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Anlegerschutz

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021. Mainfranken Wertkonzept ausgewogen

geralt (CC0), Pixabay
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Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Mainfranken Wertkonzept ausgewogen

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Mainfranken Wertkonzept ausgewogen ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs insbesondere durch die Erwirtschaftung laufender Erträge und durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. In Kombination mit einem systematischen Management der Anlagerisiken strebt das Fondsmanagement zudem das Ziel an, einmal erreichte Kursgewinne teilweise zu sichern und ausgehend von dem aktuellen Anteilpreishöchststand eine Wertuntergrenze von 90 Prozent dieses Wertes je Anteil nicht zu unterschreiten (keine Garantie). Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, je nach Marktlage vornehmlich in verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe, Staats- und Unternehmensanleihen), Aktien, Währungen, Rohstoffe und Investmentfonds zu investieren. Sich abzeichnende Trends in der Entwicklung verschiedener Anlageklassen sollen aktiv genutzt werden. Sollte zu einem Zeitpunkt keine der Investitionsmöglichkeiten den Erwartungen des Fondsmanagements entsprechen, kann zur Stabilisierung des Fonds komplett in kurzfristige, liquide Geldanlagen angelegt werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Fonds liegt ein aktiver, fundamental geprägter Investmentansatz zugrunde. Der Ausgangspunkt ist zunächst die Bestimmung der wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren für die Investmententscheidung. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten sowie die an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren zu berechnen, wird der Index 3-Monats-Euribor zzgl. 2% p.a.1) verwendet.Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.

1) Referenzindex: 3-Monats-Euribor zzgl. 2% p.a. Der o. g. Index ist eine eingetragene Marke. Der Fonds wird vom Lizenzgeber nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler im Index.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/​852).

Abbau von Unternehmensanleihen

Im Laufe des Berichtsjahres setzte das Fondsmanagement eine aktive Investitionsgradsteuerung um und passte sie den jeweiligen Marktbedingungen an. Zur Steuerung der Aktienquote dienten hauptsächlich Aktienindex-Derivate (Futures und Optionen) auf europäische, japanische, US-amerikanische und Schwellenländer-Aktienindizes sowie zeitweise den chinesischen Hang Seng-Index. Die Direktanlagen in Aktien wurden veräußert. Zum Stichtag waren lediglich 1,0 Prozent des Fondsvermögens in einem Aktienfonds mit Ausrichtung auf Goldproduzenten angelegt. Über den Einsatz von Derivaten (Futures und Optionen) erhöhte sich das Aktien-Exposure (Wertänderungsrisiko) um rund 4 Prozentpunkte.

Wichtige Kennzahlen
Mainfranken Wertkonzept ausgewogen

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

**ebV = erfolgsbezogene Vergütung

Performance* 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
-0,9% 0,9% 0,7%
ebV**
Gesamtkostenquote 1,00% 0,00%
ISIN DE000DK1CHU9

 

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Mainfranken Wertkonzept ausgewogen

Realisierte Gewinne aus in Euro
Renten und Zertifikate 699.529,55
Aktien 475.776,73
Zielfonds und Investmentvermögen 294.821,44
Optionen 4.551.779,19
Futures 11.045.027,11
Swaps 1.192.801,15
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften 4.836.439,45
Devisenkassageschäften 926.429,33
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe 24.022.603,95
Realisierte Verluste aus in Euro
Renten und Zertifikate -713.245,88
Aktien -1.145.071,61
Zielfonds und Investmentvermögen -255.327,49
Optionen -5.050.795,47
Futures -7.093.182,13
Swaps -158.273,65
Metallen und Rohstoffen 0,00
Devisentermingeschäften -6.494.917,73
Devisenkassageschäften -52.395,72
sonstigen Wertpapieren 0,00
Summe -20.963.209,68

Im Rentenbestand hat das Fondsmanagement die Zinssensitivität des Gesamtfonds (Duration) durch den Einsatz von Zins-Derivaten aktiv gesteuert. Diese bewegte sich im Berichtsjahr in einer Spanne von minus 1,6 Jahren bis plus 1,6 Jahren. Hinsichtlich der Ratingstruktur war der Rentenbestand weitgehend im Investment Grade-Bereich angesiedelt mit dem Schwerpunkt auf dem AA-Segment.

Die Rentenquote wurde per saldo leicht angehoben und betrug zuletzt 81,1 Prozent (inkl. Rentenfonds). Durch den Einsatz von Renten-Futures verringerte sich die wirksame Quote um 64 Prozentpunkte. Deutsche und europäische Staatsanleihen bildeten im Rentenbereich die mit Abstand größte Position, wobei das Segment im Verlauf noch eine Aufstockung erfuhr. Im Gegenzug wurden Unternehmensanleihen bis auf eine Position veräußert, da das Fondsmanagement die Risikospreads als wenig attraktiv einschätzte. Im Portfolio befand sich zudem ein Titel eines halbstaatlichen Emittenten.

Fremdwährungsrisiken wurden partiell über Devisentermingeschäfte gesteuert, zudem kamen Kreditausfallversicherungen (Credit Default Swaps) zum Einsatz. Rohstoffzertifikate auf Gold und Silber sowie ein Rohstofffonds rundeten die Struktur ab.

