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Anlegerschutz

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021. Naspa-Fonds Ausschüttung Plus

Die RedaktionMittwoch, 20.04.202256 Min Lesezeit7

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Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Naspa-Fonds Ausschüttung Plus

Jahresbericht zum 31. Dezember 2021.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Das Anlageziel des Naspa-Fonds Ausschüttung Plus ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Über die weltweite Investition in ertragsstarke Anlageklassen sollen regelmäßige Ausschüttungen und eine attraktive Rendite in Euro erzielt werden. Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, je nach Marktlage, weltweit in unterschiedliche Wertpapiertypen zu investieren. So werden überwiegend verzinsliche Wertpapiere, z.B. Hochzinsanleihen, Schwellenländeranleihen, Wandelanleihen und Staats- und Unternehmensanleihen, sowie Aktien (max. 30 Prozent) und Zertifikate erworben. Sollte zu einem Zeitpunkt keine der Investitionsmöglichkeiten den Erwartungen des Fondsmanagements entsprechen, kann vollständig in kurzfristige liquide Geldanlagen angelegt werden. Im Fonds werden nur Anleihen erworben, die selbst oder deren Aussteller bei Erwerb mindestens ein Rating von B- (oder ein äquivalentes Rating einer renommierten Ratingagentur) aufweisen. Höchstens 40 Prozent des Wertes des Fondsvermögens darf in nicht gegen Euro abgesicherte Fremdwährungsbestände angelegt werden. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Top-down-Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Bei Aktien sind dies z.B. die Bewertung des Geschäftsmodells oder der Managementqualität, bei Anleihen z.B. die Kreditqualität oder die relative Bewertung einer Anleihe zur eigenen Zinskurve. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten (Angaben gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852).

Positive Wertentwicklung

Das Fondsmanagement nahm in der Berichtsperiode nur moderate Anpassungen in der Allokation vor. Der Rentensektor umfasste zuletzt 73,7 Prozent des Fondsvolumens und erfuhr damit im Stichtagsvergleich eine leichte Reduktion. Im Fokus der Investitionen standen Unternehmensanleihen, wobei Corporate Bonds (insbesondere US-Unternehmensanleihen schlechterer Bonität) zu Lasten von Emerging Markets-Papieren aufgestockt wurden.

Wichtige Kennzahlen
Naspa-Fonds Ausschüttung Plus

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Performance*	1 Jahr	3 Jahre p.a.	5 Jahre p.a.
	3,1%	5,3%	1,8%

Gesamtkostenquote	1,36%

ISIN	DE0008480807

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Naspa-Fonds Ausschüttung Plus

Realisierte Gewinne aus	in Euro
Renten und Zertifikate	1.018.939,62
Aktien	338.435,61
Zielfonds und Investmentvermögen	621.013,87
Optionen	96.679,72
Futures	1.778.387,86
Swaps	1.034.329,76
Metallen und Rohstoffen	0,00
Devisentermingeschäften	2.443.179,44
Devisenkassageschäften	350.318,24
sonstigen Wertpapieren	75,23
Summe	7.681.359,35

Realisierte Verluste aus	in Euro
Renten und Zertifikate	-456.725,54
Aktien	-66.625,48
Zielfonds und Investmentvermögen	-89.934,03
Optionen	-431.534,48
Futures	-1.943.578,06
Swaps	-429.715,09
Metallen und Rohstoffen	0,00
Devisentermingeschäften	-4.074.131,11
Devisenkassageschäften	-7.348,98
sonstigen Wertpapieren	-21,46
Summe	-7.499.614,23

Schwellenländertitel erschienen angesichts der fundamentalen Wirtschaftsentwicklung weniger attraktiv. Ein Teil der Unternehmensanleihen verfügte über besondere Ausstattungsmerkmale. Enthalten waren zudem Rentenfonds, drei Staatsanleihen sowie ein Titel eines halbstaatlichen Emittenten. Mit Blick auf die Zinssensitivität des Portfolios wurden die Duration und die durchschnittliche Restlaufzeit der Anlagen angesichts der anziehenden Inflation und gestiegener Zinserwartungen verringert.

Ende 2021 waren 19,2 Prozent des Fondsvolumens in internationale Aktien und aktienartige Genussscheine investiert. Mittels Futures auf Aktienindizes erhöhte sich der wirtschaftliche Investitionsgrad in Aktien um 7,2 Prozentpunkte auf 26,4 Prozent. In der Länderstruktur des Aktiensegments präferierte das Fondsmanagement weiterhin die USA, dahinter folgten die Schweiz, Japan und Frankreich. Auf Branchenebene führten die Sektoren Industrie, Pharma, Nahrungsmittel und Versorger die Aufstellung an.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken). Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Durch die Investition des Fonds in Anleihen können bei Ausfall eines Emittenten Verluste für den Fonds entstehen.

Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds Fremdwährungsrisiken. Darüber hinaus waren Derivate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen wies im Berichtszeitraum keine besonderen operationellen Risiken auf.

Der Naspa-Fonds Ausschüttung Plus verzeichnete im Betrachtungszeitraum eine Wertsteigerung um 3,1 Prozent.

Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die Invasion russischer Truppen in die Ukraine Ende Februar gilt als Zäsur in der europäischen Nachkriegsgeschichte. Der Westen hat mit massiven Sanktionen gegenüber Russland reagiert: Es wurden weitreichende Exportbeschränkungen erlassen und der EU-Luftraum für russische Fluggesellschaften gesperrt. Der Zugang zahlreicher russischer Unternehmen zur internationalen Finanzierung wurde gestoppt und einige große russische Finanzinstitute haben keinen Zugang mehr zu Hartwährungs-Transaktionen sowie zu dem Zahlungsnachrichtensystem SWIFT. Zudem wird ein Teil der Währungsreserven des Landes eingefroren. Die Energieversorgung Europas und die Versorgung mit anderen wichtigen Rohstoffen unterliegen wachsenden Risiken. Noch wenig einschätzbar sind die langfristigen Konsequenzen der veränderten Sicherheitslage in Europa. Kriege zur Durchsetzung nationaler Ziele sind wieder vorstellbar geworden. Das hat Auswirkungen auf viele Politikbereiche. Aspekte wie höhere Rüstungsausgaben, eine neue Energiearchitektur für Europa sowie die Signalwirkungen in den asiatischen Raum werden zu langfristigen Verschiebungen führen.

Fondsstruktur
Naspa-Fonds Ausschüttung Plus

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.
Verzinsliche Wertpapiere	68,2%
Aktien	19,2%
Rentenfonds	5,5%
Barreserve, Sonstiges	7,1%

Die globalen Aktien- und weitere Risikomärkte reagierten mit signifikanten Abschlägen und starken Schwankungen auf die Kriegssituation. Gleichzeitig waren Anlageformen, die als relativ sicher gelten, zunächst nachgefragt, wie etwa Staatsanleihen westlicher Industrienationen oder Gold als Krisenwährung. Bei einer Eskalation des Konflikts drohen weitere Turbulenzen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021.

Gliederung nach Anlageart – Land	Kurswert	% des Fonds-
	in EUR	vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien	12.639.032,19	18,71
Australien	286.284,02	0,43
Dänemark	13.467,17	0,02
Deutschland	357.578,77	0,52
Finnland	96.391,30	0,14
Frankreich	735.386,12	1,07
Großbritannien	521.266,98	0,77
Hongkong	63.974,43	0,09
Irland	233.659,22	0,36
Italien	65.752,62	0,10
Japan	866.606,47	1,28
Kanada	449.570,76	0,67
Neuseeland	6.418,06	0,01
Niederlande	190.095,75	0,29
Norwegen	10.549,72	0,02
Portugal	21.411,88	0,03
Schweden	42.351,60	0,07
Schweiz	952.201,07	1,41
Singapur	72.381,06	0,11
Spanien	156.168,16	0,24
USA	7.497.517,03	11,08
2. Anleihen	45.472.196,12	67,12
Ägypten	1.069.503,06	1,58
Albanien	104.825,00	0,15
Armenien	198.014,42	0,29
Aserbaidschan	145.178,07	0,21
Belgien	105.430,00	0,16
Britische Jungfern-Inseln	201.388,31	0,30
Deutschland	4.482.059,72	6,63
Frankreich	4.229.343,22	6,24
Großbritannien	1.424.210,04	2,10
Irland	1.522.085,00	2,24
Israel	585.895,68	0,87
Italien	1.486.512,13	2,20
Jamaika	246.707,07	0,36
Japan	1.080.284,03	1,58
Jordanien	186.479,67	0,28
Kaiman-Inseln	184.356,06	0,27
Kanada	45.751,71	0,07
Kasachstan	199.420,43	0,29
Liberia	55.301,51	0,08
Luxemburg	746.193,50	1,10
Malaysia	185.794,81	0,27
Niederlande	4.883.268,42	7,20
Österreich	1.035.376,00	1,53
Panama	178.750,61	0,26
Peru	211.210,90	0,31
Philippinen	237.136,66	0,35
Portugal	867.910,00	1,27
Russische Föderation	280.246,87	0,41
San Marino	232.238,25	0,34
Schweden	131.875,00	0,19
Schweiz	731.982,48	1,08
Senegal	406.400,00	0,60
Serbien	213.674,00	0,32
Sonstige	188.470,56	0,28
Spanien	3.526.702,00	5,22
Tschechische Republik	204.246,00	0,30
Uruguay	306.198,29	0,45
USA	12.929.161,28	19,12
Vereinigte Arabische Emirate	422.615,36	0,62
3. Investmentanteile	3.706.255,59	5,45
Irland	2.993.240,18	4,40
Luxemburg	713.015,41	1,05
4. Sonstige Wertpapiere	318.851,00	0,47
Schweiz	318.851,00	0,47
5. Derivate	1.427.593,88	2,11
6. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds	4.043.292,03	5,94
7. Sonstige Vermögensgegenstände	1.234.757,74	1,83
II. Verbindlichkeiten	-1.104.395,71	-1,63
III. Fondsvermögen	67.737.582,84	100,00

Gliederung nach Anlageart – Währung	Kurswert	% des Fonds-
	in EUR	vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien	12.639.032,19	18,71
AUD	286.284,02	0,43
CAD	417.057,55	0,62
CHF	952.201,07	1,41
DKK	13.467,17	0,02
EUR	1.674.908,97	2,47
GBP	470.544,88	0,70
HKD	63.974,43	0,09
JPY	866.606,47	1,28
NOK	10.549,72	0,02
NZD	6.418,06	0,01
SEK	42.351,60	0,07
SGD	72.381,06	0,11
USD	7.762.287,19	11,48
2. Anleihen	45.472.196,12	67,12
EUR	24.443.350,08	36,07
USD	21.028.846,04	31,05
3. Investmentanteile	3.706.255,59	5,45
EUR	2.250.590,41	3,31
USD	1.455.665,18	2,14
4. Sonstige Wertpapiere	318.851,00	0,47
CHF	318.851,00	0,47
5. Derivate	1.427.593,88	2,11
6. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds	4.043.292,03	5,94
7. Sonstige Vermögensgegenstände	1.234.757,74	1,83
II. Verbindlichkeiten	-1.104.395,71	-1,63
III. Fondsvermögen	67.737.582,84	100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021.

ISIN	Gattungsbezeichnung	Markt	Stück bzw.	Bestand	Käufe/	Verkäufe/	Kurs		Kurswert	% des
			Anteile bzw.	31.12.2021	Zugänge	Abgänge			in EUR	Fondsver-
			Whg.		Im Berichtszeitraum					mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.

