Investitionen lassen sich grundsätzlich in zwei Kategorien unterteilen: Sachwerte und Geldwerte. Sachwerte umfassen physische Güter wie Immobilien, Edelmetalle oder Kunstwerke, während Geldwerte Finanzanlagen wie Sparbücher, Anleihen oder Lebensversicherungen umfassen. In der heutigen wirtschaftlichen Landschaft stellt sich die Frage, warum ein Investment in Sachwerte oft als vorteilhafter angesehen wird als eines in Geldwerte. Dieser Bericht beleuchtet die Gründe für diese Präferenz, weist aber auch auf die jeweiligen Risiken hin.
1. Vorteile von Sachwerten

1.1 Inflationsschutz
Ein zentraler Vorteil von Sachwerten ist ihr Schutz vor Inflation. Bei steigender Inflation sinkt der Wert von Geld, wodurch die Kaufkraft von Geldwerten wie Sparguthaben oder Anleihen abnimmt. Sachwerte hingegen behalten ihren realen Wert oder steigen im Preis, da Güter wie Immobilien oder Edelmetalle knapp sind und in Krisenzeiten oft sogar an Wert gewinnen. Historisch gesehen haben sich Sachwerte als wertstabil und inflationsresistent erwiesen.

Beispiel: Eine Immobilie könnte im Wert steigen, wenn die Nachfrage am Markt hoch ist, während das Geld auf dem Sparbuch an Kaufkraft verliert.

1.2 Krisenresistenz
In wirtschaftlich unsicheren Zeiten oder bei Währungsabwertungen erweisen sich Sachwerte oft als sicherer Hafen. Wenn etwa eine Währung an Wert verliert, bleiben physische Werte wie Gold oder Immobilien in ihrer Substanz bestehen, während Geldwerte durch Währungsrisiken beeinträchtigt werden.

Beispiel: Gold gilt seit jeher als eine Art „Sicherheitsanlage“ in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität.

1.3 Potenzial für langfristige Wertsteigerung
Viele Sachwerte bieten die Chance auf langfristige Wertsteigerung. Immobilienpreise können in stark nachgefragten Gebieten erheblich steigen, Kunstwerke oder Sammlerstücke können mit der Zeit an Seltenheit und Wert gewinnen. Solche Wertzuwächse können über Generationen hinweg erhalten bleiben und als Kapitalanlage dienen.

1.4 Diversifikation und reale Nutzung
Ein weiterer Vorteil von Sachwerten liegt darin, dass sie oft auch einen direkten Nutzen haben. Immobilien können vermietet werden und somit laufende Erträge generieren, während Gold oder Kunstgegenstände sammelbar und wertstabil sind. Dadurch bieten Sachwerte sowohl eine Nutzungsmöglichkeit als auch eine Investitionsoption.
2. Risiken von Sachwerten

2.1 Illiquidität
Ein wesentlicher Nachteil von Sachwerten ist ihre Illiquidität. Es kann schwierig und zeitaufwändig sein, Immobilien oder Kunstwerke schnell zu verkaufen, insbesondere in wirtschaftlich unsicheren Zeiten, in denen die Nachfrage sinkt.

Beispiel: Der Verkauf einer Immobilie kann Monate dauern, während eine Aktie oder Anleihe innerhalb von Minuten verkauft werden kann.

2.2 Marktschwankungen und Blasenbildung
Sachwerte sind nicht immun gegenüber Preisschwankungen. Immobilienmärkte können Blasen entwickeln, die platzen und drastische Preisrückgänge zur Folge haben. Auch bei Kunstwerken oder Rohstoffen können Marktpreise stark schwanken und einen erheblichen Wertverlust zur Folge haben.

2.3 Hohe Einstiegskosten
Die Kosten, um in Sachwerte zu investieren, sind oft hoch. Der Kauf einer Immobilie erfordert in der Regel hohe Eigenkapitalanteile, und auch Investitionen in Kunstwerke oder Edelmetalle sind oft nur wohlhabenden Investoren zugänglich. Zudem fallen bei Immobilien Kaufnebenkosten wie Notargebühren oder Steuern an, die den Gesamtaufwand erheblich steigern können.
3. Vorteile von Geldwerten

3.1 Liquidität
Ein zentraler Vorteil von Geldwerten ist ihre hohe Liquidität. Anlagen wie Sparbücher, Anleihen oder Aktienfonds können in der Regel schnell und unkompliziert verkauft werden, wenn der Investor Kapital benötigt.

3.2 Planbarkeit und Sicherheit bei festen Zinssätzen
Viele Geldwerte wie Anleihen oder Festgeldkonten bieten vorhersehbare und stabile Erträge in Form von Zinsen. Diese können besonders für risikoscheue Anleger attraktiv sein, die Sicherheit und Planbarkeit bevorzugen.

3.3 Geringere Einstiegskosten
Geldwerte erfordern oft nur geringe Anfangsinvestitionen. Ein Sparkonto kann bereits mit kleinen Beträgen eröffnet werden, und auch in Anleihen kann man oft schon mit relativ wenig Kapital investieren. Dies macht Geldwertanlagen für eine breite Bevölkerungsschicht zugänglich.
4. Risiken von Geldwerten

4.1 Inflationsrisiko
Geldwerte sind besonders anfällig für Inflation. Da der Wert des Geldes mit der Zeit abnimmt, verliert der Anleger an Kaufkraft. Selbst bei Anleihen mit festem Zinssatz kann die reale Rendite durch Inflation stark beeinträchtigt werden.

Beispiel: Ein Zinssatz von 1 % auf einem Sparkonto ist bei einer Inflationsrate von 2 % eine reale Wertminderung des Geldes.

4.2 Niedrige Zinsen in Niedrigzinsphasen
In Zeiten niedriger Zinsen, wie sie in Europa in den letzten Jahren zu beobachten waren, sind die Renditen von Geldwertanlagen sehr gering. Dies kann dazu führen, dass Anleger mit ihren Investments kaum Gewinne erzielen und möglicherweise sogar nach Inflation einen Verlust machen.

4.3 Kreditrisiko bei Anleihen
Investitionen in Anleihen bergen das Risiko eines Zahlungsausfalls des Emittenten. Sollte ein Unternehmen oder ein Staat zahlungsunfähig werden, droht ein Totalverlust der investierten Summe.
Fazit

Ein Investment in Sachwerte macht aus mehreren Gründen oft mehr Sinn als in Geldwerte, insbesondere wenn es um den Schutz vor Inflation und Krisen geht. Sachwerte bieten langfristiges Potenzial für Wertsteigerungen und können als Inflationsschutz dienen. Allerdings sind sie oft illiquide, mit hohen Einstiegskosten verbunden und anfällig für Marktfluktuationen.

Geldwerte hingegen bieten den Vorteil der Liquidität und Planungssicherheit, sind jedoch besonders in Niedrigzinsphasen und bei hoher Inflation im Nachteil. Beide Anlageformen bergen Risiken, und eine ausgewogene Diversifikation zwischen Sach- und Geldwerten kann ein sinnvoller Weg sein, um von den Vorteilen beider Welten zu profitieren und die Risiken zu minimieren.