Positive Effekte auf die Fondsentwicklung resultierten aus der erhöhten Aktienpositionierung im September sowie Anfang Dezember. Daneben erwies sich die Verkürzung der Duration im dritten Quartal sowie die Reduktion von Unternehmensanleihen im Sommer als vorteilhaft. Nachteile ergaben sich hingegen aus der Short-Positionierung im US-Dollar und dem derivativen Engagement in Emerging Markets-Aktien.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken).

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Durch die Investition des Fonds in Anleihen können bei Ausfall eines Emittenten Verluste für den Fonds entstehen. Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds Fremdwährungsrisiken. Darüber hinaus waren Derivate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Risiken von Investmentanteilen, die für einen Fonds erworben werden (so genannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltene Vermögensgegenständen. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche Engagements tätigen. Dieses Sondervermögen enthält Anteile an anderen Fonds, die in Aktien und Renten investieren. Insofern unterliegt der Fonds mittelbar spezifischen Risiken wie dem Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiko sowie Aktienkursrisiken.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen wies im Berichtszeitraum keine besonderen operationellen Risiken auf.

Fondsstruktur
Mainfranken Wertkonzept ausgewogen

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

Verzinsliche Wertpapiere 75,5%
Rentenfonds 5,6%
Rohstoffzertifikate, -fonds 4,1%
Aktienfonds 1,0%
Barreserve, Sonstiges 13,8%

Der Fonds Mainfranken Wertkonzept ausgewogen verzeichnete im Berichtsjahr eine Wertentwicklung von minus 0,9 Prozent.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

 

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 143.521.215,26 75,29
Deutschland 36.077.640,00 18,92
Finnland 23.590.237,50 12,37
Frankreich 25.905.195,00 13,59
Italien 32.551.145,00 17,08
Österreich 24.023.615,00 12,61
Sonstige 465.903,76 0,24
Spanien 907.479,00 0,48
2. Investmentanteile 13.544.172,00 7,11
Irland 12.590.772,00 6,61
Luxemburg 953.400,00 0,50
3. Zertifikate 6.909.763,00 3,62
Großbritannien 3.357.235,00 1,76
Irland 3.552.528,00 1,86
4. Derivate -339.745,06 -0,17
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 21.064.440,40 11,04
6. Sonstige Vermögensgegenstände 6.790.727,85 3,55
II. Verbindlichkeiten -824.443,89 -0,44
III. Fondsvermögen 190.666.129,56 100,00

 

