|
| c) |
Angaben zu Beteiligungen
Die Emittentin hat zum Datum der Veröffentlichung folgende unmittelbare Beteiligungen:
| Name und Sitz des Unternehmens |
Anteils-
besitz
(in %) |
| SoWiTec international GmbH, Sonnenbühl |
100,00 |
| SoWiTec operation GmbH, Sonnenbühl |
100,00 |
| SoWiTec service GmbH, Sonnenbühl |
100,00 |
| SoWiTec development GmbH, Sonnenbühl |
100,00 |
| SoWiTec trading GmbH, Sonnenbühl |
95,00(1) |
| SoWiTec projekt GmbH, Sonnenbühl |
100,00 |
(1) Die weiteren Anteile (5 %) werden von Herrn Gerd Hummel gehalten.
Eine Vielzahl von Tochtergesellschaften der SoWiTec operation GmbH, der SoWiTec international GmbH und der SoWiTec Netherland B.V. werden wegen – nach Einschätzung der Gesellschaft – untergeordneter Bedeutung mit Blick auf die Bilanzsumme und Umsatzerlöse im handelsrechtlichen Konzernabschluss der Gesellschaft weder konsolidiert noch at-equity einbezogen.
Die Emittentin fungiert gegenwärtig ausschließlich als Holding-Gesellschaft der SoWiTec-Gruppe. Die Aktiva der Emittentin bestehen daher derzeit im Wesentlichen aus den Anteilen an ihren operativen Tochtergesellschaften (u.a. SoWiTec operation GmbH, SoWiTec international GmbH, SoWiTec service GmbH und SoWiTec projekt GmbH). Demzufolge ist die Emittentin zur Deckung der betrieblichen und sonstigen Aufwendungen und insbesondere für Zahlungen im Rahmen ihrer Kapitaldienste im Wesentlichen auf Ausschüttungen ihrer operativen Tochtergesellschaften angewiesen.
Der Emittent hat insbesondere eine starke Abhängigkeit von der SoWiTec operation GmbH („SoWiTec operation“), deren 100 % Gesellschafter sie wiederum ist. Die SoWiTec operation ist die Gesellschafterin aller Projektgesellschaften und hält somit ein Großteil der Werte innerhalb der SoWiTec-Gruppe. In den einzelnen Projektgesellschaften werden die Projekte entwickelt, sie halten somit alle Projektrelevante Assets wie Pachtverträge, Genehmigungen, Netzanschlüsse usw.
Die einzelnen Projektgesellschaften werden in unterschiedlichen Projektentwicklungsstadien an Investoren veräußert, welche wiederum nach Erreichen bestimmter Meilensteine Zahlungen an die SoWiTec operation leisten. Die wesentlichen Erträge der SoWiTec-Gruppe werden daher durch die SoWiTec operation erzielt.
Anteile an der SoWiTec operation sind in folgender Höhe und wie folgt verpfändet:
| (i) |
38% der Anteile an der SoWiTec operation sind im Zusammenhang mit der Begebung der Schuldverschreibungen 2018/2023 zugunsten der Anleihegläubiger an den Treuhänder, Schultze & Braun Vermögensverwaltungs- und Treuhandgesellschaft mbH mit Geschäftsanschrift Olof-Palme-Straße 13, 60439 Frankfurt am Main, („Treuhänder“) verpfändet. Die Ansprüche aus der Verpfändung bestehen für den Fall, dass die Emittentin ihre Verpflichtungen aus den Schuldverschreibungen 2018/2023 auf Zahlung von Zinsen und Rückzahlung des Nennbetrags nicht erfüllt;
|
| (ii) |
28% der Anteile an der SoWiTec operation sind im Zusammenhang mit der Begebung von bis zu EUR 25.000.000,00 8,00% Schuldverschreibungen mit Fälligkeit am 28. Februar 2028 (ISIN: DE000A30V6L2 / WKN: A30V6L) („Schuldverschreibungen 2023/2028“) zugunsten der Anleihegläubiger der Schuldverschreibungen 2023/2028 an den Treuhänder verpfändet. Die Ansprüche aus der Verpfändung bestehen für den Fall, dass die Emittentin ihre Verpflichtungen aus den Schuldverschreibungen 2023/2028 auf Zahlung von Zinsen und Rückzahlung des Nennbetrags nicht erfüllt.
