In der Finanzindustrie verlangen verschiedene Geschäftsaktivitäten eine FINMA-Zulassung. Wenn die FINMA auf potenzielle Anbieter stößt, die möglicherweise ohne diese notwendige Genehmigung arbeiten, initiiert sie eine Untersuchung. Bestätigt sich der Verdacht, kann die FINMA Enforcement-Maßnahmen einleiten, die unter Umständen bis zur Liquidation des betroffenen Unternehmens führen können.

Die FINMA führt eine öffentliche Warnliste. Unternehmen und Personen, die darauf gelistet sind, wurden aufgrund des Verdachts unerlaubter Aktivitäten untersucht. Diese Untersuchungen konnten jedoch nicht weitergeführt werden, entweder weil die Unternehmen ihre Informationspflicht gegenüber der FINMA nicht erfüllt haben oder falsche Angaben gemacht haben. Ein Unternehmen kann auch auf die Warnliste gesetzt werden, wenn die FINMA Untersuchungen eine unmittelbare und erhebliche Gefahr für Anleger durch den Anbieter vermuten lassen. Eine Auflistung bedeutet nicht automatisch, dass die Tätigkeiten des Unternehmens illegal sind, aber es zeigt, dass sie keine FINMA-Genehmigung besitzen. Ein Unternehmen wird von der Liste entfernt, sobald die FINMA ihre Untersuchungen abschließen und notwendige Korrekturen durchführen konnte.

Es wird besonders vor Anbietern gewarnt, gegen die die FINMA bereits eine Verfügung erlassen hat und die erhebliche Verstöße gegen aufsichtsrechtliche Vorschriften begangen haben. Diese Fälle werden gemäß Artikel 34 des Gesetzes über die Finanzmarktaufsicht veröffentlicht.