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Anlegerschutz

Universal Investment-Böhke & Compagnie Vermögensverwaltungsfonds

marcisim (CC0), Pixabay
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Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Böhke & Compagnie Vermögensverwaltungsfonds

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Fonds verfolgt einen vermögensverwaltenden Ansatz und ist darauf ausgerichtet, für seine Investoren einen möglichst stetigen realen Wertzuwachs (bereinigt um Inflation und Kosten) zu erwirtschaften. Hierzu investiert der Fonds flexibel, opportunistisch und unabhängig von Benchmarks oder vorgegebenen Investitionsgraden, weltweit in verschiedene Anlageklassen. Der regionale Schwerpunkt liegt auf Europa und Nordamerika. Basierend auf einem fundamental-technischen Ansatz werden im Schwerpunkt strategische mittel- bis langfristige Positionen durch kurz- bis mittelfristige taktische Elemente ergänzt. Durch die Möglichkeit, Absicherungsinstrumente einzusetzen, wird eine kontinuierliche Optimierung des Chance-/​Risikoprofils angestrebt. Zudem können durch „Covered Call Writing“ marktunabhängige Zusatzerträge generiert werden. Grundsätzlich wird dem realen Werterhalt bei den Anlageentscheidungen der Vorzug vor möglichen Wertzuwachschancen gegeben.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2021 31.12.2020
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 1.001.654,00 4,94 0,00 0,00
Aktien 11.216.314,89 55,30 9.104.006,15 57,90
Fondsanteile 6.101.142,84 30,08 4.706.150,77 29,93
Zertifikate 454.256,40 2,24 436.665,12 2,78
Futures 24.560,19 0,12 -28.734,57 -0,18
Bankguthaben 1.548.468,44 7,63 1.546.806,18 9,84
Zins- und Dividendenansprüche 24.623,51 0,12 15.813,66 0,10
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -89.615,55 -0,44 -57.128,29 -0,36
Fondsvermögen 20.281.404,72 100,00 15.723.579,02 100,00

Das Jahr 2021 startete für den Fonds zunächst sehr volatil, was auf Inflationssorgen der Marktteilnehmer und damit einhergehenden Verkäufen von Anleihen sowie auch von Aktien hoch bewerteter Technologieunternehmen zurückzuführen war, die zu diesem Zeitpunkt einen hohen Anteil am Aktienportfolio ausmachten. Mit dem Anstieg der globalen Impfquote und einer Erholung der Wirtschaft hat sich die Performance der Technologie-Werte im Portfolio in der Folge wieder deutlich positiv entwickelt. Im Laufe des Jahres wurde die Aktienquote mit der voranschreitenden konjunkturellen Erholung sukzessive erhöht. Ab August wurde diese bei rund 60 % belassen, was einer leicht offensiven Positionierung entspricht. Der Fokus auf der Aktienseite lag zum einen im Bereich zyklischer Konsum- und Industrietitel, die stark von der angestauten Konsumnachfrage profitieren konnten. Zum anderen wurde der Anteil an IT-Unternehmen weiter ausgebaut, da das Fondsmanagement von einem Anhalten des langfristigen Technologietrends ausgegangen ist.

Negativ beeinflusst wurde die Performance des Fonds durch taktische Ergänzungen im Bereich chinesischer Aktien (z.B. Tencent), die – trotz attraktiver Bewertung und hoher Wachstumszahlen – aufgrund starker Regulierungen der chinesischen Regierung im Technologie- und Bildungssektor stark an Wert verloren haben. Der Bestand dieser Aktien wurde Ende Juli komplett verkauft. Auf der Anleihenseite hat der Marktzinsanstieg zu Kursverlusten geführt. Als Reaktion wurden die Laufzeiten im Anleihenbereich durch das Fondsmanagement reduziert. Das ganze Jahr über lag der Fokus auf kurzlaufenden Unternehmensanleihen im Investmentgrade-Bereich.

Des Weiteren war Xetra-Gold mit etwas über 2% des Fondsvolumens das ganze Jahr über Bestandteil des Portfolios. Aufgrund des hohen Inflationsanstieges hat Xetra-Gold an Attraktivität gegenüber anderen Anlagen gewonnen und somit zu einer Verbesserung der Portfoliodiversifikation geführt.