|
|
| d) |
Gesellschafterstruktur der Emittentin
Zum Datum der Veröffentlichung werden die Geschäftsanteile an der Emittentin von den nachfolgenden Gesellschaftern gehalten:
| (ii) |
22.355 Gesellschaftsanteile (entspricht 74,9 % des Stammkapitals der Emittentin) werden durch Herrn Frank Hummel (zugleich Geschäftsführer der Emittentin) gehalten, und
|
| (iii) |
5.852 Gesellschaftsanteile (entspricht 25,09 % des Stammkapitals der Emittentin) werden durch die Wind Power Invest A/S, Aarhus/Dänemark („Wind Power Invest“), gehalten.
|
Die Wind Power Invest ist eine 100 %ige unmittelbare Tochtergesellschaft der VESTAS WIND SYSTEMS A/S, Aarhus/ Dänemark, ein internationaler Hersteller von Windkraftanlagen.
|
| 1.2 |
Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2022 sowie im ersten Halbjahr 2023
Die nachfolgenden Tabellen enthalten ausgewählte wesentliche Finanzinformationen nach den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuches („ HGB “), für die zum 31. Dezember 2022, 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 abgelaufenen Geschäftsjahre sowie dem Sechs-Monatszeitraum zum 30. Juni 2023 der SoWiTec group GmbH. Der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr zum 31.Dezember 2022, der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2021 sowie der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020 der Emittentin wurde von RWT Reutlinger Wirtschaftstreuhand GmbH mit der Geschäftsanschrift: Charlottenstraße 45-51, 72764 Reutlingen, geprüft und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Die Konzernabschlüsse wurden freiwillig erstellt, da die Emittentin nach § 293 Absatz 1 HGB von der Pflicht zur Aufstellung eines Konzernabschlusses und eines Konzernlageberichts befreit ist.
Die Angaben zum Sechs-Monatszeitraum zum 30. Juni 2023 (einschließlich der Angaben zur Vorjahresperiode) der Emittentin wurden dem ungeprüften Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2023 entnommen. Die Angaben zum Sechs-Monatszeitraum zum 30. Juni 2023 wurden keiner prüferischen Durchsicht oder Prüfung unterzogen.
Die folgenden Zahlenangaben wurden kaufmännisch gerundet. Aus diesem Grund ist es möglich, dass die Summe der in einer Tabelle genannten Zahlen nicht exakt die ggf. ebenfalls in der Tabelle genannten Summen ergeben.
|
| a) |
Entwicklung von Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Kapitalflussrechnung
| (i) |
Ausgewählte Angaben der Konzern-Bilanz
|
| Konzern-Bilanz-Daten nach HGB |
30. Juni |
31. Dezember |
| (in TEUR) |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
|
(ungeprüft) |
(geprüft) |
| Anlagevermögen |
23.535 |
22.795 |
24.183 |
21.683 |
| Umlaufvermögen |
97.355 |
86.482 |
80.981 |
86.584 |
| Summe Aktiva |
121.672 |
109.566 |
105.498 |
108.716 |
| Eigenkapital |
91.220 |
80.088 |
75.598 |
77.526 |
| Rückstellungen |
1.041 |
1.226 |
2.114 |
2.274 |
| Verbindlichkeiten |
29.292 |
28.052 |
26.276 |
27.368 |
| Summe Passiva |
121.672 |
109.566 |
105.498 |
108.716 |
| (ii) |
Ausgewählte Angaben der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
|
| Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung nach HGB |
Sechsmonatszeitraum zum 30. Juni |
Geschäftsjahr
zum 31. Dezember |
| (in TEUR) |
2023 |
2022 |
2022 |
2021 |
2020 |
|
(ungeprüft) |
(geprüft) |
| Umsatzerlöse inkl. Bestandsveränderungen |
12.752 |
8.591 |
16.713 |
13.017 |
15.541 |
| Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Leistungen |
2.769 |
2.553 |
915 |
3.479 |
474 |
| Sonstige betriebliche Erträge |
916 |
1.621 |
2.008 |
1.805 |
2.071 |