¹⁾ Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen.
²⁾ Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Poolfaktoranleihen, deren Kurswert auch durch Teilrückzahlung oder Teilzinskapitalisierung beeinflusst wird.
Börsengehandelte Wertpapiere									38.249.513,32	56,49
Aktien									12.639.032,19	18,71
EUR									1.674.908,97	2,47
ES0167050915	ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port.¹⁾		STK	460	30	1	EUR	23,390	10.759,40	0,02
NL0011794037	Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aand. aan toonder		STK	1.300	1.300	1.354	EUR	30,465	39.604,50	0,06
DE0008404005	Allianz SE vink.Namens-Aktien		STK	514	0	0	EUR	207,400	106.603,60	0,16
IT0000062072	Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom.		STK	1.746	0	0	EUR	18,610	32.493,06	0,05
FR0000131104	BNP Paribas S.A. Actions Port.		STK	1.800	1.800	0	EUR	60,650	109.170,00	0,16
FR0000120503	Bouygues S.A. Actions Port.¹⁾		STK	280	0	0	EUR	31,310	8.766,80	0,01
ES0105066007	Cellnex Telecom S.A. Acciones Port.¹⁾		STK	700	700	0	EUR	50,520	35.364,00	0,05
FR0000120644	Danone S.A. Actions Port.		STK	751	0	0	EUR	54,830	41.177,33	0,06
DE0005552004	Deutsche Post AG Namens-Aktien		STK	1.230	0	0	EUR	56,160	69.076,80	0,10
PTEDP0AM0009	EDP – Energias de Portugal SA Acções Nom.¹⁾		STK	4.413	0	0	EUR	4,852	21.411,88	0,03
FI0009007884	Elisa Oyj Reg.Shares Cl.A¹⁾		STK	226	0	0	EUR	54,380	12.289,88	0,02
ES0130960018	Enagas S.A. Acciones Port.		STK	305	0	0	EUR	20,520	6.258,60	0,01
ES0130670112	Endesa S.A. Acciones Port.		STK	505	0	0	EUR	20,170	10.185,85	0,02
DE000EVNK013	Evonik Industries AG Namens-Aktien		STK	253	0	0	EUR	28,490	7.207,97	0,01
FI0009007132	Fortum Oyj Reg.Shares		STK	706	0	0	EUR	27,030	19.083,18	0,03
DE0008402215	Hannover Rück SE Namens-Aktien		STK	96	0	0	EUR	167,800	16.108,80	0,02
ES0144580Y14	Iberdrola S.A. Acciones Port.		STK	7.727	294	0	EUR	10,415	80.476,71	0,12
NL0011821202	ING Groep N.V. Aandelen op naam		STK	8.000	8.000	0	EUR	12,290	98.320,00	0,15
FI0009000202	Kesko Oyj Reg.Shares Cl.B		STK	334	0	0	EUR	29,320	9.792,88	0,01
IE0004927939	Kingspan Group PLC Reg.Shares		STK	100	100	0	EUR	104,800	10.480,00	0,02
FI0009013403	KONE Oyj Reg.Shares Cl.B		STK	425	0	0	EUR	62,960	26.758,00	0,04
NL0010773842	NN Group N.V. Aandelen aan toonder		STK	524	28	1	EUR	48,080	25.193,92	0,04
DE000PAH0038	Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien		STK	200	200	0	EUR	83,420	16.684,00	0,02
ES0173093024	Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port.		STK	688	0	0	EUR	19,075	13.123,60	0,02
GB00B2B0DG97	Relx PLC Reg.Shares		STK	2.391	0	0	EUR	28,700	68.621,70	0,10
FR0000120578	Sanofi S.A. Actions Port.¹⁾		STK	1.380	0	0	EUR	89,400	123.372,00	0,18
FR0000121972	Schneider Electric SE Actions Port.¹⁾		STK	666	0	0	EUR	172,780	115.071,48	0,17
DE0007236101	Siemens AG Namens-Aktien		STK	936	0	0	EUR	151,600	141.897,60	0,21
IT0003153415	Snam S.p.A. Azioni nom.¹⁾		STK	3.237	0	0	EUR	5,340	17.285,58	0,03
FR0000121220	Sodexo S.A. Actions Port.		STK	110	0	0	EUR	76,520	8.417,20	0,01
IT0003242622	Terna Rete Elettrica Nazio.SpA Azioni nom.¹⁾		STK	2.236	0	0	EUR	7,144	15.973,98	0,02
FR0000120271	TotalEnergies SE Actions au Porteur		STK	3.041	0	0	EUR	44,910	136.571,31	0,20
FI0009005987	UPM Kymmene Corp. Reg.Shares		STK	848	0	0	EUR	33,570	28.467,36	0,04
FR0000124141	Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur¹⁾		STK	6.000	6.000	0	EUR	32,140	192.840,00	0,28
AUD									286.284,02	0,43
AU000000ASX7	ASX Ltd. Reg.Shares		STK	301	0	0	AUD	93,350	18.026,15	0,03
AU000000AZJ1	Aurizon Holdings Ltd. Reg.Shares		STK	3.030	0	0	AUD	3,550	6.900,70	0,01
AU000000BHP4	BHP Group Ltd. Reg.Shares		STK	3.200	3.200	0	AUD	41,680	85.565,72	0,13
AU000000EVN4	Evolution Mining Ltd. Reg.Shares		STK	2.030	0	0	AUD	4,030	5.248,36	0,01
AU000000FMG4	Fortescue Metals Group Ltd. Reg.Shares		STK	2.097	0	0	AUD	19,140	25.749,13	0,04
AU000000RIO1	Rio Tinto Ltd. Reg.Shares		STK	455	0	0	AUD	99,540	29.055,69	0,04
AU000000SHL7	Sonic Healthcare Ltd. Reg.Shares		STK	709	0	0	AUD	46,710	21.246,05	0,03
AU000000SYD9	Sydney Airport Ltd. Reg.Stapled Securities		STK	1.647	0	0	AUD	8,690	9.181,96	0,01
AU000000TCL6	Transurban Group Triple Stapled Securities		STK	3.500	3.500	0	AUD	13,790	30.963,81	0,05
AU000000WES1	Wesfarmers Ltd. Reg.Shares		STK	1.410	0	0	AUD	60,080	54.346,45	0,08
CAD									417.057,55	0,62
CA11777Q2099	B2Gold Corp. Reg.Shares		STK	1.286	0	0	CAD	4,900	4.352,98	0,01
CA05534B7604	BCE Inc. Reg.Shares new		STK	243	0	0	CAD	65,920	11.065,56	0,02
CA1366812024	Canadian Tire Corp. Ltd. Reg.Shares Cl.A		STK	71	0	0	CAD	182,810	8.966,20	0,01
CA29250N1050	Enbridge Inc. Reg.Shares		STK	900	900	0	CAD	49,120	30.538,72	0,05
CA3495531079	Fortis Inc. Reg.Shares		STK	733	0	0	CAD	61,160	30.968,59	0,05
CA39138C1068	Great-West Lifeco Inc. Reg.Shares		STK	342	0	0	CAD	37,780	8.925,61	0,01
CA4488112083	Hydro One Ltd. Reg.Shares		STK	404	0	0	CAD	32,720	9.131,55	0,01
CA56501R1064	Manulife Financial Corp. Reg.Shares		STK	2.386	0	0	CAD	24,210	39.903,88	0,06
CA67077M1086	Nutrien Ltd Reg.Shares		STK	700	0	0	CAD	97,300	47.050,13	0,07
CA7392391016	Power Corporation of Canada Reg.Shares(Sub.Vtg)		STK	895	0	0	CAD	42,650	26.368,90	0,04
CA7751092007	Rogers Communications Inc. Reg.Shares Cl.B		STK	561	0	0	CAD	60,090	23.287,08	0,03
CA82028K2002	Shaw Communications Inc. Reg.N-Vtg Part.Shs Cl.B		STK	1.743	1.000	0	CAD	38,370	46.199,70	0,07
CA8667961053	Sun Life Financial Inc. Reg.Shares		STK	719	0	0	CAD	70,420	34.976,38	0,05
CA87807B1076	TC Energy Corp. Reg.Shares		STK	1.956	800	0	CAD	60,410	81.625,83	0,12
CA87971M1032	TELUS Corp. Reg.Shares		STK	664	0	0	CAD	29,860	13.696,44	0,02
CHF									952.201,07	1,41
CH0012221716	ABB Ltd. Namens-Aktien¹⁾		STK	2.264	0	0	CHF	35,090	76.578,20	0,11
CH0012138605	Adecco Group AG Namens-Aktien		STK	246	0	0	CHF	46,470	11.019,28	0,02
CH0012410517	Bâloise Holding AG Namens-Aktien		STK	74	0	0	CHF	149,500	10.663,95	0,02
CH0016440353	Ems-Chemie Holding AG Namens-Aktien		STK	13	0	0	CHF	1.031,000	12.919,55	0,02
CH0038863350	Nestlé S.A. Namens-Aktien		STK	3.519	0	0	CHF	128,280	435.134,58	0,64
CH0012005267	Novartis AG Namens-Aktien		STK	2.735	0	0	CHF	80,530	212.305,09	0,31
CH0024608827	Partners Group Holding AG Namens-Aktien		STK	23	0	0	CHF	1.522,500	33.754,41	0,05
CH0002497458	SGS S.A. Namens-Aktien		STK	10	0	0	CHF	3.063,000	29.525,17	0,04
CH0014852781	Swiss Life Holding AG Namens-Aktien¹⁾		STK	51	0	0	CHF	564,000	27.726,48	0,04
CH0008038389	Swiss Prime Site AG Namens-Aktien¹⁾		STK	121	0	0	CHF	89,100	10.392,22	0,02
CH0008742519	Swisscom AG Namens-Aktien¹⁾		STK	41	0	0	CHF	512,400	20.250,62	0,03
CH0011075394	Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien		STK	186	0	0	CHF	401,200	71.931,52	0,11
DKK									13.467,17	0,02
DK0060252690	Pandora A/S Navne-Aktier		STK	123	0	0	DKK	814,200	13.467,17	0,02
GBP									470.544,88	0,70
GB00B1YW4409	3i Group PLC Reg.Shares		STK	1.541	0	0	GBP	14,640	26.861,59	0,04
GB00BF8Q6K64	Abrdn PLC Reg.Shares		STK	3.686	0	0	GBP	2,411	10.581,34	0,02
GB00B1XZS820	Anglo American PLC Reg.Shares		STK	1.945	0	0	GBP	30,335	70.250,85	0,10
GB0002634946	BAE Systems PLC Reg.Shares		STK	3.600	3.600	0	GBP	5,484	23.506,50	0,03
IE0001827041	CRH PLC Reg.Shares		STK	955	0	0	GBP	39,380	44.778,24	0,07
GB00BDR05C01	National Grid PLC Reg.Shares		STK	5.554	0	0	GBP	10,874	71.908,99	0,11
GB0007188757	Rio Tinto PLC Reg.Shares		STK	1.776	0	0	GBP	49,125	103.880,36	0,15
GB00BLGZ9862	Tesco PLC Reg.Shs		STK	9.000	9.000	0	GBP	2,921	31.295,91	0,05
GB00B10RZP78	Unilever PLC Reg.Shares		STK	1.850	0	0	GBP	39,715	87.481,10	0,13
HKD									63.974,43	0,09
HK0002007356	CLP Holdings Ltd. Reg.Shares		STK	2.592	0	0	HKD	79,350	23.337,57	0,03
HK0003000038	Hongkong & China Gas Co. Ltd. Reg.Shares		STK	13.836	659	1	HKD	12,200	19.153,32	0,03
HK0066009694	MTR Corporation Ltd. Reg.Shares		STK	1.897	0	0	HKD	42,250	9.094,27	0,01
HK0006000050	Power Assets Holdings Ltd. Reg.Shares		STK	2.217	0	0	HKD	49,250	12.389,27	0,02
JPY									866.606,47	1,28
JP3112000009	AGC Inc. Reg.Shares		STK	200	0	0	JPY	5.490,000	8.435,77	0,01
JP3116000005	Asahi Group Holdings Ltd. Reg.Shares		STK	500	0	0	JPY	4.474,000	17.186,54	0,03
JP3111200006	Asahi Kasei Corp. Reg.Shares		STK	2.000	0	0	JPY	1.081,000	16.610,33	0,02
JP3942400007	Astellas Pharma Inc. Reg.Shares		STK	2.300	0	0	JPY	1.870,500	33.052,78	0,05
JP3830800003	Bridgestone Corp. Reg.Shares		STK	700	0	0	JPY	4.949,000	26.615,70	0,04
JP3505000004	Daiwa House Industry Co. Ltd. Reg.Shares		STK	900	0	0	JPY	3.308,000	22.873,39	0,03
JP3143600009	ITOCHU Corp. Reg.Shares		STK	1.700	0	0	JPY	3.518,000	45.948,06	0,07
JP3210200006	Kajima Corp. Reg.Shares		STK	600	0	0	JPY	1.321,000	6.089,43	0,01
JP3496400007	KDDI Corp. Reg.Shares		STK	2.000	0	0	JPY	3.362,000	51.659,50	0,08
JP3897700005	Mitsubishi Chemical Hldgs Corp Reg.Shares¹⁾		STK	2.000	0	0	JPY	852,000	13.091,58	0,02
JP3902400005	Mitsubishi Electric Corp. Reg.Shares		STK	2.300	0	0	JPY	1.458,500	25.772,51	0,04
JP3890310000	MS&AD Insurance Grp Hldgs Inc. Reg.Shares¹⁾		STK	700	0	0	JPY	3.549,000	19.086,51	0,03
JP3735400008	Nippon Tel. and Tel. Corp. Reg.Shares		STK	1.538	0	0	JPY	3.150,000	37.221,11	0,05
JP3684000007	Nitto Denko Corp. Reg.Shares		STK	200	0	0	JPY	8.890,000	13.660,11	0,02
JP3866800000	Panasonic Corp. Reg.Shares		STK	2.700	0	0	JPY	1.265,000	26.240,78	0,04
JP3419400001	Sekisui Chemical Co. Ltd. Reg.Shares		STK	400	0	0	JPY	1.922,000	5.906,58	0,01
JP3420600003	Sekisui House Ltd. Reg.Shares		STK	1.000	0	0	JPY	2.469,000	18.968,96	0,03
JP3422950000	Seven & I Holdings Co. Ltd. Reg.Shares		STK	900	0	0	JPY	5.056,000	34.960,05	0,05
JP3732000009	SoftBank Corp. Reg.Shares		STK	3.000	0	0	JPY	1.454,500	33.524,12	0,05
JP3165000005	Sompo Holdings Inc. Reg.Shares		STK	500	0	0	JPY	4.859,000	18.665,49	0,03
JP3407400005	Sumitomo Electric Ind. Ltd. Reg.Shares¹⁾		STK	1.200	0	0	JPY	1.499,500	13.824,52	0,02
JP3539220008	T & D Holdings Inc. Reg.Shares		STK	700	0	0	JPY	1.472,000	7.916,41	0,01
JP3443600006	Taisei Corp. Reg.Shares		STK	300	0	0	JPY	3.495,000	8.055,47	0,01
JP3910660004	Tokio Marine Holdings Inc. Reg.Shares		STK	800	0	0	JPY	6.392,000	39.287,03	0,06
JP3571400005	Tokyo Electron Ltd. Reg.Shares		STK	200	0	0	JPY	66.280,000	101.843,88	0,15
JP3633400001	Toyota Motor Corp. Reg.Shares		STK	13.000	10.400	0	JPY	2.105,500	210.291,18	0,31
JP3637300009	Trend Micro Inc. Reg.Shares		STK	200	0	0	JPY	6.390,000	9.818,68	0,01
NOK									10.549,72	0,02
NO0003733800	Orkla ASA Navne-Aksjer¹⁾		STK	1.195	0	0	NOK	88,140	10.549,72	0,02
NZD									6.418,06	0,01
NZTELE0001S4	Spark New Zealand Ltd. Reg.Shares		STK	2.303	0	0	NZD	4,620	6.418,06	0,01
SEK									42.351,60	0,07
SE0015811559	Boliden AB Namn-Aktier¹⁾		STK	339	339	0	SEK	353,200	11.702,85	0,02
SE0000115446	Volvo (publ), AB Namn-Aktier B (fria)		STK	1.500	1.500	0	SEK	209,050	30.648,75	0,05
SGD									72.381,06	0,11
SG1L01001701	DBS Group Holdings Ltd. Reg.Shares		STK	2.202	0	0	SGD	32,660	46.981,75	0,07
SG1M31001969	United Overseas Bank Ltd. Reg.Shares		STK	1.440	0	0	SGD	27,000	25.399,31	0,04
USD									7.762.287,19	11,48
US88579Y1010	3M Co. Reg.Shares		STK	709	0	0	USD	178,410	111.925,58	0,17
US00287Y1091	AbbVie Inc. Reg.Shares		STK	3.000	827	0	USD	135,360	359.315,14	0,53
US0010551028	AFLAC Inc. Reg.Shares		STK	834	0	0	USD	58,790	43.384,38	0,06
US0188021085	Alliant Energy Corp. Reg.Shares		STK	388	0	0	USD	61,110	20.980,12	0,03
JE00BJ1F3079	AMCOR PLC Reg.Shares		STK	2.542	0	0	USD	11,950	26.878,64	0,04
US0236081024	Ameren Corp. Reg.Shares		STK	600	210	0	USD	88,910	47.202,58	0,07
US0255371017	American Electric Power Co.Inc Reg.Shares		STK	611	0	0	USD	88,570	47.884,15	0,07
US03076C1062	Ameriprise Financial Inc. Reg.Shares		STK	148	0	0	USD	305,410	39.995,29	0,06
US0311621009	Amgen Inc. Reg.Shares		STK	721	0	0	USD	227,600	145.201,61	0,21
US0326541051	Analog Devices Inc. Reg.Shares		STK	206	207	1	USD	175,520	31.993,20	0,05
US0394831020	Archer Daniels Midland Co. Reg.Shares		STK	684	0	0	USD	67,010	40.556,42	0,06
US00206R1023	AT & T Inc. Reg.Shares¹⁾		STK	8.738	0	0	USD	24,640	190.509,51	0,28
US05722G1004	Baker Hughes Co. Reg.Shares Cl.A		STK	808	0	0	USD	24,280	17.358,97	0,03
US1101221083	Bristol-Myers Squibb Co. Reg.Shares		STK	2.776	0	0	USD	62,290	153.003,62	0,23
US1344291091	Campbell Soup Co. Reg.Shares		STK	287	0	0	USD	43,220	10.975,66	0,02
US14149Y1082	Cardinal Health Inc. Reg.Shares		STK	462	0	0	USD	52,050	21.277,79	0,03
US16411R2085	Cheniere Energy Inc. Reg.Shares		STK	1.000	1.000	0	USD	103,450	91.536,52	0,14
US17275R1023	Cisco Systems Inc. Reg.Shares		STK	5.200	0	0	USD	63,960	294.290,14	0,43
US1746101054	Citizens Financial Group Inc. Reg.Shares		STK	677	0	0	USD	47,300	28.334,38	0,04
US12572Q1058	CME Group Inc. Reg.Shares		STK	442	0	0	USD	229,110	89.604,58	0,13
US1258961002	CMS Energy Corp. Reg.Shares		STK	450	0	0	USD	65,190	25.957,17	0,04
US2058871029	ConAgra Brands Inc. Reg.Shares		STK	602	0	0	USD	33,880	18.046,95	0,03
US2091151041	Consolidated Edison Inc. Reg.Shares		STK	412	0	0	USD	85,100	31.023,49	0,05
US2310211063	Cummins Inc. Reg.Shares		STK	182	0	0	USD	218,720	35.222,79	0,05
US1266501006	CVS Health Corp. Reg.Shares		STK	1.612	0	0	USD	103,700	147.913,46	0,22
US2547091080	Discover Financial Services Reg.Shares		STK	377	0	0	USD	115,770	38.619,02	0,06
US25746U1097	Dominion Energy Inc. Reg.Shares		STK	1.035	0	0	USD	78,420	71.817,63	0,11
US2605571031	Dow Inc. Reg.Shares		STK	913	0	0	USD	57,060	46.096,34	0,07
US23345M1071	DT Midstream Inc. Reg.Shares		STK	118	118	0	USD	47,690	4.979,36	0,01
US2333311072	DTE Energy Co. Reg.Shares		STK	237	0	0	USD	119,380	25.034,78	0,04
US26441C2044	Duke Energy Corp. Reg.Shares New		STK	906	0	0	USD	104,760	83.982,27	0,12
US2774321002	Eastman Chemical Co. Reg.Shares		STK	216	0	0	USD	120,270	22.986,61	0,03
IE00B8KQN827	Eaton Corporation PLC Reg.Shares		STK	493	0	0	USD	171,710	74.904,24	0,11
US2810201077	Edison International Reg.Shares		STK	575	0	0	USD	68,440	34.821,04	0,05
US2910111044	Emerson Electric Co. Reg.Shares		STK	736	0	0	USD	92,950	60.532,85	0,09
US29273V1008	Energy Transfer L.P. Reg.Shares		STK	2.000	2.000	0	USD	8,150	14.422,86	0,02
US30040W1080	Eversource Energy Reg.Shares		STK	422	0	0	USD	90,610	33.833,93	0,05
US31620R3030	Fidelity National Finl Inc. Reg.Shs		STK	441	0	0	USD	52,120	20.337,94	0,03
US3167731005	Fifth Third Bancorp Reg.Shares		STK	1.124	0	0	USD	43,900	43.661,11	0,06
US3546131018	Franklin Resources Inc. Reg.Shares		STK	366	0	0	USD	33,850	10.962,35	0,02
US3695501086	General Dynamics Corp. Reg.Shares		STK	300	0	0	USD	207,890	55.184,71	0,08
US3703341046	General Mills Inc. Reg.Shares		STK	752	0	0	USD	67,020	44.595,00	0,07
US3724601055	Genuine Parts Co. Reg.Shares		STK	230	0	0	USD	139,600	28.410,39	0,04
US3755581036	Gilead Sciences Inc. Reg.Shares		STK	1.544	0	0	USD	73,640	100.606,26	0,15
US4180561072	Hasbro Inc. Reg.Shares		STK	206	0	0	USD	99,510	18.138,35	0,03
US40434L1052	HP Inc. Reg.Shares		STK	1.761	0	0	USD	37,980	59.180,45	0,09
US4461501045	Huntington Bancshares Inc. Reg.Shares		STK	1.615	0	0	USD	15,430	22.049,68	0,03
US4464131063	Huntington Ingalls Ind. Inc. Reg.Shares		STK	50	0	0	USD	185,480	8.205,99	0,01
US4581401001	Intel Corp. Reg.Shares		STK	5.236	0	0	USD	51,830	240.129,08	0,35
US4601461035	International Paper Co. Reg.Shares		STK	590	0	0	USD	46,720	24.390,39	0,04
US4606901001	Interpublic Group of Comp.Inc. Reg.Shares		STK	615	0	0	USD	37,780	20.558,95	0,03
US4592001014	Intl Business Machines Corp. Reg.Shares		STK	1.097	0	0	USD	133,350	129.438,53	0,19
US4595061015	Intl Flavors & Fragrances Inc. Reg.Shares		STK	105	0	0	USD	148,990	13.842,37	0,02
