Communications Inc. US92343V1044 STK 2.451 0 0 USD 51,6600 112.380,10 0,43
Visa Inc. -Class A- US92826C8394 STK 1.493 0 0 USD 196,2900 260.105,59 0,99
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 263.431,60 1,00
Roche Holding AG GS CH0012032048 STK 768 0 0 CHF 357,5000 263.431,60 1,00
Summe Wertpapiervermögen 25.144.392,26 95,62
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.144.396,82 4,35
Bankguthaben EUR 1.144.396,82 4,35
EUR – Guthaben bei EUR 521.680,64 1,98
Verwahrstelle EUR 521.680,64 521.680,64 1,98
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen EUR 622.716,18 2,37
Verwahrstelle USD 701.614,32 622.716,18 2,37
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 25.985,93 0,10
Dividendenansprüche EUR 24.702,97 0,09
Quellensteuerrückerstattungsansprüche EUR 1.282,96 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -17.325,87 -0,07
Fondsvermögen EUR 26.297.449,14 100,00 2)
Anteilwert EUR 136,01
Umlaufende Anteile STK 193.356
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,62
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Devisenkurse (in Mengennotiz) per 29.11.2021

Australien, Dollar (AUD) 1,58307 = 1 (EUR)
Kanada, Dollar (CAD) 1,44129 = 1 (EUR)
Schweiz, Franken (CHF) 1,04224 = 1 (EUR)
Vereinigtes Königreich, Pfund (GBP) 0,84740 = 1 (EUR)
Japan, Yen (JPY) 127,99880 = 1 (EUR)
Schweden, Kronen (SEK) 10,23314 = 1 (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,12670 = 1 (EUR)

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/​Marktsätze bewertet:

Alle Vermögenswerte per 29.11.2021 oder letztbekannte

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Schweden
Investor AB -Class B- SE0000107419 STK 0 2.692
USA (Vereinigte Staaten von Amerika)
BlackRock Inc. US09247X1019 STK 0 291
Boeing Co. US0970231058 STK 0 978
Chevron Corp. US1667641005 STK 0 2.000
Consolidated Edison Inc. US2091151041 STK 0 1.687
Fortive Corp. US34959J1088 STK 0 3.904
Jackson Financial Inc US46817M1071 STK 237 237
Johnson & Johnson Ltd. US4781601046 STK 0 2.533
Organon & Co US68622V1061 STK 190 190
Vertex Pharmaceuticals Inc. US92532F1003 STK 0 492
Viatris Inc. O.N. US92556V1061 STK 0 830
Vontier Corp US9288811014 STK 0 1.561
Gattungsbezeichnung Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Volumen
in 1.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte EUR 22.703
(Basiswert(e): MSCI World)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.12.2020 bis 30.11.2021
EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (netto) 26.614,75
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 421.833,84
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -653,33
4. Abzug ausländischer Quellensteuer -81.903,43
5. Sonstige Erträge 110,48
davon Quellensteuererstattungen 110,48
Summe der Erträge 366.002,31
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -2,29
2. Verwaltungsvergütung -87.934,85
3. Verwahrstellenvergütung -19.406,16
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -10.819,58
5. Sonstige Aufwendungen -4.997,51
davon Depotgebühren -4.116,86
davon Rechtsverfolgungskosten -767,23
Summe der Aufwendungen -123.160,39
III. Ordentlicher Nettoertrag 242.841,92
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 762.618,95
2. Realisierte Verluste -690.026,85
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 72.592,10
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 315.434,02
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 5.508.555,93
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 5.248.614,01
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 259.941,92
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 5.823.989,95

Entwicklung des Sondervermögens

für den Zeitraum vom 01.12.2020 bis 30.11.2021
EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 19.928.390,09
1. Ausschüttung für das Vorjahr -13.254,01
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) 590.619,89
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 2.272.272,50
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen -1.681.652,61
4. Ertragsausgleich /​ Aufwandsausgleich -32.296,78
5. Ergebnis des Geschäftsjahres 5.823.989,95
davon nicht realisierte Gewinne 5.248.614,01
davon nicht realisierte Verluste 259.941,92
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 26.297.449,14

Verwendung der Erträge

Berechnung der Ausschüttung
insgesamt je Anteil
EUR EUR
I. Für Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,0000000
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 315.434,02 1,6313640
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,0000000
II. Nicht für Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,0000000
2. Vortrag auf neue Rechnung 315.434,02 1,6313640
III. Gesamtausschüttung 0,00 0,0000000
(auf einen Anteilumlauf von 193.356 Stück)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Fondsvermögen Anteilwert
Geschäftsjahr EUR EUR
1) Auflagedatum: 17.06.2019
30.11.2021 26.297.449,14 136,01
30.11.2020 19.928.390,09 105,43
30.11.2019 21.423.739,68 103,95
17.06.2019 1) 14.600.000,00 100,00

Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivatenverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte keine

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten

davon:
Bankguthaben EUR 0,00
Schuldverschreibungen EUR 0,00
Aktien EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,62
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO

Kleinster potenzieller Risikobetrag 4,01 %
Größter potenzieller Risikobetrag 12,68 %
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 8,14 %

Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde

Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation

Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden

Konfidenzniveau 99,00 %
Unterstellte Haltedauer 10 Tage
Länge der historischen Zeitreihe 504 Tagesrenditen
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor
(entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr)
0,993

Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO

MSCI World 100 %

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage

Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/​2013. 111,45 %

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 136,01
Umlaufende Anteile STK 193.356

Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren

Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.

Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.

Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.

Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.

Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.

Zum Stichtag 30. November 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt:
I (a) 0,53 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende.
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt:
I (a) 0,00 %
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2020 bis 30. November 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen Equity Risk Control AMI keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 7.318,54 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) TEUR 8.014
davon feste Vergütung TEUR 6.126
davon variable Vergütung TEUR 1.888
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen TEUR n.a.
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) 71
Höhe des gezahlten Carried Interest TEUR n.a.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger TEUR 3.085
davon Geschäftsleiter TEUR 1.555
davon andere Führungskräfte TEUR 1.125
davon andere Risikoträger TEUR n.a.
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen TEUR 405
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe TEUR n.a.

Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.

Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.

Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.

Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/​oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.

Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.

Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.

Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.

Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.

Zusätzliche Angaben

Angaben zu Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2020/​852

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Köln, den 14. März 2022

Ampega Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Thomas Mann

Jürgen Meyer

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Ampega Investment GmbH, Köln

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Equity Risk Control AMI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Dezember 2020 bis zum 30. November 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. November 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Dezember 2020 bis zum 30. November 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 14. März 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer

Michael Kilbinger
Wirtschaftsprüfer

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