PANARUBBER 21 GmbH & Co. KG unsere Bilanzanalyse und ein Fall für das Bundesamt für Justiz

Natürlich ist dieses Unternehmen ein Fall für das Bundesamt für Justiz, denn man hätte längst die Bilanz 2022 hinterlegen müssen. Hat man aber nicht, genau deshalb kümmert sich nun das Bundesamt für Justiz darum.

Die Bilanz der PANARUBBER 21 GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr 2021 offenbart einige interessante und kritische Punkte, die im Rahmen einer umfassenden Analyse berücksichtigt werden sollten:

1. Ertragslage

• Jahresfehlbetrag: Das Unternehmen hat einen Jahresfehlbetrag von 375.821,22 EUR ausgewiesen. Dies zeigt, dass das Unternehmen erhebliche betriebliche Kosten hat, ohne Einnahmen aus der Geschäftstätigkeit zu generieren. Es wurde nur ein minimaler sonstiger betrieblicher Ertrag von 7,39 EUR erzielt, der die massiven Aufwendungen nicht decken konnte.
• Betriebliche Aufwendungen: Mit 377.357,77 EUR fallen die betrieblichen Aufwendungen sehr hoch aus, insbesondere in Form von Kosten für Rechts- und Steuerberatung sowie weitere allgemeine Betriebskosten. Dies wirft Fragen zur Effizienz der betrieblichen Kosten auf, vor allem da das Unternehmen in einer frühen Phase ohne wesentliche operative Aktivitäten ist.

2. Vermögenslage

• Anlagevermögen: Das Unternehmen weist ein Anlagevermögen von 2.133.670 EUR aus, welches fast ausschließlich aus Grundstücken und Kautschukbäumen besteht. Dies zeigt, dass das Unternehmen stark in langfristige Sachanlagen investiert hat. Allerdings wurde im Bericht keine Abschreibung vorgenommen, was in der Zukunft relevant sein könnte, wenn die Anlagegüter an Wert verlieren oder nicht wie erwartet Erträge generieren.
• Umlaufvermögen: Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände betragen 175.512,41 EUR. Ein Großteil davon (80.000 EUR) sind Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Die Einzahlungsverpflichtungen der Kommanditisten (64.225 EUR) deuten darauf hin, dass die Finanzierung auch in der Zukunft durch die Kommanditisten unterstützt wird.
• Liquidität: Mit 28.223,73 EUR an liquiden Mitteln ist die Liquiditätslage relativ schwach, insbesondere in Anbetracht der laufenden Kosten und des negativen Cashflows. Dies könnte zukünftig zu Liquiditätsengpässen führen, falls keine zusätzlichen Mittel akquiriert werden.

3. Finanzlage

• Eigenkapital: Das Eigenkapital beträgt 2.238.540,53 EUR, was einer beeindruckenden Eigenkapitalquote von 95,8 % entspricht. Dies zeigt eine solide Kapitalbasis, die jedoch in einem frühen Stadium des Unternehmenszyklus wenig Spielraum für weitere Verluste bietet.
• Verbindlichkeiten: Die Verbindlichkeiten des Unternehmens belaufen sich auf 77.507,36 EUR, was relativ gering ist. Diese setzen sich hauptsächlich aus Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Kommanditisten zusammen. Es besteht jedoch das Risiko, dass diese kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht ausreichend durch das Umlaufvermögen gedeckt sind.

4. Chancen und Risiken

• Marktchancen: Der Markt für Naturkautschuk wird als wachsend beschrieben, besonders aufgrund der Nachfrage aus der Automobil- und Reifenindustrie. Dies bietet langfristig Potenzial für das Unternehmen, insbesondere wenn die Erntephase der Kautschukbäume beginnt. Auch die Nachfrage nach Holz wird als positiv eingeschätzt, was ein zweites Standbein für die Gesellschaft darstellt.
• Risiken: Die größten Risiken bestehen in einem möglichen Rückgang der Preise für Naturkautschuk und Kautschukholz. Zudem bestehen Unsicherheiten durch die globale Wirtschaftslage und die Auswirkungen von COVID-19 sowie geopolitischen Entwicklungen, wie dem Ukraine-Krieg, die die wirtschaftliche Lage beeinflussen könnten.

5. Prognose und Unternehmensentwicklung

• In den kommenden Jahren sind bis zur Erntephase (ab Ende 2025) weiterhin negative Geschäftsergebnisse geplant. Dies bedeutet, dass das Unternehmen erst in einigen Jahren damit rechnet, positive Erträge zu erzielen. Diese langfristige Investitionsstrategie bringt jedoch das Risiko mit sich, dass bis dahin keine Einnahmen fließen und das Unternehmen weiterhin Verluste erwirtschaftet.

6. Kritische Punkte

• Finanzierung: Die Finanzierung basiert derzeit stark auf den Einlagen der Kommanditisten, was die Abhängigkeit von dieser Kapitalquelle erhöht. Sollte es Schwierigkeiten bei der Einwerbung weiterer Mittel geben, könnte das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten geraten.
• Liquidität: Die geringe Liquidität ist besonders problematisch in Anbetracht der laufenden Kosten. Das Unternehmen muss in den kommenden Jahren erhebliche Mittel aufbringen, um die Betriebskosten zu decken, bevor es Umsätze aus der Kautschukproduktion generiert.
• Langfristige Profitabilität: Die Geschäftsstrategie ist stark langfristig ausgerichtet, da der wirtschaftliche Erfolg erst in der Erntephase erwartet wird. Bis dahin sind die finanziellen Risiken hoch, insbesondere da es derzeit keine Einnahmen gibt.

Fazit:

Die PANARUBBER 21 GmbH & Co. KG befindet sich in einer frühen Phase mit hohen Investitionen und noch ausstehenden Erträgen. Das Unternehmen weist eine solide Eigenkapitalbasis auf, jedoch bestehen erhebliche Risiken in Bezug auf die Liquidität und die Fähigkeit, bis zur Erntephase durchzuhalten. Langfristig könnte das Unternehmen von der steigenden Nachfrage nach Naturkautschuk und Holz profitieren, muss jedoch in den kommenden Jahren weiterhin mit Verlusten rechnen. Die Abhängigkeit von den Kommanditisten und der eingeschränkte Cashflow sind dabei entscheidende Faktoren, die kritisch beobachtet werden müssen.