US8326964058	J.M. Smucker Co. Reg.Shares		STK	181	0	0	USD	135,100	21.637,04	0,03
US4781601046	Johnson & Johnson Reg.Shares		STK	3.242	0	0	USD	171,550	492.116,18	0,73
IE00BY7QL619	Johnson Controls Internat. PLC Reg.Shares		STK	916	0	0	USD	80,990	65.643,36	0,10
US48203R1041	Juniper Networks Inc. Reg.Shares		STK	524	0	0	USD	35,770	16.584,95	0,02
US4878361082	Kellogg Co. Reg.Shares		STK	407	0	0	USD	63,890	23.008,65	0,03
US4932671088	Keycorp Reg.Shares		STK	1.537	0	0	USD	23,300	31.687,92	0,05
US4943681035	Kimberly-Clark Corp. Reg.Shares		STK	420	0	0	USD	141,070	52.426,14	0,08
US49456B1017	Kinder Morgan Inc. Reg.Shares P		STK	2.200	2.200	0	USD	15,830	30.815,38	0,05
US50155Q1004	Kyndryl Holdings Inc. Reg.Shares		STK	219	219	0	USD	18,190	3.524,85	0,01
US5341871094	Lincoln National Corp. Reg.Shares		STK	310	0	0	USD	68,840	18.882,80	0,03
NL0009434992	Lyondellbasell Industries NV Reg.Shares A		STK	329	0	0	USD	92,670	26.977,33	0,04
US55261F1049	M&T Bank Corp. Reg.Shares		STK	207	0	0	USD	154,100	28.225,19	0,04
CA5592224011	Magna International Inc. Reg.Shares		STK	460	0	0	USD	79,880	32.513,21	0,05
US58933Y1055	Merck & Co. Inc. Reg.Shares		STK	3.115	0	0	USD	76,950	212.095,08	0,31
US64110D1046	NetApp Inc. Reg.Shares		STK	351	0	0	USD	93,180	28.939,68	0,04
US6658591044	Northern Trust Corp. Reg.Shares		STK	315	0	0	USD	120,020	33.452,46	0,05
US6708371033	OGE Energy Corp. Reg.Shares		STK	247	0	0	USD	38,120	8.331,32	0,01
US6819191064	Omnicom Group Inc. Reg.Shares		STK	344	0	0	USD	73,540	22.384,43	0,03
US6937181088	Paccar Inc. Reg.Shares		STK	426	0	0	USD	87,630	33.031,35	0,05
US6951561090	Packaging Corp. of America Reg.Shares		STK	150	0	0	USD	134,610	17.866,21	0,03
US7043261079	Paychex Inc. Reg.Shares		STK	398	0	0	USD	137,380	48.380,52	0,07
US7134481081	PepsiCo Inc. Reg.Shares		STK	1.705	0	0	USD	172,970	260.951,07	0,39
US7170811035	Pfizer Inc. Reg.Shares		STK	6.843	0	0	USD	57,580	348.643,93	0,51
US7181721090	Philip Morris Internat. Inc. Reg.Shares		STK	1.800	1.800	1.918	USD	94,300	150.192,45	0,22
US7234841010	Pinnacle West Capital Corp. Reg.Shares		STK	178	0	0	USD	69,870	11.004,61	0,02
US6934751057	PNC Financial Services Group Reg.Shares		STK	523	0	0	USD	201,240	93.127,92	0,14
US74251V1026	Principal Financial Group Inc. Reg.Shares		STK	435	0	0	USD	72,280	27.820,91	0,04
US7433151039	Progressive Corp. Reg.Shares		STK	721	0	0	USD	103,970	66.329,58	0,10
US7443201022	Prudential Financial Inc. Reg.Shares		STK	486	0	0	USD	109,080	46.907,83	0,07
US7445731067	Public Service Ent. Group Inc. Reg.Shares		STK	623	0	0	USD	65,970	36.366,24	0,05
US7591EP1005	Regions Financial Corp. Reg.Shares		STK	1.517	0	0	USD	21,850	29.329,25	0,04
US7593516047	Reinsurance Grp of Amer. Inc. Reg.Shares		STK	84	0	0	USD	110,690	8.227,19	0,01
US79466L3024	salesforce.com Inc. Reg.Shares		STK	100	100	0	USD	254,540	22.522,67	0,03
IE00BKVD2N49	Seagate Technolog.Holdings PLC Reg.Shares		STK	372	372	0	USD	115,000	37.853,38	0,06
US8168511090	Sempra Reg.Shares		STK	356	0	0	USD	131,450	41.407,07	0,06
US8330341012	Snap-on Inc. Reg.Shares		STK	82	0	0	USD	217,390	15.773,11	0,02
US8574771031	State Street Corp. Reg.Shares		STK	434	0	0	USD	93,790	36.017,22	0,05
US8713321029	Sylvamo Corp. Reg.Shares		STK	53	54	1	USD	28,780	1.349,68	0,00
US87165B1035	Synchrony Financial Reg.Shares		STK	647	0	0	USD	46,290	26.500,58	0,04
US8718291078	Sysco Corp. Reg.Shares		STK	595	0	0	USD	77,940	41.033,76	0,06
US74144T1088	T. Rowe Price Group Inc. Reg.Shares		STK	280	0	0	USD	197,540	48.941,47	0,07
US8825081040	Texas Instruments Inc. Reg.Shares¹⁾		STK	1.128	0	0	USD	190,810	190.447,00	0,28
US0640581007	The Bk of New York MellonCorp. Reg.Shares		STK	2.000	1.018	0	USD	58,370	103.296,02	0,15
US1912161007	The Coca-Cola Co. Reg.Shares		STK	5.025	0	0	USD	58,950	262.110,12	0,39
US38141G1040	The Goldman Sachs Group Inc. Reg.Shares		STK	30	30	0	USD	386,200	10.251,74	0,02
US4165151048	The Hartford Finl SvcsGrp Inc. Reg.Shares		STK	568	0	0	USD	69,570	34.965,06	0,05
US7427181091	The Procter & Gamble Co. Reg.Shares		STK	3.066	0	0	USD	164,190	445.433,38	0,66
US89417E1091	The Travelers Companies Inc. Reg.Shares		STK	312	0	0	USD	157,500	43.480,95	0,06
US89832Q1094	Truist Financial Corp. Reg.Shares		STK	1.660	0	0	USD	58,780	86.337,92	0,13
US9024941034	Tyson Foods Inc. Reg.Shares Cl.A		STK	362	0	0	USD	86,420	27.681,32	0,04
US9113121068	United Parcel Service Inc. Reg.Shares Cl.B		STK	871	0	0	USD	214,600	165.390,97	0,24
US92343V1044	Verizon Communications Inc. Reg.Shares¹⁾		STK	5.096	0	0	USD	52,360	236.098,36	0,35
US92556H2067	ViacomCBS Inc. Reg.Shares Cl.B		STK	694	0	0	USD	29,990	18.416,19	0,03
US92939U1060	WEC Energy Group Inc. Reg.Shares		STK	388	0	0	USD	96,920	33.274,31	0,05
US9598021098	Western Union Co. Reg.Shares		STK	655	0	0	USD	17,870	10.356,90	0,02
US9633201069	Whirlpool Corp. Reg.Shares		STK	100	0	0	USD	233,080	20.623,81	0,03
US98389B1008	Xcel Energy Inc. Reg.Shares		STK	647	0	0	USD	67,960	38.906,45	0,06
US98980G1022	Zscaler Inc. Reg.Shares		STK	50	50	0	USD	323,180	14.298,10	0,02
Verzinsliche Wertpapiere									25.291.630,13	37,31
EUR									16.315.204,58	24,08
DE000A1TNDK2	6,6410 % Aareal Bank AG Subord. Nts 14/Und. Reg.S		EUR	400.000	400.000	200.000	%	101,438	405.750,00	0,60
XS1807306300	4,7500 % Arabische Republik Ägypten MTN 18/26 Reg.S		EUR	465.000	0	0	%	97,043	451.249,95	0,67
XS2077670342	3,1250 % Bayer AG FLR Sub. Anl. 19/79		EUR	200.000	200.000	0	%	102,000	204.000,00	0,30
XS1222594472	3,5000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA FLR Sub. Anl. 15/75		EUR	100.000	0	0	%	106,738	106.737,50	0,16
XS2193662728	3,6250 % BP Capital Markets PLC FLR Notes 20/Und.		EUR	200.000	400.000	300.000	%	107,640	215.280,00	0,32
XS2391790610	3,7500 % British American Tobacco PLC FLR Notes 21/Und.		EUR	100.000	100.000	0	%	98,150	98.150,00	0,14
ES0840609012	5,2500 % Caixabank S.A. FLR Notes 18/Und.		EUR	600.000	600.000	800.000	%	105,875	635.250,00	0,94
ES0840609038	3,6250 % Caixabank S.A. FLR Pref.Sec 21/Und.		EUR	400.000	400.000	0	%	94,688	378.750,00	0,56
XS2385393587	2,0000 % Cellnex Finance Company S.A. MTN 21/32		EUR	300.000	300.000	0	%	96,388	289.162,50	0,43
XS1551726810	2,8750 % Cellnex Telecom S.A. MTN 17/25		EUR	100.000	0	0	%	106,591	106.590,50	0,16
XS1991190361	1,5000 % Ceske Drahy AS Notes 19/26		EUR	100.000	0	0	%	104,363	104.363,00	0,15
XS2189784288	6,1250 % Commerzbank AG FLR Nachr.Anl. 20/Und.		EUR	600.000	600.000	200.000	%	109,025	654.150,00	0,97
FR0013312154	2,6250 % Crédit Agricole Assurances SA FLR Notes 18/48		EUR	100.000	0	0	%	106,813	106.812,50	0,16
FR0014005EJ6	1,0000 % Danone S.A. FLR MTN 21/Und.		EUR	100.000	100.000	0	%	100,148	100.147,50	0,15
DE000DB7XHP3	6,0000 % Deutsche Bank AG FLR Nachr. Anl. 14/Und.		EUR	600.000	600.000	400.000	%	100,750	604.500,00	0,89
DE000DL19VZ9	4,6250 % Deutsche Bank AG FLR Nachr. Anl. 21/Und.		EUR	200.000	200.000	0	%	101,500	203.000,00	0,30
XS2363235107	3,5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN 21/29		EUR	400.000	400.000	0	%	99,375	397.500,00	0,59
XS1991114858	3,0000 % Dometic Group AB MTN 19/26		EUR	125.000	0	0	%	105,500	131.875,00	0,19
PTEDPROM0029	1,8750 % EDP – Energias de Portugal SA FLR Securities 21/81		EUR	200.000	200.000	0	%	99,190	198.380,00	0,29
PTEDPYOM0020	1,8750 % EDP – Energias de Portugal SA FLR Securities 21/82		EUR	500.000	500.000	0	%	95,431	477.155,00	0,70
PTEDPXOM0021	1,5000 % EDP – Energias de Portugal SA FLR Securities 21/82		EUR	200.000	200.000	0	%	96,188	192.375,00	0,28
XS1991034825	3,5000 % eircom Finance DAC Notes 19/26 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	101,850	101.850,00	0,15
FR0011697028	5,0000 % Electricité de France (E.D.F.) FLR MTN 14/Und.		EUR	400.000	200.000	0	%	110,730	442.920,00	0,65
XS2000719992	3,5000 % ENEL S.p.A. FLR Cap. Secs 19/80		EUR	200.000	0	0	%	107,578	215.156,00	0,32
XS2242931603	3,3750 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/Und.		EUR	500.000	200.000	400.000	%	105,126	525.627,50	0,78
XS2242929532	2,6250 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/Und.¹⁾		EUR	550.000	0	0	%	103,769	570.729,50	0,84
XS2334857138	2,7500 % ENI S.p.A. FLR Nts 21/Und.		EUR	175.000	175.000	0	%	100,000	174.999,13	0,26
XS1521039054	3,1250 % Gaz Capital S.A. MT LPN GAZPROM 16/23 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	104,575	104.575,00	0,15
FR0010014845	6,0000 % Gie PSA Tresorerie Notes 03/33		EUR	100.000	0	0	%	145,510	145.509,50	0,21
XS2056730679	3,6250 % Infineon Technologies AG Sub. FLR Nts 19/Und.		EUR	400.000	400.000	100.000	%	109,300	437.200,00	0,65
XS2337349265	4,2500 % Oriflame Investment Hold. PLC FLR Notes 21/26 R.S		EUR	100.000	100.000	0	%	96,625	96.625,00	0,14
XS1756703275	4,5000 % Raiffeisen Bank Intl AG FLR Notes 18/Und.		EUR	200.000	200.000	0	%	101,500	203.000,00	0,30
XS1640667116	6,1250 % Raiffeisen Bank Intl AG FLR Nts 17/Und.		EUR	800.000	0	0	%	104,047	832.376,00	1,23
XS2332889778	4,2500 % Rakuten Group Inc. FLR Notes 21/Und. Reg.S		EUR	600.000	600.000	0	%	98,675	592.050,00	0,87
XS2186001314	4,2470 % Repsol Intl Finance B.V. FLR Notes 20/Und.		EUR	300.000	300.000	200.000	%	108,500	325.500,00	0,48
XS1207058733	4,5000 % Repsol Intl Finance B.V. FLR Securit. 15/75		EUR	700.000	200.000	0	%	107,370	751.590,00	1,11
XS1877938404	3,5000 % Republik Albanien Notes 18/25 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	104,825	104.825,00	0,15
XS1790104530	4,7500 % Republik Senegal Bonds 18/28 Reg.S²⁾		EUR	400.000	0	0	%	101,600	406.400,00	0,60
XS2170186923	3,1250 % Republik Serbien Treasury Nts 20/27 Reg.S		EUR	200.000	0	0	%	106,837	213.674,00	0,32
XS1405765659	5,6250 % SES S.A. FLR Notes 16/Und.		EUR	100.000	0	0	%	107,250	107.250,00	0,16
XS1323897725	5,8690 % Solvay Finance S.A. FLR Notes 15/Und.		EUR	200.000	0	0	%	110,542	221.083,00	0,33
BE6309987400	4,2500 % Solvay S.A. FLR Notes 18/Und.		EUR	100.000	0	0	%	105,430	105.430,00	0,16
XS1729882024	2,2500 % Talanx AG FLR Nachr. Anl. 17/47		EUR	100.000	0	0	%	106,627	106.627,00	0,16
XS1795406658	3,8750 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 18/Und.		EUR	200.000	0	0	%	106,213	212.425,00	0,31
XS1933828433	4,3750 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 19/Und.		EUR	800.000	500.000	0	%	107,773	862.184,00	1,27
XS2056371334	2,8750 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 19/Und.		EUR	100.000	0	0	%	100,875	100.875,00	0,15
XS1050461034	5,8750 % Telefónica Europe B.V. FLR Secs 14/Und.		EUR	200.000	0	0	%	109,950	219.900,00	0,32
XS1501166869	3,3690 % TotalEnergies SE FLR MTN 16/Und.		EUR	200.000	200.000	0	%	108,938	217.875,00	0,32
FR00140007L3	2,5000 % Veolia Environnement S.A. FLR Notes 20/Und.		EUR	700.000	700.000	400.000	%	100,560	703.920,00	1,04
FR00140007K5	2,2500 % Veolia Environnement S.A. FLR Notes 20/Und.		EUR	400.000	0	0	%	101,750	407.000,00	0,60
XS1888179550	4,2000 % Vodafone Group PLC FLR Cap. Sec. 18/78		EUR	200.000	0	0	%	110,125	220.250,00	0,33
XS2225204010	3,0000 % Vodafone Group PLC FLR Cap. Sec. 20/80		EUR	100.000	0	0	%	101,063	101.062,50	0,15
XS1629774230	3,8750 % Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 17/Und.		EUR	200.000	200.000	200.000	%	109,000	218.000,00	0,32
XS2262961076	2,7500 % ZF Finance GmbH MTN 20/27		EUR	200.000	0	0	%	102,769	205.538,00	0,30
USD									8.976.425,55	13,23
XS1808737594	4,3750 % Abu Dhabi National Energy Co. MTN 18/25 Reg.S		USD	200.000	0	0	%	108,888	192.695,66	0,28
US00774CAB37	5,1250 % AECOM Notes 17/27		USD	50.000	50.000	0	%	108,500	48.002,48	0,07
US030981AL88	5,7500 % Amerigas Prt.L.P./Fin. Corp. Notes 17/27		USD	50.000	50.000	0	%	111,320	49.250,10	0,07
XS2391394348	5,8000 % Arabische Republik Aegypten MTN 21/27 Reg.S		USD	725.000	725.000	0	%	96,375	618.253,11	0,91
US054303BA99	6,5000 % Avon Products Inc. Notes 13/23		USD	50.000	50.000	0	%	105,575	46.708,40	0,07
XS1481041587	7,8750 % Barclays PLC FLR Nts 16/Und.		USD	200.000	0	0	%	101,300	179.268,24	0,26
USF1R15XK938	6,6250 % BNP Paribas S.A. FLR Nts 19/Und. Reg.S		USD	200.000	0	0	%	108,000	191.125,07	0,28
XS1859213289	4,2500 % China Mengniu Dairy Co. Ltd. Notes 18/23		USD	200.000	0	0	%	104,175	184.356,06	0,27
US1730802014	7,8750 % Citigroup Capital XIII 7,875 Tr. Pref. Sec. 10/40		STK	5.000	0	0	USD	27,327	120.899,33	0,18
US1729673418	6,8750 % Citigroup Inc. Dep.Shs.r.1/1000 6,875% Pfd.K		STK	10.000	0	0	USD	27,320	241.739,20	0,36
XS2024502960	7,0000 % Commerzbank AG FLR Nachr. Anl. 19/Und.		USD	1.000.000	200.000	0	%	107,625	952.307,22	1,41
USH3698DBZ62	7,2500 % Credit Suisse Group AG FLR Bds 18/Und. Reg.S		USD	200.000	0	0	%	110,125	194.885,63	0,29
USH3698DDA93	5,2500 % Credit Suisse Group AG FLR Notes 20/Und. Reg.S		USD	200.000	0	0	%	102,875	182.055,48	0,27
USF2893TAM83	5,6250 % Electricité de France (E.D.F.) FLR Nts 14/Und. R.S		USD	400.000	0	0	%	105,464	373.276,11	0,55
XS2057865979	2,5000 % Emirate of Abu Dhabi MTN 19/29 Reg.S		USD	250.000	0	0	%	103,937	229.919,70	0,34
US345397YG20	3,8100 % Ford Motor Credit Co. LLC Notes 17/24		USD	200.000	200.000	0	%	103,733	183.573,86	0,27
US345397YT41	3,8150 % Ford Motor Credit Co. LLC Notes 17/27		USD	200.000	200.000	0	%	106,000	187.585,72	0,28
XS2124187571	3,2500 % Gaz Finance PLC LPN Gazprom 20/30 Reg.S		USD	200.000	0	200.000	%	96,133	170.124,32	0,25
US46513JXM88	2,5000 % Israel Bonds 20/30		USD	300.000	0	200.000	%	104,175	276.534,09	0,41
US46513JB429	3,8750 % Israel Bonds 20/50		USD	200.000	0	0	%	116,875	206.830,95	0,31
XS2167193015	3,8000 % Israel MTN 20/60		USD	100.000	0	0	%	115,875	102.530,64	0,15
US48128B6487	6,0000 % JPMorgan Ch. & Co. D.S.rp.1/400th 6,00% N.C.Pfd EE		STK	10.000	0	0	USD	27,059	239.429,87	0,35
XS1405770220	5,7500 % Königreich Jordanien Notes 16/27 Reg.S		USD	200.000	0	0	%	105,375	186.479,67	0,28
XS0474660676	12,0000 % Lloyds Bank PLC FLR Notes 09/Und.		USD	200.000	0	0	%	101,450	179.533,69	0,27
US156700AM80	7,6000 % Lumen Technologies Inc. Notes S.P 09/39		USD	30.000	30.000	0	%	107,780	28.610,36	0,04
USG67744AA34	5,1250 % Oriflame Investment Hold. PLC Notes 21/26 Reg.S		USD	200.000	200.000	0	%	92,625	163.916,29	0,24
US69832AAB26	2,6790 % Panasonic Corp. Notes 19/24 144A		USD	100.000	100.000	0	%	103,129	91.252,93	0,13
USJ6S87BAA66	5,1250 % Rakuten Group Inc. FLR Nts 21/Und. Reg.S		USD	200.000	200.000	0	%	100,562	177.963,10	0,26
XS1207654853	7,1500 % Republik Armenien Notes 15/25 Reg.S		USD	200.000	0	0	%	111,893	198.014,42	0,29
XS1678623064	5,1250 % Republik Aserbaidschan Notes 17/29 Reg.S²⁾		USD	150.000	0	0	%	109,382	145.178,07	0,21
XS1263054519	5,1250 % Republik Kasachstan Notes 15/25 Reg.S		USD	200.000	0	0	%	112,687	199.420,43	0,29
XS0088543193	12,7500 % Russische Föderation Notes 98/28 Reg.S		USD	200.000	0	0	%	158,361	280.246,87	0,41
US83367TBV08	7,3750 % Société Générale S.A. FLR Nts 18/Und. 144A		USD	400.000	0	0	%	107,000	378.710,79	0,56
USF8586CBQ45	6,7500 % Société Générale S.A. FLR Nts 18/Und. Reg.S		USD	200.000	0	0	%	110,175	194.974,12	0,29
USG8450LAP97	4,2500 % State Grid Overs.Inv.(BVI)Ltd. Notes 18/28 Reg.S		USD	200.000	0	0	%	113,799	201.388,31	0,30
US912810ES34	7,5000 % U.S. Treasury Bonds 94/24		USD	800.000	0	0	%	118,719	840.375,17	1,24
CH0400441280	5,0000 % UBS Group AG Var. Anl. 18/Und.		USD	400.000	200.000	0	%	100,313	355.041,37	0,52
US911365BG81	4,8750 % United Rentals N. America Inc. Notes 17/28		USD	150.000	150.000	0	%	104,250	138.366,59	0,20
US984121CQ49	4,3750 % Xerox Corp. Notes 17/23		USD	50.000	50.000	0	%	103,074	45.602,13	0,07
Sonstige Beteiligungswertpapiere									318.851,00	0,47
CHF									318.851,00	0,47
CH0012032048	Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine		STK	864	0	0	CHF	382,850	318.851,00	0,47

