LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Stuttgart
Jahresbericht zum 30.09.2021
Jahresbericht
LBBW Absolute Return Strategie 1
DE000A1H7227
Tätigkeitsbericht zum 30.09.2021
I. Anlageziele und Politik
Der LBBW Absolute Return Startegie 1 ist ein Absolute Return-Fonds. Für den Fonds werden nach dem Grundsatz der Risikostreuung vorrangig Optionsstrategien auf Aktien- und Fixed Income Märkte eingesetzt. Dabei können Optionen sowohl gekauft, als auch verkauft werden.
Daneben besteht der Fonds bis zu 100 % aus Wertpapieren, wobei schwerpunktmäßig Staatsanleihen, Geldmarktinstrumente, Pfandbriefe oder ähnliche Wertpapiere erworben werden sollen. Die Auswahl der Vermögensgegenstände erfolgt mit dem Ziel der Erreichung eines stetigen Wertzuwachses durch Einsatz von Investment-Strategien auf Basis der oben genannten Instrumente. Zur Umsetzung des Anlageziels darf der Fonds nach dem Grundsatz der Risikomischung bis zu 100 % in Wertpapiere investieren.
II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums
Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 3,11% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:
III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum
a) Übersicht über die Anlagegeschäfte
Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Oktober 2020 bis 30. September 2021
Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum
Bezeichnung | Kauf | Verkauf | Währung |
Anleihen | 38.426.569,01 | -28.970.858,50 | EUR |
Investmentanteile | 0,00 | -4.498.159,74 | EUR |
Derivate* (gesamt) | 2.226.643.279,11 | -1.652.586.086,32 | EUR |
davon Optionen und Optionsscheine | 782.295.030,67 | -913.629.101,11 | EUR |
davon Swaps | 1.444.348.248,44 | -738.956.985,21 | EUR |
* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.
b) Allokation Renten
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:
Rentenquote
Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:
Duration, Nettoduration
c) Strukturveränderungen
Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:
Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:
Analyse nach Laufzeiten
d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum
Im Berichtszeitpunkt hat das Sondervermögen aus 4.01% Geldmarktprodukte (Bankguthaben/Margin), 95.56% Anleihen, 0.36% Swaps (Credit Default, Zins), -0.78 % Optionen auf Swaps und 0.86% Forderungen/Verbindlichkeiten bestanden. Dabei setzt sich der Anleihebestand aus 8.36% Staatsanleihen, 49.71% Covered Bond und 41.93% Corporates (Financials und Unternehmsanleihen) zusammen. Ein AAA-Rating besitzen 33.34% der Wertpapiere, ein AA-Rating 25.52%, ein A-Rating 14.27% und ein BBB 26.86%. Mit 20.72% bildet Skandinavien den Anlageschwerpunkt, gefolgt von Spanien mit 13.47%, Deutschland mit 13.46%, USA mit 11.62%, Frankreich mit 10.76% und Kanada mit 10.49%. Die restlichen 19.47% verteilen sich auf Italien (4.53%), UK (4.28%), Belgien (3.21%), Neuseeland (3.19%), Australien (2.14%) und Niederlande (2.12%).
Risikomanagement:
Durch den Absolut-Return Charakter des Fonds ist das Marktpreisrisiko als gering anzusehen. Das Ziel des Managements besteht darin, die jährliche Volatilität auf maximal 2% zu begrenzen. Dies wurde im Berichtszeitraum auch eingehalten. Aufgrund der Regeln für die Zusammensetzung des iTraxx Main Indexes, mindestens ein Investmentgrade-Rating zu besitzen, und der zusätzlichen Absicherung der Bonitätsrisiken auf täglicher Basis, resultiert aus der Derivatstrategie ein geringes Kreditrisiko. Die vom Fonds eingegangenen Kreditderivate (Credit Default Swaps und Optionen) haben ein Kontrahentenrisiko. Dieses wird aber durch eine tägliche Sicherheitenstellung sehr gering gehalten. Darüber hinaus werden die am Credit Default Swapmarkt gehandelten Creditspreads der Kontrahenten laufend überwacht, um gegebenenfalls Bonitätsveränderungen der Kontrahenten zeitnah zu erkennen.
Der Fonds nutzt im wesentlichen die Differenz aus impliziter und realisierter Volatilität am europäischen Kreditmarkt, um einen Mehrertrag zu erzielen. Diese Differenz ist Ausdruck der Risikoaversion der Marktteilnehmer. Dabei werden kurzlaufende Optionen (maximal 1,5 Monate Restlaufzeit) verkauft und durch ein tägliches Management der Optionsdeltas das Marktbeta begrenzt. Darüber hinaus wird eine Volumenssteuerung der verkauften Optionen in Abhängigkeit der Differenz der impliziten und realisierten Volatilität vorgenommen.
IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiko
Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.
Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.
Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
Kennzahl | < 5% | < 10% | < 15% | > 15% |
Risikostufe | geringes Adressenausfallrisiko | mittleres Adressenausfallrisiko | hohes Adressenausfallrisiko | sehr hohes Adressenausfallrisiko |
Sondervermögen | 51,01% |
[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
Kennzahl | > 80% | > 60% | > 40% | < 40% |
Risikostufe | geringes Liquiditätsrisiko | mittleres Liquiditätsrisiko | hohes Liquiditätsrisiko | sehr hohes Liquiditätsrisiko |
Sondervermögen | 97,96% |
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.
Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen. Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen. Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Zinsänderung | < 0,5% | < 1% | < 3% | > 3% |
Risikostufe | geringes Zinsrisiko | mittleres Zinsrisiko | hohes Zinsrisiko | sehr hohes Zinsrisiko |
Sondervermögen | 0,83% |
Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds
Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.
Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen. Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen. Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Aktienkurs | < 0,5% | < 3% | < 6% | > 6% |
Risikostufe | geringes Aktienkursrisiko | mittleres Aktienkursrisiko | hohes Aktienkursrisiko | sehr hohes Aktienkursrisiko |
Sondervermögen | 0,42% |
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.
Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Währung | < 0,1% | < 1% | < 3% | > 3% |
Risikostufe | geringes Währungsrisiko | mittleres Währungsrisiko | hohes Währungsrisiko | sehr hohes Währungsrisiko |
Sondervermögen | 0,03% |
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.
V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:
LBBW Absolute Return Strategie 1
Realisierte Gewinne
Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 727 |
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften | 3.411.794 |
Veräußerungsgew. aus Swapgeschäften | 16.353.861 |
Realisierte Verluste
Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 130.207 |
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften | 1.803.750 |
Veräußerungsverl. aus Swapgeschäften | 16.626.150 |
Veräußerungsverl. aus Währungskonten | 24.781 |
VI. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/ 2088
Bei dem Sondervermögen handelt es sich um ein Finanzprodukt im Sinne von Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/ 2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs-Verordnung“).
Die Nachhaltigkeitsmerkmale des Sondervermögens beziehen sich auf die sogenannten ESG-Faktoren Umwelt, Soziales und Governance. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Umwelt sind insbesondere der Schutz der Artenvielfalt und Maßnahmen gegen Erderwärmung und Umweltverschmutzung, zum Beispiel durch die Reduktion von Atom- und Kohlestromproduktion. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Soziales sind insbesondere Arbeitnehmerbelange, zum Beispiel in Form der Vermeidung von Kinder- und Zwangsarbeit. Nachhaltigkeitskriterien im Bereich Governance sind insbesondere Maßnahmen gegen Menschenrechtsverletzungen, Steuerhinterziehung oder Korruption.
Wertpapiere und Investmentanteile, in die das Sondervermögen investiert, müssen nach den Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt werden. Die Einstufung erfolgt auf Basis von Nachhaltigkeitskriterien, die von der Gesellschaft für das Sondervermögen definiert wurden. Dabei können Analysen, Einschätzungen, Daten und/oder sonstige Informationen von externen Dienstleistern berücksichtigt werden. Je nach Einstufung werden die Emittenten in das investierbare Universum des Sondervermögens aufgenommen oder bei Verstößen gegen die Grundsätze der Nachhaltigkeit aus diesem Universum ausgeschlossen. Als Datenquelle dient derzeit das Research von ISS ESG, MSCI ESG und/oder eigene Einschätzungen.
Dem Verkaufsprospekt und dem Produktinformationsblatt gemäß Artikel 10 der Verordnung (EU) 2019/ 2088 können ggf. weitere Nachhaltigkeitsmerkmale entnommen werden.
Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum die sozialen und ökologischen Merkmale vollständig erfüllt.
Die diesem Fonds zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Vermögensübersicht zum 30.09.2021
Anlageschwerpunkte | Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens |
I. Vermögensgegenstände | 53.054.250,02 | 107,36 |
1. Anleihen | 47.057.784,00 | 95,22 |
Bundesrep. Deutschland | 6.351.410,00 | 12,85 |
Spanien | 6.333.923,00 | 12,82 |
USA | 5.468.464,00 | 11,07 |
Frankreich | 5.040.904,00 | 10,20 |
Canada | 4.943.212,00 | 10,00 |
Finnland | 3.537.210,00 | 7,16 |
Dänemark | 3.012.900,00 | 6,10 |
Norwegen | 2.208.471,00 | 4,47 |
Italien | 2.106.790,00 | 4,26 |
Großbritannien | 2.019.610,00 | 4,09 |
Belgien | 1.507.680,00 | 3,05 |
Neuseeland | 1.506.150,00 | 3,05 |
Schweden | 1.011.920,00 | 2,05 |
Australien | 1.008.340,00 | 2,04 |
Niederlande | 1.000.800,00 | 2,03 |
2. Derivate | -209.986,65 | -0,42 |
3. Bankguthaben | 1.305.912,61 | 2,64 |
4. Sonstige Vermögensgegenstände | 4.900.540,06 | 9,92 |
II. Verbindlichkeiten | -3.635.599,72 | -7,36 |
III. Fondsvermögen | 49.418.650,30 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 30.09.2021
Gattungsbezeichnung WKN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 | Bestand 30.09.2021 | Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens | |
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 47.057.784,00 | 95,22 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 47.057.784,00 | 95,22 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
