Kopfschütteln bei so manchem Anleger, wenn er sich die Bilanzen der MIG Fonds anschaut. In der 2018 Bilanz ist dieses Unternehmen, siehe Bilanz unten, noch mit über 22 Millionen Euro bewertet. Da fragt man sich schon, wie kann das gehen?
Schaut man sich noch zusätzlich die Bilanz der Isarna THerapeutics an, dann kommen einem bei dem Wert dann noch mehr Zweifel.
ISARNA Holding GmbH
München
Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018
BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2018
AKTIVA
| Vorjahr | ||
| € | € | |
| A. ANLAGEVERMÖGEN | ||
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | 1,78 | 25.566,22 |
| II. Sachanlagen | 22.198.653,85 | 20.353.653,85 |
| 22.198.655,63 | 20.379.220,07 | |
| B. UMLAUFVERMÖGEN | ||
| I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände | 376.834,52 | 780.809,77 |
| II. Liquide Mittel | 45.669,04 | 481.411,35 |
| 422.503,56 | 1.262.221,12 | |
| C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN | 0,00 | 1.391,34 |
| 22.621.159,19 | 21.642.832,53 |
PASSIVA
| Vorjahr | ||
| € | € | |
| A. EIGENKAPITAL | ||
| I. Gezeichnetes Kapital | 455.457,00 | 448.788,00 |
| II. Kapitalrücklage | 137.701.421,25 | 136.658.122,89 |
| III. Verlustvortrag | -119.543.654,87 | -119.552.814,57 |
| IV. Jahresfehlbetrag (Vj. -überschuss) | -117.128,33 | 9.159,70 |
| 18.496.095,05 | 17.563.256,02 | |
| B. RÜCKSTELLUNGEN | ||
| Sonstige Rückstellungen | 44.250,00 | 37.000,00 |
| C. VERBINDLICHKEITEN | 4.080.814,14 | 4.042.576,51 |
| – davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 98.034,91 (Vj. € 4.042.576,51) | ||
| – davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem bis fünf Jahren € 3.982.746,45 (Vj. € 0,00) | ||
| – davon aus Steuern € 48,09 (Vj. € 48,09) | ||
| – davon im Rahmen sozialer Sicherheit € Jahr € 293.012,00 (Vj. € 172.770,00) | ||
| 22.621.159,19 | 21.642.832,53 |
Anhang für das Geschäftsjahr 2018
A. Allgemeine Angaben
Die ISARNA Holding GmbH hat ihren Sitz in München und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht München (HR B 208060).
Der Jahresabschluss der ISARNA Holding GmbH wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches, den ergänzenden Bestimmungen des GmbH-Gesetzes sowie den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags aufgestellt.
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.
Die ISARNA Holding GmbH, München, ist i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB eine kleine Kapitalgesellschaft. Sie ist zwar von den Größenverhältnissen eine Kleinstkapitalgesellschaft im Sinne des § 267a Abs. 1 HGB, fällt jedoch vor dem Hintergrund, dass Sie lediglich ihre Beteiligungen verwaltet unter die Regelung des § 267a Abs. 3 Nr. 3 HGB, sodass die Regelungen für Kleinstkapitalgesellschaften keine Anwendung finden.
Mit Gesellschafterbeschluss vom 22. August 2014 wurde die Umfirmierung der ISARNA Therapeutics GmbH in die ISARNA Holding GmbH beschlossen. Die Eintragung in das Handelsregister München erfolgte am 2. September 2014. Der Gegenstand des Unternehmens wurde geändert in die Wahrnehmung von Holdingfunktionen sowie die Erforschung, Entwicklung, Herstellung und Kommerzialisierung von biotechnologischen und pharmazeutischen Produkten und Serviceleistungen.
Mit notariellem Kaufvertrag vom 22. August 2014 erwarb die ISARNA Holding GmbH alle Geschäftsanteile an der heptus 206. GmbH, München, von der Cormoran GRI GmbH, Charlotten- burg. Am 28. August 2014 wurde die Umfirmierung der Gesellschaft in ISARNA Therapeutics GmbH, München, beschlossen. Des Weiteren wurden am 28. August 2014 eine Satzungsänderung und eine Sachkapitalerhöhung durch Einbringung des Geschäftsbetriebs der ISARNA Holding GmbH in die ISARNA Therapeutics GmbH mit sämtlichen Aktiva und Passiva, mit Ausnahme einiger Gegenstände des Aktiv- und Passivvermögens, beschlossen. Die ausgenommenen Aktiva und Passiva betreffen im Wesentlichen historische Finanzstrukturen in Form von Nachrangdarlehen sowie typischen und atypischen stillen Beteiligungsverträgen. Die Eintragung ins Handelsregister erfolgte am 19. September 2014. Die ISARNA Therapeutics GmbH hat zu diesem Zeitpunkt den Geschäftsbetrieb der ISARNA Holding GmbH mit allen wesentlichen Aktiva und Passiva übernommen.