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere									20.153.604,08	29,77
Verzinsliche Wertpapiere									20.153.604,08	29,77
EUR									8.128.145,50	11,99
XS2256949749	3,2480 % Abertis Infraestruct. Fin. BV FLR Notes 20/Und.		EUR	400.000	0	0	%	102,000	408.000,00	0,60
XS2131567138	4,3750 % ABN AMRO Bank N.V. FLR Cap. Notes 20/Und.¹⁾		EUR	700.000	0	300.000	%	107,250	750.750,00	1,11
XS1886478806	5,6250 % AEGON N.V. FLR Notes 19/Und.		EUR	200.000	200.000	0	%	118,585	237.170,00	0,35
XS2010031057	6,2500 % AIB Group PLC FLR Securit. 20/Und.		EUR	400.000	400.000	0	%	110,500	442.000,00	0,65
XS1859337419	5,8750 % Altice France S.A. Notes 18/27 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	104,625	104.625,00	0,15
XS2332975007	4,0000 % Altice France S.A. Notes 21/29 Reg.S		EUR	200.000	200.000	0	%	98,875	197.750,00	0,29
XS2114413565	2,8750 % AT & T Inc. FLR Pref.Secs 20/Und.		EUR	500.000	400.000	0	%	100,330	501.650,00	0,74
ES0813211028	6,0000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR Notes 20/Und.¹⁾		EUR	800.000	600.000	0	%	111,125	889.000,00	1,31
XS1619422865	5,8750 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR Nts 17/Und.		EUR	600.000	0	0	%	101,565	609.387,00	0,90
XS1793250041	4,7500 % Banco Santander S.A. FLR Nts 18/Und.		EUR	200.000	200.000	0	%	103,500	207.000,00	0,31
XS2226123573	6,0000 % Bank of Ireland Group PLC FLR Notes 20/Und.		EUR	600.000	600.000	0	%	109,500	657.000,00	0,97
XS1645651909	6,0000 % Caixabank S.A. FLR Notes 17/Und.		EUR	400.000	0	0	%	102,891	411.562,00	0,61
XS1758723883	2,8750 % Crown European Holdings S.A. Notes 18/26 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	106,000	106.000,00	0,16
XS2336345140	5,5000 % CT Investment GmbH Anl. 21/26 Reg.S		EUR	100.000	100.000	0	%	101,375	101.375,00	0,15
XS2345050251	3,0000 % Dana Financing Luxembourg Sarl Notes 21/29 Reg.S		EUR	125.000	125.000	0	%	101,250	126.562,50	0,19
XS1731657141	4,0000 % ENERGO-PRO a.s. Notes 17/22		EUR	100.000	0	0	%	99,883	99.883,00	0,15
XS2229875989	3,2500 % Ford Motor Credit Co. LLC MTN 20/25		EUR	200.000	200.000	0	%	107,500	215.000,00	0,32
XS2337308238	5,6250 % HSE Finance Sarl Notes 21/26 Reg.S		EUR	400.000	500.000	100.000	%	101,952	407.806,00	0,60
XS1888221261	3,6250 % James Hardie Intl Finance DAC Notes 18/26 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	101,975	101.975,00	0,15
XS1821883102	3,6250 % Netflix Inc. Notes 17/27 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	114,612	114.612,00	0,17
XS2228683277	2,6520 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/26 Reg.S		EUR	100.000	0	0	%	107,428	107.428,00	0,16
XS2228683350	3,2010 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/28 Reg.S¹⁾		EUR	100.000	0	0	%	111,590	111.590,00	0,16
XS2333301674	4,7500 % PCF GmbH Notes 21/26 Reg.S		EUR	100.000	100.000	0	%	103,375	103.375,00	0,15
XS2239061927	3,2500 % Republik San Marino Obbl. 21/24		EUR	225.000	225.000	0	%	103,217	232.238,25	0,34
XS2332306344	2,1250 % Rexel S.A. Notes 21/28		EUR	100.000	100.000	0	%	101,125	101.125,00	0,15
XS1849518276	2,8750 % Smurfit Kappa Acquis. Unl. Co. Notes 18/26 Reg.S¹⁾		EUR	200.000	0	0	%	109,630	219.260,00	0,32
XS2387675395	1,8750 % The Southern Co. FLR Notes 21/81		EUR	350.000	350.000	0	%	97,368	340.788,00	0,50
XS2010029317	4,0000 % United Group B.V. Bonds 20/27 Reg.S		EUR	225.000	0	0	%	99,215	223.233,75	0,33
USD									12.025.458,58	17,78
XS1892247963	5,2500 % African Export-Import Bank MTN 18/23		USD	200.000	0	0	%	106,500	188.470,56	0,28
US008911BK48	3,8750 % Air Canada Inc. Notes 21/26 144A		USD	30.000	30.000	0	%	102,611	27.238,24	0,04
US013092AB74	5,8750 % Alb.Cos LLC/Safe.Inc/N.A.I./A. Notes 19/28 144A		USD	200.000	200.000	0	%	106,585	188.620,98	0,28
US023771S586	11,7500 % American Airlines Inc. Notes 20/25 144A		USD	200.000	200.000	0	%	124,060	219.546,08	0,32
US03966VAA52	6,1250 % Arconic Corp. Notes 20/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	106,630	47.175,15	0,07
US043436AW48	4,6250 % Asbury Automotive Group Inc. Notes 21/29 144A		USD	50.000	50.000	0	%	102,069	45.157,28	0,07
US053499AL36	6,1250 % Avaya Inc. Notes 20/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	106,773	47.238,64	0,07
US73179PAM86	5,7500 % Avient Corp. Notes 20/25		USD	30.000	30.000	0	%	104,399	27.713,00	0,04
US058498AW66	2,8750 % Ball Corp. Notes 20/30		USD	50.000	50.000	0	%	97,567	43.165,73	0,06
US91911XAV64	9,2500 % Bausch Health Americas Inc. Notes 18/26 144A		USD	80.000	80.000	0	%	106,315	75.257,27	0,11
US91911XAW48	8,5000 % Bausch Health Americas Inc. Notes 18/27 144A		USD	100.000	100.000	0	%	105,500	93.350,44	0,14
US110122DC94	3,8750 % Bristol-Myers Squibb Co. Notes 19/25		USD	48.000	100.000	52.000	%	108,227	45.966,22	0,07
US12008RAN70	5,0000 % Builders Firstsource Inc. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	107,125	47.394,15	0,07
US143658BN13	5,7500 % Carnival Corp. Notes 21/27 144A		USD	200.000	200.000	0	%	101,008	178.750,61	0,26
US1248EPBT92	5,1250 % CCO Hldgs LLC/Capital Corp. Notes 17/27 144A		USD	200.000	200.000	0	%	103,720	183.550,86	0,27
US1248EPBX05	5,0000 % CCO Hldgs LLC/Capital Corp. Notes 17/28 144A		USD	300.000	300.000	0	%	104,200	276.600,45	0,41
US15135BAW19	3,0000 % Centene Corp. Notes 20/30		USD	50.000	50.000	0	%	101,930	45.095,78	0,07
US18453HAA41	5,1250 % Clear Channel Outdo.Hldgs Inc. Notes 19/27 144A		USD	50.000	50.000	0	%	103,292	45.698,36	0,07
US18539UAC99	4,7500 % Clearway Energy Operating LLC Notes 19/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	105,125	46.509,31	0,07
US20338QAD51	6,0000 % CommScope Finance LLC Notes 19/26 144A		USD	50.000	50.000	0	%	103,934	45.982,39	0,07
US22282EAJ10	5,0000 % Covanta Holding Corp. Notes 20/30		USD	50.000	50.000	0	%	102,697	45.434,90	0,07
USF2R125CE38	4,0000 % Crédit Agricole S.A. FLR Notes 18/33 Reg.S		USD	250.000	0	0	%	106,908	236.489,63	0,35
US126307AY37	7,5000 % CSC Holdings LLC Notes 18/28 144A		USD	200.000	200.000	0	%	107,000	189.355,40	0,28
US126307BA42	5,7500 % CSC Holdings LLC Notes 19/30 144A		USD	200.000	200.000	0	%	99,500	176.082,82	0,26
US23918KAS78	4,6250 % DaVita Inc. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	102,250	45.237,36	0,07
US23918KAT51	3,7500 % DaVita Inc. Notes 20/31 144A		USD	50.000	50.000	0	%	97,348	43.068,84	0,06
US23311VAH06	5,1250 % DCP Midstream Operating L.P. Notes 19/29		USD	50.000	50.000	0	%	111,925	49.517,76	0,07
US247361ZZ42	7,3750 % Delta Air Lines Inc. Notes 20/26		USD	50.000	50.000	0	%	118,089	52.244,83	0,08
US25470XBB01	7,3750 % DISH DBS Corp. Notes 20/28		USD	180.000	180.000	0	%	102,419	163.124,45	0,24
US28035QAA04	5,5000 % Edgewell Personal Care Co. Notes 20/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	106,275	47.018,09	0,07
US28414HAG83	5,9000 % Elanco Animal Health Inc. Notes 19/28		USD	50.000	50.000	0	%	115,750	51.210,02	0,08
US29261AAB61	4,7500 % Encompass Health Corp. Notes 19/30		USD	50.000	50.000	0	%	103,000	45.569,17	0,07
US29272WAD11	4,3750 % Energizer Holdings Inc. Notes 20/29 144A		USD	50.000	50.000	0	%	97,875	43.301,77	0,06
US26885BAF76	6,0000 % EQM Midstream Partners L.P. Notes 20/25 144A		USD	150.000	150.000	0	%	108,500	144.007,43	0,21
US345397ZJ59	4,6870 % Ford Motor Credit Co. LLC Notes 18/25		USD	200.000	200.000	0	%	107,792	190.756,98	0,28
US35671DCG88	4,3750 % Freeport-McMoRan Inc. Notes 20/28		USD	200.000	200.000	0	%	104,875	185.594,83	0,27
US366651AE76	3,7500 % Gartner Inc. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	102,445	45.323,63	0,07
US37185LAJ17	6,5000 % Genesis Energy L.P./Fin.Corp. Notes 17/25		USD	40.000	40.000	0	%	99,250	35.128,08	0,05
US37185LAM46	8,0000 % Genesis Energy L.P./Fin.Corp. Notes 20/27		USD	20.000	20.000	0	%	102,875	18.205,55	0,03
US375558AZ68	3,5000 % Gilead Sciences Inc. Notes 14/25		USD	100.000	100.000	0	%	105,620	93.456,62	0,14
US389375AL09	4,7500 % Gray Television Inc. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	100,457	44.443,88	0,07
US404119BW86	5,8750 % HCA Inc. Notes 19/29		USD	50.000	50.000	0	%	118,750	52.537,27	0,08
US404119CA57	3,5000 % HCA Inc. Notes 20/30		USD	50.000	50.000	0	%	105,520	46.684,07	0,07
US436440AP62	3,2500 % Hologic Inc. Notes 20/29 144A		USD	50.000	50.000	0	%	101,719	45.002,43	0,07
US44267DAF42	4,3750 % Howard Hughes Corp. Notes 21/31 144A		USD	50.000	50.000	0	%	101,800	45.038,27	0,07
US45174HBE62	5,2500 % iHeartCommunications Inc. Notes 19/27 144A		USD	50.000	50.000	0	%	103,250	45.679,78	0,07
XS1956051145	6,7500 % ING Groep N.V. FLR Cap. Secs 19/Und.		USD	600.000	0	0	%	108,050	573.640,67	0,85
US46284VAJ08	5,2500 % Iron Mountain Inc. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	104,679	46.311,99	0,07
US46284VAN10	4,5000 % Iron Mountain Inc. Notes 20/31 144A		USD	50.000	50.000	0	%	99,980	44.233,07	0,07
US45031UCG40	4,2500 % iStar Inc. Notes 19/25		USD	50.000	50.000	0	%	102,000	45.126,75	0,07
US470160AV46	8,0000 % Jamaica Notes 07/39²⁾		USD	200.000	0	0	%	139,408	246.707,07	0,36
US475795AD24	4,8750 % JELD-WEN Inc. Notes 17/27 144A		USD	50.000	50.000	0	%	102,750	45.458,57	0,07
US478160CN21	0,5500 % Johnson & Johnson Notes 20/25		USD	100.000	100.000	0	%	97,392	86.176,61	0,13
US513272AC82	4,8750 % Lamb Weston Holdings Inc. Notes 20/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	108,438	47.975,05	0,07
US156700AZ93	5,6250 % Lumen Technologies Inc. Notes 15/25		USD	40.000	40.000	0	%	106,000	37.517,14	0,06
US550241AA19	5,3750 % Lumen Technologies Inc. Notes 21/29 144A		USD	60.000	60.000	0	%	101,600	53.939,74	0,08
USY5749LAA99	3,0430 % Malaysia Sovereign Sukuk BHD Trust Cert. 15/25 R.S		USD	200.000	0	0	%	104,988	185.794,81	0,27
US552704AF51	5,8750 % MEG Energy Corp. Notes 21/29 144A		USD	20.000	20.000	0	%	104,615	18.513,47	0,03
US552953CE90	5,7500 % MGM Resorts International Notes 18/25		USD	30.000	30.000	0	%	108,151	28.708,84	0,04
US552953CF65	5,5000 % MGM Resorts International Notes 19/27		USD	30.000	30.000	0	%	107,625	28.569,22	0,04
US62482BAA08	3,8750 % Mozart Debt Merger Sub Inc. Notes 21/29 144A		USD	80.000	80.000	0	%	100,415	71.081,18	0,10
US78442FET12	6,1250 % Navient Corp. MTN 14/24		USD	25.000	25.000	0	%	106,500	23.558,82	0,03
US63938CAM01	5,5000 % Navient Corp. Notes 21/29		USD	30.000	30.000	0	%	100,365	26.641,91	0,04
US62886EAZ16	5,2500 % NCR Corp. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	103,000	45.569,17	0,07
US65342QAB86	4,5000 % NextEra Energy Oper.Partn.LP Notes 17/77 144A		USD	50.000	50.000	0	%	107,918	47.744,99	0,07
US65409QBF81	5,8750 % Nielsen Finance LLC/Co. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	105,250	46.564,62	0,07
US670001AE60	4,7500 % Novelis Corp. Notes 20/30 144A		USD	30.000	30.000	0	%	105,125	27.905,59	0,04
US670001AG19	3,2500 % Novelis Corp. Notes 21/26 144A		USD	20.000	20.000	0	%	101,465	17.956,02	0,03
US674599EA94	8,8750 % Occidental Petroleum Corp. Notes 20/30		USD	200.000	200.000	0	%	135,245	239.339,91	0,35
US682691AC47	3,8750 % OneMain Finance Corp. Notes 21/28		USD	50.000	50.000	0	%	98,270	43.476,75	0,06
US68389XBT19	2,5000 % Oracle Corp. Notes 20/25		USD	100.000	100.000	0	%	102,273	90.495,07	0,13
US715638AS19	7,3500 % Peru Bonds 05/25		USD	200.000	0	0	%	119,350	211.210,90	0,31
US69346VAA70	5,5000 % PFG Escrow Corp. Notes 19/27 144A		USD	50.000	50.000	0	%	104,375	46.177,50	0,07
US718286BD89	6,3750 % Philippinen Bonds 07/32		USD	200.000	0	0	%	134,000	237.136,66	0,35
US737446AQ74	4,6250 % Post Holdings Inc. Notes 20/30 144A		USD	90.000	90.000	0	%	101,669	80.964,56	0,12
US74166MAC01	5,7500 % Prime Sec.Serv.Bor.LLC/Fin.Inc Notes 19/26 144A		USD	50.000	50.000	0	%	107,250	47.449,45	0,07
US74166MAF32	3,3750 % Prime Sec.Serv.Bor.LLC/Fin.Inc Notes 20/27 144A		USD	50.000	50.000	0	%	96,455	42.673,54	0,06
US74736KAJ07	3,3750 % Qorvo Inc. Notes 20/31 144A		USD	50.000	50.000	0	%	101,913	45.088,48	0,07
US917288BK78	4,3750 % Rep. Uruguay Bonds 19/31²⁾		USD	300.000	0	0	%	115,350	306.198,29	0,45
US780153BC56	9,1250 % Royal Caribbean Cruises Ltd. Notes 20/23 144A		USD	30.000	30.000	0	%	106,760	28.339,60	0,04
US78410GAE44	3,1250 % SBA Communications Corp. Notes 21/29 144A		USD	50.000	50.000	0	%	96,000	42.472,24	0,06
US81211KAY64	4,0000 % Sealed Air Corp. Notes 19/27 144A		USD	50.000	50.000	0	%	104,213	46.105,83	0,07
US81728UAA25	4,3750 % Sensata Technologies Inc. Notes 19/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	105,000	46.454,01	0,07
US81728UAB08	3,7500 % Sensata Technologies Inc. Notes 20/31 144A		USD	50.000	50.000	0	%	99,846	44.173,78	0,07
US82967NBL10	3,1250 % Sirius XM Radio Inc. Notes 21/26 144A		USD	20.000	20.000	0	%	100,338	17.756,58	0,03
US82967NBJ63	4,0000 % Sirius XM Radio Inc. Notes 21/28 144A		USD	200.000	200.000	0	%	100,875	178.516,13	0,26
US85207UAF21	7,8750 % Sprint Corp. Notes 14/23		USD	100.000	100.000	0	%	110,141	97.457,24	0,14
US85207UAK16	7,6250 % Sprint Corp. Notes 18/26		USD	200.000	200.000	0	%	120,041	212.433,75	0,31
US86614RAN70	5,2500 % Summit Materials LLC/Summit Ma Notes 20/29 144A		USD	50.000	50.000	0	%	105,084	46.491,17	0,07
US87612BBQ41	5,5000 % Targa Resources Part.L.P./Fin. Notes 19/30		USD	140.000	140.000	0	%	109,250	135.336,02	0,20
US87724RAJ14	5,1250 % Taylor Morrison Communit.Inc. Notes 20/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	109,750	48.555,50	0,07
US87901JAH86	5,0000 % TEGNA Inc. Notes 19/29		USD	50.000	50.000	0	%	103,484	45.783,52	0,07
US88033GDC15	4,6250 % Tenet Healthcare Corp. Notes 19/24 144A		USD	50.000	50.000	0	%	102,125	45.182,06	0,07
US88033GDA58	5,1250 % Tenet Healthcare Corp. Notes 19/27 144A		USD	80.000	80.000	0	%	104,000	73.618,55	0,11
US88104LAE39	5,0000 % TerraForm Power Operating LLC Notes 17/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	105,625	46.730,52	0,07
US88104LAG86	4,7500 % TerraForm Power Operating LLC Notes 19/30 144A		USD	50.000	50.000	0	%	104,127	46.067,78	0,07
US00101JAH95	4,1250 % The ADT Security Corp. Notes 13/23		USD	50.000	50.000	0	%	103,878	45.957,62	0,07
US109696AA22	4,6250 % The Brink’s Co. Notes 17/27 144A		USD	30.000	30.000	0	%	104,090	27.630,85	0,04
US382550BG56	4,8750 % The Goodyear Tire & Rubber Co. Notes 17/27		USD	20.000	20.000	0	%	106,162	18.787,24	0,03
US382550BJ95	5,2500 % The Goodyear Tire & Rubber Co. Notes 21/31		USD	50.000	50.000	0	%	108,340	47.931,69	0,07
US893647BL01	5,5000 % Transdigm Inc. Notes 19/27		USD	160.000	160.000	0	%	103,062	145.908,42	0,22
US89469AAD63	4,0000 % TreeHouse Foods Inc. Notes 20/28		USD	50.000	50.000	0	%	96,510	42.697,87	0,06
US9128285M81	3,1250 % U.S. Treasury Notes 18/28¹⁾		USD	2.400.000	400.000	0	%	111,016	2.357.541,03	3,47
US90353TAE01	7,5000 % Uber Technologies Inc. Notes 19/27 144A		USD	50.000	50.000	0	%	108,818	48.142,95	0,07
US914906AU68	6,6250 % Univision Communications Inc. Notes 20/27 144A		USD	200.000	200.000	0	%	107,826	190.817,15	0,28
US92047WAG69	3,6250 % Valvoline Inc. Notes 21/31 144A		USD	50.000	50.000	0	%	97,535	43.151,57	0,06
US92343EAH53	5,2500 % Verisign Inc. Notes 15/25		USD	50.000	50.000	0	%	110,125	48.721,41	0,07
USU9221ABY39	2,3550 % Verizon Communications Inc. Notes 21/32 Reg.S		USD	108.000	108.490	490	%	98,259	93.899,27	0,14
US42217KBF21	4,0000 % Welltower Inc. Notes 15/25		USD	100.000	100.000	0	%	107,656	95.258,33	0,14
US95081QAN43	7,1250 % Wesco Distribution Inc. Notes 20/25 144A		USD	50.000	50.000	0	%	106,320	47.038,00	0,07
US95081QAP90	7,2500 % Wesco Distribution Inc. Notes 20/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	109,750	48.555,50	0,07
US958667AC17	5,3000 % Western Midstream Operating LP Notes 20/30		USD	150.000	150.000	0	%	110,000	145.998,32	0,22
US96950GAE26	4,6250 % Williams Scotsman Intl Inc. Notes 20/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	102,625	45.403,27	0,07
US98421MAB28	5,5000 % Xerox Holdings Corp. Notes 20/28 144A		USD	50.000	50.000	0	%	105,425	46.642,04	0,07

