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Anlegerschutz

Jahresbericht S4A Systematic Absolute Return; S4A Systematic Absolute Return

stux (CC0), Pixabay
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Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

S4A Systematic Absolute Return

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Februar 2021 bis 31. Januar 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Die Anlagepolitik des S4A Systematic Absolute Return zielt darauf ab, eine für den risikoaversen Anleger attraktive Rendite zu erwirtschaften. Um dies zu erreichen, wird in ein globales Aktienportfolio investiert, dessen Aktien jedoch – gemessen zum Gesamtaktienmarkt – ein möglichst geringeres Risiko aufweisen sollen. Zur Ermittlung des firmenspezifischen Risikos werden verschiedene Risikoparameter, wie bspw. Volatilität, Beta oder Value at Risk herangezogen. Zur weiteren Risikoreduktion sollen zum Portfolio korrespondierende Derivate eingesetzt werden. Das Portfolio resultierend aus der Aktienanlage und dem Einsatz der Derivate sollte möglichst marktneutral sein. Im langfristigen Durchschnitt sollte das Marktrisiko im Vergleich zur reinen Aktienanlage nicht mehr als 25 % betragen. Die Umsetzung der Anlagepolitik erfolgt unter Zuhilfenahme computergestützter, technisch-quantitativer Analysen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.01.2022
Tageswert % Anteil
Fondsvermögen
Aktien 13.511.644,65 98,82
Futures 19.927,50 0,15
Bankguthaben 151.543,07 1,11
Zins- und Dividendenansprüche 8.383,82 0,06
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -18.800,04 -0,14
Fondsvermögen 13.672.699,00 100,00

Um seine Anlageziele zu erreichen, ist das Sondervermögen zu 100 % in europäische Aktien investiert. Innerhalb der Branchenallokation bildeten am Ende des Berichtszeitraums Basiskonsumgüter (15,99%), Industrie (15,62%) und Grundstoffe (15,06%) die wesentlichen Sektoren. Am wenigsten Gewicht im Fonds hatten die Sektoren Finanzdienstleistungen (6,90%), Konsumgüter (6,11%) sowie Immobilien (3,26%).

Am Ende des Berichtszeitraums hatten Deutschland (27,30%) und Frankreich (27,08%) die höchste Gewichtung. Dagegen besaßen Irland (1,99%) und Luxembourg (0,94%) ein verhältnismäßig geringes Gewicht.

Zur Risikoreduktion wurden im Berichtszeitraum Euro Stoxx 50 Futures eingesetzt. Das Markt-Exposure in Derivaten betrug ungefähr 25% des Aktienportfolios.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus verkauften Futures.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Februar 2021 bis 31. Januar 2022)1