Am 27. August 2014 wurde die ISARNA Therapeutics B.V., Zevenbergen/Niederlande, durch die ISARNA Holding GmbH gegründet.
Mit Kaufvertrag vom 23. Oktober 2014 wurde die Gesellschaft ISARNA Therapeutics Inc., Wilmington/USA, von der ISARNA Therapeutics B.V., Zevenbergen/Niederlande, erworben.
Am 24. November 2014 wurden gemäß Geschäftsanteilskauf- und Abtretungsvertrag die Anteile an der ISARNA Therapeutics GmbH von der ISARNA Holding GmbH auf die ISARNA Therapeutics B.V., Zevenbergen/Niederlande, übertragen.
Die Gesellschaft weist zum 31. Dezember 2018 ein Eigenkapital in Höhe von TEUR 18.496 (i. Vj. TEUR 17.563) aus. Der Jahresfehlbetrag im Geschäftsjahr 2018 beträgt TEUR 117 (i. Vj. Jahresüberschuss TEUR 9).
Insgesamt gehen wir von einer Fortführung der Unternehmenstätigkeit aus.
B. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die abnutzbaren immateriellen Vermögensgegenständesind mit Anschaffungs- und Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen unter Zugrundelegung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern nach der linearen Methode.
Der Geschäfts- oder Firmenwert ergab sich aus der Kündigung von insgesamt acht (i. Vj. acht) atypisch stillen Beteiligungsverträgen und den hieraus resultierenden von der Gesellschaft zu leistenden Auseinandersetzungsguthaben von TEUR 511 (i. Vj. TEUR 511), welche für vorhandene stille Reserven zu leisten waren. Per 31. Dezember 2018 wurden keine (i. Vj. keine) atypisch stille Beteiligungsverträge gekündigt. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird über seine betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von fünf Jahren abgeschrieben.
Das Finanzanlagevermögen ist zu Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernder Wertminderung werden Abschreibungen vorgenommen, um eine Bewertung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Abschlussstichtag zu gewährleisten.
Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden grundsätzlich mit dem Nominalbetrag angesetzt. Wertberichtigungen waren nicht erforderlich.
Der Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten sowie das Eigenkapital sind zum Nennwert bilanziert.
Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurden auf Basis der geleisteten Anzahlungen und den dahinter stehenden Aufwendungen zum Bilanzstichtag bezogen auf die entsprechenden Zeiträume nach dem Bilanzstichtag abgegrenzt.
Die sonstigen Rückstellungen sind nach den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages gebildet worden und berücksichtigen alle erkennbaren Risiken. Die Rückstellungen weisen eine Restlaufzeit von unter einem Jahr auf.
Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.
Geschäftsvorfälle in fremder Währung wurden mit dem Kurs am Tage des Geschäftsvorfalls gebucht. Die Bewertung zum Bilanzstichtag erfolgte gemäß § 256a HGB zum Devisenkassamittelkurs am Abschluss-Stichtag.
C. Erläuterungen zur Bilanz
Anlagevermögen
Im Geschäftsjahr 2018 waren Anlagenzugänge von TEUR 1.845 (i. Vj. TEUR 3.343) zu verzeichnen, wobei TEUR 1.845 (i. Vj. TEUR 3.343) auf den Zugang der Anteile an der ISARNA Therapeutics B.V., Zevenbergen/Niederlande, zurückzuführen sind. Den Zugängen stehen Abschreibungen in Höhe von TEUR 26 (i. Vj. TEUR 26) auf das immaterielle Anlagevermögen gegenüber.
Die detaillierte Entwicklung des Anlagevermögens ist in der Anlage zum Anhang dargestellt.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Alle Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Wertberichtigungen waren nicht zu verzeichnen.
Die Forderungen gegen Gesellschafter mit TEUR 0 (i. Vj. TEUR 450) betreffen die ausstehenden Einzahlungen aus der Beteiligungsvereinbarung.
Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus Liefer- und Leistungsforderungen.
Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände beinhalteten zum 31. Dezember 2018 im Wesentlichen Erstattungsansprüche aus Kapitalertragsteuern in Höhe von TEUR 5 (i. Vj. TEUR 5) und Umsatzsteuer in Höhe von TEUR 44 (i. Vj. TEUR 33).
Eigenkapital
Das gezeichnete Kapital mit EUR 455.457,00 (i. Vj. EUR 448.788,00) ist vollständig eingezahlt.
Die Kapitalrücklage beläuft sich zum 31. Dezember 2018 auf EUR 137.701.421,25 (i. Vj. EUR 136.658.122,89), davon waren EUR 0,00 (i. Vj. EUR 450,000,64) am 31. Dezember 2018 noch nicht einbezahlt. Die Kapitalrücklage erhöhte sich in Folge des Beteiligungsvertrages vom 8. Juni 2018 um EUR 1.043.298,36.
Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen mit TEUR 44 (i. Vj. TEUR 37) betreffen im Wesentlichen zu erwartende Aufwendungen für Rechts- und Beratungsleistungen in Höhe von TEUR 25 (i. Vj. TEUR 25) und zu erwartende Aufwendungen aus der Prüfung des Jahresabschlusses in Höhe von TEUR 15 (i. Vj. TEUR 12).
Verbindlichkeiten
Die Verbindlichkeiten aus laufenden typisch stillen Beteiligungen mit TEUR 1.000 (i. Vj. TEUR 1.000) betreffen den Nominalbetrag und haben eine Laufzeit bis 31. Dezember 2022.
Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten TEUR 1.483 (i. Vj. TEUR 1.483) für drei beendete typisch stille Beteiligungen der tbg Technologie-Beteiligungsgesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank, Bonn, die am 31. Dezember 2009 endeten. Die Rückzahlung dieser Beträge wurde bis zum 31. Dezember 2022 gestundet und ist zum Stichtag 31. Dezember 2018 unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.
Bei den verbleibenden TEUR 1.501 (i. Vj. TEUR 1.502) im Bereich der sonstigen Verbindlichkeiten handelt es sich mit TEUR 1.500 (i. Vj. TEUR 1.500) um ein Darlehen der Kreditanstalt für Wiederaufbau mit einer Laufzeit bis zum 31. Dezember 2022.
Die Verbindlichkeiten sind grundsätzlich nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte im Sinne des § 285 Nr. 1b HGB besichert.
D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
Sonstige betriebliche Erträge und sonstige betriebliche Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 0 (i. Vj. TEUR 128).
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 92 beinhalten im Wesentlichen die Kosten für die Unternehmensbewertung TEUR 44, Prüfungskosten TEUR 18 sowie Aufwendungen für die Versicherungen TEUR 13.
E. Ergänzende Angaben
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen
Zum Ende des Geschäftsjahres 2018 bestanden aufschiebend bedingte Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 57 (i. Vj. TEUR 57).
Zum Ende des Geschäftsjahres 2018 bestehen keine sonstigen finanziellen Verpflichtungen..
Konzernverhältnisse
Die Gesellschaft erfüllt die Bedingungen der größenabhängigen Befreiung von der Konzernrechnungslegungspflicht gemäß § 293 Abs. 1 HGB. Diese Möglichkeit zur Befreiung nimmt die ISARNA Holding GmbH in Anspruch.
Beteiligungsliste
| Name und Sitz der Gesellschaft | Höhe des Anteils am Kapital | Eigenkapital zum 31.12.2018 | Jahresergebnis 2018 |
| % | TEUR | TEUR | |
| Unmittelbare Beteiligung | |||
| ISARNA Therapeutics B.V., Zevenbergen/Niederlande | 100,0 | 22.121 | -7 |
| Mittelbare Beteiligung | |||
| ISARNA Therapeutics GmbH, München | 100.0 | 404 | -2.152 |
| ISARNA Therapeutics Inc.. Wilmington/USA | 100,0 | -1 | 0 |
Personal
Die Anzahl der Mitarbeiter betrug im Jahresdurchschnitt 0 (i. Vj. 0).
Geschäftsführer
Zum Geschäftsführer bestellt waren:
| ― |
Herr Dr. Philippe Calais, Pharmazeut, München (bis 24. Oktober 2018) |
| ― |
Herr Chris Huiskamp, Kaufmann, Zevenbergen/Niederlande (ab 4. Mai 2017) |
Die Geschäftsführer sind nicht bei der Gesellschaft angestellt.
Nachtragsbericht
Am 28. März 2019 wurde mit den Finanzinvestoren der Finanzierungsrunde 2019I ein Beteiligungsvertrag über insgesamt EUR 1 Mio. abgeschlossen. Diese sollen der Gesellschaft vertragsgemäß in 3 Tranchen am 28 März 2019, 20 Mai 2019, und 20 September 2019 zufließen.