0,1250 % Aareal Bank AG MTN-HPF.S.222 v.2018(2023) AAR022 | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,065 | 1.010.650,00 | 2,05 | |
0,0000 % ABN AMRO Bank N.V. EO-FLR Preferred MTN 2018(21) A2RUZ4 | EUR | 1.000 | % | 100,080 | 1.000.800,00 | 2,03 | ||
0,5500 % American Honda Finance Corp. EO-Med.-Term Nts 2018(18/23) A A19X06 | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,249 | 1.012.490,00 | 2,05 | |
0,3500 % American Honda Finance Corp. EO-Med.-Term Nts 2019(19/22) A2RYKK | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 100,709 | 1.007.090,00 | 2,04 | |
2,7500 % AT & T Inc. EO-Notes 2016(16/23) A18ZJR | EUR | 400 | 400 | % | 105,001 | 420.004,00 | 0,85 | |
0,2500 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. EO-Med.-Term Cov. Bds 2018(22) A2RUY5 | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 100,834 | 1.008.340,00 | 2,04 | |
0,1870 % Baden-Württemberg, Land FLR-LSA.v.2019(2022) A14JZE | EUR | 500 | % | 100,591 | 502.955,00 | 1,02 | ||
0,8750 % Banco de Sabadell S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2014(21) A1ZR60 | EUR | 1.000 | 500 | % | 100,141 | 1.001.410,00 | 2,03 | |
0,7500 % Banco Santander S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2015(22) A1Z55S | EUR | 600 | 600 | % | 101,105 | 606.630,00 | 1,23 | |
1,0000 % Banco Santander S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2016(22) A18YKM | EUR | 1.700 | 1.700 | % | 100,619 | 1.710.523,00 | 3,46 | |
0,7500 % Bank of Montreal EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 15(22) A1Z6Y8 | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,200 | 1.012.000,00 | 2,05 | |
0,2000 % Bank of Montreal EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 17(23) A19RAG | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 100,866 | 1.008.660,00 | 2,04 | |
0,3750 % Bank of Nova Scotia, The EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 16(23) A18YVW | EUR | 900 | 900 | % | 101,188 | 910.692,00 | 1,84 | |
0,8750 % Bankinter S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2015(22) A1Z4T2 | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,090 | 1.010.900,00 | 2,05 | |
0,1470 % Berlin, Land FLR-Landessch.v.20(2024)A.515 A2NB9W | EUR | 300 | % | 101,805 | 305.415,00 | 0,62 | ||
0,3050 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 2017(22) PB1KTF | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 100,759 | 1.007.590,00 | 2,04 | |
4,1250 % CIF Euromortgage EO-Med.-T.Obl.Foncières 11(22) A1GRSV | EUR | 1.300 | 1.800 | 500 | % | 101,369 | 1.317.797,00 | 2,67 |
0,0020 % Credit Agricole S.A. (Ldn Br.) EO-FLR Med.-Term Nts 2019(22) A2RWF3 | EUR | 1.700 | % | 100,151 | 1.702.567,00 | 3,45 | ||
0,6250 % Deutsche Bank S.A.E. EO-Cédulas Hipotec. 2016(21) A19AQG | EUR | 2.000 | 2.000 | % | 100,223 | 2.004.460,00 | 4,06 | |
0,7500 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35304 v.19(23) A2LQNQ | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,220 | 1.012.200,00 | 2,05 | |
0,2010 % DNB Bank ASA EO-FLR Preferred MTN 2019(22) A2RWP7 | EUR | 1.000 | % | 100,583 | 1.005.830,00 | 2,04 | ||
0,0000 % DNB Boligkreditt A.S. EO-FLR M.-T. Pfandbr. 2014(21) A1ZSB1 | EUR | 700 | % | 100,053 | 700.371,00 | 1,42 | ||
0,0000 % Dt.Apotheker- u. Ärztebank FLR-MTN HPF Nts.A.1476 19(22) A2G808 | EUR | 1.500 | 1.500 | % | 100,398 | 1.505.970,00 | 3,05 | |
0,8750 % Fortum Oyj EO-Medium-Term Nts 2019(19/23) A2RYDJ | EUR | 2.000 | % | 101,478 | 2.029.560,00 | 4,11 | ||
0,4510 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-FLR Med.-Term Nts 2015(22)F A1ZU77 | EUR | 2.000 | 1.000 | % | 100,654 | 2.013.080,00 | 4,07 | |
0,3750 % Hamburg Commercial Bank AG HYPF v.16(23) DIP S.2580 HSH5Y2 | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,192 | 1.011.920,00 | 2,05 | |
5,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2012(22) A1G83V | EUR | 1.500 | 1.500 | % | 106,450 | 1.596.750,00 | 3,23 | |
0,9500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(23) A18Y27 | EUR | 500 | 500 | % | 102,008 | 510.040,00 | 1,03 | |
0,0510 % Jyske Bank A/S EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22) A19SYV | EUR | 1.500 | % | 100,600 | 1.509.000,00 | 3,05 | ||
0,7500 % KBC Groep N.V. EO-Medium-Term Notes 2017(22) A19DZC | EUR | 1.500 | 1.500 | % | 100,512 | 1.507.680,00 | 3,05 | |
0,5000 % La Banq. Postale Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2016(23) A18WS2 | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,295 | 1.012.950,00 | 2,05 | |
0,2500 % Lloyds Bank Corporate Markets EO-Medium-Term Notes 2019(22) A2R8TD | EUR | 500 | 500 | % | 100,713 | 503.565,00 | 1,02 | |
0,6250 % Lloyds Bank PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2015(22) A1Z6LB | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,034 | 1.010.340,00 | 2,04 | |
1,0000 % Morgan Stanley EO-Medium-Term Notes 2016(22) MS0GYE | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,580 | 1.015.800,00 | 2,06 | |
0,0220 % Nykredit Realkredit A/S EO-FLR Med.-T.Res.Nts 2017(22) A19JCQ | EUR | 1.500 | 1.500 | % | 100,260 | 1.503.900,00 | 3,04 | |