Nichtnotierte Wertpapiere									26.961,91	0,04
Verzinsliche Wertpapiere									26.961,91	0,04
USD									26.961,91	0,04
US780153BJ00	5,5000 % Royal Caribbean Cruises Ltd. Notes 21/26 144A		USD	30.000	30.000	0	%	101,570	26.961,91	0,04

Wertpapier-Investmentanteile									3.706.255,59	5,45
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile									3.706.255,59	5,45
EUR									2.250.590,41	3,31
IE00B66F4759	iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Reg.Shares		ANT	15.000	61.000	98.200	EUR	102,505	1.537.575,00	2,26
LU1109942653	Xtr.II EUR H.Yield Corp.Bond 1D		ANT	41.786	41.786	0	EUR	17,064	713.015,41	1,05
USD									1.455.665,18	2,14
IE00B4PY7Y77	iShsII-$Hgh Yld Corp Bd U.ETF Reg.Shares		ANT	16.000	58.000	42.300	USD	102,820	1.455.665,18	2,14
Summe Wertpapiervermögen							EUR		62.136.334,90	91,75

Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte									97.122,00	0,14
MSCI World Index Future (FMWN) März 22		XEUR	EUR	Anzahl 110					97.122,00	0,14
Summe Aktienindex-Derivate							EUR		97.122,00	0,14

Zins-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte									124.766,70	0,18
EURO Bund Future (FGBL) März 22		XEUR	EUR	-3.000.000					87.880,00	0,13
Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB) März 22		XCBT	USD	-400.000					16.811,93	0,02
Ultra Ten-Year US Treas.Note Future (UXY) März 22		XCBT	USD	-1.200.000					20.074,77	0,03
Summe Zins-Derivate							EUR		124.766,70	0,18

Devisen-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Kauf)									-4.555,95	0,00
Offene Positionen
JPY/EUR 37.914.480,00		OTC							-2.665,21	0,00
USD/EUR 452.600,00		OTC							-1.890,74	0,00
Devisenterminkontrakte (Verkauf)									73.724,69	0,11
Offene Positionen
AUD/EUR 330.000,00		OTC							-126,86	0,00
CAD/EUR 240.000,00		OTC							2.578,05	0,00
CHF/EUR 985.000,00		OTC							-9.834,66	-0,01
GBP/EUR 160.000,00		OTC							-539,46	0,00
HKD/EUR 700.000,00		OTC							482,13	0,00
JPY/EUR 152.000.000,00		OTC							5.688,59	0,01
USD/EUR 19.248.476,95		OTC							75.476,90	0,11

Optionsrechte									-6.512,48	-0,01
Optionsrechte auf Devisen (Kauf)									8.584,12	0,01
CALL EUR/USD 1,14000 10.02.2022		OTC	EUR	1.250.000			%	0,483	6.033,75	0,01
CALL EUR/USD 1,14760 07.02.2022		OTC	EUR	600.000			%	0,259	1.551,60	0,00
CALL EUR/USD 1,17430 10.01.2022		OTC	EUR	1.300.000			%	0,000	4,84	0,00
PUT EUR/USD 1,11450 14.01.2022		OTC	EUR	1.850.000			%	0,054	993,93	0,00
Optionsrechte auf Devisen (Verkauf)									-15.096,60	-0,02
CALL EUR/USD 1,16000 10.02.2022		OTC	EUR	-1.250.000			%	0,108	-1.347,50	0,00
PUT EUR/USD 1,11000 10.02.2022		OTC	EUR	-1.250.000			%	0,166	-2.070,00	0,00
PUT EUR/USD 1,10740 07.02.2022		OTC	EUR	-600.000			%	0,119	-711,00	0,00
PUT EUR/USD 1,13990 10.01.2022		OTC	EUR	-1.300.000			%	0,844	-10.968,10	-0,02
Summe Devisen-Derivate							EUR		62.656,26	0,10

Swaps
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps (CDS)									1.143.048,92	1,69
Protection Buyer									232.530,78	0,34
CDS 5493000PCHOG3B6S3Q85 / JPMORGAN_FRA 20.12.2026		OTC	USD	700.000					116.265,39	0,17
CDS 5493000PCHOG3B6S3Q85 / GOLDMANS_FRA 20.12.2026		OTC	USD	700.000					116.265,39	0,17
Protection Seller									910.518,14	1,35
CDS CDX.NA.HY. S37 V1 5Y / JPMORGAN_FRA 20.12.2026		OTC	USD	-2.000.000					163.426,51	0,24
CDS CDX.NA.HY. S37 V1 5Y / CITIGLMD_FRA 20.12.2026		OTC	USD	-500.000					40.856,62	0,06
CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y / BOFASECEUR 20.12.2026		OTC	EUR	-2.000.000					235.411,67	0,35
CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y / BNP_PAR 20.12.2026		OTC	EUR	-2.000.000					235.411,67	0,35
CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y / BOFASECEUR 20.12.2026		OTC	EUR	-2.000.000					235.411,67	0,35
Summe Swaps							EUR		1.143.048,92	1,69

Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale			EUR	3.557.305,76			%	100,000	3.557.305,76	5,23
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale			DKK	11.211,71			%	100,000	1.507,69	0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale			NOK	157.473,63			%	100,000	15.772,76	0,02
DekaBank Deutsche Girozentrale			SEK	10.372,15			%	100,000	1.013,77	0,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale			AUD	19.381,71			%	100,000	12.434,10	0,02
DekaBank Deutsche Girozentrale			CAD	47.517,58			%	100,000	32.824,96	0,05
DekaBank Deutsche Girozentrale			CHF	7.925,39			%	100,000	7.639,52	0,01
DekaBank Deutsche Girozentrale			GBP	14.184,65			%	100,000	16.889,10	0,02
DekaBank Deutsche Girozentrale			HKD	350.633,84			%	100,000	39.785,75	0,06
DekaBank Deutsche Girozentrale			JPY	13.670.152,00			%	100,000	105.025,75	0,16
DekaBank Deutsche Girozentrale			NZD	570,16			%	100,000	343,93	0,00
DekaBank Deutsche Girozentrale			SGD	19.694,24			%	100,000	12.865,75	0,02
DekaBank Deutsche Girozentrale			USD	271.103,99			%	100,000	239.883,19	0,35
Summe Bankguthaben							EUR		4.043.292,03	5,94
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds							EUR		4.043.292,03	5,94

Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche			EUR	751.867,10					751.867,10	1,11
Dividendenansprüche			EUR	13.719,03					13.719,03	0,02
Einschüsse (Initial Margins)			EUR	445.248,83					445.248,83	0,66
Forderungen aus Wertpapier-Darlehen			EUR	578,20					578,20	0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften			EUR	214,15					214,15	0,00
Forderungen aus Fondsausschüttung			EUR	5.701,61					5.701,61	0,01
Forderungen aus Quellensteuerrückerstattung			EUR	17.160,18					17.160,18	0,03
Forderungen aus Ersatzleistung Zinsen/Dividenden			EUR	268,64					268,64	0,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände							EUR		1.234.757,74	1,83

Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen			EUR	-190,82					-190,82	0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften			EUR	-985,09					-985,09	0,00
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten			EUR	-73.219,80					-73.219,80	-0,11
Verbindlichkeiten aus Cash Collateral			EUR	-1.030.000,00					-1.030.000,00	-1,52
Summe Sonstige Verbindlichkeiten							EUR		-1.104.395,71	-1,63

Fondsvermögen							EUR		67.737.582,84	100,00
Umlaufende Anteile							STK		1.581.543,000
Anteilwert							EUR		42,83

Gattungsbezeichnung		Stück bzw.	Wertpapier-Darlehen
		Nominal	in EUR
		in Währung	befristet	unbefristet	gesamt
Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen (besichert)
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
ABB Ltd. Namens-Aktien	STK	2.264		76.578,20
ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port.	STK	460		10.759,40
AT & T Inc. Reg.Shares	STK	356		7.761,66
Boliden AB Namn-Aktier	STK	339		11.702,85
Bouygues S.A. Actions Port.	STK	269		8.422,39
Cellnex Telecom S.A. Acciones Port.	STK	700		35.364,00
EDP – Energias de Portugal SA Acções Nom.	STK	1.511		7.331,37
Elisa Oyj Reg.Shares Cl.A	STK	125		6.797,50
Mitsubishi Chemical Hldgs Corp Reg.Shares	STK	2.000		13.091,58
MS&AD Insurance Grp Hldgs Inc. Reg.Shares	STK	700		19.086,51
Orkla ASA Navne-Aksjer	STK	1		8,83
Sanofi S.A. Actions Port.	STK	261		23.333,40
Schneider Electric SE Actions Port.	STK	106		18.314,68
Snam S.p.A. Azioni nom.	STK	223		1.190,82
Sumitomo Electric Ind. Ltd. Reg.Shares	STK	1.200		13.824,52
Swiss Life Holding AG Namens-Aktien	STK	51		27.726,48
Swiss Prime Site AG Namens-Aktien	STK	121		10.392,22
Swisscom AG Namens-Aktien	STK	8		3.951,34
Terna Rete Elettrica Nazio.SpA Azioni nom.	STK	409		2.921,90
Texas Instruments Inc. Reg.Shares	STK	24		4.052,06
Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur	STK	25		803,50
Verizon Communications Inc. Reg.Shares	STK	19		880,27
4,3750 % ABN AMRO Bank N.V. FLR Cap. Notes 20/Und.	EUR	300.000		321.750,00
6,0000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR Notes 20/Und.	EUR	400.000		444.500,00
2,6250 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/Und.	EUR	55.000		57.072,95
3,2010 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/28 Reg.S	EUR	70.000		78.113,00
2,8750 % Smurfit Kappa Acquis. Unl. Co. Notes 18/26 Reg.S	EUR	200.000		219.260,00
3,1250 % U.S. Treasury Notes 18/28	USD	2.400.000		2.357.541,03
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen:	EUR			3.782.532,46	3.782.532,46

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021
Vereinigtes Königreich, Pfund	(GBP)	0,83987	= 1 Euro (EUR)
Dänemark, Kronen	(DKK)	7,43635	= 1 Euro (EUR)
Norwegen, Kronen	(NOK)	9,98390	= 1 Euro (EUR)
Schweden, Kronen	(SEK)	10,23125	= 1 Euro (EUR)
Schweiz, Franken	(CHF)	1,03742	= 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar	(USD)	1,13015	= 1 Euro (EUR)
Kanada, Dollar	(CAD)	1,44761	= 1 Euro (EUR)
Singapur, Dollar	(SGD)	1,53075	= 1 Euro (EUR)
Japan, Yen	(JPY)	130,16000	= 1 Euro (EUR)
Hongkong, Dollar	(HKD)	8,81305	= 1 Euro (EUR)
Australien, Dollar	(AUD)	1,55876	= 1 Euro (EUR)
Neuseeland, Dollar	(NZD)	1,65780	= 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel
Terminbörsen
XEUR	Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
XCBT	Chicago – Chicago Board of Trade (CBOT)