Anteilklasse R: +4,63 %
Anteilklasse I: +5,20 %

Wichtiger Hinweis

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte

im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.01.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 13.691.499,05 100,14
1. Aktien 13.508.298,00 98,80
Belgien 1.043.856,00 7,63
Bundesrep. Deutschland 3.688.871,00 26,98
Finnland 1.485.424,00 10,86
Frankreich 3.658.638,00 26,76
Irland 268.800,00 1,97
Italien 782.601,00 5,72
Luxemburg 127.140,00 0,93
Niederlande 1.810.178,00 13,24
Spanien 642.790,00 4,70
2. Andere Wertpapiere 3.346,65 0,02
EUR 3.346,65 0,02
3. Derivate 19.927,50 0,15
4. Bankguthaben 151.543,07 1,11
5. Sonstige Vermögensgegenstände 8.383,83 0,06
II. Verbindlichkeiten -18.800,05 -0,14
III. Fondsvermögen 13.672.699,00 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.01.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.01.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 13.511.644,65 98,82
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 13.508.298,00 98,80
Aktien EUR 13.508.298,00 98,80
Ackermans & van Haaren N.V. Actions Nom. o.N.
BE0003764785
STK 2.650 2.650 0 EUR 171,000 453.150,00 3,31
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01
NL0011794037
STK 13.500 13.500 0 EUR 28,755 388.192,50 2,84
Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50
FR0000120073
STK 2.600 2.600 0 EUR 151,380 393.588,00 2,88
Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO0,5
NL0013267909
STK 4.000 4.000 0 EUR 91,560 366.240,00 2,68
Arkema S.A. Actions au Porteur EO 10
FR0010313833
STK 1.550 1.550 0 EUR 130,450 202.197,50 1,48
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005158703
STK 1.200 1.200 0 EUR 52,720 63.264,00 0,46
Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005200000
STK 4.000 4.000 0 EUR 88,080 352.320,00 2,58
Bolloré S.A. Actions Port. EO 0,16
FR0000039299
STK 34.000 34.000 0 EUR 4,760 161.840,00 1,18
Brenntag SE Namens-Aktien o.N.
DE000A1DAHH0
STK 3.200 3.200 0 EUR 75,660 242.112,00 1,77
Carrefour S.A. Actions Port. EO 2,5
FR0000120172
STK 18.000 18.000 0 EUR 16,920 304.560,00 2,23
Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. EO 2
FR0000121261
STK 2.500 2.500 0 EUR 147,700 369.250,00 2,70
Davide Campari-Milano N.V. Aandelen op naam EO -,01
NL0015435975
STK 5.500 5.500 0 EUR 11,090 60.995,00 0,45
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N.
DE0005810055
STK 1.300 1.300 0 EUR 157,200 204.360,00 1,49
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
STK 6.500 6.500 0 EUR 52,990 344.435,00 2,52
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
DE0005557508
STK 15.500 15.500 0 EUR 16,672 258.416,00 1,89
E.ON SE Namens-Aktien o.N.
DE000ENAG999
STK 25.000 25.000 0 EUR 12,220 305.500,00 2,23
Elisa Oyj Registered Shares Class A o.N.
FI0009007884
STK 6.000 6.000 0 EUR 52,080 312.480,00 2,29
Enagas S.A. Acciones Port. EO 1,50
ES0130960018
STK 10.000 10.000 0 EUR 19,200 192.000,00 1,40
Endesa S.A. Acciones Port. EO 1,20
ES0130670112
STK 3.000 3.000 0 EUR 19,845 59.535,00 0,44
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0003128367
STK 15.000 15.000 0 EUR 6,781 101.715,00 0,74
freenet AG Namens-Aktien o.N.
DE000A0Z2ZZ5
STK 10.000 10.000 0 EUR 24,090 240.900,00 1,76
Grand City Properties S.A. Actions au Porteur EO-,10
LU0775917882
STK 6.500 6.500 0 EUR 19,560 127.140,00 0,93
Grpe Bruxelles Lambert SA(GBL) Actions au Porteur o.N.
BE0003797140
STK 2.700 2.700 0 EUR 94,900 256.230,00 1,87
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N.
DE0008402215
STK 500 500 0 EUR 178,000 89.000,00 0,65
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
STK 1.700 1.700 0 EUR 72,460 123.182,00 0,90
Hera S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0001250932
STK 42.000 42.000 0 EUR 3,678 154.476,00 1,13
Hermes International S.C.A. Actions au Porteur o.N.
FR0000052292
STK 100 100 0 EUR 1.318,500 131.850,00 0,96
Huhtamäki Oyj Registered Shares o.N.
FI0009000459
STK 3.500 3.500 0 EUR 34,790 121.765,00 0,89
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75
ES0144580Y14
STK 20.000 20.000 0 EUR 10,160 203.200,00 1,49
IMCD N.V. Aandelen op naam EO -,16
NL0010801007
STK 1.750 1.750 0 EUR 152,200 266.350,00 1,95
Kerry Group PLC Registered Shares A EO -,125
IE0004906560