0,2070 % OP Yrityspankki Oyj EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22) A19JWR | EUR | 1.500 | 500 | % | 100,510 | 1.507.650,00 | 3,05 | |
0,0000 % Schleswig-Holstein, Land FLR-Landesschatz.v.16(22) A.1 SHFM51 | EUR | 1.000 | % | 100,230 | 1.002.300,00 | 2,03 | ||
0,2500 % Sparebanken Vest Boligkred. AS EO-Med.-Term Hyp.Pf. 2015(22) A1Z0UQ | EUR | 500 | 500 | % | 100,454 | 502.270,00 | 1,02 | |
0,3750 % Stadshypotek AB EO-Med.-T. Hyp.-Pfandbr.16(23) A18X5R | EUR | 1.000 | 1.000 | % | 101,192 | 1.011.920,00 | 2,05 | |
0,7500 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Med.-T.Cov.Bds 2014(21) A1ZRQ4 | EUR | 1.000 | % | 100,087 | 1.000.870,00 | 2,03 | ||
0,3750 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Med.-Term Cov.Bds 2016(23) A180L4 | EUR | 500 | 500 | % | 101,278 | 506.390,00 | 1,02 | |
0,2500 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Med.-Term Cov.Bds 2018(23) A19XNA | EUR | 500 | 500 | % | 100,920 | 504.600,00 | 1,02 | |
0,2500 % Westpac Sec. NZ Ltd. (Ldn Br.) EO-Med.-T.Mtg.Cov.Bds 2017(22) A19FR1 | EUR | 1.500 | 2.000 | 500 | % | 100,410 | 1.506.150,00 | 3,05 |
0,3750 % Yorkshire Building Society EO-Med.-Term Cov. Bds 2017(23) A19FYA | EUR | 500 | 500 | % | 101,141 | 505.705,00 | 1,02 | |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 47.057.784,00 | 95,22 | |||||
Derivate | EUR | -209.986,65 | -0,42 | |||||
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
Swaps | EUR | 177.076,03 | 0,36 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Zinsswaps | ||||||||
PAYER SWAP 0,02% EUR / EURIBOR (EUR) 6 Monate 22.02.2019/27.02.2023 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.000 | -15.218,38 | -0,03 | ||||
PAYER SWAP 0,24% EUR / EURIBOR (EUR) 3 Monate 31.07.2018/31.07.2023 Citigroup Global Markets Europe AG OTC | EUR | 3.040 | -44.191,57 | -0,09 | ||||
RECEIVER SWAP 0,209% EUR / EURIBOR (EUR) 3 Monate 14.07.2018/31.07.2023 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.040 | 42.294,92 | 0,09 | ||||
Varianz Swaps | ||||||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 08.09.2021/15.10.2021 Société Générale S.A. OTC | EUR | 3 | 1.900,25 | 0,00 | ||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 17.09.2021/15.10.2021 J.P. Morgan AG OTC | EUR | 5 | -3.913,59 | -0,01 | ||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 17.09.2021/15.10.2021 J.P. Morgan AG OTC | EUR | 4 | 1.082,27 | 0,00 | ||||
Credit Default Swaps | ||||||||
Protection Seller | ||||||||
iTraxx Europe Series 33 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 5.000 | 119.704,74 | 0,24 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (3 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2024 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.200 | 66.519,29 | 0,13 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 5.400 | 142.365,53 | 0,29 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 6.200 | 163.456,72 | 0,33 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.470 | 91.483,04 | 0,19 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.800 | 73.819,16 | 0,15 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 21.260 | 560.498,37 | 1,13 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.600 | 94.910,35 | 0,19 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 34.680 | 914.303,08 | 1,85 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.300 | 87.001,16 | 0,18 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.600 | 94.910,35 | 0,19 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 6.180 | 162.929,44 | 0,33 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.200 | 58.000,77 | 0,12 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 1.100 | 129.553,04 | 0,26 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 1.800 | 211.995,88 | 0,43 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.600 | 306.216,28 | 0,62 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.400 | 282.661,18 | 0,57 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 1.400 | 164.885,69 | 0,33 | ||||
Protection Buyer | ||||||||
iTraxx Europe Snr.Finan.Ser.33 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 5.000 | -122.163,72 | -0,25 | ||||
Fortum Oyj EO-Med.-Term Notes 2012(22) 1% 20.12.2018/20.03.2023 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.000 | -25.960,13 | -0,05 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (3 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2024 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 6.250 | -129.920,49 | -0,26 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (3 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2024 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 26.020 | -540.884,97 | -1,09 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 1.700 | -200.218,34 | -0,41 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.500 | -294.438,73 | -0,60 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.000 | -353.326,47 | -0,71 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.200 | -376.881,57 | -0,76 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 4.300 | -113.365,15 | -0,23 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.700 | -97.546,75 | -0,20 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.500 | -92.096,67 | -0,19 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.000 | -52.727,97 | -0,11 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 1.500 | -39.545,98 | -0,08 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 2.700 | -71.182,77 | -0,14 | ||||