OTC	Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN	Gattungsbezeichnung	Stück bzw.	Käufe/	Verkäufe/
		Anteile bzw.	Zugänge	Abgänge
		Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
CAD
CA7063271034	Pembina Pipeline Corp. Reg.Shares	STK	0	867
EUR
ES0113900J37	Banco Santander S.A. Acciones Nom.	STK	30.000	30.000
DE000BASF111	BASF SE Namens-Aktien	STK	0	1.129
DE000BAY0017	Bayer AG Namens-Aktien	STK	0	1.203
ES0118900010	Ferrovial S.A. Acciones Port.	STK	203	203
DE0006047004	HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien	STK	200	200
NL0013654783	Prosus N.V. Reg.Shares	STK	100	100
GB00B10RZP78	Unilever PLC Reg.Shares	STK	0	2.322
FR0000125486	VINCI S.A. Actions Port.	STK	350	350
GBP
ZAE000296554	THUNGELA RESOURCES Reg.Shares	STK	194	194
HKD
HK2388011192	Bank of China (Hongkong) Ltd. Reg.Shares	STK	0	5.817
KYG2177B1014	CK Asset Holdings Ltd. Reg.Shares	STK	0	4.133
KYG217651051	CK Hutchison Holdings Ltd. Reg.Shares	STK	0	4.248
HK0011000095	Hang Seng Bank Ltd. Reg.Shares	STK	0	1.215
HK0012000102	Henderson Land Devmt Co. Ltd. Reg.Shares	STK	0	1.000
HK0016000132	Sun Hung Kai Properties Ltd. Reg.Shares	STK	0	2.054
KYG960071028	WH Group Ltd Reg.Shares	STK	0	14.965
KYG9593A1040	Wharf Real Estate Inv. Co. Ltd Reg.Shares	STK	0	2.672
JPY
JP3788600009	Hitachi Ltd. Reg.Shares	STK	0	1.200
JP3039710003	Japan Metropolitan Fund Invest Reg.Shares	STK	200	200
JP3726800000	Japan Tobacco Inc. Reg.Shares	STK	0	1.500
JP3041770003	NTT DU REIT Investment Corp. Reg.Shares	STK	200	200
NOK
NO0003054108	Mowi ASA Navne-Aksjer	STK	0	699
SGD
SG1S04926220	Oversea-Chinese Bnkg Corp.Ltd. Reg.Shares	STK	0	4.057
USD
US02209S1033	Altria Group Inc. Reg.Shares	STK	0	2.289
US03027X1000	American Tower Corp. Reg.Shares	STK	200	200
US11120U1051	Brixmor Property Group Inc. Reg.Shares	STK	4.000	4.000
US22822V1017	Crown Castle Internatl Corp. Reg.Shares new	STK	200	200
BMG507361001	Jardine Matheson Holdings Ltd. Reg.Shares	STK	0	353
US6703461052	Nucor Corp. Reg.Shares	STK	0	478
US68622V1061	Organon & Co. Reg.Shares	STK	312	312
US69351T1060	PPL Corp. Reg.Shares	STK	0	947
US78440X8048	SL Green Realty Corp. Reg.Shares New	STK	3.457	3.457
US9314271084	Walgreens Boots Alliance Inc. Reg.Shares	STK	0	907
US95040Q1040	Welltower Inc. Reg.Shares	STK	3.000	3.000
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2364001078	0,6250 % A2A S.p.A. MTN 21/31	EUR	300.000	300.000
XS2389343380	0,5000 % ABN AMRO Bank N.V. MTN 21/29	EUR	500.000	500.000
XS2315784715	0,7500 % APT Pipelines Ltd. MTN 21/29	EUR	275.000	275.000
XS1807305328	5,6250 % Arabische Republik Ägypten MTN 18/30 Reg.S	EUR	0	200.000
XS2193661324	3,2500 % BP Capital Markets PLC FLR Notes 20/Und.	EUR	200.000	200.000
XS2385114298	0,6250 % Celanese US Holdings LLC Notes 21/28	EUR	150.000	150.000
XS2385393405	1,0000 % Cellnex Finance Company S.A. MTN 21/27	EUR	400.000	400.000
XS2346973741	1,5000 % CIMIC Finance Ltd. MTN 21/29	EUR	675.000	675.000
XS1859531060	3,3750 % ContourGlobal Power Hldgs S.A. Notes 18/23 Reg.S	EUR	0	125.000
FR0014003182	0,3750 % Crédit Agricole S.A. Non-Preferred MTN 21/28	EUR	300.000	300.000
XS2381671671	0,2500 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) MTN 21/28	EUR	525.000	525.000
XS2333564503	3,3750 % Dufry One B.V. Notes 21/28	EUR	175.000	175.000
XS2339427747	0,3750 % Emirates Telecommunic. Grp Co. MTN 21/28	EUR	100.000	100.000
XS2390400716	0,3750 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 21/29	EUR	300.000	300.000
XS2390400807	0,8750 % ENEL Finance Intl N.V. MTN 21/34	EUR	275.000	275.000
XS2386650274	0,8750 % ERG S.p.A. MTN 21/31	EUR	175.000	175.000
XS1425367494	8,8750 % Erste Group Bank AG FLR MTN 16/Und.	EUR	400.000	400.000
XS2386877133	0,2500 % Essity Capital B.V. MTN 21/29	EUR	525.000	525.000
XS2333297625	0,7410 % Eurogrid GmbH MTN 21/33	EUR	200.000	200.000
XS2397781357	5,1250 % Iliad Holding S.A.S. Notes 21/26 Reg.S	EUR	100.000	100.000
XS2397781944	5,6250 % Iliad Holding S.A.S. Notes 21/28 Reg.S	EUR	100.000	100.000
XS2239829216	2,0000 % Koenigreich Marokko Notes 20/30 Reg.S	EUR	0	125.000
FR0013461795	3,8750 % La Banque Postale FLR Notes 19/Und.	EUR	0	200.000
XS2332552541	1,6250 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. Notes 21/28	EUR	100.000	100.000
XS2381853279	0,2500 % National Grid PLC MTN 21/28	EUR	225.000	225.000
XS2381853436	0,7500 % National Grid PLC MTN 21/33	EUR	225.000	225.000
XS2355599197	0,1250 % NatWest Markets PLC MTN 21/26	EUR	475.000	475.000
FR0010804500	4,8750 % Orano S.A. MT Bonds 09/24	EUR	0	200.000
XS2346125573	1,1250 % Polski Koncern Naftowy Orlen MTN 21/28	EUR	100.000	100.000
XS1796266754	6,6250 % Republik Côte d’Ivoire Notes 18/48 Reg.S	EUR	0	200.000
IT0005425233	1,7000 % Republik Italien B.T.P. 20/51	EUR	0	500.000
IT0005433195	0,9500 % Republik Italien B.T.P. 21/37	EUR	300.000	300.000
XS1428088626	3,0000 % Republik Kroatien Notes 17/27	EUR	0	200.000
XS2190201983	1,5000 % Republik Kroatien Notes 20/31	EUR	0	200.000
XS1807201899	3,3750 % Republik Montenegro Notes 18/25 Reg.S	EUR	0	100.000
XS1744744191	2,7500 % Republik Nordmazedonien Bonds 18/25 Reg.S	EUR	0	100.000
XS2364200514	2,8750 % Republik Rumaenien MTN 21/42 Reg.S	EUR	250.000	250.000
XS1313004928	3,8750 % Republik Rumänien MTN 15/35 Reg.S	EUR	0	400.000
XS1599193403	2,3750 % Republik Rumänien MTN 17/27 Reg.S	EUR	0	100.000
XS1892141620	2,8750 % Republik Rumänien MTN 18/29 Reg.S	EUR	0	100.000
XS1768067297	2,5000 % Republik Rumänien MTN 18/30 Reg.S	EUR	0	250.000
XS1970549561	3,5000 % Republik Rumänien MTN 19/34 Reg.S	EUR	0	100.000
XS1968706876	4,6250 % Republik Rumänien MTN 19/49 Reg.S	EUR	400.000	400.000
XS2109813142	3,3750 % Republik Rumänien MTN 20/50 Reg.S	EUR	0	300.000
XS2388561677	1,0000 % Republik Serbien MTN 21/28 Reg.S	EUR	400.000	400.000
XS1637276848	2,7500 % Republik Zypern MTN 17/24	EUR	0	100.000
XS1956050923	2,7500 % Republik Zypern MTN 19/34	EUR	0	100.000
RU000A1034K8	2,6500 % Russische Foederation Notes 21/36	EUR	200.000	200.000
XS2351092478	0,6250 % RWE AG MTN 21/31	EUR	300.000	300.000
XS2342227837	1,0000 % Sagax EURO MTN NL B.V. MTN 21/29	EUR	100.000	100.000
XS2332234413	0,1250 % SGS Nederland Holding B.V. MTN 21/27	EUR	100.000	100.000
XS0867620725	6,7500 % Société Générale S.A. FLR MTN 14/Und.	EUR	0	400.000
XS2356041165	1,2500 % Stellantis N.V. MTN 21/33	EUR	350.000	350.000
XS2347284742	1,1250 % Technip Energies N.V. Notes 21/28	EUR	600.000	600.000
XS2288109676	1,6250 % Telecom Italia S.p.A. MTN 21/29	EUR	200.000	200.000
XS1490960942	3,7500 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 16/Und.	EUR	0	100.000
XS2293060658	2,3760 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 21/Und.	EUR	200.000	200.000
XS1591694481	2,9950 % TenneT Holding B.V. FLR Securit. 17/Und.	EUR	0	150.000
XS2290960876	2,1250 % TotalEnergies SE FLR MTN 21/Und.	EUR	500.000	500.000
XS1696445516	1,7500 % Ungarn Bonds 17/27	EUR	0	100.000
XS1887498282	1,2500 % Ungarn Bonds 18/25	EUR	0	125.000
FR0014006IX6	2,0000 % Veolia Environnement S.A. FLR Notes 21/Und.	EUR	100.000	100.000
XS2389688875	1,0000 % Viterra Finance B.V. MTN 21/28	EUR	200.000	200.000
XS1799939027	4,6250 % Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 18/Und.	EUR	0	100.000
USD
USY6726SAP66	8,3750 % Administr. of Papua New Guinea Notes 18/28 Reg.S	USD	0	200.000
US036752AJ29	2,3750 % Anthem Inc. Notes 19/25	USD	100.000	100.000
US037833BG48	3,2000 % Apple Inc. Notes 15/25	USD	100.000	100.000
XS2241075014	5,2500 % Arabische Republik Aegypten MTN 20/25 Reg.S	USD	0	200.000
XS2391395154	7,3000 % Arabische Republik Aegypten MTN 21/33 Reg.S	USD	650.000	650.000
XS2391398174	8,7500 % Arabische Republik Aegypten MTN 21/51 Reg.S	USD	200.000	200.000
US056752AS75	1,7200 % Baidu Inc. Notes 20/26	USD	0	200.000
USF1R15XK441	7,6250 % BNP Paribas S.A. FLR Nts 16/Und. Reg.S	USD	0	200.000
XS2063540038	4,7000 % Bque ouest-afr.developmt -BOAD Bonds 19/31 Reg.S	USD	0	200.000
XS1777972511	7,1430 % Bundesrepublik Nigeria MTN 18/30 Reg.S	USD	0	200.000
XS2384704800	8,2500 % Bundesrepublik Nigeria MTN 21/51 Reg.S	USD	200.000	200.000
XS1589745170	4,6250 % China Oil & Gas Group Ltd. Notes 17/22	USD	0	200.000
XS2057866191	3,1250 % Emirate of Abu Dhabi MTN 19/49 Reg.S	USD	0	200.000
XS0316524130	7,2880 % Gaz Capital S.A. Loan Part. MTN 07/37 Reg.S	USD	200.000	400.000
XS1807299331	6,3750 % JSC Natl Company KazMunayGas MTN 18/48 Reg.S	USD	0	200.000
XS2242422397	3,5000 % JSC Natl Company KazMunayGas MTN 20/33 Reg.S	USD	0	200.000
XS1694217495	3,6250 % Königreich Saudi-Arabien MTN 17/28 Reg.S	USD	0	200.000
US60937GAB23	5,1250 % Mongolei MTN 12/22 Reg.S	USD	0	200.000
US68389XBS36	2,9500 % Oracle Corp. Notes 17/24	USD	100.000	100.000
XS2084425623	2,7500 % People’s Republic of China Notes 19/39	USD	0	400.000
US71647NBJ72	5,5000 % Petrobras Global Finance B.V. Notes 21/51	USD	100.000	100.000
XS1978319108	3,7500 % PT Bank Mandiri (Persero) TBK MTN 19/24	USD	0	200.000
US69370RAD98	3,6500 % PT Pertamina (Persero) MTN 19/29 Reg.S	USD	0	200.000
US69370RAE71	4,7000 % PT Pertamina (Persero) MTN 19/49 Reg.S	USD	0	200.000
US71568QAG29	5,3750 % PT Perusahaan Listrik Negara MTN 18/29 Reg.S	USD	0	200.000
US71568PAJ84	3,8750 % PT Perusahaan Listrik Negara MTN 19/29 144A	USD	0	200.000
XS2115147287	8,7500 % Republic of Ghana MTN 20/61 Reg.S	USD	0	400.000
XS2325748106	7,7500 % Republic of Ghana MTN 21/29 Reg.S	USD	375.000	375.000
XS1311099540	5,2500 % Republic of Namibia Notes 15/25 Reg.S	USD	0	200.000
XS2010043904	3,9500 % Republik Armenien Notes 19/29 Reg.S	USD	0	200.000
XS1678623734	3,5000 % Republik Aserbaidschan Notes 17/32 Reg.S	USD	0	200.000
XS1843435840	7,0000 % Republik Kenia Notes 19/27 Reg.S	USD	0	200.000
XS0602546136	6,1250 % Republik Litauen Bonds 11/21 Reg.S	USD	0	200.000
XS2264555744	2,1250 % Republik Serbien Treasury Notes 20/30 Reg.S	USD	0	200.000
XS1953915136	5,3750 % Republik Usbekistan MTN 19/29 Reg.S	USD	0	200.000
XS2365195978	3,9000 % Republik Usbekistan MTN 21/31 Reg.S	USD	250.000	250.000
RU000A0JXU14	5,2500 % Russische Föderation Bonds 17/47 Reg.S	USD	0	200.000
XS0767473852	5,6250 % Russische Föderation Notes 12/42 Reg.S	USD	0	200.000
XS1982113463	4,2500 % Saudi Arabian Oil Co. MTN 19/39 Reg.S	USD	0	200.000
XS1982116136	4,3750 % Saudi Arabian Oil Co. MTN 19/49 Reg.S	USD	0	200.000
USG82016AT66	3,1000 % Sinopec Grp Ov.Dev.(2018) Ltd. Notes 21/51 Reg.S	USD	400.000	400.000
XS1405782159	3,2500 % Staat Katar Bonds 16/26 Reg.S	USD	0	200.000
USG84228CQ91	7,5000 % Standard Chartered PLC FLR Nts 16/Und. Reg.S	USD	200.000	200.000
US86964WAF95	6,0000 % Suzano Austria GmbH Notes 19/29	USD	0	200.000
XS2010030836	7,2530 % Ukraine Notes 20/33 Reg.S	USD	0	200.000
XS2010028699	6,8760 % Ukraine Notes 21/29 Reg.S	USD	200.000	200.000
US445545AL04	5,3750 % Ungarn Notes 14/24	USD	0	200.000
US384802AE44	1,8500 % W.W. Grainger Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
Andere Wertpapiere
EUR
ES06189009H7	Ferrovial S.A. Anrechte	STK	200	200
ES06189009I5	Ferrovial S.A. Anrechte	STK	201	201
ES06445809L2	Iberdrola S.A. Anrechte	STK	7.433	7.433
ES06445809M0	Iberdrola S.A. Anrechte	STK	7.539	7.539

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
USD
US57772K1016	Maxim Integrated Products Inc. Reg.Shares	STK	0	328
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2336188029	2,2500 % ADLER Group S.A. MTN 21/27	EUR	200.000	200.000
XS2373430425	4,2500 % Altice Financing S.A. Notes 21/29 Reg.S	EUR	275.000	275.000
DE000A3E5VX4	0,6250 % Amprion GmbH MTN 21/33	EUR	500.000	500.000
XS1394911496	8,8750 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR Bond 16/Und.	EUR	1.000.000	1.000.000
XS1404935204	8,6250 % Bankinter S.A. FLR Bond 16/Und.	EUR	0	200.000
XS1684785345	2,8750 % Belden Inc. Notes 17/25 Reg.S	EUR	0	100.000
ES0840609020	5,8750 % Caixabank S.A. FLR Notes 20/Und.	EUR	0	400.000
XS2337061670	0,5000 % CCEP Finance (Ireland) DAC Notes 21/29	EUR	200.000	200.000
XS2337061753	0,8750 % CCEP Finance (Ireland) DAC Notes 21/33	EUR	200.000	200.000
XS2332245377	3,1000 % Cooeperatieve Rabobank U.A. FLR Cap.Sec. 21/Und.	EUR	200.000	200.000
XS1400626690	6,6250 % Coöperatieve Rabobank U.A. FLR Cap.Sec. 16/Und.	EUR	800.000	800.000
XS1055037177	6,5000 % Crédit Agricole S.A. FLR Nts 14/Und.	EUR	600.000	600.000
XS2382953789	0,4500 % Czech Gas Netw.Invest.S.à r.l. Notes 21/29	EUR	275.000	275.000
XS2337285519	0,5000 % Fomento Econom.Mexica.SAB D.CV Notes 21/28	EUR	300.000	300.000
XS2244941147	2,2500 % Iberdrola International B.V. FLR Notes 20/Und.	EUR	0	100.000
XS2244941063	1,8740 % Iberdrola International B.V. FLR Notes 20/Und.	EUR	0	100.000
XS1577947440	2,1250 % INEOS Finance PLC Notes 17/25 Reg.S	EUR	0	150.000
DE000A3KPTG6	1,0000 % JAB Holdings B.V. Notes 21/31	EUR	200.000	200.000
XS2339830049	5,0000 % Libra Groupco S.p.A. Notes 21/27 Reg.S	EUR	525.000	525.000
FR0014003XZ7	2,1250 % MACIF FLR Obl. 21/52	EUR	200.000	200.000
FR0014003XY0	3,5000 % MACIF FLR Obl. 21/Und.	EUR	200.000	200.000
XS2384723263	0,2500 % Mondelez Intl Hldgs Nether. BV Notes 20/29 Reg.S	EUR	275.000	275.000
XS2337604479	2,2500 % Mytilineos S.A. Notes 21/26	EUR	100.000	100.000
XS2072829794	3,6250 % Netflix Inc. Notes 19/30 Reg.S	EUR	0	100.000
XS2066213625	3,1250 % OCI N.V. Notes 19/24 Reg.S	EUR	0	150.000
XS1373156618	3,7500 % Peru Bonds 16/30	EUR	0	100.000
XS2334361354	1,2000 % Philippinen Bonds 21/33	EUR	100.000	100.000
XS1843433639	0,8300 % Republik Chile Bonds 19/31	EUR	0	100.000
XS2388182573	0,5000 % Smurfit Kappa Treasury PUC Notes 21/29	EUR	150.000	150.000
XS2388183381	1,0000 % Smurfit Kappa Treasury PUC Notes 21/33	EUR	200.000	200.000
XS2286041517	2,4985 % Wintershall Dea Finance 2 B.V. FLR Bonds 21/Und.	EUR	200.000	200.000
USD
US88579YBH36	2,0000 % 3M Co. Notes 19/25	USD	100.000	100.000
US009158BB15	1,5000 % Air Products & Chemicals Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US023135BN51	5,2000 % Amazon.com Inc. Notes 17/25	USD	100.000	100.000
US94973VBJ52	3,5000 % Anthem Inc. Notes 14/24	USD	100.000	100.000
US037833DF47	2,7500 % Apple Inc. Notes 17/25	USD	100.000	100.000
US037833DY36	1,2500 % Apple Inc. Notes 20/30	USD	0	200.000
US039482AA29	2,7500 % Archer Daniels Midland Co. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US046353AL27	3,3750 % AstraZeneca PLC Notes 15/25	USD	100.000	100.000
USP09252AM29	4,3750 % Banco de Bogota S.A. Notes 17/27 Reg.S	USD	0	200.000
US09062XAF06	4,0500 % Biogen Inc. Notes 15/25	USD	100.000	100.000
US09857LAP31	4,1000 % Booking Holdings Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US244199BH70	2,7500 % Deere & Co. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
USP3579ECB13	6,0000 % Dominikanische Republik Bonds 18/28 Reg.S	USD	0	150.000
US438516CB04	1,3500 % Honeywell International Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US458140BP43	3,4000 % Intel Corp. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
USY5749LAB72	4,2360 % Malaysia Sovereign Sukuk BHD Trust Cert. 15/45 R.S	USD	0	200.000
US58933YAR62	2,7500 % Merck & Co. Inc. Notes 15/25	USD	100.000	100.000
US59156RBQ02	3,6000 % MetLife Inc. Notes 15/25	USD	100.000	100.000
US594918BJ27	3,1250 % Microsoft Corp. Notes 15/25	USD	100.000	100.000
XS1202090947	5,2500 % Nordea Bank Abp FLR MTN 15/Und.	USD	0	200.000
US70450YAC75	2,4000 % PayPal Holdings Inc. Notes 19/24	USD	100.000	100.000
US70450YAG89	1,6500 % PayPal Holdings Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US713448CT37	2,7500 % PepsiCo Inc. Notes 15/25	USD	100.000	100.000
US713448EQ79	2,2500 % PepsiCo Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US718172CN75	1,5000 % Philip Morris Internat. Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US718286CG02	3,7500 % Philippinen Bonds 19/29	USD	0	200.000
US718286CK14	1,6480 % Philippinen Bonds 20/31	USD	0	200.000
US760942BD38	4,9750 % Rep. Uruguay Bonds 18/55	USD	0	200.000
USP37878AC26	4,5000 % Republik Bolivien Notes 17/28 Reg.S	USD	0	200.000
US195325BK01	7,3750 % Republik Kolumbien Bonds 06/37	USD	0	200.000
US195325CX13	4,5000 % Republik Kolumbien Bonds 15/26	USD	0	200.000
US195325DZ51	3,2500 % Republik Kolumbien Bonds 21/32	USD	200.000	200.000
US698299AW45	6,7000 % Republik Panama Bonds 06/36	USD	0	300.000
US698299BG85	4,5000 % Republik Panama Bonds 17/47	USD	0	200.000
USP75744AE59	4,7000 % Republik Paraguay Bonds 17/27 Reg.S	USD	0	200.000
USP75744AG08	5,4000 % Republik Paraguay Bonds 19/50 Reg.S	USD	0	200.000
USF43628C734	7.375,0000 % Société Générale S.A. FLR Nts 16/Und. Reg.S	USD	400.000	400.000
US87612EBL92	2,2500 % Target Corp. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US882508BH65	1,3750 % Texas Instruments Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US191216BS87	2,8750 % The Coca-Cola Co. Notes 15/25	USD	100.000	100.000
US191216CN81	2,9500 % The Coca-Cola Co. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US742718FL83	0,5500 % The Procter & Gamble Co. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US254687FN19	3,3500 % The Walt Disney Co. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US254687FV35	1,7500 % The Walt Disney Co. Notes 20/26	USD	100.000	100.000
US911312BX35	3,9000 % United Parcel Service Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000
US92343VCR33	3,5000 % Verizon Communications Inc. Notes 14/24	USD	100.000	100.000
US92857WBW91	4,1250 % Vodafone Group PLC FLR Notes 21/81	USD	250.000	250.000
US94106LBL27	0,7500 % Waste Management Inc. Notes 20/25	USD	100.000	100.000

Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
EUR
ES0144583236	Iberdrola S.A. Acciones Port. Em.01/21	STK	106	106
JPY
JP3046450007	Mcubs MidCity Investment Corp. Reg.Shares	STK	200	200
SEK
SE0012455673	Boliden AB Namn-Aktier (Post Split)	STK	0	339
SE0015811567	Boliden AB Reg.Redemption Shares	STK	339	339
USD
IE00B58JVZ52	Seagate Technology PLC Reg.Shares	STK	0	372
US78440X1019	SL Green Realty Corp. Reg.Shares	STK	0	1.500
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS1117297603	4,0000 % UPCB Finance IV Ltd. Notes 15/27 Reg.S	EUR	0	200.000
Andere Wertpapiere
AUD
AU0000176083	Transurban Group Anrechte	STK	388	388
EUR
ES06670509I0	ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Anrechte	STK	431	431
ES06670509J8	ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Anrechte	STK	437	437
IT0005436909	Snam S.p.A. Anrechte	STK	3.237	3.237

Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
IE00B7F1RC73	BRISF-iShs De.Re.Es.In.Fd(IE) Reg.Inst.Units Dis.	ANT	72.000	72.000
IE00B3F81R35	iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Reg.Shares	ANT	25.000	25.000
USD
IE00BFZPF322	In.M.I Invesco AT1 Cap Bd ETF Reg.Shs Acc.	ANT	122.000	122.000
IE0032895942	iShs DL Corp Bond UCITS ETF Reg.Shares	ANT	18.000	18.000
IE00BKF09C98	iShs II-$ H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg.Shares Dis.	ANT	730.000	730.000
IE00BCRY5Y77	iShsIV-DL Sh.Dur.Corp Bd U.ETF Reg.Shares (Dist)	ANT	24.000	24.000
IE00BP3QZB59	iShsIV-Edge MSCI Wo.Va.F.U.ETF Reg.Shares (Acc)	ANT	11.000	11.000

Gattungsbezeichnung	Stück bzw.	Volumen
	Anteile bzw. Whg.	in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:	EUR	41.534
(Basiswert(e): ESTX Banks Index (Price) (EUR), EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 Index, MSCI Daily World Index (Net Return) (EUR), MSCI Emerging Markets Index, Nasdaq-100 Index, Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), Russell 2000 Index, S&P 500 Index, STXE 600 Index (Price) (EUR), STXE 600 Oil & Gas Index (Price) (EUR), TecDAX Performance-Index)
Verkaufte Kontrakte:	EUR	25.819
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), Nasdaq-100 Index, Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), Russell 2000 Index, S&P 500 Index)

Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:	EUR	28.716
(Basiswert(e): EURO-BTP Future (FBTP), Ten-Year US Treasury Note Future (TY), Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB), Ultra Ten-Year US Treas.Note Future (UXY))
Verkaufte Kontrakte:	EUR	104.077
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL), EURO Buxl Future (FGBX), EURO-BTP Future (FBTP), Ten-Year US Treasury Note Future (TY), Ultra Long Term US Treas. Bond Future (UB), Ultra Ten-Year US Treas.Note Future (UXY), US Treasury Long Bond Future (US))

Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call):	EUR	4.185
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR))
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):	EUR	14.414
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), S&P 500 Index)
Verkaufte Kaufoptionen (Call):	EUR	6.393
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), S&P 500 Index)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):	EUR	2.834
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), Nikkei 225 Stock Average Index (JPY), S&P 500 Index)

Optionsrechte auf Swaps (Swaptions)
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):	EUR	161
(Basiswert(e): CDS CDX.NA.HY. S36 V1 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S34 V2 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S35 V1 5Y)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):	EUR	13
(Basiswert(e): CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S35 V1 5Y)

Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):	EUR	9.947
(Basiswert(e): EURO Bund Future (FGBL))

Währungsderivate
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Optionsrechte auf Devisen
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
EUR/USD	EUR	7.191
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
EUR/USD	EUR	2.577
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR/USD	EUR	2.640
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
EUR/USD	EUR	7.042

Devisentermingeschäfte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
AUD/EUR	EUR	1.398
CAD/EUR	EUR	855
CAD/USD	EUR	838
CHF/EUR	EUR	9.624
DKK/EUR	EUR	10
GBP/EUR	EUR	4.861
HKD/EUR	EUR	1.680
JPY/EUR	EUR	9.094
JPY/USD	EUR	2.152
NOK/EUR	EUR	9.860
SEK/EUR	EUR	12
SGD/EUR	EUR	406
USD/EUR	EUR	268.205
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
AUD/EUR	EUR	1.183
CAD/EUR	EUR	846
CAD/USD	EUR	545
CHF/EUR	EUR	7.649
DKK/EUR	EUR	3
GBP/EUR	EUR	2.641
HKD/EUR	EUR	1.198
JPY/EUR	EUR	9.155
NOK/EUR	EUR	3.683
SEK/EUR	EUR	38
SGD/EUR	EUR	218
USD/EUR	EUR	141.179

Swaps (In Opening-Transaktionen umgesetzte Volumen)
Credit Default Swaps (CDS)
Protection Buyer:	EUR	65.777
(Basiswert(e): CDS CDX.EM. S34 V1 5Y, CDS CDX.EM. S35 V1 5Y, CDS CDX.EM. S36 V1 5Y, CDS CDX.NA.HY. S35 V1 5Y, CDS CDX.NA.HY. S36 V1 5Y, CDS CDX.NA.HY. S37 V1 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S34 V2 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S35 V1 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y, CDS ITRAXX EUROPE SEN FINANCIALS S34 V1 5Y)
Protection Seller:	EUR	34.515
(Basiswert(e): CDS CDX.EM. S36 V1 5Y, CDS CDX.NA.HY. S36 V1 5Y, CDS CDX.NA.HY. S37 V1 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S34 V1 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S34 V2 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S35 V1 5Y, CDS ITRAXX EUROPE CROSSOVER S36 V1 5Y)

Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):
befristet	EUR	29
(Basiswert(e): Amgen Inc. Reg.Shares)
unbefristet	EUR	65.022

(Basiswert(e): 0,2500 % Credit Suisse AG (Ldn Br.) MTN 21/28, 0,2500 % National Grid PLC MTN 21/28, 1,0000 % Cellnex Finance Company S.A. MTN 21/27, 1,0000 % Danone S.A. FLR MTN 21/Und., 1,5000 % Ceske Drahy AS Notes 19/26, 1,6480 % Philippinen Bonds 20/31, 1,7000 % Republik Italien B.T.P. 20/51, 12,0000 % Lloyds Bank PLC FLR Notes 09/Und., 2,0000 % Cellnex Finance Company S.A. MTN 21/32, 2,0000 % Veolia Environnement S.A. FLR Notes 21/Und., 2,1250 % Republik Serbien Treasury Notes 20/30 Reg.S, 2,2500 % ADLER Group S.A. MTN 21/27, 2,2500 % Veolia Environnement S.A. FLR Notes 20/Und., 2,4985 % Wintershall Dea Finance 2 B.V. FLR Bonds 21/Und., 2,5000 % Israel Bonds 20/30, 2,5000 % Veolia Environnement S.A. FLR Notes 20/Und., 2,6250 % Crédit Agricole Assurances SA FLR Notes 18/48, 2,6250 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/Und., 2,6520 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/26 Reg.S, 2,7500 % ENI S.p.A. FLR Nts 21/Und., 2,8750 % AT & T Inc. FLR Pref.Secs 20/Und., 2,8750 % Smurfit Kappa Acquis. Unl. Co. Notes 18/26 Reg.S, 2,8750 % Telefónica Europe B.V. FLR Bonds 19/Und., 3,0000 % Republik Kroatien Notes 17/27, 3,0430 % Malaysia Sovereign Sukuk BHD Trust Cert. 15/25 R.S, 3,1000 % Cooeperatieve Rabobank U.A. FLR Cap.Sec. 21/Und., 3,1000 % Sinopec Grp Ov.Dev.(2018) Ltd. Notes 21/51 Reg.S, 3,1250 % Bayer AG FLR Sub. Anl. 19/79, 3,1250 % U.S. Treasury Notes 18/28, 3,2010 % Nissan Motor Co. Ltd. Notes 20/28 Reg.S, 3,3750 % ENI S.p.A. FLR Notes 20/Und., 3,3750 % Republik Montenegro Notes 18/25 Reg.S, 3,5000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA FLR Sub. Anl. 15/75, 3,5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN 21/29, 3,5000 % ENEL S.p.A. FLR Cap. Secs 19/80, 3,5000 % JSC Natl Company KazMunayGas MTN 20/33 Reg.S, 3,6250 % Infineon Technologies AG Sub. FLR Nts 19/Und., 3,6250 % Netflix Inc. Notes 19/30 Reg.S, 3,6500 % PT Pertamina (Persero) MTN 19/29 Reg.S, 3,7500 % Peru Bonds 16/30, 3,8000 % Israel MTN 20/60, 3,8750 % Israel Bonds 20/50, 3,9000 % United Parcel Service Inc. Notes 20/25, 3i Group PLC Reg.Shares, 4,0000 % Crédit Agricole S.A. FLR Notes 18/33 Reg.S, 4,2000 % Vodafone Group PLC FLR Cap. Sec. 18/78, 4,2360 % Malaysia Sovereign Sukuk BHD Trust Cert. 15/45 R.S, 4,3750 % ABN AMRO Bank N.V. FLR Cap. Notes 20/Und., 4,3750 % Rep. Uruguay Bonds 19/31, 4,5000 % Republik Bolivien Notes 17/28 Reg.S, 4,6250 % Deutsche Bank AG FLR Nachr. Anl. 21/Und., 5,0000 % UBS Group AG Var. Anl. 18/Und., 5,1250 % Oriflame Investment Hold. PLC Notes 21/26 Reg.S, 5,1250 % Rakuten Group Inc. FLR Nts 21/Und. Reg.S, 5,2500 % Caixabank S.A. FLR Notes 18/Und., 5,2500 % Credit Suisse Group AG FLR Notes 20/Und. Reg.S, 5,4000 % Republik Paraguay Bonds 19/50 Reg.S, 5,6250 % SES S.A. FLR Notes 16/Und., 5,7500 % Amerigas Prt.L.P./Fin. Corp. Notes 17/27, 5,8750 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR Nts 17/Und., 6,0000 % Caixabank S.A. FLR Notes 17/Und., 6,0000 % Gie PSA Tresorerie Notes 03/33, 6,1250 % Commerzbank AG FLR Nachr.Anl. 20/Und., 6,3750 % Philippinen Bonds 07/32, 6,5000 % Crédit Agricole S.A. FLR Nts 14/Und., 6,6250 % BNP Paribas S.A. FLR Nts 19/Und. Reg.S, 6,6250 % Coöperatieve Rabobank U.A. FLR Cap.Sec. 16/Und., 6,7500 % ING Groep N.V. FLR Cap. Secs 19/Und., 6,7500 % Société Générale S.A. FLR MTN 14/Und., 7,0000 % Commerzbank AG FLR Nachr. Anl. 19/Und., 7,2530 % Ukraine Notes 20/33 Reg.S, 8,0000 % Jamaica Notes 07/39, 8,7500 % Arabische Republik Aegypten MTN 21/51 Reg.S, ABB Ltd. Namens-Aktien, ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port., Adecco Group AG Namens-Aktien, Allianz SE vink.Namens-Aktien, Amgen Inc. Reg.Shares, Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom., AT & T Inc. Reg.Shares, Bayer AG Namens-Aktien, Bouygues S.A. Actions Port., Bristol-Myers Squibb Co. Reg.Shares, Cellnex Telecom S.A. Acciones Port., Danone S.A. Actions Port., EDP – Energias de Portugal SA Acções Nom., Enagas S.A. Acciones Port., Evonik Industries AG Namens-Aktien, Ferrovial S.A. Acciones Port., Fortum Oyj Reg.Shares, General Dynamics Corp. Reg.Shares, Gilead Sciences Inc. Reg.Shares, Hannover Rück SE Namens-Aktien, HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien, Iberdrola S.A. Acciones Port., Intel Corp. Reg.Shares, ITOCHU Corp. Reg.Shares, Johnson & Johnson Reg.Shares, Kingspan Group PLC Reg.Shares, KONE Oyj Reg.Shares Cl.B, Merck & Co. Inc. Reg.Shares, Mowi ASA Navne-Aksjer, National Grid PLC Reg.Shares, Pandora A/S Navne-Aktier, Partners Group Holding AG Namens-Aktien, Prosus N.V. Reg.Shares, Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port., salesforce.com Inc. Reg.Shares, Sanofi S.A. Actions Port., Schneider Electric SE Actions Port., SGS S.A. Namens-Aktien, Sodexo S.A. Actions Port., Sumitomo Electric Ind. Ltd. Reg.Shares, Swiss Life Holding AG Namens-Aktien, Swisscom AG Namens-Aktien, Synchrony Financial Reg.Shares, Terna Rete Elettrica Nazio.SpA Azioni nom., The Coca-Cola Co. Reg.Shares, The Procter & Gamble Co. Reg.Shares, TotalEnergies SE Actions au Porteur, Tyson Foods Inc. Reg.Shares Cl.A, UPM Kymmene Corp. Reg.Shares, Verizon Communications Inc. Reg.Shares, VINCI S.A. Actions Port.)

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 1,74 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 2.641.946 Euro.

Entwicklung des Sondervermögens
				EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			62.403.424,30
1	Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr			-981.895,72
2	Zwischenausschüttung(en)			-1.105.036,56
3	Mittelzufluss (netto)			5.444.274,15
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	9.509.523,13
	davon aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	9.509.523,13
	davon aus Verschmelzung	EUR	0,00
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-4.065.248,98
4	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			-94.603,24
5	Ergebnis des Geschäftsjahres			2.071.419,91
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			-203.018,95
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			638.162,90
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			67.737.582,84

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
31.12.2018	39.770.013,26	40,45
31.12.2019	57.302.790,10	43,47
31.12.2020	62.403.424,30	42,91
31.12.2021	67.737.582,84	42,83

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2021 – 31.12.2021
(einschließlich Ertragsausgleich)
		EUR	EUR
I.	Erträge	insgesamt	*je Anteil ^)**
1.	Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)	17.122,06	0,01
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	440.568,13	0,28
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren	176.719,39	0,11
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	1.679.846,58	1,06
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	-8.638,29	-0,01
	davon Negative Einlagezinsen	-13.863,36	-0,01
	davon Positive Einlagezinsen	5.225,07	0,00
6.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)	0,00	0,00
7.	Erträge aus Investmentanteilen	62.658,80	0,04
8.	Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	5.049,47	0,00
	davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen	5.049,47	0,00
9a.	Abzug inländischer Körperschaftsteuer	-2.568,35	-0,00
	davon inländische Körperschaftsteuer auf inländische Dividendenerträge	-2.568,35	-0,00
9b.	Abzug ausländischer Quellensteuer	-103.060,55	-0,07
	davon aus Dividenden ausländischer Aussteller	-91.407,05	-0,06
	davon aus Zinsen aus ausländischen Wertpapieren/Liquiditätsanlagen	-11.653,50	-0,01
10.	Sonstige Erträge	95.256,18	0,06
	davon Kompensationszahlungen	94.095,82	0,06
	davon Quellensteuerrückvergütung Dividende	1.117,33	0,00
	davon Zinsgutschrift auf Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	43,03	0,00
	Summe der Erträge	2.362.953,42	1,49

II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen	-4.422,00	-0,00
2.	Verwaltungsvergütung	-764.723,35	-0,48
3.	Verwahrstellenvergütung	0,00	0,00
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	0,00	0,00
5.	Sonstige Aufwendungen	-139.277,23	-0,09
	davon Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	-1.614,06	-0,00
	davon EMIR-Kosten	-14.319,89	-0,01
	davon Gebühren für Quellensteuerrückerstattung	-2.497,98	0,00
	davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte	-14.449,03	-0,01
	davon Kostenpauschale	-106.396,27	-0,07
	Summe der Aufwendungen	-908.422,58	-0,57

III.	Ordentlicher Nettoertrag	1.454.530,84	0,92

IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne	7.681.359,35	4,86
2.	Realisierte Verluste	-7.499.614,23	-4,74
	Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	181.745,12	0,11

V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	1.636.275,96	1,03

1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	-203.018,95	-0,13
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	638.162,90	0,40

VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	435.143,95	0,28

VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres	2.071.419,91	1,31

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

¹⁾ Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
²⁾ Zwischenausschüttung am 20. August 2021 mit Beschlussfassung vom 10. August 2021.
³⁾ Ausschüttung am 18. Februar 2022 mit Beschlussfassung vom 1. Februar 2022.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung
		EUR	EUR
I.	Für die Ausschüttung verfügbar	insgesamt	*je Anteil^)**
1	Vortrag aus dem Vorjahr	6.020.600,93	3,81
2	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	1.636.275,96	1,03
3	Zuführung aus dem Sondervermögen	0,00	0,00
II.	Nicht für die Ausschüttung verwendet
1	Der Wiederanlage zugeführt	0,00	0,00
2	Vortrag auf neue Rechnung	5.444.760,23	3,44
III.	Gesamtausschüttung¹⁾	2.212.116,66	1,40
1	Zwischenausschüttung²⁾	1.105.036,56	0,70
2	Endausschüttung³⁾	1.107.080,10	0,70

	Umlaufende Anteile: Stück 1.581.543

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten
Instrumentenart	Kontrahent	Exposure in EUR
		(Angabe nach Marktwerten)
Aktienindex-Terminkontrakte	Eurex Deutschland	97.122,00
Credit Default Swaps	BNP Paribas S.A.	235.411,67
Credit Default Swaps	BofA Securities Europe S.A.	470.823,34
Credit Default Swaps	Citigroup Global Markets Europe AG	40.856,62
Credit Default Swaps	Goldman Sachs Bank Europe SE	116.265,39
Credit Default Swaps	J.P. Morgan AG	279.691,90
Devisenterminkontrakte	BofA Securities Europe S.A.	73.755,06
Devisenterminkontrakte	Citigroup Global Markets Europe AG	2.782,23
Devisenterminkontrakte	Commerzbank AG	3.641,44
Devisenterminkontrakte	DekaBank Deutsche Girozentrale	-7.440,80
Devisenterminkontrakte	J.P. Morgan AG	-1.678,45
Devisenterminkontrakte	Morgan Stanley Europe SE	-1.890,74
Optionsrechte auf Devisen	Citigroup Global Markets Europe AG	2.616,25
Optionsrechte auf Devisen	J.P. Morgan AG	993,93
Optionsrechte auf Devisen	Morgan Stanley Europe SE	-10.963,26
Optionsrechte auf Devisen	UBS AG [London Branch]	840,60
Zinsterminkontrakte	Chicago Board of Trade (CBOT)	36.886,70
Zinsterminkontrakte	Eurex Deutschland	87.880,00


Gesamtbetrag der bei Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR	1.030.000,00

davon:
Bankguthaben	EUR	1.030.000,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
30% ICE BofA BB & Lower Sovereign External Debt Index in EUR, 40% ICE BofA Euro High Yield Index in EUR, 30% STOXX® Global Select Dividend 100 Net Return in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 1,00%
größter potenzieller Risikobetrag 13,63%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,71%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
historische Simulation

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
190,02%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Zusätzliche Angaben zu den Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften (besichert)

Instrumentenart	Kontrahent	Exposure in EUR
		(Angabe nach Marktwerten)
Wertpapier-Darlehen	DekaBank Deutsche Girozentrale	1.013.364,73
Wertpapier-Darlehen	Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme	2.769.167,73


Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR	2.979.744,22

davon:
Schuldverschreibungen	EUR	2.527.117,52
Aktien	EUR	452.626,70

Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR	2.889.352,53


Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	EUR	5.049,47
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	EUR	1.614,06


Umlaufende Anteile	STK	1.581.543
Anteilwert	EUR	42,83

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate / Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten)	1,36%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Kostenpauschale von insgesamt 0,16% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,10% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,10% p.a. auf Dritte. Die Kostenpauschale deckt die in den Besonderen Anlagebedingungen und im Verkaufsprospekt aufgeführten Vergütungen und Kosten ab, die dem Sondervermögen nicht separat belastet werden. Die Verwaltungsvergütung ist nicht Bestandteil der Kostenpauschale und wird dem Sondervermögen gesondert belastet.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsprovisionen“ bzw. „Vermittlungsfolgeprovisionen“.