| Materialaufwand |
1.054 |
950 |
-3.158 |
-1.466 |
-1.608 |
| Personalaufwand |
2.985 |
3.164 |
-6.341 |
-6.398 |
-7.314 |
| Abschreibungen |
110 |
140 |
-299 |
-746 |
-954 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen |
2.710 |
1.813 |
-4.490 |
-8.592 |
-3.315 |
| Zinsen und ähnliche Aufwendungen |
1.053 |
936 |
-1.664 |
-1.717 |
-1.773 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag |
636 |
725 |
-2.457 |
-2.159 |
-2.924 |
| Ergebnis nach Steuern |
7.881 |
190 |
1.132 |
-3.859 |
362 |
| Sonstige Steuern |
30 |
35 |
64 |
66 |
-69 |
| Jahresüberschuss/-fehlbetrag |
7.851 |
225 |
1.067 |
-3.925 |
294 |
| (iii) |
Ausgewählte Angaben der Konzern-Kapitalflussrechnung
|
| Konzern-Kapitalflussrechnung nach HGB |
Sechsmonatszeitraum zum 30. Juni |
Geschäftsjahr
zum 31. Dezember |
| (in TEUR) |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
|
(ungeprüft) |
(geprüft) |
Cashflow aus der laufenden
Geschäftstätigkeit |
7.499 |
3.613 |
-121 |
6.218 |
| Cashflow aus der Investitionstätigkeit |
1.588 |
1.848 |
-3.370 |
-3.448 |
| Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit |
304 |
-4.361 |
-2.995 |
61 |
| b) |
Aktuelle Finanzlage der Gesellschaft und der SoWiTec-Gruppe
Die SoWiTec-Gruppe hat in erheblichem Umfang Fremdkapital in Form von Darlehen und Anleihen aufgenommen.
| (i) |
Finanzierung der Emittentin
Die bisherige Finanzierung beruht hauptsächlich auf Anzahlungen für die Sicherung von Projektrechten sowie Meilensteinzahlungen bei Erreichen bestimmter Projektentwicklungsschritte aus bestehenden Verträgen mit Auftraggebern und Investoren sowie Fremdkapital aus Darlehen. Die Emittentin als Konzernobergesellschaft finanziert sich ferner über die von ihr begebene Schuldverschreibung 2018/2023, die am 8. November 2023 fällig ist und einen jährlichen Zinssatz von 6,75 % vorsieht, und die Schuldverschreibung 2023/2028, die am 30. März 2028 fällig ist und einen jährlichen Zinssatz von 8,00 % vorsieht.
|
| (ii) |
Sonstige Finanzierung der SoWiTec-Gruppe
Die Emittentin und ihre Tochtergesellschaften sind aufgrund der angestrebten Finanzierungsstruktur der von ihr durchgeführten Projektierungen von Anlagen zur Nutzung erneuerbarer Energien, die überwiegend über Fremdkapital – häufig in Form von Bankkrediten – erfolgt, darauf angewiesen, dass ihr regelmäßig ein wesentlicher Teil der Projektierungskosten durch Kapitalgeber finanziert wird. Wenn die SoWiTec-Gruppe als Generalunternehmer für Projekte in Deutschland tätig wird, übernimmt sie gegebenenfalls auch die Vorfinanzierung des Eigenkapitalanteils der Betreibergesellschaft bis zur Fertigstellung eines Wind- oder Photovoltaikparks und Übergabe der Geschäftsanteile an der Betreibergesellschaft an den erwerbenden Investor. Gegebenenfalls übernimmt die SoWiTec-Gruppe alternativ oder zusätzlich auch die Vorfinanzierung von bereits vereinbarten Fremdkapitaltranchen. Teilweise wird zudem vereinzelt bei Projekten in Deutschland schon vor deren Veräußerung der Fremdkapitalanteil durch Aufnahme von Bankdarlehen durch die jeweilige Betreibergesellschaft finanziert, wobei die entsprechenden Bankdarlehen zumeist nur zur Zwischenfinanzierung bis zur Veräußerung des jeweiligen Projekts dienen sollen, und daher nur vergleichsweise kurze Laufzeiten aufweisen. Gelingt der Verkauf eines so finanzierten Projekts nicht oder nur mit Verzögerungen, könnten solche zur Zwischenfinanzierung aufgenommenen Bankdarlehen bereits zu einem Zeitpunkt fällig werden, zu dem der SoWiTec-Gruppe aus der Veräußerung des Projekts noch keine Mittel zugeflossen sind.