STK 2.400 2.400 0 EUR 112,000 268.800,00 1,97
Kesko Oyj Registered Shares Cl. B o.N.
FI0009000202
STK 3.000 3.000 0 EUR 27,930 83.790,00 0,61
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N.
FI0009013403
STK 2.700 2.700 0 EUR 57,220 154.494,00 1,13
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50
NL0000009827
STK 1.250 1.250 0 EUR 166,050 207.562,50 1,52
LEG Immobilien SE Namens-Aktien o.N.
DE000LEG1110
STK 1.000 1.000 0 EUR 117,500 117.500,00 0,86
Legrand S.A. Actions au Port. EO 4
FR0010307819
STK 3.300 3.300 0 EUR 89,800 296.340,00 2,17
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0006599905
STK 1.500 1.500 0 EUR 193,900 290.850,00 2,13
Orange S.A. Actions Port. EO 4
FR0000133308
STK 27.000 27.000 0 EUR 10,420 281.340,00 2,06
Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2
FR0000120321
STK 850 850 0 EUR 376,850 320.322,50 2,34
Orion Corp. Registered Shares Cl.B o.N.
FI0009014377
STK 900 900 0 EUR 36,050 32.445,00 0,24
Pernod-Ricard S.A. Actions Port. (C.R.) o.N.
FR0000120693
STK 1.500 1.500 0 EUR 189,000 283.500,00 2,07
Recordati – Ind.Chim.Farm. SpA Azioni nom. EO -,125
IT0003828271
STK 6.500 6.500 0 EUR 49,540 322.010,00 2,36
Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port. EO -,50
ES0173093024
STK 10.500 10.500 0 EUR 17,910 188.055,00 1,38
RWE AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007037129
STK 4.000 4.000 0 EUR 37,310 149.240,00 1,09
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N.
FI0009003305
STK 9.000 9.000 0 EUR 43,850 394.650,00 2,89
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
FR0000120578
STK 4.800 4.800 0 EUR 92,750 445.200,00 3,26
Scout24 SE Namens-Aktien o.N.
DE000A12DM80
STK 2.400 2.400 0 EUR 52,580 126.192,00 0,92
SEB S.A. Actions Port. EO 1
FR0000121709
STK 2.500 2.501 1 EUR 134,100 335.250,00 2,45
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N.
DE000SHL1006
STK 3.500 3.500 0 EUR 56,760 198.660,00 1,45
Snam S.p.A. Azioni nom. o.N.
IT0003153415
STK 30.000 30.000 0 EUR 4,960 148.800,00 1,09
Symrise AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000SYM9999
STK 3.600 3.600 0 EUR 105,950 381.420,00 2,79
Terna Rete Elettrica Nazio.SpA Azioni nom. EO -,22
IT0003242622
STK 8.000 8.000 0 EUR 6,950 55.600,00 0,41
UCB S.A. Actions Nom. o.N.
BE0003739530
STK 3.800 3.800 0 EUR 88,020 334.476,00 2,45
Universal Music Group N.V. Aandelen op naam EO1
NL0015000IY2
STK 6.500 11.500 5.000 EUR 21,820 141.830,00 1,04
UPM Kymmene Corp. Registered Shares o.N.
FI0009005987
STK 12.000 12.000 0 EUR 32,150 385.800,00 2,82
Vivendi SE Actions Port. EO 5,5
FR0000127771
STK 11.500 12.400 900 EUR 11,600 133.400,00 0,98
Vonovia SE Namens-Aktien o.N.
DE000A1ML7J1
STK 4.000 4.000 0 EUR 50,380 201.520,00 1,47
Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12
NL0000395903
STK 4.200 4.200 0 EUR 90,240 379.008,00 2,77
Nichtnotierte Wertpapiere EUR 3.346,65 0,02
Andere Wertpapiere EUR 3.346,65 0,02
Iberdrola S.A. Anrechte
ES06445809N8
STK 19.980 20.000 20 EUR 0,168 3.346,65 0,02
Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 13.511.644,65 98,82
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
EUR 19.927,50 0,15
Aktienindex-Derivate EUR 19.927,50 0,15
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 19.927,50 0,15
FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 03.22 EUREX
185
EUR Anzahl -80 19.927,50 0,15
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 151.543,07 1,11
Bankguthaben EUR 151.543,07 1,11
EUR – Guthaben bei:
UBS Europe SE EUR 151.543,07 % 100,000 151.543,07 1,11
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 8.383,83 0,06
Performance Fee EUR 0,01 0,01 0,00
Quellensteueransprüche EUR 8.383,82 8.383,82 0,06
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -18.800,05 -0,14
Verwaltungsvergütung EUR -8.842,98 -8.842,98 -0,06
Verwahrstellenvergütung EUR -4.457,07 -4.457,07 -0,03
Prüfungskosten EUR -5.000,00 -5.000,00 -0,04
Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00
Fondsvermögen EUR 13.672.699,00 100,00 1)
S4A Systematic Absolute Return AK R
Anteilwert EUR 104,63
Ausgabepreis EUR 107,77
Rücknahmepreis EUR 104,63
Anzahl Anteile STK 34.827
S4A Systematic Absolute Return AK I
Anteilwert EUR 105,20
Ausgabepreis EUR 105,20
Rücknahmepreis EUR 105,20
Anzahl Anteile STK 95.330