Insgesamt konnten sowohl das Aktien- und Anleihenportfolio als auch die Xetra-Gold Position einen positiven Beitrag zur Gesamtperformance des Fonds leisten.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.

Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +9,24 %.1

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Wichtiger Hinweis

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Vermögensübersicht zum 31.12.2021

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 20.371.020,27 100,44
1. Aktien 10.802.458,26 53,26
Bundesrep. Deutschland 2.590.563,16 12,77
Dänemark 409.200,94 2,02
Frankreich 1.775.845,54 8,76
Großbritannien 253.273,92 1,25
Irland 277.956,43 1,37
Niederlande 411.321,60 2,03
Österreich 183.691,20 0,91
Schweiz 311.238,04 1,53
Taiwan 194.712,66 0,96
USA 4.394.654,77 21,67
2. Anleihen 1.001.654,00 4,94
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 199.094,00 0,98
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 398.932,00 1,97
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 199.194,00 0,98
>= 10 Jahre 204.434,00 1,01
3. Zertifikate 454.256,40 2,24
EUR 454.256,40 2,24
4. Sonstige Beteiligungswertpapiere 413.856,63 2,04
CHF 413.856,63 2,04
5. Investmentanteile 6.101.142,84 30,08
EUR 5.423.518,84 26,74
USD 677.624,00 3,34
6. Derivate 24.560,19 0,12
7. Bankguthaben 1.548.468,44 7,63
8. Sonstige Vermögensgegenstände 24.623,51 0,12
II. Verbindlichkeiten -89.615,55 -0,44
III. Fondsvermögen 20.281.404,72 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2021