Die Finanzierungsvereinbarungen der Gesellschaften der SoWiTec-Gruppe (einschließlich der Anleihebedingungen der Schuldverschreibungen 2018/2023 sowie der Schuldverschreibungen 2023/2028) sehen zahlreiche Verpflichtungen vor und sehen insbesondere auch die Einhaltung bestimmter Berichtspflichten und festgelegter Finanzkennzahlen (sog. Financial Covenants) durch die jeweilige Darlehensnehmerin vor. Ein Verstoß gegen diese Verpflichtungen, sofern er nicht geheilt wird, kann den jeweiligen Darlehensgeber zur fristlosen Kündigung berechtigen. Die Ausübung eines Kündigungsrechts könnte in der Folge aufgrund der in Kreditverträgen und in den Anleihebedingungen der Schuldverschreibungen 2018/2023 und der Schuldverschreibungen 2023/2028 enthaltenen Drittverzugsklauseln (sog. „Cross Default“-Regelungen) dazu führen, dass weitere, nicht gekündigte Kreditverträge oder die jeweiligen Schuldverschreibungen ebenfalls kündbar werden und ein Dominoeffekt ausgelöst wird.
Sollten die jeweiligen Gesellschaften der SoWiTec den aus den Finanzierungsvereinbarungen resultierenden Pflichten nicht nachkommen, können die jeweiligen Gläubiger die gewährten Sicherheiten, einschließlich Realsicherheiten, auch ohne Mitwirkung der Gesellschaft und möglicherweise mit wesentlichen Preisabschlägen verwerten. Falls einzelne oder mehrere Kredite aufgrund einer vorzeitigen Kündigung fällig gestellt würden, könnte die SoWiTec-Gruppe die fällig werdenden Kredite möglicherweise nicht, nicht rechtzeitig oder nur zu deutlich schlechteren Bedingungen refinanzieren und schlimmstenfalls zur Insolvenz der Gesellschaft führen.
|
|
|
| 1.3 |
Aktuelle Liquiditätssituation
Die Liquiditätslage der Gesellschaft ist derzeit äußerst angespannt.
Die in den Jahresabschlüssen der SoWiTec-Gruppe ausgewiesenen Erträge setzen sich überwiegend aus abgerechneten Leistungen für die Entwicklung und Errichtung von Wind- und/oder Photovoltaikparks im Rahmen von Projekten, den Verkäufen von Projektgesellschaften sowie im seltenen Fall aus Gewinnausschüttungen von Tochtergesellschaften, wie der SoWiTec international GmbH und der SoWiTec operation GmbH zusammen. Aufgrund der Schwierigkeit, die zukünftige Entwicklung der Projektgesellschaften und damit einhergehend die möglichen Veräußerungserlöse vorherzusehen, ist die Höhe des Ergebnisses im jeweiligen Geschäftsjahr nicht sicher und, wenn überhaupt, nur für einen kurzen Betrachtungshorizont vorhersehbar und prognostizierbar. Bei der Veräußerung von Projekten vereinbart die SoWiTec-Gruppe mit den jeweiligen Investoren regelmäßig, dass erhebliche Kaufpreisteile erst einige Zeit nach Übertragung des jeweiligen Projekts und außerdem abhängig von der Erreichung bestimmter Projektfortschritte (sogenannte Meilensteine) und in Abhängigkeit des gegebenenfalls angepassten Gesamtprojektpreises geleistet werden müssen. Es besteht daher keine Gewähr, dass die SoWiTec-Gruppe aus Projektverkäufen jeweils sämtliche vereinbarten Zahlungen in der vereinbarten Höhe und zum jeweils erwarteten Zeitpunkt zufließen.
Derzeit bestehen Unsicherheiten über die zeitnahe Zahlung von Kaufpreisteilen für Projekte in Deutschland und Mexiko von insgesamt 2,6 Mio. Euro, mit deren Zahlungseingang die SoWiTec-Gruppe zu einem früheren Zeitpunkt plante. Zudem ging die SoWiTec von einer höheren Umtausch- und Platzierungsquote im Zusammenhang mit dem öffentlichen Angebot der Schuldverschreibung 2023/2018 aus.