iTraxx Europe Crossover Ser.35 Index (5 Year) 5% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 3.400 | -400.436,67 | -0,81 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (5 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 5.200 | -137.092,73 | -0,28 | ||||
iTraxx Europe Series 35 Index (10 Year) 1% 22.03.2021/20.06.2031 BNP Paribas S.A. OTC | EUR | 23.440 | -329.335,76 | -0,67 | ||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 Citigroup Global Markets Europe AG OTC | USD | 1.100 | -22.955,50 | -0,05 | ||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 J.P. Morgan AG OTC | USD | 1.200 | -25.042,36 | -0,05 | ||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 J.P. Morgan AG OTC | USD | 1.600 | -33.389,81 | -0,07 | ||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 J.P. Morgan AG OTC | USD | 2.330 | -48.623,91 | -0,10 | ||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BofA Securities Europe S.A. OTC | USD | 700 | -14.608,04 | -0,03 | ||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A. OTC | USD | 400 | -8.347,45 | -0,02 | ||||
Optionsrechte auf Swaps | EUR | -387.062,68 | -0,78 | |||||
Verkaufte Kaufoptionen: | ||||||||
SwaptREC.ITR. EURS35.201021.BARC OTC | STK | -45.600.000 | -28.359,23 | -0,06 | ||||
SwaptREC.ITR. EURS35.201021.JPM1 OTC | STK | -17.600.000 | -10.945,67 | -0,02 | ||||
SwaptREC.ITR. XÜS35.201021.BARC1 OTC | STK | -13.300.000 | -16.924,92 | -0,03 | ||||
SwaptREC.ITR. XÜS35.201021.BARC2 OTC | STK | -8.000.000 | -10.180,40 | -0,02 | ||||
SwaptREC.ITR. XOS35.201021.JPM1 OTC | STK | -8.000.000 | -10.180,40 | -0,02 | ||||
SwaptREC.ITR. XOS35.201021.MS1 OTC | STK | -16.100.000 | -20.488,06 | -0,04 | ||||
SwaptREC.CDX. NAIGS36.201021.BNP1 OTC | STK | -5.350.000 | -3.076,60 | -0,01 | ||||
SwaptREC.CDX. NAIGS36.201021.CITI1 OTC | STK | -10.700.000 | -6.153,20 | -0,01 | ||||
SwaptREC.CDX. NAIGS36.201021.MS1 OTC | STK | -5.350.000 | -6.797,78 | -0,01 | ||||
Verkaufte Verkaufsoptionen: | ||||||||
SwaptPAY. ITR. EURS36.171121.BARC1 OTC | STK | -26.350.000 | -15.080,72 | -0,03 | ||||
SwaptPAY. ITR. EURS36.171121.BARC2 OTC | STK | -35.450.000 | -22.795,16 | -0,05 | ||||
SwaptPAY.ITR. XOS35.201021.BARC3 OTC | STK | -47.250.000 | -48.558,99 | -0,10 | ||||
SwaptPAY. ITR. XOS36.171121.BARC1 OTC | STK | -22.200.000 | -88.574,56 | -0,18 | ||||
SwaptPAY.ITR. XOS36.171121.DB1 OTC | STK | -16.000.000 | -63.837,52 | -0,13 | ||||
SwaptPAY.CDX. NAIGS36.201021.JPM OTC | STK | -34.500.000 | -4.891,59 | -0,01 | ||||
SwaptPAY.CDX. NAIGS36.201021.MS2 OTC | STK | -16.000.000 | -2.816,07 | -0,01 | ||||
SwaptPAY.CDX. NAIGS37.171121.JPM OTC | STK | -18.000.000 | -11.305,84 | -0,02 | ||||
SwaptPAY.CDX. NAIGS37.171121.ML1 OTC | STK | -11.000.000 | -7.869,14 | -0,02 | ||||
SwaptPAY.CDX. NAIGS37.171121.MS1 OTC | STK | -11.500.000 | -8.226,83 | -0,02 | ||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 1.305.912,61 | 2,64 | |||||
Bankguthaben | EUR | 1.305.912,61 | 2,64 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Bank of New York Mellon Asset Servicing GmbH (Frankfurt) | EUR | 198.953,35 | % | 100,000 | 198.953,35 | 0,40 | ||
Citigroup Global Markets Europe AG (Frankfurt) | EUR | 360.000,00 | % | 100,000 | 360.000,00 | 0,73 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | USD | 865.688,43 | % | 100,000 | 746.959,26 | 1,51 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 4.900.540,06 | 9,92 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 167.904,77 | 167.904,77 | 0,34 | ||||
Ansprüche aus Kapitalmaßnahmen | EUR | 1.852,69 | 1.852,69 | 0,00 | ||||
Einschüsse (Initial Margins) | EUR | 4.255.059,37 | 4.255.059,37 | 8,61 | ||||
CDS Prämien | EUR | 475.723,23 | 475.723,23 | 0,96 | ||||
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | EUR | -3.579.781,25 | -7,24 | |||||
EUR – Kredite | EUR | -3.579.781,25 | % | 100,000 | -3.579.781,25 | -7,24 | ||
Sonstige Verbindlichkeiten *) | EUR | -55.818,47 | -55.818,47 | -0,11 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 49.418.650,30 | 100,00 1) | |||||
Anteilwert | EUR | 95,86 | ||||||
Umlaufende Anteile | STK | 515.513 |
*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Verwahrentgelte, CDS Prämie, Kostenpauschale
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2021 | |||
US-Dollar | (USD) | 1,1589500 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
c) OTC | Over-the-Counter |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | WKN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,0000 % Aktia Bank PLC EO-FLR Med.-Term Nts 2017(20) | A19QHJ | EUR | 1.500 | ||