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2021
Käufe/​
Zugänge
Verkäufe/​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 18.773.368,13 92,56
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 12.467.791,29 61,47
Aktien EUR 10.802.458,26 53,26
Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01
CH0024608827
STK 213 162 104 CHF 1.512,500 311.238,04 1,53
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
DK0060534915
STK 4.140 4.140 0 DKK 735,000 409.200,94 2,02
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
STK 2.050 1.235 0 EUR 207,650 425.682,50 2,10
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
NL0010273215
STK 579 286 208 EUR 710,400 411.321,60 2,03
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
DE0005190003
STK 2.130 2.130 0 EUR 88,490 188.483,70 0,93
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
DE0005557508
STK 20.368 4.018 0 EUR 16,300 331.998,40 1,64
Engie S.A. Actions Port. EO 1
FR0010208488
STK 15.787 15.787 0 EUR 13,072 206.367,66 1,02
HelloFresh SE Inhaber-Aktien o.N.
DE000A161408
STK 2.320 2.320 0 EUR 67,540 156.692,80 0,77
Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N.
DE0006219934
STK 8.550 8.550 0 EUR 44,880 383.724,00 1,89
Kering S.A. Actions Port. EO 4
FR0000121485
STK 275 901 626 EUR 707,800 194.645,00 0,96
LEG Immobilien SE Namens-Aktien o.N.
DE000LEG1110
STK 3.044 3.779 2.465 EUR 122,700 373.498,80 1,84
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
FR0000120578
STK 4.086 4.086 0 EUR 89,130 364.185,18 1,80
SAP SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
STK 2.460 2.460 0 EUR 124,900 307.254,00 1,51
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
FR0000121972
STK 2.720 2.720 0 EUR 172,840 470.124,80 2,32
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
STK 2.772 2.772 0 EUR 152,680 423.228,96 2,09
TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50
FR0000120271
STK 4.428 8.855 4.427 EUR 44,900 198.817,20 0,98
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50
FR0000125486
STK 3.715 3.715 0 EUR 91,980 341.705,70 1,68
Wienerberger AG Inhaber-Aktien o.N.
AT0000831706
STK 5.680 5.680 0 EUR 32,340 183.691,20 0,91
Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945
GB00B1XZS820
STK 7.040 7.040 0 GBP 30,195 253.273,92 1,25
Accenture PLC Reg.Shares Class A DL-,0000225
IE00B4BNMY34
STK 761 0 463 USD 413,830 277.956,43 1,37
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
US02079K3059
STK 197 0 0 USD 2.924,010 508.411,27 2,51
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
US0231351067
STK 150 75 34 USD 3.372,890 446.543,25 2,20
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333
US0846707026
STK 1.381 0 0 USD 299,980 365.641,99 1,80
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
US09247X1019
STK 247 247 0 USD 913,760 199.204,52 0,98
Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25
US1912161007
STK 7.685 7.685 0 USD 58,780 398.697,53 1,97
EPAM Systems Inc. Registered Shares DL -,001
US29414B1044
STK 364 0 631 USD 673,140 216.260,34 1,07
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
US30303M1027
STK 1.040 0 0 USD 344,360 316.093,91 1,56
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 1.766 0 0 USD 339,320 528.895,96 2,61
Newmont Corp. Registered Shares DL 1,60
US6516391066
STK 6.373 6.373 0 USD 61,590 346.436,95 1,71
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001
US67066G1040
STK 690 2.283 2.119 USD 295,860 180.179,52 0,89
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
US70450Y1038
STK 1.170 1.935 2.185 USD 191,880 198.146,16 0,98
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N.
US7427181091
STK 2.938 1.450 960 USD 162,770 422.081,43 2,08
Stryker Corp. Registered Shares DL -,10
US8636671013
STK 1.122 0 0 USD 270,690 268.061,94 1,32
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/​5 TA 10
US8740391003
STK 1.832 1.832 0 USD 120,420 194.712,66 0,96
Verzinsliche Wertpapiere EUR 797.220,00 3,93
2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2025/​2025)
XS2296201424
EUR 200 200 0 % 100,487 200.974,00 0,99
1,5000 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2018(23)
XS1910851242
EUR 200 200 0 % 99,547 199.094,00 0,98
2,8800 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Notes 2021(28/​Und.)
XS2410367747