Des Weiteren haben sich keine Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Ende des Geschäftsjahres 2018 ereignet.
Ergebnisverwendungsvorschlag
Die Geschäftsführung schlägt vor, den Verlustvortrag von EUR 117.130,11 zusammen mit dem Verlustvortrag aus dem Vorjahr von EUR 119.543.654,87 auf neue Rechnung vorzutragen.
München, den 26. Juni 2019
ISARNA Holding GmbH
Chris Huiskamp, Geschäftsführer
Der Jahresabschluss wurde am 04.12.2019 festgestellt
gez. Die Geschäftsführung
Der Jahresabschluss wurde am 4. Dezember 2019 festgestellt.
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ISARNA Therapeutics GmbH
München
Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018
BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2018
AKTIVA
| Vorjahr | ||
| € | € | |
| A. ANLAGEVERMÖGEN | ||
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | 0,00 | 794,00 |
| II. Sachanlagen | 0,00 | 36.903,00 |
| 0,00 | 37.697,00 | |
| B. UMLAUFVERMÖGEN | ||
| I. Vorräte | 1.068.302,00 | 1.068.302,00 |
| II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände | 102.743,00 | 98273 |
| III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten | 16.957,00 | 103.496,00 |
| 1.188.002,00 | 1.270.071,00 | |
| C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN | 11.355,00 | 99.752,00 |
| 1.199.357,00 | 1.407.520,00 |
PASSIVA
| Vorjahr | ||
| € | € | |
| A. EIGENKAPITAL | ||
| I. Gezeichnetes Kapital | 25.050,00 | 25.050,00 |
| II. Kapitalrücklage | 22.107.004,00 | 20.262.004,00 |
| III. Verlustvortrag | -19.577.077,00 | -16.811.708,00 |
| IV. Jahresfehlbetrag | -2.169.006,00 | -2.765.369,00 |
| 385.971,00 | 709.977,00 | |
| B. RÜCKSTELLUNGEN | 55.045,00 | 141.171,00 |
| C. VERBINDLICHKEITEN | 758.342,00 | 556.372,00 |
| – davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 758.342,00 (Vj. € 556.372,00) | ||
| – davon aus Steuern € 5.111,00 (Vj. € 16.880,00) | ||
| 1.199.357,00 | 1.407.520,00 |
ANHANG ZUM JAHRESABSCHLUSS FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2018
1. Bilanzierung und Bewertung
Der Jahresabschluss der Gesellschaft wurde auf Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Bilanzrichtlinienumsetzungsgesetzes aufgestellt. Der Vorjahresvergleich kann uneingeschränkt vorgenommen werden.
Das Anlagevermögen wurde mit seinen Anschaffungskosten vermindert um Abschreibungen angesetzt. Die Zugänge wurden dabei zeitanteilig abgeschrieben. Die Abschreibungen erfolgen ausschließlich linear. Soweit es sich bei den Zugängen um geringwertige Wirtschaftsgüter handelt, wurden diese im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.
Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände wurden zum Nennwert angesetzt. Forderungen in fremder Währung bestanden am Bilanzstichtag nicht.
Rückstellungen wurden in dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigem Umfang gebildet und berücksichtigen alle ungewissen Verpflichtungen und erkennbaren Risiken.
Die Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.
Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.
Die Gesellschaft beschäftigte im Durchschnitt im Geschäftsjahr 2,5 Mitarbeiter.
2. Sonstige Angaben
Die Gesellschaft hat Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen von € 4.554,00 (Vj. € 542,00).
Die Gesellschaft hat Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen von € 325.390,00 (Vj. € 293.012,00).
Während des Geschäftsjahres waren zu Geschäftsführern bestellt:
München, 26. September 2019
Herr Chris Huiskamp, CFO
gez. die Geschäftsführung
Der Jahresabschluss wurde am 04. Dezember 2019 festgestellt.
gez. die Geschäftsführung
Ich bin Anleger des Global Asset Fund (GAF) i.L. wo jetzt abgestimmt werden soll und der Isarna – Anteil verschleudert wurde.
Ich fühle mich verarscht, wenn ich das hier lese. Irgendeiner muss hier tricksen. Die MIG Manager lassen sich wegen dieser Isarna – Bewertung gut bezahlen und beim GAF gehen die Anleger leer aus. Hier stimmt was nicht. Leute passt auf. Wer weiß mehr?