0,2870 % Citigroup Inc. EO-FLR Med.-Term Nts 2016(21) | A181ZW | EUR | 1.300 | ||
0,1250 % Coöperatieve Rabobank U.A. EO-Medium-Term Notes 2016(21) | A187GB | EUR | 500 | ||
0,8750 % Daimler AG Medium Term Notes v.16(21) | A169G0 | EUR | 500 | ||
0,0020 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T.Nts 2017(22) | A19HYT | EUR | 1.900 | 1.900 | |
1,3750 % National Australia Bank Ltd. EO-Mortg.Cov.Med.-T.Bds 14(21) | A1ZJZ3 | EUR | 1.000 | 1.000 | |
0,0260 % SpareBank 1 SMN EO-FLR Med.-Term Nts 2017(20) | A19RW7 | EUR | 1.000 | ||
Nicht notierte Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,0000 % ABN AMRO Bank N.V. EO-FLR Preferred MTN 2019(21) | A2RWEQ | EUR | 300 | ||
0,0000 % Bank of Montreal EO-FLR Med.-Term Nts 2017(21) | A19PUU | EUR | 2.500 | ||
0,0000 % Berlin, Land FLR-Landessch.v.18(2021)A.507 | A2E4EC | EUR | 1.000 | 1.000 | |
0,0000 % Central Bk of Sav.Bks Fin.PLC EO-FLR Med.-Term Nts 2018(21) | A19XFC | EUR | 1.000 | ||
0,0000 % Commerzbank AG FLR-MTN Ser.919 v.18(20) | CZ40NL | EUR | 1.000 | ||
0,6250 % Deutsche Bank S.A.E. EO-Cédulas Hipotec. 2015(20) | A18U4J | EUR | 500 | ||
0,2500 % DZ HYP AG MTN-Hyp.Pfbr.1176 15(21) [DG] | A12T60 | EUR | 500 | ||
0,0000 % ING Bank N.V. EO-FLR Med.-Term Nts 2018(20) | A2RUP4 | EUR | 1.500 | ||
0,0000 % Medtronic Global Holdings SCA EO-FLR Notes 2019(21) | A2RY15 | EUR | 1.900 | ||
0,0000 % Nordea Bank Abp EO-FLR Med.-Term Nts 2017(21) | A19PPW | EUR | 2.000 | ||
0,0000 % Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch.v.15(20) R.1381 | NRW0HM | EUR | 1.000 | ||
0,1250 % Royal Bank of Canada EO-M.-T.Mtg.Cov.Bds16(21)Reg.S | A18YP7 | EUR | 1.000 | ||
0,1080 % Société Générale S.A. EO-FLR Preferred MTN 2019(21) | A2R7AZ | EUR | 1.500 | ||
0,0000 % Société Générale S.A. EO-FLR Preferred MTN 2019(21) | A2RWAE | EUR | 500 | ||
0,2500 % Sparebank. S0r Boligkreditt AS EO-Mortg. Covered MTN 2016(21) | A18ZC6 | EUR | 1.500 | ||
0,6250 % Swedbank AB EO-Medium-Term Notes 2015(21) | A18VK4 | EUR | 2.000 | ||
Investmentanteile | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N. | A0RGEP | ANT | 33.316 | ||
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) | |||||
SWAPS (in Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen) | |||||
Zinsswaps | |||||
(Basiswert(e): PAYER SWAP -0,36% EUR / EURIBOR (EUR) 3 Monate 04.02.2021/04.02.2028 Deutsche Bank AG) | EUR | 750 | |||
Swaps auf Rentenindizes | |||||
(Basiswert(e): iBoxx EUR CORPORATES OVERALL INDEX OVERALL (TOTAL RETURN) 04.02.2021/20.06.2021 Goldman Sachs Bank Europe SE, | EUR | 27.770 | |||
iBoxx EUR CORPORATES OVERALL INDEX OVERALL (TOTAL RETURN) 19.02.2021/20.06.2021 Goldman Sachs Bank Europe SE, | |||||
iBoxx EUR CORPORATES OVERALL INDEX OVERALL (TOTAL RETURN) 25.11.2020/22.03.2021 Deutsche Bank AG) | |||||
iBoxx EUR CORPORATES OVERALL INDEX OVERALL (TOTAL RETURN) 04.02.2021/20.03.2021 Goldman Sachs Bank Europe SE, | |||||
iBoxx EUR CORPORATES OVERALL INDEX OVERALL (TOTAL RETURN) 25.02.2021/20.06.2021 Deutsche Bank AG) | |||||
Varianz Swaps | |||||
(Basiswert(e): Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 05.03.2021/16.04.2021 Credit Suisse Bank [Europe] S.A., | EUR | 34 | |||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 08.07.2021/20.08.2021 J.P. Morgan AG, | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 16.07.2021/20.08.2021 J.P. Morgan AG, | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 19.05.2021/18.06.2021 Credit Suisse Bank [Europe] S.A., | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 19.07.2021/20.08.2021 Credit Suisse Bank [Europe] S.A., | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 19.08.2021/17.09.2021 J.P. Morgan AG, | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 20.04.2021/21.05.2021 BNP Paribas S.A., | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 22.12.2020/15.01.2021 BNP Paribas S.A., | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 23.12.2020/15.01.2021 Barclays Bank Ireland PLC, | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 23.12.2020/15.01.2021 Credit Suisse Bank [Europe] S.A., | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 25.01.2021/19.02.2021 Credit Suisse Bank [Europe] S.A., | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 26.02.2021/19.03.2021 Credit Suisse Bank [Europe] S.A., | |||||
Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 28.10.2020/18.12.2020 J.P. Morgan AG, Eurostoxx 50 Volatilitätsindex 30.04.2021/21.05.2021 BNP Paribas S.A., | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 04.03.2021/16.04.2021 Barclays Bank Ireland PLC, | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 05.01.2021/19.02.2021 BNP Paribas S.A., | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 12.05.2021/18.06.2021 BofA Securities Europe S.A., | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 15.01.2021/19.02.2021 Barclays Bank Ireland PLC, | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 18.06.2021/16.07.2021 Barclays Bank Ireland PLC, | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 22.12.2020/15.01.2021 Barclays Bank Ireland PLC, | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 25.03.2021/16.04.2021 Barclays Bank Ireland PLC, | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 26.02.2021/19.03.2021 BNP Paribas S.A., | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 28.01.2021/19.03.2021 BNP Paribas S.A., | |||||