Gliederung nach Anlageart – Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Anleihen 143.521.215,26 75,29
EUR 143.055.311,50 75,05
ZAR 465.903,76 0,24
2. Investmentanteile 13.544.172,00 7,11
EUR 13.544.172,00 7,11
3. Zertifikate 6.909.763,00 3,62
EUR 6.909.763,00 3,62
4. Derivate -339.745,06 -0,17
5. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 21.064.440,40 11,04
6. Sonstige Vermögensgegenstände 6.790.727,85 3,55
II. Verbindlichkeiten -824.443,89 -0,44
III. Fondsvermögen 190.666.129,56 100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/​ Verkäufe/​ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 31.12.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen.
2) Diese Bankguthaben sind ganz oder teilweise als Sicherheit für sonstige Derivate an einen Dritten übertragen.
Börsengehandelte Wertpapiere 150.430.978,26 78,91
Verzinsliche Wertpapiere 143.521.215,26 75,29
EUR 143.055.311,50 75,05
XS2193960668 1,7500 % Banco de Sabadell S.A. FLR Pref. MTN 20/​23 EUR 900.000 0 0 % 100,831 907.479,00 0,48
DE0001102440 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/​281) EUR 8.000.000 0 12.000.000 % 105,689 8.455.120,00 4,43
DE0001102473 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/​291) EUR 16.000.000 0 0 % 102,590 16.414.400,00 8,61
DE0001102564 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/​311) EUR 11.000.000 11.000.000 0 % 101,892 11.208.120,00 5,88
FR0013407236 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/​291) EUR 8.500.000 5.000.000 0 % 104,341 8.868.985,00 4,65
FR0013451507 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/​291) EUR 17.000.000 0 0 % 100,213 17.036.210,00 8,94
FI4000369467 0,5000 % Republik Finnland Bonds 19/​29 EUR 22.500.000 0 0 % 104,846 23.590.237,50 12,37
IT0005365165 3,0000 % Republik Italien B.T.P. 19/​29 EUR 14.000.000 13.000.000 0 % 116,400 16.296.000,00 8,55
IT0005436693 0,6000 % Republik Italien B.T.P. 21/​31 EUR 17.000.000 17.000.000 0 % 95,619 16.255.145,00 8,53
AT0000A269M8 0,5000 % Republik Österreich MTN 19/​291) EUR 23.000.000 18.000.000 0 % 104,451 24.023.615,00 12,61
ZAR 465.903,76 0,24
XS1110395933 8,5000 % European Investment Bank MTN 14/​24 ZAR 8.000.000 0 0 % 105,319 465.903,76 0,24
Zertifikate 6.909.763,00 3,62
EUR 6.909.763,00 3,62
FR0013416716 Amundi Physical Metals PLC Rohst.-Zert. XAU 19/​18 STK 56.000 280.000 224.000 EUR 63,438 3.552.528,00 1,86
DE000A1EK0J7 DB ETC PLC Rohst-Zert. XTR Phy Silver E 10/​60 STK 24.500 43.000 18.500 EUR 137,030 3.357.235,00 1,76
Wertpapier-Investmentanteile 13.544.172,00 7,11
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 953.400,00 0,50
EUR 953.400,00 0,50
LU0263139296 Deka-Commodities I (T) ANT 14.000 55.500 41.500 EUR 68,100 953.400,00 0,50
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 12.590.772,00 6,61
EUR 12.590.772,00 6,61
IE00B66F4759 iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Reg.Shares ANT 100 37.500 37.400 EUR 102,505 10.250,50 0,01
IE00B3F81R35 iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Reg.Shares ANT 100 75.000 74.900 EUR 133,975 13.397,50 0,01
IE00B4L60045 iShsIII-EO Corp Bd 1-5yr U.ETF Reg.Shares ANT 61.000 229.000 168.000 EUR 111,115 6.778.015,00 3,55
IE00B6R52036 iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) ANT 160.500 559.000 398.500 EUR 12,338 1.980.249,00 1,04
IE00B9M6RS56 iShsVI-JPM DL EM Bd EOH U.ETFD Reg.Shares ANT 43.500 328.000 339.500 EUR 87,560 3.808.860,00 2,00
Summe Wertpapiervermögen EUR 163.975.150,26 86,02
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte 534.558,05 0,28
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 22 XEUR EUR Anzahl 415 537.622,50 0,28
MSCI Emerg. Mkts. Mini Index Future (MEM) März 22 IFUS USD Anzahl 70 -3.064,45 0,00
Optionsrechte -1.966.557,50 -1,03
Optionsrechte auf Aktienindices -1.966.557,50 -1,03
DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Call Dez. 22 4050 XEUR Anzahl -405 EUR 389,950 -1.579.297,50 -0,83
DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Call Juni 22 4500 XEUR Anzahl -460 EUR 70,350 -323.610,00 -0,17
DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Put Dez. 22 3400 XEUR Anzahl -50 EUR 120,100 -60.050,00 -0,03
DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Put Dez. 22 4100 XEUR Anzahl 50 EUR 287,200 143.600,00 0,08
DJ Euro Stoxx50 Index (SX5E) Put März 22 3700 XEUR Anzahl -460 EUR 32,000 -147.200,00 -0,08
Summe Aktienindex-Derivate EUR -1.431.999,45 -0,75
Zins-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte 1.826.855,58 0,95
EURO Bobl Future (FGBM) März 22 XEUR EUR -8.000.000 84.800,00 0,04
EURO Bund Future (FGBL) März 22 XEUR EUR -35.000.000 979.590,00 0,51
EURO-BTP Future (FBTP) März 22 XEUR EUR -21.500.000 420.465,58 0,22
Long Term EURO OAT Future (FOAT) März 22 XEUR EUR -12.000.000 342.000,00 0,18
Summe Zins-Derivate EUR 1.826.855,58 0,95
Devisen-Derivate
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Kauf) 71.487,17 0,03
Offene Positionen
AUD/​USD 7.688.828,90 OTC 66.369,25 0,03
USD/​EUR 5.000.000,00 OTC 5.117,92 0,00
Devisenterminkontrakte (Verkauf) -21.854,01 0,00
Offene Positionen
AUD/​USD 7.598.260,36 OTC -8.270,37 0,00
USD/​EUR 14.500.000,00 OTC -13.583,64 0,00
Summe Devisen-Derivate EUR 49.633,16 0,03
Swaps
Forderungen/​ Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps (CDS) -724.197,72 -0,37
Protection Buyer -787.194,42 -0,41
CDS CDX.NA.IG. S29 V1 5Y /​ CSFBINT_​LDN 20.12.2022 OTC USD 3.000.000 -21.445,61 -0,01
CDS CDX.NA.IG. S29 V1 5Y /​ GOLDMANS_​FRA 20.12.2022 OTC USD 3.000.000 -21.445,61 -0,01
CDS CDX.NA.IG. S32 V1 5Y /​ WMEM841732 20.06.2024 OTC USD 5.000.000 -73.379,93 -0,04
CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y /​ CITIGLMD_​FRA 20.12.2026 OTC EUR 5.700.000 -670.923,27 -0,35
Protection Seller 62.996,70 0,04
CDS CDX.NA.IG. S29 V1 10Y /​ CSFBINT_​LDN 20.12.2027 OTC USD -3.000.000 31.498,35 0,02
CDS CDX.NA.IG. S29 V1 10Y /​ GOLDMANS_​FRA 20.12.2027 OTC USD -3.000.000 31.498,35 0,02
Summe Swaps EUR -724.197,72 -0,37
Sonstige Derivate
Sonstige Terminkontrakte -60.036,63 -0,03
CBOE Volatility Index Future (VIX) Juni 22 XCBO USD Anzahl 84.000 -60.036,63 -0,03
Summe Sonstige Derivate EUR -60.036,63 -0,03
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 18.881.996,84 % 100,000 18.881.996,84 9,90
EUR-Guthaben bei
Landesbank Baden-Württemberg EUR 8.078,79 % 100,000 8.078,79 0,00
Landesbank Saar EUR 0,31 % 100,000 0,31 0,00
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale HUF 0,99 % 100,000 0,00 0,00
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale JPY 19.239.107,00 % 100,000 147.811,21 0,08
DekaBank Deutsche Girozentrale USD 2.290.309,16 % 100,000 2.026.553,25 1,06
Summe Bankguthaben2) EUR 21.064.440,40 11,04
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR 21.064.440,40 11,04
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche EUR 426.894,82 426.894,82 0,22
Einschüsse (Initial Margins) EUR 5.333.698,51 5.333.698,51 2,80
Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 6.405,54 6.405,54 0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 199.755,05 199.755,05 0,10
Forderungen aus Fondsausschüttung EUR 145,80 145,80 0,00
Forderungen aus Quellensteuerrückerstattung EUR 3.828,13 3.828,13 0,00
Forderungen aus Cash Collateral EUR 820.000,00 820.000,00 0,43
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 6.790.727,85 3,55
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
Kredite in Nicht-EU/​EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale GBP -8.228,00 % 100,000 -9.796,75 -0,01
Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -9.796,75 -0,01
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -661.251,10 -661.251,10 -0,35
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -153.396,04 -153.396,04 -0,08
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -814.647,14 -0,43
Fondsvermögen EUR 190.666.129,56 100,00
Umlaufende Anteile STK 1.880.161,000
Anteilwert EUR 101,41