Für den Erwerb und die Veräußerung der Investmentanteile sind keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge berechnet worden.
Für die Investmentanteile wurden von der verwaltenden Gesellschaft auf Basis des Zielfonds folgende Verwaltungsvergütungen in % p.a. erhoben:

BRISF-iShs De.Re.Es.In.Fd(IE) Reg.Inst.Units Dis.	0,20
In.M.I Invesco AT1 Cap Bd ETF Reg.Shs Acc.	n.v.
iShs DL Corp Bond UCITS ETF Reg.Shares	0,20
iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Reg.Shares	0,50
iShsII-$Hgh Yld Corp Bd U.ETF Reg.Shares	0,48
iShs II-$ H.Yd Co.Bd ESG U.ETF Reg.Shares Dis.	0,50
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Reg.Shares	0,20
iShsIV-DL Sh.Dur.Corp Bd U.ETF Reg.Shares (Dist)	0,20
iShsIV-Edge MSCI Wo.Va.F.U.ETF Reg.Shares (Acc)	0,30
Xtr.II EUR H.Yield Corp.Bond 1D	0,10

Wesentliche sonstige Erträge
Kompensationszahlungen	EUR	94.095,82
Quellensteuerrückvergütung Dividende	EUR	1.117,33
Zinsgutschrift auf Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	EUR	43,03

Wesentliche sonstige Aufwendungen
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	EUR	1.614,06
EMIR-Kosten	EUR	14.319,89
Gebühren für Quellensteuerrückerstattung	EUR	2.497,98
Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte	EUR	14.449,03
Kostenpauschale	EUR	106.396,27


Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt	EUR	92.274,25

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Deka Investment GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Zudem gilt die für alle Unternehmen der Deka-Gruppe verbindliche Vergütungsrichtlinie, die gruppenweite Standards für die Ausgestaltung der Vergütungssysteme definiert. Sie enthält die Grundsätze zur Vergütung und die maßgeblichen Vergütungsparameter.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen Vergütungsausschuss, das „Managementkomitee Vergütung“ (MKV) der Deka-Gruppe, auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft.

Vergütungskomponenten
Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie Nebenleistungen.
Für die Mitarbeiter und Geschäftsführung der Deka Investment GmbH findet eine maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung in Höhe von 200 Prozent der fixen Vergütung Anwendung.
Weitere sonstige Zuwendungen im Sinne von Vergütung, wie z.B. Anlageerfolgsprämien, werden bei der Deka Investment GmbH nicht gewährt.

Bemessung des Bonuspools
Der Bonuspool leitet sich – unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Deka Investment GmbH – aus dem vom Konzernvorstand der DekaBank Deutsche Girozentrale nach Maßgabe von § 45 Abs. 2 Nr. 5a KWG festgelegten Bonuspool der Deka-Gruppe ab und kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden.
Bei der Bemessung der variablen Vergütung sind grundsätzlich der individuelle Erfolgsbeitrag des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Organisationseinheit des Mitarbeiters, der Erfolgsbeitrag der Deka Investment GmbH bzw. die Wertentwicklung der von dieser verwalteten Investmentvermögen sowie der Gesamterfolg der Deka-Gruppe zu berücksichtigen. Zur Bemessung des individuellen Erfolgsbeitrags des Mitarbeiters werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien verwendet, wie z.B. Qualifikationen, Kundenzufriedenheit. Negative Erfolgsbeiträge verringern die Höhe der variablen Vergütung. Die Erfolgsbeiträge werden anhand der Erfüllung von Zielvorgaben ermittelt.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung. Die Vergütung der Geschäftsführung wird durch den Aufsichtsrat festgelegt.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern
Die variable Vergütung der Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und von Mitarbeitern, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmten weiteren Mitarbeitern (zusammen als „risikorelevante Mitarbeiter“) unterliegt folgenden Regelungen:

―	Die variable Vergütung der risikorelevanten Mitarbeiter ist grundsätzlich erfolgsabhängig, d.h. ihre Höhe wird nach Maßgabe von individuellen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters sowie den Erfolgsbeiträgen des Geschäftsbereichs und der Deka-Gruppe ermittelt.
―	Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird zwingend ein Anteil von 60 Prozent der variablen Vergütung über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren aufgeschoben. Bei risikorelevanten Mitarbeitern unterhalb der Geschäftsführungs-Ebene beträgt der aufgeschobene Anteil 40 Prozent der variablen Vergütung und wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben.
―	Jeweils 50 Prozent der sofort zahlbaren und der aufgeschobenen Vergütung werden in Form von Instrumenten gewährt, deren Wertentwicklung von der nachhaltigen Wertentwicklung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Unternehmenswertentwicklung der Deka-Gruppe abhängt. Diese nachhaltigen Instrumente unterliegen nach Eintritt der Unverfallbarkeit einer Sperrfrist von einem Jahr.
―	Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während der Wartezeit risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters, der Kapitalverwaltungsgesellschaft bzw. der von dieser verwalteten Investmentvermögen oder der Deka-Gruppe gekürzt werden oder komplett entfallen. Jeweils am Ende eines Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar. Der unverfallbar gewordene Baranteil wird zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt, die unverfallbar gewordenen nachhaltigen Instrumente werden erst nach Ablauf der Sperrfrist ausgezahlt.
―	Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 75 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt.

Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß den geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Angemessenheitsprüfung des MKV statt. Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme von Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden. Das Vergütungssystem der Deka Investment GmbH war im Geschäftsjahr 2020 angemessen ausgestaltet. Es konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der

Deka Investment GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung	EUR	55.111.895,15
davon feste Vergütung	EUR	43.006.888,07
davon variable Vergütung	EUR	12.105.007,08

Zahl der Mitarbeiter der KVG	449

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Investment GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen**	EUR	11.521.767,18
Geschäftsführer	EUR	3.296.629,40
weitere Risk Taker	EUR	2.072.677,62
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen	EUR	437.214,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker	EUR	5.715.246,16

* Mitarbeiterwechsel innerhalb der Deka-Gruppe werden einheitlich gemäß gruppenweitem Vergütungsbericht dargestellt.

** weitere Risk Taker: alle sonstigen Risk Taker, die nicht Geschäftsführer oder Risk Taker mit Kontrollfunktionen sind. Mitarbeiter in Kontrollfunktionen: Mitarbeiter in Kontrollfunktionen, die als Risk Taker identifiziert wurden oder sich auf derselben Einkommensstufe wie Risk Taker oder Geschäftsführer befinden.

Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/Total Return Swaps)

Verwendete Vermögensgegenstände

Wertpapier-Darlehen (besichert)	Marktwert in EUR	in % des Fondsvermögens
Aktien	304.295,48	0,45
Verzinsliche Wertpapiere	3.478.236,98	5,13

10 größte Gegenparteien
Wertpapier-Darlehen (besichert)	Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR	Sitzstaat
DekaBank Deutsche Girozentrale	1.013.364,73	Deutschland
Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme	2.769.167,73	Deutschland

Art(en) von Abwicklung/Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP)
Die Abwicklung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften erfolgt über einen zentralen Kontrahenten (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem), per bilateralem Geschäft (Principal-Geschäfte) oder trilateral (Agency-Geschäfte). Total Return Swaps werden als bilaterales OTC-Geschäft abgeschlossen.

Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen (besichert)	absolute Beträge in EUR
unbefristet	3.782.532,46

Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten für bilaterale Geschäfte
Die Sicherheit, die der Fonds erhält, kann in liquiden Mitteln (u.a. Bargeld und Bankguthaben) oder durch die Übertragung oder Verpfändung von Schuldverschreibungen, insbesondere Staatsanleihen, geleistet werden. Schuldverschreibungen, die als Sicherheit begeben werden, müssen ein Mindestrating von BBB- aufweisen. Gibt es kein Anleiherating, so ist das Emittentenrating zu nutzen. Die Sicherheit kann auch in Aktien bestehen. Die Aktien, die als Sicherheit begeben werden, müssen in einem wichtigen Index enthalten sein.

Art(en) und Qualität(en) der über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme erhaltenen Sicherheiten
Die Sicherheiten, die der Fonds erhält, können in Form von Aktien- und Rentenpapieren geleistet werden. Die Qualität der dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten für Wertpapierleihegeschäfte wird von Clearstream Banking AG (Frankfurt) gewährleistet und überwacht. Bei Aktien wird als Qualitätsmerkmal die Zugehörigkeit zu einem wichtigen EU-Aktienindizes (z.B. DAX 30, Dow Jones Euro STOXX 50 Index etc.) angesehen. Rentenpapiere müssen entweder Bestandteil des GC Pooling ECB Basket oder des GC Pooling ECB EXTended Basket sein. Weitere Informationen bezüglich dieser Rentenbaskets können unter www.eurexrepo.com entnommen werden.
Von den dem Sondervermögen gestellten Sicherheiten werden Wertabschläge (Haircuts) abgezogen, die je nach Art der Wertpapiere, der Bonität der Emittenten, sowie ggf. nach der Restlaufzeit variieren. Bei Aktien wird ein Wertabschlag in Höhe von 10% abgezogen; bei Rentenpapieren wird ein Wertabschlag anhand der von der EZB veröffentlichten Liste bezüglich zulässiger Vermögenswerte (Eligible Asset Database) vorgenommen. Einzelheiten zu der EAD-Liste finden Sie unter https://www.ecb.europa.eu/paym/coll/assets/html/list-MID.en.html.

Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Wertpapier-Darlehen
EUR
USD

Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)

Wertpapier-Darlehen	absolute Beträge in EUR
Restlaufzeit 1-7 Tage	2.889.352,53
unbefristet	2.979.744,22

Die über organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme bereitgestellten Sicherheiten werden je Arbeitstag neu berechnet und entsprechend bereitgestellt. Daher erfolgt ein Ausweis dieser Sicherheiten unter Restlaufzeit 1-7 Tage.

Ertrags- und Kostenanteile

Wertpapier-Darlehen	absolute Beträge in EUR	in % der Bruttoerträge des Fonds
Ertragsanteil des Fonds	4.969,58	100,00
Kostenanteil des Fonds	1.590,18	32,00
Ertragsanteil der KVG	1.590,18	32,00

Der oben ausgewiesene Kostenanteil des Fonds bzw. Ertragsanteil der KVG beinhaltet sowohl den Aufwandsersatz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) als auch zusätzliche Kosten Dritter. Damit werden der Infrastrukturaufwand der Kapitalverwaltungsgesellschaft und die Kosten des externen Wertpapierdarlehen-Serviceproviders für die Anbahnung, Durchführung und Abwicklung inklusive der Sicherheitenstellung abgegolten.

Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
Eine Wiederanlage von Barsicherheiten liegt nicht vor.

Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
6,09% (EUR der gesamten Wertpapierleihe im Verhältnis zur „Summe Wertpapiervermögen – exklusive Geldmarktfonds“)

Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps

Wertpapier-Darlehen	absolutes Volumen der empfangenen Sicherheiten in EUR
Vonovia SE	2.037.646,20
Deutsche Börse AG	469.175,45
Italien, Republik	332.716,78
Bayerische Landesbank	305.605,69
National Australia Bank Ltd. [New York Branch]	240.912,25
ING Groep N.V.	166.030,53
Portugal, Republik	155.470,02
Nordea Bank Abp	155.455,43
Koninklijke Ahold Delhaize N.V.	130.142,30
Intesa Sanpaolo S.p.A.	90.665,23

Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Eine Wiederanlage von Sicherheiten liegt nicht vor.

Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

Gesamtzahl Verwahrer/Kontoführer	3
J.P.Morgan AG Frankfurt	240.912,25 EUR (absolut/verwahrter Betrag)
Clearstream Banking Frankfurt	2.738.831,97 EUR (absolut/verwahrter Betrag)
Clearstream Banking Frankfurt KAGPlus	2.889.352,53 EUR (absolut/verwahrter Betrag)

Eine Zuordnung der Kontrahenten zu den erhaltenen Sicherheiten ist auf Geschäftsartenebenen durch die Globalbesicherung im Einzelnen bei Total Return Swaps nicht möglich. Der ausgewiesene Wert enthält daher ausdrücklich keine Total Return Swaps, diese sind innerhalb der Globalbesicherung jedoch ausreichend besichert.

Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps

gesonderte Konten/Depots	0,00%
Sammelkonten/Depots	0,00%
andere Konten/Depots	0,00%
Verwahrart bestimmt Empfänger	0,00%

Da eine Zuordnung begebener Sicherheiten bei Total Return Swaps auf Geschäftsartenebene durch die Globalbesicherung im Einzelnen nicht möglich ist, erfolgt der %-Ausweis für die Verwahrarten ohne deren Berücksichtigung.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Basierend auf dem Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) macht die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu § 134c Abs. 4 AktG folgende Angaben:

Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen zu den wesentlichen allgemeinen mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens sind im Verkaufsprospekt unter dem Abschnitt „Risikohinweise“ aufgeführt. Für die konkreten wesentlichen Risiken im Geschäftsjahr verweisen wir auf den Tätigkeitsbericht.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Zusammensetzung des Portfolios und die Portfolioumsätze können der Vermögensaufstellung bzw. den Angaben zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäften, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, entnommen werden. Die Portfolioumsatzkosten werden im Anhang des vorliegenden Jahresberichts ausgewiesen (Transaktionskosten).

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Anlageziele und Anlagepolitik des Fonds werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Bei den Anlageentscheidungen werden die mittel- bis langfristigen Entwicklungen der Portfoliogesellschaften berücksichtigt. Dabei soll ein Einklang zwischen den Anlagezielen und Risiken sichergestellt werden.

Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informieren der Mitwirkungsbericht sowie der Stewardship Code der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Dokumente stehen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https://www.deka.de/privatkunden/ueberuns (Corporate Governance).

Handhabung der Wertpapierleihe und Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Auf inländischen Hauptversammlungen von börsennotierten Aktiengesellschaften übt die Kapitalverwaltungsgesellschaft das Stimmrecht entweder selbst oder über Stimmrechtsvertreter aus. Verliehene Aktien werden rechtzeitig an die Kapitalverwaltungsgesellschaft zurückübertragen, sodass diese das Stimmrecht auf Hauptversammlungen wahrnehmen kann. Für die in den Sondervermögen befindlichen ausländischen Aktien erfolgt die Ausübung des Stimmrechts insbesondere bei Gesellschaften, die im EURO STOXX 50® oder STOXX Europe 50® vertreten sind, sowie für US-amerikanische und japanische Gesellschaften mit signifikantem Bestand, falls diese Aktien zum Hauptversammlungstermin nicht verliehen sind. Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informieren der Stewardship Code und der Mitwirkungsbericht der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die entsprechenden Dokumente stehen Ihnen auf folgender Internetseite zur Verfügung: https://www.deka.de/privatkunden/ueberuns (Corporate Governance).

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Ermittlung Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste:
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Berichtszeitraum die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der im Bestand befindlichen Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Berichtszeitraumes mit den Summenpositionen zum Anfang des Berichtszeitraumes die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Bei den unter der Kategorie „Nichtnotierte Wertpapiere“ ausgewiesenen unterjährigen Transaktionen kann es sich um börsengehandelte bzw. in den organisierten Markt einbezogene Wertpapiere handeln, deren Fälligkeit mittlerweile erreicht ist und die aus diesem Grund der Kategorie nichtnotierte Wertpapiere zugeordnet wurden.

Die Klassifizierung von Geldmarktinstrumenten erfolgt gemäß Einstufung des Informationsdienstleisters WM Datenservice und kann in Einzelfällen von der Definition in § 194 KAGB abweichen. Insofern können Vermögensgegenstände, die gemäß § 194 KAGB unter Geldmarktinstrumente fallen, in der Vermögensaufstellung außerhalb der Kategorie „Geldmarktpapiere“ ausgewiesen sein.

Frankfurt am Main, den 29. März 2022

Deka Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Naspa-Fonds Ausschüttung Plus – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die übrigen Darstellungen und Ausführungen zum Sondervermögen im Gesamtdokument Jahresbericht, mit Ausnahme der im Prüfungsurteil genannten Bestandteile des geprüften Jahresberichts sowie unseres Vermerks.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Investment GmbH abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Investment GmbH nicht fortgeführt wird.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 31. März 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kühn
Wirtschaftsprüfer

Steinbrenner
Wirtschaftsprüfer