Darüber hinaus sind die Strompreise in Brasilien aufgrund der sehr ungewöhnlichen Situation eines dortigen Überangebots derzeit sehr niedrig. Der von der SoWiTec-Gruppe erzielbare Veräußerungserlös für Windpark- bzw. Photovoltaikprojekte hängt jedoch maßgeblich davon ab, welche Erlöse aus der Stromerzeugung für Windpark bzw. Photovoltaikparks über die entsprechende Betriebsdauer zu erwarten sind. Für die Renditeerwartungen von Investoren von Wind- bzw. Photovoltaikparks ist von Bedeutung, welche Annahmen zur Entwicklung des allgemeinen Strompreises an den Strombörsen und zu den Möglichkeiten des Stromverkaufs auf dem freien Markt zugrunde gelegt werden können. Hierbei besteht unter anderem die Schwierigkeit, dass die Betriebsdauer eines Windparks ebenso wie eines Photovoltaikparks in der Regel mit 20 bis 30 Jahren angesetzt wird, wohingegen Terminkontrakte zur Absicherung der Strompreisentwicklung allenfalls für einen Zeitraum von wenigen Jahren zur Verfügung stehen. Insgesamt führt daher die Ungewissheit, bei gleichzeitig erhöhten Investitionskosten für den Bau der Projekte, ob, in welchem Umfang und zu welchen Preisen der Verkauf von mit einem Wind- bzw. Photovoltaikpark erzeugten Strom auf dem freien Strommarkt möglich ist, dazu, dass auch die Renditeerwartung eines Investors mit dieser Unsicherheit belastet ist und sich negativ auf die einem Wind- bzw. Photovoltaikpark von einem Investor beigemessene Bewertung auswirken kann.
Derzeit ist es durch das ungewöhnlich niedrige Strompreisniveau in Brasilien für Investoren nicht möglich, im freien Markt Stromlieferverträge zu erhalten, welche eine auskömmliche Projektrendite garantieren. Investoren verschieben daher die Umsetzung von Projekten, was dazu führt, dass die im Regelfall mit Abschluss von Stromlieferverträgen verbundenen großen Meilensteinzahlungen für bestehende Projektkaufverträge nicht wie geplant eingehen. Gleichzeitig hat dies Auswirkungen auf laufende neue Vertragsverhandlungen, bei welchen Investoren derzeit keinen Druck sehen, diese schnell zum Abschluss zu bringen. Somit kam es zu nicht vorhersehbaren Verschiebungen von Umsatzerlösen von rund 12 Mio. Euro seit September 2023.
In Kolumbien wiederum führen Verzögerungen im Netzausbau von etwa 12 Monaten durch die Netzbetreiber zu Verzögerungen bei der Umsetzung von vertraglich gesicherten Projekten, was seit Oktober 2023 zu Verschiebungen von Zahlungseingängen in Höhe von rund 3,5 Mio. Euro führte.
Die Kombination der vorstehend beschriebenen Entwicklungen, die zum Großteil nicht vorhersehbar waren und kurzfristig eingetreten sind, hat dazu geführt, dass die SoWiTec-Gruppe und damit auch die Emittentin trotz eines vergleichsweise hohen Liquiditätsbestands zum 30. Juni 2023 in Höhe von rund EUR 5,3 Mio., der jedoch bereits durch laufende, im Wesentlichen fixe Kosten sowie Kosten für den Bau des deutschen Projektes Hohfleck (vertraglich vereinbart und festgeschrieben) bereits deutlich reduziert wurde, auch im Lichte der absehbaren weiteren kurz- und mittelfristigen Liquiditätsabflüsse, für die sie Vorsorge treffen musste, derzeit nicht über ausreichende Liquidität verfügt, um die am 8. November 2023 fällige Schuldverschreibung in vollem Umfang nebst Zinsen zurückzuzahlen.
|
| 1.4 |
Eingeleitete Restrukturierungsmaßnahmen
Angesichts der zuletzt absehbaren Liquiditätslücke im Hinblick auf die Rückzahlung der Schuldverschreibung hat die Geschäftsführung der Emittentin zunächst Nachverhandlungen mit bestehenden Investoren in Projekten mit verzögertem Zahlungseingang mit dem Ziel geführt, zumindest Teilzahlungen von Meilensteinen früher zu erhalten. Diese Gespräche waren aber nur teilweise von Erfolgt gekrönt.
Darüber hinaus hat die Geschäftsführung Gespräche mit zahlreichen Banken und Finanzierern geführt, um eine kurzfristige Finanzierung oder Linienerhöhung zu prüfen. Aufgrund des engen Zeitrahmens und der bestehenden Sicherheitensituation, war jedoch keine Finanzierung im ausreichenden Umfang zu erlangen.
Ferner hat die Geschäftsführung der Emittentin zusammen mit ihren Finanzberatern eine kurzfristige Erhöhung des Volumens der 2028 fälligen Schuldverschreibung geprüft, konnte aber hierfür nicht in ausreichendem Umfang Interesse erkennen.