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen
Nominal in EUR
in Währung befristet unbefristet gesamt
Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen (besichert)
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/​28 EUR 8.000.000 8.455.120,00
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/​29 EUR 16.000.000 16.414.400,00
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/​31 EUR 10.000.000 10.189.200,00
0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/​29 EUR 8.500.000 8.868.985,00
0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/​29 EUR 17.000.000 17.036.210,00
0,5000 % Republik Österreich MTN 19/​29 EUR 23.000.000 24.023.615,00
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: EUR 84.987.530,00 84.987.530,00

 

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigtes Königreich, Pfund (GBP) 0,83987 = 1 Euro (EUR)
Ungarn, Forint (HUF) 369,48500 = 1 Euro (EUR)
Südafrika, Rand (ZAR) 18,08425 = 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,13015 = 1 Euro (EUR)
Japan, Yen (JPY) 130,16000 = 1 Euro (EUR)
Australien, Dollar (AUD) 1,55876 = 1 Euro (EUR)

 

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR Eurex (Eurex Frankfurt/​Eurex Zürich)
XCBO Chicago – Chicago Board Options Exchange (CBOE)
IFUS New York/​N.Y. – ICE Futures U.S.
OTC Over-the-Counter

 

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

 

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/​ Verkäufe/​
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
CAD
CA0679011084 Barrick Gold Corp. Reg.Shares STK 0 25.000
CA3518581051 Franco-Nevada Corp. Reg.Shares STK 0 6.000
CA49741E1007 Kirkland Lake Gold Ltd. Reg.Shares STK 0 18.000
CA9628791027 Wheaton Precious Metals Corp. Reg.Shares STK 0 18.000
EUR
NL0010273215 ASML Holding N.V. Aandelen op naam STK 0 100
FR0000120628 AXA S.A. Actions au Porteur STK 0 500
ES0113860A34 Banco de Sabadell S.A. Acciones Nom. S.A STK 0 203.020
DE000BAY0017 Bayer AG Namens-Aktien STK 0 11.000
IE0001827041 CRH PLC Reg.Shares STK 0 140
DE0008232125 Deutsche Lufthansa AG vink.Namens-Aktien STK 0 22.000
DE000ENAG999 E.ON SE Namens-Aktien STK 0 50.000
FR0010208488 Engie S.A. Actions Port. STK 0 1.500
DE0005785802 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien STK 0 3.000
DE0005785604 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien STK 0 5.280
NL0000008977 Heineken Holding N.V. Aandelen aan toonder STK 0 500
FR0010307819 Legrand S.A. Actions au Porteur STK 0 500
IE00BZ12WP82 Linde PLC Reg.Shares STK 0 964
DE0008430026 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien STK 0 100
FR0000133308 Orange S.A. Actions Port. STK 0 1.000
GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Reg.Shares Cl.A STK 0 47.000
FR0000073272 Safran Actions Port. STK 0 200
DE000ENER6Y0 Siemens Energy AG Namens-Aktien STK 0 2.500
FR0013326246 Unibail-Rodamco-Westfield SE Stapled Shares STK 0 300
DE000UNSE018 Uniper SE Namens-Aktien STK 0 6.800
DE0007664039 Volkswagen AG Vorzugsaktien STK 0 200
GBP
GB0002634946 BAE Systems PLC Reg.Shares STK 0 40.000
GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Reg.Shares Cl.A STK 0 10.000
USD
CA0679011084 Barrick Gold Corp. Reg.Shares STK 0 5.000
US7802871084 Royal Gold Inc. Reg.Shares STK 0 6.500
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2315784715 0,7500 % APT Pipelines Ltd. MTN 21/​29 EUR 325.000 325.000
XS1062900912 4,1250 % Assicurazioni Generali S.p.A. MTN 14/​26 EUR 0 500.000
FR0013431277 1,6250 % BNP Paribas S.A. MTN 19/​31 EUR 0 600.000
XS2135801160 2,8220 % BP Capital Markets PLC MTN 20/​32 EUR 0 1.000.000
DE0001030567 0,1000 % Bundesrep.Deutschland Inflation-Ind. Anl. 15/​26 EUR 0 5.000.000
DE000A2GSCY9 0,0000 % Daimler AG FLR MTN 17/​24 EUR 0 1.500.000
XS1554373164 0,8750 % Fresenius Finance Ireland PLC MTN 17/​22 1 EUR 0 1.500.000
XS1795409082 2,5000 % Gaz Capital S.A. MT LPN GAZPROM 18/​26 EUR 0 500.000
XS2181347183 0,1250 % Republik Estland Bonds 20/​30 EUR 0 900.000
IT0005416570 0,9500 % Republik Italien B.T.P. 20/​27 EUR 10.000.000 10.000.000
XS2168038847 0,7500 % Republik Litauen MTN 20/​30 EUR 1.500.000 1.500.000
PTOTEXOE0024 1,9500 % Republik Portugal Obr. 19/​29 EUR 0 250.000
XS1476654238 0,3750 % Shell International Finance BV MTN 16/​25 EUR 0 2.000.000
XS2154419118 1,8750 % Shell International Finance BV MTN 20/​32 EUR 0 1.500.000
XS1843449809 0,5360 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. FLR Nts 18/​22 Reg.S EUR 0 1.200.000
XS1586555945 1,8750 % Volkswagen Intl Finance N.V. Notes 17/​27 EUR 0 1.500.000
GBP
GB00B24FF097 4,7500 % Großbritannien Treasury Stock 07/​30 GBP 4.000.000 4.000.000
GB00BFX0ZL78 1,6250 % Großbritannien Treasury Stock 18/​28 GBP 0 6.000.000
USD
USY6726SAP66 8,3750 % Administr. of Papua New Guinea Notes 18/​28 Reg.S USD 0 400.000
RU000A0JXTS9 4,2500 % Russische Föderation Bonds 17/​27 Reg.S USD 0 1.600.000
XS2155352151 3,4000 % Staat Katar Bonds 20/​25 Reg.S USD 0 2.000.000
XS1303920083 7,7500 % Ukraine Notes 15/​21 Reg.S USD 0 400.000
ZAR
XS0605996700 9,0000 % European Investment Bank MTN 11/​21 ZAR 0 8.000.000
Zertifikate
EUR
DE000A1E0HR8 DB ETC PLC Rohst.-Zert. XTR Phys Gold 10/​60 STK 0 32.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2010032378 0,2500 % ASML Holding N.V. Notes 20/​30 EUR 0 1.000.000
DE000A1Z6C06 2,1250 % JAB Holdings B.V. Notes 15/​22 EUR 0 1.000.000
XS1385239006 3,8750 % Republik Kolumbien Bonds 16/​26 EUR 0 400.000
USD
US698299BN37 2,2520 % Republik Panama Bonds 20/​32 USD 0 2.000.000
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
IE00B0M63177 iShs MSCI EM U.ETF USD (D) Reg.Shares ANT 0 1
IE00BCHWNT26 Xtr.(IE)-MSCI USA Financials Reg.Shares 1D ANT 75.000 75.000
LU0290359032 Xtr.II iTraxx Crossover Swap 1C ANT 0 100
USD
IE00B2NPKV68 iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares ANT 0 500

 