EUR 200 200 0 % 99,597 199.194,00 0,98
0,0000 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/​25)
DE000A3MP4T1
EUR 200 200 0 % 98,979 197.958,00 0,98
Zertifikate EUR 454.256,40 2,24
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/​Und)
DE000A0S9GB0
STK 8.880 0 0 EUR 51,155 454.256,40 2,24
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 413.856,63 2,04
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N.
CH0012032048
STK 1.130 400 0 CHF 379,100 413.856,63 2,04
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 204.434,00 1,01
Verzinsliche Wertpapiere EUR 204.434,00 1,01
1,6250 % Engie S.A. EO-FLR Notes 2019(25/​Und.)
FR0013431244
EUR 200 200 0 % 102,217 204.434,00 1,01
Investmentanteile EUR 6.101.142,84 30,08
Gruppeneigene Investmentanteile EUR 436.201,60 2,15
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile R A o.N.
LU1637619120
ANT 2.012 1.019 607 EUR 216,800 436.201,60 2,15
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 5.664.941,24 27,93
BGF – BGF China Bond Fund Act. Nom. E2 Acc. EUR o.N.
LU0764816798
ANT 17.275 0 0 EUR 17,540 303.003,50 1,49
Bluebay Fds-Bl.Glob.Conv.Bd.Fd Namens-Anteile B-EUR o.N.
LU0403659237
ANT 1.659 1.659 0 EUR 177,450 294.389,55 1,45
BlueBay Fds-Finl Capital Bd Fd Namens-Ant.I-EUR o.N.
LU1163202150
ANT 4.100 4.100 0 EUR 122,040 500.364,00 2,47
DWS Invest-Asian Bonds Inhaber-Anteile TFCH o.N.
LU1663839196
ANT 4.442 3.056 0 EUR 106,680 473.872,56 2,34
Gbl Evolution Fds-Front.Mkts Namens-Anteile I o.N.
LU0501220262
ANT 2.167 0 0 EUR 177,720 385.119,24 1,90
iShs EO Inf.Li.Gov.Bd U.ETF(D) Registered Shares o.N.
IE00B0M62X26
ANT 2.588 1.938 0 EUR 239,040 618.635,52 3,05
iShsII-EO Corp Bd ESG U.ETF Registered Shares o.N.
IE00BYZTVT56
ANT 76.136 21.136 0 EUR 5,236 398.617,64 1,97
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B3F81R35
ANT 2.150 0 0 EUR 133,915 287.917,25 1,42
iShsIII-EO Corp Bd 1-5yr U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B4L60045
ANT 4.077 1.577 0 EUR 111,100 452.954,70 2,23
Nordea 1-Eur.High Yield St. Bd Act.Nom.EHYSBF-BI USD Acc.oN
LU1927799012
ANT 2.820 2.820 0 EUR 119,010 335.608,20 1,65
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. AI Dis. EUR o.N.
LU0733665771
ANT 40.000 20.000 0 EUR 13,670 546.800,00 2,70
UBS(L)FS-B.B.Eur.A.L.Corp1-5 Inhaber-Anteile A Dis.EUR o.N.
LU1048314196
ANT 28.360 8.060 0 EUR 13,753 390.035,08 1,92
iShs II-J.P.M.ESG $ EM B.U.ETF Registered Inc.Shares USD o.N.
IE00BDDRDW15
ANT 56.200 0 0 USD 5,222 259.025,95 1,28
L&G-L&G Cyber Security U.ETF Registered Shares o.N.
IE00BYPLS672
ANT 18.519 3.607 0 USD 25,610 418.598,05 2,06
Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 18.773.368,13 92,56
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
EUR 24.560,19 0,12
Zins-Derivate EUR 17.400,00 0,09
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR 17.400,00 0,09
FUTURE EURO-BUND 03.22 EUREX
185
EUR -600.000 17.400,00 0,09
Devisen-Derivate EUR 7.160,19 0,04
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Währungsterminkontrakte EUR 7.160,19 0,04
FUTURE CROSS RATE EUR/​USD 03.22 CME
352
USD 2.750.000 USD 1,135 7.160,19 0,04
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.548.468,44 7,63
Bankguthaben EUR 1.548.468,44 7,63
EUR – Guthaben bei:
Donner & Reuschel AG (D) EUR 644.549,53 % 100,000 644.549,53 3,18
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
Donner & Reuschel AG (D) DKK 15.326,53 % 100,000 2.061,07 0,01
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Donner & Reuschel AG (D) GBP 151.448,52 % 100,000 180.446,23 0,89
Donner & Reuschel AG (D) HKD 2.280.979,57 % 100,000 258.099,44 1,27
Donner & Reuschel AG (D) USD 524.932,69 % 100,000 463.312,17 2,28
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 24.623,51 0,12
Zinsansprüche EUR 8.003,10 8.003,10 0,04
Dividendenansprüche EUR 1.115,33 1.115,33 0,01
Quellensteueransprüche EUR 15.505,08 15.505,08 0,08
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -89.615,55 -0,44
Verwaltungsvergütung EUR -61.666,16 -61.666,16 -0,30
Verwahrstellenvergütung EUR -21.649,39 -21.649,39 -0,11
Prüfungskosten EUR -5.900,00 -5.900,00 -0,03
Veröffentlichungskosten EUR -400,00 -400,00 0,00
Fondsvermögen EUR 20.281.404,72 100,00 1)
Anteilwert EUR 122,11
Ausgabepreis EUR 122,11
Anteile im Umlauf STK 166.096