Schließlich wurden auch Vertragsverhandlungen zum Verkauf von Projekten oder Projektportfolien sowie der Start von neuen Verhandlungen zu Projekten intensiviert. Aber zum einen sind Projekte in einem frühen Stadium nicht oder nur sehr schwer veräußerbar. Zum anderen wäre ein solcher Notverkauf – wenn überhaupt – nur zu Kaufpreisen weit unterhalb des Marktwertes möglich gewesen und hätte die zukünftigen Ertragschancen der SoWiTec-Gruppe erheblich geschmälert, so dass es absehbar gewesen wäre, dass damit die Liquiditätsengpässe nur in der Zukunft verschoben und sogar verschlimmert worden wären.
Die SoWiTec-Gruppe wird sich zudem zukünftig verstärkt auf die Kernmärkte Deutschland, Brasilien, Kolumbien und Mexiko konzentrieren. Alle weiteren Märkte werden überprüft und gegebenenfalls auf- bzw. komplett an Investoren abgegeben. SOWITEC hat hierzu bereits einen strukturierten Prozess gestartet. Zudem wird aufgrund der derzeitigen unerwarteten und ungewöhnlichen Situation in Brasilien eine Restrukturierung und Reduzierung des lokalen Personals eingeleitet bei gleichzeitiger Reduzierung der Projektentwicklungsausgaben. Das Ziel ist eine Kostenreduktion um ca. 20 % bzw. 2 Mio. Euro.
SOWITEC wird seine Projektentwicklungsaktivitäten in Deutschland weiterhin deutlich verstärken und hierfür auch zusätzliches Personal einstellen. So konnte die Pipeline in den vergangenen 6 Monaten bereits um fast 60 % von 70 auf 110 MW ausgebaut werden.
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| 1.5 |
Beschlussvorschläge
Vor diesem Hintergrund schlägt die Emittentin den Anleihegläubigern der Schuldverschreibung 2018/2023 folgende Beschlüsse vor:
| (i) |
Prolongation der am 8. November 2023 fälligen Schuldverschreibung um drei Jahre (bis zum 8. November 2026);
|
| (ii) |
Verzicht hinsichtlich der Ausübung der Kündigungsrechte aus den Schuldverschreibungen gemäß § 7 (a) (i) und (iii) der Anleihebedingungen und Verzicht hinsichtlich der Ausübung von Kündigungsrechten gemäß § 490 BGB;
|
| (iii) |
Bestellung eines gemeinsamen Vertreters der Anleihegläubiger; und
|
| (iv) |
Ermächtigungen des gemeinsamen Vertreters.
|
Anleihegläubiger sollten berücksichtigen, dass eine Beschlussfassung über die vorgeschlagenen Tagesordnungspunkte durch die Anleihegläubiger nur möglich ist, wenn Anleihegläubiger, die zum Zeitpunkt der Beschlussfassung mindestens fünfzig Prozent der ausstehenden Schuldverschreibungen halten, an der Abstimmung ohne Versammlung teilnehmen. Bei einer ggf. erforderlichen zweiten Versammlung beträgt das Quorum fünfundzwanzig Prozent der zum Zeitpunkt der Versammlung ausstehenden Schuldverschreibungen. Die Anleihegläubiger werden daher dringend gebeten, sich an der Abstimmung zu beteiligen.
|
| 1.6 |
Was geschieht, wenn die Beschlüsse nicht gefasst werden sollten?
Sollten die Anleihegläubiger den vorgeschlagenen Beschlussgegenständen nicht zustimmen, bleibt die Emittentin zur Rückzahlung der Schuldverschreibung verpflichtet und es ist nach derzeitigem Stand davon auszugehen, dass die Emittentin nicht in der Lage sein wird, diesen Betrag zu zahlen. Sollte dies – wie zu erwarten ist – zur Zahlungsunfähigkeit der Emittentin führen, wäre diese verpflichtet, Insolvenz anzumelden.
|
| 1.7 |
Schlussbemerkung
Die Emittentin bekräftigt, dass der Fokus der Geschäftsführung in den kommenden Wochen weiterhin darauf liegen wird, negative Entwicklungen zu verhindern, die alle Stakeholder der SoWiTec-Gruppe, einschließlich der Anleihegläubiger, wesentlich beeinträchtigen würden.
Die Emittentin appelliert an die Anleihegläubiger, die SoWiTec-Gruppe in ihrem eigenen Interesse in diesem Bestreben zu unterstützen.
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