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen
Anteile bzw. Whg. in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 585.997
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, Dow Jones Industrial Average Index (Price) (USD), ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 Index, MSCI Emerging Markets Index, Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), Russell 2000 Index, S&P 500 Index, STXE 600 Automobiles & Parts Index (Price) (EUR), STXE 600 Basic Resources Index (Price) (EUR), STXE 600 Insurance Index (Price) (EUR), STXE 600 Media Index (Price) (EUR), STXE 600 Oil & Gas Index (Price) (EUR))
Verkaufte Kontrakte: EUR 190.192
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, Dow Jones Industrial Average Index (Price) (USD), ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 Index, Nasdaq-100 Index, S&P 500 Index, STXE 600 Oil & Gas Index (Price) (EUR))
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 148.303
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL), Long Gilt Future (FLG), Ten-Year US Treasury Note Future (TY), Ultra Ten-Year US Treas.Note Future (UXY))
Verkaufte Kontrakte: EUR 1.662.122
(Basiswert(e): EURO Bobl Future (FGBM), EURO Bund Future (FGBL), EURO-BTP Future (FBTP), Long Gilt Future (FLG), Long Term EURO OAT Future (FOAT), SHORT EURO-BTP Future (FBTS), Ten-Year US Treasury Note Future (TY), Ultra Ten-Year US Treas.Note Future (UXY), US Treasury Long Bond Future (US))
Sonstige Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 5.699
(Basiswert(e): CBOE Volatility Index (VIX), VSTOXX Volatilitätsindex)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call): EUR 107.253
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), Hang Seng Index)
Gekaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 125.950
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), FTSE MIB Index)
Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR 431.007
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), Hang Seng Index)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 277.130
(Basiswert(e): DAX Performance-Index, EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR))
Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Verkaufte Verkaufoptionen (Put): EUR 16.800
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL))
Devisentermingeschäfte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
AUD/​EUR EUR 37
AUD/​USD EUR 2.475
CHF/​EUR EUR 6.391
GBP/​EUR EUR 40.155
GBP/​USD EUR 14.350
HUF/​EUR EUR 0
JPY/​EUR EUR 8.584
JPY/​GBP EUR 7.689
JPY/​USD EUR 14.710
NOK/​EUR EUR 3.460
NOK/​USD EUR 7.754
USD/​EUR EUR 90.459
ZAR/​EUR EUR 3.453
ZAR/​USD EUR 1.706
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
AUD/​USD EUR 2.511
CHF/​EUR EUR 2.788
GBP/​EUR EUR 26.758
GBP/​USD EUR 9.709
JPY/​EUR EUR 9.885
JPY/​GBP EUR 19.267
JPY/​USD EUR 7.305
NOK/​EUR EUR 3.492
NOK/​USD EUR 9.398
USD/​EUR EUR 90.027
ZAR/​EUR EUR 3.455
Swaps (In Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen)
Credit Default Swaps (CDS)
Protection Buyer: EUR 15.700
(Basiswert(e): CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y)
Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):
unbefristet EUR 780.599
(Basiswert(e): 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 19/​29, 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 21/​31, 0,0000 % Rep. Frankreich OAT 18/​29, 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. 18/​28, 0,5000 % Rep. Frankreich OAT 18/​29, 0,5000 % Republik Finnland Bonds 19/​29, 0,5000 % Republik Österreich MTN 19/​29, 0,8750 % Fresenius Finance Ireland PLC MTN 17/​22 1, 1,6250 % BNP Paribas S.A. MTN 19/​31, 1,6250 % Großbritannien Treasury Stock 18/​28, 1,9500 % Republik Portugal Obr. 19/​29, 2,8220 % BP Capital Markets PLC MTN 20/​32, ASML Holding N.V. Aandelen op naam, AXA S.A. Actions au Porteur, Banco de Sabadell S.A. Acciones Nom. S.A, Engie S.A. Actions Port., Siemens Energy AG Namens-Aktien, Unibail-Rodamco-Westfield SE Stapled Shares)

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 3,04 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 10.914.495 Euro.

 

 

Entwicklung des Sondervermögens
EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 173.654.245,94
1 Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr -1.145.702,35
2 Zwischenausschüttung(en) -.–
3 Mittelzufluss (netto) 19.763.536,54
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 60.443.954,83
davon aus Anteilschein-Verkäufen EUR 60.443.954,83
davon aus Verschmelzung EUR 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -40.680.418,29
4 Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich -24.353,47
5 Ergebnis des Geschäftsjahres -1.581.597,10
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -2.951.745,55
davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -232.868,53
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 190.666.129,56

 

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert
EUR EUR
31.12.2018 87.632.447,37 100,14
31.12.2019 140.010.934,43 102,42
31.12.2020 173.654.245,94 102,99
31.12.2021 190.666.129,56 101,41

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 – 31.12.2021
(einschließlich Ertragsausgleich)
EUR EUR
I. Erträge insgesamt je Anteil *)
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer) 20.111,40 0,01
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 26.918,28 0,01
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 3.907,39 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 216.111,36 0,11
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -47.948,61 -0,03
davon Negative Einlagezinsen -79.419,39 -0,04
davon Positive Einlagezinsen 31.470,78 0,02
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 58.855,73 0,03
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 44.195,12 0,02
davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen 44.195,12 0,02
9a. Abzug inländischer Körperschaftsteuer -3.016,87 -0,00
davon inländische Körperschaftsteuer auf inländische Dividendenerträge -3.016,87 -0,00
9b. Abzug ausländischer Quellensteuer -2.748,89 -0,00
davon aus Dividenden ausländischer Aussteller -2.748,89 -0,00
10. Sonstige Erträge 169.599,48 0,09
davon Kick-Back-Zahlungen 31,04 0,00
davon Kompensationszahlungen 169.082,40 0,09
davon Rückerstattung Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften aus dem Vorjahr 486,04 0,00
Summe der Erträge 485.984,39 0,26
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -32.997,99 -0,02
2. Verwaltungsvergütung -1.711.436,37 -0,91
davon Performance Fee 0,00 0,00
3. Verwahrstellenvergütung -114.095,87 -0,06
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -17.289,83 -0,01
5. Sonstige Aufwendungen -66.541,62 -0,04
davon EMIR-Kosten -16.459,57 -0,01
davon fremde Depotgebühren -8.549,38 -0,00
davon Gebühren für Quellensteuerrückerstattung -232,74 0,00
davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte -41.299,93 -0,02
Summe der Aufwendungen -1.942.361,68 -1,03
III. Ordentlicher Nettoertrag -1.456.377,29 -0,77
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 24.022.603,95 12,78
2. Realisierte Verluste -20.963.209,68 -11,15
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 3.059.394,27 1,63
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.603.016,98 0,85
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -2.951.745,55 -1,57
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -232.868,53 -0,12
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -3.184.614,08 -1,69
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -1.581.597,10 -0,84

 