S&P 500 Volatilitätsindex 28.10.2020/18.12.2020 Barclays Bank Ireland PLC) | |||||
Credit Default Swaps | |||||
Protection Seller | |||||
(Basiswert(e): CDX NA IG Series 34 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 Citigroup Global Markets Europe AG, | EUR | 346.676 | |||
CDX NA IG Series 34 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 Deutsche Bank AG, | |||||
CDX NA IG Series 34 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 Goldman Sachs Bank Europe SE, | |||||
CDX NA IG Series 34 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 J.P. Morgan AG, | |||||
CDX NA IG Series 35 Index (5 Years) 1% 21.09.2020/20.12.2025 BNP Paribas S.A., | |||||
CDX NA IG Series 35 Index (5 Years) 1% 21.09.2020/20.12.2025 Deutsche Bank AG, | |||||
CDX NA IG Series 35 Index (5 Years) 1% 21.09.2020/20.12.2025 J.P. Morgan AG, | |||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BNP Paribas S.A., | |||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 BofA Securities Europe S.A., | |||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 Citigroup Global Markets Europe AG, | |||||
iTraxx Europe Crossover Ser.34 Index (5 Year) 5% 21.09.2020/20.12.2025 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 28 Index (5 Years) 1% 20.09.2017/20.12.2022 BofA Securities Europe S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 28 Index (5 Years) 1% 20.09.2017/20.12.2022 Goldman Sachs Bank Europe SE, | |||||
iTraxx Europe Series 32 Index (10 Years) 1% 20.09.2019/20.12.2029 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 32 Index (5 Years) 1% 20.09.2019/20.12.2024 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 33 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 34 Index (10 Year) 1% 21.09.2020/20.12.2030 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 34 Index (3 Year) 1% 21.09.2020/20.12.2023 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 34 Index (5 Year) 1% 21.09.2020/20.12.2025 BNP Paribas S.A.) | |||||
Protection Buyer | |||||
(Basiswert(e): CDX NA IG Series 34 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 BNP Paribas S.A., | EUR | 313.309 | |||
CDX NA IG Series 35 Index (5 Years) 1% 21.09.2020/20.12.2025 BNP Paribas S.A., | |||||
CDX NA IG Series 35 Index (5 Years) 1% 21.09.2020/20.12.2025 BofA Securities Europe S.A., | |||||
CDX NA IG Series 35 Index (5 Years) 1% 21.09.2020/20.12.2025 Goldman Sachs Bank Europe SE, | |||||
CDX NA IG Series 35 Index (5 Years) 1% 21.09.2020/20.12.2025 Morgan Stanley Europe SE, | |||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 Citigroup Global Markets Europe AG, | |||||
CDX NA IG Series 36 Index (5 Years) 1% 22.03.2021/20.06.2026 J.P. Morgan AG, | |||||
iTraxx Europe Crossover Ser.34 Index (5 Year) 5% 21.09.2020/20.12.2025 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 28 Index (3 Years) 1% 20.09.2017/20.12.2020 BofA Securities Europe S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 28 Index (3 Years) 1% 20.09.2017/20.12.2020 Citigroup Global Markets Europe AG, | |||||
iTraxx Europe Series 28 Index (3 Years) 1% 20.09.2017/20.12.2020 Goldman Sachs Bank Europe SE, | |||||
iTraxx Europe Series 31 Index (5 Years) 1% 20.03.2019/20.06.2024 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 32 Index (5 Years) 1% 20.09.2019/20.12.2024 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 33 Index (5 Years) 1% 20.03.2020/20.06.2025 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 34 Index (10 Year) 1% 21.09.2020/20.12.2030 BNP Paribas S.A., | |||||
iTraxx Europe Series 34 Index (5 Year) 1% 21.09.2020/20.12.2025 BNP Paribas S.A.) | |||||
Optionsrechte auf Swaps | |||||
Gekaufte Kaufoptionen: | |||||
(Basiswert(e): CDX NA IG SE.35 5 Y, CDX NA IG SE.36 5 Y, ITRAXX EUROPE S.34 5 YR, | EUR | 304,98 | |||
ITRAXX EUROPE S.35 5 YR, ITRX EURO.CRO.S.34 5YR V2, ITRX EURO.CROSS.S.34 5 YR, | |||||
ITRX EURO.CROSS.S.35 5 YR) | |||||
Gekaufte Verkaufoptionen: | |||||
(Basiswert(e): CDX NA IG SE.35 5 Y, CDX NA IG SE.36 5 Y, ITRAXX EUROPE S.35 5 YR, | EUR | 824,04 | |||
ITRX EURO.CRO.S.34 5YR V2, ITRX EURO.CROSS.S.34 5 YR, ITRX EURO.CROSS.S.35 5 YR) | |||||
Verkaufte Kaufoptionen: | |||||
(Basiswert(e): CDX NA IG SE.35 5 Y, CDX NA IG SE.36 5 Y, ITRAXX EUROPE S.34 5 YR, | EUR | 1.761,06 | |||
ITRAXX EUROPE S.35 5 YR, ITRX EURO.CRO.S.34 5YR V2, ITRX EURO.CROSS.S.34 5 YR, | |||||
ITRX EURO.CROSS.S.35 5 YR) | |||||
Verkaufte Verkaufoptionen: | |||||
(Basiswert(e): CDX NA IG SE.35 5 Y, CDX NA IG SE.36 5 Y, ITRAXX EUROPE S.34 5 YR, | EUR | 2.610,25 | |||
ITRAXX EUROPE S.35 5 YR, ITRX EURO.CRO.S.34 5YR V2, ITRX EURO.CROSS.S.34 5 YR, | |||||
ITRX EURO.CROSS.S.35 5 YR) |
Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,11%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 1.024.653,97 Euro Transaktionen.
Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.
LBBW Absolute Return Strategie 1
DE000A1H7227
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.10.2020 bis 30.09.2021
I. Erträge | ||
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 4.575,71 |
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 212.067,57 |
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 751,92 |
4. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 20.106,42 |
Summe der Erträge | EUR | 237.501,62 |
II. Aufwendungen | ||
1. Verwaltungsvergütung | EUR | -121.881,55 |
2. Verwahrstellenvergütung | EUR | -45.624,73 |
3. Kostenpauschale | EUR | -39.002,37 |
4. Sonstige Aufwendungen | EUR | -62.347,59 |
Summe der Aufwendungen | EUR | -268.856,24 |
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -31.354,62 |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 19.766.381,56 |
2. Realisierte Verluste | EUR | -18.584.887,67 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 1.181.493,89 |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.150.139,27 |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -966.486,06 |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 1.092.837,82 |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 126.351,76 |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.276.491,03 |
Entwicklung des Sondervermögens
2020/2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 48.149.040,93 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr | EUR | -25.882,15 | ||
2. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -13.836,60 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 12.502.793,40 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -12.516.630,00 | ||
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 32.837,09 | ||
4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.276.491,03 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -966.486,06 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | 1.092.837,82 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 49.418.650,30 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
insgesamt | je Anteil *) | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.150.139,27 | 2,23 |
davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | -31.354,62 | -0,06 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | |||
1. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -1.150.139,27 | -2,23 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
1. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
||
2018/2019 | EUR | 50.133.734,21 | EUR | 96,85 |
2019/2020 | EUR | 48.149.040,93 | EUR | 93,02 |
2020/2021 | EUR | 49.418.650,30 | EUR | 95,86 |
LBBW Absolute Return Strategie 1
DE000A1H7227
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 313.256.428,99 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Bloomberg Trading Facility B.V. (Amsterdam)
BNP Paribas – Clearing Member (Paris)
BNP Paribas S.A. (Paris)
BofA Securities Europe SA (Paris)
Citigroup Global Markets Europe AG (Frankfurt)
J.P. Morgan AG (Frankfurt)
Barclays Bank Ireland plc (Dublin)
Deutsche Bank AG (Frankfurt)
Morgan Stanley Europe SE (Frankfurt)
Société Générale S.A. (Paris)
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 95,22 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,42 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand einer absoluten Value-at-Risk-Grenze ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,32 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 3,11 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,61 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Monte-Carlo Methode ermittelt.
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 1.945,94 % |
Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/10-788 (Summe der Nominale).
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 95,86 |
Umlaufende Anteile | STK | 515.513 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.
Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote | 0,50 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagezinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagezinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden:
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge für den Erwerb bzw. die Rückgabe von Investmentanteilen wurden dem Sondervermögen nicht berechnet.
Verwaltungsvergütungssätze *) für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile | WKN | Verwaltungsvergütungssatz |
p.a. in % | ||
Investmentanteile | ||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N. | A0RGEP | 0,200 |
*) Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die von den Zielfonds-KVGen veröffentlichten Verwaltungsvergütungssätze können sich inklusive oder exklusive Fondsmanagementvergütung verstehen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 35.038,95 |
Kosten im Zusammenhang mit Derivaten | EUR | 35.038,95 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: | EUR | 1.163,63 |
Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.
Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.
Vergütungskomponenten
Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.
Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)
Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.
Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.
In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.
Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern
Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt. Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).
2020 | 2019 | ||
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 23.419.263,52 | 24.036.715,95 |
davon feste Vergütung | EUR | 19.746.165,15 | 19.400.250,24 |
davon variable Vergütung | EUR | 3.673.098,37 | 4.636.465,71 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | 0,00 |
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr | 286 | 272 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 | 0,00 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker | EUR | 2.794.612,03 | 2.851.357,23 |
Geschäftsführer | EUR | 993.510,39 | 1.130.615,25 |
weitere Risk Taker | EUR | 1.801.101,64 | 1.720.741,98 |
davon Führungskräfte | EUR | 1.801.101,64 | 1.720.741,98 |
davon andere Risktaker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 0,00 | 0,00 |
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden
Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.
Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.
Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Die am 1.1.2018 eingeführte jährliche Kostenpauschale von 0,080 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.
Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und / oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.
Stuttgart, den 16. November 2021
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Absolute Return Strategie 1 – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH abzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 10. Januar 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel | Steinbrenner |
Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
Kommentar hinterlassen