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 30.12.2021
CHF (CHF) 1,0351000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4362000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8393000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 8,8376000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,1330000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
352 Chicago – CME Globex

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001 US00507V1098 STK 2.680 4.780
Algonquin Power&Utilities Corp Registered Shares o.N. CA0158571053 STK 0 15.586
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025 US01609W1027 STK 360 1.780
Alteryx Inc. Registered Shs Cl.A DL -,0001 US02156B1035 STK 2.084 2.084
Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 STK 0 2.600
Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. US0382221051 STK 1.277 1.277
Aroundtown SA Bearer Shares EO -,01 LU1673108939 STK 0 39.075
AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR0000120628 STK 0 11.862
Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/​DL-,000000625 US0567521085 STK 1.132 1.132
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. CA0679011084 STK 17.873 17.873
Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 STK 3.085 3.085
Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 US09857L1089 STK 82 169
Cadence Design Systems Inc. Registered Shares DL 0,01 US1273871087 STK 0 1.554
Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 US20030N1019 STK 2.802 7.471
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 STK 4.322 4.322
Global Payments Inc. Registered Shares o.N. US37940X1028 STK 0 942
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES0144580Y14 STK 0 24.493
Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 STK 11.105 11.105
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/​1DL-,00002 US47215P1066 STK 2.800 2.800
JD.com Inc. Registered Shares A o.N. KYG8208B1014 STK 3.905 3.905
Leroy Seafood Group ASA Navne-Aksjer NK 0,10 NO0003096208 STK 0 25.000
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001 US57636Q1040 STK 0 808
Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001 IE00BTN1Y115 STK 1.743 5.226
Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 US58933Y1055 STK 0 4.368
MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 STK 1.200 1.200
Nextera Energy Inc. Registered Shares DL -,01 US65339F1012 STK 0 2.400
Nordea Bank Abp Registered Shares o.N. FI4000297767 STK 19.210 19.210
Organon & Co. Registered Shares DL -,01 US68622V1061 STK 436 436
ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien o.N. DE000PSM7770 STK 0 11.500
Smurfit Kappa Group PLC Registered Shares EO -,001 IE00B1RR8406 STK 0 4.190
Synopsys Inc. Registered Shares DL -,01 US8716071076 STK 0 773
TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N. DE0008303504 STK 3.350 12.350
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 STK 2.680 5.028
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 GB00B10RZP78 STK 0 5.000
VARTA AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0TGJ55 STK 0 1.370
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 US92826C8394 STK 1.270 1.270
Andere Wertpapiere
Iberdrola S.A. Anrechte ES06445809L2 STK 24.493 24.493
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
boohoo Group PLC Registered Shares LS -,01 JE00BG6L7297 STK 85.800 85.800
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Nolato AB Namn-Aktier B SK 5 SE0000109811 STK 0 2.950
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
FISCH Convert.Gbl Sustainable Namens-Anteile BE o.N. LU1130246231 ANT 2.355 2.355
Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile H o.N. LU1748855753 ANT 0 1.800
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 ANT 0 21.675
iShs Core MSCI EM IMI U.ETF Registered Shares o.N. IE00BKM4GZ66 ANT 0 10.253
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34 ANT 17.047 17.047
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34_​ALT ANT 17.047 17.047
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares EUR Acc o.N. IE00BF11F565 ANT 0 51.520
iShsIV-Edge MSCI Wo.Va.F.U.ETF Registered Shares USD (Acc)o.N IE00BP3QZB59 ANT 11.420 11.420
iShsV-MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N. IE00B42Z5J44 ANT 2.870 2.870
Nordea 1-Danish Covered Bd Fd Actions Nom. HBI-EUR o.N. LU0832976624 ANT 2.495 12.495
Vontobel-Eastern European Bond Actions Nom. I-EUR o.N. LU0278087431 ANT 0 1.910
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, S+P 500) EUR 4.729,52
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BUND) EUR 2.088,27
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/​DL) EUR 10.028,80

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 12.628,23 0,08
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 153.840,69 0,93
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 332,44 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 1.363,54 0,01
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 20.611,06 0,12
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -1.894,23 -0,01
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -32.087,06 -0,19
11. Sonstige Erträge EUR 3.903,83 0,02
Summe der Erträge EUR 158.698,50 0,96
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -135,71 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -227.435,80 -1,38
– Verwaltungsvergütung EUR -227.435,80
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -21.744,11 -0,13
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.055,76 -0,04
5. Sonstige Aufwendungen EUR -23.855,69 -0,14
– Depotgebühren EUR 0,00
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -17.516,36
– Sonstige Kosten EUR -6.339,33
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -5.692,89
Summe der Aufwendungen EUR -280.227,07 -1,69
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -121.528,57 -0,73
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 2.207.396,57 13,29
2. Realisierte Verluste EUR -1.443.443,52 -8,69
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 763.953,04 4,60
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 642.424,47 3,87
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 484.473,71 2,92
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 507.988,91 3,06
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 992.462,62 5,98
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.634.887,09 9,85