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.
1) Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
2) Ausschüttung am 18. Februar 2022 mit Beschlussfassung vom 1. Februar 2022.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar insgesamt je Anteil*)
1 Vortrag aus dem Vorjahr 2.182.908,99 1,16
2 Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.603.016,98 0,85
3 Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1 Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
2 Vortrag auf neue Rechnung 2.657.829,37 1,41
III. Gesamtausschüttung1) 1.128.096,60 0,60
1 Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2 Endausschüttung2) 1.128.096,60 0,60
Umlaufende Anteile: Stück 1.880.161

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten
Instrumentenart Kontrahent Exposure in EUR
(Angabe nach Marktwerten)
Aktienindex-Terminkontrakte Eurex Deutschland 537.622,50
Aktienindex-Terminkontrakte ICE Futures U.S. -3.064,45
Credit Default Swaps Citigroup Global Markets Europe AG -670.923,27
Credit Default Swaps Credit Suisse International 10.052,74
Credit Default Swaps Goldman Sachs Bank Europe SE 10.052,74
Credit Default Swaps Morgan Stanley Europe SE -73.379,93
Devisenterminkontrakte BofA Securities Europe S.A. 52.647,88
Devisenterminkontrakte HSBC Continental Europe S.A. -8.132,64
Devisenterminkontrakte J.P. Morgan AG 5.117,92
Optionsrechte auf Aktienindices Eurex Deutschland -1.966.557,50
Sonstige Terminkontrakte CBOE Options Exchange (CBOE Options) -60.036,63
Zinsterminkontrakte Eurex Deutschland 1.826.855,58
Gesamtbetrag der Kurswerte der Bankguthaben, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR 820.000,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
5% Bloomberg Commodity Index in EUR, 20% Euro STOXX 50® NR in EUR, 5% ICE BofA 1-5 Year Euro Pfandbrief Index in EUR, 15% ICE BofA Euro Corporate Index in EUR, 25% ICE BofA Euro Government Index in EUR, 5% JPM GBI-EM Global Diversified Composite in EUR, 15% MSCI World RI in EUR, 10% Zinsbenchmark mit tgl. EURIBOR 3M mit quartalsweisem Zinseszins (30/​360)

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/​Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 0,33%
größter potenzieller Risikobetrag 8,19%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,10%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
historische Simulation

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
252,16%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Zusätzliche Angaben zu den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften (besichert)

Instrumentenart Kontrahent Exposure in EUR
(Angabe nach Marktwerten)
Wertpapier-Darlehen Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme 84.987.530,00
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 86.650.264,05
Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 44.195,12
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
Umlaufende Anteile STK 1.880.161
Anteilwert EUR 101,41

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien /​ aktienähnliche Genussscheine /​ Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten /​ rentenähnliche Genussscheine /​ Zertifikate /​ Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) 1,00%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Dem Sondervermögen im Berichtszeitraum berechnete erfolgsbezogene Vergütungen: EUR 0,00
Dies entspricht bezogen auf den durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens: 0,00%
Die Gesamtkostenquote (laufende Kosten) inklusive erfolgsbezogener Vergütung betrug 1,00%.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

Deka-Commodities I (T) 1,00
iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Reg.Shares 0,50
iShs MSCI EM U.ETF USD (D) Reg.Shares 0,75
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Reg.Shares 0,20
iShsIII-EO Corp Bd 1-5yr U.ETF Reg.Shares 0,18
iShsII-J.P.M.USD EM Bond U.ETF Reg.Shares 0,45
iShsV-Gold Producers.UCITS ETF Reg.Shares (Acc) 0,53
iShsVI-JPM DL EM Bd EOH U.ETFD Reg.Shares 0,48
Xtr.(IE)-MSCI USA Financials Reg.Shares 1D 0,02
Xtr.II iTraxx Crossover Swap 1C 0,14

 

Wesentliche sonstige Erträge
Kick-Back-Zahlungen EUR 31,04
Kompensationszahlungen EUR 169.082,40
Rückerstattung Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften aus dem Vorjahr EUR 486,04

 

Wesentliche sonstige Aufwendungen
EMIR-Kosten EUR 16.459,57
Fremde Depotgebühren EUR 8.549,38
Gebühren für Quellensteuerrückerstattung EUR 232,74
Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte EUR 41.299,93
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 306.244,37

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Investment GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeiter und Geschäftsführung der Deka Investment GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Investment GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Investment GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka Investment GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.

Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.

Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Investment GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 55.111.895,15
davon feste Vergütung EUR 43.006.888,07
davon variable Vergütung EUR 12.105.007,08
Zahl der Mitarbeiter der KVG 449

 

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Investment GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen** EUR 11.521.767,18
Geschäftsführer EUR 3.296.629,40
weitere Risk Taker EUR 2.072.677,62
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 437.214,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 5.715.246,16

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/​Total Return Swaps)

Verwendete Vermögensgegenstände

Wertpapier-Darlehen (besichert) Marktwert in EUR in % des Fondsvermögens
Verzinsliche Wertpapiere 84.987.530,00 44,57

 

10 größte Gegenparteien
Wertpapier-Darlehen (besichert) Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR Sitzstaat
Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme 84.987.530,00 Deutschland

Art(en) von Abwicklung/​Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP)
Die Abwicklung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften erfolgt über einen zentralen Kontrahenten (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem), per bilateralem Geschäft (Principal-Geschäfte) oder trilateral (Agency-Geschäfte). Total Return Swaps werden als bilaterales OTC-Geschäft abgeschlossen.

Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen (besichert) absolute Beträge in EUR
unbefristet 84.987.530,00

Art(en) und Qualität(en) der über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme erhaltenen Sicherheiten
Die Sicherheiten, die der Fonds erhält, können in Form von Aktien- und Rentenpapieren geleistet werden. Die Qualität der dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten für Wertpapierleihegeschäfte wird von Clearstream Banking AG (Frankfurt) gewährleistet und überwacht. Bei Aktien wird als Qualitätsmerkmal die Zugehörigkeit zu einem wichtigen EU-Aktienindizes (z.B. DAX 30, Dow Jones Euro STOXX 50 Index etc.) angesehen. Rentenpapiere müssen entweder Bestandteil des GC Pooling ECB Basket oder des GC Pooling ECB EXTended Basket sein. Weitere Informationen bezüglich dieser Rentenbaskets können unter www.eurexrepo.com entnommen werden.
Von den dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten werden Wertabschläge (Haircuts) abgezogen, die je nach Art der Wertpapiere, der Bonität der Emittenten, sowie ggf. nach der Restlaufzeit variieren. Bei Aktien wird ein Wertabschlag in Höhe von 10% abgezogen; bei Rentenpapieren wird ein Wertabschlag anhand der von der EZB veröffentlichten Liste bezüglich zulässiger Vermögenswerte (Eligible Asset Database) vorgenommen. Einzelheiten zu der EAD-Liste finden Sie unter https:/​/​www.ecb.europa.eu/​paym/​coll/​assets/​html/​list-MID.en.html.

Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Wertpapier-Darlehen
EUR

Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR
Restlaufzeit 1-7 Tage 86.650.264,05

Die über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme bereitgestellten Sicherheiten werden je Arbeitstag neu berechnet und entsprechend bereitgestellt. Daher erfolgt ein Ausweis dieser Sicherheiten unter Restlaufzeit 1-7 Tage.

Ertrags- und Kostenanteile

Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR in % der Bruttoerträge des Fonds
Ertragsanteil des Fonds 43.272,70 100,00
Kostenanteil des Fonds 0,00 0,00
Ertragsanteil der KVG 0,00 0,00

Der oben ausgewiesene Kostenanteil des Fonds bzw. Ertragsanteil der KVG beinhaltet sowohl den Aufwandsersatz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) als auch zusätzliche Kosten Dritter. Damit werden der Infrastrukturaufwand der Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Kosten des externen Wertpapierdarlehen-Serviceproviders für die Anbahnung, Durchführung und Abwicklung inklusive der Sicherheitenstellung abgegolten.

Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
Eine Wiederanlage von Barsicherheiten liegt nicht vor.

Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
51,83% (EUR der gesamten Wertpapierleihe im Verhältnis zur „Summe Wertpapiervermögen – exklusive Geldmarktfonds“)

Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps

Wertpapier-Darlehen absolutes Volumen der empfangenen Sicherheiten in EUR
Italien, Republik 9.978.113,09
ING Groep N.V. 4.979.228,73
Portugal, Republik 4.662.504,02
Nordea Bank Abp 4.662.171,90
Koninklijke Ahold Delhaize N.V. 3.903.122,94
Intesa Sanpaolo S.p.A. 2.719.001,69
BPCE S.A. 2.685.506,64
DNB Boligkreditt A.S. 2.027.368,83
NRW.BANK 1.948.993,41
Vonovia SE 1.576.856,25

Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Eine Wiederanlage von Sicherheiten liegt nicht vor.

Verwahrer/​Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

Gesamtzahl Verwahrer/​Kontoführer 1
Clearstream Banking Frankfurt KAGPlus 86.650.264,05 EUR (absolut/​verwahrter Betrag)

Eine Zuordnung der Kontrahenten zu den erhaltenen Sicherheiten ist auf Geschäftsartenebenen durch die Globalbesicherung im Einzelnen bei Total Return Swaps nicht möglich. Der ausgewiesene Wert enthält daher ausdrücklich keine Total Return Swaps, diese sind innerhalb der Globalbesicherung jedoch ausreichend besichert.

Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

gesonderte Konten/​Depots 0,00%
Sammelkonten/​Depots 0,00%
andere Konten/​Depots 0,00%
Verwahrart bestimmt Empfänger 0,00%

Da eine Zuordnung begebener Sicherheiten bei Total Return Swaps auf Geschäftsartenebene durch die Globalbesicherung im Einzelnen nicht möglich ist, erfolgt der %-Ausweis für die Verwahrarten ohne deren Berücksichtigung.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueberuns (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https:/​/​www.deka.de/​privatkunden/​ueberuns (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

 

Frankfurt am Main, den 29. März 2022

Deka Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Mainfranken Wertkonzept ausgewogen – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die übrigen Darstellungen und Ausführungen zum Sondervermögen im Gesamtdokument Jahresbericht, mit Ausnahme der im Prüfungsurteil genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Investment GmbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Investment GmbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 31. März 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

Kühn
Wirtschaftsprüfer
Steinbrenner
Wirtschaftsprüfer

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