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
A2A S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 IT0001233417 STK 44.000 44.000
Adyen N.V. Aandelen op naam EO-,01 NL0012969182 STK 82 82
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 2.050 2.050
Amundi S.A. Actions au Porteur EO 2,5 FR0004125920 STK 3.800 3.800
Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0000062072 STK 22.500 22.500
Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0HN5C6 STK 1.300 1.300
FUCHS PETROLUB SE Namens-Vorzugsakt. o.St.o.N. DE000A3E5D64 STK 2.500 2.500
GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006602006 STK 3.700 3.700
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LD6E6 STK 600 600
Grifols S.A. Acciones Port. Class A EO -,25 ES0171996087 STK 4.500 4.500
Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,04 NL0000009082 STK 24.000 24.000
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 NL0000009538 STK 4.565 4.565
Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port. EO 0,0775 FR0000054470 STK 2.000 2.000
Andere Wertpapiere
Iberdrola S.A. Anrechte ES06445809M0 STK 6.000 6.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Iliad S.A. Actions au Porteur o.N. FR0004035913 STK 300 300
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsakt. o.St.o.N. DE0005790430 STK 2.000 2.000
Andere Wertpapiere
Scout24 AG Inhaber-Andienungsrrechte DE000A3H3LR9 STK 1.560 1.560
Vonovia SE Inhaber-Bezugsrechte DE000A3MQB30 STK 3.600 3.600
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 9.153,33

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Jahresbericht
S4A Systematic Absolute Return AK R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 21.569,07 0,62
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 148.335,14 4,26
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -3.235,36 -0,09
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -5.679,78 -0,17
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 160.989,08 4,62
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -26.505,14 -0,76
– Verwaltungsvergütung EUR -26.505,14
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -1.585,16 -0,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -1.898,48 -0,05
5. Sonstige Aufwendungen EUR -20.316,09 -0,58
– Depotgebühren EUR -131,91
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -19.944,78
– Sonstige Kosten EUR -239,40
Summe der Aufwendungen EUR -50.304,87 -1,44
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 110.684,21 3,18
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 56.003,46 1,61
2. Realisierte Verluste EUR -220.667,13 -6,34
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -164.663,66 -4,73
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -53.979,46 -1,55
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 249.702,00 7,17
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -151.988,98 -4,36
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 97.713,02 2,81
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 43.733,56 1,26

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 0,00
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 3.563.102,55
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 3.917.783,80
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -354.681,25
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 37.282,62
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 43.733,56
davon nicht realisierte Gewinne EUR 249.702,00
davon nicht realisierte Verluste EUR -151.988,98
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 3.644.118,74

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -53.979,46 -1,55
2. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 53.979,46 1,55
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 -0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2021/​2022 *) Stück 34.827 EUR 3.644.118,74 EUR 104,63