Entwicklung des Sondervermögens

2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 15.723.579,02
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -73.667,65
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 3.022.297,26
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 3.482.499,68
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -460.202,42
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -25.691,00
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.634.887,09
davon nicht realisierte Gewinne EUR 484.473,71
davon nicht realisierte Verluste EUR 507.988,91
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 20.281.404,72

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 4.748.044,78 28,59
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 2.797.105,09 16,84
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 642.424,47 3,87
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 1.308.515,23 7,88
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 4.631.777,50 27,89
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 1.589.566,79 9,57
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 3.042.210,71 18,32
III. Gesamtausschüttung EUR 116.267,28 0,70
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 116.267,28 0,70

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2018 Stück 114.661 EUR 11.674.760,03 EUR 101,82
2019 Stück 120.740 EUR 13.319.090,15 EUR 110,31
2020 Stück 140.053 EUR 15.723.579,02 EUR 112,27
2021 Stück 166.096 EUR 20.281.404,72 EUR 122,11

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 3.782.346,21

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Donner & Reuschel AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,56
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,12

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 122,11
Ausgabepreis EUR 122,11
Anteile im Umlauf STK 166.096

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,41 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile R A o.N. LU1637619120 0,250
Gruppenfremde Investmentanteile
BGF – BGF China Bond Fund Act. Nom. E2 Acc. EUR o.N. LU0764816798 0,750
Bluebay Fds-Bl.Glob.Conv.Bd.Fd Namens-Anteile B-EUR o.N. LU0403659237 0,750
BlueBay Fds-Finl Capital Bd Fd Namens-Ant.I-EUR o.N. LU1163202150 0,800
DWS Invest-Asian Bonds Inhaber-Anteile TFCH o.N. LU1663839196 0,600
Gbl Evolution Fds-Front.Mkts Namens-Anteile I o.N. LU0501220262 1,000
iShs EO Inf.Li.Gov.Bd U.ETF(D) Registered Shares o.N. IE00B0M62X26 0,250
iShs II-J.P.M.ESG $ EM B.U.ETF Registered Inc.Shares USD o.N. IE00BDDRDW15 0,450
iShsII-EO Corp Bd ESG U.ETF Registered Shares o.N. IE00BYZTVT56 0,150
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B3F81R35 0,200
iShsIII-EO Corp Bd 1-5yr U.ETF Registered Shares o.N. IE00B4L60045 0,200
L&G-L&G Cyber Security U.ETF Registered Shares o.N. IE00BYPLS672 0,750
Nordea 1-Eur.High Yield St. Bd Act.Nom.EHYSBF-BI USD Acc.oN LU1927799012 0,500
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. AI Dis. EUR o.N. LU0733665771 0,300
UBS(L)FS-B.B.Eur.A.L.Corp1-5 Inhaber-Anteile A Dis.EUR o.N. LU1048314196 0,180
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
FISCH Convert.Gbl Sustainable Namens-Anteile BE o.N. LU1130246231 0,800
Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile H o.N. LU1748855753 0,630
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 0,070
iShs Core MSCI EM IMI U.ETF Registered Shares o.N. IE00BKM4GZ66 0,180
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34_​ALT 0,650
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34 0,650
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares EUR Acc o.N. IE00BF11F565 0,200
iShsIV-Edge MSCI Wo.Va.F.U.ETF Registered Shares USD (Acc)o.N IE00BP3QZB59 0,300
iShsV-MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N. IE00B42Z5J44 0,640
Nordea 1-Danish Covered Bd Fd Actions Nom. HBI-EUR o.N. LU0832976624 0,300
Vontobel-Eastern European Bond Actions Nom. I-EUR o.N. LU0278087431 0,550

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwände: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 41.916,05

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 67,4
davon feste Vergütung in Mio. EUR 59,3
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 737
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 7,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 6,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,2

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 03. Januar 2022

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Böhke & Compagnie Vermögensverwaltungsfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 8. April 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer

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