*) Auflagedatum 01.02.2021

Jahresbericht
S4A Systematic Absolute Return AK I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 59.065,72 0,62
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 406.670,81 4,27
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -8.859,85 -0,09
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -15.564,27 -0,17
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 441.312,41 4,63
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -44.710,62 -0,47
– Verwaltungsvergütung EUR -44.710,62
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -3.801,15 -0,04
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -3.809,00 -0,04
5. Sonstige Aufwendungen EUR -30.863,26 -0,32
– Depotgebühren EUR -298,61
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -29.828,63
– Sonstige Kosten EUR -736,02
Summe der Aufwendungen EUR -83.184,03 -0,87
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 358.128,38 3,76
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 153.713,89 1,61
2. Realisierte Verluste EUR -604.549,98 -6,34
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -450.836,09 -4,73
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -92.707,71 -0,97
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 390.882,97 4,10
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -560.640,39 -5,88
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -169.757,42 -1,78
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -262.465,13 -2,75

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 0,00
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 10.081.587,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 10.081.587,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR 0,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 209.458,39
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -262.465,13
davon nicht realisierte Gewinne EUR 390.882,97
davon nicht realisierte Verluste EUR -560.640,39
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 10.028.580,26

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -92.707,71 -0,97
2. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 92.707,71 0,97
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2021/​2022 *) Stück 95.330 EUR 10.028.580,26 EUR 105,20

*) Auflagedatum 01.02.2021

Jahresbericht
S4A Systematic Absolute Return

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 80.634,79
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 555.005,96
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -12.095,21
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -21.244,05
11. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 602.301,49
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -71.215,76
– Verwaltungsvergütung EUR -71.215,76
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -5.386,31
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.707,48
5. Sonstige Aufwendungen EUR -51.179,35
– Depotgebühren EUR -430,52
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -49.773,41
– Sonstige Kosten EUR -975,42
Summe der Aufwendungen EUR -133.488,90
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 468.812,59
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 209.717,36
2. Realisierte Verluste EUR -825.217,11
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -615.499,76
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -146.687,16
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 640.584,97
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -712.629,37
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -72.044,40
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -218.731,56

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 0,00
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 13.644.689,55
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 13.999.370,80
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -354.681,25
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 246.741,01
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -218.731,56
davon nicht realisierte Gewinne EUR 640.584,97
davon nicht realisierte Verluste EUR -712.629,37
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 13.672.699,00

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 3,00%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 1,300% p.a.,
derzeit (Angabe in %
p.a.)
Ertragsverwendung Währung
S4A Systematic Absolute Return AK R keine 3,00 1,000 Thesaurierer EUR
S4A Systematic Absolute Return AK I 1.000.000 3,00 0,700 Thesaurierer EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 3.314.400,00

 

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,82
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,15

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.02.2021 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,00 %
größter potenzieller Risikobetrag 3,25 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,47 %

 

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,21

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

STOXX Europe 50 Net Return Index (Bloomberg: SX5R INDEX) 100,00 %

Sonstige Angaben

S4A Systematic Absolute Return AK R

Anteilwert EUR 104,63
Ausgabepreis EUR 107,77
Rücknahmepreis EUR 104,63
Anzahl Anteile STK 34.827

S4A Systematic Absolute Return AK I

Anteilwert EUR 105,20
Ausgabepreis EUR 105,20
Rücknahmepreis EUR 105,20
Anzahl Anteile STK 95.330

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

S4A Systematic Absolute Return AK R

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,14 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

S4A Systematic Absolute Return AK I

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene

Geschäftsjahr beträgt 0,83 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

S4A Systematic Absolute Return AK R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwände: EUR 0,00

S4A Systematic Absolute Return AK I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwände: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 33.264,77

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 67,4
davon feste Vergütung in Mio. EUR 59,3
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 737
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 7,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 6,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,2

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 01. Februar 2022

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens S4A Systematic Absolute Return – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 6. Mai 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer

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